(Tiểu luận) đề tài phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần namviệt

Sản phẩm chính Trang 11 Công ty cổ phần Nam Việt ANV với lĩnh vực hoạt động sản xuấtkinh doanh chính là chế biến, xuất khẩu các sản phẩm từ cá tra, cá basacụ thể là thịt cá tra, cá basa

TỔNG LIÊN ĐOÀN LAO ĐỘNG VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC TƠN ĐỨC THẮNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG -o0o - BÁO CÁO THỰC HÀNH MƠN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Đề tài: Phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Nam Việt Giảng viên hướng dẫn: ThS Lương Kim Long Sinh viên thực hiện: Quách Vĩnh Đức _ B1900373 Lê Hà Nhựt Anh_B1900337 Nguyễn Tơn Bình Giang_B1900053 Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 02 tháng 05 năm 2022 NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN MXc HV Tên MSSV Nhiệm vu hồn thàn Qch B19003 - Tổng quan công ty Vĩnh 73 - Thu thập số liệu ĐXc - Tính tốn số liệu (Nhóm - Phân tích số liệu trưởng) Lê Hà B19003 - Kết luận/Khuyến nghị Tổng quan công ty - Thu thập số liệu - Tính tốn số liệu - Phân tích số liệu - Kết luận/Khuyến nghị Tổng quan công ty Tôn Bình 53 - Thu thập số liệu Giang - Tính tốn số liệu - Phân tích số liệu Nhựt 37 Anh Nguyễn KZ tên B19000 h 100% 100% 100% - Kết luận/Khuyến nghị BẢNG PHÂN CÔNG VÀ ĐÁNH GIÁ NHIỆM VỤ DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt EPS Từ viết đầy đủ Earning per share HOSE P/E P/B ROA ROE ROS TSCĐ TSDH DANH MỤC BẢNG Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM Price to Earning Ratio Price to Book Valune Ratio Return on Assets Return on Equity Return on Sales Tài sản cố định Tài sản dài hạn Bảng 2.1: Bảng cân đối kế toán ANV giai đoạn 2017 – 2021 Bảng 2.2: Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh ANV giai đoạn 2017 – 2021 Bảng 2.3: Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2017 – 2021 Bảng 2.4: Bảng so sánh số toán ngắn hạn ANV, AAM VHC (2017 – 2021) Bảng 2.5: Bảng so sánh số toán n hanh ANV, AAM VHC (2017-2021) Bảng 2.6: Bảng so sánh số toán tiền mặt ANV, AAM VHC (2017-2021) Bảng 2.7: Bảng so sánh tỷ số nợ tổng tài sản ANV, AAM VHC (2017-2021) Bảng 2.8: Bảng so sánh tỷ số nợ vốn CSH ANV, AAM VHC (2017-2021) Bảng 2.9: Bảng so sánh tỷ số toán lãi vay ANV, AAM VHC (2017-2021) Bảng 2.10: Bảng so sánh vòng quay khoản phải thu ANV, AAM VHC (2017-2021) Bảng 2.11: Bảng so sánh vòng quay hàng tồn kho ANV, AAM VHC (2017-2021) Bảng 2.12: Bảng so sánh vòng quay khoản phải trả ANV, AAM VHC (2017-2021) Bảng 2.13: Bảng so sánh vòng quay tài sản cố định ANV, AAM VHC (2017-2021) Bảng 2.14: Bảng so sánh vòng quay tổng tài sản ANV, AAM VHC (2017-2021) DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp ANV (2017 – 2021) Biểu đồ 2.2: Lãi cổ phiếu doanh nghiệp ANV (2017 – 2021) Biểu đồ 2.3: Lưu chuyển tiền từ/(sử dụng vào) hoạt động tài doanh nghiệp ANV (2017 – 2021) Biểu đồ 2.4: Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư ANV (2017 – 2021) Biểu đồ 2.5: Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh ANV (2017 – 2021) Biểu đồ 2.6: Tiền tương đương tiền cuối năm ANV (2017 – 2021) Biểu đồ 2.7: Chỉ số toán ngắn hạn ANV, AAM VHC (20172021) Biểu đồ 2.8: Chỉ số toán nhanh ANV, AAM VHC (2017-2021) Biểu đồ 2.9: Chỉ số toán tiền mặt ANV, AAM VHC (20172021) Biểu đồ 2.10: Tỷ số nợ tổng tài sản ANV, AAM VHC (2017-2021) Biểu đồ 2.11: Tỷ số nợ vốn CSH ANV, AAM VHC (2017-2021) Biểu đồ 2.12: Tỷ số toán lãi vay ANV, AAM VHC (2017-2021) Biểu đồ 2.12: Vòng quay khoản phải thu ANV, AAM VHC (20172021) Biểu đồ 2.13: Vòng quay khoản phải thu ANV, AAM VHC (20172021) Biểu đồ 2.14: Vòng quay hàng tồn kho ANV, AAM VHC (2017-2021) Biểu đồ 2.15: Vòng quay khoản phải trả ANV, AAM VHC (20172021) Biểu đồ 2.16: Vòng quay tài sản cố định ANV, AAM VHC (20172021) Biểu đồ 2.17: Vòng quay tổng tài sản ANV, AAM VHC (2017-2021) Document continues below Discover more from: trị tài Quản Đại học Tơn Đức… 579 documents Go to course Chapter-3 - Môn học cung cấp cho… Quản trị tài 100% (23) 267778769 Chapter 38 53 pdf Quản trị tài 100% (18) 267778782 Chapter pdf Quản trị tài 100% (10) Chapter-2 mơn 15 Quản trị tài Quản trị tài 91% (56) Chapter-4 - Mơn học cung cấp cho… Quản trị tài 93% (14) Chapter time value MỤC LỤC of money exercise DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG Quản trị 100% (6) DANH MỤC BIỂU ĐỒ tài PHẦN GIỚI THIỆU 1.1 Tổng quan doanh nghiệp 1.1.1 Sơ lược công ty 1.1.2 Sản phẩm thị trường tiêu thụ 1.1.3 Lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh công ty .8 1.1.4 Lịch sử hình thành cơng ty 1.1.5 Cơ cấu tổ chức 10 1.1.5.1 Mơ hình quản trị 10 1.1.5.2 Sơ đồ tổ chức 10 1.1.5.3 Công ty thành viên/Công ty liên kết/Công ty 10 1.1.6 Tình hình sản xuất kinh doanh năm gần 11 1.2 Phân tích ngành 12 1.2.1 Đối thủ cạnh tranh 12 1.2.2 Nguy từ đối thủ .13 1.2.3 Nguy từ sản phẩm thay 14 1.2.4 Sức mạnh người mua 14 1.2.5 Sức mạnh nhà cung cấp 15 1.3 Phân tích SWOT 15 1.3.3 Điểm mạnh 15 1.3.4 Điểm yếu 15 1.3.5 Cơ hội 16 1.3.6 Thách thức 16 PHẦN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 16 A CƠ SỞ LÝ THUYẾT 16 2.1 Khái niệm 16 2.2 Đối tượng phân tích 17 2.3 Thơng tin để phân tích hoạt động tài 17 2.3.1 Bảng cân đối kế toán 17 2.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 18 2.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 18 2.4 Cơ sở lý thuyết nội dung phân tích 18 2.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài .18 2.4.2 Phân tích khả toán 19 2.4.3 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản 20 2.4.4 Phân tích khả sinh lời 21 2.4.5 Phân tích số thị trường 22 B PHÂN TÍCH 22 2.1 Phân tích báo cáo tài 22 2.1.1 Bảng cân đối kế toán (Triệu đồng) .22 2.1.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Triệu đồng) 29 2.1.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Triệu đồng) .32 2.2 Phân tích tỉ lệ 37 2.2.1 Phân tích khả toán 37 2.2.2 Phân tích khả tốn nợ 40 2.2.3 Phân tích hiệu suất hoạt động 43 2.2.4 Tỷ suất lợi nhuận 49 2.2.5 Tỷ số định giá 53 PHẦN KẾT LUẬN/KHUYẾN NGHỊ 56 TÀI LIỆU THAM KHẢO 58 PHẦN GIỚI THIỆU 1.1 Tổng quan doanh nghiệp 1.1.1 Sơ lược công ty Tên doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Nam Việt Tên tiếng anh: Nam Viet Corporation Tên thương mại: NAVICO Mã cổ phiếu: ANV Địa chỉ: 19D Trần Hưng Đạo, Phường Mỹ Quý, Tp Long Xuyên, Tỉnh An Giang Điện thoại: +84 2963 834 060 Email: namvietagg@hcm.vnn.vn Fax: 0296-3834054 Website: Error! Hyperlink reference not valid Mã số thuế: 1600168736 Logo cơng ty: Vốn điều lệ: 1.275.396.250.000 đồng (Trích từ Báo cáo thường niên năm 2020 Công ty Cổ phần Nam Việt) Vốn chủ sở hữu đến 31/12/2020: 1.275.396.250.000 đồng (Trích từ Báo cáo thường niên năm 2020 Cơng ty Cổ phần Nam Việt) Ngành nghề kinh doanh: Chế biến xuất thủy sản Tầm nhìn: Trở thành thương hiệu uy tín hàng đầu Thế Giới lĩnh vực nuôi trồng, chế biến xuất cá tra Sứ mệnh: Mang giá trị dinh dưỡng sản phẩm cá tra Việt Nam khắp giới Mục tiêu: Hướng tới phát triển bền vững, đầu “Uy tín - chất lượng sản phẩm - ưu tiên sức khỏe người tiêu dùng” 1.1.2 Sản phẩm thị trường tiêu thu 1.1.2.1 Sản phẩm Hệ số vòng quay hàng tồn kho thể khả quản trị hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho số lần mà hàng hóa tồn kho bình qn luân chuyển kỳ Hệ số cao khơng tốt, có nghĩa lượng hàng dự trữ kho không nhiều, nhu cầu thị trường tăng đột ngột có khả doanh nghiệp bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Hơn nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho khâu sản xuất không đủ khiến dây chuyền sản xuất bị ngưng trệ Vì vậy, hệ số vịng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng nhu cầu khách hàng Vòng quay hàng tồn kho ANV có dao động tương đối giai đoạn 2017 – 2018 tăng từ 2.4 vòng lên 3.5 vòng Lượng hàng tồn kho tăng mạnh từ 2018 – 2020 nguyên nhân làm số vịng quay hàng tồn kho giảm Đến giai đoạn 2020 – 2021 số giảm mạnh mức 1.59 cho thấy tốc độ vòng quay hàng tồn kho thời điểm thấp, doanh nghiệp bán hàng chậm ứ đọng nhiều nhiên mặt khác thấy công ty ln có sách hay chương trình để đảm bảo hàng hóa ln cung cấp cho thị trường Nhìn chung, vịng quay hàng tồn kho giai đoạn 2017 – 2021 giảm 34.01% Trong VHC có ổn định giai đoạn số dao động – vòng, cao gấp hai lần ANV Trong năm 2020 2021, ANV phải 200 ngày luân chuyển vịng hàng tồn kho doanh nghiệp đối thủ VHC 88 ngày để lý Điều cho thấy VHC quản lý thời gian lý hàng tồn kho tốt nhiều so với doanh nghiệp ngành đảm bảo vốn cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu sử vốn tốt 52 2.2.3.3 Chỉ số vòng quay khoản phải trả Năm Mã Chỉ số ANV 1,668 Vòng quay 2017 phải trả 2019 2020 2021 2, 2,067 1,3906 1,1642 17,47 2565 13,51 11,34 7,3597 10,7872 M 66 VHC 3,357 21 3,299 52 3,152 3,2023 2,9913 AA khoản 2018 Bảng 2.12: Bảng so sánh vòng quay khoản phải trả ANV, AAM VHC (2017-2021) Vòngquaycáckhoảnphảitrả 20.00 18.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 ANV VHC 0.00 AAM Sốố ngày tr ảtềền bình quân ANV Biểu đồ 2.15: Vòng quay khoản phải trả ANV, AAM VHC (20172021 Chỉ số vòng quay khoản phải trả phản ánh khả chiếm dụng vốn doanh nghiệp nhà cung cấp Chỉ số vòng quay khoản phải trả thấp ảnh hưởng khơng tốt đến xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Vòng quay khoản phải trả ANV tăng giai đoạn 2017 – 2019 giảm dần giai đoạn 2019 – 2021 Trong giai đoạn 2017 - 2018, vòng quay khoản phải trả ANV tăng từ 1.67 vòng lên 2.25, tăng tương ứng 35.25%, giá cá tra năm 2018 tăng đột biến dẫn đến doanh thu cải thiện tăng mạnh năm 2018 Chỉ số vòng quay khoản phải trả năm 2018 lớn 0.6 vòng so với năm 2017 chứng tỏ thời điểm ANV chiếm dụng vốn toán nhanh Đặc biệt giai đoạn 2019 – 2021, vòng quay khoản phải trả giảm đến 43.69%, chứng tỏ ANV chiếm dụng vốn tốn chậm Đây dấu hiệu tốt cho hoạt động công ty, ANV khơng chịu áp lực lớn từ khoản phải trả, tận dụng sách 53 hỗ Ch sốếvòngquaytàis ỉ ncốếđ ả ịnh 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 trợ nhà cung cấp để phục vụ sản xuất kinh doanh tốt Chỉ quay thu 2017 2018 2019 ANV 2020 AAM 2021 VHC số khoản lớn vòng phải AAM, điều cho thấy khả tốn cơng nợ doanh nghiệp tốt, tài vững mạnh so với đối thủ ngành Hệ số ANV nhỏ so với hai đối thủ ngành Vì vậy, số ngày trả tiền bình quân ANV (314 ngày) cao nhiều so với AAM (34 ngày) VHC (122 ngày) Điều cho thấy ANV có quan hệ tốt với nhà cung cấp có khả kéo giãn thời gian trả tiền cho người bán Tuy nhiên ảnh hưởng đến định cấp hạn mức tín dụng cho doanh nghiệp 2.2.3.4 Chỉ số vòng quay tài sản cố định Năm Chỉ số Vòng quay tài sản cố định Mã 2017 2018 2019 2020 2021 ANV 5,8513 7,7155 8,1350 4,375 3,3835 AAM 6,5971 6,5578 6,8061 4,086 4,8858 VHC 5,6432 6,2579 5,4225 4,325 4,6761 Bảng 2.13: Bảng so sánh vòng quay tài sản cố định ANV, AAM VHC (2017-2021) Biểu đồ 2.16: Vòng quay tài sản cố định ANV, AAM VHC (20172021) Chỉ số giúp đánh giá hiệu sử dụng Tài sản cố định (TSCĐ) doanh nghiệp, cho thấy đồng TSCĐ tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu ANV đạt hiệu sử dụng tài sản cao liên tục tăng vòng quay tài sản cố định từ 2017 – 2019 doanh thu giai đoạn tăng tương ứng 51.93%, tài sản cố định tạo doanh thu năm 2019 nhanh 54 so với năm 2017 Điều cho thấy thời điểm này, công ty sử dụng ngày có hiệu loại máy móc, thiết bị cho hoạt động sản xuất Năm 2019, việc sử dụng tài sản cố định công ty hiệu mang lại doanh thu lớn năm Mặc dù số ANV không được ổn định lâu mà lại giảm nhanh sâu giảm từ 8,13 (2019) xuống 3,4 (2021) chứng tỏ doanh thu tạo từ tài sản cố định ngày thấp Ở giai đoạn tài sản cố định tăng mạnh doanh thu không tăng tương ứng khiến số vòng quay giảm nguyên nhân doanh nghiệp tập trung vào nhiều máy móc thiết bị nên doanh thu tạo chưa cao Đây thời điểm nhạy cảm dịch Covid-19 nên doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn việc tạo doanh thu để theo kịp đầu tư TSCĐ Với đối thủ cạnh tranh ngành nhìn chung ANV việc sử dụng tài sản cố định ANV có biến động nhiều Mặc dù ANV có tương đồng với hai doanh nghiệp ngành số có xu hướng giảm giai đoạn 2017 – 2021 không chênh lệch nhiều 2.2.3.5 Ch sốếvòngquayt ỉ ổngtàisản 3.00 số tài sản 2.50 2.00 019 1.50 2020 1.00 0.50 0.00 Chỉ vòng quay tổng 2017 2018 1855 0,766 0,718 6123 0,827 0,977 2,5548 2,5308 2,1487 1,876 1,980 2019 ANV AAM VHC 2021 2020 VHC 2021 Bảng 2.14: Bảng so sánh vòng quay tổng tài sản ANV, AAM VHC (2017-2021) Biểu đồ 2.17: Vòng quay tổng tài sản ANV, AAM VHC (2017-2021) 55 Tỉ lệ vịng quay tài sản cao, cơng ty hoạt động tốt, tiêu cao thể công ty tạo nhiều doanh thu đơn vị đầu tư vào tài sản cố định Trong giai đoạn 2017 - 2019, Vòng quay tổng tài sản doanh nghiệp khơng có nhiều biến động dao động mức 1.5 có tăng nhẹ vào năm 2018 doanh thu thời điểm tăng mạnh 39.63% chứng tỏ khoảng thời gian hiệu sử dụng tài sản tăng trưởng Trong năm 2020 tổng tài sản tăng 16.91%, doanh thu thời gian giảm 23.25% dẫn đến vòng quay giảm xuống mức 0.7766, giảm tương ứng 34.47% cho thấy tài sản công ty đầu tư chưa mang lại hiệu doanh thu cao mong mốn Trong năm 2021, tỉ lệ vòng quay tổng tài sản ANV mức 0.72 cho thấy năm doanh nghiệp hoạt động chưa tốt, doanh thu tạo chưa nhiều đơn vị tài sản khơng có nhiều nguồn tiền chảy vào Khi so sánh với đối thủ ANV khơng có nhiều ưu đối thủ có xu hướng giảm giai đoạn song số cao ANV Đặc biệt VHC hệ số ln trì lớn liên tục năm cho thấy doanh nghiệp hoạt động tương đối ổn dù có ảnh hưởng dịch bệnh 2.2.4 Tỷ suất lợi nhuận 2.2.4.1 Bảng so sánh Biên lợi nhuận gộp 2017 2018 2019 2020 ANV 6,723% 16,746% 17,800% 5,975% 2021 4,055% AAM 8,290% 10,595% 9,781% VHC Ngàn 1,450% 2,648% 1,656% 1,172% 1,909% 23,89% 22,60% 22,78% 23,61% 23,05% h 0,122% 2.2.4.2 Bảng so sánh Biên lợi nhuận ròng 2017 2018 2019 2020 ANV AAM VHC Ngàn h 4,883% 0,505% 7,417% 7,73% 14,671% 4,394% 15,554% 7,71% 15,712% 3,845% 14,988% 7,92% 5,571% 2021 5,879% -9,900% 10,038% 3,685% 0,168% 12,213% 6,92% 8,58% 56 Cả biên lợi nhuận gộp biên lợi nhuận ròng ANV thấp so với Ngành, nhiên ta nói Cơng ty hoạt động thiếu hiệu Vĩnh Hồn có Biên lợi nhuận gộp thấp thị trường chung nhiều Có giai đoạn biên lợi nhuận gộp ANV tăng lên cao (năm 2018, 2019) hưởng lợi từ cách hiệp định liên quan đến thuế nhập thủy sản nước khác nhiên từ năm 2020 trở biên lợi nhuận giảm tác động đại dịch Covid-19 nước đóng cửa để hạn chế dịch Covid-19, giãn cách xã hội dẫn đến cắt giảm nhân công tác động So sánh biên lợi nhuận rịng, thấy khả sinh lời công ty thực thị trường chung xa đại kình địch VHC nhiều, năm 2021, ANV thị trường gần 5% VHC đạt gấp lần ANV tỷ suất lợi nhuận, thua thiệt đáng phải cân nhắc Thêm gia tăng chi phí vận chuyển mà năm 2021 ANV phải đến 206.558.269.734 đồng so với năm 2020 94.312.129.428 đồng Thêm kiện phí cước vận tải biển vào cuối năm 2021 thời điểm đạt đỉnh cao lịch sử lý giảm lượng lợi nhuận mà ANV đạt 2.2.4.3 Bảng 2017 ANV 5,035% AAM 0,444% VHC 12,737% Ngàn 19,98% h so sánh lợi nhuận tổng tài sản 2018 2019 2020 19,720% 18,626% 4,508% 3,984% 3,633% -5,460% 25,431% 18,265% 10,414% 18,45% 16,27% 13,61% 2021 2,649% 0,109% 13,884% 12,01% Trước sâu vào ROA, ta cần điểm qua số thành phần nó: Bảng liệu tính tốn 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Doanh 2.824.525 2.949.140 4.117.989 4.480.866 3.438.664 3.493.926 thu 366.938 559.260 393.205 466.625 359.684 321.274 Lợi 13.432.411 143.999.1 604.167.40 704.044.3 202.170.2 128.739.1 nhuận 556 71.967 4.298 74.234 90.929 97.732 sau thuế Tổng 3.017.825 2.702.314 3.425.068 4.134.597 4.834.079 4.887.179 tài sản 874.648 771.797 628.722 620.335 659.323 840.940 57 Bảng liệu tăng trưởng (đồng) Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản 2017 2018 2019 124.615.192 1.168.848.833 362.877.073 322 945 420 130.566.760 460.168.232.33 99.876.969 411 936 722.753.856.92 315.511.102 851 2020 1.042.202.106 941 - 2021 55.261.961 590 - 501.874.083.3 73.431.093 05 197 709.528.991 699.482.038.9 53.100.181 .613 88 617 Bảng liệu tăng trưởng (%) Doanh 2017 thu 4,41% 2018 39,63% 2019 8,81% 2020 -23,26% 2021 1,61% Lợi nhuận sau 972,03% 319,56% 16,53% -71,28% -36,32% thuế Tổng tài sản 16,92% 1,10% -10,45% 26,75% 20,72% Bảng liệu tính tốn 2017 2018 Vịng quay tổng 100,00% 30,35% tài sản Biên lợi 2019 2020 2021 -11,80% -35,32% -6,26% nhuận 100,00% 200,47% 7,09% -62,58% -37,33% ròng Ta bắt đầu chứng kiến tăng trưởng vượt bậc lợi nhuận sau thuế năm 2017 đạt gần 1000% Sau vào năm tiếp theo, lợi nhuận sau thuế tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 319,56% năm 2018 đạt 16,53% năm 2019, nhiên lợi nhuận sau thuế năm 2020 2021 giảm với tốc độ nhanh Nguyên nhân gặp khó khăn việc cung cấp thành phẩm bị ảnh hưởng dịch Covid-19, cộng với Giá cước vận tải biển tăng cao Năm có lợi nhuận sau thuế cao đạt 704.044.374.234 đồng năm 2019, tỷ lệ ROA cao lại năm 2018 Điều giải thích qua tổng tài sản, tổng tài sản năm 2018 đạt 2.702.314.771.797 đồng dẫn đến vòng quay tổng tài sản cao qua khiến ROA cao hơn, nhiên đánh giá không 58 phải điều tích cực với doanh nghiệp số tăng thơng qua việc giảm tài sản doanh nghiệp, mặc tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế năm 2017 giá trị lại không cao, đạt 143.999.171.967 đồng Nhưng gia tăng động lực tiền đề cho phát triển mạnh mẽ sau doanh nghiệp.Ở năm 2018, thấy biên lợi nhuận rồng tăng trưởng 200,47%, vòng quay tổng tài sản tăng trưởng 30,35% dẫn đến ROA tăng trưởng đột biến lên tới 19,72% cao trung bình ngành 1,27% thấp kịch đình VHC 5,711% Tuy nhiên cao 10% chứng tỏ doanh nghiệp có khả sinh lời tốt đáng đầu tư dài hạn Tiếp tục ta tìm câu trả lời cho việc, năm 2019 ta có mức lợi nhuận sau thuế năm 2019 cao ROA năm 2019 lại nhất, nguyên nhân đưa năm 2019, ta chứng kiến sụt giảm tổng tài sản Ta phải thừa nhận điều ROA ANV khơng tốt để tăng trưởng bền vững Ở năm 2018, thấy biên lợi nhuận rồng tăng trưởng 200,47%, vòng quay tổng tài sản tăng trưởng 30,35% dẫn đến ROA tăng trưởng đột biến lên tới 19,72% cao trung bình ngành 1,27% thấp kịch đình VHC 5,711% Tuy nhiên cao 10% chứng tỏ doanh nghiệp có khả sinh lời tốt đáng đầu tư dài hạn Tiếp tục ta tìm câu trả lời cho việc, năm 2019 ta có mức lợi nhuận sau thuế năm 2019 cao ROA năm 2019 lại nhất, nguyên nhân đưa năm 2019, tốc tăng trưởng tổng tài sản nhanh tăng trưởng lợi nhuận sau thuế nhiều, Lợi nhuận sau thuế tăng 16,53% tổng tài sản tăng 20,72%, thêm vòng quay tổng tài sản có tốc độ tăng trưởng âm năm 2019, giảm 11,8%, năm biên lơi nhận rịng tăng 7,09% khiến ROA sụt giảm đơi chút, điều hiểu rằng, năm 2019, cơng ty có phần đầu tư tài sản khơng hiệu đến 2020 2021 số tài giảm điều quen thuộc xảy doanh nghiêp đề cập nhiều lần nguyên nhân 2.2Tỷ số định giá 2.2.5.1 Chỉ số P/E 2017 2018 2019 2020 2021 59 ANV AAM VHC Ngàn h 9,6760 108,9474 8,1362 25,47 5,9239 15,2100 6,1334 4,1328 18,2857 3,1571 15,6604 -9,7817 10,4731 14,18 22,26 19,14 32,8727 572,7273 10,3974 18,98 Dựa mức P/E ANV, ta thấy ANV định giá thấp so với thị trường Nhìn chung với mức P/E từ năm 2017 đến năm 2019 mức P/E thấp, theo lý thuyết mức P/E không cao mức tốt giúp ta giữ cổ phiếu dài hạn mà không lo bị mua hớ giá trị thật tốc độ tăng trưởng thật cơng ty Tuy nhiên khó để nói rằng, mức P/E thấp so với thị trường nhiều khơng tốt, ngành sản xuất thực phẩm nói chung hay chế biến thủy sản nói chung, thị trường cạnh tranh khơng có nhiều cơng ty có lãi lớn để gia tăng EPS doanh nghiệp mình, điều vơ tình dẫn đến P/E cao giá cổ phiếu cao, có doanh nghiệp thủy sản mức EPS 10 đến 100 đồng ta tiến hành định giá P/E dẫn đến kết lớn Nhưng suy xét theo hướng khác, lượng EPS năm ANV cao P/E lại khơng cao loại định giá chưa xác, thấp giá trị ANV chưa phản ánh vào thị giá Ta chứng kiến tăng trưởng vượt bậc P/E năm 2020, 2021 – Tăng gần lần vào năm 2020 gấp đôi năm 2021, nghĩa năm, P/E tăng gần lần Tốc độ tăng trưởng mạnh VHC, ta khơng xét với AAM P/E AAM không phù hợp để so sánh với ANV tính chất EPS AAM khơng ổn, nhiên đưa AAM vào thấy ngành chế biến thủy sản đơi có doanh nghiệp có tỷ số khơng thực tế qua đến ảnh hưởng mạnh mẽ đến số ngành Theo CANSLIM dấu hiệu siêu cổ phiếu dần nhà đầu tư phát sai thị giá tăng mạnh tương lai 2017 2018 cổ 1.142 4.811 Thu nhập 2019 5.541 2020 1.590 2021 1.013 phiếu Dựa mức P/E ANV, ta thấy ANV định giá thấp so với thị trường Nhìn chung với mức P/E từ năm 2017 đến năm 60 2019 mức P/E thấp, theo lý thuyết mức P/E không cao mức tốt giúp ta giữ cổ phiếu dài hạn mà không lo bị mua hớ giá trị thật tốc độ tăng trưởng thật cơng ty Tuy nhiên khó để nói rằng, mức P/E thấp so với thị trường nhiều khơng tốt, ngành sản xuất thực phẩm nói chung hay chế biến thủy sản nói chung, thị trường cạnh tranh khơng có nhiều cơng ty có lãi lớn để gia tăng EPS doanh nghiệp mình, điều vơ tình dẫn đến P/E cao giá cổ phiếu cao, có doanh nghiệp thủy sản mức EPS 10 đến 100 đồng ta tiến hành định giá P/E dẫn đến kết lớn Nhưng suy xét theo hướng khác, lượng EPS năm ANV cao P/E lại khơng cao loại định giá chưa xác, thấp giá trị ANV chưa phản ánh vào thị giá PHẦN KẾT LUẬN/KHUYẾN NGHỊ Tiếp cận báo cáo tài đến từ chiến lược phương hướng hoạt động công ty ANV doanh nghiệp thủy sản điển hình tiên tiến với đầy đủ nhiều ngành nghề từ Nuôi trồng thủy sản, Sản xuất chế biến thức ăn thủy sản, Chế biến bảo quản thủy sản sản phẩm từ thủy sản, Sản xuất dầu, mỡ động thực vật, Sản xuất phân bón hữu cơ, Sản xuất điện lượng mặt trời, Sản xuất collagen gelatin, Sản xuất phân bón hữu cơ, Sản xuất bao bì, Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng thuê Với khả cung cấp 14 tỷ cá giống năm, chia cổ tức năm lần Có thể thấy doanh nghiệp vơ tiềm có khả phát triển lẫn mở rộng phạm vi, thị trường kinh doanh khơng phải khơng có chiến lược hay khơng chăm sóc cho cổ đơng cơng ty Nhìn bảng cân đối kế toán, ta dễ dàng nhận thấy thay đổi chiến lược phát triển công ty ý đầu tư nhiều vào công ty liên kết tài sản dài hạn công ty nhằm phục vụ cho lĩnh vực sản xuất, chứng minh qua số liệu thực: Tài sản tăng 80,85%; Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh tăng 1029,49%; Chi phí xây dựng dở dang tăng 1076,45 Các khoản phải thu ngắn hạn dài hạn đồng loạt giảm tăng thêm niềm tin cách thức hoạt động công Tất lên kế hoạch sẵn sàng cho phát triền bền vững Ta 61 liên hệ với thời điểm tại, tháng năm 2022 Khi mà đại dịch Covid lại lần lắng xuống mà người ta thích với việc chung sống với “những người bạn này”, mà hiệp định tiếp tục phát huy mạnh mình, đến lúc cho ANV bứt phát vượt qua Vĩnh Hồn sau chiếm độc tơn nghề cá Tiềm thế, nhiên lâu ta thực thấy ANV mạnh mẽ bên lẫn bên ngoài, điều thể qua số ROA ROE doanh nghiệp, chúng thực thấp không đạt đủ mức tăng trưởng năm cần thiết để phát triển bền vững Điều thể doanh nghiệp khơng có chiến lược sử dụng đồng tài sản đồng vốn tốt để sinh lời, nghĩa hiệu suất công ty thực khơng tốt, gây lãng phí nguồn lực to lớn không cần thiết Đặc biệt bối cảnh thay đổi giá tiêu dùng tháng đầu năm 2022 tăng 2,79% so với kỳ năm ngối, việc khơng sử dụng tốt nguồn tài thiệt thịi cho ANV phát triển doanh nghiệp Đặc biệt tỷ trọng nợ dài hạn công ty thấp, đa số nợ ngắn hạn, điều phù hợp với doanh nghiệp sản xuất, đặc biệt ni trồng chế biến phải ln sử dụng nguồn tài ngày để trì mơ hình Một điểm cộng cho ANV doanh thu doanh nghiệp đến từ doanh thu từ việc bán hàng cung cấp dịch vụ, doanh thu khác hoạt động tài hay doanh thu khác chiếm khoảng 1% tổng doanh thu, chứng tỏ doanh nghiệp khoản thu nhập bất thường gây hiểu lầm số tài hay sức mạnh thật doanh nghiệp Đi từ đỉnh cao năm thủy sản (2018, 2019) mà có hiệp định CPTPP hỗ trợ mức thuế nhập thủy sản nước khác, đến mà bị đại dịch Covid-19 cướp lợi đóng cửa kinh tế hay giãn cách xã hội, khiến cho lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp bị biến động dội, kéo theo gần tất số tài bị giảm sút cảnh báo xấu theo lý thuyết Hay việc P/E gia tăng dựa việc EPS bị giảm xuất gây định giá ảo cho doanh nghiệp Tuy nhiên tất chúng thật ta có quyền hi vọng vào tương lai sau đại dịch, ANV trở lại vị mà doanh nghiệp thuộc Điều củng cố thêm mà chi phí lãi vay năm 2021 tăng lên tận 102.959.352.877 đồng, thể việc công ty sử dụng nhiều sức mạnh địn bẩy tài để nhanh 62 chóng phục hồi Đặc biệt để hưởng ứng kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm 2021-2025 phủ Đạt mục tiêu đến năm 2030 nhằm phát triển thủy sản thành ngành kinh tế quan trọng quốc gia, phát triển bền vững chủ động thích ứng với biến đổi khí hậu; có cấu hình thức tổ chức sản xuất hợp lý, suất, chất lượng, hiệu cao; có thương hiệu uy tín, khả cạnh tranh hội nhập quốc tế; đời sống vật chất tinh thần người dân không ngừng nâng cao, bảo đảm an sinh xã hội; góp phần bảo đảm quốc phòng, an ninh, giữ vững độc lập, chủ quyền biển đảo Tổ quốc Và tầm nhìn đến năm 2045, thủy sản ngành kinh tế thương mại đại thuộc nhóm ba nước sản xuất xuất thủy sản dẫn đầu giới Sau số tài chính, biên lợi nhuận gộp biên lợi nhuận ròng ANV thấp so với ngành, thấy khả sinh lời công ty thực Chúng hi vọng rằng, tương lai, đầu tư đủ nguồn lực cần thiết từ cơng ty liên kết đến chi phí xây dựng bản, doanh nghiệp tận dụng tốt nguồn tài để sinh lời tốt hiệu suất điều Kịch đáng kỳ vọng có khả xảy lớn ta nhìn vào biến chuyển tăng trưởng tài sản, đa số tăng trưởng khâu đầu tư phát triển, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng 500% năm công ty có chia cổ tức Tất chúng tơi nhìn vào số, kết luận điều, doanh nghiệp gặp khó khăn vấn tối ưu hóa tài để đạt hiệu suất tốt Chúng tiến hành phân tích cách lý thuyết việc tăng trưởng qua năm phải bị tác động lớn từ yếu tố rủi ro phi hệ thống Vì vậy, phân tích dựa sức mạnh tiềm ẩn nằm sâu báo cáo tài mà chúng tơi thấy được, cộng thêm tình hình vĩ mô mà biết triển vọng phục hồi kinh tế ngành thủy sản năm 2022 hay sách, chiến lược phát triển kinh tế - xã hội phủ với cơng ty hướng đến việc đầu tư vào công ty liên doanh; liên kết, hay giữ lại nhiều lợi nhuận sau thuế để tiến hành tái đầu tư Đã đến lúc cho phát triển doanh nghiệp Những nhỏ thể qua phục hồi số tài năm 2021 so với năm 2020 Một vấn đề chúng tơi 63 nhắc đến AAM chúng năm đối thủ mà lựa chọn để so sánh, có hai vấn đề, thứ là: Các doanh nghiệp lĩnh vực khó để cạnh tranh với giá trị vơ hình chiếm lĩnh lớn việc định chi tiêu người dân thương hiệu, độ uy tín, chất lượng thời gian, khả cạnh tranh công ty nhỏ thấp nhiên chúng lại có sức ảnh hưởng lớn đến số trung bình ngành Quy mơ doanh nghiệp điều phản ánh rõ đến sai khác doanh nghiệp để ta tiến hành so sánh, lý đưa AAM vào để thực phân tích này, mục đích cuối để phản ánh rõ số mà công ty mang lại, chúng thực đặc biệt đến kỳ dị Cuối cùng, thực doanh nghiệp tốt đáng để ta đầu tư dài hạn, cộng thêm lợi chia cổ tức hai lần năm, chúng thực siêu cổ phiếu siêu doanh nghiệp Và giá trị doanh nghiệp vốn không cao mà mức giá hấp dẫn để nhà đầu tư sở hữu (Chỉ số P/B đạt quanh 2), mức giá đánh đổi thời điểm theo rẻ tiềm tương lai cơng ty lớn TÀI LIỆU THAM KHẢO Kềnh thống tn kinh tềố - tài Vi ệt Nam (cafef.vn) Vietstock - Tin ch ngứkhoán, bâốt đ ng ộ s n,ả kinh tềố đâều tư , tài tều dùng FireAnt - Trang chủ VASEP Portal | HI P HỆ I CHẾẾ Ộ BIẾẾN VÀ XUẤẾT KH ẨU THỦY S ẢN VIỆT NAM Investopedia: Sharper insight, better investng 64 More from: Quản trị tài Đại học Tơn Đức… 579 documents Go to course Chapter-3 - Môn học cung cấp cho… Quản trị tài… 100% (23) 267778769 Chapter 38 pdf Quản trị tài 100% (18) 267778782 Chapter 53 pdf Quản trị tài 100% (10) Chapter-2 mơn 15 Quản trị tài Quản trị tài 91% (56) Recommended for you 267778769 Chapter 38 pdf Quản trị tài 100% (18) 267778782 Chapter 53 pdf Quản trị tài 100% (10) 267778802 Chapter 34 pdf Quản trị tài 100% (3) 267778829 Chapter 39 pdf Quản trị tài 100% (2)