(TIỂU LUẬN) PHÂN TÍCH báo cáo tài CHÍNH CÔNG TY cổ PHẦN vật tư – XĂNG dầu COMECO

- Các hoạt động sản xuất kinh doanh:Kinh doanh xăng, dầu, nhớt: với mạng lưới 38 chi nhánh cửa hàng xăng dầu trải rộng khắp trên địa bàn TPHCM và các tỉnh lân cận, kinh doanh xăng dầu đư

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

KHOA ĐÀO TẠO ĐẶC BIỆT

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY

CỔ PHẦN VẬT TƯ – XĂNG DẦU COMECO

Sinh viên thực hiện: Nhóm 5 Ngành: Tài chính Lớp: T19DB03 Môn: Phân tích báo cáo tài chính

Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 02 tháng 04 năm 2022

MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CÔNG TY COMECO

1 Lịch sử hình thành phát triển và cơ cấu tổ chức bộ máy

1.1 Lịch sử hình thành phát triển

1.2 Mục tiêu hoạt động của công ty

1.3 Đơn vị trực thuộc và hoạt động sản xuất kinh doanh

1.4 Cơ cấu tổ chức

1.5 Những thuận lợi và khó khăn của công ty

2 Tổ chức sản xuất và quy trình công nghệ một số sản phẩm chính (nếu có) CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY COMECO

1 Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế tóan.

3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

4 Phân tích tình hình tài chính thông qua các tỷ số tài chính.

4.1 Phân tích tỷ số thanh toán.

4.1.1 Tỷ số thanh toán ngắn hạn

4.1.2 Tỷ số thanh toán nhanh

4.1.3 Tỷ số thanh toán bằng tiền

4.2 Phân tích tỷ số hoạt động:

4.2.1 Vòng quay khoản phải thu và số ngày thu tiền bình quân

4.2.2 Vòng quay tồn kho và số ngày tồn kho bình quân

4.2.3 Vòng quay tài sản cố định

4.2.4 Vòng quay tài sản

4.3 Phân tích cơ cấu tài chính.

4.3.1 Phân tích tỷ số nợ

4.3.2 Phân tích tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu.

4.3.3 Tỷ số trang trải lãi vay

4.4 Phân tích tỷ số lợi nhuận.

4.4.1 Lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần

4.4.2 ROS

4.4.3 ROA

4.4.4 ROE

4.5 Phân tích phương trình Dupont

4.5.1 Tỷ số Dupont với ROA

4.5.2 Tỷ số Dupont với ROE

4.6 Phân tích tỷ số tăng trưởng

4.6.1 Tỷ số lợi nhuận giữ lại.

4.6.2 Tỷ số tăng trưởng bền vững.

4.7 Phân tích tỷ số giá trị thị trường

4.7.1 Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)

4.7.2 Tỷ số giá thị trường trên thu nhập (P/E)

4.7.3 Tỷ số giá thị trường trên giá trị sổ sách (P/B)

4.7.4 Tỷ suất cổ tức (Dividend Yield: DY)

4.8 Lập kế hoạch tài chính cho năm tới

4.8.1 Dự toán doanh thu

4.8.2 Dự toán bảng báo cáo kết quả kinh doanh

4.8.3 Dự toán bảng cân đối kế toán

CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT, GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ

1 Nhận xét.

2 Giải pháp.

3 Kiến nghị.

KẾT LUẬN

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƯ

– XĂNG DẦU COMECO

Qua hon 38 nam hoat đọng, do quy mo va nhiẹm vu cua từng giai đoan khac nhau nenten gọi cua cong ty tiêp tuc đươc thay đôi như sau:

Xi nghiẹp Rưa xe va Cung ưng Xang dâu: từ thang 8/1977 đên thang 12/1978, theo Quyêt đinh sô 107/TC-GT-TP ngay 14-8-1977 cua Giam đôc Sơ Giao thongVạn tai Thanh phô Hô Chi Minh

Xi nghiẹp Cung ưng Vạt tư: từ thang 12/1978 đên thang 12/1981, theo Quyêt đinh sô 08/TCCB-QĐ ngay 28-12-1978 cua Giam đôc Sơ Giao thong Vạn tai Thanh phô Hô Chi Minh

Xi nghiẹp Cung ưng Nhien liẹu: từ thang 12/1981 đên cuôi nam 1992, theo Quyêtđinh sô 226/QĐ-TC ngay 28-12-1981 cua Giam đôc Sơ Giao thong Vạn tai

Thanh phô Hô Chi Minh

Cong ty Vạt tư Thiêt bi Giao thong Vạn tai: Thưc hiẹn Nghi đinh 388/HĐBT cua Họiđông Bọ trưởng vê cung cô va săp xêp lai cac doanh nghiẹp Nha nước, UBND

TP.HCM đa hơp nhât hai đon vi Xi nghiẹp Cung ưng Nhien liẹu va Cong ty Dich vu Giao thong Vạn tai thanh Cong ty Vạt tư Thiêt bi Giao thong Vạn tai (Doanh

nghiẹp được xêp hang Xi nghiẹp loai I) Cong ty Vạt tư Thiêt bi Giao thong vạn tai được thanh lạp theo Quyêt đinh sô 42/QĐ-UB ngay 26-01-1993 cua UBND TP.HCM vê viẹc thanh lạp Doanh nghiẹp Nha nước Cong ty Vạt tư Thiêt bi Giaothong Vạn tai.

Cong ty Cô phân Vạt Tư – Xang dâu (COMECO): Từ thang 12/2000 đên nay, được thanh lạp theo Quêt đinh sô 94/2000/QĐ-TTg cua Thu tướng Chinh phu

vê viẹc chuyên Doanh nghiẹp Nha nước thanh cong ty cô phân va cong ty cô phân chinh thưc hoat độn từ ngay 13/12/2000

COMECO trưc thuọc Sơ Giao thong Cong chanh TP.HCM từ thang 1/2001 đênthang 9/2004

Ngay 15/7/2004, Ủy ban Nhan dan TP.HCM ra quyêt đinh sô 172/2004/QĐ-UB thanh lạp Tông Cong ty Co khi Vạn Tai Giao thong Sai Gon (SAMCO) thi điêm hoat đọng theo mo hinh cong ty mẹ - cong ty con, theo đo co 25 cong ty trưc thuộc

Sơ Giao thong Cong chanh la cong ty con va toan bọ co câu tô chưc cua SAMCO trước đay trơ thanh cong ty mẹ Theo quyêt đinh tren COMECO đa trơ thanh thanh vien cua SAMCO kê từ thang 10/2004 đên thang 2/2010 Vôn nha nước do SAMCO năm giư vao thơi điêm thang 3/2010 la 1,096,940 cô phiêu (chiêm

13.71% tren vôn điêu lẹ 79,999 ty đông), ngoai ra SAMCO con mua them

503,060 cô phiêu (chiêm 6.29% vôn điêu lẹ)

Từ thang 3/2010 COMECO được chuyên vê Van phong Thanh uy TP.HCM VônSaigon Petro tai COMECO gôm: vôn Nha nước được chuyên từ Tông cong ty SAMCO 1,096,940 cô phiêu (chiêm 13.71 % vôn điêu lẹ) cọng vơi phân tư mua them, tông công Saigon Petro năm giư 1,678,670 cô phiêu (chiêm 20.98% vôn điêu lẹ) SAMCO giư lai phân mua them 503,060 cô phiêu lam cô đong chiên lược

1.2 Mục tiêu hoạt động của công ty

1.2.1 Mục tiêu tổng quát

Muc tiêu chiên lươc cua COMECO đên năm 2025; tâp trung nguôn lưc cho viêc phat triên nganh kinh doanh xăng dâu lam nên tang vưng chăc cho chiên lươc đa dang hoa nganh nghê kinh doanh; phat triên nguôn nhân lưc; phat triên văn hoa, thương hiêu COMECO; phân đâu đưa COMECO trơ thanh: COMECO – Thương hiêu cua chât lươngdich vu va Sô 1 vê chât lương dich vu trong kinh doanh hoa dâu tai Viêt Nam (truc chinh

la xăng dâu) Đông thơi thưc hiên tôt viêc bao vê môi trương sinh thai, bao vê sưc khỏe công đông; đam bao lơi ich cua Nha nươc, Cô đông va người lao động

1.2.2 Mục tiêu chủ yếu đến năm 2021

- Nâng cao thi phân kinh doanh xăng dâu; phat triên hê thông nhương quyên thươngmai, đai lý ban lẻ xăng dâu

- Đâu tư phat triên CNXD mơi ơ nhưng vi tri chiên lươc va nhưng khu vưc co tiêm năng phat triên cao

- Thưc hiên chu trương chúng cua Chinh phu vê phat triên kinh doanh nhiên liêu sinh học

- Đa dang hoa nganh nghê kinh doanh, khai thac tôi đa quy đât đê phat triên san xuât kinh doanh cua Công ty Đam bao viêc vam va đơi sông cho người lao động

- Bao toan va phat triên nguôn vôn; quan lý an toan tai chinh, sư dung vôn hiêu qua phu hơp vơi chiên lươc phat triên cua Công ty

- Duy tri va cai tiên Hê thông Quan tri Chât lương toan diên Tuân thu cac quy đinh cua phap luât, đam bao công tac an toan chay nô tai cac CNXD Bao vê môi trương sinh thai va bao vê sưc khỏe công đông

- Tiêp tuc xây dưng Văn hoa va phat triên thương hiêu COMECO bên vưng trên thương trương đê tăng kha năng canh tranh trên tât ca cac lĩnh vưc hoat đông cua Công ty

1.3 Đơn vị trực thuộc và hoạt động sản xuất kinh doanh

- Các hoạt động sản xuất kinh doanh:

Kinh doanh xăng, dầu, nhớt: với mạng lưới 38 chi nhánh cửa hàng xăng dầu trải rộng khắp trên địa bàn TPHCM và các tỉnh lân cận, kinh doanh xăng dầu được coi là lĩ̃nh vực chủ đạo và là trục chính trong chiến lược phát triển kinh doanh củaCOMECO, doanh thu đến từ̀ ngành này chiếm 99,30% tổng doanh thu toàn công

ty năm 2021

Dịch vụ cho thuê văn phòng, kho bãi: bên cạnh kinh doanh xăng dầu, dịch vụ cho thuê văn phòng – kho bãi cũ̃ng là một mảng kinh doanh mang tới nguồn thu đáng kể cho COMECO, địa điểm cho thuê chính là tòa Cao ốc COMECO tọ ̣a lạctại số 549 Điện Biên Phủ - Phường 3 – Quận 3 – TPHCM Doanh thu đến từ̀ ngành này chiếm 0,69% doanh thu toàn Công ty năm 2021

Các ngành kinh doanh khác: bao gồm kinh doanh thiết bị cho trạm xăng và vật tư, phương tiện GTVT; bảo dưỡng, sửa chữa ô tô và xe có động cơ khác; dịch vụ rửa xe;xây dựng nhà các loại và lắp đặ̆t hệ thống xây dựng khác; kinh doanh bất động sản Doanh thu đến từ̀ các ngành này chiếm 0,01% doanh thu toàn Công ty năm

2021

- Địa bàn kinh doanh:

Địa bàn kinh doanh chủ yếu của COMECO là TPHCM Ngoài ra, COMECO còn có một số chi nhánh xăng dầu tại một số tỉnh lân cận là Long An, Đồng Nai, Bến Tre, Lâm Đồng

1.4 Cơ cấu tổ chức

Cong ty co câu trúc bọ may quan lý theo đúng mo hinh Cong ty cô phân (xem biêu đô),bao gôm :

thẩm quyên cao nhât cua Cong ty Quyêt đinh nhưng vân đê được Luạt phap va điêu lẹ Cong ty quy đinh Đặc biẹt cac cô đong sẽ thong qua cac bao cao tai chinh hang nam cua Cong ty va ngan sach tai chinh cho nam tiêp theo

đê quyêt đinh mọi vân đê lien quan đên quyên lơi cua Cong ty, trừ nhưng vân đê thuọc thẩm quyên cua Đai họi đông cô đong HĐQT co trach nhiẹm giam sat Tông Giam đôc điêu hanh va nhưng người quan lý khac Quyên va nghĩa vu cua HĐQT do Luạt phap va điêu lẹ Cong ty, cac quy chê nọi bọ cua Cong ty va Nghi quyêt ĐHĐCĐ quy đinh Theo Điêu lẹ Cong ty quy đinh, Chu tich HĐQT la người đai diẹn theo phap luạt cua Cong ty

đong bâu ra Ban Kiêm soat co nhiẹm vu kiêm tra tinh hơp lý, hơp phap trong điêu hanh hoat đọng kinh doanh, bao cao tai chinh cua Cong ty Ban Kiêm soat hoat đọng đọc lạp vơi Họi đông quan tri va Ban Tông Giam đôc

vê tât ca cac vân đê lien quan đên hoat đọng hang ngay cua Cong ty va chiu trach nhiẹm trước Họi đông quan tri vê viẹc thưc hiẹn cac quyên va nhiẹm vu được giao Cac Pho Tông Giam đôc la người giúp viẹc cho Tông Giam đôc va chiu trach nhiẹm trước Tông Giam đôc vê phân viẹc được phan cong, chu đọng giai quyêt nhưng cong viẹc đa được Tông Giam đôc uy quyên va phan cong theo đúng chê đọ chinh sach cua Nha nước va Điêu lẹ cua Cong ty

va giúp viẹc cho Ban Tông Giam đôc, trưc tiêp điêu hanh phân cong viẹc theo chuyen mon va nhạn sư chi đao cua Ban Tông Giam đôc, Cong ty hiẹn co 5

phong, 1 ban, va mọt trung tam, nhiẹm vu cua cac phong, ban được quy đinh như sau :

+ Phong Tô chưc - Hanh chinh: Co chưc nang xay dưng phƣong an kiẹn toan bọmay tô chưc trong Cong ty, quan lý nhan sư, thưc hiẹn cong tac hanh chinh quan tri.+ Phong Kinh tê - Tai chinh: Co chưc nang trong viẹc lạp kê hoach sư dung va quan lý nguôn tai chinh cua Cong ty, phan tich cac hoat đọng kinh tê, tô chưc cong tac hach toan kê toan theo đúng chê đọ kê toan thông ke va chê đọ quan lý tai chinh cua Nha nước

+ Phong Kinh doanh: Co chưc nang trong viẹc xac đinh muc tieu, phương hướng hoat đọng san xuât kinh doanh vê lĩnh vưc nhien liẹu, nhơt, mơ, vạt tư thiêt bi GTVT va cac dich vu ơ cac cưa hang toan Cong ty, tô chưc kinh doanh ban buon xang dâu, nhơt,

mơ, vạt tư thiêt bi GTVT va cac dich vu khac đat hiẹu qua cao nhât

+ Phong Ky thuạt: Co chưc nang hoach đinh chiên lược phat triên khoa học cong nghẹ, ưng dung khoa học cong nghẹ mơi, nang câp hoặc thay thê may moc thiêt bi hiẹn đai co tinh kinh tê cao, tô chưc lăp rap va kinh doanh tru bom, thiêt bi cho tram xang va phương tiẹn GTVT khac đat hiẹu qua cao nhât, tham gia giam sat cac hoat đọng đâu tư vêmay moc, thiêt bi cua Cong ty va cac cong trinh đâu tư xay dưng co ban

+ Trung tam SX-TM COMECO: Co chưc nang lăp rap va bao tri cac tai san cua Cong ty như tru bom, may moc, xe vạn tai,

+ Ban Tin học: Co chưc nang quan tri hẹ thông tin học (mang vi tinh, co sơ dư liẹu ), hô trơ cong nghẹ thong tin cho cac hoat đọng nghiẹp vu khac, đê xuât cac phương

an ưng dung cong nghẹ tin học vao hoat đọng san xuât kinh doanh cua Cong ty

+ Phong Đâu tu - Xay dưng: Co chưc nang tô chưc thưc hiẹn lạp kê hoach, quan lýviẹc thi cong va chiu trach nhiẹm vê chât lượng cong trinh xay dưng

- Ngoai ra Cong ty con co cac ban quan lý dư an đê theo dõi cac dư an đâu tƣ lơn cua Cong ty.

1.5 Những thuận lợi và khó khăn của công ty

1.5.1 Thuận lợi

- COMECO có cơ sở vật chất kỹ thuật khá tốt với quỹ đất 68.109 m2, toạ lạc ở những vị trí thuận lợi cho việc phát triển SXKD Trong đó, có 32 Chi nhánh bán lẻ̉ xăng dầu chủ yếu ở Thành phố Hồ Chí Minh và một số tỉnh lân cận

- Thương hiệu Comeco tương đối mạnh trong ngành kinh doanh bán lẻ̉ xăng dầu COMECO hiện đang đứng thứ 2 trong kinh doanh bán lẻ̉ xăng dầu tại thị trường

TP.HCM sau Xí nghiệp bán lẻ̉ Xăng dầu thuộc Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam

(Petrolimex)

- Mức tăng trưởng ổn định và khá cao, bình quân 10,01%/năm (2001-2022)

- Đội ngũ̃ người lao động nhiệt tình, năng động và giàu kinh nghiệm trong kinh doanh bán lẻ̉ xăng dầu

- Chuẩ̉n mực quản lý́ kinh doanh ngày càng hoàn thiện theo tiêu chí của các hệ thống quản lý́ tiên tiến trên thế giới; Văn hoá COMECO ngày càng phát triển; môi trườnglàm việc ngày càng tốt hơn Khách hàng ngày càng tin tưởng về chất lượng dịch vụ

1.5.2 Khó khăn

- Chưa chủ động được nguồn hàng và giá cả

- Phục vụ khách hàng chưa thật sự chuyên nghiệp

- Vi tính hoá quản trị còn chậm Công tác cập nhật và xử lý́ thông tin đôi khi còn chậm

- Công tác Marketing còn yếu

- Thông tin thị trường, đối thủ còn hạn chế

SỐ SẢN PHẨM CHÍNH (NẾU CÓ)

2.1 Tổ chức sản xuất

- Nâng cao chất lượng dịch vụ: Đảm bảo số lượng, chất lượng hàng hóa cung cấp ra thị trường Giao hàng kịp thời, đú́ng thời gian quy định Niêm yết giá bán công khai, rõ̃ ràng Cung cấp và tư vấn thông tin về sản phẩ̉m Khuyến mại đa dạng về hình thức, hấp dẫn về nội dung, phù hợp khả năng của Công ty và đáp ứng nhu cầu khách hàng Hồ sơ của khách hàng được giải quyết nhanh, chính xác Thực hiện đú́ng Quy trình bán hàng, thể hiện sự thân thiện, nói lời “cảm ơn” sau khi bán Môi trường làm việc an toàn Đa dạng hóa hình thức thanh toán Tiếp tục rà soát bố trí các mặ̆t hàng nhiên liệu tại các CNXD cho phù hợp với nhu cầu thị trường; phát triển các dịch vụ gia tăng trong khuôn viên CNXD, Cải tiến chính sách bán hàng theo hướng gia tăng chia sẻ̉ lợi ích với kháchhàng Tiếp tục đẩ̉y mạnh chính sách bán hàng trả ngay, giảm dần bán hàng trả chậm

- Đầu tư phát triển mạng lưới, nâng cấp cở sở hạ tầng: Đầu tư phát triển CNXD mới

dưới nhiều hình thức như: mua, thuê đất xây dựng CNXD; mua hoặ̆c thuê CNXD

có sẵn, hợp tác kinh doanh CNXD Tiếp tục phát triển hệ thống đại lý́, nhượng quyền thương mại; hợp tác kinh doanh

- Bảo toàn và phát triển nguồn vốn: Huy động vốn hiệu quả Quản lý́ tốt tài chính, công nợ

- Phát triển giá trị gia tăng cộng thêm cho khách hàng: Duy trì tốt dịch vụ tư vấn thiết kế, bảo trì, sửa chữa và cung cấp vật tư, phụ tùng trụ bơm, trụ bơm điện tử

COMECO, rửa xe, thay nhớt, thẻ̉ thanh toán, Khai thác dịch vụ tiện ích khác tại

CNXD Khai thác hết công suất cho thuê văn phòng, HTKD kho bãi,

- Quan tâm lợi ích của các bên liên quan:

+ Đối với khách hàng: Tạo cho khách hàng có cơ hội được phục vụ tốt; nhiều cơhội lựa chọ ̣n sản phẩ̉m, giá cả phù hợp, mua hàng thuận tiện, an tâm về số lượng, chấtlượng Đối với khách hàng chiến lược: đầu tư hỗ trợ khách hàng, chia sẻ̉ khó khăn, lợiích,

+ Đối với đối tác: duy trì mối quan hệ trên cơ sở bình đẳng, đôi bên cùng có lợi

+ Nhà cung ứng: có cơ hội bán được nhiều hàng hơn, gia tăng thị phần, tăng khả năngcạnh tranh Có cơ hội hợp tác và phát triển dịch vụ mới cùng COMECO.

+ Cổ đông: Vốn được bảo toàn và phát triển; tiền cổ tức hàng năm

+ Người lao động: có việc làm và thu nhập ổn định, đời sống được cải thiện, có cơ hội thăng tiến; được làm việc trong môi trường tốt, được quan tâm bảo vệ sức khỏ̉e

+ Cộng đồng dân cư, xã hội: Bảo vệ môi trường sống tốt hơn, làm tăng vẻ̉ đẹ ̣p mỹ quan và văn minh đô thị, điều kiện về vật chất và tinh thần cho cộng đồng, làm công tác từ̀ thiện, xã hội…

2.2 Quy trình công nghệ sản xuất

Công ty hiện nay đang sử dụng các quy trình công nghệ hiện đại, phù hợp với các tiêuchuẩ̉n quốc tế Cụ thể:

- Đầu tư nâng cấp các CNXD theo tiêu chuẩ̉n Quốc tế ISO 14001:2004 và OHSAS 18001:2007

- COMECO đã đầu tư cải tạo hệ thống thoát nước và hệ thống thu hồi hơi xăng dầu tại các CNXD để đảm bảo nước thải và khí thải đạt tiêu chuẩ̉n theo quy định của Pháp luật Bên cạnh đó, hàng năm, Công ty đều ký́ hợp đồng với đơn vị Nhà nước có chức năng để thực hiện kiểm nghiệm các chỉ tiêu nước thải, khí tại các CNXD COMECO và kết quả đều đạt yêu cầu

- Đối với chất thải: hầu hết các CNXD COMECO đều có đăng ký́ sổ chủ nguồn thảichất thải nguy hại Ngoài ra, Công ty cũ̃ng trang bị đầy đủ phương tiện tại các CNXD để kiểm soát, phân loại chất thải sinh hoạt vào chất thải nguy hại (Việc thực hiện thu gom và

xử lý́ chất thải tại các CNXD COMECO được thực hiện định kỳ 6 tháng/lần theo quy định

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA

CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU – XÂY DỰNG COMECO

ĐỐI KẾ TOÁN

1.1 Phân tích biến động

1.1.1 Đánh giá khái quát về tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty

Bước đâu tien cua qua trinh phan tich tinh hinh tai chinh la phai đanh gia khai quat

vê tinh hinh tông tai san va tông nguôn vôn cua cong ty, từ đo ta co cai nhin tông

quat vê vân đê sư dung vôn va huy đọng vôn, xem xét sư biên đọng cua

chúng.Tren co sơ đo, co nhưng nhạn đinh chung vê hiẹu qua hoat đọng kinh doanh

cũng như sưc manh tai chinh cua cong ty

Bang 1.1: Quy mo va co câu tai san va nguôn vôn COMECO qua cac nam ĐVT:

A Nợ phải trả 65.760.194.680 70.637.890.561 55.987.914.622 62.844.806.712

B Vốn chủ sỡ hữu 503.336.333.127 444.674.197.288 442.613.788.508 472.254.013.263Tổng nguồn vốn 569.096.527.807 515.312.087.849 498.601.703.130 535.098.819.975

Biêu đô 1.1: Biên đọng quy mo va co câu tai san và nguồn vốn COMECO qua cac nam

Tình hình tổng tài sản: Tình hình tổng tài sản của công ty nhìn chung là biến động theo

hướng giảm, tuy nhiên tăng nhẹ ̣ vào năm 2021 Năm 2018 tổng tài sản là hơn 569 tỷ đồng, sang năm 2019 tổng tài sản giảm xuống còn 515 tỷ đồng, tức giảm 9,4% so với năm 2018 Năm 2020, tổng tài sản tiếp tục giảm nhẹ ̣ xuống còn hơn 498 tỷ đồng, tức giảm 3,3% so với 2019 Đến năm 2021, tình hình tài sản có sự thay đổi, tằng lên gần 535

tỷ đồng (tương ứng tăng 7,4%) Đây là dấu hiệt không tốt, cho thấy quy mô công ty ngàycàng không phát triển Nguyên nhân làm cho tình hình tổng tài sản của công ty biến độngtheo xu hướng giảm trong 4 năm vừ̀a qua chủ yếu là do sự giảm xuống của tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn trong 2 năm 2019 và 2020 giảm cả về giá trị lẫn tỷ trọ ̣ng trong tài sản so với năm 2018 và năm 2021

Tinh hinh tông nguôn vôn: Do tinh chât can đôi cua bang can đôi kê toan nen sư thay đôi

trong tông tai san cua cong ty cũng chinh la sư thay đôi tƣong ưng ben phân tông nguôn vôn Tuy nhien, nguyen nhan chinh lam cho nguôn vôn bi tac đọng chu yêu la do phân nơ phai tra Cụ thể, năm 2018 nợ phải trả của công ty là hơn 65 tỷ đồng, năm 2019 là hơn 70

tỷ đồng, tức tăng 7,7% Nhưng sang năm 2020 tổng nợ phải trả giảm đột biến

còn hơn 55 tỷ đồng, tương ứng giảm 21,4% so với năm 2019 Do chính điều này đã làm cho cơ cấu tăng trưởng của tổng nguồn vốn cũ̃ng biến đổi theo Sang năm 2021, nợ phải trả của công ty tăng nhẹ ̣ lên hơn 62 tỷ đồng, tức tăng 12,72% so với năm 2020 Điều này cho thấy năm 2020 công ty đang tăng cường huy động vốn đề tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mình bằng vốn vay bên ngoài, tuy nhiên năm 2021 nợ phải trả tăng lên công tykhông tăng cường hoạt động huy động vốn Công ty đã không tận dụng tốt đòn bẩ̉y tài chính từ̀ đó có thêm vốn mở rộng kinh doanh Tuy nhiên mặ̆t tốt của việc không vay vợ làsẽ̃ làm giảm sức é́p nên khả năng thanh toán của công ty, đồng thời có thể dẫn đến việc mất tự chủ về tài chính.

Tóm lại: Qua 4 năm hoạt động, tình hình biến động tài sản và tổng nguồn vốn của công ty

có xu hướng tăng giảm thất thường Thế giới đang đứng trước với hàng loạt thách thức là phải đối phó với Covid 19 làm ảnh hưởng kinh tế toàn cầu nói chung và Việt Nam nói riêng, nhưng năm 2021 công ty vẫn giữ được sự tăng trưởng tổng tài sản cũ̃ng như tổng nguồn vốn so với năm 2019 và 2020, tuy là vẫn thấp so với năm 2018 Đây là bước tiến thành công trong tiến trình xây dựng chiến lược của hoạt động của ban lãnh đạo cũ̃ng nhưhiệu quả sử dụng nguồn tài chính hợp lý́ của công ty

1.1.2 Phân tích biến động tài sản

Bang 1.2: Quy mo va co câu tai san COMECO qua cac nam

Biểu đồ 1.2: Quy mô và cơ cấu tài sản COMECO qua các năm

T i s n ngắn hạn à̀i sả̉n ngắn hạn ả̉n ngắn hạn T i s n d i hạn à̀i sả̉n ngắn hạn ả̉n ngắn hạn à̀i sả̉n ngắn hạn

Nhin mọt cach tông quat, qua bang phan tich va biêu đô ta thây răng, quy mo hoạt

động kinh doanh của COMECO giảm xuống trong năm 2019, sau đó tiếp tục giảm tiếp

trong năm 2020 và tăng nhẹ ̣ vào năm 2021

Để hiểu rõ̃ hon vê tinh hinh biên đọng cua tai san cong ty COMECO, ta đi sau vao phan

tich cac khoan muc cua phân tai san:

Bang 1.3: Quy mo va co câu tai san ngắn hạn COMECO qua cac nam

Các khoản phải thu

ngắn hạn 44.507.586.972 47.854.122.655 23.396.921.474 19.338.939.622Các khoản đầu tư tài

chính ngắn hạn 12.771.797.400 12.877.379.600 13.291.146.100 15.647.939.770

Tiền và các khoản

tương đương tiền

169.442.563.95

6 10.587.675.356 58.776.423.619 85.187.977.498

Biểu đồ 1.3: Quy mô và cơ cấu Tài sản ngăn

han COMECO qua các năm

T i s n ngắn hạn kh c à̀i sả̉n ngắn hạn ả̉n ngắn hạn á́c H ng t n kho à̀i sả̉n ngắn hạn ồ̀i sả̉n ngắn hạn

C c kho n ph i thu ngắn hạn á́c ả̉n ngắn hạn ả̉n ngắn hạn C c kho n đầu tư t i chính ngắn hạn á́c ả̉n ngắn hạn à̀i sả̉n ngắn hạn

Tiền v c c kho n tươ̛ng đươ̛ng tiền à̀i sả̉n ngắn hạn á́c ả̉n ngắn hạn

Đối với tài sản ngắn hạn: Tỷ trọ ̣ng của tài sản ngắn hạn giảm xuống, chiếm 48,3% giá trị

tổng tài sản của COMECO Nhìn chung, quy mô và tỷ trọ ̣ng của tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản của COMECO trong 4 năm qua có xu hướng giảm Điều này cho thấy trong 4 năm qua công ty co xu hướng mơ rọng kinh doanh thong qua đâu TƯ tai san cô đinh Quy mo

va ty trọng cua tai san ngăn han thay đôi chu yêu la do cac yêu tô sau:

Tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh từ̀ 169 tỷ còn hơn 10 tỷ đồng vào năm

2019 (tức giảm 94,1%) Lượng tiền trong năm 2019 giảm có thể do nhiều nguyên nhân,

có thể là do lượng hàng tồn kho và khoản phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọ ̣ng lớn, công ty chưa chưa thu được tiên từ cac đon vi khac, nghĩa la cong ty bi cac cong ty khac chiêm dung vôn va co mọt sô vôn ư đọng ơ hang tôn kho Sang đến năm 2020, tiền và các

khoản tương đương tiền tăng liên tục 58 tỷ đồng lên hơn 85 tỷ đồng vào năm 2021 Sư tang len cua cua gia tri tiên va cac khoan tương đương tiên trong nam 2020 va 2021

co thê la do gia tri va ty trọng cua khoan phai thu giam manh, đay la dâu hiẹu tôt, cho thây cong ty đa quan tri tôt khoan phai thu, chinh sach ban hang phu hơp đa giam đang kêngay phai thu binh quan, tang kha nang đap ưng vôn cho san xuât Lượng tiên mặt tang đang kê cho thây kha nang thanh toan tưc thơi va lượng tiên mặt co săn đê chi tra va thanh toan cua cong ty tôt Tuy nhien, cong ty cân xem xét lai nhu câu tiên mặt cho hơp lý, đưa lượng tiên thừa vao san xuât kinh doanh nhăm tang hiẹu qua sử dung vôn cua cong ty.

Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng nhẹ ̣ từ̀ khoảng 12,7 tỷ đồng vào năm 2018 lênhơn 12,8 tỷ đồng vào năm 2019 (tức tăng 1%), tiếp tục tăng hơn 13,2 tỷ đồng vào năm

2020 (tức tăng 3,1%) và sau đó tăng lên hơn 15,6 tỷ đồng vào năm 2020 (tức tăng

18,2%) Sư tang len vê quy mo cua khoan muc nay co thê la do nhưng khoan đâu tư cuacong ty tang gia tri, mang lai doanh thu tai chinh cho cong ty, hoặc co thê la do cong ty đâu tư them vao cac tai san tai chinh ngăn han nay

Cac khoan phai thu ngăn han cua COMECO tăng nhẹ ̣ trong năm 2019, từ̀ gần 44 tỷ đồngvào năm 2018 lên hơn 47 tỷ đồng vào năm 2019 (tức tăng 6,8%) Tuy nhiên, sang năm

2020 và 2021, các khoản phải thu ngắn hạn liên tục giảm, đặ̆c biệt giảm mạnh trong năm

2020, còn hơn 23 tỷ đồng, sau đó tiếp tục giảm xuống còn khoảng 20 tỷ đồng vào năm

2021 (tức giảm 51% vào năm 2020, 17% vào năm 2021) Đay la mọt dâu hiẹu tôt cho thây doanh nghiẹp đang cô găng đẩy nhanh qua trinh thu hôi nơ, han chê viẹc bi cac doanh nghiẹp khac chiêm dung vôn

Hàng tồn kho trong năm 2019 tăng mạnh từ̀ hơn 47 tỷ đồng lên đến hơn 125 tỷ đồng (tức tăng165%), sau đó giảm mạnh xuống còn 79 tỷ đồng vào năm 2020 Và tiếp tục tăng vào năm 2021lên đến hơn 101 tỷ đồng (tức tăng 28%) Việc tăng tồn kho đối với một doanh nghiẹp co thê ladâu hiẹu tich cưc lân tieu cưc, phu thuọc vao nguyen nhan cua viẹc tang tôn kho la gi.Nguyen nhan cua viẹc nay co thê la do trong thơi gian nay, gia xang dâu trong nước va thê giơi đi ngược chiêu nhau Viẹc chenh lẹch xu hương gia giưa 2 thi trườngg mơ ra cohọi kinh doanh kiêm them lơi nhuạn, cho nen trong thơi gian nay COMECO cũng như

cong ty SFC tiên hanh đâu tư dư trư hang tôn kho lam tang khoan muc hang tôn kho cua

2 cong ty nay

Như vạy, qua phan tich biên đọng quy mo va co câu cua tai san ngăn han, ta thây răng

nguyen nhan lơn nhât anh hưởng đên sư biên đọng cua tai san ngăn han trong 2 nam

2012- 2013 la do sư tang len va giam xuông cua tiên va cac khoan tương đương tiên,

cac khoan đâu tư tai chinh ngăn han, cac khoan phai thu va hang tôn kho

Bang 1.4: Quy mo va co câu tai san dài hạn COMECO qua cac nam

Đầu tư tài

chính dài 10.429.408.172 10.241.014.572 10.564.632.853 10.713.918.317 hạn

Tài sản dài

514.136.047 24.522.742.535 41.343.385.424 40.246.706.660 hạn khác

Biêu đô 1.4: Quy mo va co câu tai san dai

han COMECO qua cac nam

T i s n cố định à̀i sả̉n ngắn hạn ả̉n ngắn hạn C c kho n đầu tư t i chính d i hạn á́c ả̉n ngắn hạn à̀i sả̉n ngắn hạn à̀i sả̉n ngắn hạn

T i s n d i hạn kh c à̀i sả̉n ngắn hạn ả̉n ngắn hạn à̀i sả̉n ngắn hạn á́c B t động s n đầu tư ấ́c ả̉n ngắn hạn

T i s n dở dang d i hạn à̀i sả̉n ngắn hạn ả̉n ngắn hạn à̀i sả̉n ngắn hạn C c kho n ph i thu d i hạn á́c ả̉n ngắn hạn ả̉n ngắn hạn à̀i sả̉n ngắn hạn

Đối với tài sản dài hạn: Nhin vao biêu đô ta thây răng, tai san dai han cua cong ty hâu

hêt la cac tai san cô đinh, do đo, sư biên đọng cua tai san dai han cua cong ty chu yêu la

do sư thay đôi cua tai san cô đinh Trong 3 nam 2019, 2020, 2021, gia tri tai san cô đinh cua cong ty lien tuc giảm., từ̀ hơn 272 tỷ đồng vào năm 2018 giảm xuống còn 262 tỷ đồng vào năm 2019 (giảm 3,6%), hơn 252 tỷ đồng vào năm 2020 (giảm 3,8%) và 241 tỷ đồng vào năm 2021 (giảm 4,4%) Nguyen nhan la do trong thơi gian nay, cong ty không đâu tư sưa chưa va nang câp cac chi nhanh xang dâu Viẹc giảm gia tri tai san dai han cua cong ty la dâu hiẹu tôt, cho thây cong ty đang mơ rọng mang lưới kinh doanh cua minh, đap ưng vơi nhu câu cua thi trường

1.1.3 Phân tích biến động nguồn vốn

Bang 1.5: Quy mo va co câu nguồn vốn COMECO qua cac nam

ĐVT: Triẹu đông

2018 2019 2020 2021

Nợ phải trả 65.760.194.680 70.637.890.561 55.987.914.622 62.844.806.712

503.336.333.12 444.674.197.28 442.613.788.50 472.254.013.26

Biểu đồ 1.5: Quy mô và cơ cấu Nguồn

vôn COMECO qua các năm

600,000,000,000 500,000,000,000 400,000,000,000 300,000,000,000 200,000,000,000 100,000,000,000

0

Nợ ph i tr ả̉n ngắn hạn ả̉n ngắn hạn Vốn chủ sở hữu

Nhin vao biêu đô ta co thê thây răng, nguôn vôn cua cong ty được tai trơ phân lơn bơi

vôn chu sơ hưu, điêu nay cho thây cong ty co đu kha nang đam bao vê mặt tai chinh va

mưc đọ đọc lạp đôi vơi cac chu nơ la cao Đê tim hiêu rõ hon vê sư thay đôi quy mo va

co câu nguôn vôn cua cong ty, ta tiên hanh phan tich sau vao cac thanh phân cua nguôn

Nợ dài hạn 18.273.053.005 15.473.053.00 14.120.628.00 14.120.628.00

Biểu đồ 1.6: Quy mô và cơ cấu Nơ phải trả cua COMECO

qua các năm

Đối với nợ phải trả: nợ phải trả tăng từ̀ hơn 65 tỷ đồng vào năm 2018 lên hơn 70 tỷ đồng vào

năm 2019 (tức tăng 7,7%) và giảm xuống hơn 55 tỷ đồng vào năm 2020 (giảm 21,4%), sau đó

tăng lên lại hơn 62 tỷ đồng vào năm 2021 (tăng 11,3%) Nguyen nhan co thê la do trong nam 2012,2013 cong ty sư dung nguôn tai trơ từ nơ đê đâu tư mơ rọng co sơ vạt chât va quy

mo san xuât kinh doanh nen khoan nơ phai tra nay tang len Xét vê co câu, hâu hêt nơ

phai tra cua cong ty đêu la nơ ngăn han, nơ dai han chi chiêm mọt ty lẹ rât nhỏ, ty trọng

cua nơ ngăn han tren tông gia tri nơ phai tra lân lượt qua từng nam 2018, 2019, 2020,

2021 là 72.3%, 78.6%, 74.5%, 77.4% Như vạy, sư biên đọng cua quy mo nơ phai tra cua cong ty trong nhưng nam 2012,2013 chu yêu la do sư biên đọng cua nơ ngăn han

Đối với vốn chủ sở hữu: vốn chủ sở hữu liên tục giảm, từ̀ hơn 503 tỷ đồng vào năm 2018 giảm

xuống còn hơn 444 tỷ đồng vào năm 2019 (giảm 11,7%), hơn 442 tỷ đồng vào năm 2020 (giảm0,45%), sau đó năm 2021 tăng hơn 472 tỷ đồng (tăng 6,4%)

4 Tài sản dở dang dài hạn 1,42 2,04 2,45 2,50 0,62 0,41 0,05

5 Đầu tư tài chính dài hạn 1,83 1,99 2,12 2,00 0,15 0,13 -0,12

2019, 2020, 2021 tỷ trọ ̣ng đã tăng lên là 2,92% Điều này cho thấy rằng các khoản đầu tư này đãmang lại hiệu quả tốt cho công ty, do đó công ty đã chú́ trọ ̣ng đầu tư tăng thêm Các khoản phải thu của công ty chiếm một tỷ trọ ̣ng nhỏ̉ trong tổng tài sản ngắn hạn Cụ thể, vào năm 2018 các khoản phải thu chiếm tỷ trọ ̣ng 7,82% trong tổng tài sản ngắn hạn, vào năm 2019, 2020, 2021 lầnlượt là 9,29%, 4,69%, 3,61% Điều này cho thấy, công ty quản lý́ tốt các khảon phải thu của mình Mặ̆t khác, hàng tồn kho của công ty chiếm một tỷ trọ ̣ng lớn trong tổng tài sản ngắn hạn, cho thấy rằng khả năng dự trữ hàng của công ty khá tốt, có thể đáp ứng ngay cho khách hàng khi

có nhu cầu Nhưng để tránh các rủi ro có thể xảy ra với hàng tồn kho, công ty nên có những kế hoạch đảm bảo điều kiện dự trữ hàng, tránh làm giảm chất lượng xăng dầu Ngoài ra, công ty cũ̃ng nên có những chính sách thú́c đẩ̉y quá trình bán hàng cũ̃ng như tiêu thụ sản phẩ̉m được tốt hơn, nhằm tránh làm ứ đọ ̣ng sản phẩ̉m quá nhiều và quá lâu, vì như vậy có thể làm ảnh hưởng đến chất lượng sản phẩ̉m cũ̃ng như phát sinh các khoản chi phí lưu trữ, bảo quản cho công ty

Tài sản dài hạn: Kết cấu tài sản của công ty chủ yếu thiên về tài sản dài hạn, cụ thể là từ̀ năm

2018 đến năm 2021, tài sản dài hạn luôn chiếm tỷ trọ ̣ng lớn hơn trong tổng tài sản Tài sản dài

hạn tăng chủ yếu là do sự gia tăng lên tài sản cố định Kết cấu của tài sản cố định luôn chiếm một

tỷ trọ ̣ng rất lớn trong tổng tài sản dài hạn trong năm 2018 (47,89%), năm 2019 (50,91%), năm

2020 (50,46%), năm 2021(45,08%) Điều này vẫn cho thấy rằng công ty đã và đang cố gắng để

đầu tư mở rộng quy mô sản xuất và hiện đại hoá các trang thiết bị của mình hơn nhằm giú́p nâng

cao chất lượng sản phẩ̉m đầu ra, tăng tính cạnh của sản phẩ̉m so với các doanh nghiệp trong

cùng ngành và giú́p tiết kiệm chi phí sản xuất

Vốn chủ sỡ hữu của công ty chiếm một tỷ trọ ̣ng lớn trong tổng nguồn vốn Cụ thể, vào năm

2018 vốn chủ sỡ hữu chiếm tỷ trọ ̣ng 88,44% trong tổng nguồn vốn, vào năm 2019, 2020, 2021

lần lượt là 86,29%, 88,77%, 88,26% Điều này cho thấy rằng công ty rất chủ động trong việc sử

dụng nguồn vốn của mình để đầu tư cho tài sản nhằm phục vụ cho mục đích kinh doanh của

mình

Nguồn vốn:

Nợ phải trả của công ty giảm nhẹ ̣ và chiếm tỷ trọ ̣ng nhỏ̉ trong tổng nguồn vốn Cụ thể, vào năm

2018 nợ phải trả chiếm tỷ trọ ̣ng 11,56% trong tổng nguồn vốn, vào năm 2019, 2020, 2021 lần

lượt là 13,71%, 11,23%, 11,74%, Điều này cho thấy rằng khả năng tự chủ về mặ̆t tài chính của

công ty đang có xu hướng tăng lên Công ty dần ít phụ thuộc vào bên ngoài

Vốn chủ sỡ hữu của công ty chiếm một tỷ trọ ̣ng lớn trong tổng nguồn vốn Cụ thể, vào năm

2018 vốn chủ sỡ hữu chiếm tỷ trọ ̣ng 88,44% trong tổng nguồn vốn, vào năm 2019, 2020, 2021

lần lượt là 86,29%, 88,77%, 88,26% Điều này cho thấy rằng công ty rất chủ động trong việc sử

dụng nguồn vốn của mình để đầu tư cho tài sản nhằm phục vụ cho mục đích kinh doanh của

2 Các khoản giảm trừ̀

11 Lợi nhuận thuần từ̀

hoạt động kinh doanh 63,552,504,301 38,579,062,668 46,641,233,070

12 Thu nhập khác 105,907,148 7,779,678,001 3,283,125,478

14 Lợi nhuận khác 51,149,861 7,627,190,366 3,282,289,998

15 Tổng lợi nhuận kế 63,603,654,162 46,206,253,034 49,923,523,068

toán trước thuế

16 Chi phí thuế TNDN

hiện hành 13,167,944,437 9,544,685,943 10,102,987,222

17 Chi phí thuế TNDN

18 Lợi nhuận sau thuế

thu nhập doanh nghiệp 51,029,879,410 37,035,533,015 40,194,501,770 18.1 Lợi ích của cổ đông

Qua bảng phân tích trên ta thấy, trong 3 năm gần đây, doanh thu bán hàng và cung cấp

dịch vụ của COMECO có xu hướng giảm liên tục Trong năm 2018, doanh thu bán hàng

và cung cấp dịch vụ của COMECO là 4207 tỷ đồng Sang năm 2020, khoản mục này

giảm mạnh xuống thành hơn 2900 tỷ đồng (tức giảm 31,1%) Năm 2021, giá trị của

khoản mục này tiếp tục giảm xuống thành hơn 2660 tỷ đồng (tức giảm 8,3%) Như vạy,

ta thây răng tôc đọ giảm doanh thu qua cac nam cua COMECO co biên đọng lơn va co

xu hướng giảm qua từng nam Điều này cho thấy chiến lược bán hàng của công ty không

phù hợp với nhu cầu của khách hàng Công ty kinh doanh không tốt, uy tín và thương

hiệu của công ty ngày càng xa trên thị trường Bên cạnh đó, các khoản giảm trừ̀ doanh

thu giảm qua các năm, vào năm 2019 là hơn 3,4 tỷ đồng giảm xuống gần bằng 730 triệu

đồng (tức giảm 78,53%), tiếp tục giảm còn 617 triệu đồng vào năm 2021 (tức giảm

15,5%), cho thấy khâu quản lý́ chất lượng sản phẩ̉m của công ty có dấu hiệu tốt lên

Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ cũ̃ng có xu hướng giảm, vào năm 2019

là hơn 4,2 tỷ đồng giảm xuống gần 2,9 tỷ đồng vào năm 2020 (giảm 31%), tiếp tục giảmxuống hơn 2,6 tỷ đồng vào năm 2021 (giảm 10,34%) Điều này cho thấy chiến lược bánhàng của công ty không phù hợp với nhu cầu của khách hàng.

Lợi nhuận gộp và giá vốn hàng bán trong các năm 2019, 2020, 2021 có tỷ trọ ̣ng trên doanh thu thuần gần như không đổi, tỷ trọ ̣ng của giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần năm 2019 là 95,1%, năm 2020 là 93,9%, năm 2021 là 93,3% Do đó, giá vốn hàng bán

và lợi nhuận gộp có xu hướng giảm tương ứng với doanh thu thuần Giá vốn hàng bán giảm từ̀ gần 3.997 tỷ đồng vào năm 2019 xuống gần 2.721 tỷ đồng vào năm 2020 (giảm 31,9%) và hơn 2.482 tỷ đồng vào năm 2021 (giảm 8,8%) Lợi nhuận gộp giảm từ̀ hơn

206 tỷ đồng vào năm 2019 giảm xuống còn hơn 177,851 tỷ đồng vào năm 2020 (giảm 14,1%) và hơn 177,108 tỷ đồng vào năm 2021 (giảm 0,4%) Điều này cho thấy doanh nghiệp quản trị tốt giá thành sản phẩ̉m Và đay la đặc thu cua nganh kinh doanh xang dâu, do gia ban lẻ xang dâu va lơi nhuạn đinh mưc được bọ tai chinh quy đinh, cong

ty khong được phép ân đinh gia ban

Chi phí quản lý́ doanh nghiệp đã tăng từ̀ hơn 13,9 tỷ đồng vào năm 2019 lên 14,6 tỷ đồngvào năm 2020 (tăng 4,8%) Nguyen nhan lam cho chi phi quan lý quan lý doanh nghiẹp tang co thê la do trong nam 2020 cong ty co mơ them nhiêu chi nhanh xang dâu mơi lam phat sinh them chi phi đê đưa cac chi nhanh nay vao hoat đọng ôn đinh Và bên cạnh đó, trong năm 2020, công ty có tổ chức đào tạo nâng cao tay nghề, trình độ cho cán bộ, công nhân viên Đến năm 2021, công ty đã tiết giảm được chi phí quản lý́ doanh nghiệp của mình xuống còn hơn 13,7 tỷ đồng (giảm 6,2%) Chi phí bán hàng giảm từ̀ hơn 130 tỷ đồng vào năm 2019 xuống 126 tỷ đồng vào năm 2020 (giảm 3,1%), hơn 119 tỷ đồng vàonăm 2021 (giảm 5,5%) Chi phí bán hàng giảm cũ̃ng chứng tỏ̉ cho việc doanh nghiệp đang trong giai đoạn chậm phát triển Đay la dâu hiẹu không tôt, cho thây cong ty đa mấtkiêm soat cac chi phi cua minh, cần nang cao hiẹu qua sư dung cơ sơ vạt chât va lao đọng

Trong năm 2021, hoạt động tài chính của công ty không hiệu quả, doanh thu hoạt động tài chính giảm từ̀ hơn 1,6 tỷ đồng vào năm 2019 xuống hơn 1 tỷ đồng vào năm 2020 (tứcgiảm 37,5%), sau đó có tăng lên hơn 1,5 tỷ đồng vào năm 2021 (tức tăng 33,3%) Điều này cho thấy công ty không đẩ̉y mạnh các hoạt động tài chính Việc giảm doanh thu từ̀ các hoạt động tài chính sẽ̃ làm giảm doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ do đó nó sẽ̃

là yếu tố làm giảm lợi nhuận thuần từ̀ hoạt động kinh doanh (lợi nhuân thuần từ̀ hoạt động kinh doanh là hơn 63 tỷ đồng vào năm 2019 giảm xuống còn hơn 38 tỷ đồng vào năm 2020, tức giảm 39,7%, sau đó vào năm 2021 tăng lên hơn 46,6 tỷ đồng, tức tăng 17,4%) Vì vậy, doanh nghiệp cần nên đảm bảo các khoản đầu tư vào hoạt động tài chínhcần được định giá kỹ trước khi đầu tư để tránh mua nhầm cổ phiếu thua lỗ hay đầu tư vào các dự án bị đình trệ không phát sinh lợi nhuận

Chi phí tài chính giảm rất mạnh từ̀ 104 triệu đồng vào năm 2019 giảm xuống âm 681 triệu đồng vào năm 2020 (giảm 754%), sau đó tiếp tục giảm đáng kể xuống âm 1,2 tỷ đồng vào năm 2021 (giảm 287%) Điều này cho thấy công ty đang gặ̆p khó khăn trong hoạt động kinh doanh, không thể chi trả cũ̃ng như đầu tư tài chính cũ̃ng như là chi phí lãivay tăng cao từ̀ hơn 18 triệu đồng vào năm 2019 tăng lên hơn 54 triệu đồng vào năm

2020 (tăng 200%) Công ty nên xây dựng kế hoạch chi tiêu cụ thể Hoạch định toàn bộ các hạng mục chi phí đến từ̀ng khoản nhỏ̉ nhất Từ̀ đó, nhanh chóng nhận diện và loại bỏ̉các khảon mục lãng phí, giú́p chặ̆n đứng tối đa thất thoát để tối ưu chi phí doanh nghiệp.Theo dõ̃i sát sao các chi phí về công nợ và tồn kho theo tuổi nợ, Nắm bắt chính xác từ̀ng

số nợ và số lượng, mặ̆t hàng tồn kho để lên kế hoạch thu hồi, giải phóng dòng tiền hiệu quả Và phải tính toán kỹ lưỡng toàn bộ cơ cấu doanh thu, chi phí, ngân sách thực,… Dễdàng lường trước các rủi ro để kịp thời ứng phó, tránh tối đa thiệt hại cho doanh nghiệp Các khoản thu nhập khác và chi phí khác tăng giảm rất thất thường qua các năm Thu nhập khác tăng từ̀ gần 105 triệu đồng vào năm 2019 lên gần 7,8 tỷ đồng vào năm 2020 (tăng 7238%), đồng thời chi phí khác cũ̃ng tăng từ̀ hơn 54 triệu vào năm 2019 lên hơn

152 triệu vào năm 2020 (tăng 182%), khiến cho lợi nhuận khác lại tăng lên từ̀ hơn 51 triệu đồng vào năm 2019 lên hơn 7,2 tỷ đồng vào năm 2020 (tăng 14854%) Sang năm

2021, thu nhập khác giảm xuống còn gần 3,3 tỷ đồng (giảm 57%), chi phí kháccũ̃ng giảm xuống còn 835 nghìn đồng (giảm 99,5%), khiến cho lợi nhuận khác cũ̃nggiảm xuống 3,3 tỷ đồng (giảm 57%).

Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế giảm từ̀ 63,6 tỷ đồng vào năm 2019 xuống còn hơn 46

tỷ đồng vào năm 2020 (giảm 27,7), sau đó năm 2021 có tăng nhẹ ̣ 49 tỷ đồng (tăng 6,5%).Điều này chứng tỏ̉ năm 2020 doanh nghiệp kinh doanh bị lỗ Doanh nghiệp cần đưa ra giải pháp cải thiện nhằm nâng cao kết quả hoạt kinh doanh trong tương lai và nên cân nhắc để giảm các khoản chi phí phát sinh không cần thiết Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp giảm từ̀ khoảng hơn 13 tỷ đồng vào năm 2019 xuống còn 9 tỷ đồng vào năm 2020(giảm 30,8%), và tăng hơn 10 tỷ đồng vào năm 2021 (tăng 11,1%) Thuế thu nhập doanh nghiệp là nghĩ̃a vụ đối với nhà nước nên công ty không thể can thiệp được Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của công ty năm 2019 là hơn 51 tỷ đồng, năm 2020 giảmxuống thành 37 tỷ đồng (giảm 27,5%), sang năm 2021, lợi nhuận sau thuế của công ty tăng lên thành hơn 40 tỷ đồng (tăng 7,5%) Nếu lợi nhuận sau thuế giảm liên tục sẽ̃ làm giá trị cổ phiếu sụt giảm, vì không tạo ra đủ lợi nhuận cho các cổ đông dẫn đến các nhà

cổ đông quyết định ngừ̀ng đầu tư vào công ty Giải pháp khắc phú́c, công ty nên điều chỉnh chi phí vận hành cho phù hợp Để tăng lãi ròng thì doanh nghiệp phải giảm tối đa chi phí vận hành doanh nghiệp, chi phí sản xuất, kinh doanh… Do đó, chủ doanh nghiệp

và bộ phận kế toán cần biết cách cân đối chi tiêu Tuy nhiên, nếu việc này ảnh hưởng đếnchất lượng của sản phẩ̉m hoặ̆c hiệu quả lao động thì doanh nghiệp nên cân nhắc kỹ lưỡngtrước khi ra quyết định Đối với giá vốn hàng bán đây là nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu bán hàng Do đó, doanh nghiệp cần quản lý́ giá thành sản phẩ̉m, đưa ra mức giá hợp lý́ cho sản phẩ̉m của mình Công ty nên tìm hiểu nhiều nguồn hàng khác nhau để tìm nguồn hàng ưu đãi nhất nhưng vẫn đảm bảo chất lượng Đối với thuế thu nhập doanh nghiệp, yếu tố này không thể tăng giảm theo nguyện vọ ̣ng riêng của doanh nghiệp, phải theo mức quy định của Nhà nước Để có lợi nhuận, doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp khác như nâng cao sản xuất, mở rộng quy mô phát triển, tăng giờ làm của nhân viên, tiết kiệm chi phi nhất có thể

Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ ̣ vào năm 2019 là hơn 51 tỷ đồng giảm xuống còn hơn

37 tỷ đồng vào năm 2020 (giảm 27,5%), tăng lên hơn 40 tỷ đồng vào năm 2021 (tăng

8,1%) Lãi cơ bản trên cổ phiếu năm 2019 là 3614 đồng giảm xuống còn 2587 đồng vào

năm 2020 (giảm 28,4%), vào năm 2021 tăng nhẹ ̣ lên là 2810 đồng (tăng 8,6%) Có thể

thấy trong thời gian này công ty đang vận hành không hiệu quả, làm ăn thua lỗ Như vậy,

tỷ lệ trả cổ tức sẽ̃ thấp và giá cổ phiếu sẽ̃ tụt giảm Giải pháp khắc phục là doanh nghiệp

cần nghiên cứu và đưa ra chiến lược kinh doanh đạt hiệu quả cao nhất Các nhà quản lý́

của doanh nghiệp cần dựa vào con số tài chính để tìm ra phương án cải thiện kết quả kinh

doanh hoặ̆c phát huy các chính sách kinh doanh mang lại hiệu quả tốt

Như vậy, qua các báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong 3 năm trở lại đây,

nhìn chung tình hình hoạt động kinh doanh của công ty là không khả quan Doanh thu của công

ty có xu hướng giảm qua từ̀ng năm, cho thấy vị thế của công ty trên thị trường ngày càng lung

Doanh thu bán hàng và

4.207.042.555.977 2.900.020.881.710 2.660.299.645.974 100 100 100 cung cấp dịch vụ

Các khoản giảm trừ̀

động so với doanh thu thuần

2021

2.659.682.105.01 8

2.482.573.180.28 7

177.108.924.731 119.485.431.602 13.770.672.295

2019 2020 2021 2020 2021

100 100 100

95,09% 93,87% 93,34% -1,22% -0,52%

4,91% 6,13% 6,66% 1,22% 0,52% 3,10% 4,36% 4,49% 1,25% 0,13%

0,33% 0,51% 0,52% 0,17% 0,01%

Biểu đồ: Phân tích kết cấu chi phí

Chi phí quản lý́ doanh nghiệp

Chi phí bán hàng Giá vốn hàng bán

N m 2019 ă̆m 2019 N m 2020 ă̆m 2019 N m 2021 ă̆m 2019

Nhìn vào bảng 2.2 phân tích kết cấu doanh thu bán hàng, ta thấy doanh thu giảm mạnh

qua từ̀ng năm Năm 2019 là năm có doanh thu thuần khá cao – chiếm 99,92% trên tổng doanh thu Các khoản giảm trừ̀ doanh thu trong năm này cao, do chính sách chiết khấu bán hàng tăng và hàng bán bị trả lại cao Giá vốn hàng bán là một trong những khoản mục chiếm tỷ trọ ̣ng lớn tổng doanh thu thuần (chiếm 95,09%) và lợi nhuận gộp là 4,91% Năm

2020 và năm 2021, doanh thu giảm mạnh so với năm 2019, các khoản giảm trừ̀ doanh thu

ít, chủ yếu là từ̀ chính sách chiết khấu hàng bán tăng và giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọ ̣ng cao trong tổng doanh thu bán hàng (93,87% năm 2020 và 93,34% năm 2021) Chính vì chi phí cao khiến lợi nhuận gộp của công ty giảm

Nhìn vào bảng 2.3 - phân tích kết cấu của giá vốn hàng bán, chi phí hoạt động so với doanh thu thuần, ta thấy rằng tỷ trọ ̣ng các khoản chi phí hoạt động chiếm tỷ trọ ̣ng nhỏ̉

trong tổng doanh thu thuần

Chi phí bán hàng tăng qua từ̀ng năm với tỷ trọ ̣ng năm 2019 là 3,10% và tiếp tục tăng lần lượt

là 4,36% và 4.49% Sở dĩ̃ như vậy là do công ty tập trung vào đầu tư, cải tạo, xây

dựng chi nhánh mới và nhiều khoản chi phí tiếp tục tăng cao, phát sinh khoản chi phí

phòng, chống dịch Covid 19 Nhưng công ty đã triển khai một số giải pháp phù hợp (tiết

giảm đến mức thấp nhất các khoản chi phí không cần thiết, khai thác triệt để các mặ̆t

bằng hoạt động kinh doanh…) Trong giai đoạn 2019 – 2021, công ty đã có những

chính sách quản lí tốt chi phí quản lý́ doanh nghiệp, có thể thấy chi phí này qua từ̀ng

năm tăng nhưng không đáng kể và chỉ ở mức tỷ lệ thấp, dao động từ̀ 0,33% - 0,52%

Bảng 2.4 Phân tích kết cấu và biến động kết cấu của doanh thu và chi phí tài chính

với doanh thu thuần

Nhìn vào bảng 2.4, ta có thể thấy rằng tỷ trọ ̣ng các khoản doanh thu tài chính có sự thay

đổi qua từ̀ng năm Vào năm 2019, tỷ trọ ̣ng này đang là 0,04% sang đến năm 2020 tỷ số

này giảm khi chỉ còn 0,037 và tỷ số này đã cải thiện vào năm 2021 với mức tỷ trọ ̣ng là

0,057%

Về tỷ trọ ̣ng chi phí tài chính tăng qua các năm, do công ty đã vay các khoản ngắn hạn

của ngân hàng, chính vì điều này đã làm chi phí lãi vay của công ty tăng cao

Bảng 2.4 Phân tích kết cấu và biến động kết cấu của thu nhập và chi phí khác so với

doanh thu thuần

Thu nhập khác 105.907.148 7.779.678.001 3.283.125.478 0,003 0,268 0,123 0,266 0,145