Tổng quan hoạt động kinh doanh tại Sở giao dịch I NHCT Việt Nam
Quá trình hình thành phát triển
Trước năm 1998, Ngân hàng Công Thương Việt Nam thuộc Ngân hàng Nhà nước, thực hiện nhiệm vụ tín dụng cho các đơn vị kinh doanh công thương Sau năm 1998, hệ thống ngân hàng Việt Nam chuyển sang mô hình hai cấp, tách bạch chức năng quản lý và kinh doanh Theo Nghị định 59/CP năm 1998, Ngân hàng Công Thương trở thành ngân hàng quốc doanh độc lập, hoạt động như một ngân hàng thương mại Ngân hàng này được thành lập theo Quyết định số 42/CT ngày 14/11/1990 và được tái thành lập theo Quyết định số 285/QĐ-NH5 ngày 21/09/1996, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế Hiện nay, hệ thống Ngân hàng Công Thương Việt Nam bao gồm một trụ sở chính.
Ngân hàng Công Thương Việt Nam (NHCT) hiện có 3 sở giao dịch, 156 chi nhánh (bao gồm 93 chi nhánh trực thuộc và 63 chi nhánh phụ thuộc), gần 200 phòng giao dịch, 99 cửa hàng kinh doanh vàng bạc, 507 quỹ tiết kiệm và mối quan hệ với 560 ngân hàng tại hơn 52 quốc gia Tại Hà Nội, NHCT có 7 chi nhánh trực thuộc, bao gồm NHCT Khu vực I Hai Bà Trưng, NHCT Khu vực II Hai Bà Trưng, NHCT Hoàn Kiếm, NHCT Ba Đình, NHCT Chương Dương, NHCT Gia Lâm và Sở Giao dịch số I Sở Giao dịch I là chi nhánh lớn của NHCT, được thành lập lại theo quyết định 134-HĐQT nhằm sắp xếp tổ chức và hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Từ năm 1988 đến tháng 7 năm 1993, Sở giao dịch mang tên Trung tâm giao dịch NHCT thành phố Sau khi pháp lệnh ngân hàng được ban hành và thực hiện theo điều lệ của NHCT-Việt Nam vào ngày 1/7/1993, Trung tâm giao dịch này đã được giải thể và chuyển đổi thành Sở giao dịch NHCT Việt Nam hiện nay Kể từ đó, Sở giao dịch I đã có quyền tự chủ trong kinh doanh, sở hữu con dấu riêng và được phép mở tài khoản tại ngân hàng Nhà nước cũng như các ngân hàng khác.
Là một trong 3 sở giao dịch của hệ thống NHCT Việt Nam, Sở giao dịch
I, một mặt có chức năng như một chi nhánh của NHCT, thực hiện đầy đủ các mặt hoạt động như một NHTM, mặt khác có một vai trò quan trọng hơn các chi nhánh khác, đây là đơn vị luôn có nguồn vốn lớn bình quân chiếm 20% của toàn hệ thống nên có nhiều lợi thế như chủ động trong hoạt động đầu tư, cho vay và có hoạt động hạch toán nội bộ lớn nhất trong toàn hệ thống Đây là nơi đầu tiên nhận các quyết định, chỉ thị, thực hiện thí điểm các chủ trương chính sách của NHCT Việt Nam, đồng thời được NHCT Việt Nam uỷ quyền làm đầu mối cho các chi nhánh phía Bắc trong việc thu chi ngoại tệ mặt, séc du lịch, visacard, mastercard
Sở giao dịch số I cam kết nâng cao chất lượng kinh doanh và dịch vụ Ngân hàng thông qua việc đổi mới phong cách làm việc và xây dựng chính sách khách hàng Với phương châm "Vì sự thành đạt của mọi người, mọi nhà và mọi doanh nghiệp", Sở luôn nỗ lực phục vụ tốt nhất để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
Tổng quan về hoạt động kinh doanh của chi nhánh giai đoạn 2005- 2008
1.1.2.1 Hoạt động huy động vốn:
Huy động vốn là hoạt động quan trọng hàng đầu của các ngân hàng thương mại, phản ánh uy tín và kết quả kinh doanh của ngân hàng Tại Sở giao dịch I, việc huy động vốn luôn được chú trọng, với tình hình huy động vốn trong những năm gần đây đạt mức cao.
Bàng 1.1: Nguồn vốn huy động giai đoạn 2005 – 2008 Đơn vị: Tỷ đồng
Tổng nguồn vốn huy động 16.071 17.448 18.826 17.864
II Phân theo loại TTệ
III Phân theo kỳ hạn
Tình hình huy động vốn của Sở giao dịch I NHCT VN đã có xu hướng tăng dần qua các năm, với tốc độ tăng bình quân khoảng 5% mỗi năm Cụ thể, nguồn vốn huy động đã tăng từ 16.071 tỷ VND năm 2005 lên 17.864 tỷ VND năm 2008 Tuy nhiên, năm 2008 ghi nhận sự sụt giảm về số tuyệt đối so với năm 2007 và không đạt kế hoạch do tác động của suy thoái kinh tế Tỷ trọng nguồn vốn chủ yếu từ các doanh nghiệp cho thấy một cơ cấu vốn hợp lý, góp phần vào sự phát triển của các Ngân hàng thương mại và Sở giao dịch I NHCT.
1.1.2.2 Hoạt động sử dụng vốn:
Số liệu thống kê tình hình dư nợ cho vay và đầu tư được thể hiện cụ thể qua bảng sau:
Bảng 1.2: Hoạt động sử dụng vốn giai đoạn 2005-2008 Đơn vị: Tỷ đồng
Tổng dư nợ cho vay và đầu tư 3.940 4.499 4.559 4.328 Đầu tư 1.152 1.723 1.458 1.372
- Tổng doanh số cho vay 5.193 6.960 7.380 7.270
- Tổng doanh số thu nợ 4.819 6.971 7.056 6.962
Tình hình dư nợ tín dụng tại Sở giao dịch I luôn duy trì ở mức cao, trung bình trên 2500 tỷ VND mỗi năm, với tốc độ tăng trưởng khoảng 10%/năm Đặc biệt, khoảng 85% doanh nghiệp vay bằng VND, cho thấy sự ổn định của đồng tiền này, trong khi vay ngoại tệ chỉ chiếm 15% Dư nợ trung và dài hạn chiếm ưu thế, khẳng định vị thế của Sở giao dịch I trong hệ thống NHCT Việt Nam Trong khi nhiều chi nhánh khác chú trọng vào doanh nghiệp ngoài quốc doanh, Sở giao dịch I vẫn tập trung vào cho vay các doanh nghiệp quốc doanh lớn, đặc biệt trong các lĩnh vực then chốt như công nghiệp và thương mại Tình hình dư nợ tín dụng tại đây được đánh giá là tương đối tốt, với chiến lược tập trung vào khách hàng truyền thống và kiểm soát rủi ro chặt chẽ, hứa hẹn sẽ tạo điều kiện cho sự phát triển bền vững trong tương lai.
Dư nợ tín dụng luôn ở mức cao, với hơn 95% là dư nợ trong hạn và chỉ một phần nhỏ là dư nợ quá hạn Từ năm 2005 đến nay, dư nợ quá hạn đã giảm mạnh từ 7,2 tỷ đồng xuống còn 1,5 tỷ đồng, và trong hai năm gần đây hầu như không còn Trong số các khoản nợ quá hạn, doanh nghiệp quốc doanh chiếm 60%, chủ yếu do chậm trả lãi vì lý do khách quan, không phải do hoạt động thua lỗ Khách hàng được đánh giá có độ tin cậy cao, với 85% dư nợ tín dụng đến từ các tổng công ty và tập đoàn lớn Các dự án được thẩm định đều có tính khả thi cao, chỉ tiêu hiệu quả tài chính tốt và thời gian thu hồi vốn hợp lý, chứng minh công tác thẩm định dự án đầu tư tại chi nhánh rất hiệu quả.
Thực trạng thẩm định tài chính dự án đầu tư vay vốn tại Sở Giao Dịch I – NHCT Việt Nam
Vai trò của công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư vay vốn
Thẩm định dự án đầu tư là một bước quan trọng trong quy trình cho vay vốn của ngân hàng, quyết định cho vay dựa trên kết quả thu thập từ quá trình thẩm định nghiêm ngặt Trong đó, thẩm định tài chính dự án được coi là khâu phức tạp nhất, yêu cầu cán bộ thẩm định sử dụng các phương pháp phân tích linh hoạt để đánh giá tình hình tài chính của khách hàng và các chỉ tiêu tài chính của dự án Quá trình này không chỉ diễn ra tại phòng khách hàng mà còn được tái thẩm định ở phòng quản lý rủi ro, ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định cho vay Do đó, thẩm định tài chính dự án là khâu thiết yếu, đòi hỏi đội ngũ có trình độ cao và quy trình thực hiện nghiêm ngặt nhằm giảm thiểu rủi ro trong cho vay của ngân hàng.
Căn cứ thẩm định tài chính dự án đầu tư tại chi nhánh
Hồ sơ dự án của khách hàng:
Tùy thuộc vào từng loại dự án, cán bộ thẩm định yêu cầu khách hàng cung cấp các hồ sơ giấy tờ cần thiết, bao gồm báo cáo nghiên cứu tiền khả thi, báo cáo nghiên cứu khả thi hoặc báo cáo đầu tư, giấy chứng nhận đầu tư, và quyết định phê duyệt đầu tư từ các cấp có thẩm quyền Đối với các dự án nhóm A, B, nếu chưa có tài liệu trên, cần có quyết định mức vốn cho từng hạng mục chính cùng thiết kế dự toán được phê duyệt Ngoài ra, các quyết định và văn bản chỉ đạo từ các bộ ngành liên quan, tài liệu đánh giá nguồn cung cấp nguyên vật liệu và thị trường dự án, quyết định giao đất hoặc cho thuê đất, cũng như
Để đảm bảo thẩm định tình hình tài chính của khách hàng, các cán bộ thẩm định yêu cầu cung cấp các báo cáo tài chính trong 3 năm gần nhất, bao gồm báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bảng cân đối kế toán Ngoài ra, cần có phương án khắc phục lỗ, bản kê công nợ tại các ngân hàng và tổ chức tín dụng, cũng như bảng kê khoản phải thu, phải trả và chi tiết hàng tồn kho Các tài liệu chứng minh nguồn tài trợ cho dự án, khả năng tài chính của cổ đông và đối tác góp vốn, cùng với kế hoạch sản xuất kinh doanh và kế hoạch tài chính cũng là những yêu cầu quan trọng.
Các quy định pháp luật hiện hành liên quan đến tổ chức tín dụng và đầu tư bao gồm: Luật các tổ chức tín dụng số 07/1999/QH10 và Luật sửa đổi bổ sung số 20/2004/QH11, cùng với Luật xây dựng số 16/2003/QH11, Luật đấu thầu số 61/2005/QH11, và Luật đầu tư số 59/2005/QH11 Ngoài ra, các nghị định như số 52/1999/NĐ-CP về quản lý đầu tư và xây dựng, nghị định số 16/2005/NĐ-CP hướng dẫn luật đấu thầu, và nghị định số 108/2006/NĐ-CP quy định chi tiết về Luật đầu tư cũng rất quan trọng Quy chế cho vay của tổ chức tín dụng được quy định bởi quyết định số 1627/2001/QĐ-NHNN và các quyết định sửa đổi bổ sung liên quan Các quy định về giới hạn tín dụng và cho vay đối với tổ chức kinh tế cũng được nêu rõ trong các quyết định của NHCT Bên cạnh đó, quy chế hội đồng tín dụng, tài liệu thẩm định dự án đầu tư, tiêu chuẩn ISO 9001:2000, và các văn bản hướng dẫn của NHCT Việt Nam cũng đóng vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh hoạt động của các tổ chức tín dụng.
Các tiêu chuẩn quy phạm trong từng lĩnh vực cụ thể
Mỗi lĩnh vực đều có tiêu chuẩn và định mức do Nhà nước quy định, giúp cán bộ thẩm định đánh giá xem các tiêu chí trong dự án có đáp ứng yêu cầu hay không.
Các tiêu chuẩn, thông lệ quốc tế:
Các dự án xuất nhập khẩu và có yếu tố nước ngoài cần tuân thủ các tiêu chuẩn và thông lệ quốc tế để đảm bảo đáp ứng yêu cầu cả trong nước và quốc tế Việc này không chỉ giúp tránh rủi ro pháp lý mà còn nâng cao độ chính xác trong quá trình thẩm định dự án đầu tư.
Nhận hồ sơ từ phòng khách
Yêu cầu bổ sung hồ sơ (nếu thiếu)
Yêu cầu bổ sung hồ sơ (nếu thiếu)
Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư vay vốn
1.2.3.1 Quy trình thẩm định chung đối với dự án đầu tư
Sơ đồ 1.3: Sơ đồ quy trình thẩm định dự án đầu tư:
Khách hàng Phòng khách hàng Phòng quản lý rủi ro
Người có thẩm quyền quyết định cho vay
Bước 1: Hướng dẫn, tiếp nhận, kiểm tra hồ sơ vay vốn
Cán bộ tín dụng hướng dẫn khách hàng lập và hoàn thiện hồ sơ.
Cán bộ tín dụng tiếp nhận và kiểm tra hồ sơ vay vốn của khách hàng, đảm bảo tính xác thực, đầy đủ và hợp pháp của tài liệu Nếu hồ sơ đầy đủ, cán bộ sẽ báo cáo lãnh đạo và tiến hành các bước tiếp theo; nếu thiếu, khách hàng sẽ được yêu cầu bổ sung cho đến khi hồ sơ hoàn thiện Hồ sơ khách hàng được nhận kèm theo phiếu giao nhận.
Sau khi tiếp nhận hồ sơ, cán bộ thẩm định sẽ thu thập thông tin từ CIC, bao gồm thông tin khách hàng và quan hệ tín dụng của khách hàng tại các tổ chức tín dụng đến thời điểm gần nhất.
Bước 2: Thẩm định những nội dung cần thiết
Dựa vào tài liệu từ khách hàng và các nguồn thông tin như CIC, cán bộ thẩm định tiến hành đánh giá khách hàng vay vốn Họ xem xét hồ sơ vay và đánh giá tư cách pháp lý, năng lực quản lý, cũng như mô hình tổ chức của doanh nghiệp Đồng thời, họ phân tích tình hình tài chính và quan hệ tín dụng của doanh nghiệp với các tổ chức tín dụng khác Thẩm định dự án đầu tư bao gồm kiểm tra hồ sơ pháp lý, mục tiêu, nhu cầu thị trường, phương án sản xuất, kế hoạch triển khai và khả năng trả nợ Cuối cùng, cán bộ thẩm định cũng xem xét biện pháp bảo đảm tiền vay, và trong trường hợp cần thiết, thuê bên thứ ba để định giá tài sản bảo đảm nhằm đảm bảo an toàn cho khoản vay.
Cán bộ quản lý rủi ro sẽ thực hiện thẩm định rủi ro tín dụng dựa trên hồ sơ khách hàng Họ sẽ phát hiện các dấu hiệu rủi ro, đánh giá mức độ rủi ro và đề xuất các biện pháp giảm thiểu phù hợp Cán bộ này cũng sẽ chịu trách nhiệm về những đề xuất mà mình đưa ra.
Xác định mức lãi suất cho vay hợp lý.
Cán bộ thẩm định đánh giá khả năng nguồn vốn để cân đối các khoản vay lớn, đồng thời ước tính khả năng chuyển đổi sang ngoại tệ cho các khoản vay thanh toán quốc tế.
Các cán bộ thẩm định cần đánh giá nguồn vốn và thông tin liên quan để xác định lãi suất cho vay phù hợp cho từng khoản vay Mức lãi suất này sẽ được trình lên các cấp lãnh đạo để xem xét, đánh giá và phê duyệt.
Bước 3: Lập tờ trình thẩm định
Sau khi đánh giá các nội dung cần thiết, cán bộ thẩm định lập tờ trình thẩm định theo mẫu MS06/TTTD, quy định về cho vay đối với tổ chức kinh tế của hệ thống NHCT Việt Nam Trong quá trình này, họ có thể tham khảo ý kiến từ các cá nhân và phòng ban khác để đảm bảo thông tin và phân tích chính xác, đầy đủ Tùy thuộc vào từng dự án cụ thể, cán bộ thẩm định linh hoạt lựa chọn nội dung quan trọng để thể hiện rõ hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của khách hàng trong tờ trình.
Bước 4: Kiểm soát và trình duyệt tờ trình thẩm định
Sau khi hoàn thành tờ trình thẩm định, các cán bộ thẩm định cần chuyển giao cho lãnh đạo phòng khách hàng để kiểm soát và trình duyệt Lãnh đạo phòng khách hàng sẽ đảm nhận trách nhiệm này.
Kiểm tra và rà soát hồ sơ trình cùng với nội dung thẩm định của các cán bộ thẩm định là rất quan trọng Đồng thời, cần yêu cầu các cán bộ thẩm định chỉnh sửa và làm rõ những nội dung còn thiếu sót để đảm bảo tính chính xác và đầy đủ của hồ sơ.
Trình tờ trình thẩm định và các hồ sơ liên quan đến khoản vay cần được gửi đến người có thẩm quyền quyết định cho vay.
Bản sao tờ trình thẩm định và hồ sơ khoản vay cần được gửi đến phòng quản lý rủi ro nhằm thực hiện quy trình thẩm định và tái thẩm định rủi ro tín dụng một cách độc lập.
Bước 5: Thẩm định rủi ro tín dụng độc lập và trình duyệt báo cáo kết quả thẩm định rủi ro tín dụng
Các cán bộ phòng quản lý rủi ro tín dụng sau khi nhận được tờ trình thẩm định và hồ sơ vay vốn tiến hành thực hiện:
Cán bộ quản lý rủi ro cần lập báo cáo kết quả thẩm định theo biểu mẫu MS09BCRR, theo quy định cho vay đối với khách hàng là tổ chức kinh tế trong hệ thống NHCT Việt Nam Sau đó, báo cáo này sẽ được trình lãnh đạo phòng quản lý rủi ro để xem xét và thông qua.
Lãnh đạo phòng quản lý rủi ro tiến hành xem xét và đánh giá yêu cầu, yêu cầu các cán bộ thực hiện sửa đổi, bổ sung những thông tin còn thiếu, sau đó chuyển lại cho các cấp có thẩm quyền để ra quyết định cho vay.
Bước 6: Xét duyệt khoản vay
Phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư vay vốn
1.2.4.1 Các phương pháp thẩm định chung
Phương pháp thẩm định theo trình tự là kỹ thuật phổ biến trong các ngân hàng, giúp xem xét dự án từ tổng quát đến chi tiết Quá trình này bắt đầu bằng
Các cán bộ thẩm định sẽ tiến hành thẩm định tổng quát dự án bằng cách xem xét các nội dung chính để đưa ra đánh giá chung Họ sẽ kiểm tra sự đầy đủ của hồ sơ và tư cách pháp lý của chủ đầu tư, từ đó hiểu rõ quy mô và tầm quan trọng của dự án.
Thẩm định chi tiết là bước quan trọng sau khi có cái nhìn tổng thể về dự án, trong đó các cán bộ thẩm định sẽ xem xét tỉ mỉ từng nội dung Công tác này đóng vai trò then chốt trong quyết định cho vay vốn của ngân hàng, do đó việc phân tích kỹ lưỡng các nội dung là cần thiết Quy trình thẩm định được thực hiện theo từng bước, đảm bảo mỗi nội dung được đánh giá cẩn thận để đưa ra kết luận chính xác Nếu một số nội dung cơ bản không đạt yêu cầu và bị bác bỏ, việc thẩm định các nội dung tiếp theo sẽ không cần thiết.
Phương pháp này được sử dụng để đánh giá nội dung pháp lý của dự án, kiểm tra tính đầy đủ của hồ sơ dự án và xác minh tính hợp pháp của dự án.
Phương pháp so sánh đối chiếu là một kỹ thuật cơ bản trong thẩm định dự án, được áp dụng rộng rãi bởi các cán bộ thẩm định nhờ vào tính dễ thực hiện và phổ biến của nó Phương pháp này chủ yếu dựa trên việc so sánh và đối chiếu nội dung của dự án với các tiêu chuẩn pháp luật, tiêu chí kinh tế kỹ thuật, cũng như các thông lệ trong nước và quốc tế Qua quá trình so sánh này, các cán bộ thẩm định có thể rút ra những kết luận chính xác về dự án, từ đó đưa ra quyết định đầu tư hoặc cho vay vốn Một số chỉ tiêu thường được sử dụng trong phương pháp này bao gồm tỷ suất hoàn vốn và các chỉ số tài chính khác.
Tiêu chuẩn thiết kế và xây dựng công trình được quy định bởi nhà nước, đồng thời phụ thuộc vào điều kiện tài chính mà dự án có thể chấp nhận.
Tiêu chuẩn về công nghệ, thiết bi trong quan hệ chiến lược đầu tư công nghệ quốc gia, quốc tế.
Tiêu chuẩn đối với loại sản phẩm dự án mà thi trường đòi hỏi.
Các chỉ tiêu tổng hợp cho cơ cấu vốn đầu tư, suất vốn đầu tư.
Các chỉ tiêu về hiệu quả đầu tư.
Các tỷ lệ tài chính doanh nghiệp theo thông lệ phù hợp với các hướng dẫn chỉ đạo của nhà nước, ngành đối với doanh nghiệp cùng loại.
Các định mức sản xuất trong ngành bao gồm tiêu hao năng lượng, nguyên liệu, nhân công, tiền lương và chi phí quản lý, được xác định dựa trên các định mức kinh tế kỹ thuật chính thức hoặc các chỉ tiêu kế hoạch và thực tế.
Phương pháp phân tích độ nhạy:
Phương pháp phân tích độ nhạy là công cụ quan trọng mà các ngân hàng áp dụng trong thẩm định tài chính dự án để đánh giá tính vững chắc của hiệu quả tài chính Phân tích này xem xét sự thay đổi của các chỉ tiêu tài chính như thu nhập thuần, thời gian thu hồi vốn, tỷ suất hoàn vốn nội bộ và điểm hòa vốn khi các yếu tố liên quan thay đổi trong khoảng 5-20% Nếu dự án vẫn duy trì hiệu quả khi các yếu tố thay đổi, nó được coi là có độ an toàn cao và đáng để đầu tư Ngược lại, nếu không, cần xem xét và đề xuất các biện pháp khắc phục kịp thời, thậm chí là hủy bỏ dự án để tránh rủi ro lớn trong tương lai.
Để đánh giá tính khả thi của một dự án đầu tư, đặc biệt là các dự án trung và dài hạn, việc sử dụng phương pháp dự báo là rất quan trọng Dự án thường kéo dài trong thời gian dài, và nhiều yếu tố như giá cả, chi phí nguyên liệu, nhiên liệu và các đầu vào khác thường xuyên thay đổi, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của dự án Để có được đánh giá chính xác về hiệu quả của dự án, cán bộ thẩm định cần dự báo những thay đổi trong tương lai, bao gồm nhu cầu thị trường, giá cả và xu hướng tiêu dùng Các phương pháp dự báo phổ biến được áp dụng trong ngân hàng bao gồm việc lấy ý kiến chuyên gia và phương pháp định mức.
Phương pháp dự báo đóng vai trò quan trọng trong thẩm định tài chính dự án, đặc biệt trong việc dự báo thị trường, giúp ước lượng chi phí và giá bán sản phẩm một cách chính xác Nó cũng được áp dụng để dự toán vốn đầu tư và dự báo theo tỷ phần doanh thu Dự báo doanh thu cho năm tới phản ánh xu hướng doanh thu kỳ vọng và ảnh hưởng của các sự kiện có thể tác động đến xu thế này Ngoài ra, phương pháp dự báo còn giúp phân tích các biến tài chính, lấy doanh thu làm yếu tố cơ bản, từ đó dự đoán tác động của doanh thu lên chi phí, tài sản và nợ của doanh nghiệp khi thực hiện dự án.
Phương pháp phân tích rủi ro:
Mỗi dự án đầu tư đều có thời gian hoạt động dài, tiềm ẩn nhiều rủi ro mà ngân hàng cần đánh giá để đảm bảo an toàn cho khoản vay Trong giai đoạn thi công, các rủi ro thường gặp bao gồm chậm tiến độ, vượt tổng mức đầu tư, và các rủi ro tài chính Khi dự án đi vào hoạt động, rủi ro về cung cấp đầu vào, tiêu thụ sản phẩm, và quản lý cũng là những vấn đề cần lưu ý Thay đổi chính sách công ty có thể ảnh hưởng lớn đến hoạt động trong tương lai, làm cho các dự đoán ban đầu trở nên không chính xác Phương pháp phân tích rủi ro trong hệ thống Ngân hàng công thương giúp các nhà ra quyết định tự tin hơn trong việc cho vay, đặc biệt là với các dự án lớn, thông qua quy trình thẩm định độc lập và yêu cầu khách hàng bổ sung hồ sơ cần thiết.
1.2.4.2 Phương pháp thẩm định tài chính dự án: Đối với quy trình thẩm định dự án đầu tư nói chung thường được áp dụng 5 phương pháp chủ yếu đó là phương pháp thẩm định theo trình tự, phương pháp so sánh đối chiếu, phương pháp phân tích độ nhạy, phương pháp dự báo và phương pháp phân tích rủi ro Mỗi phương pháp có một đặc thù riêng và được áp dụng đối với các nội dung khác nhau Trong quy trình thẩm định tài chính dự án do đặc thù về các nội dung phân tích nên Sở giao dịch I thường áp dụng 3 phương pháp phân tích chính đó là so sánh đối chiếu, phân tích độ nhạy và phương pháp dự báo.
Phương pháp so sánh đối chiếu là một kỹ thuật phổ biến trong thẩm định tài chính dự án đầu tư, nơi các cán bộ thẩm định tính toán và so sánh các chỉ tiêu hiệu quả tài chính với quy chuẩn ngành hoặc giữa các dự án đầu tư Họ thường kết hợp kinh nghiệm thực tế với dữ liệu từ hệ thống Ngân hàng công thương và các tiêu chuẩn đã được quy định để đưa ra kết luận chính xác Phương pháp này được áp dụng rộng rãi tại Sở giao dịch I, tập trung vào các yếu tố như tổng vốn đầu tư, suất vốn đầu tư và cơ cấu vốn đầu tư Mặc dù kết quả phân tích không phải lúc nào cũng hoàn toàn chính xác do sai số, nhưng nếu áp dụng linh hoạt và kết hợp với các phương pháp khác, nó có thể mang lại độ chính xác cao.
Phương pháp phân tích độ nhạy là một công cụ quan trọng mà các ngân hàng sử dụng để thẩm định tài chính dự án, mang lại kết quả định lượng cụ thể, giúp loại bỏ yếu tố chủ quan Phương pháp này đánh giá tính ổn định của hiệu quả tài chính dự án bằng cách xác định các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến các chỉ tiêu tài chính như NPV và IRR Qua đó, nó dự báo các tình huống bất trắc có thể xảy ra, chẳng hạn như chi phí đầu tư tăng hoặc giá thành sản phẩm giảm, và khảo sát tác động của những yếu tố này đến hiệu quả đầu tư và khả năng trả nợ Đối với sở giao dịch I, các yếu tố tác động thường được giả định sai lệch từ 5-10% tùy thuộc vào đặc điểm dự án Nếu dự án vẫn duy trì hiệu quả dưới nhiều tình huống bất trắc, nó được coi là an toàn và đáng đầu tư; ngược lại, cần xem xét các biện pháp hạn chế hoặc thậm chí là hủy bỏ dự án.
Thông qua phương pháp này, cán bộ thẩm định có thể đánh giá ảnh hưởng của từng yếu tố đến các chỉ tiêu hiệu quả tài chính Điều này giúp xác định những chỉ tiêu quan trọng cần được phòng ngừa, đồng thời nhận diện các dự án có độ rủi ro thấp và an toàn cao, từ đó hỗ trợ cho các quyết định đầu tư sau này.
Nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư vay vốn
1.2.5.1 Tổng quan nội dung thẩm định dự án đầu tư:
Thẩm định khía cạnh pháp lý của dự án
Các cán bộ thẩm định sẽ kiểm tra sự phù hợp của dự án đầu tư với quy hoạch và kế hoạch phát triển quốc gia thông qua các giấy phép đã được phê duyệt Họ cũng sẽ thẩm định hồ sơ dự án, phát hiện sai sót và yêu cầu khách hàng bổ sung, sửa đổi kịp thời Một phần quan trọng trong thẩm định pháp lý là đánh giá năng lực của chủ đầu tư, đặc biệt là tình hình tài chính của khách hàng vay vốn Cán bộ thẩm định cần xác minh tính chính xác của các báo cáo tài chính như bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh, vì các báo cáo này đôi khi không phản ánh đúng thực tế và có thể bị điều chỉnh để nâng cao chỉ tiêu tài chính Ngoài ra, họ cũng cần xem xét cơ cấu tài sản và tính toán các chỉ tiêu tài chính để đảm bảo khả năng hoạt động của khách hàng.
Thẩm định khía cạnh thị trường của dự án
Các cán bộ thẩm định cần thực hiện đánh giá tổng quan về cung – cầu sản phẩm bằng cách nắm rõ đặc tính của sản phẩm và dịch vụ đầu ra của dự án Điều này giúp ước tính nhu cầu hiện tại và tương lai, cũng như mức tiêu thụ gia tăng hàng năm và khả năng thay thế sản phẩm Đối với cung sản phẩm, cần xác định năng lực sản xuất và khả năng đáp ứng nhu cầu trong nước, đồng thời dự đoán biến động thị trường, ảnh hưởng của sản phẩm nhập khẩu và chính sách xuất nhập khẩu để đưa ra dự kiến về tổng cung và tốc độ tăng trưởng của sản phẩm, dịch vụ.
Cán bộ thẩm định cần đánh giá tổng quan về quan hệ cung cầu sản phẩm, xem xét các thị trường mục tiêu như thay thế hàng nhập khẩu, xuất khẩu, hoặc chiếm lĩnh thị trường nội địa để xác định tính hợp lý của định hướng thị trường Để đạt được mục tiêu này, việc thẩm định khả năng cạnh tranh của sản phẩm đối với thị trường nội địa và nước ngoài là cần thiết, bao gồm phân tích hình thức, thị hiếu, giá cả và các sản phẩm cùng loại Bên cạnh đó, đánh giá phương thức tiêu thụ và mạng lưới kênh phân phối cũng rất quan trọng Cuối cùng, dựa trên khả năng tiêu thụ và cạnh tranh của sản phẩm, cán bộ thẩm định phải dự kiến khả năng tiêu thụ khi dự án đi vào hoạt động và đánh giá khả năng cung cấp nguyên vật liệu, làm cơ sở cho phân tích các chỉ tiêu tài chính sau này.
Để thẩm định phương diện kỹ thuật, các cán bộ cần xem xét địa điểm xây dựng có thuận lợi về giao thông và cơ sở hạ tầng, cũng như sự gần gũi với nguồn cung cấp nguyên vật liệu Quy mô sản xuất phải được đánh giá dựa trên công suất thiết kế của dự án, xem xét khả năng tài chính và trình độ quản lý Đồng thời, mẫu mã và đặc tính của sản phẩm cũng cần được kiểm tra Cuối cùng, công nghệ và thiết bị phải tiên tiến, hiện đại và phù hợp với trình độ của Việt Nam, từ đó đảm bảo rằng giải pháp xây dựng đáp ứng đầy đủ yêu cầu kỹ thuật của dự án.
Thẩm định phương diện tổ chức quản lý thực hiện dự án
Các cán bộ thẩm định cần đánh giá kinh nghiệm và trình độ tổ chức vận hành của chủ đầu tư dự án, cũng như khả năng tiếp cận công nghệ mới Bên cạnh đó, cần xem xét năng lực và uy tín của các nhà thầu, khả năng ứng xử của khách hàng, và nguồn nhân lực của dự án, bao gồm số lượng, tay nghề, trình độ kỹ thuật, kế hoạch đào tạo, và khả năng cung ứng nhân lực Qua đó, có thể đánh giá tổng quan về quản lý thực hiện dự án và đưa ra các góp ý cần thiết cho chủ đầu tư, bao gồm việc thuê thêm tư vấn hoặc chuyên gia quản lý để đảm bảo tính khả thi của dự án.
Thẩm định phương diện tài chính của dự án là khâu quan trọng nhất, ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định cho vay Các cán bộ thẩm định cần xem xét tổng mức đầu tư, cơ cấu vốn, tỷ suất “r”, doanh thu chi phí hàng năm, dòng tiền hàng năm và các chỉ tiêu hiệu quả tài chính cùng khả năng trả nợ Sau khi hoàn tất thẩm định tài chính và đánh giá tổng quan về pháp lý, thị trường, kỹ thuật và quản lý, cán bộ thẩm định sẽ đưa ra khuyến nghị về việc cho vay để các cấp có thẩm quyền xem xét và phê duyệt.
1.2.5.2 Nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư:
Thẩm định tồng mức đầu tư.
Thẩm định tổng mức đầu tư là yếu tố then chốt ảnh hưởng lớn đến quá trình triển khai dự án đầu tư Những thay đổi nhỏ trong tổng mức đầu tư, như thiếu vốn hoặc lãng phí, có thể tác động mạnh đến toàn bộ dự án Nội dung thẩm định cần tập trung vào việc đánh giá tính hợp lý của quy mô và cơ cấu nguồn vốn, kiểm tra tính đầy đủ của các khoản chi phí, xác định nhu cầu vốn cho từng giai đoạn, và xem xét các nguồn tài trợ Đồng thời, cần nhận diện các rủi ro tiềm ẩn, đặc biệt là rủi ro thiếu vốn đầu tư, để đưa ra các biện pháp khắc phục kịp thời.
Các cán bộ thẩm định cần xem xét mức hợp lý của tổng mức đầu tư, bao gồm vốn xây lắp, thiết bị và các khoản vốn khác Việc khai giảm vốn thực tế để dễ vay ngân hàng có thể dẫn đến rủi ro thiếu vốn, ảnh hưởng đến tiến độ và hiệu quả dự án Ngược lại, khai quá số vốn cần thiết gây lãng phí và tác động tiêu cực đến hiệu quả tài chính Do đó, cần xác định quy mô vốn hợp lý và cơ cấu nguồn vốn, trong đó tỷ lệ đầu tư cho kiến thiết nên cao hơn xây lắp, với tỷ lệ thiết bị đạt 60% cho dự án mở rộng Đối với các dự án công nghiệp, cần rà soát tỷ lệ vốn xây lắp và kiến thiết để điều chỉnh quy mô hợp lý Việc kết hợp xác định tổng mức vốn và cơ cấu vốn là cần thiết để đảm bảo hiệu quả dự án.
Để đánh giá tổng vốn đầu tư, các cán bộ thẩm định cần xem xét quy mô và cơ cấu vốn, đồng thời đánh giá nhu cầu sử dụng vốn theo từng thời kỳ Việc theo dõi tiến độ thực hiện dự án và khả năng đáp ứng vốn của doanh nghiệp trong từng giai đoạn là rất quan trọng, giúp giảm thiểu rủi ro thiếu vốn trong quá trình thực hiện và vận hành dự án Điều này cũng là cơ sở để xác định mức lãi suất cho vay hợp lý trong từng giai đoạn, đặc biệt là trong giai đoạn thực hiện dự án.
Để đánh giá tổng mức vốn đầu tư, các cán bộ thẩm định cần phân tích các nguồn tài trợ cho dự án, điều này liên quan đến độ chắc chắn của nguồn vốn Ngoài nguồn vốn vay ngân hàng, dự án còn có thể huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau Việc đánh giá tổng quan các nguồn vốn này giúp xác định nhu cầu vốn cho từng giai đoạn và kế hoạch giải ngân Điều này cũng là cơ sở để xác định lãi suất chiết khấu hợp lý, ảnh hưởng trực tiếp đến các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án.
Thẩm định tổng mức đầu tư là yếu tố quan trọng áp dụng cho mọi loại dự án, bao gồm cả dự án tư nhân và chính phủ Tại Sở giao dịch I NHCT Việt Nam, phương pháp cộng chi phí được sử dụng để xem xét tổng mức đầu tư mà khách hàng đề xuất Các khoản chi phí và tổng mức đầu tư được so sánh với nhiều dự án tương đương mà ngân hàng đã cho vay trước đó Việc áp dụng phương pháp so sánh này giúp giảm thời gian phân tích cho cán bộ thẩm định và đưa ra kết luận chính xác về tổng vốn đầu tư của dự án.
Tỷ suất chiết khấu “r” của dự án là chỉ tiêu thể hiện mức lợi nhuận bình quân tối thiểu mà Ngân hàng và doanh nghiệp kỳ vọng nhận được khi thực hiện dự án Để tính toán tỷ suất chiết khấu, có hai phương pháp phổ biến: sử dụng chi phí vốn bình quân WACC hoặc lãi suất huy động VNĐ 12 tháng của hệ thống ngân hàng Tại Sở giao dịch I NHCT Việt Nam, phương pháp tính chi phí vốn bình quân WACC đang được áp dụng để đảm bảo đưa ra mức lãi suất chiết khấu hợp lý Chi phí vốn bình quân WACC có thể được tính theo một trong hai cách.
Chi phí vốn bình quân WACC= Chi phí vốn vay* tỷ trọng vốn vay + chi phí vốn chủ sở hữu * tỷ trọng vốn chủ sở hữu
Chi phí vốn bình quân WACC= Chi phí vốn vay* tỷ trọng vốn vay * (1-T) + chi phí vốn chủ sở hữu * tỷ trọng vốn chủ sở hữu
Hiện nay, Sở giao dịch I NHCT Việt Nam áp dụng phương pháp thứ hai để tính toán chi phí vốn bình quân WACC, nhằm thống nhất và đơn giản hóa quy trình Phương pháp này được sử dụng làm mức lãi suất chiết khấu cho các dự án.
Thẩm định doanh thu- chi phí của dự án
Việc xác định doanh thu và chi phí của dự án thường gặp nhiều sai số do ảnh hưởng của nhiều yếu tố chủ quan và khách quan Doanh thu và chi phí là những yếu tố quyết định lợi nhuận tương lai của dự án, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của doanh nghiệp và khả năng trả nợ ngân hàng Do đó, cán bộ thẩm định cần thực hiện công việc này một cách kỹ lưỡng.
Doanh thu của dự án cần được đánh giá dựa trên tính hợp lý của giá bán sản phẩm, đảm bảo phù hợp với mức giá thị trường, đặc tính sản phẩm và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp Giá bán có thể thay đổi theo nhu cầu thị trường và chính sách của doanh nghiệp trong từng giai đoạn Các cán bộ thẩm định cần nắm rõ xu hướng biến động giá cả và quy mô sản lượng hợp lý, vì hàng tồn kho quá nhiều có thể gây lo ngại cho doanh nghiệp Hiểu rõ giá bán và sản lượng sẽ giúp cán bộ thẩm định dự đoán chính xác doanh thu trong tương lai Đối với chi phí, việc kiểm tra sự đầy đủ và chính xác của tất cả các khoản chi là rất quan trọng, và cán bộ thẩm định cần lập bảng tính chi phí cho dự án, bao gồm nhiều loại chi phí khác nhau.
Chi phí xây lắp gồm: chi phí nguyên vật liệu, chi phí thiết bị, chi phí kho bãi….
Chi phí nhân công gồm chi phí trả lương, phụ cấp, chi trả bảo hiểm xã hội và các khoản thưởng.
Chi phí quản lý: bao gồm toàn bộ chi phí cho bộ máy quản lý của doanh nghiệp.
Các chi phí khác: như chi phí khấu hao, chi phí bảo trì, bảo dưỡng, chi phí thuê tư vấn, chi phí quảng cáo…
Minh họa một dự án cụ thể về thực trạng thẩm định tài chính dự án đầu tư vay vốn tại Sở Giao Dịch I NHCT Việt Nam
1.2.6.1 Giới thiệu tồng quan về dự án đầu tư:
Tên dự án: Dự án đường dây siêu cao áp 500 KV ở miền Trung
Chủ đầu tư: Tổng công ty điện lực Việt Nam.
Ban quản lý điện miền Trung, được Tổng công ty điện lực Việt Nam ủy quyền, có trách nhiệm tổ chức và thực hiện dự án một cách hiệu quả.
Dự án nhằm cung cấp điện năng cho khu vực Duyên hải miền Trung, một trong những khu vực kinh tế trọng điểm của Việt Nam, cùng với hệ thống điện miền Bắc Mục tiêu là khai thác nguồn năng lượng rẻ từ các nhà máy thủy điện ở Tây Nguyên và các nhà máy nhiệt điện ở miền Nam, nhằm đáp ứng nhu cầu phụ tải tăng trưởng nhanh trong giai đoạn 2005 - 2010 và những năm tiếp theo.
Tạo mối liên hệ mạnh mẽ giữa các khu vực trong hệ thống điện VN, tăng cường ổn định và vận hành an toàn cho toàn bộ hệ thống
Giảm tổn thất công suất, tổn thất điện năng trong hệ thống, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh điện của EVN
Địa điểm của dự án:
Trạm biến áp 500KV được đặt tiếp giáp với trạm 220KV Dốc Sỏi hiện có ở phía Nam, nằm trên cánh đồng lúa thuộc thôn Nam Bình, xã Bình Phước, huyện Bình Sơn, tỉnh Quảng Ngãi Đường dây truyền tải điện sẽ đi qua các tỉnh Gia Lai, Kon Tum, Quảng Ngãi, Quảng Nam và Thành phố Đà Nẵng.
Tiêu chuẩn kỹ thuật dự án
Tải trọng và tác động - tiêu chuẩn thiết kế TCVN2737-1995
Quy phạm trang bị điện 11TCN19-84
Quy phạm trang bị điện 500 KV theo 03-92 Bu lông, đai ốc TCVN 1816-76 TCVN1915-76
Kết cấu thép - Tiêu chuẩn thiết kế TCVN5575-1991
Tiêu chuẩn thiết kế và nền móng công trình TCXD 45-78
Dự án này đã được chính phủ phê duyệt thông qua báo cáo nghiên cứu khả thi theo quyết định số 108/QĐ-TTg ngày 24/01/2003, với quy mô được xác định rõ ràng.
Tổng vốn đầu tư: 1.771.933.958.000 đồng
Trong đó vay NHCT: 300.000.000.000 đồng.
Mục đích xin vay: Thanh toán chi phí xây lắp cho dự án.
1.2.6.2 Giới thiệu về chủ đầu tư
Tên chủ đầu tư: Tổng công ty Điện lực Việt Nam( EVN)
Địa chỉ: 18 Trần Nguyên Hãn - Hà Nội.
Mô hình tổng công ty: Tổng công ty 91.
Quyết định thành lập số 562/TTG ngày 10/10/1994 của thủ Tướng Chính phủ Đăng ký kinh doanh số 109667 do UBKH nhà nước cấp ngày 19/12/1994.
Cơ quan chủ quản: Bộ Công nghiệp Việt Nam.
Tổng giám đốc : Ông Đào Văn Hưng
Lịch sử hình thành và phát triển:
Tổng công ty Điện lực Việt Nam (EVN) được thành lập vào ngày 10/10/1994, nhằm sắp xếp và hợp nhất các công ty trong lĩnh vực sản xuất, kinh doanh và dịch vụ điện trên toàn quốc EVN hoạt động dưới sự chỉ đạo trực tiếp của Thủ tướng Chính phủ cùng với các cơ quan quản lý nhà nước liên quan.
Vốn điều lệ khi thành lập: 10.465.052 triệu đồng
Trong đó Vốn cố định: 9.775.590 triệu đồng
Vốn lưu động: 689.462 triệu đồng
Các hoạt động sản xuất kinh doanh chính
Sản xuất, truyền tải và kinh doanh điện
Khảo sát, thiết kế và thi công các công trình điện.
Sản xuất các thiết bị điện
Các hoạt động sản xuất, kinh doanh dịch vụ khác trong và ngoài ngành điện.
Các đơn vị trực thuộc
Tổng công ty có 14 đơn vị hạch toán độc lập gồm:
4 công ty tư vấn và xây dựng
3 công ty sản xuất và kinh doanh độc lập khá
Đánh giá chủ đầu tư:
Trong những năm gần đây, công ty đã duy trì lợi nhuận ổn định, đảm bảo tiến độ thi công và chất lượng theo hợp đồng Đồng thời, công ty cũng luôn thực hiện nghĩa vụ trả nợ đúng hạn, bao gồm cả nợ gốc và lãi vay đối với Sở giao dịch I.
1.2.6.3 Thẩm định tài chính dự án:
• Thẩm định tổng mức đầu tư
Bảng 1.3: Tổng mức đầu tư chi tiết Đơn vị: VN đồng
TT Hạng mục Tổng mức đầu tư
Dự án xây dựng đường dây siêu cao áp 500KV cho các tỉnh miền Trung có tổng mức đầu tư 1.771.933.958.000đ, một con số hợp lý khi so sánh với các dự án tương tự trong ngành điện đã vay từ NHCT Việt Nam Để thẩm định tính chính xác của tổng mức đầu tư, các cán bộ thẩm định đã áp dụng phương pháp cộng chi phí, bao gồm chi phí xây lắp, chi phí thiết bị, chi phí dự phòng và các chi phí khác Các khoản chi phí này được xác định dựa trên hồ sơ khách hàng và khảo sát thực tế, đồng thời so sánh với các dự án trong ngành điện có quy mô tương tự.
Chi phí xây lắp chiếm khoảng 50% tổng dự toán, trong khi các chi phí thiết bị, chi phí khác và khoản trích lập dự phòng cũng đóng góp đáng kể Mức dự phòng khoảng 10% tổng dự toán được thiết lập để đảm bảo an toàn cho dự án, giúp đối phó với các rủi ro trong quá trình đầu tư và vận hành kết quả đầu tư.
Bên cạnh đó ta có thể nhận thấy cơ cấu vốn đầu tư gồm
Vốn vay cho phần xây lắp: 300,000,000,000đ
Vốn vay để nhập MMTB: 164,840,000,000đ
Cơ cấu vốn đầu tư hợp lý với tỷ lệ vốn vay chỉ chiếm khoảng 40% tổng nguồn vốn giúp đảm bảo an toàn cao cho dự án Việc sử dụng chủ yếu vốn tự có không chỉ tạo điều kiện cho dòng vốn luân chuyển liên tục mà còn giảm thiểu sự phụ thuộc vào nhiều nguồn khác nhau, từ đó đẩy nhanh tiến độ thực hiện dự án và thuận tiện hơn trong việc giải ngân nguồn vốn.
Về tiến độ giải ngân nguồn vốn ta có bảng sau:
Bảng 1.4: Tiến độ giải ngân nguồn vốn Đơn vị: Triệu đồng
STT Chỉ tiêu Năm - 3 Năm - 2 Năm – 1 Tổng cộng
3 Vốn vay tổ chức khác 82,402 82,402 164,804
Trong ba năm trước khi dự án hoạt động, nguồn vốn vay từ ngân hàng được giải ngân đều đặn mỗi năm Năm thứ hai của quá trình xây dựng là thời điểm cần nguồn vốn lớn nhất do tập trung vào công tác xây dựng và nhập máy móc thiết bị Các nguồn vốn còn lại được phân bổ đều trong các năm, đảm bảo đáp ứng nhu cầu cần thiết của dự án trong từng giai đoạn.
• Thẩm định doanh thu, chi phí của dự án
Nhu cầu điện năng tại khu vực miền Trung đang gia tăng, đặc biệt do thiếu các đường dây siêu cao áp, dẫn đến tình trạng thiếu điện Doanh thu hàng năm của dự án sẽ chủ yếu đến từ việc bán điện cho các tổ chức và đơn vị muốn truyền tải điện qua đường dây, theo biểu giá do nhà nước quy định Dự kiến, doanh thu của dự án trong những năm đầu tiên đạt khoảng 2000 tỷ đồng và có thể tăng lên gần 2700 tỷ đồng trong những năm tiếp theo khi dự án hoạt động ổn định.
Dự án ngành điện có các khoản chi phí hàng năm thường thấp hơn so với các lĩnh vực khác, với các hạng mục chính bao gồm chi phí mua điện (giá vốn), chi phí khấu hao và chi phí vận hành, bảo dưỡng (O&M) Bên cạnh đó, dự án còn phải chịu các khoản chi phí khác như lãi vay ngắn hạn, dài hạn và thuế VAT.
Chi phí mua điện là khoản mục chi phí chiếm tỷ trọng lớn nhất, lên tới khoảng 95% Trong những năm đầu, chi phí này đạt khoảng 1.800 tỷ đồng mỗi năm và có thể tăng lên 2.400 tỷ đồng khi dự án ổn định trong những năm tiếp theo.
Chi phí vận hành bảo dưỡng hàng năm còn lại là 28.800 triệu đồng Các chi phí lãi vay được xác định dựa trên kế hoạch trả nợ của dự án, chi tiết trong bảng xác định dòng tiền Chi phí khấu hao được tính toán là 180.615 triệu đồng và được thể hiện trong bảng tính khấu hao cơ bản dưới đây.
Bảng 1.5: Khấu hao cơ bản hàng năm
STT Khoản mục Giá trị
2 Thiết bị & Máy móc 372,360 10 năm 10 37,236
4 Lãi vay trong thời gian TC -
KHCB từng năm (từ năm 1-10) 180,615
• Thẩm định dòng tiền hàng năm của dự án
Trên cơ sở doanh thu, chi phí đã được xác định là hợp lý cán bộ thẩm định tiến hành thẩm tra dòng tiền hàng năm của dự án.
Dòng tiền của dự án = – Vốn đầu tư ban đầu + Lợi nhuận sau thuế + khấu hao Tài sản cố định + lãi vay dài hạn
Bảng 1.6: Dòng tiền hàng năm của dự án Đơn vị: Triệu đồng
STT Chỉ tiêu Năm hoạt động
I Tổng thu tài chính (triệu đồng) 1,528,800 1,763,300 2,033,800 2,345,700 2,705,600 2,705,600 2,705,600 2,705,600 2,705,600 2,705,600
II Tổng chi tài chính (triệu đồng) 1,475,095 1,660,112 1,874,129 2,212,746 2,416,338 2,417,483 2,415,276 2,409,863 2,403,059 2,214,800 a Chi phí mua điện (giá vốn) 1,202,600 1,387,100 1,599,800 1,845,300 2,128,300 2,128,300 2,128,300 2,128,300 2,128,300 2,128,300 b Lãi vay VLĐ 8,375 14,003 16,279 14,448 7,664 c Thuế VAT 32,600 37,600 43,400 50,000 57,700 57,700 57,700 57,700 57,700 57,700 d Khấu hao TSCĐ 180,615 180,615 180,615 180,615 180,615 180,615 180,615 180,615 180,615 0 e Lãi vay dài hạn 30,480 25,997 21,514 17,031 12,548 8,065 3,582 f Chi phí O&M 28,800 28,800 28,800 28,800 28,800 28,800 28,800 28,800 28,800 28,800
III Lợi nhuận trước thuế 53,705 103,188 159,671 223,954 289,262 288,117 290,324 295,737 302,541 490,800
KH TSCĐ+LNST dùng trả nợ
Trả nợ gốc vốn vay NH + vay nguồn khác
IV Dòng tiền của DA
(KHCB+LNST+Lãi vay DH – vốn đầu tư ban đầu)
Tỷ suất chiết khấu bình quân 3.00%
Dự án cao áp 500KV đã đạt dòng tiền dương ngay từ những năm đầu, chứng tỏ khả năng sinh lợi đáng kể cho doanh nghiệp khi đáp ứng nhu cầu điện tăng cao tại miền Trung Sự gia tăng nhu cầu hàng năm không chỉ làm tăng doanh thu mà còn giúp giảm chi phí khi dự án ổn định, dẫn đến dòng tiền tăng trưởng đều đặn Với lãi suất cho vay dự kiến 8.4%/năm, các cán bộ thẩm định đã xác định lãi suất chiết khấu bình quân hợp lý ở mức 3%.
• Thẩm định các chỉ tiêu hiệu quả tài chính
Đánh giá thực trạng thẩm định tài chính dự án đầu tư vay vốn tại Sở Giao Dịch I NHCT Việt Nam
Những kết quả đạt được
Trong những năm qua, Sở giao dịch I thuộc hệ thống NHCT Việt Nam đã đạt được nhiều thành tựu trong công tác thẩm định Nhiều dự án sau khi được thẩm định đã hoạt động thành công, mang lại lợi ích cho ngân hàng trong việc thu hồi nợ gốc và lãi vay Đồng thời, điều này cũng hỗ trợ các chủ đầu tư có đủ nguồn vốn để đầu tư, tạo ra lợi nhuận và góp phần vào sự phát triển của nền kinh tế.
Kết quả kinh doanh của Sở giao dịch I liên tục tăng trưởng qua các năm, với tỷ trọng nợ đủ tiêu chuẩn ngày càng cao và tỷ trọng nợ xấu ngày càng giảm Điều này phản ánh chất lượng và hiệu quả của công tác thẩm định tại đơn vị.
Trong những năm qua, Sở giao dịch I (SGD-I) đã vượt kế hoạch kinh doanh của NHCT-VN, nộp ngân sách đầy đủ và dẫn đầu về lợi nhuận trong hệ thống SGD-I chú trọng tăng nguồn vốn, với tổng huy động năm 2008 đạt 17.864 tỷ và dư nợ tín dụng 2.956 tỷ, tăng trung bình 5% mỗi năm Tổng doanh số cho vay và thu nợ cũng tăng dần, cho thấy hiệu quả tín dụng và thẩm định dự án ngày càng cao Chất lượng tín dụng tại SGD-I luôn tốt, với tỷ lệ nợ quá hạn thấp so với các chi nhánh khác Tỷ lệ này đã giảm đáng kể từ 7.2 tỷ năm 2005 xuống gần như không đáng kể vào năm 2008, nhờ vào việc phục vụ các doanh nghiệp lớn và tập đoàn có khả năng hoàn trả nợ đúng hạn Tỷ lệ nợ xấu cũng giảm dần nhờ vào hiệu quả thẩm định và kiểm soát rủi ro tín dụng, đạt được từ sự kết hợp nhiều yếu tố như quy trình, phương pháp và nguồn thông tin.
1.3.1.1 Quy trình thẩm định ngày càng được hoàn thiện.
Kể từ ngày 18/12/2006, các dự án cho vay của hệ thống NHCT Việt Nam phải tuân theo quy trình thẩm định nghiêm ngặt (mã số QT.05.01) Quy trình này yêu cầu sự phối hợp giữa phòng khách hàng và phòng quản lý rủi ro, đặc biệt đối với các dự án lớn tại Sở giao dịch I, giúp nâng cao chất lượng kết quả thẩm định Sự kết hợp chặt chẽ giữa các phòng ban cùng với quy trình logic đã đảm bảo tính hiệu quả trong việc đánh giá các dự án.
Sở giao dịch I đang áp dụng một quy trình thẩm định phổ biến được nhiều ngân hàng khác sử dụng, nhờ vào khả năng đáp ứng các yêu cầu về tính logic và sự liên kết thông tin giữa các phòng ban.
1.3.1.2 Các phương pháp thẩm định được áp dụng một cách linh hoạt trong quá trình thẩm định dự án.
Sở giao dịch I hiện đang áp dụng ba phương pháp thẩm định chính là so sánh đối chiếu, phân tích độ nhạy và phân tích rủi ro, nhằm đáp ứng nhu cầu thực tế Việc sử dụng linh hoạt các phương pháp này không chỉ nâng cao độ chính xác trong đánh giá định tính mà còn trong đánh giá định lượng Sự hiệu quả của phương pháp so sánh đối chiếu được cải thiện nhờ vào sự đa dạng của các nguồn so sánh; trong khi đó, phân tích độ nhạy đã mở rộng các yếu tố liên quan, và phân tích rủi ro cung cấp cái nhìn đa chiều hơn về các loại rủi ro Với những lợi ích này, các phương pháp thẩm định tài chính này sẽ tiếp tục là lựa chọn chủ đạo của Sở giao dịch I trong tương lai.
1.3.1.3 Nội dung thẩm định ngày một bao quát hơn, hoàn thiện hơn Ở Sở giao dịch I mỗi dự án đầu tư khi thẩm định khía cạnh tài chính đều bao gồm 6 nội dung về tình hình tài chính, tổng vốn đầu tư, doanh thu chi phí, dòng tiền hàng năm, các chỉ tiêu hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án Qua các nội dung này các cán bộ thẩm định có thể thẩm định được bao quát về tính khả thi dưới phương diện tài chính của dự án Nếu như trước đây đối với một số dự án các nội dung được phân tích khá sơ sài ( đặc biệt là các dự án vừa và nhỏ ) thì trong những năm trở lại đây vấn đề này đã không còn tồn tại Trong các tờ trình thẩm định luôn có thể thấy đề cập đến cả 6 nội dung với những phân tích kỹ lưỡng, qua đó đảm bảo chất lượng cho công tác thẩm định tài chính dự án và các quyết định cho vay của chi nhánh.
Những hạn chế
Tại Sở giao dịch I NHCT Việt Nam, hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu tư đã đạt được nhiều thành tựu đáng khích lệ Tuy nhiên, vẫn còn tồn tại một số hạn chế và khó khăn cần được khắc phục để nâng cao hiệu quả công việc này.
1.3.2.1 Về nhận thức đối với công tác thẩm định tài chính dự án: Đối với cán bộ thẩm định họ chính là các cán bộ tín dụng trong các phòng khách hàng Việc này đứng dưới góc độ tích cực thì là có lợi khi chính các cán bộ tín dụng là những người sâu sát đến khách hàng nhiều nhất, có nhiều những quan sát thực tế về khách hàng nhất và cũng giảm thiểu chi phí nhân lực cho phía ngân hàng khi không phải tốn thêm chi phí cho một đội ngũ cán bộ thẩm định riêng biệt Tuy nhiên bên cạnh đó cũng có những bất cập còn tồn tại đó là việc các cán bộ tín dụng đồng thời một lúc phải làm nhiều công việc khác nhau như: tìm kiếm, giao dịch trực tiếp, nhận hồ sơ, kiểm tra hồ sơ vay vốn và thẩm định dự án, đôn đốc khách hàng trong việc trả nợ gốc và lãi vay…đã làm ảnh hưởng không nhỏ đến chất lượng hiệu quả công việc của các cán bộ tín dụng làm cho chất lượng thẩm định cũng bị ảnh hưởng đáng kể.
Tại Sở giao dịch I, việc cho vay dự án chủ yếu hướng đến các khách hàng lớn như tập đoàn và tổng công ty, với nhiều dự án nhóm A, B, C được chính phủ phê duyệt Điều này dẫn đến việc thẩm định đối với những khách hàng này thường linh hoạt hơn Mặc dù ảnh hưởng đến việc thu hồi gốc và lãi vay không đáng kể, nhưng để nâng cao tính chuyên nghiệp trong hoạt động ngân hàng, đây vẫn là một hạn chế trong công tác thẩm định tài chính dự án tại chi nhánh.
1.3.2.2 Về phương pháp thẩm định.
Sở giao dịch I hiện đang áp dụng ba phương pháp chính trong thẩm định tài chính dự án: so sánh đối chiếu, phân tích độ nhạy và dự báo Mặc dù việc lựa chọn ba phương pháp này là hợp lý cho thẩm định tài chính, nhưng ứng dụng thực tế vẫn chưa mang lại tính chắc chắn cao.
Phương pháp phân tích độ nhạy hiện nay chỉ xem xét 2-3 yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính, điều này có thể hạn chế tính chính xác của các dự báo Đặc biệt, việc dự báo thị trường để thẩm định doanh thu và chi phí dự án chủ yếu dựa vào yếu tố chủ quan của cán bộ thẩm định và thông tin từ internet, trong khi việc khảo sát thực tế vẫn chưa được chú trọng, dẫn đến kết quả dự báo có thể không chính xác.
1.3.2.3 Về nội dung thẩm định tài chính dự án.
Mặc dù trong tờ trình thẩm định tài chính dự án đã đề cập đầy đủ các nội dung cần thiết, nhưng vẫn tồn tại một số hạn chế khi các bộ thẩm định thực hiện phân tích chi tiết từng nội dung cụ thể.
Khi thẩm định tổng vốn đầu tư và cơ cấu vốn đầu tư:
Các cán bộ thẩm định thường dựa chủ yếu vào thông tin từ chủ dự án, thiếu sự quan tâm đến các nguồn thông tin khác Điều này dẫn đến rủi ro trong hoạt động cho vay, vì chủ dự án thường có xu hướng khai báo số tiền vay thấp hơn thực tế để dễ dàng hơn trong việc vay vốn, nhưng điều này có thể gây ra những hậu quả khó lường trong tương lai.
Khi phân tích cơ cấu vốn đầu tư, cán bộ thẩm định thường chú trọng vào tỷ lệ giữa vốn vay và vốn chủ sở hữu, mà ít quan tâm đến vốn lưu động ròng, một yếu tố quan trọng cho dự án Không phải tất cả tài sản lưu động đều cần được tài trợ, mà chỉ cần tập trung vào tài sản lưu động ròng Thực tế cho thấy, cán bộ thẩm định thường ưu tiên đánh giá tổng vốn đầu tư vào tài sản cố định hơn là vốn lưu động ròng.
Khi thẩm định tỷ suất chiết khấu “r” của dự án:
Trong quá trình xác định tỷ suất chiết khấu r cho dự án, các cán bộ thẩm định đã sử dụng chỉ tiêu WACC làm cơ sở tính toán Tuy nhiên, họ đã áp dụng phương pháp tính toán khác nhau để đạt được kết quả.
Chi phí vốn bình quân WACC= Chi phí vốn vay* tỷ trọng vốn vay + chi phí vốn chủ sở hữu * tỷ trọng vốn chủ sở hữu
Việc tính toán chi phí vốn vay mà không xem xét tác động của thuế đã dẫn đến sai số trong mức tỷ suất chiết khấu “r” do các cán bộ thẩm định bỏ qua yếu tố này.
Khi thẩm định doanh thu, chi phí của dự án:
Trong quá trình thẩm định doanh thu và chi phí của dự án, các cán bộ thường sử dụng mức giá chung cho doanh thu và giá mua cho các yếu tố đầu vào Tuy nhiên, giá cả luôn biến động theo thời gian và xu hướng thị trường, cùng với các yếu tố như lạm phát, ảnh hưởng lớn đến dòng tiền hàng năm Điều này có thể làm sai lệch kết quả thẩm định và hiệu quả tài chính của dự án, dẫn đến các khoản vay trở nên không hiệu quả Hơn nữa, chất lượng dự báo còn hạn chế do cán bộ thẩm định chưa dành đủ thời gian khảo sát thực tế dự án.
Khi thẩm định dòng tiền của dự án:
Việc phân tích doanh thu và chi phí không hiệu quả có ảnh hưởng lớn đến việc đánh giá dòng tiền của dự án Các cán bộ thẩm định gặp khó khăn trong việc xác định các khoản chi thiết yếu và không thiết yếu khi dự án hoạt động, cũng như năng suất thực tế để tạo ra thu nhập định kỳ Chủ đầu tư có thể điều chỉnh số liệu theo hướng có lợi trong quá trình xin vay vốn, khiến cán bộ thẩm định phải dựa vào kinh nghiệm thực tế để đánh giá tính chính xác của các khoản thu chi.
Trong quá trình phân tích tài chính dự án, một vấn đề phổ biến là các khoản đầu tư thường được xem như là vốn đầu tư một lần vào năm đầu tiên (năm 0), trong khi thực tế, các khoản này có thể được phân bổ qua nhiều giai đoạn khác nhau với quy mô vốn khác nhau Do ảnh hưởng của giá trị thời gian của tiền, điều này có thể dẫn đến sai lệch trong việc tính toán dòng tiền thực tế của dự án.
Khi xác định dòng tiền của dự án, các cán bộ thẩm định thường thực hiện tính toán theo công thức: Dòng tiền = – Vốn đầu tư ban đầu + Lợi nhuận sau thuế + Khấu hao tài sản cố định + Lãi vay dài hạn.
Việc xác định dòng tiền chưa bao gồm các khoản thu khác và giá trị đầu tư bổ sung tài sản, dẫn đến sai số trong tính toán Mặc dù phần lớn các khoản mục này có thể không đáng kể, nhưng chúng vẫn ảnh hưởng trực tiếp đến việc tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính sau này.
Khi thẩm định các chỉ tiêu hiệu quả tài chính
Nguyên nhân
Điều kiện kinh tế xã hội còn nhiều biến động
Việt Nam đang hội nhập kinh tế toàn cầu với tốc độ tăng trưởng cao, nhưng vẫn gặp nhiều thách thức như lạm phát và thất nghiệp Cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu ảnh hưởng trực tiếp đến các yếu tố đầu vào và đầu ra của dự án, dẫn đến khó khăn trong việc xác định doanh thu và chi phí trong quá trình thẩm định tài chính dự án.
Thông tư số 06/1999/TT-BKH, ban hành ngày 24/11/1999 bởi Bộ Kế hoạch và Đầu tư, cung cấp hướng dẫn chi tiết về Tổng mức đầu tư, Hồ sơ thẩm định dự án và báo cáo đầu tư, nhằm đảm bảo quy trình đầu tư được thực hiện một cách hiệu quả và minh bạch.
Thông tư số 08/2003/TT-BKH, ban hành ngày 17/6/2003 bởi Bộ Kế hoạch và Đầu tư, cung cấp hướng dẫn chi tiết về quy trình thẩm tra và thẩm định dự án đầu tư Thông tư này cũng sửa đổi, bổ sung một số điểm liên quan đến hồ sơ thẩm định dự án, báo cáo đầu tư và tổng mức đầu tư, nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và đảm bảo tính minh bạch trong các hoạt động đầu tư.
Thông tư số 08/2005/TT-BXD, ban hành ngày 06/05/2005, của Bộ Xây dựng, hướng dẫn quy trình lập, thẩm định và phê duyệt dự án đầu tư xây dựng công trình Thông tư này cũng quy định cách xử lý chuyển tiếp để thực hiện Nghị định số 16/2005/NĐ-CP, được ban hành ngày 07/02/2005, của Chính phủ.
Hệ thống văn bản hiện tại thiếu tính đồng bộ và có sự chồng chéo, với mỗi bộ ban ngành áp dụng quy định riêng trong việc lập và thẩm định dự án Điều này tạo ra sự phức tạp trong quá trình thẩm định và cập nhật văn bản mới Hơn nữa, các quy trình thủ tục vẫn còn rắc rối, dẫn đến chậm trễ trong việc thực hiện dự án.
Môi trường tự nhiên khó có thể dự đoán chính xác, đây là yếu tố khách quan mà các ngân hàng, đặc biệt là Sở giao dịch I NHCT Việt Nam, khó kiểm soát Khi triển khai dự án, nếu gặp phải các yếu tố thời tiết bất lợi, sẽ ảnh hưởng lớn đến chi phí và doanh thu, từ đó tác động đến dòng tiền hàng năm và làm sai lệch các kết quả thẩm định sau này.
Sự phối hợp giữa các ngân hàng chưa tốt.
Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng thương mại, việc phối hợp cung cấp thông tin chất lượng về khách hàng vay vốn vẫn chưa đạt yêu cầu Thông tin thường không đầy đủ và thiếu chính xác, trong khi nhiều khách hàng vay vốn từ nhiều ngân hàng khác nhau Do đó, việc hợp tác giữa các ngân hàng là cần thiết để nâng cao hiệu quả trong công tác tín dụng và thẩm định đối với các khách hàng này.
Nguồn thông tin trong quá trình thẩm định tài chính dự án của ngân hàng hiện nay còn thiếu và độ chính xác không cao Ngân hàng chủ yếu dựa vào thông tin từ chủ dự án, dẫn đến việc thiếu hụt về số lượng và chất lượng thông tin Hơn nữa, các chính sách của nhà nước chưa có chế tài xử phạt đối với việc cung cấp thông tin sai lệch, điều này khác biệt với các nước phát triển, nơi mà thông tin luôn minh bạch và quy trình thẩm định tài chính được thực hiện rất tốt.
Trình độ lập và quản lý dự án của các chủ đầu tư hiện nay còn hạn chế, dẫn đến việc nhiều dự án đầu tư của doanh nghiệp thiếu thông tin cần thiết Điều này khiến cán bộ thẩm định tốn nhiều thời gian kiểm tra và yêu cầu cập nhật thông tin, ảnh hưởng đến tiến độ và hiệu quả dự án Nguyên nhân một phần là do cán bộ thiếu kinh nghiệm lập dự án, dẫn đến số liệu chủ quan và thiếu thực tế Hơn nữa, các ban quản lý chưa chú trọng đúng mức đến từng dự án Khi dự án được lập không hiệu quả, sẽ gây khó khăn trong thẩm định và đảm bảo tính khả thi trong tương lai.
Quy trình và nội dung thẩm định tài chính dự án chưa cụ thể
Sổ tay tín dụng của NHCT Việt Nam và các văn bản hướng dẫn của Sở giao dịch I chủ yếu cung cấp hướng dẫn chung cho quá trình thẩm định tài chính dự án, nhưng chưa đi sâu vào chi tiết từng bước thực hiện Việc thẩm định tài chính dự án là một công việc phức tạp, vì vậy cần có hướng dẫn cụ thể để giúp cán bộ thẩm định, đặc biệt khi kinh nghiệm của họ còn hạn chế Điều này không chỉ hỗ trợ quá trình thẩm định mà còn giảm thiểu các yếu tố chủ quan trong công việc này.
Trong quá trình thẩm định đôi khi vẫn còn nhiều quyết định mang tính chủ quan
Trong quá trình thẩm định tại Sở giao dịch I, các cán bộ thẩm định đôi khi đưa ra quyết định chủ quan, đặc biệt với khách hàng quen thuộc Thông tin về khách hàng không được cập nhật thường xuyên, và việc đánh giá tình hình tài chính cùng thẩm định dự án thường dựa vào số liệu sẵn có từ khách hàng, dẫn đến sai lệch trong thẩm định Nếu để yếu tố chủ quan chi phối, cán bộ thẩm định sẽ khó đạt được kết luận chính xác và đảm bảo hiệu quả cho các khoản vay.
Nguồn thông tin cho quá trình thẩm định dự án vẫn còn chưa phong phú và chưa đạt độ chính xác cao
Hiện nay, quá trình thẩm định tài chính dự án tại Sở giao dịch I chủ yếu dựa vào thông tin từ khách hàng, nhưng còn có nhiều nguồn thông tin khác như CIC có thể đảm bảo chất lượng Thông tin chưa cụ thể thường miễn phí, nhưng ngân hàng cần trả phí để có thông tin chi tiết và cập nhật Ngoài ra, một số công ty xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp cũng cung cấp thông tin, tuy nhiên ngân hàng phải chi phí đáng kể để có được những đánh giá này Thực tế, việc sử dụng các nguồn thông tin này tại Sở giao dịch I còn hạn chế, dẫn đến chất lượng thông tin chưa cao và ảnh hưởng đến thẩm định tài chính dự án.
Thiếu trang thiết bị và phần mềm chuyên dụng phục vụ công tác thẩm định tài chính dự án
Mặc dù đã được trang bị nhiều máy tính, cơ sở vật chất phục vụ thẩm định vẫn còn hạn chế, khi chưa đảm bảo mỗi người một máy vi tính và máy in Thiếu hụt phần mềm chuyên dụng cho công tác thẩm định tại chi nhánh cũng là một vấn đề lớn Hơn nữa, các công cụ dự báo và phân tích còn nhiều hạn chế, chủ yếu dựa vào phần mềm thông dụng như Excel, điều này đã ảnh hưởng đến hiệu quả của công tác thẩm định tài chính dự án tại chi nhánh.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI SỞ GIAO DỊCH I
Định hướng hoạt động của Sở Giao Dịch I trong thời gian tới
2.1.1 Định hướng phát triển chung của Sở giao dịch I NHCT Việt Nam
Khủng hoảng tài chính toàn cầu đang gây ra những tác động sâu rộng, tạo ra thách thức lớn cho hoạt động ngân hàng, đặc biệt là Sở giao dịch I Nguồn vốn huy động dài hạn với lãi suất 14%-17%/năm đang đối mặt với lãi suất cho vay chỉ từ 9%-10,5%/năm, dẫn đến rủi ro lãi suất cao Nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn, thua lỗ và nợ xấu có nguy cơ gia tăng Trong bối cảnh này, Sở giao dịch I NHCT Việt Nam quyết tâm thực hiện một số chỉ tiêu năm 2009 so với năm 2008.
Tổng nguồn vốn huy động tăng 10% đạt 18.526 tỷ đồng
Tổng dư nợ và đầu tư tăng 20% đạt 4.574 tỷ đồng
Dư nợ quá hạn dưới 5 tỷ đồng
Thu dịch vụ tăng 20% đạt 30 tỷ.
Lợi nhuận đã trích dự phòng rủi ro đạt 370 tỷ đồng Để đạt được các mục tiêu đề ra, Sở giao dịch I cần tập trung thực hiện hiệu quả các nhiệm vụ chủ yếu.
2.1.1.1 Tăng cường nguồn vốn ổn định, lãi suất hợp lý:
2.1.1.2 Tăng trưởng tín dụng trong tầm kiểm soát, đảm bảo an toàn hiệu quả
Ngân hàng cần bám sát chỉ đạo của NHTC Việt Nam và tình hình thị trường để cho vay đúng đối tượng, ưu tiên doanh nghiệp xuất khẩu Tăng cường năng lực
2.1.1.3 Đẩy mạnh và nâng cao chất lượng hoạt động dịch vụ
Để nâng cao sức cạnh tranh với các ngân hàng khác, cần tiếp tục cải thiện chất lượng dịch vụ hiện có và chú trọng đến sản phẩm dịch vụ Theo dõi thường xuyên mức phí của các sản phẩm tương tự từ các ngân hàng khác để điều chỉnh kịp thời, đảm bảo tận thu mọi khoản phí phát sinh Tích cực tìm kiếm nguồn ngoại tệ phục vụ cho khách hàng nhập khẩu và đẩy mạnh phát triển thẻ như thẻ ATM, thẻ tín dụng quốc tế, cũng như mở rộng cơ sở chấp nhận thẻ Đồng thời, cần làm việc chặt chẽ với các cơ quan, doanh nghiệp và trường đại học để mở thẻ ATM, phấn đấu đạt mục tiêu mà NHCT Việt Nam giao cho năm 2009.
2.1.1.4 Củng cố và mở rộng mạng lưới hoạt động
Để nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng, chúng tôi tiếp tục đầu tư cơ sở vật chất và thiết bị hiện đại cho các phòng nghiệp vụ và điểm giao dịch Việc cải tạo và sửa chữa các phòng giao dịch nhằm tạo không gian khang trang, sạch đẹp, góp phần tạo ấn tượng tốt cho khách hàng Chúng tôi cũng đang tìm kiếm địa điểm phù hợp để mở rộng mạng lưới giao dịch, với mục tiêu trong năm 2009 sẽ nâng cấp và mở mới 02 phòng giao dịch, từ đó chiếm lĩnh thị phần và đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ phục vụ mọi đối tượng khách hàng.
2.1.1.5 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực
Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực là yếu tố then chốt để xây dựng đội ngũ cán bộ có phẩm chất chính trị, đạo đức nghề nghiệp, ý thức tổ chức kỷ luật và tinh thần trách nhiệm cao Cần chú trọng vào công tác đào tạo và đào tạo lại cán bộ chuyên sâu theo từng loại nghiệp vụ, đồng thời thực hiện tốt công tác tuyển dụng và quy hoạch cán bộ Việc đánh giá và sử dụng cán bộ phù hợp với vị trí và năng lực chuyên môn là rất quan trọng Để thu hút cán bộ giỏi cho những vị trí mũi nhọn trong kinh doanh, cần có chính sách hợp lý và công bằng Cuối cùng, xây dựng văn hóa kinh doanh công sở sẽ góp phần nâng cao uy tín và thương hiệu của NHCT Việt Nam.
Cơ chế động lực cần được điều chỉnh để đảm bảo việc chi tiền lương và thưởng phù hợp với kết quả và chất lượng công việc Việc thực hiện định biên lao động theo chỉ đạo của NHCT Việt Nam không chỉ đảm bảo kết quả hoạt động kinh doanh mà còn là nhiệm vụ trọng tâm, có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với người lao động.
2.1.1.6 Tăng cường kiểm tra, kiểm soát, quản lý rủi ro đảm bảo an toàn mọi mặt hoạt động
Kết hợp nhiều hình thức kiểm tra định kỳ và đột xuất, bao gồm kiểm tra từ xa và thanh tra tại chỗ, nhằm phát hiện và khắc phục kịp thời các sai sót Điều này giúp nâng cao ý thức chấp hành quy chế và quy trình theo tiêu chuẩn ISO Đồng thời, chú trọng vào việc kiểm tra áp dụng công nghệ hiện đại để đảm bảo an toàn tuyệt đối cho hoạt động kinh doanh.
2.1.2 Định hướng cho công tác thẩm định tài chính dự án
Nâng cao vai trò của công tác thẩm định tại chi nhánh là rất quan trọng, nhằm đảm bảo quy trình thẩm định diễn ra nhanh chóng và chất lượng Chất lượng thẩm định sẽ được sử dụng làm tiêu chí đánh giá năng lực và hiệu quả làm việc của các cán bộ thẩm định.
Để nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài chính, cần hoàn thiện quy trình và nội dung thẩm định Ngân hàng nên xây dựng hệ thống đánh giá các chỉ tiêu tài chính riêng biệt cho từng ngành và lĩnh vực cụ thể, giúp cán bộ thẩm định có cơ sở vững chắc để thực hiện việc thẩm định một cách chính xác và hiệu quả hơn.
Để nâng cao chất lượng nguồn nhân lực cho cán bộ thẩm định tại chi nhánh, cần thường xuyên tổ chức các khóa tập huấn Đồng thời, việc cải thiện khả năng sử dụng phần mềm chuyên dụng trên máy tính trong quá trình thẩm định sẽ giúp rút ngắn thời gian thẩm định, đảm bảo độ chính xác cao, từ đó tăng năng suất làm việc và giảm bớt gánh nặng cho cán bộ thẩm định.
Để nâng cao hiệu quả trong việc khai thác thông tin, các tổ chức tài chính nên mở rộng sử dụng nhiều nguồn thông tin khác nhau, đặc biệt là từ chính khách hàng vay vốn Việc chấp nhận chi trả cho các nguồn thông tin chất lượng, trong giới hạn ngân sách cho phép, sẽ giúp cải thiện quy trình ra quyết định và tăng cường sự tin cậy trong các giao dịch tài chính.
Trong những năm gần đây, khách hàng làm việc không hiệu quả và chậm trả nợ sẽ không còn được chấp nhận vay vốn Ngân hàng sẽ mở rộng đối tượng khách hàng thông qua các chiến dịch marketing tại chi nhánh, đặc biệt chú trọng vào các tổ chức và doanh nghiệp ngoài quốc doanh, nhóm đang ngày càng phát triển trong nền kinh tế hiện nay.
Một số giải pháp nhằm góp phần hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Sở Giao Dịch I NHCT Việt Nam
2.2.1 Nâng cao nhận thức đối với công tác thẩm định
Ban lãnh đạo cần nhận thức rõ tầm quan trọng của công tác thẩm định dự án đầu tư, đặc biệt là thẩm định tài chính, vì điều này ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng thẩm định của chi nhánh Để nâng cao hiệu quả công tác này, lãnh đạo cần xây dựng chính sách hợp lý, hoàn thiện quy trình thẩm định và tạo môi trường làm việc thuận lợi cho nhân viên thông qua đãi ngộ hợp lý và cải thiện cơ sở hạ tầng Việc thẩm định dự án hiệu quả không chỉ mang lại lợi ích cho ngân hàng trong việc ra quyết định cho vay mà còn hỗ trợ các nhà đầu tư đảm bảo nguồn vốn, góp phần vào sự phát triển của nền kinh tế.
2.2.2 Hoàn thiện phương pháp thẩm định dự án đầu tư Để nâng cao chất lượng của công tác thẩm định dự án thì trước hết NHCT Việt Nam nói chung cũng như Sở giao dịch I nói riêng cần hướng tới việc hoàn chỉnh hơn nữa các phương pháp thẩm định dự án, nhất là việc áp dụng các phương pháp thẩm định hiện đại vì đi cùng với sự phát triển của nền kinh tế thì tính chất của dự án cũng ngày một phức tạp hơn.
Chi nhánh cần thiết lập quy định thống nhất về phương pháp thẩm định dự án, nhưng cũng phải linh hoạt tùy theo tính chất và quy mô của từng dự án Đối với các dự án lớn và phức tạp, cần thực hiện phân tích độ nhạy đa chiều Những dự án bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố biến động cần áp dụng phân tích tình huống và mô phỏng Tất cả các yêu cầu này có thể được thực hiện thông qua phần mềm máy tính, đặc biệt là Excel Do đó, chi nhánh cần nhanh chóng cử cán bộ tham gia đào tạo để ứng dụng hiệu quả các phương pháp tính toán đơn giản nhưng hiệu quả này.
Để nâng cao hiệu quả của phương pháp so sánh đối chiếu, cần hoàn thiện cơ sở dữ liệu các dự án đã thẩm định, làm cơ sở cho việc đánh giá các dự án cùng ngành Phương pháp phân tích độ nhạy cần xem xét nhiều yếu tố tác động đến chỉ tiêu tài chính, nhằm tăng cường an toàn cho các khoản vay, kết hợp phân tích độ nhạy một chiều và nhiều chiều tùy theo tính chất và quy mô dự án Cuối cùng, để cải thiện độ chính xác của các dự báo, cán bộ thẩm định cần gần gũi với thực tế hơn, thực hiện khảo sát địa điểm dự án, nhu cầu và nguồn cung, cũng như các yếu tố liên quan đến thị trường.
2.2.3 Hoàn thiện nội dung thẩm định tài chính dự án
2.2.3.1 Thẩm định tổng mức vốn đầu tư và cơ cấu vốn đầu tư
Thẩm định tổng vốn đầu tư
Khi thẩm định tổng vốn đầu tư, cán bộ thường chấp nhận con số từ chủ đầu tư, nhưng điều này có thể mang tính chủ quan và thiếu chính xác Để khắc phục, cán bộ thẩm định cần nỗ lực tìm hiểu thị trường, dựa vào định mức kỹ thuật của từng ngành, đơn giá của nhà nước và thị trường Họ cũng cần xem xét kỹ lưỡng các đề án nghiên cứu khả thi để ước lượng chi phí, xác định quy mô chính xác và đưa ra mức vốn đầu tư hợp lý.
Việc tích cực tìm hiểu và lưu trữ thông tin về các dự án là rất quan trọng để xây dựng một cơ sở dữ liệu cho ngân hàng Điều này hỗ trợ cho quá trình thẩm định tổng vốn đầu tư, thường áp dụng phương pháp so sánh đối chiếu Phương pháp này yêu cầu có nguồn dữ liệu để so sánh, và các dự án trong cùng ngành nghề, lĩnh vực với quy mô tương tự sẽ là cơ sở quan trọng cho việc này Do đó, việc lưu trữ các dự án là cần thiết để đảm bảo tính chính xác và hiệu quả trong thẩm định.
Thẩm định cơ cấu vốn đầu tư
Khi thẩm định cơ cấu vốn đầu tư, các cán bộ cần chú trọng đến việc thẩm định vốn lưu động ròng cần thiết cho dự án Hầu hết các dự án yêu cầu đầu tư hợp lý vào cả tài sản cố định và tài sản lưu động ròng Nếu chỉ tập trung vào vốn đầu tư cho tài sản cố định, sẽ không đảm bảo các nguyên tắc xác định dòng tiền của dự án Tài sản lưu động ròng không bị khấu hao và thường được thu hồi khi dự án kết thúc, do đó, cần tài trợ thêm cho tài sản lưu động ròng trong những năm đầu và thu hồi khi dự án kết thúc.
Thẩm định nguồn tài trợ cho dự án
Các cán bộ thẩm định cần phân tích kỹ lưỡng nguồn vốn tự có của doanh nghiệp khi tham gia dự án để tránh phụ thuộc vào vốn vay, từ đó đảm bảo sự chủ động trong đầu tư và giảm thiểu rủi ro vỡ nợ Việc này giúp xác định chính xác dòng tiền của dự án Đồng thời, cần kết hợp hợp lý các phương thức tài trợ để đạt được chi phí vốn bình quân thấp nhất (WACC) mà vẫn đảm bảo hiệu quả cao cho dự án.
2.2.3.2 Thẩm định tỷ suất chiết khấu ” r” của dự án
Hệ thống NHCT Việt Nam cần thống nhất quan điểm về cách tính lãi suất chiết khấu để áp dụng tiêu chuẩn chung cho các dự án Để nâng cao độ chính xác trong việc xác định tỷ suất r, cán bộ thẩm định cần xem xét tác động của thuế khi tính chi phí vốn bình quân WACC, cụ thể là nhân chi phí vốn vay với (1-T) Bên cạnh đó, mô hình CAPM cũng có thể được sử dụng để xác định tỷ suất chiết khấu, trong đó lãi suất chiết khấu được tính bằng lãi suất tiết kiệm VND 12 tháng của ngân hàng Công thương Việt Nam cộng với phần bù rủi ro từ 3-5%, tùy vào tính chất từng dự án Sở giao dịch I có thể áp dụng một trong hai phương pháp để xác định mức lãi suất chiết khấu chung và hợp lý cho mọi dự án.
2.2.3.3 Thẩm định doanh thu, chi phí của dự án
Thẩm định doanh thu của dự án
Doanh thu của dự án phụ thuộc vào số lượng và giá cả sản phẩm, nhưng việc thẩm định chính xác các yếu tố này chỉ dựa vào hồ sơ dự án là rất khó khăn Để đảm bảo tính chính xác, cán bộ thẩm định cần thâm nhập thị trường để tìm hiểu thông tin về sản phẩm tương tự, khả năng cạnh tranh và nhu cầu thị trường Họ cũng nên so sánh với các dự án khác trong cùng lĩnh vực để xác định doanh thu dự kiến Từ đó, có thể xác định mức sản lượng và giá cả hợp lý để sản phẩm có chỗ đứng và khả năng cạnh tranh cao Đồng thời, cần chú trọng đến các nguồn doanh thu khác ngoài việc bán sản phẩm để đảm bảo tính chính xác trong việc xác định dòng tiền của dự án.
Để thẩm định chính xác chi phí dự án, cán bộ thẩm định cần chú ý đến các chi phí đầu vào như nguyên nhiên liệu, nhân công, quản lý, tư vấn và bảo hiểm Việc kiểm tra tính chính xác của các khoản chi phí là rất quan trọng, và để thực hiện điều này, cán bộ thẩm định cần thâm nhập thị trường để xác định mức giá hợp lý cho từng mục Đối với các dự án có tính chất kỹ thuật phức tạp, việc thuê thêm tư vấn để đánh giá sự hợp lý của các khoản mục nguyên vật liệu đầu vào là cần thiết.
Chi phí khấu hao đóng vai trò quan trọng trong việc xác định dòng tiền của dự án, vì vậy các doanh nghiệp thường tăng chi phí mua sắm máy móc để nâng cao chi phí khấu hao, từ đó giảm thuế thu nhập và cải thiện khả năng trả nợ Do đó, các ngân hàng cần tiến hành thẩm định kỹ lưỡng phương pháp tính khấu hao và chi phí thực tế của các tài sản để đảm bảo tính chính xác trong đánh giá tài chính.
2.2.3.4 Thẩm định dòng tiền hàng năm
Dòng tiền dự án là yếu tố quan trọng trong thẩm định tài chính, ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ Các cán bộ thẩm định cần chú trọng vào việc xác định dòng tiền hàng năm một cách chính xác, bao gồm việc phân tích các khoản thu chi hợp lý Ngoài ra, cần xem xét các yếu tố như chi phí cơ hội, giá trị thanh lý tài sản và vốn lưu động ròng, vì đây là những yếu tố thường bị bỏ qua trong quá trình thẩm định.
Dòng tiền của dự án bao gồm ba thành phần chính: dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền từ hoạt động đầu tư và dòng tiền từ hoạt động tài chính Những dòng tiền này được thể hiện rõ ràng trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ Vì vậy, việc yêu cầu khách hàng cung cấp đầy đủ báo cáo lưu chuyển và thẩm định tính chính xác của báo cáo này là bước quan trọng không thể thiếu trong quá trình thẩm định dòng tiền của dự án.
Khi thẩm định, cán bộ thường coi vốn đầu tư là khoản chi một lần trong năm đầu tiên của dự án, nhưng thực tế, nhu cầu vốn đầu tư thay đổi theo từng giai đoạn Do đó, việc chia vốn đầu tư thành các giai đoạn phù hợp trong toàn bộ vòng đời dự án là cần thiết để giảm thiểu sai số Ngoài ra, khi thẩm định dòng tiền, cần xem xét các khoản thu khác và giá trị đầu tư bổ sung tài sản để đảm bảo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh được xác định chính xác.
Dòng tiền = - Vốn đầu tư ban đầu + Lợi nhuận sau thuế + khấu hao + lãi vay dài hạn + các khoản thu khác – giá trị đầu tư bổ sung tài sản.
2.2.3.5 Thẩm định các chỉ tiêu hiệu quả tài chính
Một số kiến nghị nhằm góp phần hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Sở Giao Dịch I NHCT Việt Nam
án đầu tư vay vốn tại Sở Giao Dịch I – NHCT Việt Nam
2.3.1 Kiến nghị với chính phủ và các bộ ngành liên quan
Kiến nghị với chính phủ
Chính phủ cần sử dụng các công cụ quản lý vĩ mô để thiết lập một môi trường kinh tế - xã hội ổn định, đồng thời xây dựng quy hoạch và định hướng phát triển kinh tế cụ thể cho từng ngành và vùng Việc này không chỉ đảm bảo tính hợp lý mà còn tránh sự trùng lặp kém hiệu quả, tạo điều kiện cho doanh nghiệp và ngân hàng có định hướng rõ ràng trong đầu tư, từ đó khuyến khích họ yên tâm bỏ vốn.
Chính phủ cần hoàn thiện chính sách kiểm toán cho doanh nghiệp, đồng thời tăng cường hoạt động của kiểm toán Nhà nước và kiểm toán độc lập để cung cấp thông tin hữu ích cho ngân hàng Điều này giúp ngân hàng có số liệu chính xác về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, làm cơ sở cho thẩm định tài chính dự án Ngoài ra, Chính phủ phải yêu cầu các doanh nghiệp thực hiện nghiêm túc chế độ kế toán theo quy định của Bộ Tài chính và ban hành quy chế kiểm toán bắt buộc, công khai các Báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
Chính phủ cần xây dựng chính sách nhằm tăng cường sự phối hợp giữa các ngân hàng, hạn chế cạnh tranh không lành mạnh và đảm bảo môi trường cạnh tranh công bằng Việc liên kết thông tin giữa các ngân hàng sẽ nâng cao chất lượng thẩm định dự án, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của hệ thống ngân hàng thương mại và góp phần vào sự phát triển chung của nền kinh tế.
Kiến nghị với các Bộ, Ngành liên quan
Các Bộ, Ngành chủ quản cần nâng cao chất lượng thẩm định và phê duyệt dự án, đặc biệt trong các lĩnh vực kỹ thuật, công nghệ và thị trường Cần xây dựng hệ thống chỉ tiêu thẩm định và định mức kỹ thuật cụ thể cho từng ngành, làm cơ sở cho ngân hàng tham khảo trong quá trình thẩm định Đồng thời, cần tăng cường phối hợp trong việc trao đổi và cung cấp thông tin cho ngân hàng, đảm bảo nguồn thông tin chính xác và thông suốt để hỗ trợ quá trình thẩm định dự án.
2.3.2 Kiến nghị với NHNN và NHCT Việt Nam
Kiến nghị với NHNN Việt Nam
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cần hệ thống hóa kiến thức cơ bản về thẩm định dự án nhằm hỗ trợ các ngân hàng thương mại (NHTM) và nâng cao nghiệp vụ thẩm định Đồng thời, NHNN nên mở rộng phạm vi, nội dung và tăng cường tính cập nhật của trung tâm phòng ngừa rủi ro tín dụng Hàng năm, NHNN cần tổ chức các hội nghị kinh nghiệm toàn ngành để tăng cường sự hiểu biết và hợp tác giữa các NHTM trong công tác thẩm định dự án đầu tư.
NHNN có thể nâng cao hoạt động thẩm định thông qua việc cải thiện chất lượng thông tin của Trung tâm thông tin tín dụng (CIC) bằng cách hiện đại hóa thiết bị, tăng cường trao đổi thông tin với các tổ chức và bộ ngành liên quan, đồng thời áp dụng chế tài xử phạt nghiêm khắc đối với ngân hàng không tuân thủ quy định về khai thác và báo cáo thông tin tín dụng.
Kiến nghị với NHCT Việt Nam
NHCT Việt Nam cần thiết lập một kênh thông tin nội bộ chuyên biệt cho công tác thẩm định, nhằm đảm bảo thông tin được truyền đạt liên tục trong toàn bộ hệ thống chi nhánh Đồng thời, cần tổ chức thường xuyên các đoàn kiểm tra và kiểm soát để giám sát quy trình thẩm định tại các chi nhánh, đặc biệt là Sở giao dịch I Bên cạnh đó, việc mời các chuyên gia có kinh nghiệm lâu năm trong lĩnh vực thẩm định để chia sẻ, hướng dẫn và đóng góp ý kiến cho đội ngũ cán bộ thẩm định tại chi nhánh cũng là điều cần thiết.
Để nâng cao hiệu quả công tác thẩm định, cần tạo điều kiện làm việc thuận lợi với chính sách đãi ngộ hợp lý và cải thiện cơ sở vật chất kỹ thuật, bao gồm trang bị cho từng cán bộ thẩm định Đồng thời, việc mở rộng các chương trình tập huấn đào tạo chuyên môn là cần thiết, biến đây thành hoạt động định kỳ và bắt buộc cho tất cả cán bộ thẩm định.
Cập nhật thường xuyên quy trình thẩm định tại các ngân hàng nước ngoài và cử cán bộ thẩm định sang học hỏi là cần thiết để cải tiến quy trình thẩm định tại NHCT Việt Nam Điều này giúp đảm bảo rằng các quy trình, phương pháp và nội dung thẩm định luôn được hoàn thiện và nâng cao từng ngày.
NHCT Việt Nam cần thiết lập các chính sách nhằm duy trì mối quan hệ bền vững với khách hàng lâu năm và các ngân hàng đối tác Điều này sẽ tạo ra một kênh trao đổi thông tin hiệu quả, góp phần thuận lợi hóa quy trình thẩm định.
2.3.3 Kiến nghị với chủ đầu tư Đề nghị các chủ đầu tư phải tự bồi dưỡng nâng cao năng lực lập và thẩm định dự án đầu tư, đánh giá đúng vai trò của công tác thẩm định dự án đầu tư trước khi đưa ra quyết định thực hiện dự án, đồng thời chấp hành nghiêm chỉnh việc xây dựng và lập dự án theo đúng nội dung quy định trong thông tư số 09/BKH/VPTĐ của Bộ Kế hoạch và Đầu tư về xây dựng và thẩm định dự án Đối với các dự án có tính chất kỹ thuật phức tạp cần thuê thêm tư vấn trong quá trình lập và thẩm định dự án ban đầu để đảm bảo có các dự án thực sự chất lượng Điều này không chỉ tốt với chủ đầu tư bởi giảm bớt các rủi ro có thể gặp phải khi thực hiện dự án mà còn giảm bớt gánh nặng cho chính các cán bộ thẩm định ở ngân hàng trong việc thẩm định lại các dự án đầu tư đó.Các chủ đầu tư cũng cần phối hợp với ngân hàng, tuân thủ đúng các quy định về kế toán, kiểm toán để đảm bảo nguồn thông tin cung cấp cho các ngân hàng aphải thực sự đầy đủ và chính xác, tránh tình trạng khai sai lệch số liệu thực tế để thuận lợi hơn trong việc cho vay Làm được như vậy các cán bộ thẩm định mới có thể đánh giá và phân tích chính xác dự án cũng như ngân hàng sẽ có các quyết định đúng đắn với các khoản vay.
Công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư là rất quan trọng đối với hoạt động cho vay của ngân hàng, và việc nâng cao chất lượng trong lĩnh vực này luôn được chú trọng Tuy nhiên, chất lượng thẩm định phụ thuộc vào nhiều yếu tố cả khách quan lẫn chủ quan Để cải thiện chất lượng thẩm định, cần có sự hợp tác chặt chẽ giữa các ngân hàng thương mại và các bộ ngành liên quan Mặc dù đã đạt được một số kết quả nhất định, công tác thẩm định tài chính dự án vay vốn tại các ngân hàng thương mại, đặc biệt là Ngân hàng Công thương Việt Nam, vẫn còn tồn tại một số hạn chế cần khắc phục.
Qua thời gian thực tập tại Sở giao dịch I NHCT Việt Nam, em nhận thấy những hạn chế trong công tác thẩm định tài chính dự án Trong khóa luận này, em xin đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện công tác thẩm định tài chính tại Chi nhánh Mặc dù em có những hiểu biết và kinh nghiệm thực tế, nhưng vẫn không tránh khỏi những bất cập và thiếu sót Em rất mong nhận được sự góp ý và nhận xét từ cô giáo.
Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt và Ths Hoàng Thị Thu Hà, cùng toàn thể cán bộ Phòng khách hàng 1 Sở giao dịch I NHCT Việt Nam, vì đã nhiệt tình hỗ trợ em trong quá trình hoàn thành chuyên đề này.