BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG – KHOA NGÂN HÀNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG TMCP[.]
Thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng thương mại
1.1.1 Khái niệm dự án đầu tƣ
Đầu tư đóng vai trò quan trọng trong sự tăng trưởng và phát triển của một quốc gia, được xem là hoạt động thiết yếu của mọi tổ chức trong nền kinh tế Đầu tư được định nghĩa là việc hy sinh các nguồn lực hiện tại để thực hiện các hoạt động nhằm đạt được những kết quả và mục tiêu nhất định trong tương lai Hiện nay, để tối đa hóa hiệu quả đầu tư, các hoạt động này thường được thực hiện theo hình thức dự án, và dự án đầu tư cần được xem xét từ nhiều góc độ khác nhau.
Dự án đầu tư là một bộ hồ sơ tài liệu chi tiết và hệ thống, mô tả các hoạt động và chi phí theo kế hoạch nhằm đạt được kết quả và thực hiện các mục tiêu cụ thể trong tương lai.
Dự án đầu tư bao gồm các hoạt động và chi phí cần thiết được tổ chức theo một kế hoạch cụ thể, với lịch trình và địa điểm rõ ràng Mục tiêu của dự án là tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo cơ sở vật chất nhằm đạt được các mục tiêu đã đề ra trong tương lai.
Khái niệm dự án đầu tư có thể được hiểu từ nhiều khía cạnh khác nhau, nhưng tất cả các dự án đầu tư đều có những thành phần chính chung.
Khi thực hiện dự án, cần xác định rõ các mục tiêu cần đạt được, bao gồm những lợi ích mà dự án sẽ mang lại cho đất nước và cho chủ đầu tư Những lợi ích này có thể bao gồm phát triển kinh tế, tạo ra việc làm, nâng cao cơ sở hạ tầng và cải thiện chất lượng cuộc sống cho người dân Việc đạt được các mục tiêu này không chỉ giúp tăng cường sự phát triển bền vững mà còn thu hút thêm đầu tư từ các nguồn lực khác.
Dự án cần xác định rõ các hoạt động cụ thể, bao gồm hành động cần thực hiện, địa điểm và thời gian thực hiện, cùng với các bộ phận chịu trách nhiệm Tất cả những hoạt động này đều liên kết chặt chẽ với nhau, nhằm hướng tới mục tiêu chung là đảm bảo sự thành công của dự án.
Các nguồn lực là những yếu tố đầu vào thiết yếu cho dự án, bao gồm vật chất, tài chính và con người Việc xác định rõ ràng các nguồn lực cần thiết sẽ giúp tổng hợp chúng thành vốn đầu tư cho dự án.
1.1.2 Khái niệm thẩm định dự án đầu tƣ
Dự án đầu tư có ba đặc trưng chính: sinh lời, dài hạn và rủi ro Thông thường, một dự án kéo dài nhiều năm, yêu cầu vốn lớn và chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố kinh tế biến động Mặc dù các khía cạnh của dự án đã được trình bày chi tiết bởi nhà đầu tư hoặc các cơ quan tư vấn, việc thẩm định dự án đầu tư từ góc độ quản lý và mục tiêu lợi nhuận là rất quan trọng Điều này không chỉ khẳng định tính hiệu quả và an toàn của việc đầu tư mà còn giúp ngân hàng đưa ra quyết định tài trợ vốn một cách chính xác.
Thẩm định dự án đầu tư là quá trình tổ chức đánh giá một cách khách quan và khoa học, tập trung vào các nội dung cơ bản liên quan đến việc thực hiện dự án Mục tiêu của thẩm định là xác định tính hiệu quả và khả thi của dự án đầu tư.
Thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hang thương mại
1.1.1 Khái niệm thẩm định tài chính dự án đầu tƣ
Thẩm định tài chính dự án đầu tư là một trong sáu nội dung quan trọng cần xem xét khi đánh giá một dự án Quá trình này giúp đánh giá tính khả thi tài chính và là cơ sở để xác định hiệu quả kinh tế của dự án.
Thẩm định tài chính dự án đầu tư là quá trình đánh giá các bảng dự trù tài chính nhằm xác định luồng lợi ích và chi phí tài chính của dự án Việc so sánh các luồng lợi ích này với nguyên tắc giá trị thời gian của tiền, cùng với chi phí và vốn đầu tư ban đầu, giúp đưa ra kết luận về hiệu quả và mức độ rủi ro của dự án, từ đó có biện pháp khắc phục kịp thời.
1.1.2 Vai trò thẩm định tài chính dự án đầu tƣ
Cho vay theo dự án đầu tư là một hình thức cấp tín dụng trung – dài hạn phổ biến tại các ngân hàng thương mại, với quy mô lớn và thời gian dài, mang lại lợi nhuận cao nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro Để tối đa hóa lợi nhuận, các ngân hàng đặc biệt chú trọng đến công tác thẩm định tài chính, nhằm đánh giá khả năng sinh lời và khả năng đáp ứng nghĩa vụ tài chính của nhà đầu tư Do đó, thẩm định tài chính đóng vai trò quan trọng, vì kết quả của quá trình này là cơ sở quyết định cho ngân hàng trong việc tài trợ dự án.
Công tác thẩm định tài chính dự án đầu tƣ của Ngân hàng giúp cho:
Ngân hàng có nền tảng vững chắc để đánh giá hiệu quả đầu tư và khả năng hoàn vốn của dự án, đặc biệt là trong việc xác định khả năng trả nợ của nhà đầu tư.
Ngân hàng cần xây dựng các tiêu chí để kiểm tra mục đích sử dụng vốn vay, đảm bảo đúng đối tượng vay và tiết kiệm vốn trong quá trình thực hiện đầu tư dự án.
Ngân hàng có khả năng dự đoán các rủi ro ảnh hưởng đến việc thực hiện dự án, từ đó xây dựng và bổ sung các biện pháp khắc phục Đồng thời, ngân hàng cũng tư vấn cho chủ đầu tư và các cơ quan quản lý nhằm đưa ra quyết định cuối cùng chính xác.
Ngân hàng cần rút ra kinh nghiệm trong cho vay để nâng cao chất lượng nghiệp vụ Thẩm định tài chính là một công việc phức tạp, đòi hỏi nhiều kỹ năng, do đó không thể tránh khỏi sai sót Việc thẩm định tài chính cho các dự án đầu tư sẽ giúp cán bộ tích lũy kinh nghiệm, học hỏi bài học quý giá, và cải thiện kỹ năng phân tích, đánh giá cũng như nhận diện các rủi ro liên quan đến dự án.
1.1.3 Yêu cầu đối với công tác thẩm định tài chính dự án đầu tƣ
Công tác thẩm định tài chính phải tuân thủ các yêu cầu nhất định để đảm bảo báo cáo thẩm định được đưa ra là chính xác, chất lượng và kịp thời Những yêu cầu này đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả của quá trình thẩm định.
Công tác thẩm định tài chính cần phải tuân thủ chặt chẽ các đường lối, chủ trương và chính sách của Nhà nước, đồng thời phải phù hợp với xu thế phát triển của từng ngành trong từng giai đoạn cụ thể.
Công tác thẩm định tài chính cần phải đồng nhất với chính sách đầu tư tín dụng và các chiến lược phát triển của từng ngân hàng trong từng giai đoạn cụ thể.
- Công tác thẩm định tài chính cần đƣợc thực hiện một cách khách quan, khoa học và toàn diện
1.1.4 Nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tƣ
1.1.4.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư
Tổng mức vốn đầu tư cho dự án được xác định theo các quy định và hướng dẫn của luật sau:
-Nghị định số 12/2009/NĐ-CP ngày 12/02/2009 của Chính phủ về quản lý dự án đầu tƣ xây dựng công trình
-Nghị định số 83/2009 của Chính phủ về sửa đổi, bổ sung một số điều trong Nghị định số 12/2009
-Thông tƣ số 03/2009/TT-BXD của Bộ Xây dựng quy định chi tiết một số nội dung của Nghị định 12/2009
Theo thông tư số 03/2009, tổng mức đầu tư bao gồm toàn bộ chi phí đầu tư và xây dựng, bao gồm cả vốn sản xuất ban đầu Đây cũng là giới hạn chi phí tối đa của dự án được xác định trong quyết định đầu tư.
Tổng mức đầu tƣ của dự án bao gồm:
-Chi phí quản lý dự án
-Chi phí tƣ vấn đầu tƣ xây dựng
-Chi phí đến bù, giải phóng mặt bằng (nếu có)
Để xác định tổng mức đầu tư, cần xem xét ba yếu tố chính: (i) năng lực sản xuất thiết kế bao gồm công suất và quy mô của dự án, (ii) khối lượng các công việc chủ yếu, và (iii) mức giá chuẩn hoặc giá do cơ quan Nhà nước có thẩm quyền cung cấp.
Xác định chính xác nhu cầu vốn đầu tư của dự án là rất quan trọng đối với các ngân hàng thương mại, giúp họ xác định lượng vốn cần thiết, tránh tình trạng cung cấp thừa hoặc thiếu vốn Điều này không chỉ ngăn chặn việc sử dụng sai mục đích mà còn giảm thiểu rủi ro cho ngân hàng khi dự án gặp khó khăn Hơn nữa, việc xác định nhu cầu vốn hợp lý giúp ngân hàng chủ động trong việc sắp xếp nguồn vốn, cung cấp vốn đúng tiến độ, xác định phương án hoàn trả và đánh giá hiệu quả kinh tế - xã hội của dự án.
Những trường hợp được điều chỉnh tăng vốn đầu tư theo Nghị định số 12/2009 và Nghị định số 83/2009 và luật xây dựng:
(i) Dự án đầu tư xây dựng công trình có sử dụng 30% vốn Nhà nước trở lên được điều chỉnh khi có một trong các trường hợp sau đây:
- Do ảnh hưởng của động đất, bão, lũ, lụt, sóng thần, hỏa hoạn, địch họa hoặc sự kiện bất khả kháng khác;
-Xuất hiện các yếu tố đem lại hiệu quả cao hơn cho dự án;
- Khi quy hoạch xây dựng thay đổi trực tiếp ảnh hưởng đến địa điểm, quy mô, mục tiêu của dự án;
- Các trường hợp khác theo quy định của Chính phủ
Khi điều chỉnh dự án có sự thay đổi về địa điểm, quy mô hoặc mục tiêu, hoặc vượt quá tổng mức đầu tư đã được phê duyệt, chủ đầu tư cần báo cáo người quyết định đầu tư Ngược lại, nếu điều chỉnh không làm thay đổi các yếu tố trên và không vượt mức đầu tư, chủ đầu tư có quyền tự quyết định.
(ii) Nội dung điều chỉnh dự án phải được thẩm định trước khi quyết định
Tổng mức vốn đầu tư của dự án bao gồm 3 phần: Vốn cố định (VCĐ), vốn lưu động(VLĐ) và vốn đầu tƣ dự phòng (VĐT dự phòng)
∑VĐT = VCĐ + VLĐ + VĐT dự phòng (1.1)
Vốn cố định bao gồm tất cả các chi phí liên quan đến việc hình thành tài sản cố định, từ giai đoạn chuẩn bị đầu tư, thực hiện đầu tư cho đến khi hoàn thành xây dựng và đưa dự án vào sử dụng.
-Chi phí chuẩn bị: chi phí khảo sát, nghiên cứu lập hồ sơ,chi phí bồi thường, giải phóng mặt bằng, quản lý, đào tạo…
Chất lƣợng thẩm định tài chính của dự án đầu tƣ
1.3.1 Định nghĩa chất lƣợng thẩm định tài chính của dự án đầu tƣ
Chất lượng được hiểu là tập hợp các đặc tính của một thực thể, giúp thực thể đó thỏa mãn nhu cầu đã nêu ra hoặc tiềm ẩn Khái niệm chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư là một chỉ tiêu trừu tượng và khó lượng hóa, nhưng vẫn nằm trong định nghĩa trên Trong thẩm định dự án đầu tư, có nhiều đối tượng tham gia với các mục tiêu khác nhau, do đó chất lượng thẩm định tài chính được hiểu qua ba góc độ chính.
Chất lượng thẩm định tài chính đóng vai trò quan trọng đối với nhà đầu tư, bởi nó cung cấp thông tin đầy đủ và tin cậy, giúp họ lựa chọn dự án đầu tư mang lại hiệu quả tài chính cao nhất.
Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư của cơ quan quản lý nhà nước là việc chấp thuận và phê duyệt các dự án có tính khả thi về tài chính, nhằm mang lại lợi ích cho nhà đầu tư và hỗ trợ thực hiện định hướng kinh tế xã hội của đất nước trong từng giai đoạn.
Chất lượng thẩm định tài chính của các ngân hàng thương mại (NHTM) được thể hiện qua việc phân tích và đánh giá khách quan, toàn diện và sâu sắc Điều này bao gồm việc xem xét chất lượng thông tin đầu vào, tính khoa học và toàn diện của quy trình thẩm định, cũng như sự phù hợp của các phương pháp thẩm định tài chính Ngân hàng sẽ dựa vào những kết quả này để quyết định tài trợ cho các dự án Một dự án được xem là hiệu quả về mặt thẩm định tài chính khi có khả năng trả nợ (cả nợ gốc và lãi) đúng theo dự kiến, thời gian thẩm định nhanh chóng và mang lại hiệu quả kinh tế - xã hội.
1.3.2 Sự cần thiết nâng cao chất lƣợng thẩm định tài chính dự án đầu tƣ
Trong hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM), tín dụng là lĩnh vực chiếm tỷ trọng lớn nhất và mang lại lợi nhuận cao, nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro Để đảm bảo hiệu quả và an toàn trong hoạt động kinh doanh, NHTM luôn chú trọng đến khả năng hoàn trả khoản vay của khách hàng Việc thẩm định tài chính trở thành một bước quan trọng giúp ngân hàng đánh giá hiệu quả tài chính của dự án, từ đó đưa ra quyết định tài trợ hợp lý.
Rủi ro là yếu tố không thể tránh khỏi trong đầu tư, đặc biệt là trong các dự án kéo dài nhiều năm và yêu cầu vốn lớn Để giảm thiểu rủi ro, các ngân hàng thương mại (NHTM) cần thực hiện thẩm định kỹ lưỡng, trong đó thẩm định tài chính đóng vai trò quan trọng Quá trình này giúp đánh giá hiệu quả tài chính của dự án, dự báo các rủi ro, tỷ lệ nợ xấu và nợ quá hạn, từ đó giúp NHTM lựa chọn dự án tiềm năng và loại bỏ những dự án không khả thi.
Công tác thẩm định tài chính là một quá trình phức tạp, đòi hỏi không chỉ tính toán chính xác mà còn cần phân tích và đánh giá sâu sắc Những dự trù tài chính hợp lý và dự báo chính xác đóng vai trò quan trọng trong việc giúp ngân hàng thương mại đưa ra quyết định tài trợ cuối cùng và bảo vệ hoạt động của mình cũng như toàn hệ thống.
Hiện nay, các ngân hàng thương mại (NHTM) thường duy trì kỳ hạn của tài sản có dài hơn tài sản nợ, dẫn đến việc cho vay theo dự án đầu tư tiềm ẩn rủi ro về lãi suất, thanh khoản và tín dụng Khi ngân hàng gặp rủi ro, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý người gửi tiền, sự ổn định của hệ thống ngân hàng và nền kinh tế Do đó, cần thiết phải có những yêu cầu chuẩn mực và khắt khe trong việc nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài chính đối với các dự án đầu tư.
1.3.3 Các chỉ tiêu đánh giá chất lƣợng thẩm định tài chính dự án đầu tƣ
1.3.3.1 Nhóm chỉ tiêu định tính i Sự tuân thủ quy trình thẩm định tài chính
Các ngân hàng không chỉ tuân thủ các văn bản pháp lý của Quốc hội, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước mà còn xây dựng quy trình thẩm định riêng Việc áp dụng quy trình này giúp cán bộ thẩm định làm việc hiệu quả, không bỏ sót bước nào và cho phép ngân hàng rà soát, phát hiện sai sót kịp thời Nhờ đó, chất lượng thẩm định dự án đầu tư được nâng cao.
Ngân hàng tham gia tài trợ cho nhiều dự án đầu tư đa dạng về ngành nghề, quy mô và vị trí địa lý, do đó cần lựa chọn phương pháp thẩm định tài chính phù hợp để đạt hiệu quả cao Sau khi đánh giá các yếu tố cơ bản như vốn đầu tư, nguồn tài trợ, thu nhập, chi phí và lợi nhuận hàng năm, cán bộ thẩm định có thể áp dụng các phương pháp phân tích tài chính giản đơn hoặc theo nguyên tắc hiện tại hóa dòng tiền, mỗi phương pháp đều có ưu nhược điểm riêng Để đảm bảo kết quả thẩm định chính xác, cần có thông tin đầy đủ, chất lượng và chính xác về dự án từ nhiều góc độ khác nhau; chất lượng thông tin tốt sẽ hỗ trợ quá trình thẩm định, ngược lại, thông tin kém sẽ gây khó khăn và ảnh hưởng đến chất lượng công việc Vì vậy, chất lượng thông tin là một chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả thẩm định tài chính dự án.
Các dự án đầu tư được phê duyệt sẽ mang lại lợi ích kinh tế cho cả nhà đầu tư và ngân hàng nếu được triển khai đúng kế hoạch và thực hiện đầy đủ nghĩa vụ Đối với nhà đầu tư, dự án phê duyệt sẽ cung cấp nguồn vốn cần thiết để mở rộng sản xuất, xây dựng cơ sở hạ tầng và nâng cao năng lực, từ đó gia tăng doanh thu và lợi nhuận Ngân hàng, thông qua việc cấp tín dụng, không chỉ gia tăng doanh thu mà còn có cơ hội phát triển và đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ cũng như thiết lập các mối quan hệ mới.
Việc thực hiện đúng kế hoạch trong hợp đồng tín dụng mang lại lợi ích lớn cho các bên liên quan, trong khi sự thất bại trong dự án có thể gây khó khăn cho cả Ngân hàng và khách hàng Khách hàng không thể trả nợ vay sẽ khiến Ngân hàng đối mặt với nguy cơ mất vốn Do đó, lợi ích của hai bên phụ thuộc vào khả năng trả nợ và việc thực hiện dự án đúng kế hoạch, điều này lại bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi chất lượng thẩm định tài chính của Ngân hàng.
1.3.3.2 Nhóm chỉ tiêu định lượng i Tỷ lệ dự án thực hiện được
Tỷ lệ dự án thực hiện đƣợc = Số dự án th ực hi ện đƣợc trên th ực tế
Số dự án đƣợc phê duy ệt cấp tín dụng* 100%
Tỷ lệ dự án thực hiện thành công phản ánh tính chính xác trong thẩm định tài chính và quyết định tín dụng của Ngân hàng Tỷ lệ cao cho thấy trình độ chuyên môn của đội ngũ cán bộ thẩm định, trong khi tỷ lệ thấp có thể dẫn đến rủi ro cho Ngân hàng Rủi ro này bao gồm chi phí thẩm định cao và khả năng khách hàng không thực hiện dự án đúng cam kết, dẫn đến nguồn thu không đủ để trả nợ.
Tỷ lệ dự án thực hiện đúng tiến độ = Số dự án th ực hi ện đúng tiến độ
Số dự án đƣợc ph ê duy ệt cấp tín dụng* 100%
Một dự án được thực hiện trong một khoảng thời gian xác định, và việc tính toán các chỉ tiêu một cách chính xác cùng với dự báo rủi ro là rất quan trọng Những biện pháp xử lý hiệu quả sẽ giúp dự án tiến triển thuận lợi theo kế hoạch đã đề ra Điều này không chỉ tác động tích cực đến doanh thu và lợi nhuận của dự án mà còn nâng cao khả năng trả nợ đúng hạn cho ngân hàng.
Tỷ lệ dự án trả nợ đúng tiến độ = Số dự án tr ả nợ đúng tiến độ
Số dự án được phê duyệt cấp tín dụng đạt 100% Nguồn trả nợ hàng năm của dự án đầu tư thường đến từ lợi nhuận, khấu hao tài sản cố định và các nguồn khác Công tác thẩm định sẽ đánh giá các chỉ tiêu khấu hao và lợi nhuận; nếu các chỉ tiêu này phù hợp và hiệu quả, khả năng trả nợ của doanh nghiệp sẽ được đảm bảo Ngược lại, nếu thẩm định tài chính yếu kém và đưa ra kết quả không thực tế, doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán gốc và lãi cho ngân hàng, gây rủi ro cho ngân hàng Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ tín dụng cũng là một yếu tố quan trọng cần xem xét.
Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dƣ nợ tín dụng = Nợ qu á hạn cho vay theo DA ĐT
Tổng dƣ nợ tín dụng cho vay theo DA ĐT *100%
Các nhân tố ảnh hưởng
Chất lượng thẩm định phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả nhân tố chủ quan và khách quan Nhân tố chủ quan là những yếu tố thuộc về nội bộ của ngân hàng, mà ngân hàng có thể chủ động kiểm soát và điều chỉnh Ngược lại, nhân tố khách quan là những yếu tố ngoài tầm kiểm soát của ngân hàng, buộc ngân hàng phải khắc phục và thích nghi với tình hình.
Trong quá trình thẩm định dự án đầu tư, con người đóng vai trò quan trọng trong việc tổ chức và thực hiện Kết quả thẩm định tài chính dự án phụ thuộc vào việc phân tích và đánh giá các khía cạnh tài chính, dựa trên ý kiến chủ quan của cán bộ thẩm định, nhưng vẫn phải dựa trên các cơ sở khoa học vững chắc.
Con người đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao chất lượng thẩm định, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính, thông qua các yếu tố như kiến thức, năng lực, kinh nghiệm và đạo đức nghề nghiệp Kiến thức không chỉ bao gồm chuyên môn mà còn mở rộng đến hiểu biết về khoa học và xã hội Kinh nghiệm được tích lũy từ các hoạt động thực tiễn giúp cán bộ thẩm định phát triển Năng lực thể hiện khả năng xử lý công việc hiệu quả, trong khi đạo đức nghề nghiệp đòi hỏi cán bộ thẩm định phải đánh giá thông tin một cách khách quan và trung thực, không vì lợi ích cá nhân Trình độ của cán bộ thẩm định ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng thẩm định, đặc biệt trong lĩnh vực tài chính, nơi yêu cầu độ chính xác cao.
Con người giữ vai trò then chốt trong việc thẩm định tài chính các dự án đầu tư Việc đánh giá sai về hiệu quả và khả năng tài chính, cũng như khả năng hoàn trả vốn vay, có thể khiến ngân hàng gặp khó khăn trong việc thu hồi nợ, đối mặt với nguy cơ mất vốn và suy giảm lợi nhuận.
Quy trình thẩm định tài chính dự án của mỗi Ngân hàng là nền tảng cho cán bộ thực hiện công việc một cách khách quan và khoa học Quy trình này bao gồm nội dung, phương pháp thẩm định và trình tự thực hiện, được xây dựng dựa trên đặc điểm riêng của từng Ngân hàng nhằm nâng cao chất lượng thẩm định Nội dung thẩm định đề cập đến vốn đầu tư, chi phí, doanh thu, lợi nhuận, dòng tiền, các chỉ tiêu phân tích hiệu quả tài chính và đánh giá rủi ro Sự đầy đủ và chi tiết của nội dung thẩm định giúp đưa ra đánh giá chính xác và kịp thời Phương pháp thẩm định tài chính bao gồm hệ thống chỉ tiêu đánh giá và cách xử lý thông tin trong hồ sơ dự án, với phương pháp hiện đại giúp tính toán và phân tích hiệu quả tài chính nhanh chóng, từ đó hỗ trợ ban lãnh đạo đưa ra quyết định tài trợ đúng đắn.
Việc sắp xếp các nội dung thẩm định tài chính theo trình tự hợp lý và lô-gic sẽ làm nổi bật mối liên hệ và sự hỗ trợ lẫn nhau trong phân tích các khía cạnh tài chính của dự án Điều này giúp báo cáo thẩm định trở nên chặt chẽ và thuyết phục hơn.
Thông tin là yếu tố quan trọng trong quá trình thẩm định tài chính, ảnh hưởng lớn đến chất lượng công tác này Chất lượng và số lượng thông tin cần thiết để thẩm định rất đa dạng, trong đó nguồn thông tin chính là bộ hồ sơ dự án mà chủ đầu tư cung cấp cho ngân hàng Mặc dù đây là nguồn thông tin cơ bản, nhưng không phải là duy nhất; cần chú ý đến chất lượng của thông tin được cung cấp để đảm bảo hiệu quả thẩm định.
Thông tin từ ngân hàng cho thấy mối quan hệ giữa ngân hàng và chủ đầu tư, trong khi nguồn thông tin bên ngoài như từ Ngân hàng Nhà nước, viện khoa học và các trung tâm thông tin tín dụng cũng rất quan trọng Để đảm bảo chất lượng thẩm định tài chính, thông tin cần được thu thập một cách chọn lọc, chính xác và kịp thời Nếu không, phân tích sẽ không có ý nghĩa, bất kể phương pháp thẩm định hiện đại nào được áp dụng Trong môi trường cạnh tranh hiện nay, sự chậm trễ trong việc thu thập thông tin cần thiết có thể ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng thẩm định và dẫn đến mất khách hàng tiềm năng hoặc cơ hội tài trợ tốt.
1.4.1.4 Trang thiết bị kỹ thuật
Các thiết bị hiện đại đã nâng cao hiệu quả thẩm định tài chính dự án, nhờ vào sự phát triển của máy tính và phần mềm chuyên dụng Ngân hàng có thể thu thập thông tin và tính toán các chỉ tiêu một cách nhanh chóng và chính xác, giúp rút ngắn thời gian thẩm định Điều này không chỉ tăng tốc độ mà còn cải thiện chất lượng thẩm định tài chính dự án.
Việc bố trí và sắp xếp trách nhiệm, quyền hạn của các cá nhân và bộ phận tham gia thẩm định là rất quan trọng Cần có sự phân công nhiệm vụ cụ thể và khoa học, đồng thời tạo ra cơ chế kiểm tra, giám sát chặt chẽ nhưng không cứng nhắc Điều này giúp đảm bảo tính khách quan và tiến trình thẩm định diễn ra nhanh chóng, thuận tiện mà vẫn chính xác Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt hiện nay, công tác tổ chức điều hành cần được thực hiện một cách khoa học, linh hoạt và năng động để phát huy tối đa năng lực cá nhân và sức mạnh tập thể, từ đó nâng cao chất lượng thẩm định.
1.4.2.1 Về phía chủ đầu tư
Chủ đầu tư là người lập dự án và trình hồ sơ xin tài trợ từ ngân hàng, vì vậy thông tin mà họ cung cấp ảnh hưởng lớn đến chất lượng thẩm định tài chính Sự trung thực, đầy đủ và kịp thời của thông tin là điều kiện thiết yếu để đảm bảo chất lượng thẩm định Do đó, trình độ lập dự án và thái độ hợp tác của chủ đầu tư là những yếu tố quan trọng mà ngân hàng cần xem xét trong quá trình thẩm định dự án và thẩm định tài chính.
Môi trường pháp lý bao gồm hệ thống văn bản quy phạm pháp luật và việc quản lý thực hiện của các cơ quan Nhà nước Một môi trường pháp lý ổn định và rõ ràng tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình thẩm định Ngược lại, những thiếu sót trong tính hợp lý và hiệu lực của các văn bản pháp lý có thể ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng thẩm định, khiến ngân hàng gặp khó khăn trong việc thu thập thông tin chính xác, đánh giá hiệu quả tài chính và dự báo rủi ro.
Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư chịu ảnh hưởng lớn từ môi trường kinh tế Một môi trường kinh tế ổn định với chính sách vĩ mô đồng bộ và hiệu quả, cùng với hệ thống thông tin kinh tế đầy đủ và chính xác, sẽ nâng cao chất lượng thẩm định Ngược lại, nếu cơ chế kinh tế thiếu đồng bộ và có sự bất ổn trong các điều kiện kinh tế vĩ mô, việc cung cấp thông tin xác thực sẽ bị hạn chế, dẫn đến việc phản ánh không chính xác thị trường và xu hướng kinh tế, từ đó gây khó khăn cho công tác thẩm định và ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng thẩm định.
Chương này tập trung vào các vấn đề cơ bản liên quan đến công tác thẩm định dự án, đặc biệt là thẩm định tài chính Nó sẽ đề cập đến khái niệm, nội dung thẩm định và các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng công tác thẩm định Đây là nền tảng cho khóa luận nhằm phân tích và đánh giá hiệu quả thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng Thương mại Ngoại thương Việt Nam – chi nhánh Hà Nội.
Tổng quan về ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - chi nhánh Hà nội
Chi nhánh Vietcombank Hà Nội đƣợc ra đời vào ngày 1/3/1985 trên cơ sở quyết định số 177/NH.QD của Tổng giám đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Vietcombank
Hà Nội được thành lập nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế đối ngoại, phục vụ cho các doanh nghiệp trong lĩnh vực ngoại thương và du lịch, cũng như hỗ trợ hoạt động của các tổ chức quốc tế tại Hà Nội và trong nước.
Chi nhánh đã trải qua nhiều giai đoạn hoạt động, có thể tổng kết thành các giai đoạn chính nhƣ sau:
Giai đoạn 1985-1998, Vietcombank Hà Nội được thành lập trong bối cảnh bao cấp, đối mặt với nhiều khó khăn ban đầu Với cơ sở vật chất hạn chế tại trụ sở cũ trên phố Ngô Thì Nhậm và chỉ có 64 cán bộ từ nhiều nguồn khác nhau, ngân hàng gặp nhiều thách thức Kết quả kinh doanh thời kỳ này còn khiêm tốn, với nguồn vốn huy động đạt 53,4 tỷ đồng và dư nợ cho vay chỉ 13,9 tỷ đồng, cùng với lượng khách hàng hạn chế.
Giai đoạn 1999-2007 chứng kiến sự áp dụng công nghệ mới vào hoạt động ngân hàng, đặc biệt là công nghệ Core Banking-SilverLake từ các ngân hàng hiện đại nước ngoài Nhiều sản phẩm dịch vụ như internet banking, sms banking, VCBMoney và giao dịch online đã ra đời, giúp các giao dịch ngân hàng và công tác quản lý trở nên thuận tiện hơn Trong giai đoạn này, các chi nhánh như Thành Công, Ba Đình, Chương Dương và hơn 10 phòng giao dịch khác đã được thành lập, với tổng nguồn vốn đạt trên 10 nghìn tỷ đồng.
Từ năm 2007, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam đã nâng cấp các chi nhánh Thành Công, Ba Đình, Chương Dương và Phòng giao dịch số 6 thành các chi nhánh trực thuộc Hiện tại, ngân hàng có trụ sở chính tại 334 Bà Triệu, Hà Nội, cùng với 10 phòng giao dịch tại các quận trong thành phố và 1 quầy giao dịch tại sân bay quốc tế Nội Bài.
Các phòng giao dịch bao gồm:
- Phòng giao dịch Yết Kiêu
- Phòng giao dịch Bát Đàn
- Phòng giao dịch Hoàng Mai
- Phòng giao dịch Lạc Trung
- Quầy giao dịch Nội Bài
2.1.2 Mô hình tổ chức của Vietcombank Hà Nội
Các bộ phận và phòng ban tại Chi nhánh Vietcombank Hà Nội làm việc chặt chẽ với nhau, với Ban giám đốc giữ vai trò quyết định cao nhất trong việc định hướng phát triển Ban giám đốc không chỉ quản lý mà còn giám sát để đảm bảo chi nhánh hoạt động một cách hiệu quả và suôn sẻ.
Phòng Hành chính – nhân sự và Phòng Kiểm tra nội bộ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động liên tục và an toàn của chi nhánh Phòng Kiểm tra nội bộ thực hiện thanh tra và kiểm tra các hoạt động của các phòng ban, đảm bảo tuân thủ các quy định ngành và pháp luật Trong khi đó, Phòng Hành chính – nhân sự đảm bảo nguồn lực cần thiết để chi nhánh hoạt động hiệu quả.
Phòng tổng hợp đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ Ban Giám Đốc ngân hàng, mặc dù không tham gia trực tiếp vào hoạt động kinh doanh Phòng này thực hiện nghiên cứu, phân tích kinh tế và cung cấp tư vấn về các vấn đề liên quan đến mọi hoạt động của chi nhánh, giúp quản lý hiệu quả từng lĩnh vực.
Phòng Khách hàng, Thể nhân và dịch vụ khách hàng là những bộ phận chính tiếp xúc trực tiếp với khách hàng, đóng vai trò quan trọng trong việc tạo doanh thu cho chi nhánh thông qua các hoạt động như cho vay, huy động vốn và cung cấp dịch vụ ngân hàng.
Phòng Ngân quỹ sẽ quản lý thu chi tiền đồng và ngoại tệ, các giấy tờ có giá theo đúng quy định
Hoạt động của các phòng ban trong chi nhánh có mối quan hệ tương hỗ, góp phần tạo ra sự an toàn, hiệu quả và thống nhất cho toàn bộ chi nhánh.
2.1.3 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của Vietcombank Hà Nội
2.1.3.1 Hoạt động huy động vốn
Công tác huy động vốn của Chi nhánh luôn được xem là nhiệm vụ quan trọng hàng đầu Trong giai đoạn 2010 - 2012, mặc dù phải đối mặt với áp lực cạnh tranh gay gắt từ các NHTM trong cuộc chạy đua lãi suất, Chi nhánh đã đạt được kết quả khả quan nhờ sự nhạy bén, linh hoạt trong cơ chế điều hành lãi suất của Ban lãnh đạo và nỗ lực của toàn thể cán bộ nhân viên Các chỉ thị như Thông tư 13/2010/TT.NHNN và chỉ thị 02 năm 2011 của NHNN đã giúp bình ổn lãi suất huy động VNĐ dưới 14%/năm, cùng với các lần cắt giảm lãi suất huy động vào năm 2012.
Bảng 2.1 Tình hình huy động vốn của Vietcombank Hà Nội 2010- 2012 (tỷ đồng)
Tổng nguồn vốn huy động 10.861 9.407 12.518 -1.814 88.30 3.471 138,37
1.Theo nguồn gốc tiền gửi
Tiền gửi từ dân cƣ 6.422 6.332 7.899 -0.09 98.60 1.567 124,75 Tiền gửi từ TCKT 4.439 3.075 3.769 -1.364 69.27 0.694 122,57
Ngoại tệ quy ra đồng 4.425 3.653 4.288 -0.772 82.55 0.635 117,38
Nguồn: Báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh của Vietcombank Hà Nội
Trong giai đoạn 2011 – 2012, Vietcombank Hà Nội đã ghi nhận những dấu hiệu tích cực trong công tác huy động vốn Cụ thể, nguồn vốn huy động của ngân hàng này có sự biến động tăng vào năm 2010 và 2012, trong khi giảm nhẹ vào năm 2011 Năm 2010, nguồn vốn ước đạt 11.500 tỷ đồng, trong đó vốn huy động từ nền kinh tế đạt 10.861 tỷ đồng, tăng 30% so với năm 2009 và hoàn thành kế hoạch huy động vốn Đến năm 2011, nguồn vốn huy động từ dân cư và tổ chức kinh tế đạt 9.407 tỷ đồng, tương đương 88% so với cuối năm trước.
Năm 2010, Chi nhánh chỉ đạt 70% kế hoạch được giao cho đến cuối năm 2011, chủ yếu do sự bất ổn của nền kinh tế và cạnh tranh gay gắt về lãi suất huy động Tuy nhiên, vào năm 2012, tổng nguồn vốn huy động đã tăng mạnh, đạt 12.518 tỷ đồng, tăng 38% so với năm 2011 và vượt kế hoạch do Trung ương đề ra.
Nguồn vốn huy động từ dân cư chiếm tỷ lệ lớn trong cơ cấu huy động của chi nhánh, cho thấy sự quan trọng của nguồn này Sự gia tăng liên tục qua các năm chứng minh đây là một nguồn vốn ổn định và bền vững cho chi nhánh.
Nguồn vốn huy động bằng tiền đồng có sự biến động trong từng năm Năm
Năm 2010, khối lượng huy động đạt 6.436 tỷ đồng Đến năm 2011, con số này giảm xuống còn 5.755 tỷ đồng, tương đương 89% so với năm 2010 Tuy nhiên, vào năm 2012, lượng huy động đã tăng trở lại.
Năm 2011, nguồn vốn ngoại tệ đã giảm xuống còn 3.653 tỷ đồng, tương đương 82.5% so với năm 2010, do những khó khăn của nền kinh tế toàn cầu, dẫn đến xuất khẩu sụt giảm và đầu tư vào Việt Nam giảm mạnh Ngoài ra, Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện các biện pháp chống đôla hóa, khiến khách hàng chuyển từ sử dụng ngoại tệ sang tiền đồng.
Những thuận lợi và khó khăn trong huy động vốn của VCB Hà Nội 2010-2012:
Đánh giá chất lƣợng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tƣ
2.3.1 Những kết quả đạt đƣợc
Quy trình thẩm định tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) ngày càng được hoàn thiện, với cán bộ thẩm định thực hiện nghiêm túc theo hướng dẫn của ngân hàng Các bước thẩm định được tiến hành đầy đủ và tuần tự, phù hợp với chính sách tín dụng và quy trình cho vay dự án đầu tư Để đáp ứng sự đa dạng và phong phú của các dự án, cán bộ thẩm định linh hoạt điều chỉnh quy trình, tạo điều kiện thuận lợi cho cả chi nhánh và khách hàng Quy trình thẩm định được đánh giá là hợp lý và gọn nhẹ, giúp nâng cao hiệu quả công tác thẩm định tài chính Sự phân chia nhiệm vụ rõ ràng giữa các phòng ban cũng góp phần vào việc giám sát và quản lý, đồng thời các bộ phận có thể hỗ trợ nhau trong quá trình thẩm định.
Con người là yếu tố quyết định trong việc tuân thủ và thực hiện quy trình thẩm định dự án, đặc biệt là thẩm định tài chính tại Vietcombank Hà Nội Cán bộ thẩm định tại chi nhánh không chỉ có trình độ chuyên môn cao và kinh nghiệm dày dạn, mà còn thể hiện tinh thần trách nhiệm lớn Họ thường xuyên được đào tạo nâng cao nghiệp vụ và tự trau dồi kinh nghiệm trong lĩnh vực thẩm định tài chính Mỗi cán bộ được phân công phù hợp với loại hình sản xuất, từ đó phát huy sở trường và nâng cao chất lượng thẩm định tài chính thông qua việc phân tích hiệu quả và khả thi về mặt tài chính, đồng thời đề xuất kỳ hạn trả nợ hợp lý với chu kỳ sản xuất kinh doanh.
Thứ hai, nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tƣ tại chi nhánh đƣợc thực hiện tương đối toàn diện:
Cán bộ thẩm định đã tiến hành đánh giá toàn diện các yếu tố cần thiết trong thẩm định tài chính, bao gồm tổng mức vốn đầu tư, nguồn tài trợ, chi phí, doanh thu và lợi nhuận hàng năm, dòng tiền, các chỉ tiêu hiệu quả tài chính, cũng như phân tích rủi ro Tất cả các nội dung này được thực hiện cẩn trọng, dựa trên dữ liệu rõ ràng phục vụ cho công tác thẩm định.
Trong quá trình phân tích hiệu quả tài chính của dự án, cán bộ thẩm định đã áp dụng phương pháp phân tích tài chính hiện đại, sử dụng các chỉ tiêu NPV và IRR để đảm bảo độ chính xác cao Hơn nữa, các số liệu được sử dụng dựa trên kết quả nghiên cứu từ báo cáo khả thi, điều này không chỉ tăng cường độ chi tiết mà còn nâng cao tính chính xác cho các vấn đề đang được xem xét Những cơ sở này đóng vai trò quan trọng trong việc đưa ra quyết định tài trợ dự án cho ngân hàng.
Công tác dự báo và phòng ngừa rủi ro tại chi nhánh đã được chú trọng trong các dự án đầu tư, với cán bộ thẩm định áp dụng phương pháp phân tích độ nhạy để đánh giá hiệu quả trong bối cảnh biến động kinh tế Qua đó, họ có thể xác định các rủi ro tiềm ẩn, tư vấn và điều chỉnh tính toán, đồng thời đưa ra biện pháp xử lý kịp thời.
Chi nhánh chú trọng đầu tư vào trang bị các thiết bị công nghệ hiện đại nhằm nâng cao hiệu quả tác nghiệp của cán bộ thẩm định Sự đổi mới trong công nghệ thông tin giúp cán bộ áp dụng các phương pháp hiện đại trong thẩm định, đặc biệt là thẩm định tài chính Đặc biệt, hệ thống Core Banking T24 và các hệ thống quản trị nội bộ đã góp phần quan trọng vào việc thực hiện công tác thẩm định một cách trơn tru và hiệu quả hơn.
Nguồn thông tin mà cán bộ thẩm định sử dụng thường hạn chế và không đáng tin cậy do tính chủ quan của đơn vị cung cấp, cùng với áp lực về thời gian và số lượng từ công tác thẩm định Điều này khiến cho việc kiểm tra tính xác thực của thông tin trở nên khó khăn Hơn nữa, vấn đề minh bạch thông tin tài chính vẫn là một thách thức lớn tại Việt Nam trong việc cung cấp thông tin tín dụng Áp lực từ việc quản lý nhiều khoản vay, doanh số và mối quan hệ với khách hàng cũng đặt ra nghi vấn về tính xác thực và đầy đủ của thông tin khi được sử dụng trong quá trình thẩm định tài chính dự án.
Thứ hai, nội dung thẩm định được thực hiện tương đối đầy đủ theo quy định tuy nhiên vẫn còn một số điểm tồn tại:
- Về thẩm định vốn đầu tư, doanh thu, chi phí
Cán bộ thẩm định thường chấp nhận dự toán từ chủ đầu tư mà chưa thực hiện đánh giá kỹ lưỡng Hiện nay, việc thiếu hệ thống quy chuẩn định mức khiến cho cán bộ thẩm định gặp khó khăn trong việc so sánh các chỉ tiêu để đánh giá tính hợp lý và đầy đủ Nếu có chỉ tiêu để so sánh, số lượng thường rất hạn chế và không đại diện Điều này càng trở nên phức tạp hơn đối với các dự án có thời gian kéo dài.
6 Hệ thống ngân hàng cốt lõi việc tính toán mức tổng đầu tƣ chƣa thực sự chính xác, việc ƣớc lƣợng chi phí chƣa hợp lý
Nhiều cán bộ thẩm định đã thiếu sót khi không xem xét vốn lưu động ròng trong quá trình đánh giá tổng mức đầu tư Theo lý thuyết, vốn lưu động ròng bao gồm chi phí cần thiết để tạo ra tài sản lưu động ban đầu cho chu kỳ sản xuất kinh doanh đầu tiên, thường là trong vòng một năm, nhằm đảm bảo dự án hoạt động bình thường theo các điều kiện kinh tế - kỹ thuật đã được dự tính Việc bỏ qua vốn lưu động ròng có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt vốn và gián đoạn trong thực hiện dự án.
Khi xác định doanh thu và chi phí hàng năm, cần xem xét yếu tố lạm phát, vì lạm phát làm biến động giá cả, ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí và doanh thu.
- Vấn đề lựa chọn lãi suất chiết khẩu
Tỷ suất chiết khấu (r) là yếu tố quan trọng trong việc chuyển đổi các khoản tiền phát sinh trong kỳ phân tích về thời điểm hiện tại hoặc tương lai, đồng thời cũng được sử dụng để đánh giá hiệu quả tài chính của dự án Việc xác định một suất chiết khấu hợp lý là rất cần thiết, tuy nhiên, đây vẫn là một thách thức trong công tác thẩm định tài chính tại chi nhánh Tại đây, cán bộ thẩm định thường có quan điểm riêng trong việc lựa chọn lãi suất chiết khấu tùy thuộc vào từng dự án Hầu hết các dự án, cán bộ thẩm định thường sử dụng lãi vay trung dài hạn tại thời điểm đó hoặc chi phí sử dụng vốn do chủ đầu cung cấp, dẫn đến các chỉ tiêu như dòng tiền, NPV, và IRR chưa được tối ưu.
Hiện nay, cán bộ thẩm định thường chỉ sử dụng quan điểm tổng đầu tư để xác định dòng tiền của dự án, điều này thể hiện tiềm lực tài chính và hiệu quả tổng thể nhưng chưa rõ ràng về lợi ích tài chính cho chủ đầu tư Dòng tiền từ góc độ chủ đầu tư sẽ cho thấy các khoản chi phí và lợi ích thực tế mà họ nhận được Quyết định thực hiện dự án là điều kiện cần, trong khi quyết định tài trợ vốn của Ngân hàng là điều kiện đủ cho việc thực hiện dự án Việc thiếu phân tích dòng tiền theo quan điểm chủ đầu tư đã làm giảm chất lượng báo cáo thẩm định tài chính, vì nếu có thêm kết luận về lợi ích và chi phí thực tế, cán bộ thẩm định sẽ có cái nhìn toàn diện hơn về tính khả thi và hiệu quả tài chính của dự án, từ đó đưa ra tư vấn cần thiết cho các chủ đầu tư.
Các yếu tố như lạm phát và biến động tỷ giá chưa được tích hợp vào giá đơn vị, dẫn đến việc dòng tiền của dự án tính toán không chính xác và không phản ánh đúng thực tế.
Xác định dòng tiền của dự án là một thách thức phức tạp, yêu cầu cán bộ thẩm định không chỉ dự đoán các dòng tiền mà còn phải có trình độ chuyên môn để đánh giá chính xác Nhiều cán bộ thẩm định thường giả định rằng doanh thu và chi phí sẽ được thanh toán ngay, dẫn đến việc lập dòng tiền không chính xác Kết quả là, dự án đầu tư có thể chỉ đạt hiệu quả tài chính lý thuyết, trong khi thực tế không đủ khả năng trả nợ ngân hàng khi vận hành.
Bên cạnh những lợi ích khi cán bộ thẩm định áp dụng linh hoạt các phương pháp thẩm định tài chính cho các dự án, cũng tồn tại một số nhược điểm Thứ nhất, dữ liệu sử dụng trong các phương pháp thường mang tính thời điểm, dẫn đến việc thiếu chính xác so với thực tế dự án Thứ hai, nhiều phương pháp thẩm định vẫn mang tính truyền thống, đơn giản và dễ thực hiện, gây ra một số hạn chế trong tư duy, làm cho công tác thẩm định tài chính chưa hoàn toàn hoàn hảo Cuối cùng, việc so sánh và đối chiếu các chỉ tiêu vẫn gặp khó khăn do hệ thống chỉ tiêu định mức của một số ngành nghề chưa được hoàn thiện, dẫn đến sự chủ quan trong đánh giá của người thẩm định khi các chỉ tiêu này không đại diện cho lĩnh vực hay dự án cụ thể.
Định hướng phát triển của ngân hàng trong thời gian tới
3.1.1 Định hường phát triển chung
Vào năm 2013, Vietcombank xác định phương châm hoạt động là Đổi mới - Ổn định – An toàn – Hiệu quả trong kinh doanh, đồng thời nhấn mạnh tính Nhạy bén – Linh hoạt – Quyết liệt trong điều hành Chi nhánh Vietcombank Hà Nội cam kết thực hiện đúng chỉ đạo và định hướng của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam.
Huy động từ nền kinh tế, kế hoạch 2013 tăng 16% so với cuối 2012 Trong đó:
- Huy động từ dân cƣ tăng 18%
- Huy động từ tổ chức kinh tế tăng 14%
Dƣ nợ cho vay khách hàng, kế hoạch 2013 tăng 14% so với cuối năm 2012:
- Cho vay bán lẻ tăng 35%
- Cho vay bán buôn tăng 10%
Về hoạt động thanh toán xuất khẩu
Doanh số thanh toán xuất nhập khẩu, kế hoạch 2013 tăng 15 – 10% so với cuối năm 2012
3.1.2 Định hướng hoạt động cho vay theo dự án đầu tư tại chi nhánh
Để đảm bảo hiệu quả trong việc cấp tín dụng, cần nghiêm túc thực hiện đúng các quy định, cơ chế, chính sách và quy trình của toàn hệ thống Việc tuân thủ các quy định về phân cấp ủy quyền và ra quyết định tín dụng là rất quan trọng để nâng cao tính minh bạch và trách nhiệm trong quản lý tín dụng.
Tiếp tục kiểm soát dư nợ cho vay theo dự án đầu tư, đồng thời triển khai các gói cho vay ưu đãi dành cho khách hàng có lịch sử tín dụng tốt Tập trung vào việc cung cấp các khoản vay ưu đãi cho các ngành và lĩnh vực ưu tiên theo định hướng của Chính phủ.
Tập trung vào việc cho vay đối với các khách hàng tiềm năng và có uy tín Xây dựng danh sách quản lý để phát triển danh mục khách hàng mục tiêu tại khu vực.
-Kiểm soát chất lượng tín dụng, tăng cường xử lý nợ xấu bằng các biện pháp (i)
Sử dụng dự phòng rủi ro, (ii) bán nợ và cấn trừ nợ, (iii) Tái cấu trúc nợ
3.1.3 Định hướng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư
Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam và chi nhánh Vietcombank Hà Nội đã xác định phương hướng và nhiệm vụ quan trọng trong việc thẩm định tài chính cho các dự án đầu tư của doanh nghiệp vừa và nhỏ, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Để xác định phương hướng nhiệm vụ, trước tiên cần phải nhận thức rõ về chính sách tín dụng và quy trình cho vay dành cho doanh nghiệp vừa và nhỏ Cán bộ thẩm định cũng cần chú trọng đến nội dung, quy trình và phương pháp thẩm định tài chính của các dự án đầu tư, từ đó nâng cao chất lượng tín dụng tại chi nhánh.
Củng cố và kiện toàn bộ máy tổ chức thẩm định là cần thiết để phát triển lực lượng thẩm định về cả số lượng và chất lượng Để đạt được điều này, cần tăng cường đào tạo chuyên sâu cho cán bộ thẩm định và thúc đẩy việc bồi dưỡng, trao đổi nghiệp vụ chuyên môn giữa các cán bộ trong chi nhánh cũng như giữa các chi nhánh với nhau.
Đầu tư vào trang thiết bị công nghệ hiện đại là yếu tố quan trọng trong quá trình thẩm định dự án, đặc biệt trong việc phân tích và dự báo rủi ro liên quan đến dự án đầu tư.
- Chú trọng công tác kiểm tra chuyên sâu về thẩm định tài chính dự án.
Một số giải pháp nâng cao chất lƣợng thẩm định tài chính dự án đầu tƣ
Dựa trên những nguyên nhân ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư, tác giả đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện quy trình thẩm định tài chính tại chi nhánh Vietcombank Hà Nội.
3.2.1 Nhóm giải pháp về nội dung thẩm định a/ Thẩm định vốn đầu tư
Việc thẩm định chính xác vốn đầu tư và các chi phí liên quan là rất quan trọng để tránh tình trạng chủ đầu tư tính toán mức vốn quá cao, dẫn đến hiệu quả đầu tư giảm sút Thẩm định tổng vốn đầu tư cần được thực hiện thận trọng, xem xét các hạng mục chi phí đã được tính toán hợp lý và đầy đủ Để đạt được điều này, cán bộ thẩm định cần tích cực tìm hiểu thị trường, dựa vào định mức kỹ thuật, đơn giá của Nhà nước và nghiên cứu công nghệ cũng như tình hình giá cả trong và ngoài nước Ngoài ra, việc lưu trữ thông tin từ các dự án điển hình trong nước sẽ là cơ sở quan trọng cho quá trình thẩm định Trong trường hợp cần thiết, nên thuê cơ quan tư vấn để giảm thiểu sự phụ thuộc vào thông tin từ chủ đầu tư Cuối cùng, cán bộ thẩm định cần chú ý đến tính cập nhật của số liệu đơn giá và sự thay đổi tỷ giá nếu dự án sử dụng nguồn vốn ngoại tệ.
Cán bộ thẩm định cần chú trọng đến việc thẩm định nguồn vốn lưu động cho dự án, vì các chủ đầu tư thường bỏ qua hoặc không tính đủ phần này Thiếu hụt vốn lưu động có thể dẫn đến việc dự án kéo dài và đình trệ sản xuất Ngoài ra, cần tính toán các phương án dự phòng để ứng phó với rủi ro và tăng tổng mức đầu tư Việc xác định hai nguồn vốn này là cần thiết để đảm bảo dự án hoạt động bình thường và khả năng hoàn trả cho ngân hàng Đặc biệt đối với các dự án xây dựng kéo dài nhiều năm, cần xem xét yếu tố lạm phát và tỷ giá khi tính toán chi phí Việc đánh giá và tính toán các yếu tố này giúp chủ đầu tư phản ứng nhanh chóng và chính xác với biến đổi bất lợi của thị trường.
Việc thực hiện dự án đầu tư trải qua nhiều giai đoạn với khối lượng công việc khác nhau ở từng thời kỳ Do đó, sau khi tính toán cẩn thận tổng mức đầu tư, cán bộ thẩm định cần phân bổ vốn theo nhu cầu thi công và lắp đặt thực tế Nếu không, vốn đầu tư có thể giảm hiệu quả do không được sử dụng hoặc bị ứ đọng trong công trình Bên cạnh đó, việc thẩm định chi phí và doanh thu cũng rất quan trọng để đảm bảo tính khả thi của dự án.
Kết quả của việc đánh giá thị trường và kĩ thuật là nền tảng để thẩm định chi phí và doanh thu một cách chính xác
Cán bộ tín dụng cần chú trọng đến nguồn cung cấp nguyên liệu đầu vào và tăng cường nghiên cứu thị trường để phân tích các yếu tố mạnh, yếu, cơ hội và thách thức thông qua các mô hình như SWOT, 5 FORCES và PORTER Việc tính toán chi phí phải tuân thủ quy định của Bộ Tài chính và thông tin thị trường, bao gồm các chi phí quản lý, lãi vay, thuê đất và chuyên gia, không nên chỉ dựa vào cách tính của chủ dự án Đối với các dự án mở rộng hoặc mới, cán bộ thẩm định có thể tham khảo các chỉ tiêu cũ gần đây hoặc số liệu từ các dự án tương tự, đồng thời cần xác định các số liệu này dựa trên xu hướng biến động trong quá khứ và tương lai để đảm bảo tính chính xác.
Khi tính toán doanh thu dự kiến hàng năm của dự án, cán bộ thẩm định cần xem xét giá bán dự kiến, công suất thực tế của máy móc thiết bị, và nhu cầu thị trường Ngoài ra, giá bán còn phụ thuộc vào thương hiệu, uy tín, chất lượng sản phẩm, cũng như các sản phẩm cạnh tranh và thay thế Những yếu tố này ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu và chất lượng thẩm định tài chính của dự án.
Cán bộ thẩm định cần xây dựng dòng tiền từ góc độ của nhà đầu tư, bên cạnh việc xem xét tổng đầu tư trong phân tích tài chính dự án Điều này giúp nhà đầu tư nắm rõ các chi phí, lợi ích và hiệu quả tài chính mà dự án mang lại.
Thẩm định dòng tiền đóng vai trò quan trọng trong việc xác định các chỉ tiêu hiệu quả tài chính Các cán bộ thẩm định cần lưu ý đến nhiều khía cạnh để đảm bảo tính chính xác và đáng tin cậy của các kết quả tính toán.
Thẩm định tính hợp lý của các bảng dự trù tài chính là quá trình phân tích tính đầy đủ và hợp lý của số liệu Nếu phát hiện số liệu không phù hợp, cần xây dựng lại dựa trên các thông số định mức của ngành hoặc căn cứ từ thẩm định thị trường và kỹ thuật.
Thẩm định dòng tiền ra cần xem xét các chi phí hợp lý và cần thiết của dự án, đồng thời đánh giá tỷ trọng chi phí có phù hợp với thực tế ngành nghề hay không Nếu cần, có thể thuê chuyên gia hoặc thành lập ban tư vấn để đảm bảo tính chính xác trong việc thẩm định dòng tiền.
Thẩm định dòng tiền vào bao gồm các yếu tố như doanh thu, nguồn thu từ thanh lý, hoàn thuế và nhận trợ cấp Việc xác minh tính chính xác và xác thực của các số liệu là cần thiết để tránh tình trạng "làm đẹp" mức thu nhập và nâng cao hiệu quả tài chính của dự án Cán bộ thẩm định nên khai thác thông tin từ phân tích thị trường, bao gồm cung cầu của dự án, và đối với sản phẩm xuất khẩu, cần nắm rõ mối quan hệ kinh tế với bạn hàng cũng như chính sách thuế của đối tác.
Để đảm bảo tính hợp lý của chi phí trong dự án, cần đánh giá mối quan hệ “nhân-quả” giữa chi phí đầu tư và dòng thu nhập ước tính Việc xác định tỷ suất chiết khấu cũng là một yếu tố quan trọng trong quá trình này.
Dòng tiền và tỷ suất chiết khấu có mối liên hệ chặt chẽ, với tiền có giá trị thời gian bị ảnh hưởng bởi lạm phát, rủi ro, tính thanh khoản và khả năng sinh lời Tỷ suất chiết khấu giúp quy đổi giá trị dòng tiền trong phân tích hiện tại và tương lai Việc xác định chính xác tỷ suất chiết khấu sẽ nâng cao độ chính xác của các chỉ tiêu thẩm định tài chính, từ đó đưa ra kết luận đúng đắn về tính khả thi và hiệu quả tài chính của dự án Trong việc xây dựng dòng tiền, tỷ suất chiết khấu cần được xác định từ cả góc độ tổng đầu tư và nhà đầu tư, cũng như quan điểm của ngân hàng.
(i) Quan điểm tổng đầu tư
Tỷ suất chiết khấu được áp dụng để tính NPV là chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC), bao gồm tổng dòng tiền từ hai nguồn vốn chính: nợ vay và vốn chủ sở hữu.
Tỷ suất chiết khấu đƣợc lựa chọn căn cứ vào: chi phí cơ hội, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ rủi ro của dự án
Chi phí sử dụng vốn bình quân gia quyền (WACC) sẽ đƣợc tính theo công thức sau: r = WACC = D* 𝒓 𝒅 + E* 𝒓 𝒆 (3.1)
Trong đó: D: Tỷ trọng vốn vay/ Tổng VĐT
E: Tỷ trọng Vốn tự có/ Tổng VĐT
𝑟 𝑒 : lãi suất sinh lời mong muốn của chủ đầu tƣ
(ii) Theo quan điểm chủ đầu tư
Tỷ suất sinh lời là chi phí sử dụng vốn, đồng thời cũng là tỷ suất sinh lời yêu cầu từ phía chủ sở hữu, vì nó chỉ tính dựa trên dòng tiền của họ.
Dòng tiền chủ sở hữu = Dòng tiền tổng đầu tƣ – Tiền vay và trả nợ
Khi xác định tỷ suất chiết khấu, cán bộ thẩm định cần lưu ý các yếu tố:
- Cơ cấu của nguồn vốn huy động
Một số kiến nghị
Để nâng cao hiệu quả hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu tư của Chi nhánh, ngoài việc Chi nhánh nỗ lực khắc phục các vấn đề tồn tại, rất cần sự hỗ trợ từ các cơ quan quản lý liên quan.
3.3.1 Kiến nghị với chính phủ
Nhà nước cần công khai kế hoạch phát triển kinh tế để các Bộ, ngành có định hướng rõ ràng trong việc phát triển lĩnh vực của mình và xây dựng các quy định chính sách hỗ trợ đầu tư Điều này cũng giúp các ngân hàng xác định chiến lược kinh doanh và cho vay phù hợp với từng ngành cụ thể Hơn nữa, việc duy trì sự ổn định trong các chính sách này là cần thiết để tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động hiệu quả.
Sự thay đổi chính sách có ảnh hưởng đáng kể đến chi phí, giá cả và thị trường của dự án, dẫn đến những tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động Để khắc phục điều này, cần hoàn thiện khung pháp lý trong lĩnh vực kinh tế, tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư thực hiện các hoạt động đầu tư và sản xuất kinh doanh Điều này sẽ cung cấp cơ sở pháp lý cho các ngân hàng, giúp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính cho các dự án vay vốn.
Nhà nước cần thiết lập chính sách kiểm tra và giám sát doanh nghiệp nhằm đảm bảo công khai, minh bạch tình hình tài chính Việc thực hiện chế độ kiểm toán bắt buộc và yêu cầu doanh nghiệp tuân thủ quy định về kế toán sẽ giúp ngân hàng có được thông tin tài chính chính xác, giảm thiểu rủi ro từ việc cung cấp thông tin giả mạo để vay vốn Để cải thiện quy trình thẩm định tài chính, các sở, ban ngành như Sở xây dựng, Sở kế hoạch đầu tư, và Sở Tài nguyên môi trường cần hoàn thiện các quy định và định mức kinh tế kỹ thuật, tạo cơ sở cho ngân hàng so sánh và đánh giá hiệu quả các chỉ tiêu tài chính của các dự án đầu tư.
Tổng cục Thống kê đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin kinh tế xã hội, thường xuyên trình bày các báo cáo tổng kết về hoạt động kinh doanh của các ngành Những báo cáo này giúp Ngân hàng có thêm chỉ tiêu để đánh giá và so sánh các chỉ tiêu tài chính cần thẩm định Bên cạnh việc phát hành các báo cáo định kỳ hàng tháng, Tổng cục Thống kê cần xem xét bổ sung các báo cáo và dự báo ngắn hạn, dài hạn về kinh tế - xã hội cũng như các ngành, nghề.
Công tác thẩm định tài chính của Ngân hàng chịu ảnh hưởng lớn từ việc thẩm định và phê duyệt dự án đầu tư của các bộ, ngành Do đó, cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ ngành trong việc thẩm định các dự án đầu tư, đặc biệt là các dự án lớn, nhằm thực hiện thẩm định một cách chi tiết và tránh tình trạng thẩm định qua loa, hình thức Điều này sẽ giúp giảm bớt khó khăn cho Ngân hàng trong công tác thẩm định tài chính Ngoài ra, cần đẩy mạnh cải cách hành chính, loại bỏ các thủ tục rườm rà, tạo điều kiện thuận lợi cho chủ đầu tư trong việc xin phép đầu tư.
Nhà nước cần thiết lập quy định để tăng cường tính chủ động và độc lập của Ngân hàng trong quá trình thẩm định tài chính Điều này đòi hỏi phải phân định rõ ràng giữa chức năng quản lý Nhà nước và quản lý kinh tế, nhằm hạn chế sự can thiệp không cần thiết của các cơ quan quản lý vào hoạt động chuyên môn của Ngân hàng.
NHNN cần dựa vào quy hoạch phát triển kinh tế của đất nước theo từng giai đoạn để định hướng hoạt động tín dụng, đặc biệt là tín dụng trung và dài hạn của ngân hàng.
NHNN cần phát triển các văn bản hệ thống hóa đầy đủ về hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu tư, đảm bảo phù hợp với tình hình hoạt động hiện tại của Việt Nam và hòa nhập với các thông lệ quốc tế.
Trung tâm tín dụng (CIC) đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các Ngân hàng thương mại trong thẩm định tài chính dự án vay vốn Tuy nhiên, CIC còn gặp một số hạn chế như chất lượng thông tin chưa cao và thiếu sản phẩm thông tin tiện ích Để CIC trở thành kênh thông tin uy tín cho các NHTM, cần có thêm vốn đầu tư từ NHNN để cải thiện cơ sở vật chất, trang thiết bị và nguồn nhân lực Đồng thời, NHNN cũng nên xem xét việc thành lập các công ty chuyên mua bán thông tin tín dụng nhằm nâng cao trách nhiệm và chất lượng thông tin cung cấp.
Lãi suất và tỷ giá có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả tài chính của các dự án đầu tư, tác động đến công tác thẩm định tài chính của ngân hàng thương mại Sự thay đổi thường xuyên của những yếu tố này gây khó khăn trong việc đánh giá các chỉ tiêu hiệu quả tài chính và phân tích rủi ro Do đó, Ngân hàng Nhà nước cần thực hiện chính sách tiền tệ hợp lý để ổn định tỷ giá, lãi suất, kiểm soát lạm phát, tạo điều kiện thuận lợi cho ngân hàng trong công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư.
NHNN cần tổ chức thường xuyên các khóa học và hội thảo mời các chuyên gia kinh tế trong và ngoài nước, bao gồm cả các chuyên gia từ WB, IMF, ADB, để nâng cao trình độ và kỹ năng cho cán bộ thẩm định Đồng thời, cần mở rộng ứng dụng các phần mềm hiện đại hỗ trợ công tác thẩm định tài chính, mà các nước phát triển đang áp dụng, và hướng dẫn cán bộ thực hành các phần mềm chuyên dụng này Ngoài ra, cần cử cán bộ có kinh nghiệm đi học tập ở nước ngoài để truyền đạt kiến thức cho các cán bộ khác.
NHNN cần nâng cao công tác thanh tra và giám sát đối với các ngân hàng thương mại để kịp thời phát hiện sai sót trong hoạt động ngân hàng, đặc biệt là trong lĩnh vực thẩm định tài chính Đồng thời, cần hoàn thiện hướng dẫn về thẩm định tài chính cho các dự án đầu tư.
Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam cần phát triển một hệ thống và quy trình thẩm định mới, cụ thể và chi tiết, để cập nhật những phương pháp tiên tiến trên thế giới, dựa trên các chính sách của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước.
Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam cần cải thiện hệ thống thông tin để đảm bảo cung cấp thông tin đầy đủ, chính xác và kịp thời cho các Chi nhánh Đồng thời, việc nâng cao hệ thống T24 và tổ chức tập huấn cho cán bộ sử dụng phần mềm là cần thiết, giúp cán bộ thẩm định chủ động khai thác thông tin hiệu quả.