Đối với dự án quy mô càng lớn, mức độràng buộc về nguồn lực càng cao và càng phức tạp; tạo mọi quyết định liênquan đến các vấn đề nảy sinh trong quá trình thực hiện dự án đều bị chiphối
Đầu tư và dự án đầu tư
Khái niệm
Đầu tư là hoạt động thiết yếu của mọi tổ chức trong nền kinh tế toàn cầu, với nhiều quan niệm khác nhau Theo Ngân hàng Thế giới, đầu tư được định nghĩa là việc bỏ vốn dài hạn vào một lĩnh vực cụ thể nhằm thu hút vốn và tạo lợi nhuận cho nhà đầu tư, đồng thời mang lại lợi ích kinh tế-xã hội cho quốc gia Luật đầu tư quy định rằng đầu tư là việc sử dụng tài sản hữu hình hoặc vô hình để hình thành tài sản và thực hiện các hoạt động đầu tư theo quy định pháp luật Từ góc độ xã hội, đầu tư giúp tái sản xuất xã hội và nâng cao năng lực sản xuất Đối với doanh nhân, đầu tư là việc đưa vốn vào hoạt động nhằm mục đích sinh lợi, dựa trên các dự án đã được lập kế hoạch và phê duyệt để đạt được các mục tiêu đã đề ra.
Dự án có thể được hiểu là một tập hợp các hoạt động đặc thù, liên kết chặt chẽ và phụ thuộc lẫn nhau, nhằm đạt được một ý tưởng hoặc mục tiêu cụ thể trong tương lai, với nguồn lực và thời gian đã được xác định.
Hoạt động đầu tư của nhà đầu tư chủ yếu thể hiện qua việc thực hiện các dự án đầu tư Theo Ngân hàng Thế giới, dự án đầu tư là tổng thể các chính sách, hoạt động và chi phí liên quan nhằm đạt được mục tiêu trong một khoảng thời gian nhất định Luật đầu tư năm 2005 định nghĩa dự án đầu tư là tập hợp các đề xuất bỏ vốn trung và dài hạn để thực hiện các hoạt động đầu tư tại địa bàn cụ thể trong thời gian xác định Dù từ góc độ nào, một dự án đầu tư cũng bao gồm bốn đặc trưng chính.
Các hoạt động của dự án bao gồm những nhiệm vụ cụ thể nhằm tạo ra kết quả nhất định Những nhiệm vụ này, cùng với tiến độ thực hiện và trách nhiệm của từng thành viên, liên kết chặt chẽ với nhau để đảm bảo sự thành công của dự án.
Các nguồn lực cần thiết cho dự án bao gồm con người, vật liệu, tài nguyên thiên nhiên và tài chính Đây là yếu tố quan trọng, vì nếu thiếu các nguồn lực này, các hoạt động của dự án sẽ không thể thực hiện Giá trị của các nguồn lực này chính là vốn đầu tư cần thiết cho dự án, vì vậy cần phải xác định rõ ràng các nguồn lực cần thiết.
- Các kết quả của dự án: bao gồm những sản phẩm đựơc tạ ra nhằm đạt được các mục tiêu của dự án
Dự án này nhằm mang lại lợi ích tài chính và kinh tế xã hội cho cả nhà đầu tư và đất nước, bao gồm việc tạo ra việc làm cho người lao động, tăng nguồn thu cho ngân sách Nhà nước và mang lại lợi nhuận Do đó, các mục tiêu của dự án sẽ thay đổi tùy thuộc vào góc độ nghiên cứu và phân tích.
Nội dung dự án đầu tư được trình bày qua các hồ sơ, tài liệu chi tiết, hệ thống hóa kế hoạch và do các chủ đầu tư chịu trách nhiệm soạn thảo Văn bản này phản ánh chính xác và đầy đủ kết quả nghiên cứu về thị trường cũng như tình hình tài chính.
Các dự án đầu tư rất đa dạng về cấp độ, loại hình, quy mô và thời gian Chúng được phân loại theo nhiều tiêu thức khác nhau, bao gồm người khởi xướng và lĩnh vực dự án, chẳng hạn như dự án kinh tế và dự án kỹ thuật.
Có bốn loại hình dự án chính: dự án giáo dục đào tạo, dự án nghiên cứu và phát triển, dự án ngắn hạn, dự án trung hạn, dự án dài hạn, và phân loại theo cấp độ như dự án lớn và dự án nhỏ Để một dự án đầu tư thuyết phục, khách quan và khả thi, cần đảm bảo các yêu cầu cơ bản sau đây.
Dự án đảm bảo tính pháp lý không vi phạm các quy định về an ninh, quốc phòng, môi trường, thuần phong mỹ tục và luật pháp của quốc gia Ngoài ra, các dự án cũng cần phải phù hợp với quy hoạch phát triển kinh tế và xã hội của khu vực nơi thực hiện dự án.
Các dự án phải đảm bảo tính khoa học có nghĩa là các dự án phải hoàn toàn khách quan.
Để đảm bảo tính trung thực và khách quan của số liệu thông tin, việc áp dụng phương pháp điều tra đúng là rất quan trọng Ngoài ra, kích thước mẫu điều tra cũng cần phải đủ lớn để đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của kết quả.
Phương pháp tính toán cần đảm bảo độ chính xác và khả năng so sánh giữa các chỉ tiêu Việc sử dụng đồ thị và bản vẽ kỹ thuật cũng phải tuân thủ đúng kích thước và tỷ lệ để đảm bảo tính chính xác.
Phương pháp lý giải trong các dự án đầu tư cần phải hợp lý, logic và chặt chẽ giữa các nội dung riêng lẻ Đây là yêu cầu quan trọng hàng đầu, vì nó tạo nền tảng vững chắc cho việc triển khai và hoàn thành dự án một cách hiệu quả.
Dự án đầu tư cần phải phù hợp với điều kiện thực tế và có khả năng ứng dụng trong thực tiễn Để đảm bảo tính khả thi, dự án phải phản ánh chính xác môi trường đầu tư và được xác định đúng trong các hoàn cảnh cụ thể về môi trường, mặt bằng và nguồn vốn.
Tính hiệu quả của dự án được đánh giá qua các chỉ tiêu kinh tế, bao gồm khả năng tài chính và những lợi ích kinh tế xã hội mà nó mang lại.
Thông thường các dự án đảm bảo tính khoa học và khả thi thì sẽ đảm bảo cả tính hiệu quả kinh tế
Vai trò
Dự án đóng vai trò quan trọng đối với các nhà đầu tư và quản lý, ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển kinh tế xã hội Thiếu dự án, nền kinh tế khó có
Đặc điểm của dự án
Xuất phát từ khái niệm dự án, có thể nhận biết những đặc điểm cơ bản sau đây của dự án:
Dự án không chỉ đơn thuần là một ý tưởng hoặc phác thảo, mà còn đòi hỏi hành động hướng tới mục tiêu cụ thể Nếu thiếu hành động, dự án sẽ mãi mãi chỉ ở trạng thái tiềm năng mà không bao giờ trở thành hiện thực.
Dự án cần phải đáp ứng một nhu cầu cụ thể đã được xác định, không chỉ đơn thuần là một nghiên cứu trừu tượng hay ứng dụng Mục tiêu là tạo ra một thực tế mới, góp phần giải quyết vấn đề thực tiễn.
Dự án hoạt động trong một môi trường không chắc chắn, nơi các yếu tố biến đổi liên tục và tiềm ẩn nhiều rủi ro Sự biến động này ảnh hưởng đáng kể đến khả năng thành công của dự án, trở thành mối quan tâm hàng đầu của các nhà quản lý dự án.
Dự án luôn bị ràng buộc bởi thời hạn, với các hoạt động cần hoàn thành trong khoảng thời gian nhất định Mọi sự chậm trễ trong quá trình thực hiện có thể dẫn đến mất cơ hội phát triển, gây bất lợi và tổn thất cho cả nhà đầu tư lẫn nền kinh tế.
Dự án thường phải đối mặt với các ràng buộc về vốn, vật tư và lao động, và mức độ ràng buộc này càng cao đối với các dự án quy mô lớn Các quyết định liên quan đến vấn đề phát sinh trong quá trình thực hiện dự án bị ảnh hưởng bởi nhiều mối quan hệ, bao gồm chủ đầu tư, nhà tư vấn, nhà thầu, nhà tài trợ, nhân công và các chuyên gia kỹ thuật Việc xử lý hiệu quả các ràng buộc này là yếu tố quan trọng để đạt được mục tiêu của dự án.
Một dự án sẽ thành công nếu các đặc điểm của dự án được các nhà quản lý dự án nhận biết và đánh giá một cách đúng đắn
Thẩm định tài chính dự án đầu tư
Khái niệm thẩm định dự án đầu tư
1.2.1.1 Thẩm định dự án đầu tư
Hoạt động đầu tư và hợp tác đầu tư luôn thu hút sự quan tâm của các quốc gia và nhà đầu tư Dù các dự án được chuẩn bị và phân tích kỹ lưỡng, nhưng vẫn có thể xuất hiện những thiếu sót do tính chủ quan của người thực hiện Để xác định mức độ hợp lý, hiệu quả và tính khả thi của dự án, cần thực hiện thẩm định độc lập, tách biệt khỏi quá trình chuẩn bị và soạn thảo dự án.
Thẩm định dự án là quá trình rà soát và kiểm tra một cách khoa học, khách quan mọi nội dung liên quan đến dự án nhằm xác định tính hiệu quả và khả thi trước khi đưa ra quyết định đầu tư Trong quá trình này, cần thực hiện các tính toán và phân tích lại dự án để đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của thông tin.
1.2.1.2 Nội dung thẩm định dự án
Thẩm định dự án là quá trình quan trọng diễn ra trong giai đoạn xác định, phân tích, lập và duyệt dự án Nội dung thẩm định thường bao gồm ba khía cạnh chính: thẩm định kỹ thuật, thẩm định kinh tế xã hội và thẩm định tài chính Trong đó, thẩm định kỹ thuật đóng vai trò then chốt trong việc đánh giá tính khả thi và hiệu quả của dự án.
Đánh giá tính cần thiết của dự án là bước quan trọng để xác định mức độ cấp bách của dự án đối với doanh nghiệp, ngành, nền kinh tế và nhà đầu tư Cần xem xét sự phù hợp của dự án với quy hoạch phát triển ngành, quy hoạch lãnh thổ, cũng như quy hoạch xây dựng đô thị và nông thôn.
Thẩm định quy mô dự án là quá trình đánh giá mức độ phù hợp giữa quy mô và công suất sử dụng của dự án với khả năng chấp nhận sản phẩm trên thị trường, đồng thời xem xét khả năng đáp ứng của nguồn lực hiện có.
Thẩm định công nghệ và trang thiết bị: xác định rõ căn cứ lựa chọn công nghệ, máy móc thiết bị…
Thẩm định nguồn nguyên liệu và các yếu tố đầu vào khác là bước quan trọng trong quá trình hoạt động dự án Cần kiểm tra và tính toán nhu cầu nguyên vật liệu chủ yếu, điện nước, cũng như máy móc thiết bị theo từng năm dự kiến để đảm bảo hiệu quả và tính khả thi của dự án.
Thẩm định phương án địa điểm xây dựng: Kiểm tra mức độ thuận tiện về nguồn nguyên liệu, hệ thống giao thông, cơ sở hạ tầng…
Thẩm định phương án kiến trúc: mức độ đáp ứng tiêu chuẩn kỹ thuật, độ bền vững, việc áp dụng quy chuẩn xây dựng…
Cần thẩm định phương diện tổ chức quản lý dự án và tư cách pháp nhân của chủ đầu tư, bên cạnh việc thực hiện thẩm định kinh tế của dự án.
Thẩm định kinh tế là một phần thiết yếu trong thẩm định dự án, nhằm đánh giá hiệu quả dự án từ góc độ toàn bộ nền kinh tế Nội dung này đặc biệt quan trọng đối với các dự án sử dụng nguồn vốn Nhà nước.
Thẩm định kinh tế là quá trình rà soát mục tiêu dự án, đánh giá tác động đến môi trường và các nhóm xã hội, cũng như xem xét tính hợp lý và tối ưu của dự án, cùng với mức độ ảnh hưởng đến ngân sách Mặc dù thẩm định kinh tế là công việc khó khăn và phức tạp, nhưng nó cần thiết phải được thực hiện song song với thẩm định tài chính trước khi quyết định triển khai dự án.
Thẩm định tài chính dự án đầu tư là một phần quan trọng và phức tạp trong thẩm định dự án, đóng vai trò quyết định trong việc đánh giá tính khả thi của dự án Quá trình phân tích tài chính cần được rà soát và kiểm tra kỹ lưỡng để đảm bảo độ tin cậy của các thông số tài chính liên quan.
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH
Khái quát về Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy
Tên công ty : Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu Thủy
Tên giao dịch đối ngoại: VietNam Shipbuilding Finance Company
Tên viết tắt : VFC Địa chỉ : 120 Hàng Trống - Quận Hoàn Kiếm – Hà Nội Điện thoại : 84.04.8286191
Email : Vfc@hn.vnn.vn
Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy (VFC) là tổ chức tín dụng phi ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước của Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam, hiện nay đã trở thành tập đoàn Công nghiệp Tàu thủy VFC được thành lập và hoạt động theo Luật các tổ chức tín dụng ngày 26/12/1997 và Nghị định số 79/2002/NĐ-CP ngày 4/10/2002, với vốn điều lệ do Tổng công ty cấp và quản lý theo quy định pháp luật.
Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy (VFC) được thành lập theo quyết định số 3456/1998/QĐ/BGTVT ngày 19/12/1998 của Bộ Giao Thông Vận Tải và hoạt động theo Giấy phép số 04/GP-NHNN do Thống đốc Ngân hàng Nhà nước cấp ngày 16/03/2000 Nội dung và địa bàn hoạt động của VFC được quy định tại Quyết định số 90/2000/QĐ-NHNN5 cũng ban hành ngày 16/03/2000.
Sau 7 năm hoạt động, Công ty đã nâng vốn điều lệ từ 50 tỷ lên 1023 tỷ VNĐ, với sự phát triển mạnh mẽ trong sản xuất kinh doanh và đạt hiệu quả liên tục Công ty hiện có quan hệ tín dụng với hàng trăm khách hàng, bao gồm các đơn vị thành viên Tổng Công ty và nhiều doanh nghiệp, cá nhân trong các lĩnh vực kinh tế khác nhau Đặc biệt, công ty đã thiết lập mối quan hệ với hơn 40 tổ chức tín dụng, bao gồm ngân hàng thương mại trong và ngoài nước, công ty tài chính và công ty bảo hiểm, trong các giao dịch huy động vốn và dịch vụ thanh toán Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy đã khẳng định vị trí và uy tín của mình như một trung gian tài chính quan trọng, góp phần vào sự phát triển nhanh chóng của ngành Công nghiệp Tàu thủy Việt Nam và nền kinh tế chung.
2.1.2 Chức năng nhiệm vụ của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy
Công ty tài chính Công nghiệp Tàu thủy, một trong những công ty tài chính mới nhất tại Việt Nam, đã đạt được những bước tiến đáng kể nhờ vào nỗ lực của toàn thể cán bộ nhân viên Công ty đặt mục tiêu phát triển bền vững trong dài hạn, với kế hoạch triển khai mô hình Tổng Công ty Tài chính, mở rộng mạng
Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy được thực hiện một số hoạt động ngân hàng như là nội dung kinh doanh thường xuyên theo quy định
Việc thành lập Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy đánh dấu một bước tiến quan trọng trong chiến lược phát triển ngành Công nghiệp Tàu thủy Việt Nam giai đoạn 2001-2010, được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt theo Quyết định số 1420/QĐ-TTg ngày 02/11/2001 Điều này phù hợp với các quy định của Luật các tổ chức tín dụng và các văn bản hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước, nhằm thúc đẩy sự phát triển bền vững của ngành công nghiệp này.
- Vai trò của Công ty Tài chính Công nghiệp trong tập đoàn
Trước nhu cầu cấp thiết của ngành công nghiệp tàu thủy trong bối cảnh phát triển và hội nhập, Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy (VFC) đã ra đời, đóng vai trò quan trọng trong việc đáp ứng yêu cầu quản lý tài chính cho tập đoàn.
Để xây dựng Tập đoàn Công nghiệp Tàu thủy Việt Nam phát triển, cần một lượng vốn lớn Tuy nhiên, với định chế tài chính hiện tại, khả năng huy động vốn của Tập đoàn còn hạn chế Vì vậy, việc thành lập một công ty tài chính để thực hiện nhiệm vụ huy động vốn là điều cần thiết.
Việc thành lập công ty tài chính giúp Tập đoàn quản lý hiệu quả nguồn vốn, đảm bảo rằng vốn được sử dụng đúng hướng trong các dự án đầu tư, từ đó nâng cao hiệu quả phát triển.
VFC đóng vai trò là đại diện cho Tập đoàn trong việc quản lý số cổ phần của các đơn vị thành viên, hỗ trợ quá trình cổ phần hóa và tham gia vào Hội đồng Quản trị của các đơn vị này nhằm thúc đẩy nhanh chóng nhiệm vụ cổ phần hóa.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức, các phòng ban chức năng của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy
- Thực hiện chủ trương xây dựng Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thủyViệt Nam thành tập đoàn kinh tế mạnh, hệ thống tổ chức của Công ty đang
HÀNH Công ty Tư vấn đầu tư và
Dịch vụ Tài chính (V.IBC)
Phòng Hành chính - Quản trị
Phòng Kiểm toán nội bộ
Phòng Tín dụng đầu tư I
Phòng Công nghệ thông tin Phòng Tài chính kế toán
Phòng Phát triển dự án, Phòng Giao dịch Ngân quỹ, Phòng Kinh doanh tiền tệ, Phòng Tín dụng đầu tư 2, và Phòng Kế hoạch Tổng hợp là các bộ phận chủ chốt trong việc xây dựng một Tổng Công ty Tài chính HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ được hình thành và hoàn thiện nhằm hướng tới việc tích cực hội nhập vào hệ thống Tài Chính - Tiền tệ trong tương lai.
Để đạt được các mục tiêu đã đề ra, Công ty đã thiết lập một bộ máy hoạt động với nhiều phòng ban chức năng, như được thể hiện trong sơ đồ dưới đây.
Sơ đồ cơ cấu tổ chức của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu Thuỷ
Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy hiện có 18 phòng ban chức năng, tất cả đều có mối liên hệ chặt chẽ với nhau nhằm tối ưu hóa quy trình xử lý công việc của công ty.
Phòng kế hoạch tổng hợp có nhiệm vụ xây dựng và trình bày chương trình công tác hàng năm cũng như định kỳ của Công ty cho Lãnh đạo Đồng thời, phòng cũng thông báo, theo dõi và đôn đốc các phòng ban liên quan thực hiện chương trình công tác năm một cách hiệu quả.
Bố trí chương trình làm việc cho lãnh đạo Công ty và tổng hợp tình hình hoạt động của Công ty cùng các hoạt động liên quan đến Tổng Công ty Tiếp nhận, trình Giám đốc xử lý các văn bản, công văn và quản lý lưu trữ công văn cũng như con dấu của Công ty Thực hiện các công tác tổ chức nhân sự để đảm bảo hiệu quả hoạt động của Công ty.
Khái quát về tình hình kinh doanh của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy
2.2.1 Các kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty
Năm 2007, nền kinh tế Việt Nam đã chứng kiến nhiều thách thức nhưng vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng cao trong khu vực Việt Nam đã có những chuyển biến tích cực trong việc hội nhập vào nền kinh tế toàn cầu, thực hiện đúng lộ trình cam kết thông qua các hiệp định như Hiệp định thương mại Việt Nam-Hoa Kỳ, lộ trình gia nhập WTO và AFTA.
BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH HỢP NHẤT
(Vào ngày 31/12 năm 2005/2006/2007) Đơn vị tính: triệu đồng
Thu nhập ròng từ lãi 19.925 20.065 160.639
Thu nhập ròng ngoài lãi (14.615) (13.222) 35.649
( Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2005, 2006, 2007 của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy)
Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty được minh hoạ cụ thể qua biểu đồ sau:
2.2.2 Kết quả hoạt động đầu tư của Công ty
Công ty là một tổ chức tài chính thuộc Tập đoàn Công nghiệp Tàu thủy Việt Nam, chuyên cung cấp vốn vay ưu đãi cho các đơn vị thành viên nhằm đảm bảo nguồn vốn kịp thời cho các dự án Ngoài chức năng này, công ty còn đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm các dự án, góp vốn cổ phần và chứng từ có giá Trong những năm gần đây, tỷ trọng vốn dành cho hoạt động đầu tư đã gia tăng nhanh chóng, với sự tập trung lớn vào các dự án và góp vốn cổ phần.
Công ty là một định chế tài chính phi ngân hàng, chuyên huy động và cung ứng vốn cho Tập đoàn Công nghiệp Tàu thủy, đồng thời phát triển các hoạt động tài chính khác nhằm gia tăng lợi nhuận Tập trung vào lĩnh vực đầu tư, Công ty tham gia hợp tác đầu tư dự án, tư vấn phát triển và quản lý vận hành dự án Các nghiệp vụ chính bao gồm đầu tư dự án, đầu tư cổ phần và thu xếp vốn cho các dự án Đặc biệt, Công ty ưu tiên đầu tư vào lĩnh vực tàu thủy, tài chính – tín dụng và năng lượng Hoạt động đầu tư mang lại tỷ lệ sinh lời cao, với nhiều dự án đã được thực hiện và góp vốn vào các công ty trong và ngoài Tập đoàn Công ty không ngừng mở rộng và nâng cao chất lượng các hoạt động đầu tư, mở rộng ra nhiều lĩnh vực khác nhau.
Công ty VFC tiếp nhận hồ sơ và giao việc cho cán bộ thẩm định các dự án xây dựng, đồng thời đầu tư vào cổ phiếu thông qua đấu giá, ủy thác đầu tư và repo cổ phiếu với quy mô ngày càng mở rộng VFC đầu tư vốn để mua cổ phần và trở thành cổ đông chiến lược của nhiều công ty tiềm năng trong và ngoài tập đoàn Công ty nắm giữ danh mục đầu tư đa dạng gồm cổ phiếu, trái phiếu và kỳ phiếu từ Chính phủ, ngân hàng và tổng công ty Hiệu quả đầu tư của VFC cao, mang lại lợi nhuận lớn và nguồn vốn tăng nhanh với sự đa dạng Tỷ lệ sử dụng vốn tự có và vốn ủy thác đầu tư hiện nay tương đương nhau, trong khi chiến lược đầu tư chứng khoán nhằm thu lợi ngắn hạn phục vụ cho các hoạt động đầu tư trung và dài hạn, nâng cao chất lượng công tác đầu tư và tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn.
2.3 Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy
2.3.1 Khái quát về hoạt động thẩm định dự án tại Công ty
2.3.1.1 Quy trình và tổ chức thẩm định dự án đầu tư tại VFC
Thẩm định dự án là bước quan trọng trong quyết định đầu tư của các công ty, đặc biệt tại VFC, nơi tham gia vào các dự án quy mô lớn với tổng mức đầu tư cao Quy trình thẩm định dự án đầu tư tại VFC bao gồm nhiều bước cụ thể, đảm bảo tính chính xác và hiệu quả trong việc đánh giá các cơ hội đầu tư.
Nghiên cứu hồ sơ, thu thập thông tin
Xử lý thông tin, đánh giá, Yêu cầu Phân tích, lập báo cáo thẩm định giải trình
Kiểm soát báo cáo thẩm định
Thông báo kết quả thẩm định được phê duyệt
Quy trình thẩm định dự án đầu tư tại VFC bắt đầu với bước tiếp nhận hồ sơ từ Tổ trưởng tổ thẩm định, sau đó giao cho cán bộ thẩm định Tuy nhiên, việc chuyển giao chỉ được thực hiện khi hồ sơ dự án đã đáp ứng đầy đủ các yếu tố pháp lý về trình tự văn bản theo quy định của pháp luật và Công ty Trước khi đến tổ thẩm định, các dự án đầu tư tài chính đều phải qua phòng đầu tư để thẩm định sơ bộ về tính pháp lý, hiệu quả và các yếu tố cơ bản khác, sau đó mới được chuyển giao cho tổ thẩm định để thực hiện công tác thẩm định chi tiết.
Cán bộ thẩm định tiến hành nghiên cứu hồ sơ và đánh giá tình trạng của dự án đầu tư Sau đó, họ thu thập thông tin liên quan từ khách hàng và chủ đầu tư, nhưng cần báo cáo và xin ý kiến tổ trưởng thẩm định Trong một số trường hợp, cán bộ thẩm định cũng phải trình bày để xin ý kiến ban lãnh đạo Công ty trước khi tiếp xúc với khách hàng Việc thẩm định dựa trên các văn bản pháp luật, quy định và nghị định của Nhà nước cũng như quy chế của Công ty về tín dụng và đầu tư.
Sau khi thu thập đầy đủ thông tin cần thiết, cán bộ thẩm định tiến hành xử lý và lập báo cáo thẩm định gửi lên tổ trưởng tổ thẩm định Báo cáo này cần bao gồm các nội dung quan trọng như kết quả thẩm định, phương án tham gia đầu tư của Công ty, yêu cầu kế hoạch vốn đầu tư, và tổng hợp đánh giá về những thuận lợi, khó khăn của dự án cùng với thông tin về chủ đầu tư.
Tổ trưởng tổ thẩm định nghiên cứu sẽ xem xét báo cáo từ cán bộ thẩm định, sau đó đưa ra ý kiến bổ sung và hoàn thiện Cuối cùng, tổ trưởng sẽ lập tờ trình gửi đến chủ tịch HĐQT để xem xét.
Sau khi nhận tờ trình từ tổ trưởng tổ thẩm định, Chủ tịch HĐQT sẽ tổ chức cuộc họp để lấy ý kiến từ các thành viên trong Hội đồng Quản trị và tiến hành ký quyết định đầu tư.
- Bước 6: Cán bộ thẩm định thông báo kết quả thẩm định cho chủ đầu tư và các phòng ban liên quan đến dự án trong Công ty
- Bước 6: Tổ trưởng tổ thẩm định chỉ đạo các cán bộ thẩm định tổ chức lưu trữ hồ sơ dự án đầu tư
Một số dự án, sau khi được phân tích và tính toán tổng thể các yếu tố ảnh hưởng, không thể trình lên lãnh đạo Công ty do tính khả thi không đạt yêu cầu.
2.3.1.2 Nội dung thẩm định dự án đầu tư tại VFC
Các nội dung thẩm định dự án đầu tư gồm:
Thẩm định cơ sở pháp lý của dự án bao gồm việc đánh giá tư cách pháp lý của chủ đầu tư, năng lực uy tín trên thị trường, khả năng tài chính và khả năng triển khai dự án.
Dự án cần được thẩm định dựa trên sự phù hợp với mục tiêu của ngành và cả nước, đồng thời đánh giá lợi ích kinh tế, xã hội và doanh nghiệp mà dự án mang lại.
Thẩm định thị trường là quá trình phân tích tổng thể về mối quan hệ cung cầu của sản phẩm, xác định đối tượng khách hàng mục tiêu, tìm hiểu các phương thức tiêu thụ và đánh giá khả năng cạnh tranh trong ngành.
Thẩm định về phương diện kỹ thuật, công nghệ của dự án: Các dự án
Đánh giá về thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án tại Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy Việt Nam ( VFC)
ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy Việt Nam ( VFC)
Cùng với sự phát triển của các hoạt động đầu tư, công tác thẩm định tài chính dự án tại VFC đã được cải thiện về chất lượng và hiệu quả, góp phần vào sự tăng trưởng bền vững Đội ngũ thẩm định đã nâng cao trình độ chuyên môn, với phòng đầu tư đóng vai trò chủ chốt trong quá trình này Những đánh giá và nhận xét từ phòng đầu tư là cơ sở quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả, thúc đẩy sự phát triển của doanh nghiệp và nền kinh tế Công tác thẩm định đã loại bỏ những dự án không phù hợp với chiến lược của doanh nghiệp và Nhà nước, đồng thời huy động sự tham gia của các phòng ban khác như kinh doanh, tín dụng và các chuyên gia, nhà khoa học Sự phối hợp này không chỉ tăng cường tính khách quan mà còn đảm bảo các đánh giá về dự án có căn cứ khoa học và độ chính xác cao hơn.
Qua thực tiễn thẩm định, cán bộ có cơ hội tiếp xúc trực tiếp với nhiều dự án và xây dựng mối liên hệ với các cơ quan, doanh nghiệp, cũng như các chuyên gia trong và ngoài ngành Điều này không chỉ giúp đội ngũ cán bộ thẩm định trưởng thành mà còn tạo điều kiện cho việc học hỏi kiến thức cần thiết, nâng cao trình độ nghiệp vụ, kinh nghiệm và kỹ năng Những yếu tố này là tiền đề quan trọng để nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ làm công tác thẩm định.
Công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư đóng vai trò quan trọng trong quá trình hình thành và triển khai dự án, giúp quản lý hiệu quả hoạt động đầu tư Để đạt được điều này, giai đoạn chuẩn bị đầu tư, bao gồm lập, thẩm định và quyết định đầu tư, cần được quản lý tốt Tại Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy, quy trình thẩm định dự án đầu tư đã dần hoàn thiện, tạo nền tảng cho việc thực hiện dự án hiệu quả Việc thẩm định đã bao quát các nội dung chủ yếu, từ xem xét, đánh giá, phân tích đến tính hiệu quả và khả thi của các yếu tố tài chính, kỹ thuật trong dự án đầu tư.
Công tác thẩm định dự án đã được cải tiến rõ rệt, từ tổ chức và quản lý đến nội dung và phương pháp, nhằm đảm bảo tính phù hợp và đáp ứng nhu cầu cũng như bối cảnh kinh tế của từng giai đoạn.
2.4.2 Những tồn tại trong công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư
Bên cạnh những kết quả đạt được trong công tác thẩm định dự án đầu tư thì vẫn còn những mặt tồn tại, hạn chế:
Tính chính xác của các chỉ tiêu tài chính trong các dự án đầu tư của nhà đầu tư đến Công ty còn thấp, do các chỉ số tài chính thường bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố chủ quan và khách quan, không đạt chuẩn của ngành.
Do vậy khi dự án đi vào hoạt động kết quả đem lại không đúng với những tính toán ban đâu
Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy chưa xây dựng được hệ thống cơ sở dữ liệu đầy đủ để phục vụ cho công tác thẩm định, do lĩnh vực đầu tư rộng lớn cả trong và ngoài ngành Hệ thống thông tin và dữ liệu cần thiết cho việc đánh giá hồ sơ dự án, thị trường đầu vào và đầu ra, cũng như công nghệ kỹ thuật vẫn còn thiếu Do đó, các cán bộ thẩm định chủ yếu dựa vào kinh nghiệm cá nhân để xem xét và đánh giá dự án.
Một trong những hạn chế trong công tác thẩm định của Công ty là việc chưa xây dựng được hệ thống cơ sở dữ liệu cần thiết, dẫn đến việc thiếu nguồn thông tin rộng lớn và cập nhật Điều này không chỉ làm cho quá trình thẩm định trở nên tốn thời gian mà còn thiếu sự đầy đủ, ảnh hưởng đến chất lượng công việc tại VFC.
Công tác thẩm định dự án đầu tư hiện nay vẫn chưa được đánh giá đúng mức về ý nghĩa và vai trò của nó Nhiều cán bộ vẫn xem thẩm định chỉ là một thủ tục hợp pháp hóa dự án, mà không chú trọng đến hiệu quả thực sự Hơn nữa, do nhận thức chưa đầy đủ, việc phân chia vai trò và trách nhiệm giữa các nhóm thực hiện thẩm định chưa rõ ràng, dẫn đến thiếu khách quan trong quá trình này.
Sự phối hợp và sắp xếp trong tổ chức thẩm định tại công ty chưa hợp lý và hiệu quả Mặc dù phòng Đầu tư có nhiệm vụ tìm kiếm, tiếp nhận và thực hiện thẩm định các dự án, nhưng số lượng cán bộ đầu tư lại tương đối ít, dẫn đến tình trạng thiếu nhân lực khi triển khai nhiều dự án cùng lúc Hơn nữa, sự phối hợp giữa các phòng ban còn hạn chế, do mỗi cán bộ thẩm định chỉ phụ trách một lĩnh vực cụ thể mà không có sự chuyên môn hóa rõ ràng Điều này khiến cho việc hỗ trợ lẫn nhau giữa các cán bộ trong quá trình đánh giá và phân tích chưa được tối ưu, không tận dụng được những hiểu biết và điểm mạnh của từng thành viên.
Đội ngũ cán bộ thẩm định hiện tại còn thiếu và trình độ năng lực chưa đáp ứng được nhu cầu ngày càng cao của Công ty Quá trình thẩm định dự án chủ yếu dựa vào kinh nghiệm cá nhân, trong khi chuyên môn nghiệp vụ chưa được đào tạo bài bản Điều này dẫn đến những thiếu sót mang tính chủ quan và thiếu tính khoa học, đặc biệt trong các dự án lớn, phức tạp và liên quan đến nhiều lĩnh vực khác nhau, ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định dự án.
Nhiều dự án đã được thẩm định nhưng chưa được chú trọng trong quá trình triển khai và hoạt động, dẫn đến một số dự án dù có quyết định đầu tư nhưng lại không đạt hiệu quả Việc kiểm soát chất lượng thẩm định dự án gặp nhiều hạn chế, chủ yếu do thiếu thông tin trong việc đánh giá độ tin cậy của các số liệu đầu vào và chức năng kiểm soát chất lượng chưa được quan tâm đúng mức.
Công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư hiện nay còn thiếu sót và chưa được chú trọng đúng mức Các cán bộ thẩm định thường chỉ tập trung vào chủ đầu tư, lĩnh vực dự án và cơ cấu cổ đông mà bỏ qua việc phân tích tài chính một cách toàn diện Điều này dẫn đến việc không đánh giá được các rủi ro như lạm phát, biến động lãi suất, và sự thay đổi trong cung cầu doanh thu chi phí Hơn nữa, do thiếu hệ thống chuẩn mực và hướng dẫn cụ thể trong việc phân tích các chỉ tiêu tài chính, quá trình thẩm định thường gặp khó khăn và mang tính hình thức.
Phương pháp thẩm định hiện tại chủ yếu dựa vào phương pháp đối chiếu so sánh, dẫn đến việc đánh giá dự án chỉ dừng lại ở mức độ tuân thủ mà thiếu những nhận xét cụ thể và khách quan Việc áp dụng các phương pháp thẩm định còn đơn giản và chưa được cải tiến để tích hợp các phương pháp hiện đại, như mô hình phân tích dự báo thị trường và phân tích độ nhạy của các chỉ tiêu tài chính, vẫn còn nhiều hạn chế.
Việc phát triển phần mềm quản lý dự án và phần mềm tính toán hiệu quả tài chính là rất cần thiết Những phần mềm này sẽ nâng cao hiệu quả quản lý, giảm thiểu rủi ro và tiết kiệm thời gian cho việc tra cứu cũng như lập báo cáo cho cán bộ và ban lãnh đạo.
Việc thiếu sót trong 4 chỉ số tính toán hiệu quả tài chính đã dẫn đến sự không nhất quán trong các phép tính giữa các nhân viên, từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả của dự án.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH CÔNG NGHIỆP TÀU THỦY
Một số giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án tại Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy
3.2.1 Nâng cao chất lượng nhân sự thẩm định tài chính dự án
Trong công tác thẩm định, nhân tố con người đóng vai trò quan trọng, với các cán bộ thẩm định vừa thu thập, xử lý thông tin dự án để hỗ trợ quyết định đầu tư, vừa xây dựng danh mục đầu tư cho hoạt động của Công ty Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy, mới thành lập 7 năm, có đội ngũ cán bộ trẻ, dẫn đến kiến thức thực tế và kinh nghiệm thẩm định hạn chế Do đó, việc đào tạo và tuyển dụng cán bộ thẩm định có trình độ, hiểu biết và phẩm chất tốt là rất cần thiết Công ty cần chú trọng đến một số vấn đề để nâng cao chất lượng nhân sự trong lĩnh vực thẩm định.
Kiến thức về thẩm định tại công ty hiện còn thiếu tính hệ thống, ảnh hưởng đến hiệu quả công tác thẩm định Để khắc phục, công ty cần tổ chức các lớp đào tạo ngắn hạn nhằm nâng cao kiến thức cho cán bộ, tập trung vào việc cải thiện khả năng phân tích, đánh giá khách hàng và xử lý thông tin Các lớp đào tạo này không chỉ bao gồm kiến thức về thẩm định tài chính dự án mà còn bổ sung kiến thức về kỹ thuật và pháp luật liên quan Hiện tại, cán bộ tín dụng tại Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ phải kiêm nhiệm công tác thẩm định, dẫn đến khối lượng công việc lớn và hiệu quả không cao Do đó, công ty cần xem xét xây dựng một phòng thẩm định chuyên biệt để nâng cao hiệu quả công việc và có chính sách đãi ngộ phù hợp cho những cán bộ có thành tích tốt.
Cán bộ thẩm định cần thường xuyên nghiên cứu số liệu thị trường liên quan đến dự án, do đó việc cập nhật thông tin là rất cần thiết Mỗi cán bộ tín dụng phải chủ động bồi dưỡng kiến thức chuyên môn và thu thập, tổng hợp thông tin từ các lĩnh vực mà Công ty đầu tư, nhằm rút ngắn thời gian thẩm định.
Giáo dục tư cách đạo đức và nhận thức cho cán bộ thẩm định là điều cần thiết để họ hiểu rõ tầm quan trọng của thẩm định tài chính dự án trong quyết định đầu tư Công ty nên thường xuyên tổ chức các hoạt động giáo dục về đạo đức và kỷ luật nghề nghiệp, tạo ra môi trường làm việc lành mạnh để nâng cao ý thức tự giác và tinh thần trách nhiệm của nhân viên Đồng thời, cần rà soát và phát hiện kịp thời những cán bộ tín dụng, thẩm định thiếu năng lực hoặc sa sút về đạo đức, từ đó bổ sung nhân sự phù hợp nhằm phát huy tối đa sức mạnh của yếu tố con người trong tổ chức.
3.2.2 Hoàn thiện và đổi mới nội dung, phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư
Trong quá trình thẩm định dự án đầu tư tại VPC, các khâu quan trọng cần được chú trọng Hiện nay, công tác thẩm định chủ yếu tập trung vào nội dung tài chính, trong khi việc phân tích và thẩm định toàn diện vẫn chưa được thực hiện đầy đủ.
Để đảm bảo quyết định đầu tư dự án hiệu quả, công tác thẩm định cần được thực hiện một cách toàn diện, không chỉ tập trung vào phân tích tài chính mà còn xem xét thị trường, kỹ thuật, chủ đầu tư và các yếu tố đầu vào, đầu ra Việc xây dựng mối quan hệ giữa các chuyên gia kỹ thuật và tài chính sẽ nâng cao độ tin cậy và chất lượng thông tin trong quá trình thẩm định Công ty nên phát triển quy trình và phương pháp thẩm định cụ thể theo từng nhóm ngành nghề, khu vực để cán bộ tín dụng dễ dàng xác định nội dung thẩm định Ngoài ra, cần chú trọng đến việc thẩm tra tình hình tài chính của chủ đầu tư và sự biến động của các yếu tố liên quan, đảm bảo rằng quá trình thẩm định mang tính khoa học, chính xác và đáp ứng mục tiêu đề ra.
Khi đánh giá hiệu quả tài chính của dự án đầu tư, cán bộ thẩm định cần tính toán đầy đủ các chỉ tiêu như NPV, IRR, PI và dòng tiền dự án Việc xây dựng hệ thống các chỉ tiêu tài chính là cần thiết để phản ánh toàn diện các khía cạnh của dự án và phù hợp với đặc điểm riêng của từng dự án.
Sau khi quyết định đầu tư được đưa ra, cán bộ thẩm định cần tiến hành kiểm tra hoạt động của dự án, giám sát việc sử dụng vốn vay và theo dõi quá trình kinh doanh để đảm bảo hiệu quả đầu tư.
3.2.3 Nâng cao chất lượng thu thập, xử lý và lưu trữ thông tin
Thẩm định tài chính dự án sẽ đạt được kết quả chính xác khi các cán bộ thẩm định thực hiện việc đánh giá và kiểm tra kỹ lưỡng các số liệu đầu vào của dự án.
Để thẩm định hiệu quả, cán bộ cần thu thập thông tin chính xác từ nhiều nguồn khác nhau, đặc biệt là trong lĩnh vực ngoài ngành tàu thủy Công ty nên tăng cường việc điều tra trực tiếp, phỏng vấn và khảo sát thị trường để cập nhật thông tin Mạng lưới khách hàng đang mở rộng của VFC là một kênh thông tin quý giá cần khai thác Việc thu thập thông tin cần đa dạng hóa theo các lĩnh vực đầu tư của Công ty, đồng thời ban hành quy chế cụ thể để hỗ trợ cán bộ tín dụng Sự chuyên môn hóa và phân chia nhiệm vụ rõ ràng giữa các phòng ban, cùng với sự tham khảo ý kiến của chuyên gia, sẽ giúp rút ngắn thời gian tổng hợp và phân loại thông tin.
6 0 gian thẩm định, tránh được những sai sót có thể mắc do hạn chế về trình độ chuyên môn.
Xử lý thông tin là bước quan trọng trong quy trình tín dụng, yêu cầu cán bộ tín dụng phân loại và đánh giá độ chính xác cũng như tầm quan trọng của thông tin thu thập từ nhiều nguồn khác nhau Việc này giúp đảm bảo thông tin được sử dụng hiệu quả cho các dự án đầu tư Cán bộ tín dụng có thể thực hiện việc xử lý thông tin bằng cách xếp loại theo từng tiêu chí đánh giá và theo dõi từng khách hàng một cách hệ thống.
Để nâng cao hiệu quả thẩm định tín dụng, việc lưu trữ thông tin một cách khoa học là rất quan trọng Các cán bộ tín dụng cần lưu giữ tài liệu và thông tin từ các dự án trước của khách hàng thường xuyên, giúp họ dễ dàng hơn trong quá trình thẩm định Công ty nên đầu tư vào hệ thống phần mềm quản trị và lưu trữ thông tin chuyên dụng, tạo ra một kho dữ liệu phong phú, từ đó giảm thiểu thời gian tìm kiếm thông tin khi thực hiện thẩm định.
Công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư và các hoạt động tài chính khác của VFC cần sự chỉ đạo đúng hướng từ ban lãnh đạo công ty, bên cạnh đội ngũ cán bộ nhân viên Việc đánh giá đúng đắn hoạt động thẩm định là yếu tố quan trọng nhất trong việc đưa ra quyết định đầu tư, cho vay hay không cho vay.
Trong bối cảnh công nghệ thông tin phát triển nhanh chóng, sự cạnh tranh giữa các tổ chức tài chính trong và ngoài nước ngày càng trở nên khốc liệt Để đáp ứng yêu cầu này, VFC cần liên tục hiện đại hóa trang thiết bị công nghệ thông tin, bao gồm việc trang bị hệ thống máy tính kết nối mạng nội bộ nhằm tối ưu hóa quá trình trao đổi, thu thập, lưu trữ và xử lý thông tin.
Một số kiến nghị
CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH TÀI
CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 2
1.1 Đầu tư và dự án đầu tư 2
1.1.3 Đặc điểm của dự án 6
1.2 Thẩm định tài chính dự án đầu tư 7
1.2.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư 7
1.2.1.1 Thẩm định dự án đầu tư 7
1.2.1.2 Nội dung thẩm định dự án 7
1.2.2 Thẩm định tài chính dự án đầu tư 9
1.2.2.3 Nội dung thẩm định tài chính dự án 11
1.2.2.4 Quy trình thẩm định tài chính dự án 11
1.2.2.5 Các chỉ tiêu trong thẩm định tài chính dự án 15
1.2.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới thẩm định tài chính dự án đầu tư 22
1.2.1.3 Các phương pháp thẩm định tài chính dư án đầu tư 25
CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH 28
2.1 Khái quát về Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy 28
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy 28
2.1.2 Chức năng nhiệm vụ của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy 29
2.1.3 Cơ cấu tổ chức, các phòng ban chức năng của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy 30
Sơ đồ cơ cấu tổ chức của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu Thuỷ 31
2.2 Khái quát về tình hình kinh doanh của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy 36
2.2.1 Các kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty 36
2.2.2 Kết quả hoạt động đầu tư của Công ty 38 2.3 Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Công ty Tài chính