Đang tải... (xem toàn văn)
Khuyến nghị hồn thiện cơ cấu tài chính của doanh nghiệp...45KẾT LUẬN...47 Trang 5 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮTKý hiệu chữ viết tắt Chữ viết đầy đủDN Doanh nghiệpKPT Khoản phải thuBQ Bình qu
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH BÀI THẢO LUẬN Học phần: Phân tích tài doanh nghiệp I Đề Tài: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ Giảng viên hướng dẫn: TS Ngô Minh Thu Trang, TS Bùi Ngọc Phương Nhóm thực : Nhóm 03 Lớp học phần : FIN55A01 Hà Nội, ngày 08 tháng 08 năm 2023 DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM 07 STT Họ tên Bùi Khánh trưởng) Mã sinh viên Vân (Nhóm Lớp 21A4010644 Nguyễn Thị Phương Thanh 23A4010582 Nguyễn Đức Sơn 23A4010560 Vũ Ngọc Quỳnh Trang J01-009 Tạ Thanh Tuấn 23A4020708 K23TCB J01 - KTA MỤC LỤC DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM 07 .0 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ .1 I Tổng quan Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ .1 Thông tin Tầm nhìn sứ mệnh Tình hình kinh doanh CHƯƠNG II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CTCP SỢI THẾ KỶ GIAI ĐOẠN 2021-2022 2.1 Phân tích doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: .3 2.2 Phân tích giá vốn hàng bán 2.3 Phân tích doanh thu tài 2.4 Phân tích chi phí phi tài chính, chi phí bán hàng, chi phí QLDN: 2.4.1 Chi phí tài 2.4.2 Chi phí bán hàng 2.3.3 Chi phí QLDN .8 2.5 Phân tích doanh thu khác 2.6 Phân tích Lợi nhuận CHƯƠNG III PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CTCP SỢI THẾ KỶ GIAI ĐOẠN 2021-2022 11 3.1 Phân tích khái quát biến động tài sản - nguồn vốn so sánh với doanh nghiệp ngành khác 11 3.1.1 Phân tích biến động Tài sản 11 3.1.2 Phân tích biến động nguồn vốn 12 3.1.3 So sánh với doanh nghiệp ngành 13 3.2 Phân tích mối quan hệ tiêu VLĐR, NCVLĐ, NQR 15 CHƯƠNG IV: PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH GIAI ĐOẠN 2021-2022 21 4.1 Phân tích lực hoạt động tài sản 21 4.1.1 Phân tích vịng quay khoản phải thu kỳ thu tiền trung bình 21 4.1.2 Phân tích vịng quay HTK số ngày vịng quay HTK .23 4.1.3 Phân tích hiệu suất sử dụng TSCĐ 25 4.1.4 Phân tích hiệu suất sử dụng tổng tài sản 26 4.2 Phân tích khả toán ngắn hạn .27 4.2.1 Khả toán nợ ngắn hạn 27 4.2.2 Khả toán nhanh 29 4.2.3 Khả toán 31 4.3 Phân tích cấu tài 32 4.3.1 Tỷ số nợ tỷ số vốn chủ sở hữu .32 4.3.3 Tỷ số tự tài trợ tài sản dài hạn 34 4.3.4 Tỷ số khả toán lãi tiền vay 35 4.4 Phân tích khả sinh lời 36 CHƯƠNG V: PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CỦA CTCP SỢI THẾ KỶ GIAI ĐOẠN 2021-2022 36 5.1 Phân tích khái qt tình hình lưu chuyển tiền tệ CTCP Sợi Thế Kỷ 36 5.2 Các tỷ số dòng tiền .40 Đưa khuyến nghị cho công ty 42 6.1 Đầu tiên, khuyến nghị đẩy mạnh hiệu kinh doanh doanh nghiệp, nhóm em xin đưa khuyến nghị phía nhà nước doanh nghiệp 42 6.2 Thứ hại, khuyến nghị nâng cao hiệu kinh doanh công ty 43 6.3 Thứ ba, khuyến nghị hoàn thiện lực hoạt động tài sản khả tốn cơng ty 44 6.3.1 Quản lý khoản phải thu 44 6.3.2 Nâng cao hiệu công tác quản lý hàng tồn kho 44 6.3.3 Nâng cao hiệu công tác quản lý tài sản 45 6.3.4 Kiểm soát tốt khả toán .45 6.4 Khuyến nghị hoàn thiện cấu tài doanh nghiệp 45 KẾT LUẬN 47 TÀI LIỆU THAM KHẢO .47 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu chữ viết tắt Chữ viết đầy đủ DN Doanh nghiệp KPT Khoản phải thu BQ Bình quân HTK Hàng tồn kho TSCĐ Tài sản cố định KNTT Khả toán STK Công ty CP Sợi Thế Kỷ SVD Công ty CP Đầu tư & Thương mại Vũ Đăng ADS Công ty CP Damsan GVHB Giá vốn hàng bán SLSPTT Sản lượng sản phẩm tiêu thụ LỜI MỞ ĐẦU Phân tích tài doanh nghiệp có ý nghĩa vơ quan trọng hoạt động quản trị doanh nghiệp, hoạt động đầu tư, hoạt động cho vay doanh nghiệp trở nên quan trọng kinh tế thị trường với đặc trưng tính cạnh tranh Có thể nói, hầu hết định kinh doanh, định đầu tư, định cho vay có hiệu doanh nghiệp xuất phát từ việc phân tích, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Trong đó, phân tích tỷ số tài để so sánh rủi ro thu nhập cơng ty khác nhằm mục đích giúp nhà đầu tư, chủ nợ đưa định đầu tư, cho vay đắn Những định đòi hỏi khả đánh giá thay đổi báo cáo qua năm khoản đầu tư cụ thể khả so sánh doanh nghiệp ngành thời điểm xác định Các tỷ số tài cung cấp thơng tin doanh nghiệp, tính chất kinh tế chiến lược cạnh tranh doanh nghiệp, đặc trưng riêng hoạt động đàu tư, hoạt động tài hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hai năm trước, đại dịch Covid-19 ảnh hưởng nghiêm trọng đến kinh tế- xã hội, hoạt động sản xuất, thương mại doanh nghiệp Việt Nam nói chung ngành dệt may nói riêng Nhờ giải pháp, sách hỗ trợ doanh nghiệp mà phủ đưa ra, kết hợp việc tự thúc đẩy chuyển đổi số doanh nghiệp mà việc phát triển kinh doanh doanh nghiệp ngành dệt may Việt Nam đà phát triển mạnh mẽ trở lại, có triển vọng khởi sắc thời gian tới Và để đưa kết luận cho việc phát triển này, nhóm chúng em phân tích lực hoạt động tài sản khả tốn ngắn hạn cơng ty - đại diện tiêu biểu ngành sản xuất sợi, vải Việt Nam Trong q trình phân tích tìm hiểu, chúng em khó tránh khỏi khiếm khuyết Chúng em mong nhận ý kiến đóng góp nhận x–t để phần tập chúng em trở nên hoàn thiện Chúng em xin chân thành cảm ơn cô! Document continues below Discover more from: tích TCDN Phân FIN55 Học viện Ngân hàng 59 documents Go to course Đề 19 - Đề thi cuối kì Phân tích TCDN 100% (2) Đáp án pt TCDN 51 Đáp án giáo trình… Phân tích TCDN 100% (2) Bài 1+2 chương bnnbnnn Phân tích TCDN None Btap Pttcdn buổi 21 01 - Btap phân tích Phân tích TCDN None DE - 2023 - HN DA - IN - Đề kiểm tra Phân tích TCDN None Tracnghiemchuong - Trắc nghiệm… CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI Phân tích THẾ KỶ None TCDN I Tổng quan Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ Thông tin - Tên doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ (STK) - Tên tiếng Anh: Century Synthetic Fiber Corporation - Địa chỉ: B1-1 KCN Tây Bắc Củ Chi, Huyện Củ Chi, Thành Phố Hồ Chí Minh - Trụ sở chính: B1-1 KCN Tây Bắc Củ Chi, Huyện Củ Chi, Thành Phố Hồ Chí Minh - Chi nhánh: Đường số 8, KCN Trảng Bàng, Thị Xã Trảng Bàng, Tỉnh Tây Ninh - Vốn điều lệ: 843.638.250.000 đồng - Điện thoại: (+84.276) 388 7565 - Email: csf@century.vn - Mã số doanh nghiệp: 0302018927 Công ty Cổ Phần Sợi Thế Kỷ, tiền thân Công ty TNHH Sản xuất - Thương mại Thế Kỷ, thành lập ngày 01/06/2000 Tháng 05/2005, Cơng ty chuyển đổi thành hình thức cơng ty cổ phần đổi tên thành Công ty CP Sợi Thế Kỷ (Century Synthetic Fiber Corporation) STK cung cấp sản phẩm: sợi POY, sợi DTY sợi FDY sản phẩm công ty xuất chủ yếu sang nước châu Âu (Thổ Nhĩ Kỳ) châu Á STK nhà cung cấp cho thương hiệu tiếng giới Nike, Adidas, Uniqlo Puma … Tầm nhìn sứ mệnh Trở thành doanh nghiệp toàn cầu đứng hàng đầu, tiên phong ngành sợi/ dệt phát triển đa ngành nghề có liên quan với ngành cốt lõi Chúng ứng dụng công nghệ tiên tiến, thân thiện với môi trường, quản trị đại, đội ngũ chuyên nghiệp văn hóa doanh nghiệp cầu tiến sáng tạo, thông qua tiết giảm tiêu hao nguồn tài nguyên, lượng, bảo vệ mơi trường để đóng góp cho xã hội, mang đến cho cộng đồng sản phẩm dịch vụ đại thân thiện Tình hình kinh doanh Giai đoạn năm 2021, dịch Covid-19 diễn biến căng thẳng quý III-IV, khiến hoạt động bán hàng sản xuất doanh nghiệp STK bị ảnh hưởng doanh nghiệp cố gắng khắc phục thu 2.042 tỷ đồng, tăng 16% so với kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt 278 tỷ đồng, tăng 93% so với năm 2020 Doanh nghiệp sợi thực 87% mục tiêu doanh thu đề vượt 12% mục tiêu lợi nhuận năm 2021 Sang đến năm 2022, Sợi Thế Kỷ ghi nhận doanh thu tăng 4%, lên 2.115 tỷ đồng Nhưng khoản lỗ tỷ giá doanh số tiêu thụ chậm k–o lãi ròng doanh nghiệp giảm 14% so với năm trước ảnh hưởng xấu từ lạm phát tăng cao Mỹ CHƯƠNG II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CTCP SỢI THẾ KỶ GIAI ĐOẠN 2021-2022 Nhìn chung, LNST cơng ty có xu hướng giảm, điều cho thấy công ty làm ăn chưa có nhiều lãi Cụ thể năm 2021 LNST cơng ty 278.479.651.838 đồng, sang năm 2022 LNST công ty 242.274.378.237 đồng tương ứng với mức giảm tương đối 13% số cao so với doanh nghiệp với tuổi nghề 20 năm Sự sụt giảm biến động tiêu: Chỉ tiêu doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Chỉ tiêu doanh thu hoạt động tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp LNT từ HĐKD Doanh thu từ thu nhập khác Ta vào phân tích cụ thê chi tiêu sau: 2.1 Phân tích doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Từ kết liệu bảng 2.1, ta thấy doanh thu năm 2022 tăng thêm 73,409,786,489 đồng, tương ứng với 3,53 % so với năm 2021 Nhìn chung, doanh thu tăng lên coi dấu hiệu tốt, cho thất hoạt động kinh doanh bán hàng doanh nghiệp có hiệu quả, nhiên để xem x–t việc doanh thu tăng lên có thực xu hướng tích cực hay khơng, ta cần phân tích thêm tiêu sau: Ta có cơng thức doanh thu thuần: Doanh thu = Sản lượng tiêu thụ x Giá bán Theo số liệu nhóm tìm được, số giá bán bán bình quân 2022 tăng 9,5% so với 2021 chủ yếu xung đột nước Nga Ukraine khiến cho giá nguyên vật liệu đầu vào tăng Ir = Iqt x Ip 1,0353 = Iqt x 1,095 Iqt = 0,9455 Nếu khơng tính đến yếu tố giá biến động liên tục sản lượng tiêu thụ cơng ty giảm 5,45% so với năm 2021 Mà: Iqt = = 0,9455 x 042 388 712 623 = 931 078 527 885 Vậy: Sản lượng sản phẩm tiêu thụ năm 2022 giảm 5,45% so với năm 2021, làm DTT giảm từ 2.042 tỷ đồng xuống 1.931 tỷ đồng Giá bán năm 2022 tăng 9,5% làm DTT tăng từ 1.931 tỷ đồng lên 2.114,5 tỷ đồng => Nguyên nhân * Nguyên nhân khách quan tỷ số để tránh ảnh hưởng đến khả tài doanh nghiệp dẫn đến nhiều rủi ro 4.3.4 Tỷ số khả toán lãi tiền vay Tỷ số Tỷ số khả toán lãi tiền vay Sợi Thế (STK) Kỷ Damsan (ADS) Vũ Đăng (SVD) 2021 2022 2021 2022 2021 2022 54,72 30,52 4,17 2,94 1,81 0,88 Nhận xét: Tỷ số khả toán lãi tiền vay = Tỷ số mặt đo lường khả doanh nghiệp việc trả lãi tiền vay cho chủ nợ khoản lợi nhuận thu từ hoạt động kỳ, mặt khác phản ánh tính hợp lý việc đảm bảo cấu vốn vay vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Tỷ số khả toán lãi tiền vay doanh nghiệp cao coi rủi ro khả chi trả lãi tiền vay thấp ngược lại Tỷ số khả toán tiền lãi vay STK mức cao (đều lớn 2) có xu hướng giảm qua hai năm), tỷ số đạt 54,72 vào năm 2021 30,52 vào năm 2022 Tỷ số đánh giá cao, điều cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty có dấu hiệu tốt, tạo dịng tiền tích cực Hơn tỷ số hai năm cao có xu hướng tăng chứng minh cơng ty STK có khả tốn lãi vay tích cực So sánh tỷ số KNTT lãi tiền vay DN ngành Tỷ số khả toán lãi tiền vay STK cao doanh nghiệp ngành hai năm cao nhiều so với ba doanh nghiệp ngành cịn lại Tuy nhiên ba cơng ty có biến động giảm so với năm trước 4.4 Phân tích khả sinh lời Đối với đơn vị sản xuất kinh doanh, mục tiêu cuối doanh nghiệp tạo lợi nhuận Nhưng lợi nhuận tiêu để đánh giá hiệu tồn q trình đầu tư – sản xuất – tiêu thụ, khả quản lý mặt doanh nghiệp Muốn đánh giá tính hiệu trình cần xem x–t lợi nhuận mối quan hệ với yếu tố tạo lợi nhuận doanh thu, vốn,… Phân tích khả 35 sinh lời nội dung phân tích nhà quản trị tài chính, nhà cho vay, đầu tư quan tâm đặc biệt, gắn liền với lợi ích họ tương lai Khả sinh lời đánh giá nhiều góc độ khác có mối liên hệ chặt chẽ với khả sinh lời hoạt động, khả sinh lời kinh tế, khả sinh lời vốn chủ sở hữu CHƯƠNG V: PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CỦA CTCP SỢI THẾ KỶ GIAI ĐOẠN 2021-2022 5.1 Phân tích khái qt tình hình lưu chuyển tiền tệ CTCP Sợi Thế Kỷ Bảng 5.1: Tóm tắt luồng lưu chuyển tiền STK ( 2021-2022) 36 Lưu chuyển tiền 2021 2022 Chênh lệch năm 2022 so với năm 2021 289.200.705.148 (47.149.229.752) từ HĐKD 336.349.934.900 Lưu chuyển tiền từ HĐ đầu tư 31.313.097.746 (235.642.300.075) Lưu chuyển tiền từ HĐ tài (50.044.049.394) 9.543.245.068 59.587.294.462 2021 556.646.415 2022 (885.222.222) Chênh lệch -1.441.868.637 năm 2022 so với năm 2021 Ảnh hưởng thay 266.955.397.821 đổi tỷ giá hối đoái Tiền tăng (giảm) Lưu chuyển tiền từ năm HĐKD 271.026.639.995 (274.133.507.781) 289.200.705.148 (47.149.229.752) 545.160.147.776 336.349.934.900 Lưu chuyển tiền từ HĐ đầu tư Lưu chuyển tiền từ HĐ tài Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái Tiền tăng (giảm) năm 31.313.097.746 (235.642.300.075) 266.955.397.821 (50.044.049.394) 9.543.245.068 59.587.294.462 556.646.415 (885.222.222) -1.441.868.637 271.026.639.995 (274.133.507.781) 545.160.147.776 Nhìn vào bảng 5.1: Bảng tóm tắt luồng lưu chuyển tiền STK, ta nhận thấy khái quát luồng lưu chuyển tiền STK chênh lệch mức độ tuyệt đối năm 2022 so với năm 2021 Lưu chuyển tiền từ HĐKD STK năm 2022 âm giảm so với năm 2021 mức tuyệt đối lên tới 336.349.934.900 đồng cho thấy hiệu hoạt động kinh doanh STK không bù đắp lượng thâm hụt từ HĐ đầu tư từ HĐ tài Trong STK cơng ty có lịch sử hoạt động 20 năm, việc lưu chuyển tiền từ HĐKD âm giảm liên tục năm cho thấy tín hiệu không khả quan đặc biệt công ty bước vào giai đoạn tăng trưởng phát triển 37 Trong lưu chuyển tiền từ HĐKD STK năm 2022 âm có xu hướng giảm so với năm 2022 lưu chuyển từ HĐ tài có xu hướng tăng so với năm 2021 với mức tuyệt đối lên tới 59.587.294.462 đồng cho thấy công ty có xu hướng tập trung vào hoạt động tài để bù thâm hụt từ HĐKD từ HĐ đầu tư, xu hướng thời đem lại ảnh hưởng tích cực cho cơng ty nhiên lâu dài, công ty sản xuất vải sợi, việc sử dụng luông tiền từ HĐ tài để bù đắp thâm hụt HĐKD từ HĐ đầu tư biện pháp phát triển kinh doanh lâu dài bền vững Không lưu chuyển tiền từ HĐKD STK năm 2022 âm giảm so với năm 2021 mà lưu chuyển tiền từ HĐ đầu tư STK âm năm 2022 giảm so với năm 2021 mức tuyệt đối lên tới 266.955.397.821 đồng, giá trị so với năm 2021 lớn ( năm 2021 31.313.097.746 đồng), nhiên mức giá trị lớn năm 2022 âm lại cho thấy năm 2022 công ty định tập trung vào HĐ đầu tư nhằm mong muốn tìm kiếm khoản lợi nhuận khổng lồ từ hoạt động này, nhiên kết không mong đợi, khiến cho HĐ đầu tư có giá trị âm giảm cách đáng báo động, cho thấy sách đầu tư sai lầm doanh nghiệp, việc giảm cách đáng bảo động với giá trị lớn khiến cho luồng tienf từ HĐ tài khơng đủ để bù đắp thâm hụt Với ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đối khơng đáng kể, ta nhận thấy việc có luồng tiền từ HĐTC dương có tăng để bù đắp cho thâm hụt lớn HĐKD HĐ đầu tư doanh nghiệp cho thấy tình hình kinh doanh bất ổn doanh nghiệp giai đoạn tăng trưởng phát triển Để hiểu rõ cấu dòng tiền tổng dòng tiền vào dòng tiền ra, ta xem x–t bảng 5.2: Bảng lưu chuyển tiền tệ đồng quy mô STK ( 2021-2022) Bảng 5.2: Lưu chuyển tiền tệ đồng quy mô STK ( 2021-2022) Đơn vị tính: VND Năm 2022 Năm 2021 Chênh lệch năm 2022 với năm 2021 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Dòn g tiền vào Lưu chuyển (47.149.229.752) 4,34% 289.200.705.148 20,74 % tiền 38 336.349.934.9 00 25,08% từ HĐKD Thu 26.000.000.000 1,87% từ tiền gửi ngân 26.000.000.000 1,87% hàng Tiền thu lãi tiền gửi 15.892.916.348 Thu từ phát hành cổ phiếu 142.100.190.000 1,36% 6.327.037.806 0,45% 9.565.878.542 12,16 0,91% 142.100.190.0 % Thu từ đầu tư đơn 2.386.800.000 12,16 00 % 0,17% 2.386.900.000 0,17% 76,77 336.310.439.558 % vị khác Tiền 1.057.928.818.06 thu từ 90,82 % 1.070.324.713.66 % 14,05 vay Tổn 1.168.772.695.66 g dòng 100% 1.394.239.257.62 100% (3.400.740.060) 0,33% 225.466.561.959 tiền vào Dòn g tiền Tiền 20.564.973.577 chi 1,34% 17.146.233.41 1,67% mua TSCĐ Tiền (130.000.000.000 9,02% - chi cho ) vay, 130.000.000.000 tiền gửi 39 9,02% ngân hàng Tiền (142.100.190.000 9,86% - chi góp ) vốn 9,86% 142.100.190.000 Tiền (1.088.272.662.3 trả nợ 48) gốc vay 75,47 % Trả (102.213.100.650 cổ tức ) cho cổ đông công ty 6,99% Tổn (1.442.020.979.4 g dòng 21) 100% (1.018.171.245.2 77) 90,6% 2.106.443.907.62 15,13% (102.197.517.784 9,07% 204.410.618.434 2,08% (1.123.769.503.1 21) 100% 2.565.790.482.58 ) tiền Nguồn: Bảng excel gửi Qua bảng 5.2, ta nhận thấy tổng dòng tiền vào doanh nghiệp, tiền thu từ phát hành cổ phiếu chiếm giá trị tỷ trọng lớn nhất, thay đổi năm 2022 so với năm 2021 đặc biệt vào năm 2022 STK có sách phát hành cổ phiếu nằm huy động vốn chủ, phân tích chương trước, ta nhận thấy việc STK phát hành cổ phiếu vào năm 2022 khơng sách tích cực ảnh hưởng đến lưu chuyển tiền mà cịn có ảnh hưởng tích cực tỷ số tài doanh nghiệp Đứng vị trí thứ hai cấu dòng tiền vào STK, tiền thu lãi tiền gửi có xu hướng tăng dần ( năm 2022 tăng so với năm 2021 0,91%) điều cho thấy, doanh nghiệp trì sách gửi tiền ngân hàng nhằm thu lãi Tiền thu lãi từ vay có xu hướng tăng nhiên khơng đáng kể Về phía tổng dịng tiền ra, có tiền chi cho TSCĐ có xu hướng tăng giá trị dương dòng tiền khác giảm, cho thấy doanh nghiệp có xu hướng tiết giảm dòng tiền chi chi để đầu tư TSCĐ nhằm mở rộng quy mô sản xuất, coi nguồn chi hợp lý doanh nghiệp 5.2 Các tỷ số dòng tiền Bảng 5.3: Các số lưu chuyển tiền tệ STK ( 2021-2022) 40 Đơn vị tính: VND Năm 2022 Năm 2021 Chênh lệch năm 2022 với 2021 Dòng tiền -0,02 0,15 -0,17 Dòng tiền vốn CSH -0,03 0,23 -0,26 Dòng tiền DTT -0,02 0,14 -0,16 Dòng tiền LNT từ HĐKD -0,17 1,01 -1,27 TS Khả trả nợ -0,08 0,41 -0,49 Khả trả nợ ngắn hạn -0,08 0,41 -0,49 Thời gian trả hết nợ dài hạn -0,01 0,001 -0,011 Khả trả lãi vay -0,17 1,01 -1,18 0,04 -0,28 -0,24 0,46 -2,83 +1,92 Khả tái đầu -2,29 -85,04 +82,75 Thời gian trả hết -0,01 0,15 -0,16 Khả trả nợ gốc vay Khả chi trả cổ tức tư nợ dài hạn Nguồn: sinh viên tự tính tốn Qua bảng 5.3 ta nhận thấy, hầu hết tỷ số dòng tiền doanh nghiệp có xu hướng giảm có tỷ số khả chi trả cổ tức khả tái đầu tư có xu hướng tăng Hầu hết tỷ số tốn STK có xu hướng giảm tình hình đáng báo động hoạt động kinh doanh STK Tỷ số khả chi trả cổ tức cao có xu hướng năm 2022 STK thực sách phát hành cổ phiếu nhằm huy động vốn chủ, tỷ số khả tái đầu tư 41 có xu hướng tăng tăng lên tiền chi mua TCSĐ nhằm phục vụ mục tiêu mở rộng quy mô sản xuất doanh nghiệp năm 2022 Kết luận chương Nhìn chung, lưu chuyển tiền STK chủ yếu đến từ HĐ tài để bù đắp cho thâm hụt HĐKD từ HĐ đầu tư, nhìn chung khơng phải xu hướng tích cực công ty giai đoạn phát triển tăng trưởng, việc luồng tiền từ HĐKD phải dương đủ lớn để bù đắp cho thâm hụt HĐ tài HĐ đầu tư thể xu hướng kinh doanh có lợi lâu dài cho doanh nghiệp Bên cạnh đó, tỷ số tốn có xu hướng giảm tỷ số khả chi trả cố tức tỷ số khả tái đầu tư cao cho thấy hiệu kinh doanh doanh nghiệp tốt Mặc dù có sách phát hành cổ phiếu sách mua thêm TSCĐ nhằm mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh nhiên kết thu chưa thực khả quan, hiệu kinh doanh thấp Những điều xuất phát từ việc năm 2022 vừa bước qua đại dịch Covid, vậy, việc STK thực sách hồn tồn hợp lý, nhiên nhu cầu thị trường bối cách trị, kinh tế lúc có nhiều biến động, nhiều cơng ty lớn đời sức –p cạnh tranh tăng lên, điều buộc STK phải có sách phù hợp để vừa tiết giảm khoản chi phí vừa nâng cao hiệu kinh doanh Đưa khuyến nghị cho công ty 6.1 Đầu tiên, khuyến nghị đẩy mạnh hiệu kinh doanh doanh nghiệp, nhóm em xin đưa khuyến nghị phía nhà nước doanh nghiệp 6.1.1 Về phía nhà nước Hệ thống pháp luật: Không ngừng cải thiện hệ thống pháp luật, tạo mơi trường lành mạnh, an tồn thúc đẩy hiệu hoạt động doanh nghiệp Tạo điều kiện thủ tục giấy tờ cấp ph–p xây dựng, đăng ký doanh nghiệp, thủ tục tài chính, Cơng tác kiểm tốn: Tổ cơng tác kiểm tốn chặt chẽ, điều tạo cơng doanh nghiệp, tăng tính trách nhiệm trung thực cho doanh nghiệp việc lập cung cấp thơng tin BCTC, góp phần tạo mơi trường tài lành mạnh cho doanh nghiệp Xây dựng hệ thống tiêu chung ngành, nhóm ngành : Phân tích báo cáo tài đầy đủ có số liệu trung bình ngành để so sánh, từ làm sở đánh giá xác thực trạng tài doanh nghiệp 42 Kế hoạch tổ chức, bồi dưỡng nghiệp vụ: Lập kế hoạch tổ chức đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ phân tích hoạt động kinhd doanh, tình hình tài chinshc ho cán cơng nhân viên phân tích doanh nghiệp 6.1.2 Về phía doanh nghiệp Nâng cao cơng tác phân tích tình hình tài cơng ty bao gồm: Chú trọng cơng tác phân tích tình hình tài cơng ty Nâng cao trình độ phân tích Nâng cao hiệu kinh doanh Nâng cao công tác quản lý Quản lý nợ: Quản lý làm giảm tỷ lệ nợ tổng nguồn vốn, giảm thiểu rủi ro toán, đẩy mạnh tốc độ thu hồi khoản phải thu, giảm thời gian bán chịu tránh tình trạng nguồn vốn bị chiếm dụng Cơng tác sản xuất tiêu thụ hàng hóa : Tích cực sản xuất đẩy mạnh sản xuất tiêu thụ hàng hóa,quảng bá, nâng cao hình ảnh, vị cơng ty Tăng cường quan hệ mở rộng hợp tác : Tăng cường quan hệ mở rộng hợp tác, liên kết với đối tác để mở rộng sản xuất kinh doanh đồng thời nâng cao tên tuổi công ty Công ty cần phải thiết lập mối quan hệ với hộ trồng rừng nguồn cung cấp nguyên vật liệu đầu vào để kiểm soát chất lượng đầu vào, giúp hoạt động kin doanh công ty cải thiện 6.2 Thứ hại, khuyến nghị nâng cao hiệu kinh doanh công ty 6.2.1 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Tăng cường huy động vốn: Doanh nghiệp nên tăng cường huy động vốn , khai thác tối đa đa dạng hóa nguồn vốn, nâng cao hiệu sử dụng vốn, thu hồn vốn nhanh để tái đầu tư trang thiết bị, bổ sung nâng cao tài sản cố định Thanh lý, nhượng bán tài sản: Doanh nghiệp cần nhanh chóng lý, nhượng bán tài sản, vật tư khấu hao hết, khơng có giá trị hay khơng có nhu cầu sản vuất với tài sản Vì khơng xử lý lý triệt để doanh nghiệp phải phát sinh thêm chi phí khơng cần thiết để quản lý bảo quản tài sản Cơ chế quản lý theo dõi tài sản: Doanh nghiệp cần có chế quản lý để theo dõi nắm bắt cụ thể với tài sản cố định mua vào cơng ty Tiếp tục hồn thiện chế quản lý, không ngừng nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản cố định nhằm phát triển hoạt động sản xuất cách mạnh mẽ, nâng cao uy tín thương hiệu sản phẩm thị trường 43 6.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng tổng tài sản Doanh nghiệp cần nâng cao giá trị hiệu sử dụng công suất tài sản cho mức tăng doanh thu, lợi nhuận doanh nghiệp nhanh tốc độ tăng tài sản, từ nâng cao số như: tỷ suất sinh lời, hiệu suất sử dụng tổng tài sản 6.2.3 Nâng cao khả sinh lời Giải công việc thu hồi nợ: Doanh nghiệp phải giải tốt công việc thu hồi nợ từ đơn vị khác, giải phóng hàng tồn kho khơng dự kiến, Việc tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động có tác dụng làm giảm nhu cầu vốn, doanh nghiệp khơng bị áp lực phải vay để đầu tư cho hoạt động để trả khoản nợ nợ nhà cung cấp,… Tái cấu trúc sản xuất: Doanh nghiệp cần tái cấu trúc lại sản xuất, kịp thời nắm bắt nghiên cứu thị trường, bảo đảm giữ vững nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ đáp ứng nhu cầu ngày cao khách hàng Để cải thiện lực cạnh tranh, mở rộng thị phần, doanh nghiệp lựa chọn dự án thuộc phân khúc tiềm dựa theo xu hướng thị trường mạnh kỹ thuật 6.3 Thứ ba, khuyến nghị hoàn thiện lực hoạt động tài sản khả tốn cơng ty 6.3.1 Quản lý khoản phải thu 6.3.1.1 Tiếp tục phát huy phương pháp quản lý sử dụng Thơng qua số liệu tìm hiểu, nhận thấy STK có số vịng quay khoản phải thu tương đối cao, nói lên doanh nghiệp quản lý khoản phải thu hiệu quả, vốn đầu tư cho khoản phải thu Bên cạnh đó, số kỳ thu tiền trung bình giảm cách đáng kể so với 2021 (-17.38%), doanh thu tăng không đáng kể (3.53%) Doanh nghiệp nên tiếp tục phát huy phương pháp quản lý sử dụng tìm thêm biện pháp để nâng cao quản lý khoản nợ phải thu 6.3.1.2 Mở rộng kênh phân phối Tuy nhiên so sánh với doanh nghiệp ngành, cho thấy số vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền trung bình cao hẳn, doanh thu tăng khơng đáng kể Có thể cơng tác quản lý tốt hiệu kinh doanh sản xuất doanh nghiệp chưa hiệu quả, doanh nghiệp thắt chặt tín dụng Giải pháp đưa STK nên mở rộng thêm kênh phân phối, tìm hiểu thêm bán hàng nhiều thị trường khác, xây dựng sách tiếp thị, quảng cáo nhiều để nâng cao doanh thu 44 6.3.2 Nâng cao hiệu công tác quản lý hàng tồn kho 6.3.2.1 Đa dạng hóa sản phẩm kinh doanh Bên cạnh việc STK nâng cao hiệu bán hàng hơn, STK nên đa dạng hoá sản phẩm kinh doanh nữa, mở rộng sản xuất sang loại vải sợi khác ( STK tập trung sản xuất sợi tái chế cao cấp, mà doanh thu loại sản phẩm giảm), mở rộng kênh phân phối, tiếp thị, bán hàng 6.3.2.2 Tập trung mặt hàng trọng yếu Nếu thị trường vải sợi có xu hướng giảm nữa, doanh nghiệp nên tính đến phương án cắt giảm sản lượng sản xuất, tập trung mặt hàng hiệu quả, để bảo tồn vốn 6.3.3 Nâng cao hiệu công tác quản lý tài sản Doanh nghiệp quản lý tài sản cố định tương đối tốt, so sánh với doanh nghiệp ngành TSCĐ sử dụng cách hiệu năm 2022, nhiên doanh nghiệp nên đại hoá loại thiết bị máy móc có, nhập thêm loại máy móc có khả tự động hố cao để tối ưu tài sản cố định từ tăng thêm hiệu suất sử dụng tổng tài sản 6.3.4 Kiểm soát tốt khả tốn Nhìn chung, doanh nghiệp có tỷ số khả tốn tốt, mức >2, cho thấy doanh nghiệp quản lí tài sản ngắn hạn tốt Điều đem lại an toàn cho doanh nghiệp trước phản ứng bất ngờ thị trường Khả toán nhanh khả toán doanh nghiệp mức tốt, doanh nghiệp có mức khoản cao Các số 2022 so với 2021 tăng, doanh nghiệp giảm khoản nợ ngắn hạn (-18,01%) tăng lượng đầu tư tài ngắn hạn Tuy nhiên, doanh nghiệp khơng nên chủ quan thị trường bước vào giai đoạn tiền suy thoái kinh tế Khả tốn cần cao để trì ổn định 6.4 Khuyến nghị hồn thiện cấu tài doanh nghiệp 6.4.1 Doanh nghiệp nên giữ mức tỷ số vốn chủ sở hữu So với 2021, năm 2022 tỷ số nợ STK giảm ( từ 36% xuống 27% ) Cho thấy doanh nghiệp sử dụng cấu vốn an tồn, khơng bị phụ thuộc vào chủ nợ Nhất so sánh với doanh nghiệp ngành, cao STK (từ 36%70%) Tuy nhiên sử dụng cấu vốn an tồn vậy, doanh nghiệp khơng tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, khơng tận dụng địn bẩy tài tạo 45 chắn thuế…Tuy nhiên, năm 2023, thị trường vải sợi chưa có dấu hiệu trở lại, doanh nghiệp đau đầu thiếu đơn hàng, bối cảnh lạm phát tăng cao, đồng USD giá, đem lại rủi ro tỉ giá cho doanh nghiệp việc sử dụng cấu vốn hợp lý, chưa cần thiết phải mở rộng đầu tư sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp nên giữ mức tỷ số nợ tỷ số vốn chủ sở hữu 6.4.2 Nên sử dụng nguồn vốn vay Tương tự tỷ số nợ, Tỷ số nợ dài hạn/ VCSH STK thấp, chí giảm so với 2021, đồng thời nhỏ nhiều so với doanh nghiệp ngành, công ty không bị phụ thuộc vào chủ nợ dễ dàng trả nợ đến hạn toán Tỷ số tự tài trợ dài hạn STK cao, cao doanh nghiệp ngành ( ADS, SVD, TVT), tài trợ 100% vốnCSH, đem lại cấu vốn an toàn cho doanh nghiệp Tỷ số khả toán tiền lãi vay STK mức cao (đều lớn 2) có xu hướng giảm qua hai năm), tỷ số đạt 54,72 vào năm 2021 30,52 vào năm 2022 Cho thấy STK tốn khoản lãi vay Tuy nhiên, điều kiện kinh tế ổn định 2023, việc sử dụng nhiều nợ để nâng cao hiệu sử dụng vốn cần thiết 46 KẾT LUẬN Phân tích tài doanh nghiệp có ý nghĩa vô quan trọng hoạt động quản trị doanh nghiệp, hoạt động đầu tư, hoạt động cho vay doanh nghiệp trở nên quan trọng kinh tế thị trường với đặc trưng tính cạnh tranh Có thể nói, hầu hết định kinh doanh, định đầu tư, định cho vay có hiệu doanh nghiệp xuất phát từ việc phân tích, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Thơng qua việc vận dụng phân tích lực hoạt động tài sản khả tốn ngắn hạn vào cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ, thấy rõ ảnh hưởng yếu tố tới phát triển cơng ty Qua đó, ta đề xuất khuyến nghị công ty TÀI LIỆU THAM KHẢO Lê Thị Xuân, , Học viện Ngân hàng , Học viện Ngân hàng năm 2021 năm 2022 công ty (https://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2021/BCTC/VN/NAM/STK_Baocaot aichinh_2021_Kiemtoan_Hopnhat.pdf) (https://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2022/BCTC/VN/NAM/STK_Baoca otaichinh_2022_Kiemtoan_Hopnhat.pdf) (https://theky.vn/wp-content/uploads/2023/03/20230327-STK-Bao-caothuong-nien-nam-2022-2-sm.pdf) 47 More from: Phân tích TCDN FIN55 Học viện Ngân hàng 59 documents Go to course Đề 19 - Đề thi cuối kì Phân tích TCDN 100% (2) Đáp án pt TCDN 51 Đáp án giáo trình… Phân tích TCDN 100% (2) Bài 1+2 chương bnnbnnn Phân tích TCDN None Btap Pttcdn buổi 21 01 - Btap phân tích Phân tích TCDN Recommended for you None Bài tập tập triết 28 HVNH, triết học mác… Triết học Mác Lênin 86% (7) E đảo ngược u - Phát âm ielts Triết học Mác Lênin 100% (1) Correctional Administration Criminology 96% (113) English - huhu 10 Led hiển thị 100% (3)