Tiểu luận phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần thống nhất

Để hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đạt hiệu quả thì nhà quản lý cần phải nhanh chóng nắm bắt những tín hiệu của thị trường, xác định đúng nhu cầu về vốn, tìm kiếm và huy động nguồn

PHÂN TÍCH BCTC GVHD: THS.MAI XUÂN BÌNH

TRƯỜNG ĐẠI HỌC DUY TÂN KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH

BÀI TIỂU LUẬNMÔN HỌC: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH

ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THỐNG NHẤT GIAI ĐOẠN 2018-2020 (MÃ CK: BAX)

GVHD: THs Mai Xuân Bình Lớp: FIN 301 E

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 3

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN KINH TẾ VĨ MÔ VÀ CÔNG TY CP THỐNG NHẤT 3

1.1, Lịch sử hình thành và phát triển công ty: 3

1.1.1, Giới thiệu về công ty: 3

1.1.2, Mục đích thành lập công ty: 4

1.1.3, Vốn và điều lệ kinh doanh: 4

1.1.4, Quá trình thành lập công ty: 5

1.2, Chức năng nhiệm vụ quy mô hoạt động: 5

1.2.1, Chức năng, nhiệm vụ của công ty: 5

1.2.2, Quy mô hoạt động của công ty: 5

1.3, Tổ chức bộ máy quản lý và ngành kinh doanh của công ty: 6

1.3.1, Tổ chức bộ máy quản lý: 6

1.3.2, Ngành kinh doanh của công ty: 8

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 9

2.1, Phân tích biến động (phân tích theo chiều ngang): 9

2.2, Phân tích kết cấu (phân tích theo chiều dọc): 10

2.3, Phân tích tỷ số tài chính: 15

2.3.1, Tỷ số thanh khoản: 15

2.3.2, Tỷ số hoạt động: 17

2.3.3, Tỷ số đòn bẩy tài chính: 19

2.3.4, Tỷ số sinh lợi: 20

2.3.5: Tỷ số giá trị thị trường: 24

2.4 Phân tích Dupont: 24

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ HIỆU QUẢ HOẠTĐỘNG KINH DOANH 25

KẾT LUẬN 27

PHỤ LỤC 28

TÀI LIỆU THAM KHẢO 30

BẢNG PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC 30

LỜI MỞ ĐẦU

Đại dịch Covid-19 đã ảnh hưởng toàn diện, sâu rộng đến tất cả các quốc gia trên thế giới và đang diễn biến rất phức tạp, khó lường, đẩy thế giới và nhiều nước rơi vào khủng hoảng kép về y tế và kinh tế Về kinh tế, hầu hết các quốc gia rơi vào suy t hoái nghiêm trọng, kinh tế và thương mại toàn cầu suy giảm mạnh, trong đó có Việt Nam

Để hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đạt hiệu quả thì nhà quản lý cần phải nhanh chóng nắm bắt những tín hiệu của thị trường, xác định đúng nhu cầu về vốn, tìm kiếm và huy động nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu kịp thời, sử dụng vốn hợp lý và đạt hiệu quả cao nhất Muốn vậy, các doanh nghiệp phải nắm vững các nhân tố ảnh hưởng, mức độ

và xu hướng tác động của từng nhân tố đến tình hình tài chính doanh nghiệp Điều này chỉ được thực hiện trên cơ sở phân tích tài chính Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính,

từ đó nhận ra được mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp nhằm làm căn cứ để h oạch định phương án hành động phù hợp cho tương lai và đồng thời đề xuất những biện pháp hữu hiệu để ổn định và nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh và nâng cao hiệu quả kinh doanh

Sau đây nhóm tôi có một bài tiểu luận phân tích tình hình tài c hính để đánh giá sự ảnh của đại dịch như thế nào đến một doanh nhiệp: Phân tích báo cáo tài chính công ty Cổ phần Thống Nhất 2018-2020”

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN KINH TẾ VĨ MÔ VÀ

CÔNG TY CP THỐNG NHẤT

1.1, Lịch sử hình thành và phát triển công ty:

1.1.1, Giới thiệu về công ty:

Tên đầy đủ: CTCP Thống Nhất

Tên tiếng Anh: Thong Nhat Joint Stock Company

Tên viết tắt: Thống Nhất., JSC

Địa chỉ: Đường số 2A - KCN Bàu Xéo - H Trảng Bom - T Đồng Nai

Người công bố thông tin: Mr Nguyễn Hữu Trí

2 miền Nam - Bắc và khu vực Đông Nam Bộ

-CTCP Thống Nhất (BAX) được thành lập dưới sự góp vốn của 3 cổ đông sán g lập: Tổng công ty Tín Nghĩa, Tổng Công ty Cao su Đồng Nai, Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam

1.1.2, Mục đích thành lập công ty:

- Hướng đến phát triển kinh doanh bền vững

-Cung cấp cơ sở hạ tầng và các dịch vụ thuân lợi nhất vì sự phát triển bền vữn g̣ của khách hàng

- Ngăn ngừa ô nhiễm môi trường thông qua viêc kiểm soát chất thải, sử dụng ̣ nguồn tài nguyên hiêu quả ̣

1.1.3, Vốn và điều lệ kinh doanh:

- KCN Bàu Xéo đã thu hút trên 760 triệu USD và 806.76 tỷ VND vốn đầu tư đăng

ký và tỷ lệ lấp đầy đạt 93.33% diện tích đất công nghiệp cho thuê

- Đã xây dựng và đưa vào hoạt động Nhà máy xử lý nước thải Khu Công nghiệp giai đoạn 1 công suất 4,000m3/ngày đêm

- BAX còn triển khai thực hiện Khu Trung tâm Dịch vụ Khu Công nghiệp Bàu Xéo

có diện tích 38.8 ha với tổng vốn đầu tư cơ sở hạ tầng là 648.69 tỷ đồng

1.1.4, Quá trình thành lập công ty:

-Công ty Cổ phần Thống Nhất chính thức đi vào hoạt động ngày 24/02/2004, được thành lập theo Giấy chứng nhận do Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Đồng Nai cấp với sự góp vốn của 3 cổ đông sáng lập, vốn điều lệ đăng ký là 82 tỷ đồng

-Ngày 24/11/2006, thành lập Khu công nghiệp Bàu Xéo

-Ngày 17/12/2008, được cấp Giấy chứng nhận đầu tư, đ ăng ký thay đổi lần thứ nhất ngày 12/5/2014

-Ngày 19/12/2016, Công ty đã được Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội chấp thuận niêm yết cổ phiếu Công ty cổ phần Thống Nhất lên Sàn chứng khoán Hà Nội

1.2, Chức năng nhiệm vụ quy mô hoạt động:

1.2.1, Chức năng, nhiệm vụ của công ty:

-Đầu tư và kinh doanh cơ sở hạ tầng khu công nghiệp;

-Đầu tư xây dựng và kinh doanh cơ sở hạ tầng khu dân cư, khu dịch vụ;

- Xây dựng các hạng mục công trình trong khu công nghiệp, khu dân cư và khu dịch vụ;

-Dịch vụ tư vấn đầu tư và các dịch vụ kinh doanh khác phục vụ khách hàng đầu tư; -Kinh doanh nước sạch;

-Phân loại, thu gom, vận chuyển, lưu trữ chất thải rắn thông thường và chất thải nguy hại

1.2.2, Quy mô hoạt động của công ty:

-Khu Trung tâm dịch vụ KCN Bàu Xéo được quy hoạch tại thị trấn Trảng Bom, huyện Trảng Bom, tỉnh Đồng Nai với diện tích quy hoạch là 38,53ha, nằm bên cạnh KCN Bàu Xéo, trên tuyến đường đi Sân bay quốc tế Long thành

-KCN Bàu Xéo có tổng diện tích 499,7993 ha, được quy hoạch tại xã Sông TRầu,

xã Tây Hòa xã Đồi 61 và thị trấn Trảng Bom, huyện Trảng Bom, tỉnh Đồng Nai

1.3, Tổ chức bộ máy quản lý và ngành kinh doanh của công ty:

1.3.1.2, Sơ đồ tổ chức:

1 Ô Nguyễn Hoàng Dũng 1971 Thạc sỹ Tổng Giám đốc

2 Ô Trần Hữu Trung 1973 Thạc sỹ Phó Tổng Giám đốc

3 Ô Nguyễn Hữu Trí 1979 Đại học Phó Tổng Giám đốc

1.3.2, Ngành kinh doanh của công ty:

Công ty CP Thống Nhất hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực đầu tư phát triển và kinh doanh

cơ sở hạ tầng khu công nghiệp

Chi tiết ngành nghề kinh doanh của công ty cổ phần Thống Nhất:

6810 Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử

dụng hoặc đi thuê

4661 Bán buôn nhiên liệu rắn, lỏng, khí và các sản phẩm liên quan

4730 Bán lẻ nhiên liệu động cơ trong các cửa hàng chuyên doanh 2733Bán lẻ hàng hóa khác mới trong các cửa hàng chuyên doanh 4101Xây dựng nhà để ở

4102 Xây dựng nhà không để ở

4212 Xây dựng công trình đường bộ

4221 Xây dựng công trình điện

4222 Xây dựng công trình cấp, thoát nước

4223 Xây dựng công trình viễn thông, thông tin liên lạc

4312 Chuẩn bị mặt bằng

4330 Hoàn thiện công trình xây dựng

4390 Hoạt động xây dựng chuyên dụng khác

3600 Khai thác, xử lý và cung cấp nước

3700 Thoát nước và xử lý nước thải

3811 Thu gom rác thải không độc hại

4933 Vận tải hàng hóa bằng đường bộ

3812 Thu gom rác thải độc hại

3821 Xử lý và tiêu huỷ rác thải không độc hại

3822 Xử lý và tiêu hủy rác thải độc hại

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY

2.1, Phân tích biến động (phân tích theo chiều ngang):

Qua các giai đoạn 2018-2019 và 2019-2020 ta nhân thấy tình hình biến độ ng củạ các chỉ tiêu tài chính năm 2018-2019 hầu hết đều có sự cải thiên, không chênh lệ ch nhiều.̣ Nhưng bắt đầu sang năm 2019-2020, thì bắt đầu các chỉ tiêu tài chính giảm sút như chỉ

tiêu: Tổng tài sản, Nợ phải trả, Nợ ngắn hạn Vốn chủ sở hữu tăng nhưng không đáng kể

Trong đó:

-Tổng tài sản tăng cho thấy Chính sách kinh doanh của doanh nghiệp đang tiến triển

theo chiều hướng tốt

-Tài sản ngắn hạn là môt bộ phậ n trong mỗi doanh nghiệ p Tài sản ngắn hạn phảṇ

ánh quy mô sản xuất, kinh doanh của doanh nghiêp Kết quả sản xuất, kinh doanh củạ

doanh nghiêp phụ thuộ c rất nhiều vào hiệ u quả sử dụng Tài sản ngắn hạn Do vậ y, giảṃ

hiêu quả sử dụng ngắn hạn là mộ t dấu hiệ u tiêu cực trong công tác quản lí tài chính củạ

mỗi doanh nghiêp, nên doanh nghiệp cần phải cải thiện và phát triển ̣

-Việc giảm Nợ phải trả là dấu hiệu không tốt làm cho doanh nghiệp khinh doanh giảm mất uy tín, khách hàng không tin tưởng, bạn hàng không cho nợ, mua hàng phải trả tiền

ngay vì doanh nghiệp phụ thuộc vào nguồn đầu vào, nếu đầu vào khan hiếm thì doanh

nghiệp sẽ phải trả tiền ngay, làm như thế thì doanh nghiệp sẽ không chủ động trong kinh

doanh , làm ảnh hưỏng đến phạm vi hoạt động ,…Ngược lại, nếu tăng Nợ phải trả thì đó là

dấu hiệu tốt, vì nó tạo được uy tín cho doanh nghiệp được khách hàng cho phép trả chậm,

có đầu vào cao và có thể chủ động trong kinh doanh

- Về vốn chủ sở hữu, việc phân tích tập trung vào cơ cấu và tính ổn định của vốn chủ

sở hữu, chiếm tỷ lê càng cao càng tốt, càng tăng càng đảm bảo an toàn cho doan ḥ nghiệp

2.2, Phân tích kết cấu (phân tích theo chiều dọc):

Bảng 2.2.1: Tình hình biến động TS và NV năm 2018-2019

2 Quỹ đầu tư phát triển 35.001.773.482 5,47% 36.155.190.727 4,05% 1.153.417.245 3% -1,42%

3 Lợi nhuận sau thuế chưa

Tình hình biến động: TSNH vào năm 2019 so với năm 2018, giá trị TSNH tăng

mạnh 220.824.606.629 vnđ, tỉ lệ tăng 179,61%% là do các khoản như: Các khoản đầu tư

tài chính ngắn hạn, Tiền các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên, riêng Tài sản ngắn hạn khác giảm nhưng không ảnh hưởng nhiều đến tổng TSNH

Cơ cấu: Năm 2019 so với 2020, tăng 19,35% Tỷ trọng tài sản ngắn hạn khác giảm -0,09% trong khi tỷ trọng của: tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn tăng đặt biệt tỷ trọng của các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng chiếm 15,87% cho thấy DN đang tập trung đầu tư bên ngoài

+TSDH:

Tình hình biến động: TSDH vào năm 2019 so với năm 2018, tăng 30.958.322.471 vnđ, tỷ

lệ 6,00% Là do, Tài sản dở dang dài hạn tăng cao tỷ lệ 31.80% Các khoả n Tài sản cố định

và Bất động sản đầu tư giảm với tỷ lệ thấp

Cơ cấu: Năm 2019 so với 2018, tỷ trọng giảm -19,35% Tỷ trọng Tài sản cố định giảm -1,67% Bất động sản đầu tư giảm với tỷ trọng -5,55%, tỷ trọng Tài sản dở dang dài hạn giảm -1,62% và Tài sản dài hạn khác giảm -10,51%

Cơ cấu tài sản của DN có xu hướng tăng TSNH và giảm TSDH

-Nguồn vốn:

+Nợ phải trả:

Tình hình biến động: NPT năm 2019 so với năm 2018, tăng 202.360.845.485 vnđ,

tỷ lệ 39,90% Do Nợ ngắn hạn 157.127.013.233, tỷ lệ 143,44% và Nợ dài hạn 45.233.832.252, tỷ lệ 11,38% đều tăng

Cơ cấu: Năm 2019 so với 2020, tỷ trọng của NPT tăng 0,28% Trong đ ó, Nợ ngắn hạn tăng với tỷ trọng 12,80% và nợ dài hạn giảm chiếm tỷ trọng-12,51%

+Vốn chủ sở hữu:

Tình hình biến động: VCSH năm 2019 so với năm 2018, tăng 49.422.083.615 tăng với tỷ lệ 37,52% Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và Quỹ đầu tư phát triển đề u tăng trong đó Vốn góp chủ sở hữu là không đổi

Cơ cấu: Tỷ trọng VCSH năm 2020 so với 2019 giảm -0,28% Là do: tỷ trọng của Vốn góp chủ sở hữu là-3,63% và Quỹ đầu tư phát triển tỷ trọng -1,42% giảm Trong đó, Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng tỷ trọng 4,77%

Cơ cấu nguồn vốn của DN có xu hướng tăng NPT và giảm VCSH

Bảng 2.2.2: Tình hình biến động TS và NV năm 2019-2020

tương đương tiền

2 Các khoản đầu tư

211.000.000.000 23,69% 267.700.000.000 30,81% 56.700.000.000 26,87% 7,12%

tài chính ngắn hạn

3 Các khoản phải 12.491.811.365 1,40% 8.750.002.916 1,00% -3.741.808.449 29,95% -0,40%

*Đánh giá:

-Tài sản:

+TSNH:

Tình hình biến động: TSNH vào năm 2020 so với năm 2019, giá trị TSNH tăng

57.658.117.529 vnđ, tỉ lệ tăng 16,77% là do các khoản như: Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, Hàng tồn kho tăng lên Tiền các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn, tài sản ngắn hạn khác giảm Như vậy tài sản tăng lên chủ yếu nhờ vào Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và hàng tồn kho tăng

Cơ cấu: Năm 2020 so với 2019, tăng 7,62% là dotỷ trọng của: tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn, tài sản ngắn hạn khác giảm Trong khi tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và hàng tồn kho tăng, chiếm tỉ trọng lớn => Cho thấy DN đang gặp khó khăn trong việc chi trả thanh khoản

+TSDH:

Tình hình biến động: TSDH vào năm 2020 so với năm 2019, giảm

-79.705.095.935 vnđ, tỷ lệ -14,57% Do Tài sản cố định và Bất động sản đầu tư tăng với tỷ

lệ thấp Trong khi đó, Tài sản dở dang dài hạn giảm, tỷ lệ -33,12% và Tài sản dài hạn khác giảm mạnh ảnh hưởng đến tổng TSDH

Cơ cấu: Năm 2020 so với 2019, tỷ trọng giảm -7,62% Bất động sản đầu tư tăng 0,97%

và chiếm tỷ trọng cao hơn Tài sản cố định, Tài sản dài hạn khác Tài sản dở dang dài hạn giảm với tỷ trọng -8,8% => DN chú trọng việc đầu tư hơn

Cơ cấu tài sản của DN có xu hướng tăng TSNH và giảm TSDH

* Khả năng thanh toán hiện hành:

Khả năng thanh toán hiện hành của doanh nghiệp từ năm 2018 -2020 tăng mạnh, cụ thể Năm 2018 là 1,83 lần; Năm 2019 là 1,29 lần (giảm 0,54 lần so với năm 2018) và tăng mạnh trong năm 2020 là 2.84 lần (tăng 1,72 lần so với năm 2018 và 1,55 lần so với năm 2019)

Qua đó ta thấy, doanh nghiệp có khả năng cao trong việc sẵn sàng thanh toán các khoản nợ đến hạn, khả năng chi trả của doanh nghiệp, tính thanh khoản ở mức cao DN có khả năng thanh toán các khoản nợ vay và từ năm 2018-2020, hệ số này đều gia tăng phản ánh mức độ mà DN đảm bảo chi trả các khoản nợ là càng cao, rủi ro phá sản của DN thấp, tình hình tài chính được đánh giá là ở mức tốt

Nhưng ở năm 2020, hệ số này tăng cao đột ngột và cao hơn mức bình thường, ở mức 2.84 lần, con số này cho thấy sự dồi dào của DN trong việc thanh toán nhưng lại giảm hiệu quả sử dụng vốn do DN đã đầu tư quá nhiều vào tài sản ngắn hạn

(401.432.485.175 năm 2020 so với năm 2018 là 122.949.761.017 và 2019 là

Từ số liệu của doanh nghiệp ở năm 2020, khả năng thanh toán nhanh là 2.59 lần, từ

đó phản ánh doanh nghiệp có khả năng thanh toán tốt, tính thanh khoản ở mức cao

2.3.2, Tỷ số hoạt động:

1, Doanh thu thuần 68.369.463.986 183.774.710.168 311.296.216.195

2, Các khoản phải thu 4.549.610.659 12.491.811.365 8.750.002.916

3, Các khoản phải trả bình - - quân

11, Vòng quay HTK - - 3,83 lần 12, Thời gian giải tỏa - - 94 ngày

*Khoản phải thu:

Vòng quay các khoản phải thu từ năm 2018 đến năm 2019 giảm nhưng không đáng

kể Đến năm 2020 thì tăng lên nhanh Năm 2018 là 15,03 lần, năm 2019 là 14,71 lần, năm

2020 là 35,57 lần Qua đó doanh thu của doanh nghiệp tăng mạnh và doanh nghiệp hoạt động chủ yếu dựa vào tiền mặt Cho thấy doah nghiệp không có quá nhiều nợ xấu Nhưng vòng quay tăng mạnh ở năm 2020 thì có thể là khách hàng bị thu hồi nợ tín dụng vì vậy doanh nghiệp cần xem lại chính sách quan tâm đến khách hàng để không bỏ lỡ những khách hàng tiềm năng Riêng trong giai đoạn 2019-2020, hoạt động bán đất nền dự án Bàu Xéo góp phần giúp doanh thu của doanh nghiệp tăng vọt,

*Kỳ thu tiền bình quân:

Kỳ thu tiền bình quân năm 2018 là 16,65 ngày, năm 2019 là 24,27 ngày, năm 2020

là 10.11 ngày Ta thấy từ năm 2018 đến năm 2019 thời gian thu tiền bình quân tăng lên khá nhiều, nghĩa là công ty chưa thực hiện tốt khoản phải thu trong 2 năm đó Nhưng đến năm

2020 thời gian thu tiền bình quân tăng thì cho thấy doanh nghiệp đã có cải thiện

*Vòng quay hàng tồn kho:

Vòng quay hàng tồn kho trong 2 năm 2018 và 2019 thì bằng 0 qua năm 2020 là 3,83 lần Doanh nghiệp là một doanh nghiệp trong lĩnh vực bất động sản nên hầu như không có hàng tồn kho nhưng đến năm 2020 lại có hàng tồn kho bởi vì do đại dịch Covid 19 làm tiến

độ các dự án chậm lại, do vướng mắc thủ tục pháp lý, năng lực tài chính của chủ đầu tư

*Thời gian giải tỏa hàng tồn kho:

Trong hai năm 2018 và năm 2019 là bằng 0 quan năm 2020 là 94 ngày Qua đó cho

ta thấy hàng tồn kho của doanh nghiệp đang tăng làm ứ đọng các dự án chưa thể tiến hành Nhưng mà ta thấy giá vốn hàng bán tăng lên theo từng năm cho thấy doanh nghiệp cũng

có những bước phát triển tốt qua các năm

*Hiệu suất sử dụng tài sản cố định và Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản cố định:

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp tăng dần qua các năm Năm

2018 là 2,03 năm 2019 là 5,73 năm 2020 là 9,44 Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản cố định tăng qua các năm Năm 2018 là 0,11 năm 2019 là 0,21 năm 2020 là 0,36 Hai hệ số này cho biết rằng cứ một đồng tài sản cố định thì làm ra mấy đồng doanh thu và tất nhiên làm

ra càng nhiều thì hiệu quả sử dụng càng cao Và hiệu suất sử dụng tài sản cố định càng cao chứng tỏ tài sản cố định được luân chuyển hiệu quả

*Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu: