Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tín dụng tại ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam,

NGẤN Thu vien L\ Vỉ € ¥ IẸ N N G A N H A N G 001619 S0'®.G3 s s m GIẢI PHÁP NÂNG C AO C H Ấ T L Ư Ợ N G p TÍN DỤNG TẠI NGÂN MÀNG T E i m c ổ PHẦN CÔNG THƯƠNG V IỆ T ĩ LUẬN VĂN THẠC s ĩ KINH TỂ HÀ NỘI «2013 ỊB i 1 1 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM Bộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO Iffl HỌC VIỆN NG ÂN HÀNG HỌC VIỆN NGÂN HẢNG VŨ MINH ĐỨC KHOA SAU ĐẠI HOC GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẮT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỎ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài - Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC s ĩ KINH TÉ Ngưịi hưó-ng dẫn khoa học: TS HỒNG VIỆT TRUNG H Ọ C V IỆ N N G  N H À N G TRUNG TÂM THÔNG TIN - THƯ VIỆN sí : ± Ý : A o A £ Ỉ $ HÀ NỘI - 2013 It If LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các kết quả, số liệu nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng T Á C G IẢ L U  N V Ă N V Ũ M IN H Đ Ứ C M ỤC LỤC MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG 1: MỘT SỔ VẨN ĐỀ c BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG M Ạ I 1.1 PHÂN TÍCH TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG M ẠI 1.1.1 Hoạt động tín dụng ngân hàng thương m i 1.1.2 Phân tích tín dụng ngân hàng thương m ại 1.2 CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG M Ạ I 16 1.2.1 Khái niệm chất lượng phân tích tín dụng 16 1.2.2 Tiêu chí phản ánh chất lượng phân tích tín dụng .17 1.2.3 Sự cần thiết phải nâng cao chất lượng phân tích tín dụng ngân hàng thương m ại 21 1.3 CÁC NHẢN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÍN DỤ N G 23 1.3.1 Nhân tổ chủ quan 23 1.3.2 Nhân tổ khách quan 27 CHƯƠNG 2: T H ựC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHẦN TÍCH TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT N A M 32 2.1 GIỚI THIỆU VÈ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỒ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT N A M 32 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam A 32 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt N am 33 2.1.3 Hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam 35 2.1.4 Thực trạng phân tích tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam .41 2.2 TH ựC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÍN DỰNG TẠI NGẦN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT N A M 56 2.2.1 Thực trạng chất lượng phân tích tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam qua ví dụ điển hình 56 2.2.2 Chất lượng phân tích tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Cơng thương Việt N am .58 2.3 ĐÁNH GIÁ CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NA M 64 2.3.1 Kết đạt 64 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 66 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 70 3.1 ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT N A M .70 3.1.1 Định hướng phát triển Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam 70 3.1.2 Định hướng hoạt động phân tích tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phân Công thương Việt N am 73 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CÔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT N A M 74 3.2.1 Hồn thiện quy trình phân tích tín dụng 74 3.2.2 Hồn thiện nội dung phân tích tín dụng 75 3.2.3 Áp dụng mơ hình SWOT đánh giá rủi ro tín dụng cách toàn diện 77 3.2.4 Hoàn thiện phương pháp phân tích thơng qua việc xây dựng hệ thống châm điểm thực xếp hạng tín nhiệm khách hàng phân tích tín dụng 79 3.2.5 Nâng cao lực phẩm chất cán tín dụng 82 3.2.6 Tăng cường cơng tác kiểm sốt nội đổi với hoạt động phân tích 84 3.2.7 Trang bị sở vật chất, kỹ thuật đáp ứng nhu cầu thu thập thơng tin phân tích thơng tin 85 3.2.8 Các giải pháp khác 86 3.3 KIẾN N G H Ị 86 3.3.1 Đối với Ngân hàng Nhà nước 86 3.3.2 Đối với bộ, ngành có liên quan 88 KẾT LUẬN 93 DANH MỤC CÁC TỪ VIÉT TẮT N g u y ê n n g h ĩa V iế t tắ t NHNN N gân hàng N hà nước N H TM N gân hàng thương mại T C TD Tổ chức tín dụng TM CP Thương mại cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn V ietinbank N gân hàng thương m ại cổ phần C ông thương V iệt N am DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, s ĐỒ BẢNG Bảng 2.1 Hoạt động kinh doanh Vietinbank 35 Bảng 2.2 Dư nợ tín dụng theo kỳ h n 38 Bảng 2.3 Bảng điểm xếp hạng tín d ụ n g 54 Bảng 2.4 Bảng đánh giá tín dụng kết h ọ p 55 Bảng 2.5 Tổng hợp kết luận kiểm tra nội Phịng kiểm sốt nội Vietinbank Vietinbank Nam Định 59 Bảng 2.6 Quy định thời gian thẩm định phê duyệt tín d ụ n g 60 Bảng 2.7 Tổng hợp điều tra chọn mẫu 329hồ sơ 61 Bảng 2.8 Chất lượng tín dụng Vietinbank 63 Bảng 3.1 Định hướng kinh doanh năm 2013 Vietinbank 70 B IỂ U Đ Ị Biểu đồ 2.1 Quy mơ tăng trưởng nguồn v ố n 37 Biểu đồ 2.2 Tỷ lệ nợ xấu qua n ă m 39 S ĐỒ Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức toàn ngân hàng 33 Sơ đồ 2.2 Cơ cấu tổ chức Trụ sở .34 Sơ đồ 2.3 Cơ cấu tổ chức Chi nhánh 34 Sơ đồ 2.4 Quy trình phân tích tín dụng V ietinbank 42 M Ở ĐÀU T ín h c ấ p t h i ế t c ủ a đ ề t i N gân hàng m ột trung gian tài với vai trò quan trọng kết nối chủ thể kinh tế M ột hoạt động đặc trưng ngân hàng tín dụng, hoạt động m ang lại phần lớn thu nhập cho ngân hàng nhiên lại tiềm ẩn nhiều yếu tố rủi ro, gây tổn thất cho ngân hàng, cho khách hàng uy tín ngân hàng Để hạn chế rủi ro tín dụng đứng vững cạnh tranh, ngân hàng thục coi trọng chất lượng tín dụng ln cố gắng để đạt chất lượng tín dụng cao, đảm bảo an tồn phát triển C hất lượng tín dụng lại phụ thuộc vào cơng tác phân tích tín dụng, cơng tác phân tích tín dụng tốt, hồn thiện, chất lượng phân tích tín dụng đạt cao hiệu hoạt động tín dụng m ang lại cho ngân hàng lớn N gân hàng TM C P C ông T hương V iệt N am (V ietinbank) m ột ngân hàng thương mại lớn, giữ vai trò quan trọng, trụ cột ngành ngân hàng V iệt N am giành thành tựu đáng kể kinh doanh H oạt động tín dụng V ietinbank m ang lại 70% thu nhập ngân hàng, ngày m rộng phát triển với nhiều loại hình cho vay đa dạng, nhiên cịn tiềm ẩn yếu tố rủi ro Việc tìm giải pháp để nâng cao chất lượng tín dụng, làm dư nợ, kiểm soát rủi ro m ột nhiệm vụ quan trọng V ietinbank hoạt động kinh doanh C hất lượng tín dụng nâng cao chất lượng phân tích tín dụng đảm bảo cơng tác phân tích tín dụng coi trọng Là m ột cán V ietinbank, nhận thức tầm quan trọng chất lượng phân tích tín dụng hiệu kinh doanh ngân hàng, lựa chọn tên đê tài luận văn: “G iải p h p nâng cao chất lượng p h ân tích tín dụn g tạ i N gân hàng thư ơng m i cồ p h ầ n C ông thư ơng Việt N an C để nghiên cứu tìm m ột số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tín dụng V ietinbank M ụ c t i ê u n g h iê n c ứ u c ủ a đ ề t i X uất phát từ sở lý thuyết chất lượng phân tích tín dụng ngân hàng, Luận văn tiến hành xem xét thực trạng phân tích tín dụng V ietinbank, nghiên cứu phân tích m ột m ón vay điển hình đề xuất m ột số giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tín dụng N gân hàng thương m ại cổ phần C ông thương V iệt Nam P h m v i v đ ố i t ợ n g n g h iê n c ứ u - Đ ối tư ợ ng ngh iên cứu: C hất lượng phân tích tín dụng N H TM - Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tín dụng khách hàng doanh nghiệp trước cho vay Vietinbank khoảng thời gian từ 2010 đến 2012 P h o n g p h p n g h iê n c ứ u Luận văn nghiên cứu dựa phương pháp luận vật biện chứng, vật lịch sử, phương pháp phân tích, so sánh phương pháp khác N ội d u n g Đe tài trình bày thành chương sau: C h u ’O’n g : M ột số vấn đề chất lượng phân tích tín dụng ngân hàng thương mại C h u ’O’n g 2: Thực trạng chất lượng phân tích tín dụng N gân hàng thương mại cổ phần C ông thương V iệt N am C hương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tín dụng N gân hàng thương mại cổ phần C ông thương V iệt N am công ty kết chuyển giá trị chi phí xây dở dang hồn thành + Đầu tư tài dài hạn công ty năm 2009 giảm 32,09% so với năm 2008 công ty ký H ợp đồng hợp tác Đ ầu tư với Công ty c ổ phần E urow indow H olding việc họp tác thực dự án xây dựng khu đô thị N ghĩa Đô, đến 31/12/2009, giá trị đầu tư dài hạn công ty đạt 81.495 triệu đồng N ăm 2010, công ty rút hết vốn từ công ty CP Eurow indow H olding đầu tư vào công ty liên kết 939 triệu đồng khiến khoản đầu tư tài dài hạn giảm 98,8% so với năm 2009 + Tài sản dài hạn khác năm 2009 giảm 29,22% tương ứng m ức giảm 3.413 triệu đồng so với năm 2008 công ty thực việc giảm cung cấp hàng m ẫu cho phòng trưng bày, so với thời điểm 31/12/2008, chi phí hàng m ẫu trưng bày công ty 31/12/2009 giảm 4.503 triệu đồng Tuy nhiên, chi phí trả trước dài hạn khác công ty tăng nhẹ so với năm 2008, năm 2009 đạt 6.627 triệu đồng N ăm 2010, tài sản dài hạn khác công ty tăng 8.880 triệu đồng, đạt 17.146 triệu đồng, năm 2010, công ty phân bổ m ột số chi phí thuê show room mới, sửa chữa thiết bị - V iệc họp kinh doanh năm 2009 đem lại lợi thương m ại cho công ty 12.556 triệu đồng N ăm 2010, lợi đạt 11.268 triệu đồng, giảm nhẹ so với năm 2009 Khi công ty sở hữu công ty TN H H G iao nhận K ho vận M erry Carrier, điều giảm thiểu chi phí vận chuyển sản phấm đến đối tượng khách hàng địa bàn nước, qua tiết kiệm chi phí chun chở, góp phần tăng hiệu sản xuất kinh doanh cho cơng ty C cấu biến động nguồn vốn: - N ợ phải trả cơng ty tính đến 31/12/2009 540.462 triệu đồng, tăng 326.203 triệu đồng tương ứng mức tăng 152,25% so với 31/12/2008, chủ yếu tăng nợ ngắn hạn, tăng 193.399 triệu đồng tương ứng m ức tăng 90,82% đơn vị m rộng hoạt động sản xuất kinh doanh nên tăng vay vốn lưu động phục vụ cho việc nhập nguyên vật liệu sản xuất Đen 31/12/2009, đon vị vay N gân hàng đầu tư phát triển chi nhánh Q uang T rung 52.309 triệu đồng, vay ngân hàng T echcom bank 87.562 triệu đồng, vay bên liên quan 6.338 triệu đồng, bao gồm vay C ông ty cổ phần quản lý vốn đầu tư T& M 409 triệu đồng, vay công ty TN H H T& M T rans 5.533 triệu đồng, vay ông N guyễn Cảnh Sợi 394 triệu đồng N ăm 2010, nợ phải trả công ty đạt 798.843 triệu đồng, tăng 258.381 triệu đồng tương ứng m ức tăng 47,81% chủ yếu tăng m ạnh nợ ngắn hạn So với năm 2009, nợ ngắn hạn công ty 715.495 triệu đồng, tăng 76,08% Các khoản nợ dài hạn đến hạn công ty năm 2010 tăng, nợ dài hạn giảm 50.777 triệu đồng tương ứng mức giảm 37,86% , nợ vay ngân hàng 81.688 triệu đồng - N ợ dài hạn công ty đến 31/12/2009 134.124 triệu đồng, vay ngân hàng N gân hàng đầu tư phát triển chi nhánh Q uang T rung 15.333 triệu đồng 90.972 U SD chấp m áy móc thiết bị, vay ngân hàng T echcom bank 133.562 triệu đồng N ăm 2010, nợ dài hạn công ty giảm 37,86% so với năm 2009, 83.347 triệu đồng vay nợ dài hạn 81.688 triệu đồng D o doanh nghiệp hạch toán nợ dài hạn đến hạn trả vào m ục vay nợ ngắn hạn nên ảnh hưởng đến hệ số toán tiêu vốn lưu động thường xuyên - Các khoản phải trả người bán năm 2009 tăng cao với mức tăng 10.780 triệu đồng so với năm 2008 tiếp tục tăng nhanh năm 2010, khoản phải trả người bán tính đến hết 31/12/2010 tăng 88.463 triệu đồng, tư ng ứng m ức tăng 291,87% Tính đến 31/12/2010, cơng ty cịn m ột số khoản phải trả khách hàng lớn sau: C ông ty T N H H kính Cao Trung N ghĩa 1.379 trđ, C ơng ty CP kính Đáp c ầ u 1.368 trđ, Saint G obain Glass India L td 2.635 trđ, Technal Building Products 1.918 trđ, Q uangdong Fushan G lass M achinery C o.,Ltd 1.030 trđ, Công ty TN H H Elin 2.352 trđ, C ông ty CP kim loại Á Châu 3.287 trđ , Điều cho thấy song song với việc đưa ưu đãi tốn cho khách hàng, cơng ty đẩy m ạnh việc đàm phán, thương lượng với nhà cung cấp để có thời hạn tốn hợp lý, có thời gian chiếm dụng vốn lâu Chi phí phải trả năm 2010 công ty đạt 18,373 triệu đồng, tăng 102,49% so với năm 2009 năm cơng ty m thêm văn phịng Đ N ang, thành phố H Chí M in h , Các khoản phải trả nội năm 2010 tăng 6.972 triệu đồng, tương ứng mức tăng 52,53% , nguồn vốn chiếm dụng ổn định qua năm , không ảnh hưởng lớn đến khả tốn cơng ty - N guồn vốn chủ sở hữu đơn vị thời điểm 31/12/2009 521.504 triệu đồng, tăng 49.976 triệu đồng, tương ứng mức tăng 10,60% so với 31/12/2008 chủ yếu tăng vốn cổ phần năm 2009 đơn vị trả cổ tức cổ phiếu với số tiền 100.000 triệu đồng Lợi nhuận chưa phân phối năm 2009 5.407 triệu đồng, giảm 87,89% so với năm 2008, tương ứng với số tiền 39.620 triệu đồng N ăm 2010, nguồn vốn chủ sở hữu công ty 819,782 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 50,65% tổng nguồn vốn N guồn vốn chủ sở hữu năm 2010 tăng 298.278 triệu đồng, tương đương m ức tăng 57,20% so với năm 2009 - V ốn lưu chuyển năm 2010 = TSN H - N V N H = 996.589 trđ - 715.495 trđ = 281.094 tr.đ - V ốn lưu chuyển thường xuyên đơn vị 281.094 triệu đồng, chứng tỏ đơn vị có khả toán khoản nợ ngắn hạn, TSCĐ đơn vị tài trợ nguồn vốn vay dài hạn ổn định P h â n t íc h b o c o lư u c h u y ể n t iề n t ệ ( p h n g p h p g iá n tiế p ) - L ưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2010 bị âm 174.316 triệu đồng theo phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ gián tiếp, khoản m ục lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lun động bị điều chỉnh khoản m ục khoản phải thu, hàng tồn kho chi phí trả trước N ăm 2010, khoản phải thu tăng lớn sách ưu đãi toán đơn vị so với năm 2009 nên ghi nhận giá trị âm bảng lưu chuyển tiền tệ gián tiếp, kéo lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh bị âm - L ưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư năm 2010 đơn vị 197.544 triệu đồng, giảm 124.730 triệu đồng so với năm 2009 cho thấy dòng tiền qua hoạt động đầu tư chưa cải thiện nhiều năm 2010 công ty tiếp tục nhập thêm m áy m óc thiết bị để hồn thiện nhà m áy sản xuất B ình Dương làm tăng chi phí m ua sắm, xây dựng TSCĐ - Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài năm 2010 363.098 triệu đồng, tăng 177.394 triệu đồng so với năm 2009, năm 2010, công ty chưa trả cổ tức cho chủ sở hữu - Lưu chuyển tiền kỳ năm 2010 -8.762 triệu đồng giảm 42.158 triệu đồng so với năm 2009 N hìn chung dịng tiền đơn vị có m ột số cải thiện Đ ơn vị có cố gắng đẩy m ạnh hoạt động kinh doanh nhằm gia tăng doanh sổ đạt thành định P h â n t íc h C c c h ỉ tiê u tà i c h ín h a N h ó m c h ỉ tiê u k h ả n ă n g th a n h to n - H ệ số th a n h to n n g ắ n h n : Tài sản ngắn hạn - Z — N ợ ngăn hạn 996.589 = - — I I — - 715.495 = ,3 (lầ n ) N ăm 2010, hệ số khả toán nợ ngắn hạn công ty 1.39 lần H ệ sổ giảm nợ ngắn hạn năm 2010 tăng lên gấp 1,76 lần so với năm 2009 Tuy nhiên, đơn vị trì hệ số lớn giảm năm 2009 8%, đó, ta thấy khả toán ngắn hạn đơn vị trì ổn định Hệ sổ tốn đơn vị lớn cho thấy đơn vị đủ khả toán khoản nợ đến hạn tài sản có khả chuyển hóa thành tiền vòng m ột năm tới - H ệ số th a n h to n n h a n h : Tiền khoản tương đương tiền + Đầu tư TC ngắn hạn + Phải thu ngắn hạn N ợ ngăn hạn 32.790 + 531.374 ,7 ( lầ n ) 715.495 Hệ số toán ngắn hạn đơn vị năm 2009 đạt 0,96 lần thể khả sẵn sàng toán khoản nợ đến hạn đơn vị Sang năm 2010, đơn vị có hệ số tốn nhanh giảm 17,7% đạt 0,79 lần khoản tiền tương đương tiền giảm xuống, nợ ngắn hạn năm 2010 lại tăng lên, giảm nhẹ hệ số tốn nhanh - K h ả n ă n g th a n h to n lã i v a y (d ự a tr ê n lọ i n h u ậ n ) LN trước thuế + CF trả lãi vay 148.726 + 48.784 CF trả lãi vay 48.784 _ _ = = ,0 (lầ n ) N ăm 2010 đơn vị m rộng sản xuất kinh doanh nên số tiền vay ngắn hạn tăng cao so với năm 2009 cộng thêm năm, lãi suất ngân hàng bị đẩy lên cao chi phí lãi vay tăng so với năm 2009 Đ iều làm khả toán lãi vay giảm xuống lợi nhuận trước thuế khả quan, tăng 24,36% so với năm 2009 không tốc độ tăng chi phí lãi vay (chi phí lãi vay tăng 538% ) Tuy nhiên khả toán lãi vay thời điểm 31/12/2010 đơn vị 4,05 lần thể đơn vị đủ khả sử dụng thu nhập từ hoạt động kinh doanh đe chi trả khoản lãi vay b N h ó m c h ỉ tiê u v ề đ ò n b ả y tà i c h ín h ( c c ấ u v ố n ) - H ê• s ố t ư• t i t r ơ• vổ n ch ủ sở h ữ u - — ; - , = T nguồn vốn 819.782 1.618.625 = ,5 ( l ầ n ) Hệ số tự tài trợ thời điểm 31/12/2009 đơn vị 0,49 lần Đ iều cho thấy đơn vị có cấu vốn cân đối không phụ thuộc vào khoản vay, đơn vị trì cấu vốn m ức an toàn N ăm 2010, đơn vị trì kết cấu nguồn vốn tương đối ổn định, hệ số tự tài trợ năm 2010 không biến động lớn, hệ số năm 2010 0,51 lần - H ệ s ố đ ò n b ẩ y tà i c h ín h T tài sản bình quân _ (1.601.967+ 1.618.625)/2 _ A V ơn chủ sở hữu bình qn (521.504 + 819.782)/2 ’ ' an^ Hệ số đòn bay tài đơn vị năm 2009 1,76 lần cho thấy tài sản ngắn hạn chủ yếu tài trợ nguồn vốn vay chiếm dụng từ bên ngồi Tỷ lệ cho phép đơn vị tận dụng tổt lợi đòn bẩy tài N ăm 2010, nguồn vốn vay tăng cao, nên hệ số địn bẩy tài 2,00 lần, công ty chủ yếu sử dụng nguồn vốn vay vào sản xuất kinh doanh - H ệ s ô tà i s a n c ô đ ịn h Tài sản cố định _ 592.680 _ A V ốn chủ sở hữu “ 819.512 " 0,72 (,ân ) Hệ số tài sản cổ định đơn vị qua năm đạt 0,65 lần (năm 2009) 0,72 lần (năm 2010) cho thấy toàn tài sản cố định đơn vị tài trợ đầy đủ nguồn vốn chủ sở hữu nguồn vốn ổn định dài hạn N ăm 2010, hệ số tài sản cố định công ty tăng nhẹ so với năm 2009, kết cấu tài sản cổ định so với nguồn vốn chủ sở hữu khơng có biến động nhiều - H ệ s ố tà i s ả n th íc h ứ n g d i h n Tài sản dài hạn _ 622.036 _ A V ôn chủ sở hữu + N ợ dài hạn 819.782+83.347 ’ ^ an^ Hệ số tài sản thích ứng dài hạn năm 2009 đơn vị khơng m biến động so với năm 2008 0,68 lần Đ iều thể tính chất ổn định nguồn vốn chủ sở hữu vốn vay dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn N ăm 2010, hệ số trì ổn định m ức năm 2009 0,69 lần c N h ó m c h ỉ tiê u v ề k h ả n ă n g h o t đ ộ n g - H ệ số v ò n g q u a y tổ n g tà i sả n D oanh thu 1.071.261 _ = ,8 (v ị n g ) Tơng tài sản bình qn (1.061.967+1.618.625)/2 r t Hệ sơ vịng quay tơng tài sản đon vị m ức trung bình (0,67 vịng), cho thấy hiệu sử dụng tài sản chưa cao, m ột năm tổng tài sản đơn vị quay 0,67 vòng Tuy nhiên đặc thù ngành sản xuất công nghiệp nhẹ tổng tài sản mức cao tỷ trọng tài sản dài hạn lớn N ăm 2010, hệ số vịng quay tổng tài sản cơng ty 0,80 vòng, điều thể doanh nghiệp có cải thiện hiệu sử dụng tài sản - C h u k ỳ h n g tồ n k h o Hảng tồn kho bình quân X 360 (201.479+350.099)/2*360 140 67 G iá vôn hàng bán 705.786 (ngày) H àng tồn kho có chu kỳ 203 ngày/ năm năm 2009 kinh tế bị tác động khủng hoảng nên sức tiêu thụ chậm , làm tăng số ngày tồn kho hàng hóa Bên cạnh đó, m ặt hàng đơn vị chủ yếu phục vụ cơng trình xây dựng, khơng phải m ặt hàng tiêu dùng thiết yếu nên chu kỳ hàng tồn kho dài N ăm 2010, doanh nghiệp có đổi đáng kể để tiêu thụ hàng hóa, kích cầu nên chu kỳ hàng tồn kho giảm xuống 140,67 ngày, giảm 60 ngày so với với năm 2009 - T h ò i g ia n th u h i c ô n g n ọ ’ G iá trị khoản thu TM BQ DTT x360 = 406.265*360 1.071.260 ,5 (n g y ) Thời gian thu hồi công nợ công ty năm 2010 136,53 ngày cho thấy bình qn gần 136,53 ngày cần có để chuyển khoản phải thu thương mại thành tiền mặt, việc quản lý thu hồi công nợ đơn vị có hiệu Doanh nghiệp tiếp tục sách bán hàng trả chậm, ưu đãi toán cho đại lý nên thời gian thu hồi công nợ tăng so với kỳ năm 2009 - T h ò i g ia n th a n h to n c ô n g n ợ p h ả i tr ả G iá tri khoản trả TM BQ 145.377*360 360 - _ = , ( n g y ) G iá vịn hàng bán 705.786 Thời gian tốn công nợ năm 2009 145,68 ngày hợp lý với thời gian thu hồi công nợ đơn vị Thời gian thu hồi công nợ đơn vị (137,71 ngày) ngắn so với thời gian tốn cơng nợ cho thấy đơn vị chiếm dụng vốn đối tác N ăm 2010, thời gian tốn cơng nợ giảm xuống 74,15 ngày Đ iều cho thấy, công ty bị giảm thời gian chiếm dụng vốn đối tác d N h ó m c h ỉ tiê u v ề k h ả n ă n g s in h lò i - T ỷ s u ấ t lọ i n h u ậ n g ộ p (% ) Lợi nhuận gộp từ bán hàng 365.475*100 D TT 1.071.260 = ,1 % Tỷ lệ lợi nhuận gộp/doanh thu đơn vị giảm 4,93% từ 45,83% (năm 2008) xuống 43,57% (năm 2009) tổc độ tăng giá vốn hàng bán (tăng 73,01% ) lớn so với tốc độ tăng doanh thu (tăng 65,26% ), năm 2010 tỷ suất tiếp tục giảm so với năm 2010 đạt 34,12% - H ệ s ố lã i r ò n g (% ) Lợi nhuận từ hoạt động kinh 137.199* 100 doanh = _ = , % DTT 1.071.260 H ệ sổ lãi rịng cơng ty năm 2010 đạt 12,81%, giảm so với năm 2009 (37,08% ) đạt 20,36% , điều chủ yếu chi phí tài chính, đặc biệt chi phí lãi vay bị đội lên cao lãi suất vay vốn năm 2010 m ức cao suốt tháng cuối năm - T ỷ s u ấ t s in h lò i c ủ a tà i s ả n (R O A ) (% ) Lợi nhuận sau thuế 140.741 * 100 = ,5 % T ơng tài sản bình qn 1.340.296 N ăm 2009, cơng ty có tỷ suất sinh lời tài sản (RO A ) đạt 13,03% cho thấy m ức sinh lời đơn vị tốt đạt m ức tương đối cao từ việc sản xuất kinh doanh điều thể đơn vị sử dụng tài sản để tạo lợi nhuận tương đối hiệu quả, việc sử dụng quản lý tài sản đạt kết tốt N ăm 2010, R O A đạt 10,50%, giảm so với năm 2009, nhiên sổ tốt, thể khả sinh lời từ tài sản doanh nghiệp ổn định - T ỷ s u ấ t s in h lò i c ủ a v ố n c h ủ s h ữ u ( R O E ) (% ) L ợi nhuận sau thuế _ 140.741*100 _ V ơn chủ sở hữu bình qn (521.504+819.782)/2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu đơn vị năm 2009 đạt 22,93% , m ột tỷ lệ cao, điều thể đơn vị tận dụng hết tiềm lực đòn bẩy tài đồng vốn sẵn có để tạo lợi nhuận Sang tới năm 2010, tỷ suất sinh lời doanh nghiệp mức tương đối tốt, đạt 20,99% Đ on vị tạo mức lợi nhuận ổn định, tăng trưởng đặn qua năm e N h ó m c h ỉ tiê u đ n h g iá d ò n g tiề n - L u c h u y ể n tiề n t h o t đ ộ n g k in h d o a n h tr ê n D T T Lưu chuyển tiền từ hoạt dộng kinh doanh _ -174.316*100 _ D TT “ 1.071.260 ~~ Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh D TT đơn vị -16% , cho thấy nguồn tiền thu từ hoạt động kinh doanh để tốn khoản chi phí đầu tư vào TSCĐ đơn vị chưa tốt Tuy nhiên, số thời điểm - L u c h u y ể n tiề n t h o t đ ộ n g k in h d o a n h tr ê n v ố n c h ủ s h ữ u : Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh -174.316* 100 -21% doanh V ôn chủ sở hữu 819.512 L ưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh vổn chủ sở hữu đơn vị năm 2010 không tốt, đạt -21% Tuy nhiên, số thời điểm T ó m lạ i: Công ty CP Cửa sổ nhựa Châu Âu đơn vị hoạt động ngành sản xuất cửa nhơm kính nhựa có khả tự chủ tài tốt Các hệ số sinh lời đạt m ức tương đổi cao cho thấy đơn vị có sách quản lý chi phí hiệu quả, khả sử dụng tài sản việc tạo lợi nhuận tốt, khả sinh lời vổn chủ sở hữu cao T rong thời gian tới đơn vị m rộng hoạt động kinh doanh số lượng chất lượng, đẩy m ạnh công tác bán hàng, đa dạng hóa sản phẩm nhằm đáp ứng tốt nhu cầu ngày m ột nâng cao khách hàng nước Q u a n h ệ tín d ụ n g c ủ a k h c h h n g v i N H C T v c c T C T D k h c - Theo CIC, tính đến tháng 02/2011, Cơng ty cổ phần cửa sổ nhựa châu  u có quan hệ với N H TM C P Kỹ thương V iệt N am - CN TPH CM , N H C om m onw eath B ank o f A ustralia - CN TPH CM , N H Đầu tư phát triển V N - C N Q uang T rung với tổng dư nợ ngắn hạn 137.331 triệu đồng 7.579.968 U SD , tổng dư nợ trung hạn 100.974 triệu đồng 320.429 USD H iện tại, công ty khơng có dư nợ khơng đủ tiêu chuẩn N gân hàng C ông ty m tài khoản tiền gửi V N Đ U SD N H TM C P CT V N - Chi nhánh TP H N ội từ năm 2006 Tháng 2/2011, công ty N H TM C P CT V N - C N TP H N ội cấp G H TD 100.000 triệu đồng - C ơng ty đánh giá có tiềm phát triển m ạnh cần phát triển Q H TD tương lai K ế t q u ả c h ấ m đ i ể m x ế p h n g t ín d ụ n g k h c h h n g - K ết chấm điểm tín dụng năm 2010: Đ ơn vị đạt 69,6 điểm , xếp hạng BB+, đơn vị đánh giá tổt có triển vọng ngắn hạn M ức độ rủi ro trung bình T h ẳ m đ ịn h v ề n h u c ầ u tín d ụ n g c ủ a k h c h h n g T h ẩ m đ ịn h k ế h o c h s ả n x u ấ t k in h d o a n h , n h u c ầ u tín d ụ n g n g ắ n h n - C sở xác định: N ăm 2010 doanh thu đạt 1.071.261 triệu đồng, năm 2011 đơn vị đặt kế hoạch doanh thu 1.387.378 triệu đồng, tăng 29,5% công ty dự kiến m rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Từ đầu năm 2011, C ông ty ký hợp đồng kinh tế có giá trị lớn với nhũng đổi tác nước để cung cấp sản phẩm C ông ty CP đầu tư xây dựng số X N xây dựng số 3, C ông ty CP V inpearl Đ N ang, Ban Q LD A D A 239/05, Tổng cục H ậu cần - K ỹ thuật Bộ C ông a n , - V òng quay vốn lưu động: Thời gian từ m ua nguyên vật liệu, thiết kế hoàn thiện sản phẩm , tiêu thụ thu tiền dao động khoảng 12 tháng Do vậy, vòng quay vốn lưu động dự kiến 1,03 vòng/năm - Ke hoạch sản xuất kinh doanh năm 2011 công ty cụ thể sau: C H Ỉ T IÊ U TT ĐVT N Ă M 2011 D o a n h th u t r đ n g 7 C hi phí t r đ n g 1 G iá m ua nguyên vật liệu tr.đồng 896.402 Chi phí quản lý doanh nghiệp tr.đồng 60.613 Chi phí bán hàng tr.đồng 141.358 Lãi vay ngân hàng tr.đồng 87.106 m D o a n h th u h o t đ ộ n g tà i c h ín h t r đ n g IV L o• i n h u â• n t r c t h u ế t r đ n g 9 Thuế thu nhập doanh nghiệp tr.đồng 13.123 Lợi nhuận sau thuế tr.đồng 188.776 V K ế h o c h v ố n lư u đ ộ n g V òng quay vốn lưu động Tổng nhu cầu vốn lưu động tr.đồng 1.000.436 V ốn lưu động ròng tr.đồng 281.094 V ốn huy động khác tr.đồng 439.342 V ốn vay V ietinbank - H N ội tr.đồng 280.000 I II vòng 1,03 T ổn g nhu cầu V L Đ T ổn g chi phí - K H T S C Đ - L ãi vay c ầ n th iế t V ò n g q u a y v ố n lư u đ ộ n g 1 - - 0 t r đ ,0 -V ố n lun động ròng = Tài sản ngắn hạn - N ợ ngắn hạn = 996.589 715.495 = triệu đồng - N hu cầu vay vốn lưu động = Tổng nhu cầu vốn lưu động cần thiết - VLĐ ròng - V H Đ khác = 1.000.436 - 281.094 - 439.342 = 280.000 triệu đồng - V ốn tự có huy động khác : 720.436 triệu đồng Trong đó: V ốn lưu động ròng : 281.094 triệu đồng V ốn huy động khác : 439.342 triệu đồng V ốn vay V ietinbank CN H Nội : 280.000 triệu đồng 2 N h u c ầ u tín d ụ n g t r u n g d i h n - C ông ty chi nhánh cấp G H TD trung dài hạn 20.000 triệu đồng để m ua dây chuyền sản xuất hộp kính phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh + T mức vổn đầu tư: 1.447.500 EUR (tương đương 44.872 triệu đồng) + V ổn tự có: 24.872 triệu đồng + V ốn vay V ietinbank CN TP H Nội: 20.000 triệu đồng + Thời hạn vay vốn: 60 tháng + B iện pháp bảo đảm: bảo đảm tài sản hình thành tương lai T h ẩ m đ ịn h r ủ i r o v b iệ n p h p g iả m t h iể u - Rủi ro kinh doanh: C ông ty CP cửa sổ nhựa châu  u doanh nghiệp quy m ô lớn, sản phẩm chủ yếu cửa sổ, cửa vách ngăn làm từ chất liệu uPV C; cửa nhơm , vách nhơm kính lớn; cửa gỗ; cửa tự động; cửa nhơm cuốn; sắt uốn nghệ thuật; kính an tồn, hộp kính, kính cường lự c Đây ngành công nghiệp phát triển thị trường giới nước, yếu tố thuận lợi cơng ty có lợi cạnh tranh so với doanh nghiệp khác - Rủi ro tài chính: Hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty dựa vào vốn tự có vốn chiếm dụng (bao gồm vốn vay ngân hàng) Đe công ty phát triển sản xuất kinh doanh phải bổ sung thêm nguồn lực tài chính, khơng đẩy m ạnh doanh thu bán hàng cao để tăng hiệu hoạt động đơn vị ảnh hưởng không tốt đến khả trả nợ ngân hàng - Rủi ro tỷ giá: C ông ty nhập nguyên vật liệu để phục vụ cho hoạt động sản xuất nước, đó, rủi ro tỷ giá khơng thể tránh khỏi, có the gây ảnh hưởng đến lợi nhuận cơng ty, ban lãnh đạo cơng ty cần có chiến lược kinh doanh kế hoạch sử dụng ngoại tệ họp lý để giảm thiểu rủi ro từ tỷ giá X c đ ịn h G H T D - C sở xác định: dựa nhu cầu tín dụng khách hàng, cở sở tình hình tài chính, tình hình kinh doanh, nhu cầu vốn cần thiết khả tham gia vốn chủ sở hữu, vốn tự có khách hàng, vốn huy động khác vào phương án/dự án cấp tín dụng, biện pháp bảo đảm tài sản - G iới hạn tín dụng đề nghị : 300.000 triệu đồng, bao gồm: + G iới hạn tín dụng ngắn hạn: 280.000 triệu đồng (bao gồm giới hạn cho vay, bảo lãnh, m L/C): ^ Phương thức cho vay: hạn m ức tín dụng ^ Mục đích: Bổ sung vốn lưu động phục vụ hoạt động kinh doanh năm 2011 ^ Thời gian trì giới hạn tín dụng: 12 tháng s Thời gian cho vay: tối đa 08 tháng S Lãi suất cho vay phí: Theo quy định hành N H TM C PC T V N thời kỳ ^ Bảo đảm tiền vay: cấp tín dụng khơng có tài sản đảm bảo + Giới hạn tín dụng trung dài hạn: 20.000 triệu đồng K ế t q u ả th ẩ m đ ịn h b iệ n p h p b ả o đ ả m - Cấp giới hạn tín dụng ngắn hạn khơng có tài sản bảo đảm - C ấp giới hạn tín dụng trung dài hạn có bảo đảm tài sản hình thành tương lai D ự k iế n c h ộ i v lọ i íc h c ủ a N H C T t r o n g q u a n h ệ v i k h c h h n g - N ếu N H T M C PC T Chi nhánh TP H Nội đồng ý cấp G H TD cho khách hàng ngồi sổ tiền lãi vay thu được; - Chi nhánh tăng nguồn thu từ việc cung cấp sản phẩm dịch vụ N gân hàng cho đơn vị như: chuyển tiền nước, bảo lãnh, m ột số dịch vụ khác Bên cạnh đó, khách hàng sử dụng sản phẩm dịch vụ N H C T hai bên đạt uy tín định việc tiếp cận đổi tác kinh doanh đơn vị thuận lợi M ứ c đ ộ đ p ứ n g c c đ iề u k iệ n c ấ p g ió i h n tín d ụ n g k h ô n g c ó b ả o đ ả m - K ết chấm điểm xếp hạng tín dụng: BB+ => Đ ủ đk - H ệ số tự tài trợ: 51% > 15% => Đ ủ đk - H ệ số toán ngắn hạn: 1,39 lần > 1,0 lần => Đ ủ đk - K ết sản xuất kinh doanh có lãi (ROE = ,9 % ) => Đ ủ đk - B áo cáo tài có kiểm tốn => Đ ủ đk G H T D vượt m ức phán chi nhánh, vi chi nhánh trình trụ sở xem xét định cấp GH TD cho khách hàng III K ế t lu â n v đ ề x u ấ t - N hận xét: K hách hàng đủ tư cách pháp nhân; lực tài lành m ạnh, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh phát triển có lãi; đáp ứng đủ điều kiện cấp giới hạn tín dụng khơng có bảo đảm tài sản Ke hoạch sản xuất kinh doanh có tính khả thi - Đe xuất: Đề nghị Lãnh đạo cấp G H TD cho đơn vị - Giới hạn tín dụng đề nghị: 300.000 triệu đồng + Giới hạn tín dụng ngắn hạn: 280.000 triệu đồng bao gồm giới hạn cho vay, bảo lãnh, m L/C + M ục đích: Bổ sung vốn luu động phục vụ sản xuất kinh doanh năm 2011 + Phương thức cho vay: H ạn mức tín dụng + Thời gian trì GHTD: 12 tháng + Thời hạn cho vay: tối đa 08 tháng + Lãi suất cho vay: Theo quy định NH TM CPCT VN theo thời kỳ + Biện pháp bảo đảm: c ấ p tín dụng khơng có bảo đảm tài sản - Giói hạn tín dụng trung dài hạn: 20.000 triệu đồng (đã CN phê duyệt)