BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG – KHOA NGÂN HÀNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG TMCP[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG – KHOA NGÂN HÀNG - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH HÀ NỘI Giảng viên hƣớng dẫn TS Phạm Thị Hoàng Anh Sinh viên thực Lê Hồng Anh Lớp NHTM.C – K12 Khoa Ngân hàng Chuyên ngành Ngân hàng thƣơng mại Hà Nội, 05 - 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG – KHOA NGÂN HÀNG - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH HÀ NỘI Giảng viên hƣớng dẫn TS Phạm Thị Hoàng Anh Sinh viên thực Lê Hồng Anh Lớp NHTM.C – K12 Khoa Ngân hàng Chuyên ngành Ngân hàng thƣơng mại Hà Nội, 05 - 2013 LỜI CẢM ƠN Em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến cô giáo hƣớng dẫn đề tài, TS Phạm Thị Hồng Anh tận tình hƣớng dẫn, động viên đƣa nhận xét quý báu suốt thời gian viết khóa luận Em xin chân thành cảm ơn quý thầy cô Khoa Ngân Hàng – Học viện Ngân Hàng tận tình truyền đạt kiến thức cho em năm học vừa qua Những kiến thức không tảng cho q trình nghiên cứu khóa luận mà cịn hành trang quý báu nghiệp tƣơng lai Em xin chân thành cảm ơn Ban Giám Đốc Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam – chi nhánh Hà Nội tiếp nhận em thực tập Em xin gửi lời cảm ơn đến anh chị phòng Khách Hàng giúp đỡ tạo điều kiện cho em trình thu thập tài liệu Cuối cùng, em xin chúc quý thầy cô dồi sức khỏe thành công nghiệp nghiệp trồng ngƣời cao quý Đồng kính chúc cô, chú, anh, chị làm việc Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng - Chi nhánh Hà Nội dồi sức khỏe, đạt đƣợc nhiều thành công công việc LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp cơng trình nghiên cứu riêng tơi, đƣợc hình thành phát triển sở nghiên cứu lý thuyết thực hành thực tế Mọi tham khảo khóa luận đƣợc trích dẫn rõ ràng, chép không hợp lệ, vi phạm quy chế tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm Sinh viên Lê Hồng Anh DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tên tiếng anh Tên tiếng việt ADB The Asian Development Bank Ngân hàng phát triển châu Á CIC Credit Information Centre Trung tâm thơng tin tín dụng IMF International Monetary fund Quỹ tiền tệ quốc tế IRR Internal Rate of Return Tỷ suất sinh lời nội LNTT Lợi nhuận tính thuế LNST Lợi nhuận sau thuế NHNN Ngân hàng nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại NPV Net Present Value Giá trị ròng TMCP Thƣơng mại cổ phần TNDN Thu nhập doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TW Trung ƣơng VCB Vietcombank WACC Weighted Average cost of capital Chi phí sử dụng vốn bình quân DANH MỤC BẢNG STT Tên bảng Trang 34 Bảng 2.1 Tình hình huy động vốn Vietcombank Hà Nội 20102012 Bảng 2.2 Tỷ lệ dự án thực Bảng 2.3 Tỷ lệ dự án thực tiến độ 51 Bảng 2.4 Tỷ lệ dự án trả nợ kế hoạch 52 Bảng 2.5 Tỷ lệ nợ hạn tổng dƣ nợ tín dụng 53 Bảng 2.6 Tỷ lệ nợ xấu cho vay dự án đầu tƣ tổng dƣ nợ tín dụng 54 50 DANH MỤC HÌNH STT Tên hình Trang Hình 2.1 Dƣ nợ tín dụng 2010 – 2012 35 Hình 2.2 Cơ cấu dƣ nợ theo thời hạn Vietcombank Hà Nội 20102012 Hình 2.3 Nguồn vốn huy động dƣ nợ tín dụng Vietcombank Hà Nội 2010 – 2012 Hình 2.4 Tỷ lệ nợ xấu Vietcombank Hà Nội 2012 – 2012 36 Hình 2.5 Kết hoạt động kinh doanh Vietcombank Hà Nội 2010 – 2012 38 37 38 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ VÀ NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ 1.1 Thẩm định dự án đầu tƣ Ngân hàng thƣơng mại 1.1.1 Khái niệm dự án đầu tƣ 1.1.2 Khái niệm thẩm định dự án đầu tƣ 1.2 Thẩm định tài dự án đầu tƣ Ngân hang thƣơng mại 1.1.1 Khái niệm thẩm định tài dự án đầu tƣ 1.1.2 Vai trò thẩm định tài dự án đầu tƣ 1.1.3 Yêu cầu cơng tác thẩm định tài dự án đầu tƣ 1.1.4 Nội dung thẩm định tài dự án đầu tƣ 1.3 Chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ 19 1.3.1 Định nghĩa chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ 19 1.3.2 Sự cần thiết nâng cao chất lƣợng thẩm định tài chínhdự án đầu tƣ 20 1.3.3 Các tiêu đánh giá chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ 21 1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng 24 1.4.1 Nhân tố chủ quan 25 1.4.2 Nhân tố khách quan 27 TÓM TẮT CHƢƠNG 28 CHƢƠNG 2: 29 THỰC TRẠNG CHẤT LƢỢNG CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH HÀ NỘI 29 2.1 Tổng quan ngân hàng TMCP Ngoại thƣơng Việt Nam - chi nhánh Hà nội 29 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển chi nhánh Vietcombank Hà Nội 29 2.1.2 Mơ hình tổ chức Vietcombank Hà Nội 31 2.1.3 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh Vietcombank Hà Nội 32 2.2 Thực trạng chất lƣợng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tƣ Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam – chi nhánh Hà nội 39 2.2.1 Các văn pháp lý công tác thẩm định tài dự án đầu tƣ 39 2.2.2 Quy trình thẩm định dự án đầu tƣ Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam – chi nhánh Hà Nội 41 2.2.3 Nội dung thẩm định tài dự án đầu tƣ Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam – chi nhánh Hà Nội 42 2.2.4 Thực trạng chất lƣợng công tác thẩm định tài dự án đầu tƣ 49 2.3 Đánh giá chất lƣợng công tác thẩm định tài dự án đầu tƣ 55 2.3.1 Những kết đạt đƣợc 55 2.3.2 Những tồn 57 2.3.3 Nguyên nhân 60 TÓM TẮT CHƢƠNG 62 CHƢƠNG 3: 63 GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH HÀ NỘI 63 3.1 Định hƣớng phát triển ngân hàng thời gian tới 63 3.1.1 Định hƣớng phát triển chung 63 3.1.3 Định hƣớng công tác thẩm định tài dự án đầu tƣ 64 3.2 Một số giải pháp nâng cao chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ 65 3.2.1 Nhóm giải pháp nội dung thẩm định 65 3.2.2 Nhóm giải pháp phƣơng pháp thẩm định 70 3.2.3 Nhóm giải pháp chất lƣợng thông tin 72 3.2.4 Giải pháp trang thiết bị công nghệ - kỹ thuật 74 3.2.5 Nhóm giải pháp nguồn nhân lực 74 3.2.6 Nhóm giải pháp tổ chức, quản lý 76 3.3 Một số kiến nghị 77 3.3.2 Kiến nghị với NHNN 78 3.3.3 Kiến nghị với Vietcombank 80 3.3.4 Kiến nghị với chủ đầu tƣ 80 KẾT LUẬN CHƢƠNG 81 KẾT LUẬN 82 Điểm mạnh: chất lƣợng phục vụ tốt, dàn xe sang trọng, sẽ, đội ngũ lái xe lành nghề, phong cách phục vụ chuyên nghiệp, đƣợc khách hành biết đến ƣa chuộng gần Điểm yếu: giá cƣớc tƣơng đối cao so với hãng taxi hoạt động địa bàn 4.7 Rủi ro xẩy khả giảm thiểu - Rủi ro trình vận hành Do sản phẩm đầu dịch vụ vận tải nên khả xảy tai nạn trình vận hành lớn đặc biệt điều kiện sở hạ tầng cịn nhƣ Do chi phí cao phức tạp thủ tục bảo hiểm có thiệt hại xảy ra, hầu hết đơn vị không mua bảo hiểm thân vỏ xe - Rủi ro thị trường: Trong điều kiện kinh tế suy giảm, dẫn đến đời sống tiêu dùng ngƣời dân thấp đi, ảnh hƣởng đến nhu cầu tiêu thụ dựa án Tuy nhiên, theo số liệu tính toán trƣờng hợp doanh thu dự án giảm 5% dự án đạt hiệu mặt tài Theo dự báo Sở giao thơng vận tải tƣơng lai (trung dài hạn) nhu cầu lại ngƣời dân tăng cao, cần bổ sung lƣợng xe taxi cho thị trƣờng Điều cho thấy công ty không chịu nhiều rủi ro từ phía thị trƣờng trung dài hạn -Rủi ro biến động giá xăng Trong thời gian gần đây, giá xăng ln biến động tăng gây khó khăn cho hoạt động vận tải Theo tính tốn trƣờng hợp chi phí tăng 10% dự án đạt hiệu tài -Rủi ro đạo đức lái xe Rủi ro xảy lái xe điều chỉnh cơng tơ mét Chính vậy, cơng ty có hệ thống giám sát khách lên xuống, phần mềm tự động tính tiên, thiết bị kẹp chì đảm bảo không cho lái xe tự động điều chỉnh 4.8 Đảm bảo tiền vay Thế chấp tồn tài sản hình thành từ dự án Tài sản đảm bảo đủ điều kiện chấp theo định 30/QĐ-VCB.CSTD ngày 20/01/2011 Tổng Giám đốc Ngân hàng TMCP Ngoại thƣơng Việt Nam KẾT LUẬN Từ ý kiến phân tích đánh giá nêu trên, Phòng Khách hàng đề nghị cho vay đầu tƣ dự án cho khách hàng với: Số tiền: 8.974.800.000VNĐ Mục đích sử dụng vốn vay: Đầu tƣ đổi phƣơng tiện hoạt động taxi TP Hà Nội giai đoạn II-2012 (30 xe) Thời hạn vay: Thời gian ân hạn: Thời gian thu hồi nợ gốc: 60 tháng tháng 60 tháng Phƣơng thức trả nợ: Lãi trả hàng tháng, gốc trả 03 tháng/lần Điều kiện rút vốn: Mỗi lần giải ngân/thanh tốn phải đảm bảo tỷ lệ vốn tự có:vốn vay 50:50 Điều kiện biện pháp bảo đảm tiền vay: Thế chấp tồn tài sản hình thành từ dự án Lãi suất: Lãi suất huy động tiền gửi tiết kiệm cá nhân kì hạn 12 tháng VCB cộng với biên độ 3,6%/năm Lãi suất đƣợc điều chỉnh định kỳ tháng lần Bảng 1: Tổng vốn đầu tƣ STT 1.1 1.2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 Hạng mục Diễn giải Đơn giá Thành tiền Vốn đầu tƣ phƣơng tiện 30 xe 17.949.600.000 Xe Vios Limo 30 498600000 14958000000 Thuế trƣớc bạ 30 20% 2991600000 Chi phí khác 30 490.548.000 Máy đàm 30 6722100 201663000 Đồng hồ tính tiền 30 6688000 200640000 Chao đèn taxi 30 440000 13200000 Hệ thống mắt thần thông minh 30 880000 26400000 02 đén meka báo khách 30 275000 8250000 Anten đế từ 30 346500 10395000 Chi phí khác 30 1000000 30000000 Tổng cộng 18440148000 Cơ cấu Tổng vốn Vốn tự có Vốn vay 18440148000 9465348000 8974800000 Tỷ lệ 100% 51% 49% Bảng 2: Chi phí khấu hao STT Hạng mục Giá trị T 16.589.781.818 3.317.956.364 3.317.956.364 3.317.956.364 3.317.956.364 3.317.956.364 89.190.545 Xe Vios Chi phí khác 445.952.727 Tổng Năm Năm 89.190.545 Năm 89.190.545 Năm 89.190.545 Năm 89.190.545 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 Bảng 3: Doanh thu STT 10 11 CHỈ TIÊU CÁC CHỈ TIÊU ĐẦU VÀO Số phƣơng tiện có Số km chạy bình quân ngày Số ngày hoạt động bình quân/tháng Số km chạy bình qn xe/ tháng Tỷ lệ có khách Km có khách/xe/tháng Đơn giá trung bình/km Tỷ lệ trung bình doanh thu cơng ty đƣợc hƣởng DOANH THU Doanh thu thu đƣợc tiền khách hàng/xe/tháng Doanh thu nộp công ty/tháng/xe Doanh thu năm công ty đƣợc hƣởng Đ.vị Năm Vios Năm Vios Năm Vios Năm Vios Năm Vios xe km 30 162 30 162 30 162 30 162 30 162 ngày 29 29 29 29 29 km % km vnđ 4698 0,54 2537 14300 4698 0,54 2537 14300 4698 0,54 2537 14300 4698 0,54 2537 14300 4698 0,54 2537 14300 51,5 51,5 51,5 51,5 51,5 vnđ 36277956 36277956 36277956 36277956 36277956 vnđ 18683147 18683147 18683147 18683147 18683147 % vnđ 6725933042 6725933042 6725933042 6725933042 6725933042 Bảng 4: Chi phí STT 10 11 Chỉ tiêu Dầu máy Săm lốp Chi phí mơi giới Chi phí sản xuất chung Bảo hiểm Khấu hao Kiểm định an toàn Sửa chữa, thay phụ tùng Chi phí đồng phục Chi phí quản lý Lãi vay ngân hàng TỔNG Năm 75.240.000 132.886.286 364.595.237 200.000.000 31.515.000 3.407.146.909 20.085.000 717.984.000 76.758.000 160.000.000 1.162.236.600 6.348.447.032 Năm 75.240.000 132.886.286 364.595.237 200.000.000 31.515.000 3.407.146.909 20.085.000 717.984.000 76.758.000 160.000.000 910.942.200 6.097.152.632 Năm 75.240.000 132.886.286 364.595.237 200.000.000 31.515.000 3.407.146.909 20.085.000 717.984.000 76.758.000 160.000.000 659.647.800 5.845.858.232 Năm 75.240.000 132.886.286 364.595.237 200.000.000 31.515.000 3.407.146.909 20.085.000 717.984.000 76.758.000 160.000.000 408.353.400 5.594.563.832 Năm 75.240.000 132.886.286 364.595.237 200.000.000 31.515.000 3.407.146.909 20.085.000 717.984.000 76.758.000 160.000.000 157.059.000 5.343.269.432 Bảng 5: Kết kinh doanh – Dòng tiền - NPV, IRR STT A B 2.1 2.2 C D 10 11 12 Chỉ tiêu DOANH THU Tổng doanh thu CHI PHÍ Tổng chi phí Chi phí khấu hao Chi phí lãi vay Chênhlệch 10% GTGT LỢI NHUẬN LNTT Thuế TNDN 25% LNST DÕNG TIỀN Vốn đầu tƣ 18.440.148.000 LNST Chi phí khấu hao Lãi vay Thu hồi VAT Thanh lý TSCĐ NCFi (18.440.148.000) r 14% NPV 946.282.409 IRR 15,94% Năm 6.725.933.042 6.725.933.042 6.879.593.508 6.348.447.032 Năm 6.725.933.042 6.725.933.042 6.628.299.108 6.097.152.632 Năm 6.725.933.042 6.725.933.042 6.377.004.708 5.845.858.232 Năm 6.725.933.042 6.725.933.042 6.125.710.308 5.594.563.832 Năm 6.725.933.042 6.725.933.042 5.874.415.908 5.343.269.432 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 1.162.236.600 910.942.200 659.647.800 408.353.400 157.059.000 531.146.476 531.146.476 531.146.476 531.146.476 531.146.476 (153.660.466) (153.660.466) 97.633.934 24.408.484 73.225.451 348.928.334 87.232.084 261.696.251 600.222.734 150.055.684 450.167.051 851.517.134 212.879.284 638.637.851 (153.660.466) 73.225.451 261.696.251 450.167.051 638.637.851 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 1.162.236.600 910.942.200 659.647.800 408.353.400 157.059.000 1.404.413.455 5.820.136.498 16,62% (316.311.173) 15,94% 6.300.000.000 4.391.314.560 4.328.490.960 4.265.667.360 10.502.843.760 Bảng 6: Độ nhạy STT A B 2.2 2.3 C D 10 11 12 r NPV IRR Biến phí tăng 10% Doanh thu khơng đổi Chỉ tiêu DOANH THU Tổng doanh thu CHI PHÍ Tổng chi phí Chi phí cố định Chi phí biến đổi Chênh lệch GTGT 10% LỢI NHUẬN LNTT Thuế TNDN 25% LNST DÕNG TIỀN Vốn đầu tƣ 18440148000 LNST Chi phí khấu hao Lãi vay Thu hồi VAT Thanh lý TSCĐ NCFi 18440148000 14% 529887476,7 15,09% Năm 6725933042 6725933042 7025309224 6510353384 4729383509 1780969875 514955840 Năm 6725933042 6725933042 6774014824 6259058984 4478089109 1780969875 514955840 Năm 6725933042 6725933042 6522720424 6007764584 4226794709 1780969875 514955840 Năm 6725933042 6725933042 6271426024 5756470184 3975500309 1780969875 514955840 Năm 6725933042 6725933042 6020131624 5505175784 3724205909 1780969875 514955840 -299376181,9 -299376181,9 -48081781,9 -48081781,9 203212618,1 454507018,1 50803154,53 113626754,5 152409463,6 340880263,6 705801418,1 176450354,5 529351063,6 -299376181,9 3407146909 1162236600 -48081781,9 3407146909 910942200 152409463,6 340880263,6 3407146909 3407146909 659647800 408353400 529351063,6 3407146909 157059000 1404413455 5674420782 4270007327 4219204173 6300000000 4156380573 10393556973 STT A B 2.2 2.3 C D 10 11 12 r NPV IRR Doanh thu giảm 5% Biến phí khơng đổi Chỉ tiêu DOANH THU Tổng doanh thu CHI PHÍ Tổng chi phí Chi phí cố định Chi phí biến đổi Chênh lệch GTGT 10% LỢI NHUẬN LNTT Thuế TNDN 25% LNST DÕNG TIỀN Vốn đầu tƣ 18440148000 LNST Chi phí khấu hao Lãi vay Thu hồi VAT Thanh lý TSCĐ NCFi 18440148000 14% 61156299,05 14,13% Năm 6389636390 6725933042 6845963842 6348447032 4729383509 1619063523 497516810 Năm 6389636390 6725933042 6594669442 6097152632 4478089109 1619063523 497516810 Năm 6389636390 6725933042 6343375042 5845858232 4226794709 1619063523 497516810 Năm 6389636390 6725933042 6092080642 5594563832 3975500309 1619063523 497516810 Năm 6389636390 6725933042 5840786242 5343269432 3724205909 1619063523 497516810 -456327451,7 -205033051,7 46261348,28 0 11565337,07 -456327451,7 -205033051,7 34696011,21 297555748,3 74388937,07 223166811,2 548850148,3 137212537,1 411637611,2 -456327451,7 -205033051,7 34696011,21 3407146909 3407146909 3407146909 1162236600 910942200 659647800 223166811,2 3407146909 408353400 411637611,2 3407146909 157059000 1404413455 5517469512 6300000000 4113056057 4101490720 4038667120 10275843520 Bảng 7: Cân khả trả nợ STT 1.1 1.2 1.3 Nội dung Tổng nguồn trả nợ Khấu hao Lãi vay LNST Gốc+ lãi phải trả Cân Năm 4415723043 3407146909 1162236600 -153660465,6 2.957.196.600 1.458.526.443 Năm 4391314560 3407146909 910942200 73225450,8 2705902200 1.685.412.360 Năm 4328490960 3407146909 659647800 261696250,8 2454607800 1.873.883.160 Năm 4265667360 3407146909 408353400 450167050,8 2203313400 2.062.353.960 Năm 4202843760 3407146909 157059000 638637850,8 1952019000 2.250.824.760 Bảng 8: Thời gian hoàn vốn Năm NCFi PV(NCFi) Lũy kế PP -18440148000 -18440148000 4,83 Năm 5820136498 5105382893 -13334765107 Năm 4391314560 3378973961 -9955791146 Năm 4328490960 2921608106 -7034183040 Năm 4265667360 2525617514 -4508565526 Năm 10502843760 5454847936 946282409,5 Bảng 9: Kế hoạch trả nợ Năm Kỳ trả nợ I II III IV r Đầu kì Lãi vay Trả gốc Nợ gốc + Lãi vay 14% 8.974.800.000 8.526.060.000 8.077.320.000 7.628.580.000 314.118.000 298.412.100 282.706.200 267.000.300 448.740.000 448.740.000 448.740.000 448.740.000 762.858.000 747.152.100 731.446.200 715.740.300 Total 1.162.236.600 1.794.960.000 I II III IV 14% 7.179.840.000 6.731.100.000 6.282.360.000 5.833.620.000 Total I II III IV 14% 5.384.880.000 4.936.140.000 4.487.400.000 4.038.660.000 Total I II III IV 14% 3.589.920.000 3.141.180.000 2.692.440.000 2.243.700.000 Total I II III IV Total Grand Total 14% 1.794.960.000 1.346.220.000 897.480.000 448.740.000 2.957.196.600 251.294.400 235.588.500 219.882.600 204.176.700 448.740.000 448.740.000 448.740.000 448.740.000 700.034.400 684.328.500 668.622.600 652.916.700 910.942.200 1.794.960.000 2.705.902.200 188.470.800 172.764.900 157.059.000 141.353.100 448.740.000 448.740.000 448.740.000 448.740.000 637.210.800 621.504.900 605.799.000 590.093.100 659.647.800 1.794.960.000 2.454.607.800 125.647.200 109.941.300 94.235.400 78.529.500 448.740.000 448.740.000 448.740.000 448.740.000 574.387.200 558.681.300 542.975.400 527.269.500 408.353.400 1.794.960.000 2.203.313.400 62.823.600 47.117.700 31.411.800 15.705.900 448.740.000 448.740.000 448.740.000 448.740.000 511.563.600 495.857.700 480.151.800 464.445.900 157.059.000 1.794.960.000 1.952.019.000 3.298.239.000 8.974.800.000 12.273.039.000 PHỤ LỤC Bảng 1: Chỉ tiêu DOANH THU Tổng doanh thu CHI PHÍ Tổng chi phí Chi phí khấu 2.2 hao 2.3 Chi phí lãi vay Chênh lệch GTGT C LỢI NHUẬN LNTT Thuế TNDN LNST D DÕNG TIỀN Vốn đầu tƣ LNST Chi phí khấu hao 10 Lãi vay Thu hồi VAT 11 Thanh lý TSCĐ 12 NCFi 16,62% r 774.915.775 NPV 18% IRR Hiệu tài sau điều chỉnh thông số dự án Năm 6.725.933.042 6.725.933.042 6.879.593.508 6.348.447.032 Năm 7.183.296.489 7.183.296.489 6.781.144.216 6.218.128.952 Năm 7.829.793.173 7.829.793.173 6.692.833.441 6.096.037.261 Năm 8.534.474.559 8.534.474.559 6.615.335.306 5.982.731.354 Năm 9.302.577.269 9.302.577.269 6.549.368.854 5.878.808.665 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 1.162.236.600 910.942.200 659.647.800 408.353.400 157.059.000 10% 531.146.476 563.015.265 596.796.180 632.603.951 670.560.188 25% (153.660.466) (153.660.466) 402.152.273 100.538.068 301.614.205 1.136.959.732 284.239.933 852.719.799 1.919.139.253 479.784.813 1.439.354.440 2.753.208.415 688.302.104 2.064.906.312 (153.660.466) 59.480.615 588.794.186 1.151.675.522 1.751.336.291 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 3.407.146.909 1.162.236.600 910.942.200 659.647.800 408.353.400 157.059.000 STT A B 18.440.148.000 1.404.413.455 (18.440.148.000) 5.820.136.498 6.300.000.000 4.377.569.724 4.655.588.895 4.967.175.831 11.615.542.200