LÝ LUẬN CHUNG VỀ NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.1.1 Khái quát về doanh nghiệp
Hiện nay, có nhiều định nghĩa về doanh nghiệp, mỗi định nghĩa chứa đựng nội dung và giá trị riêng Sự đa dạng này là điều hiển nhiên, vì từ các góc độ khác nhau, chúng ta sẽ có những khái niệm khác nhau về doanh nghiệp.
Theo Luật doanh nghiệp Việt Nam, doanh nghiệp được định nghĩa là tổ chức kinh tế có tên riêng, tài sản và trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật Doanh nghiệp hoạt động với mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh, bao gồm tất cả các công đoạn của quá trình đầu tư từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ, nhằm tạo ra lợi nhuận.
Doanh nghiệp tại Việt Nam có quyền tự chủ trong kinh doanh, bao gồm việc lựa chọn ngành nghề, địa bàn và hình thức đầu tư Nhà nước khuyến khích và tạo điều kiện cho doanh nghiệp tham gia sản xuất và cung ứng dịch vụ công ích Doanh nghiệp có quyền quyết định phương thức huy động và sử dụng vốn, tìm kiếm thị trường và khách hàng, cũng như ký kết hợp đồng trong hoạt động xuất nhập khẩu Tại Việt Nam, có bốn loại hình doanh nghiệp chính: công ty cổ phần, công ty TNHH, công ty hợp danh và doanh nghiệp tư nhân.
Doanh nghiệp tư nhân là loại hình doanh nghiệp chỉ có một chủ sở hữu, chịu trách nhiệm vô hạn đối với tất cả các khoản nợ của doanh nghiệp Theo quy định, doanh nghiệp tư nhân không được phép phát hành bất kỳ loại chứng khoán nào và mỗi cá nhân chỉ được quyền thành lập một doanh nghiệp tư nhân Chủ doanh nghiệp tư nhân có toàn quyền quyết định đối với tất cả các hoạt động của doanh nghiệp và đồng thời là người đại diện theo pháp luật của doanh nghiệp.
Công ty hợp danh là loại hình doanh nghiệp có ít nhất hai thành viên hợp danh, bên cạnh đó có thể có thêm thành viên góp vốn Các thành viên hợp danh chịu trách nhiệm vô hạn bằng toàn bộ tài sản cá nhân về nghĩa vụ của công ty, trong khi các thành viên góp vốn chỉ chịu trách nhiệm trong phạm vi số vốn đã góp Công ty hợp danh có tư cách pháp nhân từ khi nhận Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh và không được phép phát hành chứng khoán.
Công ty TNHH nhiều thành viên là loại hình doanh nghiệp có tối đa năm mươi thành viên, bao gồm cả tổ chức và cá nhân Các thành viên chịu trách nhiệm về nợ và nghĩa vụ tài sản của công ty trong giới hạn vốn đã cam kết góp Công ty TNHH không có quyền phát hành cổ phần và có tư cách pháp nhân kể từ ngày nhận giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.
Công ty TNHH một thành viên là doanh nghiệp do một tổ chức sở hữu, chịu trách nhiệm về nợ và nghĩa vụ tài sản trong phạm vi vốn điều lệ Chủ sở hữu, là cá nhân, cũng chịu trách nhiệm tương tự trong giới hạn vốn điều lệ của công ty Công ty này có tư cách pháp nhân từ khi nhận giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh và không được phát hành cổ phần.
Công ty cổ phần là một hình thức doanh nghiệp được hình thành từ sự góp vốn của nhiều cổ đông Vốn điều lệ của công ty được chia thành các cổ phần bằng nhau, và những cá nhân hoặc tổ chức sở hữu cổ phần này được gọi là cổ đông Mỗi cổ đông sẽ nhận được giấy chứng nhận sở hữu cổ phần, được gọi là cổ phiếu Công ty cổ phần hoạt động như một pháp nhân có trách nhiệm hữu hạn, tồn tại độc lập với các chủ sở hữu của nó.
Chỉ công ty cổ phần mới có quyền phát hành cổ phiếu, và cổ phiếu là bằng chứng xác nhận quyền sở hữu của cổ đông đối với công ty đó.
Tất cả doanh nghiệp cần tuân thủ nghĩa vụ hoạt động kinh doanh theo đúng ngành nghề ghi trong Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh và đảm bảo các điều kiện kinh doanh theo quy định pháp luật Doanh nghiệp phải thực hiện đăng ký mã số thuế, kê khai thuế, nộp thuế và thực hiện các nghĩa vụ tài chính khác theo quy định pháp luật về lao động Ngoài ra, doanh nghiệp cũng cần thực hiện chế độ bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế và các loại bảo hiểm khác cho người lao động theo quy định pháp luật Đồng thời, doanh nghiệp phải tuân thủ các quy định về quốc phòng, an ninh, trật tự, an toàn xã hội, bảo vệ tài nguyên, môi trường, cũng như bảo vệ di tích lịch sử, văn hóa và danh lam thắng cảnh.
1.1.2 Tổng quan về tài chính doanh nghiệp a) Khái niệm tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ trong hoạt động kinh doanh nhằm đạt mục tiêu cụ thể Đây là một phần quan trọng trong hệ thống tài chính, nơi nguồn tài chính được hình thành và thu hút lại các nguồn lực tài chính quan trọng Tài chính doanh nghiệp không chỉ ảnh hưởng lớn đến đời sống xã hội mà còn quyết định sự phát triển hoặc suy thoái của nền sản xuất.
Sự vận động của luồng tiền trong doanh nghiệp gắn liền với việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ, từ đó hình thành các quan hệ kinh tế và tài chính Các quan hệ tài chính trong doanh nghiệp được phân thành nhiều nhóm khác nhau.
Mối quan hệ giữa doanh nghiệp và Nhà nước được hình thành khi các doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ tài chính, bao gồm việc nộp thuế và lệ phí vào ngân sách Nhà nước.
Quan hệ giữa doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác bao gồm mối liên hệ với các doanh nghiệp khác như nhà cung cấp và khách hàng, cũng như các trung gian tài chính Những mối quan hệ này phát sinh trong các giao dịch thanh toán liên quan đến việc vay hoặc cho vay vốn, đầu tư chứng khoán, góp vốn, và mua bán tài sản, vật tư, hàng hóa.
Quan hệ nội bộ trong doanh nghiệp được thể hiện qua việc thanh toán tiền lương, tiền công và thưởng phạt vật chất cho người lao động Điều này cũng bao gồm quan hệ thanh toán giữa các bộ phận trong doanh nghiệp trong hoạt động kinh doanh.
NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
1.2.1 Khái niệm năng lực tài chính của doanh nghiệp
Sức mạnh tài chính của doanh nghiệp được thể hiện qua khả năng huy động vốn từ bên ngoài thông qua trung gian tài chính, phụ thuộc vào uy tín của doanh nghiệp trong nền kinh tế Doanh nghiệp có uy tín cao có khả năng tìm kiếm nguồn tài chính lớn với chi phí thấp, trong khi doanh nghiệp có uy tín thấp phải chấp nhận các điều kiện vay khắt khe, chi phí cao và số tiền vay hạn chế.
Tiềm năng tài chính của doanh nghiệp không chỉ phụ thuộc vào việc huy động vốn lớn và chi phí sử dụng thấp, mà còn vào khả năng sử dụng nguồn vốn một cách hợp lý và hiệu quả Để đạt được điều này, doanh nghiệp cần thiết lập một chiến lược sản xuất kinh doanh đúng đắn, ổn định và bền vững, nhằm nâng cao giá trị và tối đa hóa lợi nhuận.
Năng lực tài chính của doanh nghiệp không chỉ thể hiện qua khả năng huy động và sử dụng vốn hiệu quả, mà còn ở khả năng phản ứng trước biến động của thị trường và nền kinh tế Điều này giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động kinh doanh ổn định, bền vững và chủ động giải quyết các vấn đề phát sinh Một doanh nghiệp dù có khả năng tài chính tốt nhưng không thể ứng phó với cú sốc từ bên ngoài như khủng hoảng kinh tế hay suy giảm thị trường thì vẫn không được coi là có tài chính vững chắc.
Năng lực tài chính của một doanh nghiệp là tiềm lực tài chính giúp doanh nghiệp khai thác và sử dụng nguồn lực để duy trì và phát triển bền vững trong bối cảnh kinh tế biến đổi Nó bao gồm khả năng tạo ra tiền, tổ chức lưu chuyển và sử dụng tiền một cách hợp lý, đảm bảo khả năng thanh toán thông qua quy mô vốn, chất lượng tài sản và khả năng sinh lời Năng lực tài chính không chỉ quyết định hiệu quả hoạt động kinh doanh mà còn ảnh hưởng đến khả năng mở rộng quy mô, kiểm soát rủi ro và sử dụng hợp lý các nguồn lực.
1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp
Tài chính là yếu tố quyết định sự tồn tại của doanh nghiệp Để xây dựng nền tảng tài chính vững mạnh, doanh nghiệp cần quản lý hiệu quả và thiết lập chính sách phù hợp cho nguồn tài chính của mình Do đó, nâng cao năng lực tài chính là nhiệm vụ quan trọng và cần thiết đối với mỗi doanh nghiệp.
Nâng cao năng lực tài chính giúp doanh nghiệp (DN) có đủ vốn để duy trì và phát triển quy mô kinh doanh DN có năng lực tài chính tốt tạo được lòng tin với khách hàng và nhà đầu tư, từ đó dễ dàng tiếp cận nguồn vốn lớn với chi phí thấp Khi năng lực tài chính được cải thiện, DN khẳng định vị thế trên thị trường, mở rộng thị trường và nâng cao khả năng cạnh tranh với các DN khác trong ngành.
Việc nâng cao năng lực tài chính không chỉ đảm bảo tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu mà còn thúc đẩy mục tiêu tăng trưởng của doanh nghiệp Doanh nghiệp có năng lực tài chính vững mạnh dễ dàng nắm bắt cơ hội kinh doanh nhờ vào tiềm lực và sự chủ động về vốn Khi doanh nghiệp huy động kịp thời và đầy đủ nguồn vốn chất lượng cao với chi phí thấp, điều này giúp giảm chi phí sử dụng vốn bình quân và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh Hơn nữa, năng lực tài chính được cải thiện cũng nâng cao khả năng thanh toán, chất lượng sản phẩm dịch vụ, tạo uy tín với nhà cung cấp và khách hàng, từ đó nhận được ưu đãi và mở rộng thị trường Kết quả là, mục tiêu lợi nhuận của doanh nghiệp được thực hiện, giá trị doanh nghiệp tăng lên và mục tiêu tăng trưởng được đạt được.
Nâng cao năng lực tài chính giúp doanh nghiệp tăng cường khả năng ứng phó với biến động kinh tế Trong bối cảnh nền kinh tế thế giới luôn biến đổi phức tạp, việc Việt Nam hội nhập kinh tế quốc tế càng làm gia tăng ảnh hưởng từ các yếu tố toàn cầu Những biến động này có thể mang đến cả cơ hội lẫn thách thức cho doanh nghiệp Việt Nam.
Trong bối cảnh kinh tế khó khăn hiện nay, các doanh nghiệp Việt Nam đang phải đối mặt với tình trạng sản xuất trì trệ và nguy cơ phá sản do thiếu vốn, giá nguyên vật liệu tăng cao và sức tiêu thụ giảm Sự gia tăng giá cả hàng hóa đã tạo ra áp lực lớn lên đời sống người lao động, ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp Để cải thiện tình hình tài chính và nâng cao năng lực hoạt động kinh doanh, việc nâng cao năng lực tài chính là rất cần thiết, giúp doanh nghiệp ứng phó hiệu quả với những thách thức hiện tại.
Việc nâng cao năng lực tài chính là yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp Việt Nam đáp ứng yêu cầu hội nhập tài chính quốc tế Kể từ khi gia nhập WTO, nền kinh tế Việt Nam đã mở ra nhiều cơ hội lớn cho doanh nghiệp, nhưng cũng đồng thời đối mặt với không ít thách thức, đặc biệt là sự xâm nhập và cạnh tranh khốc liệt từ các công ty nước ngoài Nếu không có chiến lược và chính sách hợp lý cùng với tiềm lực tài chính vững mạnh, doanh nghiệp Việt Nam có nguy cơ bị đánh bật khỏi thị trường nội địa Do đó, việc củng cố năng lực tài chính không chỉ giúp doanh nghiệp đứng vững mà còn tận dụng những cơ hội từ hội nhập để phát triển và nâng cao vị thế cả trong nước lẫn trên thị trường quốc tế.
CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA
Năng lực tài chính của doanh nghiệp được đánh giá dựa trên các yếu tố định lượng và định tính Các yếu tố định lượng phản ánh nguồn lực tài chính hiện có, bao gồm khả năng về vốn, khả năng thanh toán, hiệu quả hoạt động của tài sản và khả năng sinh lời Trong khi đó, các yếu tố định tính thể hiện khả năng khai thác và quản lý nguồn lực tài chính thông qua trình độ tổ chức, công nghệ và chất lượng nguồn nhân lực Để thuận tiện cho việc đánh giá, năng lực tài chính của doanh nghiệp có thể được phân chia thành các nhóm chỉ tiêu khác nhau.
Năng lực về vốn đảm bảo cho HĐSX kinh doanh
Năng lực hoạt động của tài sản
1.3.1 Năng lực về vốn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh
1.3.1.1 Cơ cấu nguồn vốn của DN
Vốn là yếu tố quyết định trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp, không thể thiếu để hình thành và thực hiện các hoạt động sản xuất Quy mô và cơ cấu nguồn vốn là tiêu chí quan trọng để đánh giá năng lực tài chính Khi nguồn vốn được huy động, phân phối và sử dụng hiệu quả, tình hình tài chính của doanh nghiệp được xem là tốt Nguồn vốn bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ, với cơ cấu nguồn vốn phản ánh sự kết hợp giữa hai thành phần này Vốn chủ sở hữu (VCSH) là vốn thuộc sở hữu của công ty và các cổ đông, đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động và đảm bảo khả năng thanh toán VCSH lớn tạo lòng tin với đối tác và giúp doanh nghiệp đối phó với khó khăn trên thị trường Quy mô và cơ cấu VCSH hợp lý quyết định khả năng phát triển của doanh nghiệp Để đánh giá tính hợp lý của cơ cấu vốn, các nhà kinh tế đã đưa ra các chỉ tiêu định lượng cụ thể.
- Hệ số vốn chủ sở hữu:
Hệ số tự tài trợ Tổng nguồn vốn
Hệ số tự tài trợ đo lường mức độ góp vốn của CSH trong tổng nguồn vốn của
Hệ số VCSH cao cho thấy vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn trong nguồn vốn, phản ánh mức độ độc lập và khả năng tài chính vững mạnh của doanh nghiệp Ngược lại, hệ số VCSH thấp chỉ ra rằng vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ, doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào vốn vay, dẫn đến sự phụ thuộc vào chủ nợ và giảm tính độc lập trong hoạt động kinh doanh.
- Tỷ suất tự tài trợ TSDH:
Tỷ suất tự tài trợ TSDH Tài sản dài hạn
Tỷ suất tự tài trợ TSDH cho biết mức độ tài trợ TSDH của doanh nghiệp bằng vốn chủ sở hữu (VCSH) Tỷ số cao cho thấy doanh nghiệp sử dụng nhiều VCSH để tài trợ TSDH, từ đó giảm rủi ro tài chính và tăng cường năng lực tài chính Nghiên cứu của các chủ nợ cho thấy hệ số này ≥1 được coi là chấp nhận được, vì TSDH được tài trợ hoàn toàn bằng VCSH.
1.3.1.2 Mức độ đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh
Vốn lưu động ròng là sự chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn (hay còn gọi là nguồn vốn thường xuyên) và tài sản dài hạn trong doanh nghiệp Thực tế, vốn lưu động ròng đại diện cho một phần nguồn vốn dài hạn mà doanh nghiệp sử dụng để tài trợ cho các tài sản ngắn hạn.
Cách 1: VLĐR = Nguồn vốn dài hạn – Tài sản dài hạn
= (VCSH + Nợ dài hạn) – Tài sản dài hạn
Cách 2: VLĐR = Tài sản ngắn hạn – Nguồn vốn ngắn hạn
Vốn lưu động ròng dương cho thấy phần nguồn vốn dài hạn trong doanh nghiệp đang được sử dụng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Điều này là cần thiết trong chính sách tài trợ vốn, giúp duy trì sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Khi vốn lưu động nhỏ hơn 0, điều này cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng một phần tài sản dài hạn được tài trợ bởi nguồn vốn ngắn hạn Việc sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn thường dẫn đến một cấu trúc vốn rủi ro cao cho doanh nghiệp.
1.3.2 Năng lực hoạt động của TS
Năng lực hoạt động của tài sản là chỉ số phản ánh sức sản xuất và hiệu suất của vốn đầu tư vào tài sản trong doanh nghiệp Khi một doanh nghiệp tăng cường năng lực hoạt động của tài sản, điều này cho thấy họ quản trị tốt các tài sản hiện có, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tạo điều kiện tăng cường năng lực tài chính Để đánh giá năng lực hoạt động của tài sản, thường sử dụng các chỉ tiêu cụ thể.
1.3.2.1 Năng lực hoạt động của toàn bộ tài sản
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (TS) là chỉ số quan trọng đánh giá năng lực hoạt động của doanh nghiệp, thể hiện mối quan hệ giữa tổng doanh thu và thu nhập khác (bao gồm doanh thu từ hoạt động tài chính) với tổng tài sản hiện có Tỷ số này càng cao cho thấy doanh nghiệp đã quản lý và sử dụng tài sản hiệu quả hơn trong hoạt động sản xuất kinh doanh, trong khi tỷ số thấp chỉ ra hiệu quả hoạt động chưa đạt yêu cầu.
Tỷ số tài chính, mặc dù không trực tiếp đánh giá khả năng sinh lời hay thanh khoản, vẫn đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến năng lực tài chính của doanh nghiệp.
1.3.2.2 Hiệu suất sử dụng TSCĐ
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (TSCĐ) là chỉ số quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả quản trị tài sản trong doanh nghiệp Nó thể hiện khả năng tạo ra doanh thu từ mỗi đồng TSCĐ đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp có hiệu suất sử dụng TSCĐ thấp hoặc giảm so với các đối thủ cạnh tranh hoặc năm trước thường cho thấy khả năng tạo doanh thu kém và quản lý TSCĐ chưa hiệu quả Ngược lại, doanh nghiệp có hiệu suất sử dụng TSCĐ cao chứng tỏ khả năng tạo doanh thu tốt hơn và quản lý TSCĐ hiệu quả, từ đó nâng cao năng lực tài chính của công ty.
1.3.2.3 Năng lực hoạt động của TSNH
Tài sản ngắn hạn (TSNH) bao gồm nhiều bộ phận như tiền và tương đương tiền, các khoản đầu tư ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác Để đánh giá năng lực hoạt động của TSNH, chúng ta thường tập trung vào hàng tồn kho và các khoản phải thu, vì đây là hai chỉ tiêu quan trọng và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng TSNH Các chỉ tiêu này giúp phản ánh hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp.
DTT về bán hàng và cung cấp DV
Vòng quay các khoản phải thu là chỉ số quan trọng thể hiện mối quan hệ giữa doanh thu bán hàng và các khoản phải thu của doanh nghiệp Để tính toán các khoản phải thu bình quân, ta lấy tổng các khoản phải thu đầu kỳ và cuối kỳ rồi chia cho hai Chỉ số này giúp đo lường mức độ đầu tư vào các khoản phải thu nhằm duy trì doanh số bán hàng cần thiết, từ đó đánh giá hiệu quả của chính sách đầu tư của doanh nghiệp.
Một chỉ tiêu ngược lại của vòng quay các khoản phải thu là kỳ thu tiền trung bình
Các khoản phải thu BQ × Số ngày trong kỳ PT
Kỳ thu tiền trung bình là chỉ tiêu quan trọng cho biết thời gian từ khi doanh nghiệp xuất hàng đến khi thu được tiền Vòng quay khoản phải thu cao cho thấy doanh nghiệp quản lý hiệu quả các khoản phải thu, giảm thiểu vốn đầu tư Ngược lại, nếu vòng quay giảm hoặc thời gian bán chịu kéo dài, điều này cho thấy vốn của doanh nghiệp bị ứ đọng trong thanh toán, dẫn đến nhu cầu vốn tăng Tình trạng này có thể chỉ ra rằng nhu cầu về sản phẩm giảm hoặc khả năng thanh toán ngắn hạn của khách hàng kém đi.
Vòng quay hàng tồn kho là chỉ số thể hiện số lần trung bình mà hàng tồn kho được luân chuyển trong một kỳ Hàng tồn kho bình quân (BQ) được tính bằng cách cộng hàng tồn kho đầu kỳ với hàng tồn kho cuối kỳ và chia cho hai Để xác định thời gian luân chuyển của một vòng quay hàng tồn kho, ta có thể sử dụng công thức phù hợp.
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
Nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp (DN) phụ thuộc vào nhiều yếu tố bên trong và bên ngoài Những yếu tố nội bộ như năng lực quản lý, nguồn nhân lực và trình độ công nghệ có ảnh hưởng lớn đến sự phát triển của DN Bên cạnh đó, sự phát triển của nền kinh tế và chính sách nhà nước cũng tác động mạnh mẽ đến hoạt động của DN Vậy những yếu tố này ảnh hưởng như thế nào và tác động ra sao? Chúng ta sẽ cùng nghiên cứu để tìm hiểu rõ hơn về vấn đề này.
1.4.1 Các nhân tố bên trong a Trình độ tổ chức quản lý
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, vai trò của cán bộ quản lý là rất quan trọng, đóng góp quyết định đến sự thành công hoặc thất bại của tổ chức.
Đội ngũ lãnh đạo và quản lý của doanh nghiệp (DN) đóng vai trò quan trọng trong việc dẫn dắt hoạt động kinh doanh Sự thành công của DN phụ thuộc vào những người có trình độ chuyên môn cao, khả năng tổ chức tốt, tư duy khoa học trong việc quan sát và phân tích vấn đề, cùng với đạo đức nghề nghiệp vững vàng.
Trình độ tổ chức quản lý tốt của doanh nghiệp được thể hiện qua ba khía cạnh chính: định hướng phát triển đúng đắn, lựa chọn các dự án khả thi và quản lý hiệu quả nguồn lực.
Để tăng cường khả năng kinh doanh và doanh thu, DN cần đi đúng hướng, lựa chọn các dự án khả thi và quản lý hiệu quả nguồn lực Trình độ tổ chức quản lý tốt sẽ tạo điều kiện cho công ty nâng cao năng lực tài chính, đồng thời nâng cao trình độ nguồn nhân lực.
Con người là nguồn nhân lực quan trọng nhất trong quá trình sản xuất, đóng vai trò trực tiếp hoặc gián tiếp trong việc tạo ra sản phẩm Để tồn tại và phát triển trong bối cảnh kinh tế khó khăn và cạnh tranh khốc liệt, doanh nghiệp cần có nguồn lực chất lượng cao Đội ngũ nhân viên lành nghề và đủ trình độ sẽ giúp doanh nghiệp nhanh chóng áp dụng công nghệ tiên tiến, từ đó nâng cao năng suất lao động và khả năng cạnh tranh Dù có trang bị dây chuyền sản xuất tự động, doanh nghiệp vẫn cần lao động giỏi để vận hành hệ thống hiệu quả Do đó, phát triển nguồn nhân lực là điều cần thiết.
Đào tạo và phát triển nguồn nhân lực là yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp thích ứng với sự tiến hóa của khoa học và công nghệ Việc này không chỉ nâng cao kỹ năng của lực lượng lao động mà còn đảm bảo họ hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ, góp phần đạt được mục tiêu của doanh nghiệp.
Nền kinh tế Việt Nam đang ngày càng hội nhập với thế giới, tạo cơ hội cho doanh nghiệp tiếp cận nền giáo dục tiên tiến và học hỏi kinh nghiệm quý báu Điều này cũng giúp doanh nghiệp thu hút nhân tài từ nước ngoài, nâng cao chất lượng hoạt động kinh doanh Với sự phát triển của công nghệ hiện đại, nhu cầu về nguồn nhân lực có trình độ quản lý và giám sát ngày càng tăng Do đó, nguồn nhân lực hiệu quả đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp.
Công nghệ hiện đại đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng và bền vững của doanh nghiệp Nó ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng sản phẩm và kết quả kinh doanh, giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả hoạt động và cạnh tranh trên thị trường.
Trình độ công nghệ của doanh nghiệp (DN) bao gồm các yếu tố như phương pháp sản xuất mới, kỹ thuật hiện đại, vật liệu tiên tiến, thiết bị sản xuất và phần mềm ứng dụng Trong bối cảnh kinh tế khó khăn và cạnh tranh gay gắt, việc sở hữu công nghệ hiện đại là yếu tố quyết định DN trang bị công nghệ tiên tiến sẽ giúp tối ưu hóa quy trình sản xuất, nâng cao độ chính xác và an toàn, từ đó tạo ra sản phẩm chất lượng cao đáp ứng yêu cầu kỹ thuật khắt khe và tiết kiệm nguyên liệu Điều này không chỉ nâng cao chất lượng sản phẩm mà còn tăng cường khả năng cạnh tranh và cải thiện năng lực tài chính cho DN.
1.4.2 Các nhân tố bên ngoài
1.4.2.1 Sự phát triển của nền kinh tế
Sự phát triển của nền kinh tế có tác động lớn đến sự phát triển của doanh nghiệp Một nền kinh tế đang tăng trưởng mạnh mẽ sẽ tạo ra những điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh, đầu tư phát triển và nâng cao lợi nhuận.
Việc nâng cao năng lực tài chính giúp doanh nghiệp (DN) mở rộng quy mô và tăng vị thế trên thị trường Tuy nhiên, trong bối cảnh nền kinh tế suy thoái, DN thường gặp khó khăn trong việc tìm kiếm cơ hội đầu tư và thu hút vốn đầu tư, từ đó ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
Sự phát triển của nền kinh tế có tác động gián tiếp đến năng lực tài chính của doanh nghiệp Khi nền kinh tế gặp khó khăn, khả năng tài chính của doanh nghiệp cũng bị suy giảm Do đó, các công ty cần theo dõi sát sao diễn biến của nền kinh tế để nắm bắt cơ hội và giảm thiểu các tác động tiêu cực, từ đó nâng cao năng lực tài chính của mình.
Chính sách nhà nước, bao gồm các quan điểm, đường lối và hệ thống pháp luật hiện hành, có ảnh hưởng lớn đến doanh nghiệp (DN) Các chính sách miễn giảm thuế và tình hình chính trị ổn định sẽ thu hút nhà đầu tư, tạo môi trường thuận lợi cho kinh doanh Hơn nữa, quan điểm của nhà nước về việc phát triển hay hạn chế các loại hình DN cũng tác động đến năng lực tài chính của công ty Khi nhà nước hỗ trợ DN trong việc phát triển và mở rộng quy mô sản xuất, điều này sẽ góp phần nâng cao năng lực tài chính của công ty.
Trong chương 1, tôi tập trung làm rõ các vấn đề lý luận về năng lực tài chính của doanh nghiệp (DN) Bài viết sẽ phân tích các khía cạnh cơ bản của tài chính doanh nghiệp, tiêu chí đánh giá năng lực tài chính, các nhân tố ảnh hưởng đến năng lực tài chính của DN và vai trò quan trọng của việc nâng cao năng lực tài chính Qua đó, tôi sẽ giải thích sự cần thiết phải nâng cao năng lực tài chính cho DN để đảm bảo sự phát triển bền vững và cạnh tranh hiệu quả trên thị trường.
THỰC TRẠNG NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI SÔNG SINH
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển
Tên công ty : Công ty TNHH thương mại Sông Sinh
Tên giao dịch: SONG SINH COMMERCE COMPANY LIMITED
Tên viết tắt: SONGSINH CO LTD
Trụ sở chính: số 352 đường Giải Phóng, Phường Thịnh Liệt, Quận Hoàng Mai, Thành phố Hà Nội
Công ty TNHH thương mại Sông Sinh được thành lập ngày 19 tháng 04 năm
Công ty được thành lập vào năm 2002 theo quyết định của Sở Kế hoạch và Đầu tư Hà Nội với mã số 0102005061 Vào ngày 12 tháng 04 năm 2006, công ty đã thực hiện đăng ký thay đổi lần thứ hai Hiện nay, công ty là thành viên chính thức của Phòng Thương mại và Công nghiệp Hà Nội cũng như là thành viên chính thức của trang xúc tiến thương mại và xuất nhập khẩu Bộ Thương mại - EXIMPRO.
Công ty TNHH thương mại Sông Sinh là DN trẻ, mới thành lập vào năm
2002 – năm cơ chế thị trường mở, nhà nước khuyến khích phát triển các loại hình
DN là loại hình doanh nghiệp chuyên vận chuyển hàng hóa trong và ngoài nước, đã hoạt động hơn 10 năm và mở rộng mối quan hệ đối tác Trong quá trình phát triển, công ty gặp nhiều khó khăn như thiếu vốn, tìm kiếm đối tác và cạnh tranh mạnh mẽ Giám đốc công ty phải thế chấp nhà để vay vốn, thuê nhân viên và mua sắm trang thiết bị cần thiết Ban đầu, công ty chỉ nhận các đơn hàng nhỏ do hạn chế về vốn và trang thiết bị Sau một thời gian, với tiềm lực kinh tế và trang thiết bị đầy đủ, công ty đã có thể đảm nhận các đơn hàng lớn hơn, nâng cao uy tín và mở rộng hoạt động vận chuyển qua nhiều hải cảng, không chỉ giới hạn ở sân bay Nội Bài và vận chuyển đường bộ.
Công ty chúng tôi đang mở rộng quy mô hoạt động và nâng cao uy tín cả trong nước và quốc tế, với mạng lưới dịch vụ vận chuyển bao gồm các địa điểm như Phòng, Lạng Sơn, Quảng Ninh, TP Hồ Chí Minh, Đà Nẵng, Cao Bằng, Hà Tĩnh và Hà Nội, đặc biệt chú trọng vào đường bộ và đường hàng không.
2.1.2 Các lĩnh vực kinh doanh của công ty
Chúng tôi chuyên cung cấp máy móc, thiết bị vật tư công nghiệp, phương tiện vận chuyển, và máy móc xây dựng Ngoài ra, chúng tôi còn kinh doanh khoáng sản, phân bón, thức ăn gia súc và hóa chất, trừ các loại khoáng sản và hóa chất bị Nhà nước cấm.
- Kinh doanh hàng nông, lâm, thủy, hải sản (trừ loại lâm sản Nhà nước cấm)
- Kinh doanh hàng thủ công mỹ nghệ, hàng may mặc và phụ liệu ngành may, đóng gói bao bì và phụ liệu
- Mua bán thuốc lá điếu, nguyên phụ liệu ngành thuốc lá
- Dịch vụ giao nhận hàng hóa trong nước và quốc tế
- Đại lý vận tải hàng hóa trong nước và quốc tế
- Đại lý mua, đại lý bán, ký gửi hàng hóa
- Xuất nhập khẩu các mặt hàng công ty kinh doanh
2.1.3 Cơ cấu tổ chức hoạt động kinh doanh
2.1.3.1 Tổ chức bộ máy quản lý
Công ty là một đơn vị kinh tế độc lập với tư cách pháp nhân, chuyên kinh doanh bông, vải và sợi Để hoạt động hiệu quả, công ty cần có bộ máy tổ chức đơn giản, gọn nhẹ và không chồng chéo, nhằm đảm bảo thông suốt trong quá trình làm việc Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho lãnh đạo quản lý và chỉ đạo công việc hiệu quả, đồng thời giúp các bộ phận cấp dưới nhanh chóng nắm bắt và truyền đạt thông tin.
Hệ thống quản lý điều hành của công ty bao gồm Ban giám đốc, Phó giám đốc, các phòng chức năng và các văn phòng đại diện, đã được hình thành và phát triển trong suốt quá trình tồn tại của công ty.
Giám đốc là người lãnh đạo cao nhất trong công ty, có trách nhiệm pháp lý đối với tất cả các hoạt động của doanh nghiệp, quản lý tài sản và thực hiện đầy đủ nghĩa vụ với Nhà Nước theo quy định của pháp luật.
Phó giám đốc đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ giám đốc điều hành, quản lý và thúc đẩy các bộ phận nhằm nâng cao năng suất lao động Họ đảm bảo chất lượng và hiệu quả sản xuất kinh doanh, đồng thời thực hiện các mục tiêu mà công ty và giám đốc đã đề ra.
Phòng tài chính kế toán hỗ trợ Ban Giám đốc trong việc quản lý tài chính theo quy định, lập kế hoạch tài chính và thu thập chứng từ kế toán Bộ phận này theo dõi chỉ tiêu hàng ngày để tổng hợp chi phí và xác định kết quả vào cuối tháng, quý và năm, đồng thời lập báo cáo về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Phòng kinh doanh làm nhiệm vụ phân phối hàng hóa, tìm, mở rộng thị trường tiêu thụ, đưa ra phương án tối ưu cho công ty
Phòng nhân sự chịu trách nhiệm quản lý hợp đồng lao động, thực hiện tuyển dụng, điều động, bổ nhiệm, miễn nhiệm và thôi việc cho cán bộ, công nhân Ngoài ra, phòng cũng đảm bảo thực hiện các chính sách và chế độ đối với người lao động theo quy định của Bộ Luật lao động.
Phòng kho vận có chức năng kiểm tra, bảo quản, xuất kho, vận chuyển hàng hóa và phối hợp với các phòng ban khác trong công việc kinh doanh
Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty
Phòng tài chính- kế toán
Văn phòng đại diện tỉnh 1
Văn phòng đại diện tỉnh 2
Văn phòng đại diện tỉnh 3
Văn phòng đại diện tỉnh n
2.1.3.2 Đặc điểm tổ chức kinh doanh của công ty
Công ty thương mại Sông Sinh chuyên xuất nhập khẩu và không tham gia vào hoạt động sản xuất Chúng tôi tập trung vào việc nhập hàng và phân phối sản phẩm trên thị trường trong nước và quốc tế.
Hiện nay, ở trụ sở chính có 9 người, trong đó có 1 giám đốc, 1 phó giám đốc,
Công ty có một kế toán trưởng, một nhân viên kinh doanh, ba nhân viên kho vận và một nhân viên phòng nhân sự Tại các văn phòng đại diện, có một phó giám đốc cùng các tổ trưởng phụ trách việc nhận và giao hàng tại cảng Hàng hóa được phân phối cho khách hàng và đưa về kho chính ở Hà Nội Tại trụ sở chính, dưới sự điều hành của giám đốc và phó giám đốc, công ty xem xét các đơn đặt hàng từ Trung Quốc, Anh, Mỹ và ký kết hợp đồng qua mạng Phó giám đốc và các tổ trưởng tại cảng giám sát việc nhận hàng, xuất hàng và vận chuyển Sau khi hoàn tất thủ tục hải quan, các văn phòng đại diện sẽ phân phối hàng đến khách hàng và vận chuyển hàng về kho tại trụ sở chính.
THỰC TRẠNG NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
2.2.1 Thực trạng năng lực về vốn đảm bảo cho hoạt động SXKD
2.2.1.1 Cơ cấu nguồn vốn của công ty
Khi mới thành lập, tổng nguồn vốn của công ty là 4.000 triệu đồng Năm
Năm 2008 đánh dấu một bước ngoặt quan trọng cho công ty trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang suy thoái Sự khó khăn của nền kinh tế đã thu hút các công ty nước ngoài vào mua lại các doanh nghiệp nhỏ, tạo cơ hội cho dịch vụ vận tải phát triển mạnh mẽ Nhằm đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh, công ty đã tăng tổng số vốn lên 10.250 triệu đồng.
Trong những năm gần đây, mặc dù nền kinh tế đối mặt với nhiều thách thức, tổng nguồn vốn của công ty vẫn liên tục gia tăng Năm 2010, tổng nguồn vốn tăng 15,07% so với năm 2009, trong đó vốn chủ sở hữu (VCSH) tăng 675 triệu đồng, tương đương với 6,14%.
Hoạt động kinh doanh của công ty trong những năm qua chủ yếu được đảm bảo bằng nguồn vốn chủ sở hữu, với tỷ lệ chiếm 77,83% trong tổng nguồn vốn năm 2009 là 11.000 triệu đồng Việc tài trợ hoạt động bằng nguồn vốn chủ sở hữu không chỉ giúp công ty giảm chi phí sử dụng vốn mà còn giảm thiểu sự phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài, tạo ra một phương thức tài chính an toàn và hiệu quả.
Từ năm 2010 đến năm 2012, tỷ lệ Vốn chủ sở hữu (VCSH) của công ty đã tăng từ 80,52% năm 2011 xuống 75,84% năm 2012 Sự gia tăng này chủ yếu là do công ty hoạt động hiệu quả, mang lại lợi nhuận và tăng cường lợi nhuận giữ lại.
Bảng 2.1 Các chỉ tiêu tài chính của công ty qua các năm
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Hệ số tự tài trợ 0.78 0.81 0.76
Tỷ suất tự tài trợ TSDH 1.17 1.14 1.21
(Nguồn: BCTC các năm- CT TNHH thương mại Sông Sinh)
Hệ số tự tài trợ của công ty cao cho thấy sự ổn định tài chính, với lượng lớn vốn chủ sở hữu (VCSH) giúp công ty mở rộng sản xuất kinh doanh và khẳng định thương hiệu trong bối cảnh kinh tế khó khăn Mặc dù việc gia tăng VCSH là cần thiết, công ty cũng nên xem xét việc sử dụng nợ nhiều hơn trong cơ cấu vốn để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn mà vẫn đảm bảo an toàn tài chính.
Tỷ suất tự tài trợ (TSDH) của công ty trong ba năm qua đều lớn hơn 1, cho thấy công ty hoàn toàn được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu (VCSH) Cụ thể, TSDH năm 2010 đạt 1,17, giảm nhẹ xuống 1,14 vào năm 2011, nhưng đã tăng lên 1,21 vào năm 2012 Điều này chứng tỏ tiềm lực tài chính vững mạnh của công ty.
Bảng 2.2 Xu hướng biến động vốn của công ty Sông Sinh qua các năm Đơn vị tính : Triệu đồng
Số tiền Tốc độ (+/-%) so với năm
(Nguồn:BCĐKT các năm của công ty TNHH thương mại Sông Sinh)
Biểu đồ 2.1: Cơ cấu vốn của côngty TNHH thương mại Sông Sinh Đơn vị: Tỷ đồng
(Nguồn: BCĐKT các năm của Công ty Sông Sinh)
Năm 2011, so với năm 2010, nợ phải trả giảm 355 triệu đồng (10.68%), trong khi vốn chủ sở hữu (VCSH) tăng 600 triệu đồng (5.14%), dẫn đến tổng nguồn vốn năm 2011 tăng 245 triệu đồng (1.63%).
2011 thì nợ phải trả tăng 1350 triệu đồng tương đương tăng 45.45% Một phần nợ
Nợ phải trả tăng do nhiều yếu tố như tăng phải trả người bán, ứng trước tiền từ người mua, và tăng khoản phải trả người lao động, thuế và các khoản nộp Nhà nước Đồng thời, nợ phải trả người bán dài hạn cũng gia tăng, góp phần làm tăng tổng nợ phải trả Vốn chủ sở hữu (VCSH) tăng 1.285 triệu đồng, tương đương 10,47%, nhờ vào việc công ty tăng quỹ khác thuộc VCSH và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, trong đó lợi nhuận giữ lại chiếm 16,83% VCSH và tăng 407 triệu đồng (+21,71%), quỹ khác chiếm 9,51% và tăng 880,25 triệu đồng (+215,05%) Tổng nguồn vốn tăng 2.635 triệu đồng, tương đương 17,28%, do sự gia tăng đồng thời của nợ phải trả và VCSH.
Qua phân tích, khả năng về vốn của công ty rất vững mạnh với VCSH tăng nhanh, cho thấy công ty hoạt động với cơ cấu vốn an toàn VCSH được sử dụng hiệu quả để đầu tư vào tài sản dài hạn, trong khi hệ số nợ vẫn nằm trong tầm kiểm soát, thể hiện sự độc lập và tự chủ tài chính Điều này tạo điều kiện nâng cao năng lực tài chính của công ty Tuy nhiên, công ty nên tận dụng cơ hội tiếp cận nguồn vốn vay nhiều hơn để gia tăng đòn bẩy tài chính.
2.2.1.2 Mức độ đảm bảo vồn cho sản xuất kinh doanh
Căn cứ vào số liệu trên BCĐKT của công ty Sông Sinh vào ngày 31/12/2012 có thể xác định được :
Vào đầu và cuối năm 2012, VLĐR của công ty đều lớn hơn 0, cho thấy công ty sử dụng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Cụ thể, vào đầu năm, công ty đã dùng 1.700 triệu đồng cho tài sản ngắn hạn, con số này đã tăng lên 2.658 triệu đồng vào cuối năm Điều này chứng tỏ công ty có dư thừa vốn để đầu tư vào tài sản ngắn hạn, đồng thời thể hiện khả năng độc lập tài chính cao của công ty.
So với đầu năm, vốn lưu động ròng của công ty vào cuối năm tăng 958 triệu đồng, cho thấy nguồn vốn dài hạn đầu tư vào tài sản ngắn hạn đã gia tăng Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ việc nguồn vốn dài hạn tăng 1.368 triệu đồng, trong khi tài sản dài hạn cũng tăng 410 triệu đồng, dẫn đến việc vốn lưu động ròng giảm 410 triệu đồng.
Bảng 2.3 Chênh lệch các thành phần tạo nên vốn lưu động Đơn vị: Triệu đồng
Tài sản dài hạn Chênh lệch Nguồn vốn dài hạn Chênh lệch
Các khoản phải thu dài hạn
Tài sản cố định +310 Vốn chủ sở hữu + 1285
- TSCĐ hữu hình +218 1 Vồn đầu tư của CSH
- TSCĐ vô hình +92 - Lợi nhuận chưa phân phối
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
+30 - Chênh lệch tỷ giá hối đoái
Tài sản dài hạn khác +40 - Quỹ khác + 480.25
(Nguồn BCĐKT các năm của công ty Sông Sinh)
Nguồn vốn dài hạn của công ty tăng chủ yếu nhờ vào việc tăng vốn chủ sở hữu, chủ yếu là do công ty giữ lại lợi nhuận chưa phân phối và trích lập quỹ nhiều hơn Điều này đã làm tăng năng lực tài chính của công ty, thể hiện dấu hiệu tích cực cho sự phát triển bền vững trong tương lai.
Tài sản dài hạn của công ty tăng lên do mở rộng quy mô để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh, điều này cần thiết để nâng cao năng lực cạnh tranh và vị thế trên thị trường Đầu tư này được thực hiện trên cơ sở nguồn vốn dài hạn, đảm bảo tính cân đối trong sử dụng vốn Với lượng vốn dài hạn lớn, công ty cũng nên mở rộng sang lĩnh vực đầu tư tài chính, tìm kiếm các dự án khả thi để gia tăng lợi nhuận Tuy nhiên, việc tăng nguồn vốn dài hạn mà không mở rộng đầu tư sẽ làm tăng chi phí sử dụng vốn và giảm hiệu quả Do đó, công ty cần có chiến lược dài hạn để tìm kiếm các dự án đầu tư khả thi, sử dụng hợp lý nguồn vốn dài hạn và đảm bảo cơ cấu vốn an toàn.
Công ty đã duy trì cơ cấu vốn an toàn trong cả năm, thể hiện chính sách tài trợ thận trọng và tìm kiếm nguồn vốn từ hiệu quả kinh doanh Điều này phù hợp với tình hình kinh tế khó khăn hiện tại Tuy nhiên, cần điều chỉnh cơ cấu vốn theo hướng sử dụng hợp lý hơn để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt khi nền kinh tế đang có dấu hiệu phục hồi.
2.2.2 Thực trạng nâng cao năng lực hoạt động của TS
2.2.2.1.Năng lực hoạt động của toàn bộ TS Đánh giá năng lực hoạt động của tài sản là việc vô cùng quan trọng vì nó đánh giá hiệu quả hoạt động của tài sản và khả năng quản trị tài sản của công ty Mỗi doanh nghiệp thuộc ngành nghề khác nhau thì có cơ cấu tài sản khác nhau Việc xác định một cơ cấu tài sản hợp lý và quản trị hiệu quả tài sản sẽ góp phần giúp DN khai thác được hết tiềm năng, công suất hoạt động cũng như khai thác các cơ hội đầu tư để tăng hiệu quả HĐKD của các loại tài sản khác nhau Ở đây chúng ta đi nghiên cứu năng lực hoạt động của tổng tài sản, tài sản cố định và tài sản ngắn hạn của công ty Sông Sinh để biết và hiểu rõ tình hình hoạt động của tài sản của công ty như thế nào
Bảng 2.4 Năng lực hoạt động của TS công ty Sông Sinh
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Vòng quay các khoản phải thu
Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 24,83 26,85 26,09
Vòng quay hàng tồn kho
Số ngày của một vòng hàng tồn kho (ngày) 42,86 46,15 50,85
Hiệu suất sử dụng TSCĐ 3,71 2,81 3,16
Hiệu suất sử dụng tổng TS 1,50 1,27 1,37
(Nguồn BCĐKT các năm của công ty Sông Sinh)
ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG
2.3.1 Những kết quả đạt được
Công ty Sông Sinh đã nỗ lực không ngừng để đạt được những thành tựu ấn tượng, nâng cao năng lực tài chính và cải thiện vị thế cạnh tranh trên thị trường.
Công ty có tiềm lực tài chính vững mạnh với cơ cấu vốn an toàn và khả năng tự chủ cao trong kinh doanh Thành lập năm 2002 với vốn 4 tỷ đồng, đến năm 2012, vốn chủ sở hữu đã tăng lên 17,880 tỷ đồng nhờ lợi nhuận tái đầu tư Công ty đã sử dụng một phần lớn lợi nhuận để cải thiện vốn chủ sở hữu, giảm chi phí huy động vốn và nâng cao khả năng tài chính Đáng chú ý, công ty tài trợ hoàn toàn tài sản dài hạn bằng vốn chủ sở hữu mà không vay dài hạn, chỉ vay ngắn hạn ở tỷ lệ nhỏ, thể hiện khả năng độc lập tài chính mạnh mẽ Nhờ vào tiềm lực này, công ty có thể mở rộng quy mô và nhanh chóng nắm bắt cơ hội cũng như ứng phó với rủi ro.
Thứ hai, công ty duy trì được quy mô lợi nhuận tăng qua các năm Năm
Năm 2012, mặc dù nền kinh tế gặp khó khăn, công ty vẫn ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng nhờ chiến lược đối phó hiệu quả Lợi nhuận được cải thiện chủ yếu từ hoạt động xuất nhập khẩu bông, vải, sợi và dịch vụ vận chuyển quốc tế Công ty thu lợi lớn từ các vụ mua bán và sáp nhập nhờ vào đội ngũ vận chuyển đường dài mạnh mẽ Hơn nữa, việc quản lý chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp cũng được tối ưu hóa, góp phần nâng cao năng lực tài chính của công ty.
Công ty đã đạt được nhiều thành công trong công tác quản lý, nhờ vào việc giữ nguyên hệ thống tổ chức hiện có và đơn giản hóa bộ máy, giúp nâng cao năng suất và hiệu quả hoạt động Ban quản lý luôn theo dõi sát sao, đốc thúc hoàn thành nhiệm vụ và sẵn sàng thực hiện đổi mới khi cần thiết Năng lực quản lý tốt không chỉ tạo điều kiện thuận lợi cho việc hoàn thành các mục tiêu đề ra mà còn góp phần vào sự phát triển chung của công ty, từ đó nâng cao năng lực tài chính.
Trình độ nguồn nhân lực của công ty hiện nay khá tốt, với đội ngũ chuyên môn cao và năng lực làm việc hiệu quả Điều này giúp công ty hoàn thành tốt các mục tiêu đề ra.
Bảng 2.9 Bảng nhân sự chủ chốt của công ty
STT Phòng, ban Số lượng
1 Ban giám đốc, phó giám đốc 3 Thạc sĩ kinh tế
2 Phòng kế toán – tài chính 4 Cử nhân kinh tế, trung cấp
3 Phòng kinh doanh 2 Cử nhân kinh tế, trung cấp
4 Phòng kho vận 3 Trung cấp
( Nguồn: Thuyết minh BCTC công ty Sông Sinh)
Ban lãnh đạo của công ty gồm các cử nhân kinh tế được đào tạo chuyên sâu, có khả năng giải quyết vấn đề và lập kế hoạch hiệu quả để đảm bảo hàng hóa được giao nhận tại các cảng một cách nhịp nhàng Dù số lượng nhân viên ít, công ty vẫn duy trì chính sách nghỉ ngơi hợp lý và khuyến khích nhân viên làm việc tích cực.
Công ty sở hữu công nghệ tiên tiến với phần mềm kế toán tài chính và thiết bị hiện đại, giúp quản lý tài chính hiệu quả và tìm kiếm thông tin nhanh chóng Điều này cho phép công ty kịp thời đưa ra chiến lược ứng phó với khó khăn và chuẩn bị cho các cơ hội mới Nhờ vào trang thiết bị hiện đại, công ty xác định được các hải cảng gần nhất để giảm chi phí vận chuyển Hơn nữa, công ty đã đầu tư vào container và xe vận tải lớn, tăng cường khả năng chuyên chở hàng hóa khối lượng lớn với tốc độ nhanh và an toàn.
2.3.2 Một số hạn chế và nguyên nhân tồn tại
Mặc dù công ty đã đạt được nhiều kết quả tích cực, vẫn còn một số vấn đề cần được khắc phục kịp thời để củng cố năng lực tài chính và nâng cao vị thế cả trong nước lẫn quốc tế.
Một là , cơ cấu vốn của công ty chưa hợp lý
Công ty hiện đang áp dụng chính sách tài chính thận trọng, với vốn chủ sở hữu (VCSH) chiếm tỷ lệ lớn trong tổng nguồn vốn Điều này xuất phát từ việc công ty giữ lại một lượng lớn lợi nhuận để tái đầu tư.
Từ năm 2010 đến 2012, tỷ lệ vốn chủ sở hữu (VCSH) của công ty lần lượt đạt 77,83%, 80,52% và 75,84%, luôn duy trì trên 75% Tuy nhiên, nguồn vốn hiện tại đang bị lãng phí và hiệu quả sử dụng vốn còn thấp Để cải thiện tình hình, công ty nên xem xét việc sử dụng thêm nợ nhằm tăng đòn bẩy tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và cải thiện năng lực tài chính.
Hai là, khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty còn thấp
Trong bối cảnh kinh tế khó khăn hiện nay, việc công ty chỉ dự trữ một lượng tiền mặt hạn chế có thể dẫn đến việc bỏ lỡ những cơ hội đầu tư tốt Điều này càng trở nên nghiêm trọng khi đến hạn trả nợ, ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản và uy tín của công ty Hiện tại, khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty không đảm bảo, khiến cho việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn trở nên khó khăn Do đó, công ty cần có những biện pháp cải thiện khả năng thanh toán ngắn hạn để bảo vệ tài chính và danh tiếng của mình.
Ba là , hàng tồn kho dự trữ quá nhiều
Khoản hàng tồn kho của công ty đã giảm nhẹ 8.05% trong năm 2011 so với năm 2010, nhưng đã tăng mạnh 160,46% vào năm 2012, với mức tăng 1.741 triệu đồng so với năm trước, dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn gia tăng Mặc dù công ty đã nới lỏng tín dụng để thúc đẩy doanh số, nhưng lượng hàng tồn kho lớn vẫn gây khó khăn trong việc tiêu thụ Nếu tình hình này tiếp tục mà không có kế hoạch xuất hàng hiệu quả, vốn của công ty sẽ bị ứ đọng nghiêm trọng, làm giảm khả năng thanh toán Do đó, công ty cần xem xét kỹ lưỡng các mặt hàng mới nhập và hàng tồn, đồng thời áp dụng chính sách xuất và bán hàng nhanh chóng để giảm lượng hàng tồn kho.
Bốn là , khoản phải thu của công ty có xu hướng tăng
Từ năm 2010 đến 2011, khoản phải thu của công ty tăng 220 triệu đồng, tương đương 16,67%, và tiếp tục tăng 220 triệu đồng (14,29%) trong năm 2012 Trong bối cảnh kinh tế khó khăn, công ty đã nới lỏng chính sách tín dụng để kích thích doanh số bán hàng và thu hút khách hàng, mặc dù doanh thu có xu hướng giảm Do đó, công ty cần áp dụng chính sách tín dụng cẩn trọng, hạn chế việc cho khách hàng nợ nhiều để tránh ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động và tình hình tài chính của công ty.
Công ty không trích lập khoản dự phòng cho khoản phải thu khó đòi là một quyết định không tốt, đặc biệt khi tình hình tài chính đang ổn định và lợi nhuận đang gia tăng Việc trích lập một phần dự phòng sẽ giúp công ty chủ động ứng phó với những rủi ro và khó khăn có thể xảy ra trong bối cảnh nền kinh tế biến động Điều này không chỉ bảo vệ công ty khỏi những tác động tiêu cực từ bên ngoài mà còn đảm bảo khả năng giải quyết các vấn đề tài chính một cách hiệu quả.
Sáu là , công tác quản lý chi phí giá vốn hàng bán kém
Giá vốn hàng bán của công ty năm 2012 tăng mạnh so với năm 2011, với tốc độ tăng lớn hơn nhiều so với doanh thu thuần Sự gia tăng giá vốn hàng bán quá cao là điểm yếu lớn nhất của công ty, kìm hãm tốc độ tăng trưởng lợi nhuận, yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến năng lực tài chính của công ty.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG
MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG TY TRONG THỜI
* Mục tiêu trước mắt: Nâng cao doanh số bán hàng, tiết kiệm chi phí, tiếp tục giữ vững thị trường cũ, mở rộng thị trường mới
* Mục tiêu lâu dài: Trở thành công ty logistics đứng đầu tại Việt Nam về các mặt:
- Hệ thống phân phối sản phẩm kịp thời và chuyên nghiệp trải rộng trong nước và quốc tế
- Chăm sóc khách hàng tận tâm
- Môi trường làm việc chuyên nghiệp, cơ hội phát triển con người và cơ hội thăng tiến cao
Phát triển nguồn nhân lực nội bộ doanh nghiệp là chìa khóa để tuyển dụng và đào tạo đội ngũ cán bộ nhân viên có chuyên môn giỏi, nhiệt tình và trách nhiệm Việc này không chỉ nâng cao chất lượng nhân sự mà còn tạo ra môi trường làm việc tích cực, góp phần vào sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Trong những năm gần đây, ngành Logistics đã trở thành một yếu tố quan trọng trong việc đóng góp vào GDP của Việt Nam, nhờ vào sự chú trọng và hỗ trợ từ chính phủ Ngành này đã có những đóng góp đáng kể cho sự phát triển kinh tế quốc gia, mặc dù tình hình kinh tế hiện tại đang gặp nhiều khó khăn Bước sang năm 2013, ngành Logistics, cùng với công ty Sông Sinh, đã xác định hướng đi riêng để tiếp tục phát triển và nâng cao giá trị của mình trong bối cảnh đầy thách thức.
Để đảm bảo việc giao nhận hàng đúng thời gian và địa điểm, công ty cần tập trung nguồn lực, bổ sung lao động, huy động đủ phương tiện vận chuyển và phân công công việc một cách tỷ mỷ Việc này giúp vận chuyển hàng hóa nhanh chóng và an toàn, đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
Công ty nên tập trung nghiên cứu các cửa khẩu và hải cảng gần nhất để tối ưu hóa chi phí vận chuyển và tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao nhận hàng hóa Việc này không chỉ giúp rút ngắn thời gian vận chuyển mà còn nâng cao năng suất lao động và tăng cường sức cạnh tranh Đồng thời, công ty cần cắt giảm các khoản chi phí không cần thiết để giảm thiểu tổng chi phí Ngoài ra, việc nghiên cứu và mở rộng các chuyến hàng bằng đường sắt cũng là một giải pháp hiệu quả để đa dạng hóa phương thức vận chuyển.
Vào thứ ba, cần chú trọng vào việc đào tạo và tuyển dụng những tài xế có tay nghề cũng như nhân viên công nghệ thông tin xuất sắc nhằm đáp ứng nhu cầu vận chuyển hàng hóa và phát triển kinh tế Việc bắt nhịp với công nghệ thông tin sẽ giúp tìm kiếm thông tin nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Công ty nên mở rộng hoạt động ra thị trường quốc tế, tập trung vào các nước phát triển Để nâng cao khả năng cạnh tranh, việc bồi dưỡng ngôn ngữ cho nhân viên là cần thiết, giúp họ chủ động hơn trong công việc Điều này không chỉ tăng tính khách quan mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho việc hội nhập toàn cầu.
Thứ năm , công ty chấp hành tốt các bộ luật, nghị định liên quan đến ngành
Công ty cần chủ động nắm bắt các bộ luật logistics mà Nhà nước ban hành để tận dụng các ưu tiên cho ngành, từ đó mở rộng thị trường Đồng thời, việc nghiên cứu kỹ lưỡng các quy định tại các quốc gia xuất, nhập hàng là cần thiết để công ty có thể ứng phó với những thách thức kinh tế Để phát triển bền vững, công ty cần xây dựng các chính sách và chiến lược nhằm duy trì tiềm lực tài chính, từ đó tự tin đưa ra những phương án độc lập cho sự phát triển của mình.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI SÔNG SINH
Để vượt qua những thách thức của nền kinh tế khó khăn hiện nay, TNHH Thương mại Sông Sinh cần khắc phục và triển khai các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính Đồng thời, công ty cũng phải nỗ lực hoàn thiện và cải thiện tình hình tài chính của mình để đạt được sự bền vững và phát triển.
3.2.1.1 Điều chỉnh cơ cấu vốn hợp lý hơn
Quyết định về vốn là yếu tố then chốt cho sự thành công của công ty, bao gồm việc lựa chọn nguồn tài trợ và cơ cấu vốn phù hợp Việc xác định đúng nguồn vốn và cơ cấu tài chính không chỉ giúp công ty hoạt động hiệu quả mà còn nâng cao năng suất làm việc Để đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn ra liên tục và ổn định, công ty cần huy động vốn đầy đủ và kịp thời Để chủ động trong việc quản lý vốn, công ty nên thực hiện các biện pháp thích hợp nhằm tối ưu hóa nguồn lực tài chính.
- Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường và môi trường kinh doanh của từng thời kỳ
Để tạo niềm tin cho các nhà cung cấp nguồn vốn, công ty cần nâng cao uy tín và sự tin cậy của mình Điều này có thể đạt được bằng cách ổn định và hợp lý hóa các chỉ tiêu tài chính, thanh toán các khoản nợ đúng hạn, cùng với việc duy trì tình hình tài chính vững mạnh.
Để đảm bảo hiệu quả tài chính, doanh nghiệp cần xác định chính xác lượng vốn vay cần thiết và mục đích sử dụng rõ ràng Việc vay vốn cần được cân nhắc kỹ lưỡng, không vay quá ít để tránh thiếu hụt cơ hội kinh doanh, cũng như không vay quá nhiều để tránh chi phí không cần thiết Doanh nghiệp nên chứng minh mục đích sử dụng vốn bằng kết quả kinh doanh và hiệu quả vòng quay vốn trong năm trước, cùng với triển vọng cho năm tới Khi sử dụng vốn, cần dựa vào kế hoạch huy động và sử dụng vốn đã lập để điều chỉnh phù hợp với thực tế Nếu có thừa vốn, công ty nên đầu tư ngay để tránh lãng phí, trong khi nếu thiếu vốn, cần nhanh chóng bổ sung để duy trì hoạt động ổn định Cuối cùng, việc lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn cần dựa trên thực trạng và nhu cầu của thị trường để đạt hiệu quả tối ưu.
Công ty Sông Sinh hiện có cơ cấu vốn an toàn với tỷ lệ vốn chủ sở hữu (VCSH) trên 75% Mặc dù công ty đạt tốc độ tăng trưởng cao, tỷ lệ nợ trên VCSH vẫn thấp, do đó, Sông Sinh nên xem xét tăng cường sử dụng nợ, đặc biệt là nợ dài hạn thông qua các hình thức như vay ngân hàng, phát hành trái phiếu và vay từ các tổ chức kinh tế Công ty cũng nên cân nhắc huy động vốn qua hình thức liên doanh liên kết, cho phép các doanh nghiệp khác cùng góp vốn và chia sẻ rủi ro Để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, công ty cần đầu tư hợp lý và tránh để vốn ứ đọng Cuối cùng, để xây dựng cơ cấu vốn hợp lý, Sông Sinh cần nắm rõ chi phí sử dụng từng loại vốn và dự đoán nhu cầu về vốn trong tương lai.
Công ty cần chú ý đến thực tiễn hoạt động của mình để xác định cơ cấu nguồn vốn hợp lý, bao gồm việc đánh giá những gì đang thừa và thiếu Để cân đối cơ cấu vốn, công ty nên xem xét các yếu tố như rủi ro kinh doanh, cơ cấu chi phí cố định và biến đổi, tài sản cố định, khả năng khấu trừ thuế thu nhập, và chất lượng thông tin tài chính.
3.2.1.2 Sử dụng nguồn vốn kinh doanh một cách hợp lý và linh hoạt, có biện pháp phòng ngừa những rủi ro có thể xảy ra
Dựa trên nhu cầu vốn đã xác định, công ty cần đánh giá khả năng hiện có, xác định số vốn thiếu hụt và so sánh chi phí huy động từ các nguồn tài trợ Việc này giúp lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp và kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn gây lãng phí hoặc thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh, đồng thời hạn chế rủi ro có thể xảy ra.
Trong môi trường kinh doanh hiện nay, đặc biệt là trong lĩnh vực xuất nhập khẩu, các công ty cần nhận thức rõ ràng về việc đối phó với những biến động kinh tế bất ngờ như lạm phát và giá cả thị trường tăng cao Để giảm thiểu rủi ro và tổn thất có thể xảy ra, các doanh nghiệp cần thực hiện các biện pháp phòng ngừa hiệu quả, đảm bảo nguồn vốn kinh doanh và vốn lưu động luôn được bù đắp kịp thời, từ đó duy trì hoạt động kinh doanh liên tục.
Mua bảo hiểm cho hàng hóa không chỉ cần thiết cho những lô hàng đang vận chuyển mà còn cho cả hàng hóa lưu kho Điều này đặc biệt quan trọng đối với hàng hóa được vận chuyển qua đường biển và đường hàng không.
Việc trích lập quỹ nợ phải thu khó đòi và quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho là rất quan trọng Công ty tham gia bảo hiểm tạo ra một nền tảng vững chắc, giúp bảo vệ tài chính và giảm thiểu rủi ro Điều này cho phép công ty ứng phó hiệu quả với các tổn thất bất ngờ mà không làm ảnh hưởng nhiều đến vốn lưu động.
Cuối kỳ, công ty cần tiến hành kiểm tra và rà soát vật tư hàng hóa cũng như vốn bằng tiền Việc này bao gồm đánh giá lại các tài sản, đối chiếu sổ sách kế toán để xử lý các chênh lệch phát sinh.
3.2.1.3 Chứng khoán hóa nguồn vốn của công ty Để phát triển lâu dài và bền vững, ngoài việc vay vốn ngân hàng thì công ty nên chủ động hơn đối với việc huy động vốn như phát hành trái phiếu Công ty cần phát huy sự năng động, sáng tạo khi tham gia vào thị trường khi Luật chứng khoán đã được thông qua và sửa đổi Để hoạt động trên thị trường chứng khoán, công ty phải thực hiện lành mạnh hóa và công khai hóa tài chính Ngoài ra công ty phải chủ động thiết lập, tăng cường, phát triển mối quan hệ với các ngân hàng Nếu công ty và ngân hàng thiết lập một mối quan hệ lâu dài và mật thiết sẽ giúp DN tiếp cận với nguồn vốn tín dụng từ ngân hàng dễ hơn Công ty phải chủ động giao tiếp với ngân hàng, quan trọng hơn là phải tạo niềm tin về năng lực tài chính, năng lực kinh doanh, khả năng lãnh đạo của Ban giám đốc, chiến lược cũng như kế hoạch kinh doanh với ngân hàng
Khi công ty thành công trên thị trường chứng khoán trong nước, việc thâm nhập vào thị trường chứng khoán nước ngoài trở nên khả thi Thị trường chứng khoán quốc tế là một nguồn thu hút vốn tiềm năng cho các doanh nghiệp Việt Nam Điều này giúp công ty khẳng định chất lượng kinh doanh, uy tín và vị thế của mình cả trong nước lẫn trên trường quốc tế.
3.2.2 Nâng cao năng lực sản xuất và chất lượng các tài sản trong công ty
3.2.2.1 Tăng cường công tác quản lý các khoản phải thu
Khoản phải thu của công ty đang ở mức cao và có xu hướng tăng theo từng năm, vì vậy cần quản lý chặt chẽ hơn để tránh tình trạng vốn bị chiếm dụng lâu Công ty nên thực hiện các biện pháp hiệu quả nhằm cải thiện quy trình thu hồi nợ.
Công ty duy trì chính sách "mua đứt bán đoạn" đối với khách hàng mua lẻ với khối lượng nhỏ, nhằm tránh nợ nần Đối với những khách hàng nhỏ nhưng thường xuyên, công ty chỉ cung cấp chiết khấu ở mức thấp.