Tính cấp thiết của đề tà i
Khu vực tài chính Việt Nam chủ yếu vẫn là các ngân hàng thương mại với nghiệp vụ tín dụng truyền thống, nhưng khả năng mở rộng cho vay cho doanh nghiệp vừa và nhỏ gặp nhiều khó khăn Những ách tắc này xuất phát từ năng lực phân tích và thẩm định cho vay của các ngân hàng, cùng với tình trạng thiếu vốn trung và dài hạn Mặc dù nhu cầu vay vốn lớn để nhập khẩu và đổi mới công nghệ, các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn do tài chính hạn chế và hệ thống báo cáo tài chính chưa đáp ứng yêu cầu tín dụng của ngân hàng.
Các công ty cho thuê tài chính (CTTC) đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn trung và dài hạn cho các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) ở các nền kinh tế mới nổi Tuy nhiên, CTTC tại Việt Nam vẫn còn nhỏ bé về quy mô và thị phần, dẫn đến năng lực hoạt động bị hạn chế.
Kể từ khi Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), lĩnh vực tài chính ngân hàng đã trở nên cạnh tranh hơn bao giờ hết Sự gia nhập này đã tạo điều kiện cho các ngân hàng và tổ chức tài chính quốc tế mạnh mẽ thâm nhập vào thị trường dịch vụ tài chính tại Việt Nam.
Các doanh nghiệp trong nước đang phải đối mặt với áp lực đổi mới công nghệ nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh, do yêu cầu hội nhập ngày càng cao.
Trong bối cảnh như trên tác giả lựa chọn đề tài “ G iải p h á p m ở rộng h o ạ t đ ộ n g củ a cá c c ô n g ty C T T C tro n g điều kiện h ộ i n h ập qu ố c tế."
Mục đích nghiên cứu
Luận văn này nhằm tổng hợp các vấn đề cơ bản liên quan đến hoạt động của các công ty cho thuê tài chính, với trọng tâm phân tích những khía cạnh quan trọng và xu hướng phát triển trong lĩnh vực này.
Cho thuê tài chính là một hình thức tài trợ quan trọng, đã phát triển mạnh mẽ trong những thập kỷ qua Lịch sử hình thành của nó bắt nguồn từ nhu cầu tăng cao về vốn đầu tư mà không cần phải mua sắm tài sản ngay lập tức Khái niệm cho thuê tài chính đề cập đến việc cho phép bên thuê sử dụng tài sản trong một khoảng thời gian nhất định, đồng thời trả phí cho bên cho thuê Đặc điểm cơ bản của cho thuê tài chính bao gồm tính linh hoạt, khả năng bảo vệ vốn và giảm rủi ro tài chính cho doanh nghiệp Các hình thức cho thuê tài chính phổ biến hiện nay bao gồm cho thuê tài chính trực tiếp, cho thuê tài chính thông qua trung gian và cho thuê tài chính với quyền mua.
Việc mở rộng hoạt động cho thuê tài chính là rất cần thiết trong bối cảnh hội nhập quốc tế, giúp Việt Nam nâng cao năng lực cạnh tranh Nghiên cứu hoạt động cho thuê tài chính ở một số quốc gia cho thấy rằng mô hình này đã đóng góp tích cực vào sự phát triển kinh tế và hỗ trợ doanh nghiệp Các bài học kinh nghiệm từ các nước phát triển có thể áp dụng để cải thiện hệ thống cho thuê tài chính tại Việt Nam, từ đó thúc đẩy đầu tư và đổi mới công nghệ.
Trong những năm gần đây, hoạt động cho thuê tài chính đã chứng kiến sự phát triển đáng kể, với tình hình nguồn vốn và huy động vốn có nhiều biến chuyển tích cực Các công ty cho thuê tài chính đã đạt được nhiều kết quả khả quan trong hoạt động kinh doanh, tuy nhiên vẫn tồn tại một số hạn chế và thách thức Việc đánh giá những mặt được và những khó khăn hiện tại sẽ giúp nhận diện nguyên nhân và đưa ra giải pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động trong tương lai.
Để mở rộng hoạt động kinh doanh trong bối cảnh hội nhập quốc tế, các công ty cho thuê tài chính cần xác định rõ định hướng hoạt động phù hợp Việc triển khai các giải pháp cụ thể như nâng cao chất lượng dịch vụ, mở rộng mạng lưới khách hàng và cải thiện công nghệ thông tin sẽ giúp tăng cường khả năng cạnh tranh Đồng thời, các kiến nghị thực hiện cần tập trung vào việc đào tạo nguồn nhân lực và tối ưu hóa quy trình quản lý để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thị trường toàn cầu.
Phương pháp nghiên cứu
Sử dụng phương pháp biện chứng duy vật lịch sử và phương pháp thống kê, kết hợp với bài học kinh nghiệm và ý kiến của các chuyên gia, đồng thời áp dụng kết quả từ những nghiên cứu đã có, là những bước quan trọng trong quá trình phân tích và đánh giá.
Kết cấu của luận văn
Lịch sử hình thành của hoạt động CTTC
Khởi nguồn của hoạt động cho thuê tài sản (CTTC) có thể được truy nguyên từ những giao dịch cho thuê xuất hiện từ năm 2800 trước Công Nguyên tại thành phố Sumerian cổ đại, nay thuộc Iraq Thời điểm đó, người cho thuê chủ yếu là các thầy tu, còn người đi thuê là nông dân địa phương, với tài sản cho thuê bao gồm công cụ sản xuất nông nghiệp, súc vật kéo, nhà cửa và ruộng đất Các nền văn minh cổ đại như Hy Lạp, La Mã và Ai Cập cũng đã áp dụng hình thức thuê mướn để tài trợ cho thiết bị và gia súc phục vụ sản xuất Mặc dù hình thức giao dịch tài sản trong quá khứ mang tính truyền thống, nhưng phương thức này vẫn tương tự như cách thức thuê vận hành hiện nay và không có nhiều thay đổi lớn trong suốt hàng ngàn năm tồn tại.
Từ đầu thế kỷ XIX, sự phát triển của khoa học kỹ thuật và nền kinh tế hàng hóa đã thúc đẩy hoạt động cho thuê diễn ra sôi nổi, với sự gia tăng về số lượng và chủng loại tài sản thiết bị cho thuê Đến đầu thập niên 50 của thế kỷ XX, giao dịch cho thuê, đặc biệt ở Hoa Kỳ, đã có những bước phát triển mạnh mẽ do sự thay đổi chất lượng trong hoạt động cho thuê, đáp ứng nhu cầu về vốn trung và dài hạn cho doanh nghiệp Loại hình công ty chuyên cho thuê tài chính (CTTC) bắt đầu xuất hiện tại Mỹ vào những năm 1950, sau đó lan rộng sang Châu Âu và Nhật Bản vào những năm 1960, và tiếp tục phát triển ở các nước đang phát triển vào những năm 1970, trong đó Hàn Quốc nổi bật với sự phát triển ngành công nghiệp CTTC.
Năm 1952, công ty tư nhân Mỹ United States Leasing Corporation đã giới thiệu "nghiệp vụ cho thuê tài chính", nhanh chóng lan rộng sang châu Âu và phát triển mạnh mẽ từ thập kỷ 60 Đến giữa những năm 70, nghiệp vụ này đã có sự phát triển đáng kể tại châu Á và nhiều khu vực khác Tính đến năm 1994, ngành thuê mua đã được thiết lập tại hơn 80 quốc gia, trong đó có hơn 50 nước đang phát triển Với tính an toàn, tiện lợi và hiệu quả, CTTC trở thành kênh dẫn vốn quan trọng cho các quốc gia đang phát triển Theo thống kê năm 1994, giá trị máy móc, thiết bị và xe cộ được tài trợ qua thuê mua lên tới hơn 350 tỷ USD, chiếm khoảng 8% tổng đầu tư tư nhân toàn cầu Tại các nước OECD, một phần ba tổng đầu tư tư nhân được tài trợ qua hình thức này, với kim ngạch cho thuê toàn cầu ước đạt trên 600 tỷ USD hiện nay.
Tại Việt Nam, hoạt động công ty CTTC bắt đầu từ năm 1995 Mặc dù số lượng công ty và doanh số vẫn còn khiêm tốn, nhưng hoạt động này đã chứng tỏ hiệu quả và tiềm năng phát triển, không chỉ trên thị trường nội địa mà còn hướng tới thị trường quốc tế.
Khái niệm v ề CTTC
Theo thông lệ quốc tế, có hai loại cho thuê, bao gồm:
- Cho thuê vận hành (Operating lease) hay thuê mua (hire-purchase);
Sự khác biệt giữa "cho thuê vận hành" và CTTC là ở chỗ "cho thuê vận hành" chỉ là hình thức sử dụng ngắn hạn máy móc, không phải tài trợ cho việc mua sắm Trong khi đó, công ty cho thuê chịu trách nhiệm về bảo trì, bảo dưỡng tài sản, điều này trái ngược với CTTC, nơi bên thuê phải tự lo liệu các vấn đề liên quan đến tài sản.
Theo tài liệu của Công ty tài chính quốc tế (IFC) thuộc Ngân hàng thế giới (WB), hình thức đơn giản nhất của cho thuê tài sản (CTTC) là chuyển giao tài chính Cho thuê tài sản là thỏa thuận giữa hai bên, trong đó bên cho thuê giao tài sản cho bên thuê sử dụng trong một khoảng thời gian nhất định để nhận các khoản thanh toán tiền thuê Tài sản cho thuê có thể là động sản hoặc bất động sản Trong quá trình cho thuê, quyền sử dụng hợp pháp và quyền sở hữu hợp pháp về tài sản được tách bạch, tạo ra các đặc trưng riêng cho CTTC.
- Sự tách rời giữa quyền sở hữu họp pháp và quyền sử dụng cho mục đích kinh tế (sinh lời);
Phân tích tài chính cho người đi thuê chủ yếu tập trung vào khả năng tạo ra dòng tiền và lợi nhuận để thanh toán nợ, thay vì dựa vào các chỉ số tài chính lịch sử.
- Bảo đảm tiền vay chính là tài sản cho thuê.
Hiện nay, các quốc gia có những khái niệm khác nhau về CTTC Theo Ủy ban Tiêu chuẩn Kế toán quốc tế (IASC) và Ban tiêu chuẩn kế toán tài chính Anh (FASB), một giao dịch thuê mướn được coi là CTTC nếu thỏa mãn ít nhất một trong bốn tiêu chí nhất định.
- Quyền sở hữu tài sản thuê được chuyển giao khi kết thúc họp đồng.
- Flop đồng quy định quyền chọn mua tài sản thuê với giá tượng trưng tại thời điểm chấm dứt họp đồng.
- Thời hạn họp đồng chiếm phần lớn thời hạn hữu dụng của tài sản.
1 L e a s in g in d e v e lo p m e n t - G u id e for e m e r g in g e c o n o m ie s , IF C , W a s h in g to n D.c 2 0 0 5
Giá thuê hiện tại của tất cả các khoản tiền mà người thuê trả đều tương đương hoặc lớn hơn giá thị trường của tài sản tại thời điểm bắt đầu hợp đồng.
Mỗi quốc gia có những khái niệm pháp lý riêng về CTTC, phản ánh trình độ phát triển của từng nước Bảng 1.1 tóm tắt các tiêu chuẩn quy định để xác định một giao dịch được coi là CTTC ở một số quốc gia trên thế giới.
Chuyển giao quyền sở hữu khi kết thú c hợp đồng
Có Có Có Có Có
Quyền chọn mua Có Có Không bắt buộc
Quyền huỷ ngang hợp đồng Không được
Thời hạn thuê tính theo đời sống hữu ích cùa tài sản thuê
>75% cho thuê không quá 30 năm
Phần lớn Tài sản có đời sống hữu ích >2 năm
Tài sản có đời sống hữu ích >1 năm>75%
Hiện giá thuần các khoản tiền thuê tối thiểu so với giá trị của tài sản vào thời điểm ký hợp đồng
Bài viết của Phạm Thị Phương Anh (2003) trình bày các giải pháp hoàn thiện và phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam Luận văn thạc sỹ kinh tế này, được thực hiện tại Học viện Ngân hàng Hà Nội, tập trung vào việc nâng cao hiệu quả và sự phát triển bền vững của dịch vụ cho thuê tài chính, từ đó đóng góp vào sự phát triển chung của ngành ngân hàng.
Theo tác giả, cho thuê tài chính (CTTC) là một hình thức tài trợ tín dụng trung và dài hạn không thể huỷ ngang, trong đó người cho thuê mua tài sản mà người thuê cần theo các điều kiện đã thương lượng Người thuê, thường là các doanh nghiệp, chỉ cần chi trả tiền thuê mà không phải đầu tư vốn mua tài sản, và có quyền mua lại tài sản khi hợp đồng hết hạn Để được coi là thuê tài chính, thời gian thuê phải chiếm phần lớn đời sống hữu ích của tài sản (ít nhất 60% thời gian cần thiết để khấu hao), và hiện giá thuần của các khoản tiền thuê phải đủ bù đắp chi phí mua tài sản tại thời điểm bắt đầu hợp đồng.
CTTC là một phương thức tài trợ thay thế cho việc vay vốn ngân hàng nhằm mua sắm thiết bị, mang lại một hình thức tài trợ vốn độc đáo cho đầu tư.
Bên cho thuê là tổ chức có quyền sở hữu pháp lý đối với tài sản cho thuê, thường là các công ty cho thuê tài chính (CTTC) có tư cách pháp nhân và được cấp phép hoạt động hợp pháp.
Người thuê là cá nhân hoặc doanh nghiệp được thành lập theo pháp luật, có quyền sử dụng tài sản thuê trong suốt thời gian hợp đồng Họ trực tiếp sử dụng tài sản đó để phục vụ cho mục đích kinh doanh hoặc cá nhân của mình.
- Tài sản thuê: Tài sản thuê là động sản như máy móc, thiết bị
- Thời hạn cho thuê: Là thời gian bên thuê sử dụng tài sản thuê theo quy định trong hợp đồng.
- Tiền thuê: Là khoản tiền bên thuê đi thuê phải trả cho bên thuê theo thoả thuận trong họp đồng.
Trong hoạt động cho thuê tài chính, phí cho thuê được xác định dựa trên lãi suất cho vay trung hạn và dài hạn, cùng với phí quản lý của công ty cho thuê tài chính.
Lợi nhuận hợp pháp là khoản lợi nhuận thu được từ hoạt động cho thuê tài chính, đủ hấp dẫn để khuyến khích bên cho thuê tiếp tục tái đầu tư và tài trợ cho các giao dịch khác.
Quyền chọn mua là quyền lợi của bên thuê, cho phép họ quyết định mua hoặc không mua tài sản thuê với mức giá tượng trưng vào thời điểm kết thúc hợp đồng cho thuê Quyền này chỉ có hiệu lực nếu được quy định rõ ràng trong hợp đồng.
Theo Luật các TCTD được Quốc hội Nước CHXHCN Việt Nam thông qua ngày 12/12/1997, hoạt động cho thuê tài chính (CTTC) được định nghĩa là hình thức tín dụng trung và dài hạn, dựa trên hợp đồng cho thuê tài sản giữa tổ chức tín dụng (TCTD) và khách hàng Khi hợp đồng thuê kết thúc, khách hàng có quyền mua lại hoặc tiếp tục thuê tài sản theo các điều kiện đã thỏa thuận Trong thời gian thuê, các bên không được quyền đơn phương chấm dứt hợp đồng.
Đặc điểm cơ bản của hoạt động CTTC
CTTC là loại hình tín dụng trung và dài hạn, cung cấp 100% vốn dưới dạng tài sản cho thuê Tài sản được sử dụng làm vật thế chấp, nhưng quyền sở hữu vẫn thuộc về bên cho thuê, trong khi bên thuê chỉ có quyền sử dụng tài sản Do quyền sở hữu không chuyển giao cho đến khi hợp đồng thuê kết thúc, bên cho thuê có quyền thu hồi tài sản nếu bên thuê vi phạm hợp đồng.
Người thuê có quyền chủ động lựa chọn tài sản và chịu trách nhiệm hoàn toàn về quyết định của mình, đảm bảo sự hài lòng với tài sản đã chọn Người cho thuê sẽ trực tiếp thanh toán với nhà cung cấp sau khi hoàn tất thủ tục giao nhận hàng, giúp bảo đảm rằng người thuê sử dụng vốn đúng mục đích Giá thuê được xác định trước trong hợp đồng và do bên thuê thanh toán, hình thức thanh toán sẽ được hai bên thỏa thuận.
Việc xử lý tài sản thuê vào cuối thời hạn thuê có nhiều cách thức:
Người thuê có quyền lựa chọn giữa việc trả lại tài sản cho người cho thuê, tiếp tục thuê hoặc mua tài sản với mức giá đã được xác định trong hợp đồng Mức giá này thường thấp hơn giá trị còn lại của tài sản vào cuối kỳ hạn thuê.
Theo công ước UNIDROIT CTTC bao gồm các đặc điểm sau:
- Người thuê lựa chọn thiết bị và nhà cung cấp không cần dựa vào kỹ năng và sự đánh giá của người cho thuê.
Thiết bị được thuê theo một hợp đồng giữa người thuê và người cho thuê, với sự đồng thuận từ nhà cung cấp về các điều khoản đã được xác định hoặc sẽ được thỏa thuận.
- Tiền thuê phải trả theo hợp đồng thuê được tính toán để sao cho toàn bộ phần lớn giá trị tài sản được khấu trừ hết.
Cho thuê tài chính Cho thuê vận hành
Rủi ro và các khoản lợi đều được chuyển giao cho người đi thuê, bao gồm những rủi ro bất ngờ và hư hỏng tài sản, bất kể tài sản có được bảo hiểm hay không Do đó, nếu tài sản bị hư hỏng và không thể sử dụng, người đi thuê vẫn phải thực hiện đầy đủ nghĩa vụ tài chính đối với người cho thuê.
Các quyền lợi kinh tế và trách nhiệm liên quan hoàn toàn thuộc về người cho thuê Người cho thuê không chỉ mua bảo hiểm mà còn có trách nhiệm bảo dưỡng tài sản.
Người đi thuê thường có mục tiêu chiếm hữu tài sản hoặc sử dụng tài sản trong suốt thời gian tồn tại của nó, dẫn đến việc họ sẽ chịu toàn bộ hoặc gần như toàn bộ chi phí mua sản phẩm trong suốt thời gian thuê Do đó, người đi thuê có quyền yêu cầu về tài sản khi kết thúc hợp đồng thuê, và có thể yêu cầu trước thời hạn nếu chưa thanh toán hết chi phí mua thiết bị.
Mục tiêu của người đi thuê là sử dụng tài sản trong một khoảng thời gian ngắn, do đó, thời hạn hợp đồng thuê thường chỉ kéo dài trong thời gian ngắn so với tuổi thọ của tài sản.
Người cho thuê vẫn giữ quyền sở hữu tài sản trong suốt thời gian cho thuê, bất kể việc người đi thuê có mua hay không mua tài sản khi hết hạn thuê Khi chuyển giao tài sản, người cho thuê chỉ phải trả một khoản phí nhất định.
Người thuê không có ý định chiếm hữu tài sản và thanh toán phí thuê được xác định rõ ràng Hơn nữa, trong trường hợp thuê vận hành, hợp đồng thuê có thể bị chấm dứt.
Người thuê có quyền lựa chọn nhà cung cấp thiết bị và đề xuất người cho thuê tài trợ tài chính Điều này rất quan trọng vì công ty CTTC, mặc dù sở hữu quyền tài sản, không nên chịu trách nhiệm về chất lượng, đặc tính và các yêu cầu kỹ thuật khác của tài sản.
Người đi thuê có quyền nhất định đối với tài sản khi thực hiện giao dịch mua bán trực tiếp từ nhà cung cấp thiết bị.
* Giá trị hiện tại của tất cả các khoản tiền thuê đều nhỏ hơn đáng kể so với tổng giá trị tài sản.
Nguồn: IFC, 2005 "Leasing in Development, Guidelines for Emerging Economies" Matthew Fletchet, Rachel Freeman, Murat Sultanov and Umedian Umarov _
1.1.3.1- Sự khác biệt giữa CTTC (financial leases) và cho thuê vận hành (operating leases)
Theo lịch sử phát triển của cho thuê tài chính, cho thuê vận hành là một hình thức cho thuê tài sản đã có từ lâu trên thế giới Cả cho thuê vận hành và cho thuê tài chính đều là phương thức tài trợ cho máy móc và thiết bị, nhưng chúng có những điểm khác biệt quan trọng Những khác biệt này được thể hiện rõ trong Bảng 1.2.
Hiện nay, hai hình thức cho thuê đang được áp dụng linh hoạt tại các nước phát triển, tùy thuộc vào điều kiện của các bên tham gia giao dịch Ranh giới giữa chúng đôi khi không rõ ràng Tuy nhiên, tại Việt Nam, do điều kiện kinh tế chưa phát triển và nhu cầu thuê còn hạn chế, cho thuê vận hành vẫn là một nghiệp vụ hiếm hoi.
1.1.3.2- Sự khác biệt của CTTC với hình thức tín dụng ngân hàng
CTTC, hay còn gọi là cho vay tín chấp, thực chất là hoạt động tín dụng trung và dài hạn, nhưng lại có những ưu điểm vượt trội so với các hình thức tín dụng truyền thống của ngân hàng Những ưu điểm này bao gồm quy trình xét duyệt nhanh chóng, linh hoạt trong việc sử dụng vốn, và khả năng đáp ứng nhanh chóng nhu cầu tài chính của khách hàng.
Các hình thức CTTC
Hiện nay, CTTC là một phương thức tài trợ phổ biến cho doanh nghiệp, không chỉ tại các nước phát triển mà còn ở các nước đang phát triển CTTC được áp dụng qua nhiều hình thức khác nhau, với những hình thức phổ biến nhất hiện nay.
1.1.4.1 Các loại CTTC cơ bản a- CTTC hai bên (Two-party Lease)
Theo loại hình cho thuê này, chỉ có hai bên tham gia giao dịch, trong đó bên cho thuê sử dụng thiết bị sẵn có của mình để trực tiếp tài trợ cho bên thuê.
Bên cho thuê thường là các công ty trực thuộc nhà sản xuất, các định chế tài chính hoặc các công ty cho thuê độc lập Hình thức tài trợ này có những đặc điểm cơ bản riêng biệt.
- Tài sản thuê thường là những tài sản có giá trị không quá lớn và thuộc các loại máy móc, thiết bị.
- Chỉ có hai bên tham gia trực tiếp vào giao dịch: bên cho thuê và bên đi thuê.
- Vốn tài trợ hoàn toàn do bên cho thuê đảm nhận.
Bên cho thuê có khả năng mua lại máy móc, thiết bị khi chúng trở nên lỗi thời, giúp các nhà sản xuất thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm của mình Nhờ việc cập nhật công nghệ mới liên tục, các nhà sản xuất có thể nhận lại các thiết bị lạc hậu và cung cấp máy móc hiện đại hơn Phương thức cho thuê này bao gồm sự tham gia của cả hai bên, tạo ra một quy trình hợp tác hiệu quả.
(1) Bên cho thuê và bên đi thuê ký kết họp đồng cho thuê.
(2a) Bên cho thuê lập thủ tục chuyển giao quyền sử dụng cho bên đi thuê. (2b) Bên cho thuê giao tài sản cho bên đi thuê.
(3) Theo định kỳ bên đi thuê thanh toán tiền thuê cho bên cho thuê. b- CTTC ba bên (Third-party Lease)
Hợp đồng CTTC là loại hợp đồng xác định nhà cung cấp, người mà bên cho thuê ký hợp đồng mua tài sản theo yêu cầu của bên thuê để tài trợ cho họ Phương thức tài trợ này phổ biến ở các quốc gia có thị trường cho thuê chưa phát triển và có sự tham gia của ba bên: bên cho thuê, bên thuê và nhà cung cấp.
(la) Bên cho thuê và bên thuê ký hợp đồng thuê tài sản.
(lb) Bên cho thuê và nhà cung cấp ký hợp đồng mua tài sản.
(2a) Nhà cung cấp lập thủ tục chuyển giao quyền sở hữu cho bên cho thuê. (2b) Nhà cung cấp chuyển giao tài sản cho bên thuê.
(2c) Bên cho thuê thanh toán tiền mua tài sản.
(2d) Bên cho thuê lập thủ tục chuyển giao quyền sử dụng cho bên thuê.
(3) Bên thuê thanh toán tiền thuê định kỳ cho bên cho thuê.
Phương thức tài trợ ba bên, hay còn gọi là thuê mua thuần (net lease), hiện đang được áp dụng phổ biến, đặc biệt tại các nước đang phát triển Theo thống kê, 80% hợp đồng CTTC trên thế giới sử dụng phương thức này nhờ vào những ưu điểm nổi bật của nó.
Người cho thuê không phải mua tài sản trước, vì không phải mua dự trữ nên hiệu quả sử dụng vốn cao hơn.
Việc chuyển giao tài sản giữa nhà cung ứng và người thuê diễn ra trực tiếp, với cả hai bên cùng chịu trách nhiệm về tình trạng hoạt động của máy móc thiết bị Họ tự thỏa thuận về bảo hành và bảo dưỡng tài sản, giúp người cho thuê không còn gánh nặng quản lý tài sản.
Người cho thuê không phải chịu rủi ro khi người đi thuê từ chối nhận thiết bị, vì họ không trực tiếp nhận máy móc Điều này xảy ra khi chất lượng tài sản không đảm bảo theo hợp đồng.
1.1.4.2 Các loại CTTC đặc biệt a-Bán và tái thuê (Sale & Lease-back)
Bán và tái thuê là một hình thức cho thuê đặc biệt, liên quan đến hai bên, thường được áp dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh Nhiều doanh nghiệp, đặc biệt là các SME, gặp khó khăn về vốn lưu động để khai thác tài sản cố định và duy trì năng lực hiện có, nhưng không đủ điều kiện vay vốn ngân hàng Do đó, họ phải bán một phần tài sản cố định cho ngân hàng hoặc công ty cho thuê tài chính (CTTC) và sau đó thuê lại để giải quyết nhu cầu tài chính của mình.
(la) Bên cho thuê ký họp đồng mua tài sản của doanh nghiệp.
(lb) Bên cho thuê và bên đi thuê ký họp đồng cho thuê.
Doanh nghiệp thực hiện thủ tục chuyển giao quyền sở hữu tài sản cho Bên cho thuê, trong khi đó Bên cho thuê tiến hành thủ tục chuyển giao quyền sử dụng tài sản cho doanh nghiệp, cho phép doanh nghiệp sử dụng tài sản một cách hợp pháp.
(2c) Bên cho thuê trả tiền mua tài sản cho doanh nghiệp.
Theo phương thức thanh toán định kỳ, bên thuê sẽ trả tiền thuê cho bên cho thuê, trong khi vẫn giữ quyền sử dụng tài sản Bên thuê chuyển giao quyền sở hữu pháp lý cho bên cho thuê và nhận tiền bán tài sản để phục vụ sản xuất kinh doanh Điều kiện là tài sản phải có giá trị sử dụng hữu ích và giá mua phải tương đương giá thị trường tại thời điểm giao dịch.
Hình thức tài trợ này thường được sử dụng cho các tài sản có giá trị lớn như máy móc, thiết bị, cửa hàng bán lẻ, văn phòng làm việc và các tòa nhà đa dụng.
Dịch vụ này không chỉ đáp ứng nhu cầu vốn lưu động mà còn giúp các công ty ghi nhận lợi nhuận trong sổ sách và lợi nhuận tính thuế, với điều kiện giá bán tài sản cao hơn phần khấu hao còn lại Hình thức này đang có sức cạnh tranh mạnh mẽ tại Hoa Kỳ, đặc biệt trong ngành bất động sản Tại Việt Nam, một số công ty CTTC đã bắt đầu áp dụng hình thức giáp lưng (Under Lease).
CTTC giáp lưng là hình thức tài trợ trong đó người thuê thứ nhất cho phép người thuê thứ hai thuê lại tài sản mà họ đã thuê từ người cho thuê, với sự đồng ý của bên cho thuê Phương pháp này thường được áp dụng trong các trường hợp cụ thể để tối ưu hóa việc sử dụng tài sản.
Khi bên thuê thứ nhất không còn nhu cầu sử dụng tài sản sau một thời gian thuê, họ phải đối mặt với hợp đồng không thể huỷ ngang đã ký kết Điều này buộc họ tìm kiếm bên thứ hai để chuyển giao quyền thuê tài sản và đảm bảo việc thanh toán tiền thuê cho bên cho thuê.
- Người đi thuê tài chính để về cho thuê vận hành Loại này được áp dụng phổ biến ở các công ty dịch vụ vận tải
CTTC khơi thông đầu tư, thúc đẩy tăng tưởng kinh tế bền vững
1.2.1.1- CTTC góp phần thu hút von đầu tư cho nền kinh tế
CTTC đóng vai trò quan trọng trong việc đa dạng hóa các phương thức tài trợ và khai thác hiệu quả nguồn vốn trong nước, đồng thời thu hút vốn nước ngoài, đặc biệt là từ khu vực tư nhân Với phạm vi hoạt động rộng lớn, CTTC hoạt động trong nhiều lĩnh vực như máy móc thiết bị công nghiệp, nông nghiệp và giao thông vận tải, điều này giúp thu hút sự tham gia của các thành phần kinh tế và các định chế tài chính Hơn nữa, CTTC còn hỗ trợ huy động nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế và từ các lĩnh vực đầu tư khác.
Công ty tài chính thuê (CTTC) đang thu hút sự chú ý của nhiều quốc gia do không làm tăng nợ trong bảng cân đối tài sản Trong bối cảnh toàn cầu hóa hiện nay, CTTC giúp các quốc gia thu hút nguồn vốn quốc tế thông qua việc thuê máy móc thiết bị, mà không làm gia tăng nợ nước ngoài Điều này đặc biệt quan trọng đối với các nền kinh tế đang thiếu vốn.
Các quốc gia đang phát triển như Việt Nam có nhu cầu vốn lớn nhưng khả năng huy động vốn tự có lại thấp do thu nhập quốc dân hạn chế Thông qua tín dụng, quốc gia có thể thu hút đầu tư nước ngoài, bao gồm máy móc, công nghệ và trình độ quản lý, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho việc tiếp nhận vốn ODA, góp phần thúc đẩy sự phát triển kinh tế.
1.2.1.2 CTTC góp phần thúc đẩy đổi mới công nghệ thiết bị cải tiến khoa học kỹ thuật
Hình thức tài trợ bằng CTTC đã giúp đưa công nghệ tiên tiến vào sản xuất, nâng cao trình độ kỹ thuật trong nước và củng cố sự phát triển khoa học kỹ thuật của quốc gia Ngay cả các nước phát triển như Nhật Bản, Mỹ, Anh, và Pháp cũng nhận thấy tác dụng của việc cho thuê tài sản trong việc cập nhật công nghệ cho nền kinh tế Đặc biệt, đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME), CTTC là giải pháp quan trọng để đầu tư đổi mới công nghệ và khoa học kỹ thuật, bởi vì họ thường gặp khó khăn trong việc vay ngân hàng do tình hình tài chính và khả năng tiếp cận vốn hạn chế.
1.2.1.3- Công ty CTTC góp phần thúc đẩy thị trường tài chính phát triển
Công ty CTTC đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển thị trường tài chính, đặc biệt thông qua hình thức tài trợ tín dụng trung và dài hạn Sự đa dạng trong cơ cấu đầu tư của nền kinh tế được tăng cường khi CTTC được mở rộng, mang lại cho quốc gia các công cụ tài chính hữu hiệu Điều này không chỉ nâng cao độ sâu của khu vực tài chính mà còn thu hút thêm nhiều đối tượng tham gia vào thị trường.
Rõ ràng, trên phạm vi quốc gia, CTTC có tác dụng ugiảm tải ” lên hệ thống NHTM.
Các công ty CTTC có khả năng nhận tiền gửi kỳ hạn dài và phát hành trái phiếu công ty để huy động vốn cho hoạt động kinh doanh Chứng khoán và các chứng chỉ huy động vốn khác của công ty CTTC có thể được giao dịch trên thị trường, từ đó góp phần làm phong phú và đa dạng hóa sản phẩm tài chính dài hạn Điều này không chỉ tăng cường nguồn vốn dài hạn cho nền kinh tế mà còn thúc đẩy sự phát triển của thị trường vốn.
1.2.2 C T T C th ú c đ â y cá c doan h n g h iệp tro n g n ư ớ c p h á t triển
Việc mở rộng hoạt động của các công ty cho thuê tài chính (CTTC) trên phạm vi quốc gia sẽ thúc đẩy sự phát triển của các doanh nghiệp trong nước, đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) CTTC mang lại nhiều lợi ích to lớn cho nền kinh tế và cho tất cả các bên tham gia, từ doanh nghiệp nhỏ đến các tập đoàn sản xuất lớn Đặc biệt, CTTC đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển các SME tại các nền kinh tế đang phát triển Không chỉ hỗ trợ SME trong việc đầu tư thiết bị, CTTC còn giúp các doanh nghiệp lớn đầu tư vào các tài sản có giá trị lớn như máy bay, tàu thủy và dây chuyền sản xuất quy mô lớn Đối với những nền kinh tế có hệ thống NEITM chưa mạnh, sự mở rộng của CTTC là cần thiết để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững, đồng thời đảm bảo nguồn vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế trong khi giữ cho hệ thống tài chính vẫn lành mạnh và hiệu quả.
Khi chính phủ hỗ trợ các công ty CTTC, điều này đồng nghĩa với việc gián tiếp hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME), từ đó nâng cao tính cạnh tranh trong hệ thống tài chính.
1.2.3 C T T C cải thiện hiệu quả, an toàn đối với các định ch ế tài chính
1.2.3.1- CTTC là một hình thức tài trợ có mức độ an toàn cao
CTTC là hình thức tài trợ vốn trung và dài hạn thông qua việc cho thuê thiết bị máy móc và công nghệ Tài sản thuê đóng vai trò là thế chấp, giúp bên cho thuê, tức các công ty CTTC, vẫn giữ quyền sở hữu tài sản Điều này cho phép họ thu hồi tài sản ngay khi bên thuê vi phạm hợp đồng Hình thức tài trợ này có mức độ rủi ro thấp hơn so với các phương thức tài trợ khác.
Hình thức tài trợ tín dụng qua CTTC giúp doanh nghiệp sử dụng vốn đúng mục đích, vì bên cho thuê trực tiếp mua tài sản từ nhà cung cấp Điều này ngăn chặn việc bên thuê sử dụng vốn vào mục đích khác, từ đó đảm bảo khả năng thu hồi nợ của bên cho thuê.
1.2.3.2- Hoạt động CTTC giúp các công ty CTTC linh hoạt trong hoạt động kinh doanh
Thời hạn cho thuê linh hoạt cho phép công ty CTTC thu hồi vốn tài trợ một cách dần dần, từ đó tạo điều kiện cho việc tái đầu tư vào các dự án khác, nâng cao hiệu quả quay vòng vốn.
Người cho thuê cần nghiên cứu sâu về lĩnh vực bất động sản để nâng cao kiến thức kinh tế, kỹ thuật và nghiệp vụ tín dụng Những yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc giúp họ đạt được hiệu quả cao trong kinh doanh cho thuê.
- Hồ sơ cho thuê tương đối đơn giản do đó cho phép giảm được chi phí giao dịch, chi phí quản lý và tăng doanh số thuê.
Quy chế cho vay tiêu dùng tại Việt Nam ngày càng thông thoáng, không bị ràng buộc bởi các quy định nghiêm ngặt của các tổ chức tài chính Điều này cho phép hoạt động cho vay tiêu dùng không bị giới hạn bởi mức lãi suất trần như đối với các khoản vay của ngân hàng thương mại.
1.2.3.3- CTTC có những im điểm riêng, nếu bên cho thuê là các công ty trực thuộc ngân hàng
Các công ty CTTC trực thuộc ngân hàng nổi bật với nhiều lợi thế so với các công ty CTTC thông thường Chúng có khả năng tận dụng mạng lưới khách hàng rộng rãi của ngân hàng, khai thác nguồn vốn dồi dào và được hỗ trợ bởi đội ngũ cán bộ tín dụng giàu kinh nghiệm trong cho vay trung và dài hạn, điều này đã góp phần quan trọng vào sự phát triển của hoạt động cho vay.
CTTC đóng vai trò quan trọng trong việc đầu tư vào tài sản cố định, giúp tối ưu hóa quy trình thanh toán Hơn nữa, việc thanh toán tiền thuê có thể được thực hiện nhanh chóng và thuận tiện thông qua mạng lưới ngân hàng.
1.2.4 C T T C là g iả i p h á p tà i chính h iệu qu ả đ ố i với doanh ngh iệp
1.2.4.1 Giúp người thuê (doanh nghiệp) dễ dàng vay vốn để tăng năng lực sản xuất trong điều kiện hạn chế về nguồn vốn đầu tư
CTTC cải thiện hiệu quả, an toàn đối với các định chế tài chính
1.2.3.1- CTTC là một hình thức tài trợ có mức độ an toàn cao
CTTC là hình thức tài trợ vốn trung và dài hạn thông qua việc cho thuê thiết bị máy móc và công nghệ Tài sản thuê đóng vai trò là thế chấp, giúp bên cho thuê, thường là các công ty CTTC, giữ quyền sở hữu và có khả năng thu hồi tài sản nếu bên thuê vi phạm hợp đồng Hình thức tài trợ này có mức độ rủi ro thấp hơn so với các phương thức tài trợ khác.
Hình thức tài trợ tín dụng qua CTTC giúp doanh nghiệp sử dụng vốn đúng mục đích, vì bên cho thuê trực tiếp mua tài sản từ nhà cung cấp Điều này ngăn chặn bên thuê sử dụng vốn cho mục đích khác, từ đó đảm bảo khả năng thu hồi nợ của bên cho thuê.
1.2.3.2- Hoạt động CTTC giúp các công ty CTTC linh hoạt trong hoạt động kinh doanh
Thời hạn cho thuê linh hoạt giúp công ty CTTC thu hồi vốn tài trợ dần dần, từ đó tạo điều kiện cho việc tái đầu tư vào các dự án khác, nâng cao hiệu quả quay vòng vốn.
Người cho thuê cần tập trung nghiên cứu lĩnh vực bất động sản để nâng cao kiến thức về kinh tế, kỹ thuật và nghiệp vụ tín dụng Những yếu tố này sẽ giúp họ đạt hiệu quả cao trong kinh doanh cho thuê.
- Hồ sơ cho thuê tương đối đơn giản do đó cho phép giảm được chi phí giao dịch, chi phí quản lý và tăng doanh số thuê.
Quy chế cho vay tiêu dùng tại Việt Nam ngày càng thông thoáng, không bị ràng buộc bởi các quy định nghiêm ngặt của các định chế tài chính Điều này cho phép hoạt động cho vay tiêu dùng không bị giới hạn mức lãi suất trần như các khoản vay của ngân hàng thương mại, tạo điều kiện thuận lợi cho người tiêu dùng tiếp cận nguồn vốn.
1.2.3.3- CTTC có những im điểm riêng, nếu bên cho thuê là các công ty trực thuộc ngân hàng
Các công ty CTTC trực thuộc ngân hàng mang lại nhiều lợi thế vượt trội so với các công ty CTTC thông thường Chúng có khả năng tận dụng mạng lưới khách hàng rộng lớn của ngân hàng, khai thác nguồn vốn dồi dào và được hỗ trợ bởi đội ngũ cán bộ tín dụng giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực cho vay trung và dài hạn, điều này góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty.
CTTC đóng vai trò quan trọng trong việc đầu tư vào tài sản cố định, đồng thời giúp quy trình thanh toán tiền thuê diễn ra nhanh chóng thông qua mạng lưới ngân hàng.
CTTC là giải pháp tài chính hiệu quả đối với doanh nghiệp
1.2.4.1 Giúp người thuê (doanh nghiệp) dễ dàng vay vốn để tăng năng lực sản xuất trong điều kiện hạn chế về nguồn vốn đầu tư
Ngày nay, mặc dù thị trường tài chính cung cấp nhiều công cụ tài chính, CTTC vẫn là một giải pháp hiệu quả cho doanh nghiệp trong việc vay vốn để tài trợ cho các dự án Mục tiêu tối thượng của doanh nghiệp trong sản xuất kinh doanh là tối đa hóa lợi nhuận, vì vậy việc lựa chọn hình thức tài trợ phù hợp cho các dự án là cực kỳ quan trọng và quyết định đến lợi nhuận của doanh nghiệp.
Trước áp lực của thị trường, doanh nghiệp cần đổi mới công nghệ và giảm chi phí sản xuất để không bị tụt lại phía sau so với đối thủ Do đó, nhu cầu về tài trợ cho đầu tư chiều sâu trở nên cấp thiết Tuy nhiên, vốn của doanh nghiệp, đặc biệt là các SME, thường rất hạn chế do quy mô nhỏ, mới thành lập hoặc chưa có uy tín, dẫn đến việc không đáp ứng được các tiêu chí thẩm định tín dụng của ngân hàng Thực tế cho thấy, các SME gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn ngân hàng.
CTTC cung cấp phương thức thẩm định linh hoạt cho vay thương mại, không yêu cầu thế chấp phức tạp và thường tài trợ 100% giá trị tài sản Nhờ đó, CTTC hỗ trợ doanh nghiệp giải quyết vấn đề vốn một cách nhanh chóng và thuận lợi, giúp họ tránh tình trạng đọng vốn vào tài sản cố định khi đi thuê.
Các doanh nghiệp thường đầu tư ít vốn ban đầu khi thuê tài sản cố định so với việc mua, nhờ vào khoản tiền đặt cọc thấp Điều này cho phép doanh nghiệp giữ lại một số vốn đáng kể để phục vụ cho hoạt động kinh doanh Hơn nữa, thông qua hình thức bán và cho thuê lại (Sale & Lease-back), doanh nghiệp có thể chuyển đổi tài sản cố định thành tài sản lưu động, từ đó sử dụng vốn cho các dự án kinh doanh hiệu quả hơn mà vẫn duy trì hoạt động đầu tư hiện tại, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
1.2.4.3- Giúp người thuê (doanh nghiệp) giảm chi phí, tính toán chi phí dê dàng từ đó quản lý tài sản cũng tốt hơn
Mặc dù lãi suất ngầm trong giao dịch cho thuê có thể cao, nhưng chi phí liên quan đến bảo đảm và lập hồ sơ trong CTTC lại thấp hơn nhiều so với cho vay thông thường Điều này giúp tiết kiệm vốn đầu tư ban đầu vì không cần mua thiết bị mới, và có thể giảm tiền thuê nếu các công ty CTTC được hưởng ưu đãi thuế Hơn nữa, tiền thuê thường được tính cố định cho toàn bộ thời gian thuê, không bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất thị trường, giúp người thuê dễ dàng xác định chi phí và quản lý tài sản hiệu quả hơn.
1.2.4.4- Giúp cho doanh nghiệp có lợi về mặt thuế và hạch toán
Dù chế độ thuế ở mỗi quốc gia có sự khác biệt, một số nước đã cho phép các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) tính toàn bộ tiền thuê (bao gồm giá trị tài sản và lãi) vào chi phí để giảm lợi nhuận trước thuế, nhằm tạo điều kiện cho họ tiếp cận các khoản tài trợ tín dụng Ngược lại, nếu doanh nghiệp tự mua tài sản hoặc vay ngân hàng, họ chỉ được trừ tiền lãi và khấu hao theo tỷ lệ quy định.
Tại hầu hết các quốc gia, trừ Mỹ và Mêhico, tài sản thuê được hạch toán ngoại bảng, điều này mang lại lợi thế cho doanh nghiệp Việc không ghi nhận máy móc thiết bị thuê vào bảng cân đối tài sản giúp cải thiện khả năng tài chính bề ngoài của doanh nghiệp Kết quả là, hệ số hiệu quả sử dụng vốn cố định, vòng quay toàn bộ vốn và lợi nhuận trên vốn của doanh nghiệp đều cao hơn.
Hợp đồng thuê xác định rõ đồng tiền thanh toán và kỳ hạn thanh toán, giúp giảm thiểu rủi ro từ biến động lạm phát và lãi suất Điều này cho phép người thuê chủ động quản lý dòng tiền của mình một cách hiệu quả.
Thị trường cho thuê tài chính (CTTC) trên toàn cầu đã chứng kiến những bước phát triển quan trọng trong thời gian gần đây và được dự đoán sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai Sự gia tăng này có thể được giải thích bởi việc các công ty đa quốc gia và nước ngoài đang tìm kiếm các phương thức tài trợ tài sản mới, đồng thời nhu cầu tài trợ của các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) ngày càng tăng cao.
Hoạt động CTTC ở các nước Châu Á hiện chỉ chiếm 20% tổng lượng CTTC toàn cầu Tuy nhiên, dự báo cho thấy sự phát triển mạnh mẽ của lĩnh vực này trong thời gian tới, đặc biệt tại Nhật Bản và Hàn Quốc.
Nhật Bản là quốc gia tiên phong trong ngành cho thuê, với khối lượng cho thuê lớn nhất khu vực Công ty Orient Leasing Corporation, thành lập năm 1963, là công ty cho thuê đầu tiên tại Nhật Bản Trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ vào những năm 1960, nhu cầu đầu tư của các công ty Nhật Bản vượt quá khả năng cung cấp vốn Do đó, cho thuê tài chính trở thành giải pháp sáng tạo và phổ biến, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn cho đầu tư.
Ngành cho thuê tài chính (CTTC) tại Nhật Bản đang phát triển mạnh mẽ khi các ngân hàng, doanh nghiệp thương mại và sản xuất ngày càng tham gia vào lĩnh vực này Năm 1970, tổng giá trị hợp đồng cho thuê của 31 công ty lớn nhất đạt 726 triệu USD, và con số này đã tăng vọt lên 7.500 triệu USD vào năm 1981, gấp 10 lần so với năm 1970 Sự tăng trưởng này cho thấy tiềm năng tương lai sáng sủa của ngành CTTC.
Sự kiện khủng hoảng dầu lửa năm 1973 đã đánh dấu sự suy giảm của nền kinh tế Nhật Bản và đầu tư vốn, nhưng ngành CTTC vẫn tiếp tục phát triển mạnh mẽ Thập kỷ 1970 chứng kiến sự ra đời của nhiều công ty trong lĩnh vực này, cùng với sự tham gia đáng kể của các ngân hàng địa phương Sự thành lập hiệp hội CTTC năm 1971 và các quy định thuế mới đã thúc đẩy tăng trưởng ngành Bên cạnh đó, cải cách luật ngoại hối tại Nhật Bản đã quốc tế hóa các giao dịch CTTC Những năm 1980 được xem là thời kỳ phát triển và thịnh vượng của ngành CTTC tại Nhật Bản.
Cuối những năm 1990, Nhật Bản bước vào giai đoạn suy thoái kinh tế kéo dài sau khi "bong bóng" bất động sản vỡ Nhu cầu về công trình xây dựng (CTTC) giảm mạnh, dẫn đến việc ngành công nghiệp CTTC lần đầu tiên trải qua sự phát triển âm vào năm 1992.
Hiện nay, các công ty cho thuê tài chính (CTTC) ở Nhật Bản được phân chia thành ba hệ thống Trong đó, hệ thống cho thuê độc lập nổi bật với khả năng cạnh tranh mạnh mẽ và sự tập trung vào nhu cầu khách hàng Tuy nhiên, các công ty này cũng gặp bất lợi khi phải cạnh tranh với các công ty con của ngân hàng thương mại (NHTM), vì những công ty con này có lợi thế từ khoản tiền gửi lãi suất thấp và mạng lưới khách hàng sẵn có từ ngân hàng mẹ.
Bài học kinh nghiệm vận dụng vào Việt Nam
CTTC được xem là công cụ tài trợ quan trọng cho doanh nghiệp, đặc biệt là các công ty nhỏ và vừa (SME) Thông thường, các doanh nghiệp có ba nguồn tài trợ chính cho hoạt động sản xuất, bao gồm vốn tự có, vốn vay ngân hàng và vốn vay từ thị trường vốn.
Thị trường vốn tại Việt Nam vẫn chưa phát triển mạnh mẽ, dẫn đến việc các ngân hàng thường chỉ cho vay đối với các doanh nghiệp lớn, có uy tín và lịch sử kinh doanh ổn định Các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng do chưa xây dựng được uy tín và thiếu tài sản thế chấp Mặc dù số lượng SME rất lớn, nhưng nguồn vốn vay trung và dài hạn lại hạn chế Do đó, hoạt động cho thuê tài chính (CTTC) được xem là phương pháp hiệu quả để hỗ trợ các doanh nghiệp này trong việc khắc phục tình trạng thiếu hụt vốn.
Nghiên cứu hoạt động cho thuê tài chính (CTTC) tại Nhật Bản, Hàn Quốc và Đài Loan - những quốc gia có ngành CTTC phát triển mạnh mẽ trong khu vực - giúp rút ra những bài học quý báu cho Việt Nam Những kinh nghiệm này có thể tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của hoạt động CTTC tại nước ta.
Để đảm bảo sự phát triển bền vững của dịch vụ cho thuê tài chính (CTTC), việc thiết lập một môi trường pháp lý hoàn thiện là rất cần thiết Một quốc gia với hệ thống luật pháp rõ ràng và đầy đủ sẽ bảo vệ quyền sở hữu tài sản của bên cho thuê, đồng thời đảm bảo quyền lợi của họ trong mọi tình huống.
Để đảm bảo hoạt động của các công ty tài chính tín dụng (CTTC) diễn ra thuận lợi, cần duy trì một môi trường kinh tế vĩ mô ổn định và ít biến động Các doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMEs) thường là những đối tượng đầu tiên chịu ảnh hưởng từ sự suy thoái và bất ổn của nền kinh tế Thực tế cho thấy, SMEs có tỷ lệ dư nợ cao trong tổng dư nợ của CTTC, do đó, những diễn biến không thuận lợi trong kinh tế vĩ mô sẽ tác động trực tiếp đến hoạt động của CTTC, dẫn đến tình trạng gia tăng tỷ lệ nợ quá hạn.
Cần nới lỏng quy chế huy động vốn cho các công ty CTTC bằng cách cho phép ký hợp đồng thuê bằng ngoại tệ và áp dụng chính sách ưu đãi thuế cho máy móc, thiết bị nhập khẩu Điều này sẽ giúp giảm thiểu rủi ro tỷ giá và hỗ trợ thuế nhập khẩu cho hoạt động thuê tài sản từ nước ngoài, từ đó khuyến khích chuyển giao công nghệ tiên tiến qua hình thức thuê mua.
Trong lĩnh vực CTTC, việc tuân thủ nghiêm ngặt các chính sách cho vay của công ty là rất quan trọng Cần nâng cao năng lực thẩm định, lập hồ sơ khách hàng và kỹ thuật dự báo rủi ro Đồng thời, cải thiện năng lực nghiệp vụ, quản lý và thu thập thông tin khách hàng cũng là yếu tố then chốt để đảm bảo hiệu quả công việc.
- SME ở Việt Nam chưa biết nhiều về hoạt động CTTC nên phải tìm cách quảng bá rộng rãi hơn nữa về loại hình dịch vụ này.
Hiệp hội CTTC tại Nhật Bản và Đài Loan đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các công ty CTTC thu thập thông tin khách hàng, cung cấp chuyên gia về chuyên môn nghiệp vụ, và làm trung gian đề xuất với Chính phủ cùng các Bộ, Ngành liên quan để giải quyết những vướng mắc trong hoạt động kinh doanh.
Để phát triển hoạt động cho thuê tài chính, chính phủ đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện môi trường và xây dựng các cơ chế, chính sách ưu đãi hỗ trợ phát triển Chính phủ cũng có vai trò đặc biệt trong việc thúc đẩy sự phát triển của ngành cho thuê, và sự phát triển của dịch vụ tín dụng này sẽ góp phần thúc đẩy nền kinh tế quốc gia.
Chương I của bài viết nhấn mạnh rằng CTTC (Cho Tín Tín Chấp) là một hình thức tín dụng trung và dài hạn có tiềm năng lớn, đặc biệt quan trọng cho sự phát triển kinh tế, nhất là đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) ở các nước đang phát triển Mặc dù CTTC còn mới mẻ tại Việt Nam và ngành công nghiệp này đang trong giai đoạn phát triển, nhưng với những lợi thế riêng, CTTC đang thể hiện tiềm năng và phù hợp với nhu cầu của các doanh nghiệp trong nước Qua việc phân tích các hình thức CTTC và rút ra bài học từ các quốc gia có hệ thống CTTC phát triển, bài viết đề xuất những hướng đi mới nhằm mở rộng hoạt động CTTC tại Việt Nam.
THựC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY CTTC Ở VIỆT NAM
Tình hình nguồn vốn 3 9 2.2.2 Tình hình sử dụng vốn
1- Vốn tự có 836,895 888,768 1,062,384 1,321,116 1,599,342 1,982,445 2- Vốn huy động 2,575,918 3,538,430 5,056,085 6,537,949 7,473,485 7,374,013
N guồn: B á o c á o tố n g h ợ p c ù a N gân h à n g N h à n ư ớ c Việt Nam Đ ơ n vị: tr iệ u đ ồ n g (s ố liệu v à o 3 1 /1 2 h à n g năm năm 2 0 0 7 là g iữ a năm
Vốn của các công ty cho thuê tài chính (CTTC) bao gồm nguồn vốn tự có từ tổ chức tín dụng, công ty mẹ và vốn huy động khác Tính đến ngày 30/6/2007, tổng nguồn vốn huy động của các CTTC đạt 10.031 tỷ đồng Từ năm 2002 đến nay, tổng nguồn vốn của các CTTC đã tăng trưởng mạnh mẽ, với mức tăng trung bình hàng năm đạt 28%.
N gu ồn : B á o c á o tố n g h ợ p c ù a N gân h à n g N h à n ư ớ c Việt Nam Đ ơ n vị: triệu đ ồ n g (s ố liệu v à o 3 1 /1 2 h à n g năm, năm 2 0 0 7 là g iữ a năm
Tính đến ngày 30/6/2007, tổng số dư vốn huy động của các công ty CTTC đạt 7.374 tỷ đồng, ghi nhận mức tăng 168% so với năm 2002 Tốc độ tăng trưởng vốn huy động hàng năm trung bình của các công ty CTTC trong giai đoạn 2002-2006 là 24,6%.
Trong 6 tháng đầu năm 2007, các công ty CTTC đã vay từ các TCTD lên tới 6.174 tỷ đồng, chiếm hơn 80% tổng nguồn vốn huy động Điều này cho thấy sự phụ thuộc lớn của các công ty CTTC vào vốn vay từ các ngân hàng thương mại để hoạt động cho thuê Tuy nhiên, việc huy động vốn qua các hình thức khác vẫn còn yếu, do đó cần thiết phải áp dụng các biện pháp và hình thức huy động mới nhằm giảm tỷ lệ vay vốn từ các ngân hàng trong tương lai.
Nguồn vốn huy động của các công ty CTTC chủ yếu đến từ tiền gửi trên một năm, đạt 1.072 tỷ đồng, chiếm 14,5% tổng vốn huy động Ngoài ra, các công ty cũng huy động vốn thông qua việc phát hành giấy tờ có giá kỳ hạn trên 01 năm, nhận tài trợ và uỷ thác đầu tư Tuy nhiên, các nguồn vốn khác chỉ chiếm tỉ trọng nhỏ, từ 2 đến 5% tổng nguồn vốn huy động.
Trong từng giai đoạn phát triển, các ngân hàng thương mại (NHTM) đã chú trọng việc tăng cường vốn điều lệ cho các công ty cho thuê tài chính (CTTC), giúp vốn điều lệ của các công ty này tăng nhanh chóng Hiện nay, vốn điều lệ của các CTTC đã đáp ứng và vượt qua yêu cầu về vốn pháp định theo Nghị định 141/2006/NĐ-CP Tuy nhiên, nguồn vốn hoạt động chủ yếu của các CTTC vẫn phụ thuộc vào vốn vay từ ngân hàng mẹ, dẫn đến hiệu quả kinh doanh chưa cao do phải vay với lãi suất cao hơn so với vốn huy động từ khách hàng.
Các công ty cho thuê tài chính (CTTC) chủ yếu đầu tư vào các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME), với khoảng 70-75% tổng dư nợ cho thuê tập trung vào các doanh nghiệp tư nhân và công ty trách nhiệm hữu hạn Khách hàng của CTTC thường là những SME có vốn đầu tư nước ngoài hoạt động tại Việt Nam, trong khi các CTTC thuộc ngân hàng thương mại nhà nước thường phục vụ các doanh nghiệp nhà nước và doanh nghiệp tư nhân quy mô nhỏ Từ năm 2002 đến 2007, tỷ lệ vốn cho thuê tăng mạnh cả về số lượng và tỷ trọng Hoạt động sử dụng vốn của các công ty CTTC chủ yếu bao gồm cho thuê, trích lập dự phòng rủi ro và góp vốn mua cổ phần, tuy nhiên, nguồn vốn tự có của các công ty này còn hạn chế, dẫn đến tỷ trọng góp vốn mua cổ phần thấp, chỉ đạt 31 tỷ đồng vào tháng 6/2007.
Trong những năm gần đây, dư nợ cho thuê của các công ty cho thuê tài chính (CTTC) đã gia tăng đáng kể do nhu cầu vốn từ khu vực doanh nghiệp ngày càng lớn và liên tục tăng Thu nhập chủ yếu của các công ty CTTC đến từ hoạt động tín dụng.
Các công ty cho thuê tài chính (CTTC) chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực cho thuê máy móc, thiết bị và các động sản khác Từ năm 2002 đến tháng 6 năm 2007, dư nợ CTTC đã tăng mạnh, đạt mức 6.609 tỷ đồng, tương đương với tỷ lệ tăng trưởng 176% Tốc độ tăng trưởng bình quân của dư nợ trong giai đoạn 2002-2006 là 27,5% Trung bình, tỷ lệ dư nợ CTTC trong tổng tài sản của các công ty này luôn duy trì ở mức 96%, với các năm 2002, 2003, 2004 và 2005 có tỷ lệ trên 97%.
Các công ty cho thuê tài chính (CTTC) hiện nay được phép thực hiện các nghiệp vụ mua và cho thuê lại, cũng như đồng tài trợ cho thuê Gần đây, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã cho phép các công ty CTTC bán các khoản phải thu từ hợp đồng CTTC và cho thuê vận hành Điều này giúp các công ty CTTC đa dạng hóa hoạt động và thúc đẩy sự phát triển của ngành cho thuê tại Việt Nam.
Các công ty cho thuê tài chính chủ yếu thực hiện giao dịch bằng đồng Việt Nam, tuy nhiên, một tỷ lệ đáng kể, khoảng 8-10% dư nợ vào cuối năm 2006, được cho thuê bằng ngoại tệ, chủ yếu là từ các công ty có vốn đầu tư nước ngoài.
Dư nợ cho thuê đã ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ, với tỷ lệ tăng 43% trong năm 2004 Thu nhập từ hoạt động này cũng tăng trên 40% hàng năm, mặc dù năm 2007 có sự giảm sút 39% Đáng chú ý, thu nhập từ hoạt động tín dụng luôn chiếm trên 90% tổng thu nhập Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) duy trì ở mức trung bình 6% mỗi năm, trong khi tỷ suất lợi nhuận trên tài sản có (ROA) có xu hướng tăng chậm, đạt từ 1,14% đến 1,45%.
N guồn: B á o c á o tố n g h ợ p c ù a N gân h à n g N h à n ư ớ c V iệt Nam Đ ơ n vị: triệu đ ồ n g (s ố liệu v à o 3 1 /1 2 h à n g năm, năm 2 0 0 7 là g iữ a năm )
2.2.2.2 Tình trạng nợ tồn đọng (nợ xấu)
Tổng thể và phân loại :
Hoạt động của các công ty cho thuê tài chính (CTTC) hiện tại khá an toàn và ổn định, với tỷ lệ nợ xấu không nghiêm trọng, không có nguy cơ đổ vỡ Tình trạng nợ xấu của các công ty CTTC phần nào bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng tài chính-tiền tệ trước đây trong khu vực, đặc biệt là những công ty đầu tư vào doanh nghiệp nước ngoài tại Việt Nam Gần đây, các công ty CTTC đã có những cải thiện đáng kể.
Để đảm bảo an toàn trong hoạt động kinh doanh, cần nỗ lực thu hồi nợ khó đòi và hạn chế sự phát sinh của các khoản nợ xấu.
Các khoản nợ mà các TCTD phi ngân hàng phải trích lập dự phòng hiện nay bao gồm ba nhóm chính: nợ dưới tiêu chuẩn, nợ nghi ngờ và nợ có khả năng mất vốn Tính đến tháng 6 năm 2007, tỷ lệ nợ xấu của các công ty CTTC cao hơn mức quy định (trên 5% tổng dư nợ cho thuê), với tỷ lệ nợ quá hạn chiếm 4,4% tổng dư nợ, tương đương 35% vốn tự có Mặc dù tỷ lệ này có vẻ cao, nhưng vẫn được coi là tương đối an toàn so với hoạt động của các TCTD, nơi tỷ lệ an toàn hiện nay là 5% Trong cơ cấu nợ quá hạn của các công ty CTTC, tỷ lệ nợ dưới tiêu chuẩn là 44%, nợ nghi ngờ 13%, và nợ có khả năng mất vốn là 43% tổng dư nợ quá hạn Nhìn chung, tình trạng nợ xấu vẫn nằm trong phạm vi an toàn và không ảnh hưởng đến hoạt động bình thường của các công ty CTTC.
Các công ty CTTC tại Việt Nam đang phát triển nhanh chóng, dẫn đến nhu cầu vốn tăng cao Tuy nhiên, sự thiếu đồng bộ và không nhất quán trong các quy định của cơ quan chức năng đã gây khó khăn cho loại hình này Hệ thống văn bản pháp quy vẫn đang trong quá trình hoàn thiện, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu của các công ty CTTC gia tăng từ 2,1% tổng dư nợ vào cuối năm 2002 lên 4,4% vào tháng 6 năm 2007.
Kết quả hoạt động kinh doanh
Từ bảng 2.8, có thể đánh giá hoạt động của các công ty CTTC trên toàn quốc từ năm 2001 đến 30/6/2007 Dữ liệu chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng của các công ty này tương đương với tốc độ tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong cùng thời gian.
N g u ồ n : B á o c á o tò n g h ợ p cù a N g â n h à n g N h à n ư ớ c Việt Nam Đ ơ n vị: triệu đ ồ n g (s ố liệu v à o 3 1 /1 2 h à n g năm, năm 2 0 0 7 là g iữ a năm)
Các công ty CTTC đã ghi nhận lợi nhuận ổn định trong những năm gần đây, ngoại trừ công ty CTTC Chailease mới đi vào hoạt động và vẫn bị lỗ Chênh lệch thu nhập trừ chi phí của các công ty CTTC có xu hướng gia tăng, tuy nhiên, từ năm 2002 đến 2005, lợi nhuận trước thuế chung giảm do công ty CTTC Kexim, với 100% vốn nước ngoài, gặp lỗ do ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính Hàn Quốc từ năm 1997 Hơn nữa, chi phí hoạt động tăng lên do các công ty phải dự phòng cho khoản nợ quá hạn lớn, ảnh hưởng đến kết quả tài chính toàn hệ thống.
Một số chỉ tiêu đánh giá kết quả hoạt động của các công ty CTTC bao gồm tỷ lệ lợi nhuận trước thuế so với vốn tự có và tỷ lệ lợi nhuận trước thuế so với tổng tài sản bình quân Từ năm 2002 đến 2006, các tỷ lệ này có xu hướng tăng, với tỷ lệ lợi nhuận trước thuế trên vốn tự có của các công ty CTTC đạt 5,25% vào năm 2002.
Tính đến cuối năm 2006, tỷ lệ lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản của các công ty CTTC giảm xuống 0,9%, so với 1,1% vào cuối năm 2002 Nguồn thu nhập chủ yếu của các công ty này đến từ hoạt động cho thuê, với tỷ lệ thu nhập từ hoạt động tín dụng chiếm 91% tổng thu nhập trong năm 2006, giảm từ 96% vào năm 2002.
Vốn điều lệ trung bình của các công ty CTTC chỉ đạt 135 tỷ đồng, thấp hơn nhiều so với mức trên 1.000 tỷ đồng của các ngân hàng thương mại (NHTM) Sự chênh lệch này góp phần vào hiệu quả hoạt động kém và khả năng cạnh tranh hạn chế của CTTC so với NHTM Theo điều tra của UNDP và thực tế, các doanh nghiệp Việt Nam dường như không mặn mà với dịch vụ CTTC.
T h ứ n h ấ t , qua hơn mười năm thành lập và phát triển, hệ thống công ty
CTTC đã liên tục mở rộng quy mô mạng lưới và nguồn vốn hoạt động, đồng thời tăng trưởng dư nợ Điều này giúp CTTC dần chiếm lĩnh thị phần và củng cố lòng tin của người dân, khách hàng, cũng như các doanh nghiệp, đặc biệt là các SME.
Việc ra đời và phát triển công ty tài chính tiêu dùng (CTTC) tại Việt Nam đã góp phần đa dạng hóa các loại hình tổ chức tín dụng (TCTD), tạo thêm kênh dẫn vốn cho nền kinh tế Điều này giúp khắc phục những hạn chế của các TCTD khác, đồng thời hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) cũng như những doanh nghiệp không có khả năng tiếp cận ngân hàng thương mại (NHTM) hoặc các NHTM chưa phục vụ họ.
Cơ cấu tổ chức của các công ty cho thuê tài chính (CTTC) tại Việt Nam đã trở nên ổn định và đa dạng, bao gồm các công ty trực thuộc ngân hàng thương mại nhà nước, ngân hàng thương mại cổ phần, công ty liên doanh và công ty 100% vốn nước ngoài Hoạt động của các công ty CTTC đã đi vào nề nếp, phát huy được thế mạnh riêng, và từng bước xác lập vị thế trên thị trường tài chính ngân hàng Việt Nam với hơn mười công ty trong hệ thống.
Hiệp hội các công ty CTTC Việt Nam.
Hoạt động của các TCTD phi ngân hàng, mặc dù quy mô còn nhỏ và thời gian hoạt động chưa lâu, đã chứng tỏ vai trò quan trọng trong việc tạo ra các kênh tài trợ mới hiệu quả cho tổ chức và cá nhân Điều này không chỉ làm phong phú thêm các dịch vụ tài chính, ngân hàng mà còn hỗ trợ cho các hoạt động truyền thống của các NHTM Sự phát triển của loại hình công ty CTTC là một chủ trương đúng đắn, phù hợp với nhu cầu thị trường tài chính - tín dụng tại Việt Nam.
CTTC đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững và đổi mới công nghệ tại Việt Nam Theo số liệu thống kê, doanh số cho thuê và giá trị tài sản cho thuê của các công ty CTTC đã đạt hàng chục ngàn tỷ đồng, góp phần đáng kể vào đầu tư và cải tiến kỹ thuật cho các doanh nghiệp Điều này đặc biệt quan trọng trong việc hiện đại hóa công nghệ lạc hậu của các doanh nghiệp trong nước, từ đó thúc đẩy sự phát triển bền vững của nền kinh tế Việt Nam.
CTTC đã đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ sự phát triển của các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) tại Việt Nam Nhiều SME trong nước đã nhận được lợi ích đáng kể từ các nguồn tài trợ của CTTC, giúp họ nâng cao năng lực và mở rộng hoạt động kinh doanh.
T hứ bảy, Các công ty CTTC đã dần dần hoạt động có lãi và hoạt động đã ngày càng trở nên chuyên nghiệp hơn.
Công ty CTTC hiện đang đối mặt với áp lực cạnh tranh lớn từ các ngân hàng thương mại do phạm vi và nghiệp vụ hoạt động còn hạn chế và chưa đa dạng Các nghiệp vụ mà công ty được phép thực hiện tương đối ít, dẫn đến mức độ phân tán rủi ro kém Điều này ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh, đặc biệt trong việc thu hút khách hàng với lãi suất ưu đãi.
Khả năng huy động vốn của công ty tài chính còn hạn chế, không có phát hành giấy tờ có giá, và quy mô còn khiêm tốn, chưa đáp ứng được nhu cầu vốn ngày càng tăng của doanh nghiệp Dư nợ tín dụng của công ty tài chính chỉ chiếm khoảng 1% trong tổng dư nợ tín dụng cả nước, ước tính khoảng 950 ngàn tỷ VND vào cuối năm 2007, cho thấy tiềm năng phát triển chưa được khai thác đầy đủ Đáng lưu ý, mặc dù dư nợ cho thuê gần đây tăng chậm lại, nhưng tỷ lệ nợ xấu lại có xu hướng gia tăng.
T hứ ba, tính hiệu quả của các công ty CTTC có khuynh huớng giảm (ROA và ROE đều giảm qua các năm).
Mô hình quản trị và quản lý trong các công ty CTTC hiện tại chưa đáp ứng yêu cầu, với nhiều hạn chế do chủ yếu vẫn dựa vào mô hình doanh nghiệp nhà nước và trực thuộc các ngân hàng thương mại nhà nước Đội ngũ cán bộ chủ yếu là những người chuyển từ lĩnh vực tín dụng của các ngân hàng sang.
Vào năm thứ năm, nhiều công ty CTTC vẫn thiếu chiến lược kinh doanh rõ ràng, chưa dựa trên việc phân tích và đánh giá nguồn lực hiện có cũng như môi trường bên ngoài Đội ngũ cán bộ và nhân viên chưa thể hiện sự năng động cần thiết trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gia tăng, đặc biệt với sự xuất hiện của các yếu tố nước ngoài theo các cam kết WTO.
2.3.3 N g u yê n nhãn củ a n h ữ n g hạn chế, tòn tại
Nhóm các giải pháp nhằm tăng trưởng dư nợ
3.2.2.1 Đa dạng hoá tài sản, hình thức cho thuê
Việc mở rộng tài sản, mở rộng đối tượng cho thuê là cơ sở để các công ty CTTC mở rộng, phát triển CTTC:
Tài sản cho thuê của các công ty CTTC hiện nay chủ yếu còn đơn điệu và hạn chế, tập trung vào một số loại tài sản thông thường như phương tiện vận chuyển, máy móc thiết bị như máy đào, máy xúc, máy nâng và cần cẩu Sự thiếu đa dạng này đã hạn chế khả năng đáp ứng nhu cầu thuê tài chính đa dạng của khách hàng.
Các công ty CTTC cần mở rộng danh mục tài sản đầu tư, bao gồm việc tăng cường máy móc thiết bị hiện đại cho các ngành công nghiệp như dệt may, chế biến, điện tử và tin học, cũng như hỗ trợ công nghiệp hóa, hiện đại hóa nông nghiệp và nông thôn Đặc biệt, đầu tư vào thiết bị phục vụ bệnh viện là cần thiết, vì đây là thị trường mà các ngân hàng thương mại chưa đủ khả năng cung cấp vốn.
Trong bối cảnh thiếu hụt vốn, nhiều doanh nghiệp đã sử dụng vốn lưu động để đầu tư vào tài sản cố định, dẫn đến tình trạng thiếu vốn lưu động Để khắc phục vấn đề này, các công ty nên xem xét mở rộng hình thức cho thuê dưới dạng bán và thuê lại Hình thức cho thuê này không chỉ mang lại hiệu quả kinh tế cho doanh nghiệp mà còn hỗ trợ lợi ích và định hướng phát triển cho các công ty tài chính trong nền kinh tế.
Hiện nay, nhiều doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) đang gặp khó khăn trong việc huy động vốn lưu động do các điều kiện vay vốn khắt khe từ các tổ chức tín dụng Nhiều SME không thể đáp ứng các yêu cầu của ngân hàng thương mại, trong khi họ không thể ngừng sản xuất hoặc bán tài sản cố định để chuyển đổi thành tài sản lưu động Để giải quyết mâu thuẫn này, hình thức giao dịch "mua và tái thuế" đã xuất hiện như một giải pháp hữu ích cho nhu cầu của các doanh nghiệp.
Phương thức bán và tái thuê cho phép bên thuê giữ quyền sử dụng tài sản trong khi chuyển giao quyền sở hữu pháp lý cho bên cho thuê Bên thuê nhận được tiền từ việc bán tài sản, số tiền này được sử dụng để duy trì sản xuất liên tục và thanh toán tiền thuê tài sản theo định kỳ được quy định trong hợp đồng thuê tài chính.
Tài sản sử dụng trong giao dịch bán và tái thuê cần có giá trị sử dụng hữu ích, với giá mua phụ thuộc vào thị trường tại thời điểm giao dịch Cả tài sản mới và đã qua sử dụng đều có thể được bán và tái thuê; giá tài sản mới thường dựa trên hóa đơn từ nhà cung cấp, trong khi tài sản đã qua sử dụng cần được định giá độc lập Phương thức này là một hình thức phổ biến trong tài trợ bất động sản, thường áp dụng cho các cửa hiệu bán lẻ, văn phòng làm việc và tòa nhà đa dụng, cũng như các loại máy móc thiết bị có giá trị.
Khi áp dụng hình thức cho thuê này, việc thẩm định là rất quan trọng, vì loại hình cho thuê này thường tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn so với các hình thức cho thuê khác.
Các công ty CTTC cần chú trọng thiết lập mối quan hệ gắn bó với các nhà cung ứng nhằm nâng cao uy tín và lợi ích kinh tế Hình thức bán trả góp tài sản sẽ giúp công ty tăng cường năng lực tài chính và mở rộng tài sản cho thuê Bán trả góp không chỉ tăng cường vốn cho thuê mà còn cho phép khách hàng lựa chọn máy móc, thiết bị phù hợp với khả năng của họ.
Một yếu tố quan trọng trong hình thức cho thuê của công ty CTTC là việc xây dựng bảng luân chuyển tiền tệ của khách hàng Điều này là cơ sở để đảm bảo việc thực hiện nghĩa vụ trả phí thuê theo cam kết với nhà cung cấp tài sản.
Các công ty CTTC nên mở rộng hình thức cho vay giáp lưng cho các hộ kinh doanh xe du lịch cho thuê Điều này không chỉ mang lại lợi ích cho công ty CTTC mà còn giúp khách hàng tăng doanh số đầu tư, giảm chi phí quản lý và từ đó tăng lợi nhuận.
Trong bối cảnh kinh tế và xã hội tại một số thành phố lớn như Hà Nội và TP Hồ Chí Minh, việc mở rộng tài sản cho thuê cần bao gồm cả cho thuê các phương tiện sinh hoạt và tài sản tiêu dùng.
3.2.2.2 Ap dụng lãi suất linh hoạt, giảm chi phí không cần thiết trong cho thuê
Mặc dù có những lợi thế nhất định so với các hình thức tín dụng khác, nhưng khi lãi suất cho thuê cao hơn lãi suất vay, CTTC vẫn gặp phải nhiều hạn chế.
Cách tính lãi suât đơn điệu như hiện nay không thu hút được khách hàng do đó ảnh hưởng đến phát triển mở rộng CTTC.
Các công ty CTTC cần triển khai giải pháp để thiết lập chính sách lãi suất cạnh tranh Để đạt được điều này, cần tăng cường huy động vốn và tiết giảm chi phí nhằm giảm lãi suất Mục tiêu là hạ lãi suất cho thuê xuống ngang bằng với lãi suất cho vay của các ngân hàng thương mại khác trong cùng khu vực.
Để tăng cường nguồn vốn, các công ty cần đàm phán với bảo hiểm và bên cung ứng tài sản cho thuê, tạo điều kiện thuận lợi cho các bên liên quan Việc mở rộng đặt cọc, ký cược và thanh toán chậm cho nhà cung ứng và nhà bảo hiểm đến mức cho phép sẽ giúp giảm lãi suất đầu vào, nhờ vào các nguồn vốn với lãi suất 0%/tháng Điều này cũng sẽ là nền tảng để thu hút thêm khách hàng cho các công ty CTTC.
Đặt cọc, ký cược và thanh toán chậm cho nhà cung ứng và nhà bảo hiểm là những biện pháp quan trọng giúp các công ty CTTC mở rộng và phát triển hoạt động tại từng địa bàn.
Nhóm giải pháp về kiện toàn bộ máy hoạt động công ty CTTC
Mô hình tổ chức hiện tại của các công ty CTTC chưa phù hợp, dẫn đến thiếu sự phối hợp cần thiết trong hoạt động Vì vậy, các công ty CTTC cần xem xét để thiết lập và củng cố một số bộ phận quan trọng.
Marketing hiện nay là hoạt động thiết yếu cho doanh nghiệp Chúng tôi khuyến nghị các công ty CTTC chưa có phòng marketing nên cân nhắc thành lập, và nếu đã có, cần củng cố để nâng cao tính chuyên nghiệp trong hoạt động marketing.
Thông qua hoạt động marketing, công ty CTTC quảng bá sản phẩm và thương hiệu, giới thiệu các dịch vụ cùng với chất lượng và tiện ích của mình Marketing cũng cung cấp thông tin và hướng dẫn khách hàng cách sử dụng, tiếp cận các sản phẩm và dịch vụ mà CTTC cung cấp.
Phòng marketing đảm nhiệm việc quảng bá thương hiệu sản phẩm thông qua nhiều hình thức đa dạng, bao gồm quảng cáo trên các phương tiện thông tin đại chúng như báo chí, phát thanh và truyền hình Đồng thời, họ cũng xây dựng trang web để giới thiệu công ty CTTC Đội ngũ marketing cung cấp hướng dẫn chi tiết về thủ tục, quy trình nghiệp vụ, điều kiện thuê tài chính và phạm vi hoạt động, đồng thời sử dụng các tài liệu như tờ bướm và sách cẩm nang để nâng cao nhận thức của công chúng về CTTC.
Có thể tổ chức hội thảo, tập huấn và hội nghị chuyên đề với khách hàng để cung cấp thông tin cần thiết về các hoạt động của công ty CTTC.
Một khi các dịch vụ CTTC được công chúng hiểu rõ những tiện ích của nó sẽ góp phần mở rộng và phát triển CTTC.
3.2.4.2 Đối với phòng kỹ thuật
Phòng kỹ thuật là một phần không thể thiếu trong công ty CTTC, đặc biệt khi công ty sở hữu nhiều loại máy móc và thiết bị đa dạng từ các quốc gia khác nhau Việc hướng dẫn kỹ thuật cho khách hàng trong hoạt động cho thuê là rất cần thiết Phòng kỹ thuật không chỉ tư vấn về cách sử dụng máy móc và công nghệ phù hợp với khả năng khai thác của khách hàng mà còn đảm nhận việc bảo trì, sửa chữa thiết bị Họ cũng theo dõi quá trình bảo trì và bảo dưỡng tài sản đúng theo định kỳ của nhà sản xuất, đảm bảo hiệu quả hoạt động cho khách hàng.
Trong bối cảnh Việt Nam, nhiều tài sản cho thuê thường là hàng đã qua sử dụng, dẫn đến một số ảnh hưởng tiêu cực về chất lượng và hình thức Do đó, đội ngũ kỹ thuật cần có trình độ cao trong lĩnh vực máy móc, công nghệ và kỹ thuật để đảm bảo việc quản lý và vận hành các thiết bị cho thuê một cách hiệu quả.
Các công ty CTTC cần thiết lập hợp đồng làm việc với các thợ kỹ thuật và chuyên gia công nghệ Những chuyên gia này là tài sản quý giá, thường được cho thuê, nhằm đảm bảo có sự hỗ trợ kịp thời khi cần thiết để giải quyết công việc hiệu quả.
Hướng dẫn sử dụng máy móc và thiết bị đúng cách không chỉ nâng cao độ bền và hiệu quả mà còn xây dựng niềm tin từ khách hàng Công ty CTTC, thông qua phòng kỹ thuật, nhận thấy rằng việc thực hiện tốt công tác kỹ thuật sẽ tạo dựng niềm tin cho khách hàng và thương hiệu, từ đó góp phần mở rộng và phát triển CTTC trên thị trường.
3.2.5 G iải p h á p về hiện đ ạ i h o ả cô n g n gh ệ
Công nghệ hiện đại đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, giúp tăng tốc độ, tính an toàn và sự tiện lợi trong quy trình làm việc Nhờ đó, doanh nghiệp có thể giảm thiểu chi phí, nâng cao hiệu quả và xây dựng uy tín trên thị trường.
Các công ty CTTC cần tập trung vào việc hiện đại hóa đồng bộ hệ thống công nghệ, tăng cường ứng dụng khoa học kỹ thuật tiên tiến theo tiêu chuẩn quốc tế Họ cũng nên cải tiến quy trình làm việc bằng các công cụ hiện đại, nhằm tạo điều kiện tối ưu cho nhân viên và đảm bảo yêu cầu công việc được thực hiện nhanh chóng và chính xác.
Xây dựng và hoàn thiện các chương trình phần mềm ứng dụng trong quản trị kinh doanh là rất quan trọng Những ứng dụng này bao gồm quản lý nguồn nhân lực, quản lý giao dịch cho thuê, quản lý tài sản cho thuê, quản lý bảo hiểm, và quản lý vốn cũng như giải ngân Việc áp dụng các phần mềm này giúp tối ưu hóa quy trình điều hành và nâng cao hiệu quả quản lý trong doanh nghiệp.
Để đạt được mục tiêu hiện đại hóa công nghệ, cần nâng cao tính hệ thống trong chuyển giao công nghệ (CTTC) giữa các công ty với nhau Các chương trình công nghệ phải đảm bảo hòa nhập được với công ty mẹ và phù hợp với thông lệ quốc tế, nhằm đẩy nhanh quá trình hiện đại hóa và đạt trình độ tương đương các nước trong khu vực và thế giới vào năm 2010.
3.3 ỉ 1 Hoàn thiện hơn nữa hệ thống pháp luật có liên quan.
Nhà nước và các bộ, ngành quản lý nhà nước cần tiến hành sửa đổi các văn bản quy phạm pháp luật để tự do hóa khu vực tài chính, phù hợp với lộ trình mở cửa theo cam kết WTO Cụ thể, cần sửa đổi Luật các tổ chức tín dụng, Luật Ngân hàng Nhà nước, cũng như các nghị định hướng dẫn thực hiện Luật các tổ chức tín dụng liên quan đến tổ chức và hoạt động của công ty tài chính, bao gồm Nghị định 16/2001/NĐ-CP, Nghị định 65/2005/NĐ-CP và Nghị định 95/2008/NĐ-CP.
Ngày 25/8/2008, Chính phủ đã ban hành Nghị định 95/2008/NĐ-CP cùng với thông tư hướng dẫn cụ thể về tổ chức và hoạt động của công ty CTTC Hiện tại, chưa có thông tư hướng dẫn cho Nghị định này, nhưng đã có quy định về việc thành lập và hoạt động của công ty CTTC cổ phần, bao gồm các vấn đề liên quan đến hội đồng quản trị, ban kiểm soát, tổng giám đốc, cũng như quyền lợi của cổ đông và quy định về cổ phần, cổ phiếu và vốn điều lệ.
3.3.1.2 Điểu hành kinh tế vĩ mô ổn định, duy trì tăng trưởng kinh tế vĩ mô hợp lý
Kiến nghị đối với chính phủ
3.3 ỉ 1 Hoàn thiện hơn nữa hệ thống pháp luật có liên quan.
Nhà nước và các bộ, ngành quản lý nhà nước cần tiến hành sửa đổi một số văn bản quy phạm pháp luật để tự do hóa khu vực tài chính, phù hợp với lộ trình mở cửa theo các cam kết WTO Cụ thể, cần điều chỉnh Luật các TCTD và Luật NHNN, bao gồm các điều khoản liên quan đến công ty tài chính tín dụng (CTTC), cùng với việc cập nhật các nghị định của Chính phủ hướng dẫn thực hiện Luật các TCTD về tổ chức và hoạt động của CTTC, như Nghị định 16/2001/NĐ-CP, Nghị định 65/2005/NĐ-CP và Nghị định 95/2008/NĐ-CP.
Vào ngày 25/8/2008, CP đã ban hành thông tư hướng dẫn chi tiết về tổ chức và hoạt động của công ty CTTC Hiện tại, chưa có thông tư hướng dẫn cụ thể cho Nghị định 95/2008/NĐ-CP Thông tư này đề cập đến việc thành lập và hoạt động của công ty CTTC cổ phần, bao gồm các vấn đề liên quan đến hội đồng quản trị, ban kiểm soát, tổng giám đốc, cũng như quyền lợi của cổ đông, cổ phần, cổ phiếu và vốn điều lệ.
3.3.1.2 Điểu hành kinh tế vĩ mô ổn định, duy trì tăng trưởng kinh tế vĩ mô hợp lý
Điều hành kinh tế vĩ mô ổn định và duy trì tăng trưởng hợp lý là yếu tố quan trọng để đảm bảo hệ thống tài chính hoạt động hiệu quả Điều này đặc biệt cần thiết để các công ty tài chính tín dụng có thể huy động nhiều nguồn vốn trung và dài hạn, phục vụ cho đầu tư phát triển của nền kinh tế và các doanh nghiệp.
3.3.1.3 Mở cửa hơn nữa khu vực ngân hàng cho các định chế tài chính nước ngoài tham gia mạnh mẽ vào khu vực dịch vụ tài chính
Mở cửa khu vực dịch vụ ngân hàng theo cam kết WTO sẽ thúc đẩy sự phát triển bền vững và sâu rộng của ngành ngân hàng, bao gồm việc gia tăng số lượng định chế, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, nâng cao mức độ cạnh tranh và giảm giá thành.
3.3.1.4 Cổ phấn hoá công ty CTTC
Nhà nước hiện chỉ mới tiến hành cổ phần hóa Ngân hàng Ngoại thương, và trong thời gian tới, cần mạnh dạn mở rộng cổ phần hóa các định chế tài chính khác, bao gồm cả công ty CTTC thuộc nhà nước Đặc biệt, một số công ty trực thuộc hoặc của nhà nước cần được cổ phần hóa sớm để thực hiện cải cách toàn diện Cổ phần hóa công ty CTTC không chỉ giúp giải quyết vấn đề về vốn mà còn cải thiện quản lý và công nghệ cho các công ty này.
Các giải pháp này nhằm xây dựng sức mạnh tổng thể để tăng cường nguồn vốn và nâng cao năng lực tài chính cho các công ty CTTC, từ đó đảm bảo sự phát triển và mở rộng hoạt động của họ.
Kiến nghị đối với NHNN và các cơ quan ngang bộ
3.3.2.1 Kiến nghị đối với các cơ quan ngang bộ a- Bổ sung các quy định đối với hoạt động CTTC
Để phát triển bền vững, cần mở rộng phạm vi sản phẩm cho thuê tài chính, không chỉ giới hạn trong việc cho thuê máy móc và thiết bị sản xuất Việc mở rộng này bao gồm cả cho thuê tài sản động sản và áp dụng các tiêu chuẩn quốc tế trong hoạt động cho thuê.
Mở rộng tài sản cho thuê không chỉ bao gồm bất động sản mà còn cả các tài sản tiêu dùng như ô tô, máy lạnh, tủ lạnh và máy tính, nhằm đáp ứng nhu cầu xã hội Việc đa dạng hóa hình thức cho thuê giúp doanh nghiệp tránh việc đầu tư vào những tài sản nhanh mất giá như thiết bị điện tử Khi nhu cầu về không gian làm việc ngày càng tăng, doanh nghiệp có thể thuê hàng chục, thậm chí hàng trăm máy tính, máy lạnh hay tủ lạnh Điều này đòi hỏi các công ty cho thuê tài chính và pháp luật cần phải điều chỉnh để theo kịp sự phát triển này.
Việc đăng ký kinh doanh cho các doanh nghiệp vận tải gặp nhiều khó khăn do chính quyền địa phương chỉ chấp nhận tài sản đăng ký sở hữu tại nơi cư ngụ của chủ doanh nghiệp, không chấp thuận tài sản thuê tại trụ sở Công ty CTTC Nguyên nhân chính là do sự thiếu đồng bộ trong việc triển khai các nghị định và thông tư hướng dẫn của các Bộ ngành Để khắc phục tình trạng này, cần có sự phối hợp giữa các bộ, ngành liên quan nhằm đưa ra hướng dẫn thực hiện đồng bộ, đặc biệt là giữa Bộ Công an, Tổng cục Thuế và các cơ quan chức năng để thực hiện Nghị định số 65/2005/NĐ-CP về việc đăng ký sở hữu phương tiện vận chuyển Đồng thời, cần tăng cường tính thực thi của luật pháp trong lĩnh vực này.
Cần tiếp tục rà soát tổng thể các luật và văn bản dưới luật để bãi bỏ những quy định không còn phù hợp, nhằm tạo tính đồng bộ cho hệ thống pháp luật.
Cần khẩn trương ban hành các văn bản hướng dẫn thực hiện luật và nghị định của Chính phủ liên quan đến thu hồi và xử lý tài sản cho thuê khi khách hàng vi phạm hợp đồng Hiện tại, các cơ quan thực thi pháp luật ở địa phương đang gặp khó khăn do thiếu cơ sở pháp lý để xử lý những vướng mắc này.
Một số khách hàng đã lợi dụng những lỗ hổng trong pháp luật để thỏa thuận ngầm với nhà cung cấp nhằm nâng giá tài sản, từ đó tránh việc đặt cọc và ký cược Họ cũng cố tình không trả nợ, gây khó khăn cho các bên liên quan.
Công ty CTTC gặp khó khăn trong việc thu hồi tài sản để xử lý nợ do khách hàng vi phạm hợp đồng, vì phải áp dụng cơ chế xử lý nợ chung của các NHTM mà chưa có quy định riêng Các vụ án vi phạm hợp đồng CTTC thường kéo dài, có trường hợp lên đến 2 năm chưa được giải quyết, gây cản trở nghiêm trọng cho quá trình thu hồi nợ của công ty.
Thống đốc NHNN đã ban hành Thông tư số 07/2006/1 Ĩ-NHNN vào ngày 07/9/2006, hướng dẫn về hoạt động mua và cho thuê lại theo hình thức CTTC, tuân thủ theo quy định tại Nghị định số 16/2001/NĐ.
CP ngày 02/5/2001 và Nghị định số 65/2005/NĐ-CP ngày 19/5/2005 của
Chính phủ vẫn chưa ban hành văn bản hướng dẫn từ Tổng cục Thuế thuộc Bộ Tài chính về mức thuế và cách thức thu thuế Điều này khiến khách hàng thực hiện giao dịch bán rồi thuê lại tài sản vẫn phải chịu các khoản thuế tương tự như trong các trường hợp mua bán tài sản thông thường.
Để cải thiện tình hình hiện tại, không chỉ Bộ Tài chính và Tổng cục thuế mà các bộ, ngành khác cũng cần tăng cường ban hành văn bản hướng dẫn thực hiện các nghị định, nhằm tạo điều kiện thông thoáng và minh bạch cho nền kinh tế Đặc biệt, Bộ Tài chính và Tổng cục thuế cần sớm có hướng dẫn cụ thể về các khoản thuế áp dụng cho trường hợp bán tài sản và thuê lại tài sản đó, nhằm giảm bớt khó khăn cho doanh nghiệp và tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của các doanh nghiệp trong lĩnh vực CTTC.
3.3.2.2 Kiến nghị đối với NHNN Việt Nam
Kiến nghị NHNN Việt Nam cho phép các công ty CTTC được mang bộ hồ sơ CTTC đến NHNN để chiết khấu giống như các ngân hàng thương mại Điều này sẽ tạo cơ hội cho các công ty CTTC có thêm một kênh huy động vốn khi cần thiết.
NHNN Việt Nam đã ban hành quy chế cho phép các công ty CTTC chuyển nhượng quyền lợi của một số khoản cho nhà đầu tư Điều này giúp thu hút vốn tương ứng với các kỳ hạn thu hồi từ các nhà đầu tư là chi nhánh ngân hàng thương mại.
NHNN Việt Nam nên hỗ trợ các công ty CTTC tiếp cận nguồn vốn từ các tổ chức kinh tế và xã hội trong nước cũng như quốc tế Điều này sẽ giúp tăng cường vốn cho các công ty CTTC, từ đó tạo điều kiện cho họ chủ động mở rộng hoạt động trong nền kinh tế.
Kiến nghị NHNN Việt Nam chỉ đạo các ngân hàng thương mại (NHTM) trong nước xây dựng và ban hành quy trình xử lý rủi ro riêng biệt cho các công ty cho thuê tài chính (CTTC) Việc áp dụng quy trình và thời gian xử lý rủi ro giống như hiện nay của các NHTM có thể dẫn đến tổn thất lớn do tài sản cho thuê chủ yếu là máy móc, thiết bị, và động sản Những tài sản này thường hoạt động ngoài trời, dễ bị ảnh hưởng bởi thời tiết và khí hậu, dẫn đến hao mòn và hư hỏng nhanh chóng, cùng với sự hao mòn vô hình do tiến bộ khoa học kỹ thuật và biến động giá cả thị trường.
NHNN Việt Nam cần chỉ đạo các ngân hàng thương mại trong nước có công ty cho thuê tài chính lập đề án cổ phần hóa các công ty này Đây là bước quan trọng trong việc thực hiện chủ trương cổ phần hóa các ngân hàng thương mại nhà nước.
3.3.2.3 Đối với các NHTM của Việt Nam