Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả phát hành trái phiếu doanh nghiệp tại việt nam,

B ộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM H Ọ C V IỆ N N G Â N H À N G ĐINH THỊ MÃO T H Ụ C T R Ạ N G V À G IẢ I P H Á P N Â N G C A O H IỆ U Q U Ả P H Á T H À N H T R Á I P H IẾ U D O A N H N G H IỆ P T Ạ I V IỆ T N A M Chuyên ngành: Kinh tế tài chính, ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC s ĩ KINH TÉ jmíjệSị MỤC VIỆN ngân Hàng TRUNG TÂM THÔNG TIN - THƯVIỆN Ngum W frn g dẫn khoa hgc_ PGS.TS LỂ VĂN HƯNG HÀ NỘI - 2008 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Hà Nội, ngày 06 tháng 06 năm 2008 Tác giả luận văn Đinh Thi Mão M ỤC LỤC Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu Mở đầu Chương 1 NHỮNG VẤN ĐÈ c BẢN VÈ TRÁI PHIÉU DOANH NGHIỆP VÀ HIỆU QUẢ PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề chung trái phiếu 4 1.1.1 Khái niệm đặc điểm trái phiếu 1.1.2 Các yểu tố trái phiếu 1.1.3 Phân loại trái phiếu 1.1.4 Hệ số tín nhiệm trái phiếu 1.2 Trái phiếu doanh nghiệp hiệu phát hành trái phiếu doanh nghiệp 10 1.2.1 Một số vấn đề trái phiếu doanh nghiệp 10 1.2.2 Hiệu phát hành trái phiếu doanh nghiệp 21 1.3 Kinh nghiệm phát hành trái phiếu doanh nghiệp số nước 33 1.3.1 Tình hình phát hành trái phiếu doanh nghiệp số nước 33 1.3.2 Những học kinh nghiệm rút qua việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp nước 35 THựC TRẠNG PHÁT HÀNH TRÁI PHIÉU DOANH NGHIỆP VÀ HIỆU QUẢ PHÁT HÀNH TRÁI PHIÉU DOANH NGHIỆP TẠI VIỆT NAM 39 Chương 2.1 Cơ sở pháp lý việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp 39 2.2 Thực trạng phát hành trái phiếu doanh nghiệp 43 2.2.1 Thị trường sơ cấp 43 2.2.2 Thị trường thứ cấp 2.3 Đánh giá hiệu phát hành trái phiếu doanh nghiệp Chương 54 54 2.3.1 Những kết đạt 54 2.3.2 Những hạn chế tồn 61 2.3.3 Nguyên nhân dẫn đến hạn chế, tồn 66 M ỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO 76 HIỆU QUẢ PHÁT HÀNH TRÁI PHIÉU DOANH NGHIỆP TẠI VIỆT NAM 3.1 Định hướng phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam 76 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu phát hành trái phiêu doanh nghiệp Việt Nam 3.2.1 Tiếp tục đổi mới, đa dạng hoá phương thức phát hành chủng loại trái phiêu doanh nghiệp 78 3.2.2 Sơm hình thành đường cong lãi suất chuẩn trái phiếu doanh nghiệp 79 3.2.3 Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 80 3.2.4 Nâng cao chất lượng hiệu hoạt động thị trường trái phiếu thứ cấp 82 3.2.5 Khẩn trương thành lập tổ chức đánh giá hệ số tín nhiệm chuyên nghiệp 84 3.2.6 Phát huy vai trò định chế tài chính, tổ chức trung gian hoạt động phát hành trái phiêu doanh nghiệp 86 3.2.7 Hiện đại hố hệ thống cung cấp thơng tin cho nhà đầu tư thị trường trái phiếu doanh nghiệp 87 3.3 Điều kiện thực giải pháp 88 3.3.1 Ổn định kinh tế vĩ mô 3.3.2 Chuẩn bị tốt điều kiện nội doanh nghiệp 89 3.3.3 90 Sử dụng nguồn vốn huy động cách có hiệu KÉT LUẬN 91 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 93 PHỤ LỤC 95 D A N H M Ụ C C Á C K Ý H IỆ U , C Á C C H Ữ V IẾ T T Ắ T Danh mục Chữ viết tắt Doanh nghiệp nhà nước DNNN Tổng sản phẩm quốc dân GDP Sở giao dịch chứng khoán SGDCK Trách nhiệm hữu hạn TNHH Trái phiếu doanh nghiệp TPDN Thành phố Hồ Chí Minh TPHCM Thị trường chứng khốn TTCK Trung tâm giao dịch chứng khoán TTGDCK Ưỷ ban chứng khoán nhà nước UBCKNN Đô la Mỹ USD Đồng Việt Nam VND DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU Số hiệu bảng Tên bảng Trang 1.2 Tổng dư nợ trái phiếu doanh nghiệp số nước 35 2.1 Kết phát hành trái phiếu doanh nghiệp giai đoạn 44 1994-2004 2.2 Kết phát hành trái phiếu doanh nghiệp giai đoạn 46 2005 - 2007 2.3 Kết phát hành trái phiếu tổ chức tín dụng giai 49 đoạn 2000 - 2004 2.4 Kết phát hành trái phiếu tăng vốn trái phiếu chuyển đổi tổ chức tín dụng giai đoạn 2005 — 2007 49 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Tiên trình tồn câu hố hội nhập kinh tế quốc tế diễn mạnh mẽ, phổ biến toàn giới Là thành viên thức WTO, Việt Nam tích cực đơi phát triển ngành, lĩnh vực theo hướng mở cửa, tự hoá theo lộ trình phù họp với tình hình nước ta cam kết thoả thuận song phương đa phương Cùng với trình đổi diễn tồn kinh tế, lĩnh vực tài tiền tệ có bước tiến quan trọng Thị trường chứng khoán vào hoạt động khăng định vai trị quan trọng việc huy động vốn trung dài hạn, đáp ứng nhu cầu ngày tăng vốn đầu tư cho nghiệp cơng nghiệp hố, đại hố đất nước Đê thực thành công mục tiêu nâng thu nhập quốc dân năm 2010 tăng gấp đơi năm 2000, trì tốc độ tăng trưởng hàng năm từ 7% - 8%, phấn đấu đên 2020 đưa nước ta trở thành nước cơng nghiệp kinh tế cần có số vốn đầu tư khoảng 150 tỷ USD vấn đề đặt làm để huy động lượng vôn lớn thị trường vốn chưa phát triển Nguồn vốn tín dụng ngân hàng chủ yêu vốn ngắn hạn, không đáp ứng yêu cầu vốn đầu tư dài hạn Mặt khác, với chủ trương phát huy nội lực, việc khai thác sử dụng có hiệu ngn vơn nước, đặc biệt nguồn vốn nhàn rỗi dân cư vân đê cân thiêt mang ý nghĩa chiến lược Trong điều kiện việc phát hành trái phiêu doanh nghiệp thị trường trái phiếu sơ cấp để huy động vôn trung hạn dài hạn đem lại cho doanh nghiệp điều kiện thuận lợi đê mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, nâng lên tầm cao Cho đến nay, việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam đà phát triên Tuy nhiên, trình phát hành trái phiếu doanh nghiệp bộc lộ nhiêu bât cập, chưa tương xứng với nhu cầu doanh nghiệp tiềm nên kinh tê, nước có thị trường tài phát triển, vay nợ thơng qua hình thức trái phiếu doanh nghiệp đa dạng sôi động mang lại hiệu kinh tế cao cho doanh nghiệp cho kinh tế Xuất phát từ thực trạng phát hành trái phiếu doanh nghiệp hiệu việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp Việt nam thời gian qua Đe đạt hiệu cao việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp, đáp ứng nhu cầu vốn cho doanh nghiệp nói riêng, cho tồn nên kinh tê noi chung, viẹc tiếp tục nghiên cứu “Giải pháp nâng cao hiệu phát hành trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam” cần thiết lý luận thực tiễn Mục tiêu nghiên cứu đề tài - Hệ thống hoá vấn đề lý luận trái phiếu doanh nghiệp thị trường trái phiếu doanh nghiệp (thị trường sơ câp), làm sáng tỏ tôn tat yếu khách quan thị trường trái phiếu doanh nghiệp kinh tê - Nghiên cứu thực trạng phát hành trái phiêu doanh nghiệp hiệu việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp Việt nam năm qua, đánh giá kết đạt được, với hạn chế nguyên nhân dẫn đến hạn chế việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp Việt nam Trên sở đưa quan điểm, định hướng đê xuât giải pháp nhăm nâng cao hiẹu qua phát hành trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu phát hành trái phiếu doanh nghiệp hiệu việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam kết họp với kinh nghiệm phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp số nước - Phạm vi nghiên cứu: tập trung vào thị trường trái phiếu sơ cấp Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài - Trên phương diện lý luận: hệ thơng hố lý luận ban ve trai phiếu doanh nghiệp phát hành trái phiêu doanh nghiệp thi trương sơ cap - Trên phương diện thực tiễn: phân tích đánh giá có khoa học thực trạng hoạt động phát hành trái phiêu doanh nghiệp hiệu viẹc phat 13 Nghị định 52/2006/NĐ-CP ngày 19/05/2006 Chính Phủ phát hành Trái phiếu doanh nghiệp 14 Nghị định 14/2007/NĐ-CP ngày 19/1/2007 Chính phủ, Quy định chi tiết thi hành số điều Luật chứng khoán 15 Các văn hướng dẫn thực Luật chứng khoán 16 Ngành Ngân hàng: Quyết định 212/QĐ ngày 22/09/1994 Thống đốc Ngân hàng nhà nước Việt Nam thể chế phát hành trái phiếu Ngân hàng thương mại, Ngân hàng Đầu tư Phát triển 17 Ngành Ngân hàng: Quyết định 02/2005/QĐ-NHNN ngày 04/1/2005 ban hành quy chế phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng để huy động vốn nước 18 Nghị Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ VIII 19 Bộ tài chính: Quyết định số 898/QDD-BTC ngày 20 tháng 02 năm 2006 Ban hành Kế hoạch phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 2006 2010 20 Đánh giá Giáo sư David Dapice, Đại học Ha - vớt qua theo dõi trình phát triển kinh tế Việt Nam 21 PGS.TS Lê Văn Hưng “Hoàn thiện thị trường trái phiếu Chính phủ, nhân tố định phát triển thị trường vốn Việt Nam” (Tạp chí quản lý ngân quỹ Quốc gia năm 2004) 22 PGS.TS Lê Văn Hưng “Tăng cường huy động vốn nước để bù đắp thiếu hụt ngân sách, để đầu tư phát triển” (Tạp chí quản lý ngân quỹ Quốc gia năm 2005) 23 Báo cáo tổng kết công tác phát hành trái phiếu số doanh nghiệp: Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, Ngân hàng ngoại thương, Ngân hàng cổ phần số Tổng công ty V V 24 Tham khảo thông tin, số liệu trang Web: Bản tin chứng khoán HASTC; Bản tin thị trường chứng khoán; Đầu tư chứng khoán PHỤ LỤC PHỤ L Ụ C 01: Kết phát hành TPDN giai đoạn 1994 - 2004 PHỤ L Ụ C 02: Kết phát hành TPDN giai đoạn 2005 - 2007 PHỤ L Ụ C 03: K ế t phát hành TP TCTD g iai đoạn 2000 - 2004 PHỤ L Ụ C 04: Kết phát hành Tp TCTD g ia i đoạn 2005 - 2007 PHỤ L Ụ C 05: Danh sách cơng ty chứng khốn Việt Nam PHỤ L Ụ C 06: D anh sách công ty quản lý quỹ PHỤ L Ụ C 07: D anh sách ngân hàng lưu ký PHỤ L Ụ C 08: Danh sách ngân hàng định toán PHỤ LỤC 09: Tổng hợp trái phiếu niêm yết hai sàn Hà Nội, ngày 06 tháng 06 năm 2007 Học viên Đinh Thị Mão P H Ụ L Ụ C S Ố 01 K Ế T Q U Ả P H Á T H À N H T R Á I P H IÉ U D O A N H N G H IỆ P G ia i đ oạn 1994 - 0 STT Tên đon vị phát hành Thời điểm phát hành Doanh số phát hành (Tỷ đồng) USD (Triều USD) VND (Tỷ đồng) 563.32 Tổng số Kỳ hạn phát hành (Năm) Cty xi măng Hoàng Thạch Cty xi măng Anh Son Cty CP Cơ điện lạnh (REE) 1996 Cty xi măng Phúc Sơn 1997 142 5 Cty Thép Miền Nam 1997 9.2 25-30 Cty CP công nghệ thông tin EIS 2001 20 Cty tài dầu khí 2003 300 Cty tài cao su 2004 40 T7/1994 T9/1994 đến T6/1995 44.43 3,5 7.69 Nguồn số liệu: Bộ tài P H Ụ L Ụ C S Ố 02 K É T Q U Ả P H Á T H À N H T R Á I P H IÉ U D O A N H N G H IỆ P G ia i đ o n 0 - 0 STT Tên đon vị phát hành Thời điểm phát hành Tông sô Tổng Cty XD Sông đà Tổng Công ty CN tàu thuỷ (VINASHIN) Tổng Công ty điện lực Việt Nam Doanh số phát hành VND (Tỷ) 21,191.5 10/6/2005 25/08/2006 200 Tông 460 22/09/2006 21/11/200 18/01/2007 23/03/2007 20/09/2007 500 300 1,000 3,000 3,000 260 Tổng 7,800 6/5/2005 1/4/2006 15/6/2006 6/7/2006 20/07/2006 1/9/2006 28/09/2007 20/10/2006 8/11/2006 19/12/2006 200 350 500 1,150 900 600 500 500 1,000 1,000 Tổng 6,700 USD (triêu) K ỳ hạn (Năm) 30 2 10 10 10 5 5 5 5 10 10 P H Ụ L Ụ C S Ó 03 K É T Q U Ả P H Á T H À N H T R Á I P H IẾ U C Ủ A T Ổ C H Ứ C T ÍN D Ụ N G G ia i đ oạn 0 - 0 Trái phiếu VND Năm rông sô Giá trị phát hành (tỷ đồng) Trái phiếu USD Kỳ hạn (tháng) Lãi suất (%năm) 12,830 Giá trị phát hành (triệu Kỳ hạn (tháng) USD) - ^ “ Lãi suất (%năm) 2000 1067 60 6,9;7,1 12 60, 5,26 - 5,49 2001 419 13; 24 7,0;7,5 60;84 3,9; 4,1 2002 2202 12; 24 7,8;8,4 2003 6498 12; 18; 24 8,2; 8,6; 8,8; 2.5 18;24;36;60 2,4; 2,5;2,7;3,1 2004 2644 13;18;24;36 8,2; 8,3; 8,4; 8,6 11.5 24;36;60 2,8;3,1;3,4 Nguồn: Ngân hàng Nhà nước P H Ụ L Ụ C S Ố 04 KÉT QUẢ PHÁT HÀNH TP TĂNG VÓN VÀ TP CHUYỂN ĐỎI CỦA TỔ CHỨC TÍN DỤNG Giai đoạn 2005 -2007 STT Tên TCTD phát hành Doanh số phát hành (tỷ đồng) Thịi điểm phát hành lơn g sơ rp A X Ngân hàng ngoại thưcmg V N Ngân hàng Đầu tư Phát triển V N 20,525 15 /12 đến 26/12/2005 1,365 năm 28/4 đến 15/5/06 /12 đến 18/12/06 3,250 10,15 20 năm 23/7/2007 3,000 năm Tổng Ngân hàng N N & P T nông thôn V N Ngân hàng Á châu (A CB ) Ngân hàng TM C P Sài Gòn (SCB) 3,000 10 15 năm Quý IV/2006 1,650 năm 25/9/2007 ,2 năm Ngân hàng TM CP Quân đôi (MB) 1,000 13 tháng 9/8/2007 1,400 13 tháng N g ân h n g p h t triển n h Đ n g b ằ n g sô n g c u long (MHB) N g ân h n g th n g m cổ p h ầ n kỹ th n g VN (T e c h c o m b a n k ) 2,400 30/11/2006 220 năm 20/06/2007 650 năm 10/11/2007 570 năm Tổng 3,900 1/11/2006 Tổng 6,250 10/10/2006 Tổng Kỳ hạn 1,440 /0 /2 0 420 /0 /2 0 ,7 năm Nguồn: Từ NQHĐQT Báo cáo N H PHỤ LỤC SÓ 05 DANH SÁCH CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM (Số liệu đến 31/12/2007) Đơn vị: đồng N g n h n g h ề kin h d o a n h S TT T ên công ty N g y cấp phép T Ố N G SỐ V ố n đ iề u lệ M ôi Tự B ảo lãnh giớ i doanh phát CK CK hành CK T vấn Lư u kỷ tà i ch ín h CK Đ T C K 1 ,4 ,7 ,0 0 ,0 0 78 72 46 69 75 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n B ảo V iệt /1 /1 9 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 C ô n g ty TNHH C h ứ n g k h o n N g ân h n g Đ ầ u tư v P h t triển V iệt N am /1 /1 9 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n S ài G òn /1 /1 9 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Đ ệ N h ất /4 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 C ô n g ty TNHH C h ứ n g k h o n T h ă n g Long /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 C ô n g ty TNHH C h ứ n g k h o n N g ân h n g Á C h â u /0 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 C ô n g ty TNHH C h ứ n g k h o n N g ân h n g C ô n g th n g V iệt N am /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 C ô n g ty TNHH C h ứ n g k h o án N g ân h n g NN v P h t triển n ô n g th ô n V iệt N am /5 /2 0 1 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 C ô n g ty TNHH C h ứ n g k h o án N g ân h n g N g o ại th n g V iệt N am /0 /2 0 2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 10 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n M ê K ông /0 /2 0 2 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 11 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n T h n h p h ố Hồ C hí Minh /0 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 12 C ô n g ty TNHH Một th n h viên C h ứ n g k h o n N g ân h n g Đ ô n g Á /0 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 13 C ô n g ty cổ p h ầ n c h ứ n g k h o n H ải P h ò n g /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 14 C ô n g ty TNHH C h ứ n g k h o n N g ân h n g T h n g m ại c ổ p h ầ n N h H Nội /1 /2 0 5 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 15 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Đ ại V iệt /0 /2 0 4 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 16 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n An Bình /0 /2 0 3 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 17 C ô n g ty TNHH C h ứ n g k h o n N g ân h n g S ài g ò n T h n g Tín 18 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Kim Long 19 /0 /2 0 ,1 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n V iêt /1 /2 0 ,7 ,0 0 ,0 0 1 1 20 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Q u ố c tế V iêt N am /1 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 21 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n V N D IR E C T /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 22 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Âu L ac /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 23 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o án V iêt N am /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 24 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n V iêt Tín 1 /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 25 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n H T h n h /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 26 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n D ầu Khí /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 27 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Q u ố c G ia /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 28 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n H Nôi /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 29 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Đ N ắn g /1 /2 0 2 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 30 C ô n g ty TNHH C h ứ n g k h o n N g ân h n g T M C P c c DN n g o i g u ố c d o a n h VN /1 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 31 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n T h ủ Đ ô /1 /2 0 6 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 32 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n R n g V iêt /1 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 33 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n S a o V iêt /1 /2 0 6 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 34 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n N g ân h n g T h n g m c ổ p h ầ n Đ ô n g N am Á 2 /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 35 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o án D o an h n g h iê p n h ỏ v v a V iêt N am /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 36 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o án T h iên V iêt /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 37 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o án C h â u Á T h Bình D n g /1 /2 0 6 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 38 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n G ia Anh /1 /2 0 2 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 39 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n C h ợ Lớn /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 40 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n T ân V iêt /1 /2 0 5 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 1 41 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n T rà n g An /1 /2 0 6 ,0 0 ,0 0 ,0 0 42 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n T ầm N hìn /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 43 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Biển Viêt /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 44 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n A lpha /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 45 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n NH P h t triển N h Đ n g b ằ n g S ô n g C u Lonq /1 /2 0 6 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 46 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n T h B ình D n g /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 47 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n P h ú G ia /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 48 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Đ D n q /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 49 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n P h n g Đ ô n q /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 50 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n VINA /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 51 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n H o àn q G ia /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 52 C ô n g ty c p h ầ n C h ứ n g k h o n H n g Viêt /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 53 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n C a o S u /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 54 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n N am V iêt /1 /2 0 6 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 55 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n V iêt Q u ố c ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 56 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n q k h o n G ia Q u y ền ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 57 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Âu V iêt 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 58 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Q u ố c tế H o àn g G ia /7 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 59 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n F P T /0 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 60 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n V N S /0 /2 0 61 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n N hấp& G oi 62 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Đ ô n q D n a 63 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Đ N am 64 C ô n g ty cổ p h ầ n C h ứ n g k h o n B ản V iêt 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 1 /9 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 /0 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 /7 /2 0 1 1 1 1 1 65 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n An P h t /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 66 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n S ài G ị n - H Nơi /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 67 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n An T h n h /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 68 C ô n g ty c p h ầ n C h ứ n g k h o n G ia P h t /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 69 C ô n g ty C o p h ầ n C h ứ n g k h o n V àn g V iêt N am /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 70 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n BETA /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 71 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Đ T ây D n g /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 72 C ô n g ty cổ p h ầ n C h ứ n g k h o n VINCOM /1 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 73 C ô n g ty cổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Kim E ng V iêt N am /1 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 74 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n M irae A s s e t /1 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 75 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n N am An /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 76 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n P h ố W all /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 77 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n S e n v n q /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 1 78 C ô n g ty c ổ p h ầ n C h ứ n g k h o n Á Âu /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 Thơng tin từ Uỷ ban chứng khốn Nhà nước ( Địa chi: http://www.ssc.gov.vn) (Đ ên th n g /2 0 c ó c ô n g ty T ổ n g VĐL: 0 0 0 đ n g 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 PHỤ LỤC SỐ 06 DANH SÁCH CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QŨY (Số liệu đến 31/12/2007) STT T ên công ty Đơn vị: Đồng N gày cấp TÔNG SÔ V ố n đ iề u lệ ,0 , 9 , , 0 C ô n g ty liên d o a n h q u ả n lý q u ỹ đ ầ u tư c h ứ n g k h o n V iêt N am /0 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 C ô n g ty c ổ p h ầ n Q u ả n lý q u ỹ Đ ầ u tư T h n h Viêt /1 /2 0 8 ,0 0 ,0 0 ,0 0 C ô n g ty T rá ch n h iệm H ữ u h n Q u ả n lý q u ỹ Đ ầu tư P ru d e n tia l V iêt N am /0 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 C ô n g ty T rá ch n h iệm H ữ u h n Q u ả n lý q u ỹ M anulife V iêt N am /0 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 C ô n g ty T rá ch n h iệm H ữ u h n Q u ả n lý Q uỹ đ ầ u tư C h ứ n g k h o n B ảo V iệt /1 /2 0 5 ,0 0 ,0 0 ,0 0 C ô n g ty Liên d o a n h Q u ả n lý Q uỹ đ ầ u tư c h ứ n g k h o n V ie tc o m b a n k /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 C ô n g ty c ổ p h ầ n Q u ả n lý q u ỹ đ ầ u tư c h ứ n g k h o n B ản V iệt /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 C ô n g ty Liên d o a n h q u ả n lý Q uỹ đ ầ u tư BIDV - VIETNAM P A R T N E R S /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 C ô n g ty T rá ch n h iệm H ữ u h n Liên d o a n h Q u ả n lý q u ỹ Đ ầ u tư c h ứ n g k h o n AGRIBANK - VGFM /1 /2 0 6 ,0 ,0 ,0 0 10 C ô n g ty c ổ p h ầ n Q u ả n lý Q uỹ đ ầ u tư C h ứ n g k h o n V iệt Long 2 /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 11 C ô n g ty T rá ch n h iệm H ữ u h n Q u ả n lý Q uỹ đ ầ u tư C h ứ n g k h o n B ông S e n /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 12 C ô n g ty c ỗ p h ầ n Q u ả n lý Q uỹ đ ầ u tư C h ứ n g k h o n An Bình /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 13 C ô n g ty Q u ả n lý Q u ỹ đ ầ u tư A n p h a /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 14 C ô n g ty c ổ p h ầ n Q u ả n lý Q uỹ đ ầ u tư C h ứ n g k h o n P h n g Đ ô n g /1 /2 0 6 ,8 0 ,0 0 ,0 0 15 C ô n g ty c ổ p h ầ n Q u ả n lý Q u ỹ đ ầ u tư C h ứ n g k h o n An P h ú c /1 /2 0 ,1 0 ,0 0 ,0 0 16 C ô n g ty c ổ p h ầ n Q u ả n lý Q u ỹ đ ầ u tư C h ứ n g k h o n H ải P h ò n g /1 /2 0 1 ,0 0 ,0 0 ,0 0 17 C ô n g ty c ổ p h ầ n Q u ả n lý Q u ỹ đ ầ u tư C h ứ n g k h o n An P h ú /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 18 C ô n g ty T rá ch n h iệm h ữ u h n Q u ả n lý Q uỹ SSI /8 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 -19 C ô n g ty c ổ p h ầ n Q u ả n lý q u ỹ đ ầ u tư F P T /0 /2 0 1 ,0 0 ,0 0 ,0 0 20 C ô n g ty T rá c h n h iệm h ữ u h n Q u ả n lý Q uỹ đ ầ u tư c h ứ n g k h o n Đ ô n g Á /0 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 21 C ô n g ty C ổ p h ầ n q u ả n lý q u ỹ Lộc Việt /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 22 C ô n g ty c ổ p h ầ n Q u ả n lý q u ỹ S a b e c o /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 23 C ô n g ty C ổ p h ầ n Q u ả n lý q u ỹ đ ầ u tư c h ứ n g k h o n H Nội /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 24 C T C P Q u ả n lý q u ỹ đ ầ u tư Tài c h ín h D ầu khí /1 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 25 C T C P Q u ả n lý q u ỹ đ ầ u tư c h ứ n g k h o n C h iến T h ắ n g /1 /2 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 26 C T C P Q u ả n lý q u ỹ C ô n g n g h iệ p v N ăn g lư ợ n g V iệt N am /1 /2 0 0 ,0 0 ,0 0 ,0 0 Thông tin từ Uỷ ban chứng khoán Nhà nước ( Địa chỉ: http://www.ssc.gov.vn) (Đ ến th n g /2 0 c ó n g ty T ổ n g VĐL: 1 9 0 0 0 đ n g PHỤ LỤC SỐ 07 DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG Lưu KÝ (Số liệu đến 31/12/2007) STT Tên ngân hàng N g y th n h lậ p N g ân h n g H ồng K ông v T h ợ n g Hải - Chi n h n h T h n h p h ố Hồ C h í Minh /0 /2 0 N g ân h n g S ta n d a rd C h a rte re d - Chi n h n h H Nội /0 /2 0 N g ân h n g D e u ts c h e B an k A G - Chi n h n h T h n h p h ố Hồ C hí Minh /1 /2 0 N g ân h n g N goại th n g V iệt N am N g ân h n g Đ ầu tư v P h t triển V iệt N am N g ân h n g C itib an k N.A, chi n h n h H Nội N g ân H àn g F a r E a s t N atio n al B an k - Chi n h n h T P Hồ C h í Minh /0 /2 0 N g ân H àn g J P M o rg a n C h a s e N.A - Chi n h n h T P Hồ C h í Minh /0 /2 0 W e b s ite /5 /2 0 w w w v ietco m b a n k c o m v n /0 /2 0 w w w b id v co m v n /1 /2 0 Thông tin từ Uỷ ban chứng khoán Nhà nước ( Địa chi: http://www.ssc.gov.vn) PHỤ LỤC SỐ 08 DANH SÁCH NGÂN HÀNG CHỈ ĐỊNH THANH TOÁN (Số liệu đến 31/12/2007) STT Tên ngân hảng N g ân h n g đ ầ u tư v p h t triển V iệt N am chi n h n h N am Kỳ K hởi N g h ĩa T h n h p h ố H C h í Minh Thơng tin từ Uỷ ban chứng khốn Nhà nước ( Địa chi: http://www.ssc.gov.vn) N g y cấp p hép /1 /1 9 W e b s ite n thgột IM' *