Luận văn - Khủng hoảng nợ công thê giới và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam

KHỦNG HOẢNG NỢ CÔNG THẾ GIỚI VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHÍNH TRỊ DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DNNN Doanh nghiệp nhà nước ECB Ngân hàng trung ương Châu Âu EU Liên minh Châu Âu Euro Đồng tiền chung Châu Âu Eurozone Khu vực đồng tiền chung Châu Âu GDP Tổng sản phẩm quốc nội IMF Quỹ tiền tệ giới ODA Nguồn hỗ trợ phát triển thức OECD Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế WB Ngân hàng giới USD Đồng đôla Mỹ MỞ ĐẦU Tính câp thiết đê tài nghiên cứu Nợ công trở thành vấn đề quan trọng phức tạp kinh tế quốc gia toàn cầu giai đoạn Hy Lạp quốc gia giới rơi vào tình trạng khủng hoảng nợ cơng kéo theo nhiều quốc gia rơi vào vòng xoáy Hy Lạp quốc gia nhỏ ảnh hưởng khủng hoảng khiến kinh tế giới phải xem xét lại tình hình tài tìm biện pháp để chèo lái cho mức nợ công khơng vượt q ngưỡng an tồn Mức nợ cơng cao buộc phủ phải điều chỉnh lại sách tài khóa, tiền tệ Các quốc gia phải xây dựng lại lộ trình phát triển kinh tế, sử dụng có hiệu nguồn vốn vay tính tốn nguồn vốn trả nợ hợp lí hay chí phải nhờ đến giúp đỡ tổ chức tài quốc tế Như vậy, bất chấp kinh tế lớn hay nhỏ khơng kiểm sốt nợ cơng ngun nhân khiến cho kinh tế chậm phát triển có nguy sụp đổ tương lai Theo chuyên gia kinh tế, khủng hoảng nợ cơng Châu Âu khơng có ảnh hưởng tiêu cực tới hoạt động kinh tế nước Châu Âu mà ảnh hưởng nghiêm trọng tới kinh tế khác Trong báo cáo: “ Điều tra triển vọng toàn cầu” tập đoàn dịch vụ thơng tin tài tồn cầu Markit, tháng 6/2012 có tới 16 22 quốc gia khảo sát cho thấy có sụt giảm sản lượng sản xuất Do suy giảm sản lượng đơn đặt hàng mới, tỷ lệ thất nghiệp Eurozone tăng lên mức kỷ lục với 17,56 triệu người 17 nước thành viên Eurozone thất nghiệp, chiếm 11,1% lực lượng lao động khu vực này, cao kể từ Liên minh châu Âu (EU) bắt đầu tiến hành thống kê vào năm 1995 Trong nước phải xoay xở để trả khoản nợ cơng ngày khổng lồ lãi suất trái phiếu phủ quốc gia tăng nhanh chóng Tháng 08/2011, lãi suất trái phiếu phủ Tây Ban Nha kỳ hạn 10 năm tăng 6,45%, Italia tăng 6,78% Trái phiếu phát hành liên tục lãi suất tăng nhanh lại khiến cho niềm tin nhà đầu tư bị sụt giảm, giới đầu tư nhanh chóng bán trái phiếu phủ nên làm cho vấn đề nợ công trầm trọng Đỉnh điểm khủng hoảng nợ công Hy Lạp, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha, Ireland Síp phải xin cứu trợ quốc tế để tránh vỡ nợ Đồng Euro liên tục giá, khủng hoảng tài làm tổn thất hàng nghìn tỷ USD thu nhập tài nước thành viên EU Từ năm 2010, diễn biến nợ công khu vực đồng Euro ngày xấu nợ công tăng từ 65% năm 2007 lên 85% năm 2010 ngân sách liên tục tình trạng thâm hụt vượt mức giới hạn 3% mà EU đề Để thoát khỏi khủng hoảng này, quốc gia phải yêu cầu nhận viện trợ từ tổ chức tài quốc tế cam kết thực sách “thắt lưng, buộc bụng” để giảm mức thâm hụt ngân sách Tuy nhiên thực điều khoản lại có tác động không nhỏ tới đời sống nhân dân, nhiều biểu tình phản đối phủ nổ ra, nguy bị khả tự chủ tài phải phụ thuộc vào thể chế tài quốc tế đe dọa nhiều quốc gia Việt Nam quốc gia phát triển thực nghiệp cơng nghiệp hóa- đại hóa đất nước nên cần phải có lượng vốn đầu tư, bao gồm lượng vốn đầu tư cơng lớn Để đáp ứng đủ nguồn vốn cần có Việt Nam phải tìm thị trường tài giới, từ tổ chức tài quốc tế từ quốc gia khác Trong năm qua, Việt Nam quốc gia đánh giá có tiềm phát triển nằm khu vực có tốc độ tăng trưởng kinh tê cao nên thu hút nguồn vốn lớn từ bên Theo Đồng hồ nợ cơng tồn cầu (Global debt clock) trang The Economist.com, tính đên 10h00 (giờ Việt Nam) ngày 13/6/2014, nợ công Việt Nam mức 81,885 tỷ USD; bình qn nợ cơng theo đầu người 905,18 USD; nợ công chiêm 47,7% GDP, tăng 10,9% so với năm 2013 Nợ cơng tồn cầu thời điêm mức 53.551 tỷ USD Mặc dù nợ công Việt Nam nằm ngưỡng an toàn nhiên hiệu sử dụng vốn vay nước ta lại chưa cao nên áp lực trả nợ nước ta rât lớn Ngân sách bị thâm hụt liên tục thời gian dài, khoản chi phủ nhiêu làm cho quy mơ nợ cơng ngày gia tăng Trong đó, hệ thống văn pháp lý, quy định vê quản lý, đánh giá vê nợ cơng cịn nhiêu thiêu sót, chưa phù hợp với tình hình thực tê đât nước Quy mô nợ công lớn, câu nợ cơng phức tạp, cịn đầu tư dàn trải cho dự án lớn nên chậm giải ngân nguồn vốn Nhà nước có thay đổi tích cực đê quản lý nợ công đầu tư công song chưa thực có hiệu Như vậy, Việt Nam Việt Nam chưa có nhiêu dâu hiệu khủng hoảng nợ công tương lai, Việt Nam có thê phải đối mặt với nguy khủng hoảng nợ công nêu cách thức quản lý sử dụng vốn vay cho đầu tư công hiệu thời gian qua Trước diễn biên khủng hoảng nợ công thê giới tình hình nợ cơng Việt Nam, câu hỏi đặt là, Việt Nam có thê học hỏi từ khủng hoảng nợ cơng quốc gia thê giới nhằm tránh phải đối mặt với khủng hoảng nợ công tương lai? Câu hỏi định hướng cho tác giả mạnh dạn lựa chọn đê tài “ Khủng hoảng nợ công thê giới học kinh nghiệm cho Việt Nam” làm đê tài luận văn thạc sĩ, chuyên ngành kinh tê trị Tình hình nghiên cứu đề tài Vấn đề nợ công nhiều nhà kinh tế nghiên cứu, đánh giá đặc biệt từ sau khủng hoảng nợ công Hy Lạp năm 2009 Mỗi nghiên cứu lại đề cập đến vấn đề khía cạnh khác Có thể kể đến số cơng trình nghiên cứu tiêu biểu như: Cuốn sách “Chính sách công phát triển bền vững”, tác giả Đại học kinh tế- Đại học quốc gia Hà Nội làm chủ biên, NXB trị quốc gia- thật, 2012 Cuốn sách đề cập đến vấn đề nợ công mối quan hệ với đầu tư công phát triển bền vững quốc gia, xem xét vấn đề khía cạnh mối quan hệ nợ cơng sách tài khóa, phương pháp tính nợ cơng nhằm đưa gợi ý cách tiếp cận vấn đề nợ công Việt Nam Cuốn sách “Khủng hoảng nợ công giới hàm ý Việt Nam” PGS TS Chu Đức Dũng TS Nguyễn Mạnh Hùng (đồng chủ biên), cung cấp tranh chung nguy khủng hoảng nợ cơng giới tình trạng nợ công kinh tế lớn Mỹ, Nhật Bản Trung Quốc từ rút số hàm ý cho vấn đề nợ công Việt Nam Cuốn sách trình bày vấn đề: nợ cơng giới rủi ro khủng hoảng, khủng hoảng nợ Achentina năm 2001, khủng hoảng nợ công mọt số nước Châu Âu, thực trạng, đối sách học kinh nghiệm nhằm cố gắng cho thấy tính chất đa chiều, phức tạp vấn đề nợ công giới, đồng thời tác giả rút học thực tiễn mà Việt Nam xem xét áp dụng quản lí xử lí nợ cơng như: cơng khai, minh bạch thơng tin nợ, gia tăng vai trò nhà nước quản lí nợ cơng Cuốn sách “Khủng hoảng nợ cơng Châu Âu học kinh nghiệm Việt Nam” (05/ 2014) TS Đặng Hoàng Linh đưa tranh tổng quát diễn biến khủng hoảng nợ cơng Châu Âu Phân tích ngun nhân, tác động đánh giá hệ thống giải pháp ứng phó Châu Âu Qua có nhìn tồn diện sâu sắc chất, mức độ nghiêm trọng khủng hoảng nợ công từ rút học kinh nghiệm cho Việt Nam việc kiểm sốt nợ cơng, đề xuất sách phịng ngừa, đối phó với vấn đề nợ cơng, hạn chế rủi ro khủng hoảng xảy Luận văn thạc sĩ kinh tế trường đại học kinh tế thành phố Hồ Chí Minh “ Nợ nước ngồi tăng trưởng kinh tế Việt Nam” Phạm Văn Dũng đề cập đến vấn đề khái niệm nợ nước ngồi, tiêu chí đánh giá mức độ an toàn nợ nước quốc gia, sâu vào phân tích thực trạng nợ nước Việt Nam, đồng thời đưa số khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu quản lí nợ nước ta như: hồn thiện chế quản lí nợ nước ngoài, cân đối tiết kiệm đầu tư, xây dựng chiến lược quản lý nợ thích nghi với bối cảnh Ngồi cịn nhiều viết đăng tạp chí như: “ Nợ công Hy Lạp, nguyên nhân thực trạng” Phạm Thị Thanh Bình Lê Minh Tâm; “Luận bàn vấn đề nợ công Việt Nam” Nguyễn Quốc Nghi Nhìn chung, cơng trình nghiên cứu nói tiếp cận vấn đề nợ cơng góc độ khác Tất cơng trình nghiên cứu nguồn tư liệu quan trọng giúp tác giả luận văn bước tìm hiểu sâu vào vấn đề nợ công giới nợ công Việt Nam giai đoạn vừa qua tương lai Mục đích, nhiệm vụ nghiên cứu luận văn 3.1 Mục đích nghiên cứu luận văn Trên sở phân tích vấn đề lý luận thực trạng khủng hoảng nợ công số quốc gia giới, luận văn nhằm rút học kinh nghiệm cho Việt Nam để tránh rơi vào tình trạng khủng hoảng nợ cơng đảm bảo an tồn nợ cơng thời gian tới 3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu luận văn Để đạt mục đích trên, luận văn thực nhiệm vụ nghiên cứu sau: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận nợ công, khủng hoảng nợ công - Phân tích thực trạng đánh giá chung thực trạng khủng hoảng nợ công giới - Phân tích đánh giá tình hình nợ cơng Việt Nam - Rút số học kinh nghiệm cho Việt Nam để tránh rơi vào tình trạng khủng hoảng nợ cơng đảm bảo nợ công bền vững thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu luận văn 4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn tình hình khủng hoảng nợ cơng số quốc gia giới Đối tượng nghiên cứu nhằm rút học kinh nghiệm cho Việt Nam để Việt Nam tránh bị rơi vào tình trạng khủng hoảng nợ công tương lai 4.2 Phạm vi nghiên cứu - Không gian: Khu vực Châu Âu, Mỹ La Tinh Việt Nam - Thời gian: từ 1980 đến Cơ sở lý luận phương pháp nghiên cứu 5.1 Cơ sở lý luận Tiếp cận lý luận chủ nghĩa Mác-Lênin, tư tưởng Hồ Chí Minh, quan điểm Đảng cộng sản Việt Nam, luận điểm khoa học nhà khoa học vấn đề liên quan đến luận văn 5.2 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu như: phương pháp luận vật biện chứng, phương pháp trừu tượng hóa khoa học, phương pháp phân tích - tổng hợp, phương pháp nghiên cứu tài liệu, phương pháp so sánh đối chiếu Đóng góp luận văn - Hệ thống hóa số vần đê lý luận vê nợ công khủng hoảng nợ cơng - Phân tích đánh giá tình hình khủng hoảng nợ cơng thê giới - Phân tích đánh giá thực trạng nợ cơng Việt Nam - Trên sở tình hình khủng hoảng nợ cơng thê giới tình hình nợ cơng Việt Nam, rút học kinh nghiệm cho Việt Nam việc đảm bảo an tồn nợ cơng, tránh khủng hoảng nợ cơng tương lai Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kêt luận danh mục tham khảo, luận văn gồm chương Chương 1: Những vấn đề lý luận chung nợ công khủng hoảng nợ công Chương 2: Thực trạng khủng hoảng nợ công giới Chương 3: Bài học kinh nghiệm nhằm tránh khủng hoảng nợ công cho Việt Nam Chương NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ NỢ CÔNG VÀ KHỦNG HOẢNG NỢ CÔNG 1.1 Những khái niệm : 1.1.1 Nợ cơng: Nợ cơng hay nợ phủ vấn đề nhiều nhà kinh tế học nghiên cứu đưa nhiều quan điểm khác Theo quan điểm truyền thống nợ công, đại diện Keynes cho việc vay nợ phủ làm giảm tiết kiệm quốc gia mức tích lũy vốn số thuế cắt giảm bù đắp cách vay nợ nên khuyến khích hệ tiêu dùng nhiều Số người thất nghiệp giảm lạm phát cao Tuy nhiên, vay nợ để lại gánh nặng nợ cho hệ tương lai Các hệ tương lai phải sống quốc gia vay nợ nước lớn vốn tích lũy từ nội nhỏ Quan điểm kinh tế học vĩ mô cổ điển mà tiêu biểu Ricardo Barro cho rằng, biện pháp cắt giảm thuế bù đắp nợ phủ khơng kích thích chi tiêu ngắn hạn khơng làm tăng thu nhập thường xuyên cá nhân mà làm dịch chuyển thuế từ sang tương lai việc tài trợ vay nợ không gây tác động thực kinh tế.Việc chấp nhận giảm thu thời kì suy thối tăng thu giai đoạn hưng thịnh vay nợ cách để dịch chuyển thuế để giảm thiểu tác động tiêu cực thuế chu kì kinh doanh Như vậy, từ sớm vấn đề vay nợ phủ đề cập đến Mặc dù khái niệm nợ công khái niệm chưa có thống Trong kinh tế học vĩ mô, nợ công định nghĩa “ mức tích tụ mà phủ vay mượn để trang trải cho thâm hụt khứ” Theo từ điển bách khoa toàn thư mở Wikipedia, nợ công tổng giá trị khoản tiền vay quyền thuộc cấp từ trung ương đến địa phương nhằm tài trợ cho khoản thâm hụt ngân sách nhà nước Theo hệ thống quản lí nợ phân tích tài hội nghị Liên hợp quốc thương mại phát triển (UNCTAD), nợ công bao gồm nghĩa vụ nợ ngân hàng trung ương, đơn vị trực thuộc phủ (bao gồm doanh nghiệp nhà nước) tất cấp quyền Theo quan điểm ngân hàng giới (WB) nợ cơng hiểu tồn khoản nợ phủ khoản nợ phủ bảo lãnh Trong đó: - Nợ phủ tồn khoản nợ nước nước ngồi phủ đại lí phủ; tỉnh, thành phố tổ chức trị trực thuộc phủ đại lí tổ chức này, doanh nghiệp nhà nước - Nợ phủ bảo lãnh khoản nợ nước nước khu vực tư nhân phủ bảo lãnh Theo quỹ tiền tệ quốc tế (IMF), nợ công nghĩa vụ trả nợ khu vực công Khu vực công bao gồm khu vực phủ khu vực tổ chức cơng Trong đó: - Khu vực phủ gồm phủ trung ương, quyền liên bang, quyền địa phương - Khu vực tổ chức cơng gồm tổ chức cơng tài phi tài Theo luật quản lí nợ cơng Việt Nam ban hành năm 2009 nợ cơng bao gồm nợ phủ, nợ phủ bảo lãnh nợ quyền địa phương - Nợ phủ khoản nợ phát sinh từ khoản vay nước, nước ký kết, phát hành nhân danh nhà nước, nhân danh phủ khoản vay khác Bộ Tài Chính ký kêt, phát hành, ủy quyên phát hành theo quy định pháp luật Nợ phủ khơng bao gồm khoản nợ ngân hàng nhà nước Việt Nam phát hành nhằm thực sách tiên tệ thời kì - Nợ phủ bảo lãnh khoản nợ doanh nghiệp, tổ chức kinh tê nước mà phủ đứng bảo lãnh - Nợ quyên địa phương khoản nợ Ủy ban nhân dân câp tỉnh, thành phố trực thuộc trung ương phát hành, kí kêt ủy quyên phát hành Như vậy, khoản vay vay vốn hỗ trợ phát triên thức (ODA), phát hành trái phiêu phủ (trong ngồi nước), trái phiêu cơng trình thị, hay tập đoàn kinh tê vay nợ nước phủ bảo lãnh đêu xem nợ cơng Tuy có nhiêu cách tiêp cận khác vê nợ công, vê nợ công tổng giá trị khoản tiên mà phủ thuộc câp từ trung ương đên địa phương vay nhằm tài trợ cho hoạt động kinh tê bù đăp thiêu hụt ngân sách 1.1.2 Khủng hoảng nợ công Thuật ngữ khủng hoảng nợ công thuật ngữ sử dụng phổ biên lĩnh vực tài tiên tệ Có rât nhiêu nghiên cứu, học thuyêt đưa nhằm tìm hiêu trình hình thành khủng hoảng nợ công cách thức dự báo ngăn chặn Tuy nhiên,cho đên chưa có khái niệm thống nhât vê khủng hoảng nợ công Theo Đại từ điển Tiếng việt- nhà xuất văn hóa thơng tin (1998), thuật ngữ “ khủng hoảng” tình trạng rối loạn, mât cân bình ổn nhiêu mâu thuẫn chưa giải quyêt khủng hoảng tình trạng thiêu hụt gây mât cân nghiêm trọng Theo từ điển Anh - Việt Trung tâm khoa học xã hội nhân văn quốc gia, “khủng hoảng” thời gian khó khăn nguy hiểm, thời điểm định ốm đau, bệnh tật, đời, lịch s Theo IMF, khủng hoảng nợ việc quốc gia khơng có khả chi trả khoản nợ hay bị vỡ nợ Tuy nhiên định nghĩa năm 1980, thời kì mà nhiều quốc gia khơng thể tốn khoản vay ngân hàng họ Đến năm 1990, mà thị trường trái phiếu phủ lên định nghĩa khơng cịn hồn tồn xác Dựa nhiều nghiên cứu IMF, hai nhà kinh tế Andrea Pescatory Amadou N.R.Sy tổng hợp hình thức chủ yếu khủng hoảng nợ Khủng hoảng nợ xảy khi: quốc gia bị vỡ nợ; có khoản nợ xấu lớn; có khoản vay quy mơ lớn từ IMF có điềm báo tai họa Thứ nhất, khủng hoảng nợ xảy quốc gia bị vỡ nợ Định nghĩa tổ chức tín dụng tập trung xây dựng dựa vào khả không chi trả nợ với dấu hiệu như: Có chậm trễ việc tốn lãi gốc, việc toán chậm tốn thời gian ân hạn, khơng có khả chi trả việc toán nợ hàng năm theo lịch trình khơng thực vào ngày đáo hạn, đề nghị hoán đổi khoản nợ bao hàm điều kiện thuận lợi so với việc phát hành ban đầu Thứ hai, khủng hoảng nợ xảy có khoản nợ xấu Có thể là: 10