Để có thể cho vay theo dự án đầu tư vốn lớn, thờigian dài thì các NHTM cũng cần phải xem xét, đánh giá về dự án cũng nhưtình hình tài chính của doanh nghiệp có dự án đầu tư để chắc chắn
ĐẦU TƯ VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ
Đầu tư và dự án đầu tư
Lí thuyết phát triển khẳng định rằng khả năng phát triển của một quốc gia phụ thuộc vào sự kết hợp chặt chẽ giữa các nguồn lực như vốn, công nghệ, lao động và tài nguyên thiên nhiên, thể hiện qua mối quan hệ tương hỗ trong một hệ thống phức tạp.
D: khả năng phát triển của một quốc gia
Đầu tư là yếu tố then chốt để thúc đẩy phát triển sản xuất kinh doanh và phát triển kinh tế xã hội Đầu tư được hiểu là việc hy sinh nguồn lực hiện tại
Đầu tư đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, đòi hỏi sự chuẩn bị cẩn thận và nghiêm túc để đạt hiệu quả mong muốn Việc soạn thảo các dự án đầu tư là bước thiết yếu, vì mọi công cuộc đầu tư cần được thực hiện theo dự án để đạt được kết quả tối ưu Dự án đầu tư là tập hợp các hoạt động kinh tế với mục tiêu, phương pháp và phương tiện cụ thể nhằm đạt được trạng thái mong muốn, và nó có thể được xem xét từ nhiều góc độ khác nhau.
Dự án đầu tư là một tập hồ sơ chi tiết và hệ thống, trình bày các hoạt động chi phí theo kế hoạch nhằm đạt được kết quả và mục tiêu trong tương lai Đây cũng là công cụ mà các nhà đầu tư sử dụng để thuyết phục và nhận được sự ủng hộ, cũng như tài trợ tài chính từ chính phủ, các tổ chức chính phủ và tổ chức tài chính.
Dự án đầu tư, từ góc độ quản lý, là công cụ quản lý nguồn vốn, vật tư và lao động nhằm tạo ra kết quả tài chính và kinh tế - xã hội bền vững Trong khi đó, từ phương diện kế hoạch, dự án đầu tư thể hiện chi tiết kế hoạch cho các hoạt động sản xuất kinh doanh và phát triển kinh tế xã hội, đóng vai trò quan trọng trong việc ra quyết định đầu tư và tài trợ Đây là hoạt động nhỏ nhất nhưng thiết yếu trong công tác kế hoạch hóa nền kinh tế.
Một dự án đầu tư cần phải có tính cụ thể và mục tiêu rõ ràng, thể hiện các nội dung chính sau: sự định hướng chiến lược, kế hoạch tài chính chi tiết và các chỉ tiêu đo lường hiệu quả.
* Mục tiêu của dự án: Thường ở hai cấp mục tiêu
Mục tiêu trực tiếp: Là mục tiêu cụ thể mà dự án phải đạt được trong khuôn khổ nhất định và khoảng thời gian nhất định
Mục tiêu phát triển là những mục tiêu mà dự án hướng tới, được xác định trong kế hoạch và chương trình phát triển kinh tế - xã hội của quốc gia và vùng miền Việc đạt được các mục tiêu này không chỉ là kết quả trực tiếp mà còn là nền tảng quan trọng để thúc đẩy sự phát triển bền vững.
Kết quả của dự án là những đầu ra cụ thể được hình thành từ các hoạt động của dự án, và chúng đóng vai trò là điều kiện cần thiết để đạt được mục tiêu trực tiếp của dự án.
Các hoạt động của dự án là những công việc được thực hiện để biến đổi nguồn lực thành kết quả cụ thể Mỗi hoạt động đều đóng góp vào việc đạt được các kết quả tương ứng của dự án.
*Nguồn lực cho dự án: Đầu vào cần thiết để tiến hành dự án
Phân loại dự án đầu tư là cần thiết để theo dõi và quản lý hiệu quả Có nhiều tiêu chí khác nhau để phân loại dự án, giúp xác định các đặc điểm và yêu cầu cụ thể của từng loại dự án đầu tư.
Theo quy mô: dự án lớn, vừa, nhỏ
Theo phạm vi: trong nước quốc tế
Theo thời gian: ngắn, trung, dài hạn, nhưng thường các dự án là trung dài hạn
Theo nội dung và theo tính chất loại trừ
Với dự án của doanh nghiệp thường quan tâm đến hai cách phân loaị cuối
Dự án đầu tư mới thường là những dự án quy mô lớn, tập trung vào việc thực hiện các khoản đầu tư mới để phát triển sản phẩm độc đáo, tách biệt hoàn toàn với quy trình sản xuất cũ.
Dự án đầu tư mở rộng nhằm nâng cao năng lực sản xuất thông qua việc xây dựng nhà máy, phân xưởng và dây chuyền sản xuất mới, với mục tiêu cung cấp thêm sản phẩm cùng loại cho thị trường.
Dự án đầu tư nâng cấp chiều sâu tập trung vào việc cải tiến công nghệ hiện có, nhằm phát triển một công nghệ mới tiên tiến hơn trong cùng một tổ chức.
Theo tính chất loại trừ:
Các dự án độc lập không ảnh hưởng đến việc chấp nhận hay bác bỏ lẫn nhau, trong khi các dự án phụ thuộc có mối liên hệ chặt chẽ, khiến việc chấp nhận một dự án đồng nghĩa với việc từ chối dự án khác do hạn chế nguồn lực hoặc sự tương tác công nghệ và môi trường Đối với doanh nghiệp với nguồn lực hạn chế, một dự án có thể phụ thuộc vào dự án khác, nhưng ngân hàng lại không gặp vấn đề này vì khả năng cho vay của họ đủ lớn để không phải loại trừ các dự án khác.
Quá trình hình thành và thực hiện dự án đầu tư trải qua nhiều giai đoạn, được gọi là chu kỳ của dự án Có nhiều cách tiếp cận khác nhau đối với chu kỳ này Các bước công việc và nội dung nghiên cứu ở từng giai đoạn được thực hiện tuần tự nhưng không tách rời, mà kết hợp và bổ sung cho nhau, nhằm nâng cao độ chính xác của các kết quả nghiên cứu trong các bước tiếp theo.
Nếu xét từ góc độ đầu tư để xem xét chu kì như là các giai đoạn đầu tư thì một dự án phải trải qua ba giai đoạn:
Các đặc trưng cơ bản của hoạt động đầu tư
Quyết định đầu tư là một trong những quyết định chiến lược quan trọng nhất đối với doanh nghiệp, vì nó liên quan đến việc bỏ vốn lớn và ảnh hưởng mạnh mẽ đến hiệu quả sản xuất - kinh doanh Các dự án đầu tư thường yêu cầu một lượng vốn lớn và có thể trở nên lạc hậu ngay từ khi hình thành ý tưởng Sai lầm trong việc dự toán vốn ban đầu có thể dẫn đến lãng phí lớn và hậu quả nghiêm trọng cho doanh nghiệp Do đó, việc phân tích và cân nhắc kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư là điều cần thiết.
Là hoạt động diễn ra trong khoảng thời gian dài
Là hoạt động luôn cần sự cân nhắc giữa lợi ích trước mắt và lợi ích trong tương lai
Hoạt động đầu tư là hoạt động mang nặng rủi ro.
Thẩm định dự án đầu tư
Thẩm định dự án đầu tư là quá trình phân tích các vấn đề liên quan đến tính khả thi của dự án, bao gồm công suất, kỹ thuật, thị trường, tài chính và tổ chức Quá trình này sử dụng thông tin về bối cảnh và các giả thiết để đánh giá khả năng đạt được các mục tiêu xã hội, cũng như hiệu quả kinh tế và tài chính của dự án.
Hoạt động này trước hết là phục vụ chính cho nhà đầu tư, nhà tài trợ rồi đến cơ quan quản lý Nhà nước
- Đối với chủ đầu tư:
Lập kế hoạch phối hợp giữa chính sách tài chính, marketing và nhân sự là rất quan trọng để lựa chọn phương án tối ưu Việc tác nghiệp chính xác giúp chủ đầu tư đạt được hiệu quả tài chính mong muốn.
Cơ quan Nhà nước có vai trò quan trọng trong việc đánh giá và quyết định cho phép thực hiện các dự án, đảm bảo rằng chúng phù hợp với mục tiêu phát triển của ngành, vùng và lãnh thổ.
- Với nhà tài trợ: Có thể vay được lãi cao, thu hồi vốn gốc đúng hạn và duy trì quan hệ làm ăn lâu dài
Cho vay theo dự án tại ngân hàng mang lại lợi tức cao nhờ vào đặc điểm của các dự án thường có thời hạn dài, quy mô lớn và tình tiết phức tạp.
Thông tin về dự án thường do chủ đầu tư, người đi vay ngân hàng, cung cấp, do đó có thể chứa đựng những ý kiến chủ quan nhất định.
Ngân hàng cần thực hiện thẩm định toàn diện dự án để đánh giá lợi ích và rủi ro trước khi quyết định có cho vay khách hàng hay không.
Khi cho vay vốn, ngân hàng phải đối mặt với nhiều rủi ro do dự án thường kéo dài nhiều năm và yêu cầu vốn lớn, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khó lường trong tương lai Các tính toán và nhận định trong dự án chỉ là dự kiến và chứa đựng tính chủ quan của người lập dự án, có thể là chủ đầu tư hoặc các cơ quan tư vấn Những người này thường nhìn nhận vấn đề từ góc độ hẹp, có thể không tính toán đầy đủ các yếu tố liên quan và đôi khi làm cho dự án trở nên khả thi hơn để thu hút sự ủng hộ và tài trợ Do đó, chủ đầu tư thẩm định dự án chủ yếu vì lợi ích của mình, từ quan điểm riêng.
Để tồn tại trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh cao, các ngân hàng cần tự tìm kiếm giải pháp ngăn ngừa rủi ro Thẩm định dự án đầu tư là biện pháp cơ bản giúp phòng ngừa rủi ro trong cho vay Ngân hàng và tổ chức tài chính đánh giá dự án dựa trên khả thi, hiệu quả tài chính và khả năng thu hồi nợ.
Các cơ quan quản lý nhà nước có thẩm quyền sẽ thẩm định và đánh giá dự án dựa trên tác động toàn diện đến nền kinh tế xã hội của đất nước.
Một cách tổng quát ta có thể đưa ra khái niệm về thẩm định dự án đầu tư như sau:
Thẩm định dự án đầu tư là quá trình phân tích và đánh giá toàn diện các khía cạnh của dự án nhằm đưa ra quyết định đầu tư hoặc tài trợ phù hợp.
Người thẩm định dự án sẽ kiểm tra và phân tích từng phần của bản nghiên cứu tiền khả thi và nghiên cứu khả thi, liên quan chặt chẽ đến doanh nghiệp chủ dự án và môi trường hoạt động Thẩm định dự án giúp đảm bảo rằng các dự án khả thi không bị bác bỏ, trong khi các dự án không hiệu quả sẽ không được chấp nhận Tuy nhiên, các nhận định về tính khả thi và hiệu quả của dự án phụ thuộc vào góc độ của người thẩm định, từ đó họ có thể đạt được những mục tiêu nhất định trong quá trình thẩm định.
NHTM đóng vai trò quan trọng như "Bà đỡ" tài chính cho các dự án sản xuất đầu tư, thường xuyên thực hiện công tác thẩm định đầu tư Mục tiêu của việc thẩm định không chỉ là đánh giá hiệu quả của dự án mà còn xác định hành lang an toàn cho nguồn vốn tài trợ từ Ngân hàng Do đó, việc hiểu rõ về sự cần thiết của thẩm định dự án là điều không thể thiếu.
1.3.2 Sự cần thiết phải thẩm định dự án đầu tư
* Về phía nhà đầu tư
Khi quyết định đầu tư vào một dự án, chủ đầu tư thường phải xem xét nhiều lựa chọn khác nhau trong cùng một giai đoạn Dù nắm rõ các vấn đề và chi tiết kỹ thuật của dự án, khả năng thu thập thông tin mới của doanh nghiệp có thể bị hạn chế, đặc biệt là về các xu thế kinh tế, chính trị và xã hội Điều này dẫn đến việc giảm độ chính xác trong phán đoán của họ.
Công tác thẩm định dự án đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc làm rõ các vấn đề liên quan, giúp doanh nghiệp lựa chọn phương án tối ưu nhất nhằm đạt hiệu quả cao Đồng thời, nó cũng cung cấp những ý kiến xác đáng cho chủ đầu tư, tăng cường tính khả thi của dự án.
Việc cho vay trải qua ba giai đoạn:
• Xem xét trước khi cho vay
Trong quá trình cho vay, NHTM và người vay có mối liên hệ chặt chẽ, với mỗi giai đoạn đều ảnh hưởng đến chất lượng khoản vay Để đạt được khoản vay chất lượng, NHTM phải đối mặt với nhiều thách thức do thông tin không đầy đủ giữa hai bên, dẫn đến những hiểu lầm và quyết định sai lầm Ngân hàng cần phải cẩn trọng trong việc thu thập thông tin về khách hàng để xác định đúng những khách hàng tiềm năng và khoản vay chất lượng, từ đó giảm thiểu rủi ro trong quá trình cho vay.
PHƯƠNG PHÁP THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
Phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư
2.1.1 Các bước thực hiện thẩm định tài chính dự án đầu tư
Bước1: Thu thập số liệu thông tin về đơn vị vay vốn và về các khía cạnh liên quan đến dự án đầu tư:
- Đơn vị sẽ lập hồ sơ vay vốn rồi nộp cùng hồ sơ pháp lý của mình, của dự án, và các báo cáo tài chính
Ngân hàng sẽ tiến hành tra cứu và thu thập thông tin pháp lý liên quan đến doanh nghiệp từ các báo cáo của cơ quan ngành báo chí, cũng như thông tin do trung tâm nghiên cứu doanh nghiệp cung cấp.
Bước2: Xử lý và đánh giá thông tin
Sau khi hoàn tất quá trình thẩm định, cán bộ tín dụng sẽ đưa ra ý kiến của mình và trình bày với giám đốc hoặc phó giám đốc của ngân hàng thương mại để quyết định về việc cho vay Nếu được phê duyệt, các điều khoản cho vay sẽ được thảo luận và xác định cụ thể.
2.1.2 Các phương pháp sử dụng khi thẩm định dự án đầu tư Để đánh giá hiệu qủa tài chính dự án đầu tư về lí thuyết cũng như thực tế, người ta thường phải sử dụng các phương pháp (hay các chỉ tiêu sau đây)
* Giá trị hiện tại ròng (NPV:Net Present Value)
Giá trị hiện tại ròng (NPV) của một dự án đầu tư được xác định bằng cách tính toán sự chênh lệch giữa giá trị hiện tại của các nguồn thu nhập ròng trong tương lai và giá trị hiện tại của vốn đầu tư.
NPV = Co + PV Trong đó:
NPV: là giá trị hiện tại ròng
Co là khoản vốn đầu tư ban đầu vào dự án, thể hiện bằng giá trị âm PV là giá trị hiện tại của các luồng tiền dự kiến mà dự án sẽ tạo ra trong suốt thời gian hữu ích của nó.
NPV (Giá trị hiện tại ròng) là chỉ số đo lường giá trị gia tăng mà một dự án dự kiến mang lại cho nhà đầu tư, với mức độ rủi ro cụ thể Ct đại diện cho các luồng tiền dự kiến trong các năm, trong khi r là tỷ lệ chiết khấu phù hợp cho dự án Việc xác định tỷ lệ chiết khấu chính xác cho mỗi dự án đầu tư thường gặp khó khăn; thường được lấy bằng lãi suất thị trường hoặc chi phí bình quân của vốn Ngoài ra, cần xem xét biến động lãi suất và khả năng hạn chế về vốn của nhà đầu tư trong quá trình thực hiện dự án.
Sử dụng chỉ tiêu NPV để đánh giá dự án đầu tư theo nguyên tắc:
Các dự án đầu tư được lựa chọn dựa trên quy mô nguồn vốn, trong đó các dự án có NPV ≥ 0 sẽ được chấp nhận Điều này có nghĩa là dự án có NPV = 0 đủ khả năng hoàn vốn và đáp ứng tỷ lệ lãi suất yêu cầu Ngược lại, những dự án có NPV < 0 sẽ bị loại bỏ.
Nếu các dự án loại trừ nhau thì dự án nào có NPV 0 và lớn nhất thì được chọn
Sử dụng phương pháp NPV để đánh giá, lựa chọn dự án đầu tư có ưu nhược điểm sau: Ưu điểm:
Phương pháp này tính toán dựa trên dòng tiền có chiết khấu, tức là hiện tại hóa dòng tiền, điều này là hợp lý vì giá trị của tiền thay đổi theo thời gian.
Lựa chọn dự án dựa trên chỉ tiêu NPV là phương pháp hiệu quả để tối đa hóa sự giàu có cho các nhà đầu tư.
Phương pháp này giả định rằng tỷ lệ lãi suất tại các luồng tiền có thể tái đầu tư chính là chi phí sử dụng vốn, và đây là giả định phù hợp nhất cho phân tích.
Tỷ lệ chiết khấu r có ảnh hưởng lớn đến giá trị hiện tại ròng (NPV); cụ thể, khi r nhỏ, NPV sẽ cao hơn và ngược lại Tuy nhiên, việc xác định tỷ lệ r chính xác lại là một thách thức không hề đơn giản.
Chỉ phản ánh được quy mô sinh lời (số tương đối: hiệu quả của một đồng vốn bỏ ra là bao nhiêu)
Khi so sánh các dự án có thời gian khác nhau, việc sử dụng NPV để lựa chọn dự án không mang lại ý nghĩa rõ ràng Để có thể so sánh, cần giả định rằng dự án ngắn hơn sẽ được đầu tư bổ sung với số liệu lặp lại, nhằm đảm bảo các dự án có thời gian tương đương Thời kỳ phân tích dự án nên là bội số chung nhỏ nhất của các thời gian dự án, tuy nhiên, việc này đòi hỏi tính toán phức tạp và tốn thời gian.
* Chỉ tiêu tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR: Internal Rate of Return)
Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) là chỉ số quan trọng đo lường hiệu quả đầu tư của một dự án Về mặt kỹ thuật, IRR là tỷ lệ chiết khấu mà tại đó giá trị hiện tại ròng (NPV) bằng 0, nghĩa là thu nhập ròng hiện tại tương đương với giá trị hiện tại của vốn đầu tư Đối với dự án có thời gian đầu tư T năm, công thức tính IRR sẽ được áp dụng để đánh giá khả năng sinh lời của dự án.
Chỉ số IRR (Internal Rate of Return) là tỷ lệ sinh lời cần thiết cho một dự án, thể hiện mức lãi suất vay tối đa mà nhà đầu tư có thể chấp nhận mà không gặp thua lỗ IRR được xác định khi toàn bộ số tiền đầu tư vào dự án, bao gồm cả gốc và lãi, được hoàn trả từ nguồn tiền thu được từ dự án trong suốt thời gian hoạt động.
Người ta sử dụng hai cách:
Tính trực tiếp: Đầu tiên chọn 1 lãi suất chiết khấu bất kì, tính NPV
Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định
Chất lượng thẩm định chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, được chia thành nhân tố chủ quan và khách quan Nhân tố chủ quan là các yếu tố nội bộ mà Ngân hàng có khả năng kiểm soát và điều chỉnh.
Con người là động lực chính của sự phát triển xã hội, vừa là chủ thể, vừa là đối tượng phục vụ trong các hoạt động xã hội Nhân tố con người luôn đóng vai trò quan trọng trong mọi công việc, đặc biệt trong hoạt động thẩm định Họ xây dựng quy trình thẩm định với các chỉ tiêu, phương pháp và trình tự cụ thể, quyết định các nhân tố khác và liên kết chúng với nhau Bài viết này sẽ tập trung vào vai trò của con người như là đối tượng trực tiếp tổ chức và thực hiện thẩm định dự án đầu tư, cụ thể là cán bộ thẩm định.
Kết quả thẩm định tài chính dự án phụ thuộc vào việc phân tích và đánh giá dự án về mặt tài chính, dựa trên nhận định chủ quan của người thẩm định Tuy nhiên, điều này cần được thực hiện dựa trên cơ sở khoa học và sử dụng trang thiết bị hiện đại Nếu cán bộ thẩm định không nỗ lực sử dụng các công cụ này một cách hiệu quả, kết quả sẽ trở nên vô nghĩa.
Con người đóng vai trò then chốt trong việc nâng cao chất lượng thẩm định thông qua các yếu tố như kiến thức, kinh nghiệm, năng lực và phẩm chất đạo đức Kiến thức không chỉ bao gồm nghiệp vụ chuyên môn mà còn phải hiểu biết về khoa học và kinh tế, từ đó đảm bảo sự chính xác và hiệu quả trong quá trình thẩm định.
Kinh nghiệm được tích lũy qua hoạt động thực tiễn và khả năng xử lý công việc dựa trên tri thức là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định Trình độ cán bộ thẩm định không chỉ quyết định hiệu quả của quá trình thẩm định tài chính dự án đầu tư mà còn phản ánh sự tinh vi và phức tạp của công việc này, không chỉ đơn thuần là tính toán theo mẫu có sẵn Ngoài ra, tính kỷ luật cao, lòng say mê với công việc và đạo đức nghề nghiệp tốt là những điều kiện cần thiết để đảm bảo chất lượng thẩm định.
Nếu cán bộ thẩm định có phẩm chất đạo đức kém, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến tiến độ công việc và mối quan hệ giữa Ngân hàng và khách hàng Những nhận xét và đánh giá sẽ bị chi phối bởi các yếu tố không liên quan đến bản thân dự án, dẫn đến sự thiếu khách quan và làm giảm giá trị của quá trình thẩm định.
Những sai lầm trong thẩm định dự án tài chính đầu tư do yếu tố con người, dù vô tình hay cố ý, có thể dẫn đến đánh giá sai lệch về hiệu quả và khả năng tài chính của dự án Hệ quả là ngân hàng gặp khó khăn trong việc thu hồi nợ, làm tăng nguy cơ mất vốn và suy giảm lợi nhuận kinh doanh.
Quy trình thẩm định của ngân hàng là cơ sở để cán bộ thực hiện công việc một cách khách quan và khoa học Quy trình này bao gồm nội dung, phương pháp và trình tự thẩm định tài chính dự án đầu tư, được xây dựng phù hợp với đặc trưng của ngân hàng nhằm nâng cao chất lượng thẩm định Nội dung thẩm định cần xem xét tất cả các khía cạnh tài chính của dự án, bao gồm vốn đầu tư, hiệu quả tài chính, khả năng tài trợ và rủi ro Sự đầy đủ và chi tiết trong nội dung thẩm định sẽ nâng cao độ chính xác của các kết luận đánh giá.
Phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư bao gồm các chỉ tiêu đánh giá và cách thức xử lý thông tin trong hồ sơ dự án Những thông tin này giúp xác định tính khả thi tài chính của dự án và khả năng trả nợ ngân hàng.
Phương pháp hiện đại và khoa học hỗ trợ các bộ thẩm định trong việc phân tích và tính toán hiệu quả tài chính của dự án một cách nhanh chóng và chính xác Điều này giúp dự báo rủi ro, tạo cơ sở vững chắc cho lãnh đạo đưa ra quyết định tài trợ đúng đắn.
Trong những năm gần đây, các ngân hàng thương mại Việt Nam đã từng bước chuyển đổi từ phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư truyền thống sang các phương pháp hiện đại hơn, đã được áp dụng rộng rãi tại các quốc gia phát triển.
Các nội dung thẩm định tài chính được tổ chức theo trình tự hợp lý và logic, giúp thể hiện mối liên hệ và hỗ trợ lẫn nhau giữa các khía cạnh tài chính của dự án Điều này làm cho báo cáo thẩm định trở nên chặt chẽ và thuyết phục hơn.
Phương pháp thẩm định hiệu quả phụ thuộc vào trình độ chuyên môn và hiểu biết của đội ngũ cán bộ về các lĩnh vực liên quan đến dự án đầu tư như quản trị kinh doanh và kỹ thuật Đạo đức của cán bộ cũng đóng vai trò quan trọng trong quy trình này Thiếu kiến thức có thể dẫn đến việc thẩm định mất thời gian và chi phí cho cả ngân hàng lẫn doanh nghiệp, gây ra nguy cơ mất cơ hội kinh doanh và rủi ro nợ không thanh toán.
Thẩm định tính pháp lý của doanh nghiệp, xem xét tình hình tài chính trong quá khứ và đánh giá tài sản đảm bảo là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến
Vấn đề thông tin và xử lý thông tin
Thẩm định là quá trình xử lý thông tin nhằm đưa ra những nhận xét và đánh giá về dự án Thông tin đóng vai trò quan trọng như nguyên liệu cho hoạt động của cán bộ thẩm định Vì vậy, số lượng, chất lượng và tính kịp thời của thông tin ảnh hưởng lớn đến chất lượng của quá trình thẩm định.
THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Khái quát về Ngân hàng thương mại
3.1.1 Khái niệm về Ngân hàng thương mại
Sự hình thành và phát triển của các ngân hàng thương mại (NHTM) là một yếu tố tất yếu trong nền kinh tế hàng hóa, đáp ứng nhu cầu tài chính ngày càng tăng Điều này không chỉ phản ánh sự tiến bộ trong hệ thống tài chính mà còn đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong lịch sử phát triển của nhân loại.
Trong nền kinh tế hàng hoá, luôn tồn tại mâu thuẫn giữa những người thiếu vốn và những người thừa vốn, cũng như giữa những người có cơ hội đầu tư nhưng không có tiền và những người có tiền nhưng không có cơ hội sinh lời Mâu thuẫn này càng gia tăng khi nền kinh tế phát triển, với sự tăng trưởng mạnh mẽ của cung cầu và tốc độ chu chuyển hàng hoá, tiền tệ Sự ra đời của các ngân hàng thương mại (NHTM) đã kết nối những khác biệt về không gian và thời gian, khắc phục thiếu hụt thông tin, và đưa vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu Đồng thời, NHTM còn giảm chi phí giao dịch nhờ vào sự chuyên môn hóa, từ đó nâng cao năng suất và hiệu quả của toàn nền kinh tế, cải thiện đời sống cho mọi người trong xã hội.
Sự dẫn vốn từ tiết kiệm đến đầu tư diễn ra qua hai hình thức chính: tài chính trực tiếp và tài chính gián tiếp thông qua các trung gian tài chính Ngoài ngân hàng thương mại, còn nhiều trung gian tài chính khác cũng tham gia vào quá trình này.
Chúng ta có thể thấy vị trí của các NHTM trong thị trường tài chính qua sơ đồ sau:
Các trung gian tài chính,NHTM,công ty tài chính,bảo hiểm
-Người cho vay -Hộ gia đình -Chính phủ -Hãng kinh doanh -Người nước ngoài
Các thị trường tài chính
Trong quá trình phát triển, các ngân hàng thương mại (NHTM) đã khẳng định vai trò trung gian tài chính quan trọng trong hệ thống tài chính, nhờ vào bề dày kinh nghiệm và những lợi thế vượt trội Điều này đặc biệt có ý nghĩa đối với nền kinh tế chưa phát triển như Việt Nam.
Ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển kinh tế xã hội nhờ vào đặc trưng hoạt động của mình Mặc dù cũng hoạt động vì lợi nhuận như các tổ chức kinh doanh khác, ngân hàng tập trung vào lĩnh vực kinh doanh tiền tệ, một lĩnh vực nhạy cảm có ảnh hưởng sâu rộng đến mọi hoạt động kinh tế khác.
Theo quy định của luật tổ chức tín dụng, ngân hàng được định nghĩa là một tổ chức thực hiện các hoạt động ngân hàng và các dịch vụ kinh doanh liên quan Hoạt động ngân hàng chủ yếu bao gồm các giao dịch tiền tệ và cung cấp dịch vụ ngân hàng, trong đó nhận tiền gửi, cho vay và cung ứng dịch vụ thanh toán là những hoạt động chính và thường xuyên.
3.1.2 Hoạt động của Ngân hàng thương mại
Trong hoạt động ngân hàng, vốn tự có thường chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ trong tổng nguồn vốn, được hình thành từ nhiều nguồn như ngân sách nhà nước, vốn cổ phần, và tự tích lũy Để mở rộng kinh doanh, các ngân hàng cần huy động nguồn vốn từ nền kinh tế, bao gồm tiền gửi của doanh nghiệp và tiết kiệm của dân cư Ngoài ra, trong những trường hợp cần thiết, ngân hàng có thể vay từ Ngân hàng trung ương để đáp ứng nhu cầu thanh khoản, đầu tư hoặc cho vay.
* Huy động bằng tiền gửi
- Tiền gửi không kỳ hạn:
Tiền gửi giao dịch của tổ chức và cá nhân là một nguồn vốn quan trọng cho ngân hàng, với chi phí thấp và quy mô lớn, thường chiếm khoảng 20% tổng nguồn huy động.
Người sử dụng tài khoản này chủ yếu để thanh toán cho khách hàng qua séc hoặc rút tiền mặt, tạo thành tài sản có của khách hàng và tài sản nợ của ngân hàng Ngân hàng có trách nhiệm hoàn trả số tiền này cho khách hàng bất cứ lúc nào, giúp huy động vốn để đáp ứng nhu cầu chi tiêu Tuy nhiên, ngân hàng cũng phải duy trì dự trữ lớn, điều này có thể dẫn đến việc bỏ lỡ cơ hội kinh doanh; ngược lại, nếu dự trữ ít sẽ phải vay mượn với chi phí cao.
Với xu hướng thanh toán không dùng tiền mặt ngày càng gia tăng, tài khoản tiền gửi tại các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam sẽ phát triển mạnh mẽ nh
Tài khoản này có thời hạn cố định hoặc giới hạn về số tiền, phục vụ chủ yếu cho nhu cầu của cư dân và hộ gia đình kinh doanh, vì họ thường có những khoản tiền nhỏ gửi vào và rút ra không thường xuyên.
Tiền gửi có kỳ hạn là loại tài khoản yêu cầu xác định trước số tiền và thời gian rút tiền, với lãi suất có thể cố định hoặc thay đổi theo yêu cầu của khách hàng Tại Mỹ, tiền gửi định kỳ chiếm khoảng 30% tổng số tiền gửi tại ngân hàng Tiền gửi có kỳ hạn có thể được chia thành ba loại khác nhau.
+ Tiền gửi có kỳ hạn ngắn ( dưới 1 năm)
+ Tiền gửi trung hạn ( từ 1-5 năm)
+ Tiền gửi dài hạn ( từ 5 năm trở lên)
Tiền gửi có kỳ hạn càng dài thì lãi suất càng lớn
Có hai loại tài khoản chính là tài khoản tiền gửi tiết kiệm và tài khoản tiền gửi kỳ hạn, được thiết kế để mang lại lợi ích tài chính thay vì phục vụ cho giao dịch như tài khoản không kỳ hạn Tài khoản tiền gửi tiết kiệm giúp người dùng tích lũy lãi suất ổn định, trong khi tài khoản tiền gửi kỳ hạn thường mang lại lãi suất cao hơn nhưng yêu cầu người dùng cam kết giữ tiền trong một khoảng thời gian nhất định Tuy nhiên, cả hai loại tài khoản này đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng, cần được xem xét kỹ lưỡng trước khi quyết định đầu tư.
+ Tiền gửi tiết kiệm mang lại nguồn vốn lớn nhất trong các nguồn vốn huy động được, có chi phí thấp hơn tiền gửi có kỳ hạn
Tiền gửi kỳ hạn là nguồn tài chính ổn định cho ngân hàng, giúp ngân hàng chủ động trong việc ký kết hợp đồng tín dụng với các điều khoản về lãi suất và
+Nếu lãi suất của loại tiền gửi kỳ hạn biến động lớn thì cũng gây khó khăn cho NH trong việc huy động cũng như cho vay
* Huy động bằng cách đi vay:
Thẩm định dự án đầu tư của khách hàng
Để đạt hiệu quả cao trong thẩm định dự án đầu tư, cần nghiên cứu và phân tích một cách khoa học, dựa trên kinh nghiệm quản lý thực tế và theo trình tự nhất định Các cán bộ thẩm định không nên làm lại toàn bộ công tác của người lập dự án mà cần tìm hiểu nhược điểm và tồn tại của dự án để quyết định có nên đầu tư hay không, cũng như đề xuất các điều chỉnh cần thiết Quy trình thẩm định dự án đầu tư phải tuân theo hai bước chính: thẩm định sơ bộ và thẩm định chính.
Bước thẩm định sơ bộ
Khi tiếp nhận hồ sơ, cán bộ tín dụng cần kiểm tra tính hợp pháp và tính đầy đủ của hồ sơ dự án để yêu cầu chủ đầu tư bổ sung kịp thời.
Cán bộ cần đánh giá uy tín của người lập dự án, đặc biệt là kinh nghiệm của các đơn vị thiết kế trong việc luận chứng kinh tế cho các dự án tương tự Đối với các doanh nghiệp sản xuất, việc xác định họ có phải là những nhà sản xuất uy tín và thành công trên thị trường là rất quan trọng.
Cán bộ tín dụng sẽ tiếp xúc với chủ dự án và các đơn vị hỗ trợ để xác định động lực thúc đẩy doanh nghiệp trong việc đề xuất dự án.
Cán bộ sẽ tiến hành xem xét hiện trường và tình trạng doanh nghiệp, đối chiếu với số liệu tài chính và tình hình sản xuất kinh doanh trong hồ sơ dự án để thực hiện các điều chỉnh cần thiết kịp thời.
Bước thẩm định chính thức
A.THẨM ĐỊNH VỀ DOANH NGHIỆP VAY VỐN
1 THẨM ĐỊNH PHI TÀI CHÍNH
Mục đích của ngân hàng trong việc thẩm định doanh nghiệp vay vốn là để đánh giá khả năng và nguyện vọng trả nợ của chủ đầu tư Quá trình thẩm định cần xem xét xem nguyện vọng của chủ đầu tư có hợp lý và chính đáng hay không.
Để đánh giá khả năng chịu trách nhiệm pháp lý của chủ đầu tư, cần xem xét các tài liệu như quyết định thành lập, giấy phép kinh doanh, quyết định bổ nhiệm giám đốc và kế toán trưởng, biên bản bầu hội đồng quản trị, cùng với điều lệ hoạt động Những thông tin này sẽ giúp xác định tính hợp pháp và năng lực quản lý của doanh nghiệp.
Uy tín của chủ đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo khả năng trả nợ ngân hàng Những chủ đầu tư có uy tín cao thường tìm mọi cách để hoàn thành nghĩa vụ tài chính của mình Mối quan hệ của họ với các doanh nghiệp và ngân hàng khác cũng góp phần củng cố uy tín và khả năng tài chính của họ.
Khi đánh giá các vấn đề liên quan đến khách hàng, việc thực hiện chính xác là rất quan trọng Nếu đánh giá sai đối tượng khách hàng, ngân hàng có thể mất đi mối quan hệ tốt với khách hàng hiện tại và gặp khó khăn trong việc thu hồi khoản nợ vay từ những khách hàng không có hiệu quả trong kinh doanh.
2.PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH
VÀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
* Đánh gía tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh
Theo các số liệu thống kê và báo cáo quyết toán hàng năm của doanh nghiệp trong ít nhất 3 năm qua, cán bộ tín dụng cần đưa ra nhận xét về các khía cạnh sau: tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh, khả năng thanh toán nợ, và xu hướng phát triển trong tương lai.
Trong những năm gần đây, mối quan hệ vay vốn và uy tín của doanh nghiệp đã trở thành yếu tố quan trọng quyết định sự ổn định trong hoạt động sản xuất kinh doanh Để đánh giá khả năng duy trì sự ổn định này, cần xem xét các chỉ số như lợi nhuận, doanh số bán hàng và mức tăng trưởng lợi nhuận hàng năm Bên cạnh đó, tình hình kiểm soát nợ cũng là một yếu tố quan trọng, ảnh hưởng đến khả năng vay vốn và uy tín của doanh nghiệp trên thị trường.
Chiều hướng phát triển của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm khả năng tăng trưởng vốn kinh doanh và tình hình sử dụng tài sản Doanh nghiệp cần đánh giá kỹ lưỡng về qui mô sản xuất, chất lượng sản phẩm và khả năng tiêu thụ để đảm bảo sự phát triển bền vững Hiện nay, nhiều doanh nghiệp đang đối mặt với khó khăn, đặc biệt trong việc cạnh tranh và lựa chọn sản phẩm đầu tư cho dự án.
Ngân hàng thực hiện phân tích năng lực tài chính của chủ đầu tư để đánh giá khả năng tự cân đối các nguồn tài chính có sẵn, nhằm đảm bảo khả năng chi trả khi cần thiết.
* Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp:
Dựa vào các văn bản và số liệu tài chính của doanh nghiệp như quyết toán tài chính, bảng tổng kết tài sản, và báo cáo lỗ lãi, có thể đánh giá khả năng tài chính của doanh nghiệp Điều này bao gồm việc xem xét vốn kinh doanh có được đảm bảo và tăng trưởng hay không, đồng thời phân tích tình hình quản lý tài sản, bao gồm việc sử dụng tài sản cố định và tài sản lưu động, cũng như tình trạng kho bãi, máy móc, nhà xưởng và thiết bị Cuối cùng, việc phân tích hiệu quả tài chính sẽ giúp xác định khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh và tình hình thực hiện ngân sách của doanh nghiệp.
Cán bộ tín dụng cần thẩm định khả năng tự cân đối tài chính của doanh nghiệp để đảm bảo khả năng đáp ứng các khoản nợ Các chỉ tiêu quan trọng bao gồm hệ số tài trợ và năng lực đi vay.
Nguồn vốn hiện có của doanh nghiệp
Tài trợ Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp đang sử dụng
Trong đó: Nguồn vốn hiện có của doanh nghiệp là vốn tự có
Tổng nguồn vốn doanh nghiệp đang sử dụng bao gồm tổng tài sản nợ của doanh nghiệp
Hệ số tài trợ kỳ này mà lớn hơn kỳ trước và lớn hơn 0,5 là tốt Nó thể hiện doanh nghiệp có sự tự chủ cao về tài chính