Thẩm định về tỡnh hỡnh tài chớnh và năng lực sản xuất kinh doanh hiện tại củachủ đầu tư: Lưu ý: Phần này cần phõn tớch sõu trong trường hợp đơn vị đó vàđang hoạt động Trang 23 khỏc thỡ
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN KHOA ĐẦU TƯ CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP Đề tài: HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Giáo viên hướng dẫn Sinh viên thực : TS ĐINH ĐÀO ÁNH THUỶ Lớp : KINH TẾ ĐẦU TƯ - K48B_QN MSSV : QN290030 : NGUYỄN THỊ LAN HƯƠNG HÀ NỘI - 05/2010 SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 1.1 Quá trình hình thành phát triển Sở giao dịch Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 1.1.1 Lịch sử hình thành phát triển .3 1.1.2 Cơ cấu tổ chức 1.1.3 Các hoạt động Sở giao dịch giai đoạn( 2007-2009) 1.1.3.1 Hoạt động huy động vốn 1.1.3.2 Hoạt động cho vay 1.1.4 Kết hoạt động kinh doanh Sở giao dịch .8 1.2: Thực trạng công tác thẩm định dự án vay vốn Sở giao dịch Ngân hàng TMCP Ngoại Thương- Việt Nam 10 1.2.1: Tổng quan dự án vay vốn SGD thời gian gần .10 1.2.2 Thực trạng công tác thẩm định dự án vay vốn SGD 11 1.2.2.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư 11 1.2.2.2 Tổ chức triển khai thực công tác thẩm định 13 1.2.2.3 Nội dung thẩm định dự án đầu tư doanh nghiệp SGD ngân hàng Ngoại Thương 15 a, Thẩm định lực khách hàng vay vốn 15 b, Thẩm định dự án vay vốn 19 c Thẩm định điều kiện đảm bảo tiền vay 33 1.2.2.4 Các phương pháp thẩm định dự án đầu tư .34 a, Phương pháp thẩm định theo trình tự 34 b, Phương pháp so sánh, đối chiếu tiêu .35 c, Phương pháp phân tích độ nhạy 36 d, Phương pháp dự báo 36 e, Phương pháp triệt tiêu rủ ro 36 1.2.2.5 Ví dụ minh hoạ” Dự án Đầu tư thiết bị thi công cầu đường bộ- Công ty cổ phần xây dựng An Dương- Thanh Xuân- Hà Nội” 37 a Thơng tin tóm tắt .38 SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư b Thẩm định chi tiết 41 Thẩm định lực khách hàng xin vay vốn 41 Thẩm định dự án vay vốn 44 Đảm bảo tiền vay .52 Hỗ trợ lãi suất 53 c, KẾT LUẬN 53 Nhận xét đề xuất cán trực tiếp thẩm định SGD 53 Nhận xét chủ quan từ phía sinh viên 54 1.3 Đánh giá hoạt động thẩm định dự án vay vốn SGD Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam 55 1.3.1 Những kết đạt 55 1.3.2 Những hạn chế tồn 57 1.3.2.1: Quy trình thẩm định .57 1.3.2.2: Nội dung thẩm định .58 1.3.2.3: Phương pháp thẩm định dự án đầu tư chưa hợp lý 61 1.3.3 Nguyên nhân hạn chế 63 CHƯƠNG II: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN XÂY DỰNG Ở SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM .67 2.1 Phương hướng, nhiệm vụ hoạt động phát triển nói chung hoạt động thẩm định dự án nói riêng SGD thời gian tới 67 2.1.1 Phương hướng hoạt động chung Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam 67 2.1.2 Phương hướng hoạt động tín dụng SGD Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam 68 2.1.3 Định hướng hoạt động thẩm định dự án đầu tư 70 2.2 Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định dự án SGD 71 2.2.1 Tăng cường công tác thu thập thông tin nâng cao chất lượng thông tin 71 2.2.2 Hoàn thiện nội dụng, phương pháp thẩm định 72 2.2.3 Nâng cao trình độ, kinh nghiệm đạo đức nghề nghiệp cho cán thẩm định 75 2.2.4 Đẩy mạnh cơng tác chun mơn hố cơng việc 75 2.2.5 Phân công tổ chức hợp lý .76 SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư 2.3 Một số kiến nghị nhằm nâng cao chất lương thẩm định dự án đầu tư SGD ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 77 2.3.1 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước .77 2.3.2 Kiến nghị với chủ dự án đầu tư 77 2.3.3 Kiến nghị với Chính phủ Bộ ngành liên quan 78 KẾT LUẬN 79 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT NHTM: NHNN: Vietcombank: Thương Việt Nam NHTMCP NT TW: Thương trung ương SGD: UBND: CPXD: SV: Nguyễn Thị Lan Hương Ngân hàng Thương mại Ngân hàng nhà nước Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại Sở giao dịch Ủy ban nhân dân Cổ phần xây dựng Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư DANH MỤC BẢNG BIỂU SƠ ĐỒ Sơ đồ 1: Mơ hình tổ chức Sở Giao dịch Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Sơ đồ 2: Sơ đồ quy trình thẩm định .11 BẢNG BIỂU Bảng Nguồn vốn huy động Sở Giao dịch NHNT năm 2006 - 2008 Bảng 2: Tình hình hoạt động cho vay giai đoạn 31/12/2007-31/12/2008 Bảng 3: Chi tiết dư nợ quy VND theo phòng nghiệp vụ: Bảng 4: Kết hoạt động kinh doanh Sở giai đoạn 2007-2008 Bảng 5: Tổng mức đầu tư: .42 Bảng 6: Số lượng dự án vay vốn thẩm định SGD qua năm 55 SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư LỜI MỞ ĐẦU Sau thời kỳ khủng hoảng kinh tế toàn cầu 2008- 2009 tốc độ tăng trưởng kinh tế nhiều nước âm tốc độ tăng trưởng Việt Nam khoảng 6% Trong năm 2010 kinh tế Việt Nam đà phục hồi tiếp tục tăng trưởng, phát triển Bên cạnh sách tiền tệ ngân hàng nhà nước dần nới lỏng nhằm kích thích đầu tư phát triển kinh tế Vietcombank ngân hàng hàng đầu Việt Nam nên dự án lớn thường tìm đến xin tài trợ Số lượng dự án ngày nhiều lượng vốn vay dự án ngày tăng cao, cho thấy nhu cầu vốn khách hàng lớn Vì vậy, việc thẩm định dự án vay vốn đóng vai trị quan trọng chiến lực phát triển SGD nói riêng tồn hệ thống Vietcombank nói chung Qua thời gian thực tập Sở giao dịch Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại Thương Việt Nam em nhận thấy vấn đề mà ban lãnh đạo, cán SGD nói riêng tồn hệ thống Vietcombank đưa xem xét nghiên cứu tìm giải pháp để khắc phục tình trạng Xuất phát từ tình hình thức tế SGD em lựa chọn đề tài: “Hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư Sở giao dịch Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại Thương Việt Nam” Nội dung chuyên đề gồm hai chương: - CHƯƠNG I: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM - CHƯƠNG II: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN XÂY DỰNG Ở SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Em xin chân thành cảm ơn cô giáo hướng dẫn TS Đinh Đào Ánh Thủy chú, anh chị phịng Quản lý nợ phòng Đầu tư dự án SGD NHTM CPNT Việt Nam tận tình hướng dẫn giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề thực SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư tập tốt nghiệp Do thời gian thực tế hạn chế kiến thức hạn hẹp nên nội dung đề tài khó tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý thầy cô giáo khoa Đầu tư để chuyên đề thực tập em hoàn thiện SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư CHƯƠNG I: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 1.1 Quá trình hình thành phát triển Sở giao dịch Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 1.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam thành lập ngày 01/04/1963, tiền thân Sở quản lý Ngoại hối thuộc Ngân hàng Quốc gia Việt Nam NHNT thức thành lập theo Quyết định số 115/CP Hội đồng Chính phủ ban hành ngày 30 tháng 10 năm 1962 sở tách từ Cục quản lý Ngoại hối trực thuộc Ngân hàng Trung ương (nay NHNN) Theo Quyết định nói trên, NHNT đóng vai trị ngân hàng chuyên doanh Việt Nam thời điểm hoạt động lĩnh vực kinh tế đối ngoại bao gồm cho vay tài trợ xuất nhập dịch vụ kinh tế đối ngoại khác (vận tải, bảo hiểm ), toán quốc tế, kinh doanh ngoại hối, quản lý vốn ngoại tệ gửi ngân hàng nước ngoài, làm đại lý cho Chính phủ quan hệ tốn, vay nợ, viện trợ với nước xã hội chủ nghĩa (cũ) Ngồi ra, NHNT cịn tham mưu cho Ban lãnh đạo NHNN sách quản lý ngoại tệ, vàng bạc, quản lý quỹ ngoại tệ Nhà nước quan hệ với Ngân hàng Trung ương nước, Tổ chức tài tiền tệ quốc tế Sở giao dịch Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam thành lập ngày 25/3/1991 đơn vị trực thuộc, hạch toán chung với Ngân hàng TMCP Ngoại thương Trung ương Đó nơi mà quy định, sách Ngân hàng TMCP Ngoại thương thực thi Đến 01/01/2006 SGD tách hoạt động chi nhánh độc lập, tháng 01/2008 Sở giao dịch chuyển trụ sở 31-33 Ngô Quyền SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư 1.1.2 Cơ cấu tổ chức SGD Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam gồm 20 phòng nghiệp vụ 15 phòng giao dịch Sơ đồ 1: Mơ hình tổ chức Sở Giao dịch Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam GIÁM ĐỐC PHÓ GIÁM ĐỐC phụ trách nhóm tốn PHĨ GIÁM ĐỐC phụ trách nhóm kinh doanh dịch vụ PHĨ GIÁM ĐỐC phụ trách nhóm hỗ trợ phục vụ PHĨ GIÁM ĐỐC phụ trách nhóm tín dụng Phịng quản lý nhân Phịng Khách hàng Thanh tốn quốc tế Phịng tốn thẻ Phòng Kiểm tra nội Phòng Khách hàng thể nhân Phịng Kế tốn tài Phịng dịch vụ khách hàng Phòng tin học Phòng đầu tư dự án Phòng Bảo lãnh Phòng ngân quỹ Phòng Quản lý nợ Phòng vay nợ hỗ trợ Phịng kế tốn giao dịch Phịng khách hàng đặc biệt Phòng quản lý quỹ ATM Phòng vốn kinh doanh ngoại tệ SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư SGD tiếp tục thực biện pháp tận thu khoản nợ xử lý dự phòng rủi ro khả thu hồi Năm 2007, SGD thu hồfi số nợ dự kiến khoảng 29 tỷ VNĐ 1.639 nghìn USD Trong đó, số cơng ty có cam kết trả nợ gốc cho Ngân hàng năm 2007 2.1.3 Định hướng hoạt động thẩm định dự án đầu tư Mặc dù kinh tế giới lâm vào khủng hoảng, Việt Nam khơng tránh khỏi vịng xốy khủng hoảng đó, kinh tế nước ta vài năm tới đánh giá có nhiều triển vọng phát triển Trên sở đó, SGD tiếp tục nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án vay vốn đầu tư theo dự án góp phần lớn vào công phát triển đất nước xu đầu tư phổ biến nước ta đường CNH – HĐH đất nước Do ban lãnh đạo Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam có định tách SGD từ ngày 01/01/2006 nên thời gian thời gian tới, phòng Đầu tư dự án Hội sở tập trung vào dự án lớn, khách hàng lớn tái thẩm định dự án chi nhánh Phòng Đầu tư dự án SGD lo dự án vừa nhỏ Do vậy, chủ trương Ban giám đốc SGD hướng tới tiếp cận đơn vị vừa nhỏ phải ngày tốt Ngoài việc thẩm định dự án tới xin vay vốn, SGD nên đẩy mạnh công tác tự tìm kiếm dự án tốt để cấp tín dụng, đặc biệt dự án đầu tư quy mô vừa nhỏ Đối với dự án mang tính khả thi cao đồng tài trợ coi hướng hoạt động mới, tạo thêm lợi nhuận cho hoạt động kinh doanh SGD Liên minh với ngân hàng khác để tìm kiếm dự án tốt tiến hành đồng tài trợ Tham khảo, khai thác thơng tin khách hàng phía họ để công tác thẩm định ngày nâng cao Tiếp tục đẩy mạnh lĩnh vực cho vay truyền thống dầu khí, điện lực, viễn thơng, bất động sản mà trước Hội sở làm Phịng tiếp tục trì, phát triển mối quan hệ với khách hàng doanh nghiệp Nhà nước hoạt động có hiệu quả, đồng thời trọng phát triển tín dụng đến SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư khách hàng doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi, cơng ty trách nhiệm hữu hạn, cơng ty cổ phần thực mơ hình tín dụng 2.2 Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định dự án SGD Công tác thẩm định dự án đầu tư SGD Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam ln cần phải hồn thiện Và để vậy, hạn chế nêu cần có giải pháp khắc phục Một số giải pháp đưa là: 2.2.1 Tăng cường công tác thu thập thông tin nâng cao chất lượng thông tin Trong thời đại thông tin ngày nay, vai trị thơng tin mang tính sống cịn đơn vị, tổ chức kinh doanh nào, đặc biệt ngành ngân hàng hoạt động tín dụng Trong đó, vai trị thơng tin lại quan trọng hoạt động thẩm định dự án Chất lượng thẩm định dự án phụ thuộc nhiều vào chất lượng nguồn thông tin mà ngân hàng thu thập nên muốn nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư điều quan trọng phải có nguồn thơng tin đáng tin cậy, xác phải kịp thời - Đối với nguồn thông tin nội Để đảm bảo xây dựng hệ thống thông tin hoạt động có hiệu SGD cần phải hồn thiện hệ thống cung cấp thơng tin, báo cáo nội bộ, có trao đổi thường xuyên chi nhánh nội SGD Mạng lưới thông tin phải kết hợp chặt chẽ từ trung ương đến địa phương Tất thơng tin tín dụng cần phải tập trung mối phịng thơng tin tín dụng trung ương Điều nhằm đảm bảo thông tin liên quan đến dự án thẩm định dự án cung cấp nhanh chóng kịp thời, đầy đủ, xác cần thiết Tại phịng thơng tin tín dụng trung ương thông tin nên phân nhóm theo ngành nghề, lĩnh vực, khu vực khác Ngồi ra, Ngân Hàng Ngoại Thương nói chung SGD Ngân hàng nói riêng cịn ngân hàng trang bị hệ thống máy tính đại so với Ngân hàng khác Việt Nam, điểm lợi SGD Vì vậy, SGD cần biết khai thác tối đa lợi mình, cần xây dựng mạng lưới hệ thống máy tính nội SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư để trao đổi thơng tin phịng chi nhánh tiến hành nhanh chóng Nếu SGD biết khai thác có hiệu mạng máy tính chìa khố giải vấn đề thơng tin cách kịp thời xác - Đối với nguồn thơng tin bên ngồi Nguồn thơng tin bên ngồi nguồn thu thập từ Phịng thơng tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước, Ngân hàng thương mại khác, từ phía bạn hàng, từ quan quản lý khác Bộ Thương mại, Bộ Đầu tư, từ sách báo, tạp chí,…Nguồn thơng tin quan trọng không nguồn thông tin nội Tuy nhiên, nguồn thơng tin bên ngồi thường đa dạng nguồn thơng tin nội có độ tin cậy Vì vậy, SGD cần có kế hoạch thu thập thơng tin từ bên ngồi cách hợp lý SGD cần có phận chun thu thập thơng tin, cần có giúp đỡ cơng ty kiểm tốn để kiểm tra tính xác trung thực báo cáo tài mà doanh nghiệp xin vay vốn trình lên Ngồi ra, SGD nên tham khảo ý kiến chuyên gia tư vấn kỹ thuật để trợ giúp việc thẩm định khía cạnh kỹ thuật cơng nghệ dự án, từ xác định xác tổng nhu cầu vốn đầu tư Trong điều kiện nay, tìm kiếm thơng tin mạng thơng tin tồn cầu Internet phổ biến rộng rãi cập nhật, SGD nên tận dụng nguồn thông tin phong phú cần có chọn lọc kỹ lưỡng, sử dụng nguồn thơng tin cách hợp lý 2.2.2 Hồn thiện nội dụng, phương pháp thẩm định - Nâng cao tính xác việc tính tốn tiêu đánh giá hiệu tài SGD cần nghiên cứu đưa tiêu chuẩn cho phép ngành nghề Từ đó, SGD so sánh với tiêu hiệu an tồn tài SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư dự án, dù khơng tuyệt đối xác góp phần vào việc đến kết luận tài trợ hay không Hệ thống tiêu đánh giá hiệu tài dự án nội dung quan trọng trình thẩm định dự án đầu tư Vì vậy, tiêu cần tính tốn cách cẩn thận, xác, tính giá trị Trong đó, cán thẩm định đặc biệt quan tâm đến giá trị thời gian tiền so sánh giá trị thời điểm khác cách xác Điều có nghĩa cán thẩm định phải xác định xác khoản thu hồi thời điểm cuối dự án tỷ lệ chiết khấu Xác định khoản thu hồi thời điểm cuối dự án Các khoản thu hồi thu hồi lý tài sản cố định dự án kết thúc, khoản thu nhập khoản thu nhập làm tăng giá trị luồng tiền thời điểm cuối dự án, xác định luồng tiền khoản thu hồi coi khoản thu nhập bất thường phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp Xác định xác tỷ lệ chiết khấu Xác định xác tỷ lệ chiết khấu việc làm không đơn giản Về lý thuyết tỷ lệ chiết khấu chi phí bình qn gia quyền vốn - WACC, hoàn cảnh việc xác định chi phí vốn bình qn việc làm dễ dàng Vấn đề phải xác định mức độ rủi ro loại ngành nghề, lĩnh vực khác từ lấy dự đốn làm sở cho việc dự tính lãi suất chiết khấu Đối với dự án lãi suất chiết khấu Ngân hàng sử dụng lãi suất cho vay - Cần linh hoạt dự tính mức thay đổi giá bán sản phẩm Khi áp dụng phương pháp đại, dự án không xem xét trạng thái tĩnh mà cịn xem xét trạng thái động nhằm đưa phân tích mang tính chất thực tế Từ đó, SGD có đánh giá xác đáng mối SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư quan hệ rủi ro lợi nhuận Mức độ hợp lý SGD chấp nhận tài trợ Ngoài ra, việc nhận diện mức độ rủi ro giúp cho ngân hàng có biện pháp phịng ngừa hiệu để hạn chế rủi ro SGD dùng hai cách để dự tính mức độ biến thiên yếu tố dự án Đối với phân tích tình huống: tức phân tích tình xấu nhất, tốt xảy dự án đồng thời xác xuất xảy trường hợp Tuy nhiên Việt Nam phân tích tình khơng phổ biến, chất lượng thơng tin Việt Nam cịn Đối với phân tích độ nhạy: phân tích độ nhạy nhằm xác định xác yếu tố mà tác động rủi ro dự tốn nhiều Trong phân tích nhạy cảm, người ta phân tích thay đổi NPV có nhân tố thay đổi với giả định nhân tố khác cố định Thẩm định dự án nghiên cứu tập tài liệu soạn thảo sở giả định nên dự báo cách xác đầy đủ xảy tương lai Vì mà phân tích độ nhạy sử dụng phổ biến thẩm định dự án Để có kết phân tích độ nhạy tốt, đội ngũ cán thẩm định Ngân hàng phải có tầm nhìn vĩ mơ, tầm nhìn mang tính định hướng, chiến lược đưa giả thiết, tình sát với thực tế, có khả tác động đến dự án tương lai như: biến động thị trường, giá sản phẩm, thay đổi sách thuế… Cũng thơng qua việc phân tích độ nhạy, SGD xác định nhân tố có tác động lớn tới tiêu hiệu dự án, từ có biện pháp bảo đảm, hỗ trợ hạn chế rủi ro SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư 2.2.3 Nâng cao trình độ, kinh nghiệm đạo đức nghề nghiệp cho cán thẩm định SGD hay Phịng Đầu tư dự án ln ln phải nâng cao trình độ, kinh nghiệm đạo đức nghề nghiệp cho cán thẩm định khởi nguồn vấn đề người Trong hoạt động thẩm định, cán thẩm định trực tiếp tổ chức công tác thẩm định hiệu tài dự án Kết thẩm định dự án kết việc đánh giá, xem xét dự án theo nhìn nhận chủ quan cán thẩm định dựa sở khoa học tiêu chuẩn thẩm định khác Chất lượng thẩm định dự án đầu tư phụ thuộc nhiều vào lực người cán thẩm định Vì vậy, để nâng cao chất lượng thẩm định dự án cần phải nâng cao trình độ, chun mơn cán thẩm định dự án Và giải pháp cho Phòng Đầu tư dự án là: bổ sung thêm nhân có đào tạo tốt Về trình độ chun mơn, cán thẩm định cần đào tạo quy, có kiến thức kinh tế thị trường, khả đàm phán nhằm tăng cường lực hoạt động Về kinh nghiệm công tác, phần lớn cán ngân hàng trẻ, đặc biệt cán phòng thẩm định Vì Ngân hàng cần xếp có xen kẽ cán trẻ động, nhiệt tình với cán lâu năm đầy kinh nghiệm để có học hỏi trao đổi bổ sung cho Từ đó, ln đào tạo đội ngũ cán kế cận giỏi vừa có hoạt bát, nhanh nhẹn, sáng tạo tuổi trẻ, vừa tiếp thu, lĩnh hội kinh nghiệm quý báu hệ trước, đảm đương với cương vị chủ chốt trường hợp Ngoài ra, bỏ qua việc đào tạo cán thẩm định có phẩm chất đạo đức tốt, trung thực, có tính thần trách nhiệm, kỷ luật nghề nghiệp cao 2.2.4 Đẩy mạnh cơng tác chun mơn hố cơng việc Một giải pháp quan trọng phòng đầu tư dự án, đẩy mạnh tính chun mơn hố cơng tác tổ chức SGD Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam nói chung phịng đầu tư dự án nói riêng cần phải đẩy mạnh SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư tính chun mơn hố hoạt động Đối với phịng đầu tư dự án, việc tách cơng việc: tìm kiếm khách hàng, thu thập thông tin, thẩm định, cho vay, theo dõi khoản vay, giải ngân thu nợ thành phận riêng biệt cần thiết Hiện nay, cán thẩm định phải làm tất công việc Điều dẫn đến cơng việc khơng mang tính tập trung, ví dụ nhiều cán thẩm định thu thập thông tin cho dự án lại phải giải ngân dự án khác,… hay nói cách khác họ đồng thời phải giải nhiều cơng việc lúc khó tránh khỏi chất lượng cơng việc khơng cao Vì vậy, chun mơn hố cơng việc giúp cho cán thẩm định làm việc tập trung hơn, suất lao động cao hơn, chất lượng công việc nâng cao hơn, tức chất lượng công tác thẩm định tốt 2.2.5 Phân cơng tổ chức hợp lý Có đội ngũ cán giỏi chuyên môn, nghiệp vụ thơi chưa đủ họ khơng bố trí cách hợp lý coi bỏ phí tài Vì vậy, việc phân cơng, bố trí hợp lý, có khoa học q trình thẩm định dự án tránh chồng chéo không cần thiết, giảm hạn chế phát huy mặt tích cực cán thẩm định tập thể, giảm chi phí hoạt động rút ngắn thời gian thẩm định Để có tổ chức, xếpsmột cách hợp lý khoa học SGD cần phải dựa lực sở trường cán nhằm phát huy mạnh họ Ngoài ra, hàng năm SGD cần tổ chức lớp tập huấn ngắn hạn cho cán thẩm định toàn hệ thống với tham gia chuyên gia nước để trao đổi kinh nghiệm Và dịp để cán cấp khác góp ý, giúpsđỡ lẫn nhau, bổ sung kiến thức cho nhau, từ khắc phục khoảng cách chênh lệch trình độ kinh nghiệm cán toàn hệ thốngstừ trung ương đến cấp chi nhánh SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư Và SGD không đưa giải pháp chế độ thưởng phạt rõ ràng Vì điều khích lệ cán thẩm định tínhsnhiệt tình, sáng tạo, làm việc Tóm lại, tất giải pháp cách để SGD Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam ngày phátstriển việc nâng cao chất lượng cơng tác thẩm định dự án nói chung thẩm định dự án đầu tư nói riêng Tuy nhiên, vấn đề mà tự Ngân hàng thực Cịn vấn đề mà Ngân hàng tự định được, Ngân hàng phải khắc phục kiến nghị với quan chức có thẩm quyền liên quan trực tiếp tới vấn đề 2.3 Một số kiến nghị nhằm nâng cao chất lương thẩm định dự án đầu tư SGD ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 2.3.1 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước điều tiết toàn hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam Vì vậy, đề nghị Ngân hàng Nhà nước cần có sách hồn thiện trung tâm thơng tin tín dụng Trung ương, nâng cao vai trị điều phối, chủ động việc thu thập thông tin từ nguồn, từ hỗ trợ cung cấp thơng tin cho hoạt động thẩm định dự án có hiệu Ngân hàng Nhà nước cần tổ chức chương trình đào tạo, tập huấn, trao đổi kinh nghiệm toàn ngành để tăng cường hợp tác ngân hàng thương mại, đồng thời nâng cao trình độ nghiệp vụ đội ngũ cán 2.3.2 Kiến nghị với chủ dự án đầu tư Ngân hàng thường vào thông tin mà chủ dự án phân tích, mức độ xác thơng tin có ảnh hưởng mang tính chất định kết thẩm định Vì vậy, SGD đề nghị chủ đầud tư cần có thái độ hợp tác chặt chẽ với SGD SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư Chủ đầu tư phải có trách nhiệm chấp hành nghiêm chỉnh việc xây dựng lập dự án theo nội dung quy định Thông tư số 09/BKH/VPTĐ Bộ kế hoạch Đầu tư ngày 21/09/1996 việc xây dựng thẩm định dự án Chủ đầu tư phải đưa thơng tin đảm bảo tính trung thực, có trách nhiệm thơng tin cung cấp làm sở cho công tác thẩm định 2.3.3 Kiến nghị với Chính phủ Bộ ngành liên quan Vai trị ngành Ngân hàng nói chung cơng tác thẩm định dự án nói riêng quan trọng kinh tế, đặc biệt xã hội ngày phát triển Tuy nhiên ngành chịu ảnh hưởng lớn biến động môi trường sách, văn pháp luật…Vì vậy, Chính phủ Bộ ngành cần phải có đường lối sách đắn, có tầm nhìn lâu dài, tránh thay đổi liên tục văn pháp luật sách Các ngành phải xây dựng hệ thống tiêu, định mức kinh tế kỹ thuật ngành quản lý Đối với doanh nghiệp Nhà nước, trước định đầu tư, tổng mức vốn đầu tư dự án phải thơng qua quan chức Vì vậy, đề nghị quan chủ quản phê duyệt tổng mức vốn đầu tư cần tính tốn cách khách quan, xác Ngồi ra, Nhà nước cần đạo doanh nghiệp nghiêm túc thực chế độ kế tốn, thống kê thơng tin báo cáo theo quy định, cần thành lập công ty chuyên trách định giá tài sản chấp để tránh sai lệch việc đánh giá tài sản chấp nhằm phục vụ tốt cho công tác thẩm định, từ hạn chế rủi ro cho hoạt động ngân hàng Chính phủ nên xem xét đến việc cho Ngân hàng doanh nghiệp tự thoả thuận giải vấn đề hai bên Bởi vì, suy cho cùng, hoạt động cho vay Ngân hàng Thương Mại việc bán hàng, chủ hàng đồng ý bán hàng phải tự tìm cách thu hồi tiền phải có rủi ro xảy SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư KẾT LUẬN Nền kinh tế ngày phát triển nhu cầu vốn cho phát triển tăng mạnh Điều có nghĩa hoạt động tín dụng phát triển với phát triển kinh tế Mà để hoạt động tín dụng ngày tốt việc nâng cao chất lượng thẩm định dự án đóng vai trị quan trọng Trong thời gian gần đây, hoạt động tín dụng gặp nhiều thuận lợi, mơi trường đầu tư cải thiện, rào cản pháp lý hoạt động ngân hàng bước dỡ bỏ Tuy nhiên, để hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư SGD cần phải có giải pháp đồng với giúp đỡ từ nhiều phía thời gian dài Vì vậy, giới hạn thời gian phạm vi nghiên cứu, đề tài “Hồn Thiện Cơng Tác Thẩm Định Dự Án SGD Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam” đề cập tới vấn đề sau - Đánh giá thực trạng thẩm định dự án hoạt động cho vay SGD Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Từ đó, rút kết đạt được, hạn chế nguyên nhân hạn chế - Đưa giải pháp để nâng cao chất lượng thẩm định dự án đề xuất số kiến nghị Em hy vọng giải pháp kiến nghị đề cập chuyên đề đóng góp phần nhỏ vào việc nâng cao chất lượng thẩm định dự án SGD Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Tuy nhiên kiến thức, kinh nghiệm thân hanh chế nên viết em cịn nhiều thiếu sót Do em mong nhậm giúp đỡ bảo cô giáo hướng dẫn Cuối cùng, em xin chân thành cảm ơn T.S Đinh Đào Ánh Thủy giúp đỡ em tận tình q trình viết chuyên đề toàn thể cán nhân viên phòng Quản lý nợ phòng Đầu tư dự án SGD Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Kinh tế Đầu tư, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân năm 2007 Website: www.vietcombank.com Báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh Vietcombank năm 2008, năm 2009 Sổ tay tín dụng Vietcombank, Hà Nội 2002, tài liệu lưu hành nội Báo cáo thẩm định hồ sơ Dự án đầu tư thiết bị thi công cầu đường Công ty cổ phần xây dựng An Dương - Thanh Trì - Hà Nội Các báo cáo thẩm định hồ sơ Dự án hồ sơ vay vốn khác Vietcombank Thời báo kinh tế Việt Nam Báo Đầu tư SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư PHỤ LỤC 1: DOANH THU CỦA DỰ ÁN Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu Hiệu suất sử dụng Tổng khối lượng thực Máy xúc đào lốp Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy Máy xúc đào bánh xích Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy Máy ủi dài xích rộng Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy Máy ủi Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy Máy san Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy Lu rung bánh thép bánh lốp Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy Xe ôtô đỏ 10-25 Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy Lu bánh thép Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy Xe lao dầm cầu Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy Cẩu bánh lốp Nga- Nhật Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy Bộ căng kéo đúc dầm D.U.L Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy Dàn khoan cọc nhồi BT( Nhật) Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy Các thiết bị chuyên dung cho công tác bê tong, gia công sắt thép, công tác nề Số ca định mức thực hiện/năm Giá bán Tb tính ca máy ∑doanh thu Vòng quay vốn lưu động/năm Nhu cầu vốn lao động thường xuyên Vốn tự có Vốn vay ngân hàng Năm 120.00% 3.420 Năm 115.00% 3.420 Năm 100.00% 3.420 Xe Ca Vnđ Xe Ca Vnđ Xe Ca Vnđ Xe Ca Vnđ Xe Ca vnđ Xe Ca vnđ Xe Ca vnđ Xe Ca vnđ Xe Ca vnđ Xe Ca vnđ Xe Ca vnđ Xe Ca vnđ Xe 260 2.418.378 260 3.004.800 250 2.072.544 250 2.007.960 210 2.012.080 230 2.500.591 260 2.570.714 250 1.354.560 160 15.000.000 200 3.147.120 160 1.422.240 180 30.000.000 1 260 2.418.378 260 3.004.800 250 2.072.544 250 2.007.960 210 2.012.080 230 2.500.591 260 2.570.714 250 1.354.560 160 15.000.000 200 3.147.120 160 1.422.240 180 30.000.000 1 260 2.418.378 260 3.004.800 250 2.072.544 250 2.007.960 210 2.012.080 230 2.500.591 260 2.570.714 250 1.354.560 160 15.000.000 200 3.147.120 160 1.422.240 180 30.000.000 Ca vnđ Vnđ Vnđ vnđ 260 2.203.311 17.889.858.576 17.889.858.576 7.155.943.430 10.733.915.146 260 2.203.311 17.144.447.802 17.144.447.802 6.857.779.121 10.286.668.681 260 2.203.311 14.908.215.480 14.908.215.480 5.963.286.192 8.944.929.288 vnđ SV: Nguyễn Thị Lan Hương Năm 100.00% 3.420 Năm 90.00% 3.420 180 30.000.000 1 260 2.418.378 260 3.004.800 250 2.072.544 250 2.007.960 210 2.012.080 230 2.500.591 260 2.570.714 250 1.354.560 160 15.000.000 200 3.147.120 160 1.422.240 180 30.000.000 260 2.203.311 14.908.215.480 14.908.215.480 5.963.286.192 8.944.929.288 260 2.203.311 13.417.393.932 13.417.393.932 5.366.957.573 8.050.436.395 260 2.418.378 260 3.004.800 250 2.072.544 250 2.007.960 210 2.012.080 230 2.500.591 260 2.570.714 250 1.354.560 160 15.000.000 200 3.147.120 160 1.422.240 Lớp: KTĐT - K48-QN Năm 90.00% 3.160 Năm 80.00% 3.160 260 2.418.378 260 3.004.800 250 2.072.544 250 2.007.960 210 2.012.080 230 2.500.591 260 2.570.714 250 1.354.560 160 15.000.000 200 3.147.120 160 1.422.240 180 30.000.000 260 2.418.378 260 3.004.800 250 2.072.544 250 2.007.960 210 2.012.080 230 2.500.591 260 2.570.714 250 1.354.560 160 15.000.000 200 3.147.120 160 1.422.240 180 30.000.000 12.901.819.158 12.901.819.158 5.160.727.663 7.741.091.495 11.468.283.696 11.468.283.696 4.578.313.471 6.880.970.218 Năm 80.00% 1.260 260 3.004.800 230 2.500.591 160 15.000.000 200 3.147.120 1.422.240 180 30.000.000 8.288.755.088 3.315.502.035 3.315.502.035 4.973.253.053 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư PHỤ LỤC 2: CÁC CHI PHÍ CHÍNH CỦA DỰ ÁN Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Hiệu suất sử dụng Khối lượng hàng năm( ca) Máy xúc đào lốp Máy xúc đào bánh xích Máy ủi dài xích rộng Máy ủi Máy san Lu rung bánh thép2 bánh lốp Xe ôtô tự đổ 10-25 Lu bánh uthép Cẩu bánh lốp Nga- Nhật Xe lao dầm cầu Bộ căng kéo dúc đầm D.U.L Dàn khoan cọc nhồi BT( Nhật) Các thiết bị chuyên dung cho công tác bê tông, gia công sắt thép, công tác nề… 120.00% 3.420 260 260 250 250 210 230 260 250 200 160 160 180 260 115.00% 3.420 260 260 250 250 210 230 260 250 200 160 160 180 260 100.00% 3.420 260 260 250 250 210 230 260 250 200 160 160 180 260 100.00% 3.420 260 260 250 250 210 230 260 250 200 160 160 180 260 90.00% 3.420 260 260 250 250 210 230 260 250 200 160 160 180 260 90.00% 3.160 260 260 250 250 210 230 260 250 200 160 160 180 80.00% 3.160 260 260 250 250 210 230 260 250 200 160 160 180 1.260 260 0 230 0 200 160 180 Các loại chi phí Chi phí khấu hao Chi phí sử chữa Chi phí nhiên liệu Chi phí lương Chi phí khác 10.874.174.640 3.550.302.000 1.185.924.000 2.521.508.640 1.677.240.000 1.939.200.000 10.421.084.030 3.402.372.750 1.136.510.500 2.416.445.780 1.607.355.000 1.858.400.000 9.061.812.200 2.958.585.000 988.270.000 2.101.157.200 1.397.700.000 1.616.000.000 9.061.812.200 2.958.585.000 988.270.000 2.101.157.200 1.397.700.000 1.616.000.000 8.155.630.980 2.662.726.500 889.443.000 1.891.131.480 1.257.930.000 1.454.400.000 8.155.630.980 2.662.726.500 889.443.000 1.891.131.480 1.257.930.000 1.454.400.000 7.249.449.760 2.366.868.000 790.616.000 1.681.005.760 1.118.160.000 1.292.800.000 7.249.449.760 2.366.868.000 790.616.000 1.681.005.760 1.118.160.000 1.292.800.000 SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ KINH DOANH VÀ DÒNG TIỀN CỦA DỰ ÁN Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu Ghi Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Cộng Trung bình Cơng suất %CS 120.00% 115.00% 100.00% 100.00% 90.00% 90.00% 80.00% 80.00% Tổng sản lượng năm m3 3.420 3.420 3.420 3.420 3.420 3.160 3.160 1.260 24.680 4.113,33 Tổng doanh thu 17.889.858.576 17.144.447.802 14.908.215.480 14.908.215.480 13.454.893.932 12.901.819.158 11.720.783.696 8.883.755.088 111.811.989.212 13.976.498.6522 Doanh thu hàng năm 17.889.858.576 17.144.447.802 14.908.215.480 14.908.215.480 13.417.393.932 12.901.819.158 11.468.283.696 8.288.755.088 110.926.989.212 13.865.873.652 252.500.000 595.000.000 885.000.000 110.625.000 CÁC CHỈ TIÊU TỔNG HỢP Doanh thu từ lý may 37.500.000 Tổng chi phí 15.032.721.588 14.230.629.022 12.226.851.323 11.946.851.323 10.521.416.191 10.258.627.503 9.144.030.002 8.660.016.839 92.021.143.792 11.502.642.974 Biến phí 10.239.919.588 9.813.256.272 8.533.266.323 8.533.266.323 7.683.689.691 7.595.901.003 6.777.162.002 6.293.148.839 65.469.610.042 8.183.701.255 Nhiên liệu( xăng dầu) 2.521.508.640 2.416.445.780 2.101.257.200 2.101.257.200 1.891.131.480 1.891.131.480 1.681.005.760 1.681.005.760 16.284.743.300 2.035.592.913 CP công nhân trực tiếp 1.677.240.000 1.607.355.000 1.397.700.000 1.397.700.000 1.257.930.000 1.257.930.000 1.118.160.000 1.118.160.000 10.832.175.000 1.354.021.875 Chi phí khác 1.939.200.000 1.858.400.000 1.616.000.000 1.616.000.000 1.454.400.000 1.454.400.000 1.292.800.000 1.292.800.000 12.524.000.000 1.565.500.000 1.127.061.090 1.080.100.212 939.217.575 939.217.575 845.295.818 812.814.607 722.501.873 522.191.571 6.988.400.320 873.550.040 1.185.924.000 1.136.510.500 988.270.000 988.270.000 889.443.000 889.443.000 790.616.000 790.616.000 7.659.092.500 9.57.386.563 1.788.985.858 1.714.444.780 1.490.821.548 1.490.821.548 1.345.489.393 1.290.181.916 1.172.078.370 888.375.509 11.181.198.921 1.397.649.865 Định phí 4.792.802.000 4.417.372.750 3.693.585.000 3.413.585.000 2.837.726.500 2.662.726.500 2.366.868.000 2.366.868.000 26.551.533.750 3.318.941.719 Khấu hao 3.550.302.000 3.402.372.750 2.958.585.000 2.958.585.000 2.662.726.500 2.662.726.500 2.366.868.000 2.366.868.000 22.929.033.750 2.866.129.219 Lãi vay đầu tư 1.242.500.000 1.015.000.000 735.000.000 455.000.000 175.000.000 0 3.622.500.000 452.812.500 Lợi nhuận trước thuế 2.857.136.988 2.913.818.780 2.681.364.157 2.961.364.157 2.933.477.741 2.643.191.655 2.576.753.694 223.738.249 19.790.845.420 2.473.855.678 7.14.284.247 728.454.695 670.341.039 740.341.039 733.369.435 660.797.914 644.188.423 55.934.562 4.947.711.355 618.463.919 Lợi nhuận sau thuế 2.142.852.714 2.185.364.085 2.011.023.118 2.221.023.118 2.200.108.306 1.982.393.741 1.932.565.270 167.803.686 14.843.134.065 1.855.391.758 Khấu hao( dự án) 3.550.302.000 3.402.372.750 2.958.585.000 2.958.585.000 2.662.726.500 2.662.726.500 2.366.868.000 2.366.868.000 22.929.033.750 2.866.129.219 5.693.154.741 5.587.736.835 4.969.608.118 5.179.608.118 4.862.834.806 4.645.120.241 4.299.433.270 2.534.671.686 37.772.167.815 4.721.520.977 0,91 0,83 0,76 0,69 0,63 0,58 0,53 0,48 Lãi vay vốn lưu động 10,50% Chi phí sửa chữa Chi phí QLDN, Bảo hiểm… Thuế thu nhập doanh nghiệp Dòng tiền ròng 10%DT 25,00% 21.000.000 000 Hệ số chiết khấu 9,62% NPV 5.428.547.913 IRR 17,00% SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Đầu tư PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ KINH DOANH DÒNG TIỀN CỦA DỰ ÁN( TRƯỜNG HỢP GIÁ BẢN GIẢM 5% GIÁ NHIÊN LIỆU TĂNG 15%) STT A B 1.1 1.2 1.3 1.5 1.5 1.6 2.1 2.2 C D Chỉ tiêu Công suất Tổng sản lượng năm Tổng doanh thu Doanh thu hàng năm Doanh thu từ lý may Tổng chi phí Biến phí Nhiên liệu( xăng dầu) CP cơng nhân trực tiếp Chi phí khác Lãi vay vốn lưu động Chi phí sửa chữa Chi phí QLDN, Bảo hiểm… Định phí Khấu hao Lãi vay đầu tư Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế Khấu hao( dự án) Dòng tiền ròng Hệ số chiết khấu NPV IRR Ghi %CS m3 16.995.365.647 16.995.365.647 Năm 120.00% 3.420 16.287.225.412 16.287.225.412 Năm 115.00% 3.420 Năm 100.00% 3.420 14.162.804.706 14.162.804.706 Năm 100.00% 3.420 14.162.804.706 14.162.804.706 37.500.000 Năm 90.00% 3.420 12.784.024.235 Năm 90.00% 3.160 12.256.728.200 12.256.728.200 252.500.000 Năm 80.00% 3.160 11.147.369.511 10.894.869.511 252.500.000 Năm 80.00% 1.260 8.464.317.334 7.874.317.334 595.000.000 24.680 106.265.639.751 105.380.639.751 885.000.000 15.321.498.591 10.528.696.591 2.899.734.936 14.507.373.650 10.090.000.900 2.778.912.647 12.467.498.826 8.773.913.826 2.416.445.780 12.187.498.826 8.773.913.826 2.416.445.780 10.737.998.943 7.900.272.443 2.174.801.202 10.477.788.129 7.815.061.629 2.174.801.202 9.338.839.448 6.971.971.448 1.933.156.624 8.870.723.928 6.503.855.928 1.933.156.624 93.909.220.340 67.357.686.950 18.727.454.795 1.677.240.000 1.607.355.000 1.397.700.000 1.397.700.000 1.257.930.000 1.257.930.000 1.118.160.000 1.118.160.000 10.832.175.000 10,50% 1.939.200.000 1.127.061.090 1.858.400.000 1.080.100.212 1.616.000.000 939.217.575 1.616.000.000 939.217.375 1.454.400.000 845.295.818 1.454.400.000 812.814.607 1.292.800.000 722.501.873 1.292.800.000 522.191.571 12.524.000.000 6.988.400.320 10%DT 1.185.924.002 1.699.536.565 1.136.510.500 1.628.722.541 988.270.000 1.136.280.471 988.270.000 1.416.280.471 889.443.000 1.273.402.424 889.443.000 1.225.672.820 790.616.000 1.114.736.951 790.616.000 364.931.733 7.659.092.500 10.626.563.975 25,00% 4.792.802.000 3.550.302.000 1.242.500.000 1.673.867.056 418.466.764 4.417.372.750 3.402.372.750 1.015.000.000 1.779.851.766 444.962.941 3.693.585.000 2.958.585.000 735.000.000 1.695.305.880 433.826.470 3.413.585.000 2.958.585.000 455.000.000 1.975.305.880 493.826.470 2.837.726.500 2.662.726.500 175.000.000 2.046.025.292 511.506.323 2.662.726.500 2.662.726.500 1.778.940.071 444.735.018 2.366.868.000 2.366.868.000 1.808.530.063 452.132.156 2.366.868.000 2.366.868.000 -401.406.594 26.551.533.750 22.929.033.750 3.622.500.000 12.356.419.411 3.189.456.501 1.255.400.292 3.550.302.000 4.805.702.292 1.334.888.822 3.402.372.750 4.737.261.572 1.271.497.410 2.958.585.000 4.230.064.410 1.481.479.410 2.958.585.000 4.440.064.410 1.534.518.969 2.662.726.5000 4.197.245.469 1.334.205.052 2.662.726.500 3.996.931.553 1.356.395.547 2.366.868.000 3.723.265.547 -401.406.5942.366.868.000 1.956.461.406 9.166.962.910 22.929.033.750 32.095.996.660 0,91 5.428.547.913 17,00% 0,83 0,76 0,69 0,63 0,58 0,53 0,48 21.000.000.000 9,62% SV: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: KTĐT - K48-QN Cộng