Bộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYỄN TẤT THÀNH KHOA TÀI CHÍNH - KỀ TỐN NGUYEN TAT THANH KHÓA LUẬN TÓT NGHIỆP ĐÈ TÀI: NHŨNG YÉU TÓ ẢNH HƯỞNG ĐÉN HỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY CỊ PHẢN CHỨNG KHỐN NIÊM T TẠI VIỆT NAM GVHD : ThS TRẦN PHẠM HỮU CHÂU SVTH : PHẠM THỊ THƯ NGÂN MSSV : 2000003676 LỚP : 20DTC1B Tp HCM, tháng năm 2023 Bộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYỄN TẤT THÀNH KHOA TÀI CHÍNH - KỀ TỐN NGUYEN TAT THANH KHĨA LUẬN TĨT NGHIỆP ĐÈ TÀI: NHŨNG YÉU TÓ ẢNH HƯỞNG ĐÉN HỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CƠNG TY CỊ PHẢN CHỨNG KHỐN NIÊM YÉT TẠI VIỆT NAM GVHD : ThS TRẦN PHẠM HỮU CHÂU SVTH : PHẠM THỊ THƯ NGÂN MSSV : 2000003676 LỚP : 20DTC1B Tp HCM, tháng năm 2023 LỜI CAM KÉT Tôi xin cam đoan báo cáo thực tập “ Những yếu tố ảnh hường đến hiệu hoạt động cùa cơng ty phần Chứng khốn niêm yết Việt Nam cá nhân sờ nghiên cứu lý thuyết học hướng dẫn Thạc sĩ Trần Phạm Hữu Châu Các tư liệu, tài liệu tham khảo từ nghiên círu trước ghi nguồn đầy đủ theo quy định Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm tính trung thực cùa báo cáo thực tập Ký tên Phạm Thị Thu Ngân i LỜI CẢM ƠN Báo cáo khóa luận tốt nghiệp chun ngành Tài - Ngân hàng với đề tài “Những yếu tổ ảnh hưởng đến hiệu hoạt động công ty phần Chứng khốn niêm yết Việt Nam” kết cùa trình học tập, trải nghiệm giúp đỡ cùa thầy cô, bạn bè người thân Qua trang viết em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến người hỗ trợ giúp đờ em trình học tập trường Em xin gửi lời cảm ơn biết ơn với Ths.Trần Phạm Hữu Châu TS Phan Bùi Gia Thủy ln hỗ trợ nhiệt tình cung cấp tài liệu thông tin khoa học cần thiết cho em đê hoàn thành đề tài tốt nghiệp quan trọng em Em xin gửi lời cảm ơn đến khoa Tài - Ke tốn ln nhiệt tình hỗ trợ em suốt thời gian học trường Trong suốt thời học tập trường em học hòi nhiều kiến thức quan trọng trải nghiệm thực tế mà trường ln tạo điều kiện đê sinh viên có thê trải nghiệm thực tế đê sau có thê dề tiếp cận với thị trường lao động tốt Em xin chân thành cảm ơn tất người ln hỗ trợ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Trận trọng! ii NHẬN XÉT (CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN) 1/Trình độ lý luận: 2/ Kỳ nghề nghiệp: 3/ Nội dung báo cáo: 4/ Hình thức báo cáo: Điểm: TP.HCM, ngày tháng năm 2023 (Ký tên) iii NHẬN XÉT (CỦA GIẢNG VIÊN PHÂN BIỆN) 1/Trình độ lý luận: 2/ Kỳ nghề nghiệp: 3/ Nội dung báo cáo: 4/ Hình thức báo cáo: Điểm: TP.HCM, ngày tháng năm 2023 (Ký tên) iv MỤC LỤC LỜI CAM KÉT i LỜI CẢM ƠN ii NHẬN XÉT iii DANH MỤC BẢNG BIẺƯ viii KÍ HIỆU CÁC CỤM TỪ VIÉT TẮT viii LỜI MỞ ĐẦU ix CHƯƠNG 1: Cơ SỞ LÝ LUẬN VÈ NHỮNG YÉU TỔ ẢNH HƯỞNG ĐÉN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CƠNG TY CƠ PHẦN CHỨNG KHỐN NIÊM YET ’ 1.1 Cơ sở lý luận thị trường chứng khoán 1.1.1 Khái niệm thị trường chứng khoán 1.1.2 Vai trò thị trường chứng khoán 1.1.3 Những sàn giao dịch thị trường chứng khoán 1.2 Cơ sở lý luận công ty cô phần Chứng khốn niêm yết 1.2.1 Khái niệm cơng ty co phần Chứng khoán .5 1.2.2 Vai trị cơng ty co phần Chứng khoán 1.2.3 Đặc điếm cơng ty co phần Chứng khốn 1.2.4 Các hoạt động công ty co phần Chứng khoán .7 1.3 Cơ sở lý luận yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động công ty cố phần Chứng khoán 1.3.1 Khái niệm hiệu hoạt động cơng ty co phần Chứng khốn niêm yết 1.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động công ty co phần Chứng khoán niêm yết 1.3.3 Những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động công ty phần Chứng khốn niêm yết 10 1.3.3.1 Nlũrng yếu tố khách quan 10 1.3.3.2 Những yếu tổ chủ quan 13 KÉT LUẬN CHƯƠNG 14 CHƯƠNG 2: THựC TRẠNG VÊ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY CÔ PHAN CHỪNG KHOÁN NIÊM YÉT TẠI VIẸT NAM 15 2.1 Thực trạng kinh tế Việt Nam 15 2.2 Thực trạng hiệu hoạt động công ty co phần Chứng khoán niêm yết Việt Nam 16 V 2.2.1 Tình hình tài sản cơng ty Chứng khốn niêm yết giai đoạn 2012 - 2022 18 2.2.2 Tình hình nguồn vốn cơng ty cố phần Chứng khốn niêm yết giai đoạn năm 2012- 2022 20 2.2.3 Tình hình doanh thu lọi nhuận sau thuế công ty cố phần Chứng khoán niêm yết giai đoạn 2012 - 2022 21 2.2.3.1 Cơ cấu đóng góp doanh thu cùa cơng ty phần Chứng khốn niêm yết giai đoạn năm 2012 - 2022 21 2.2.3.2 Tình hình doanh thu lợi nhuận cơng ty phần Chírng khốn niêm yết giai đoạn năm 2012 - 2022 23 2.2.3.3 Tình hình chi phí doanh thu cùa cơng ty phần Chứng khoán niêm yết giai đoạn năm 2012 - 2022 25 2.2.3.4 Chi tiêu đánh giá hiệu hoạt động cơng ty phần Chứng khốn niêm yết giai đoạn năm 2012 - 2022 27 2.3 Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động công ty co phần Chứng khoán niêm yết Việt Nam 28 2.3.1 Giả thuyết nghiên cứu 28 2.3.2 Dữ liệu nghiên cứu 30 2.3.3 Phương pháp nghiên cứu 31 2.3.3.1 Cách tiếp cận 31 2.3.3.2 Mơ hình kinh tế lượng 31 2.3.4 Ket nghiên cứu 33 2.3.4.1 Đặc diêm nghiên cứu 33 2.3.4.2 Kết hồi quy 34 KÉT LUẬN CHƯƠNG 37 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY CƠ PHẦN CHƯNG KHỐN NIÊM T TẠI VIỆT NAM 38 3.1 Triến vọng thị trường chứng khoán Việt Nam .38 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động công ty cố phần Chứng khoán niêm yết Việt Nam 39 3.2.1 Đối với hoạt động môi giới .39 3.2.2 Đối với hoạt động tự doanh 41 3.2.3 Đối với việc quản lí chi phí doanh nghiệp 42 3.2.4 Đối với việc sử dụng địn bây tài 43 3.3 Kiến nghị 44 vi 3.3.1 Đối với Nhà nước 44 3.3.2 Đối với Bộ Tài Chính 45 3.3.3 Đối với Sở giao dịch Chứng khoán 46 KÉT LUẬN CHƯƠNG 46 KÉT LUẬN 47 PHỤ LỤC a TÀI LIỆU THAM KHẢO vii DANH MỤC BÂNG BIỂU Bảng 2.1: Tình hình tài sản cùa cơng ty phần Chứng khốn niêm yết giai đoạn 2012 -2022 18 Bảng 2.2: Cơ cấu đóng góp doanh thu cùa cơng ty phần Chứng khốn niêm yết giai đoạn 2012 - 2022 21 Bảng 2.3: Doanh thu lợi nhuận cơng ty phần Chứng khốn niêm yết giai đoạn 2012-2022 23 Bảng 2.4: Chi phí doanh thu cùa cơng ty phần Chứng khốn niêm yết giai đoạn 2012 -2022 25 Bảng 2.5: Cơ cấu chi phí phần Chứng khoán niêm yết giai đoạn 2012 - 2022 26 Bảng 2.6: Đo lường giải thích biến nghiên cứu 31 Bảng 2.7: Thống kê mô tả 33 Bảng 2.8: Ma trận tương quan 34 Bảng 2.9: Kiêm định ưrợng phương sai thay đôi ưrợng ựr tương quan 35 Bảng 2.10: Kiêm định lựa chọn mơ hình 35 Bảng 2.11: Ket hồi quy 35 Biểu đồ 2.1: Số lượng CTCK giai đoạn 2000 -2022 17 Biếu đồ 2.2: Tình hình tài sản cơng ty phần Chứng khốn niêm yết giai đoạn 2012 -2022 18 Biếu đồ 2.3: Tình hình nguồn vốn cơng ty phần Chứng khoán niêm yết 2012 -2022 20 Biếu đồ 2.4: Tình hình doanh thu lợi nhuận cơng ty phần Chứng khốn niêm yết giai đoạn 2012 - 2022 23 Biếu đồ 2.5: Tỷ trọng chi phí doanh thu cơng ty phần Chứng khốn niêm yết 25 Biếu đồ 2.6: Hiệu sinh lời ROA, ROE cơng ty phần Chửng khốn niêm yết giai đoạn 2012 - 2022 27 Biếu đồ 3.1: Hệ thống giao dịch cùa CTCK khu vực .38 Sơ đồ 2.1: Khung phân tích định lượng 31 viii 3.3.3 Đối vói Sở giao dịch Chứng khốn Cần kiêm sốt hoạt động cơng bố thơng tin minh bạch rõ ràng cùa doanh nghiệp tránh nguồn tin sai thật gây hoang mang ảnh hường đến giá cô phiếu hay hoạt động giao dịch nhà đầu tư Cần tiếp tục nghiên círu hợp tác phát triển sớm đưa hệ thống giao dịch KRX đưa vào hoạt động Hệ thong KRX giúp mờ rộng hoạt động giao dịch thị trường chửng khoán rút ngắn thời gian giao dịch chứng khoán Đưa quy định biện pháp xử lí cụ thê hành vi mua bán trao đôi thông tin nội gây ânh hưởng đến lợi ích nhà đầu ưr uy tín cơng ty chírng khốn nói chung Thường xun tham vấn tô chức trao đôi với hiệp hội nghề nghiệp sách, giải pháp phát triên thị trường, tơ chức huấn luyện đào tạo cho người hành nghề chứng khốn kiến tlứrc có liên quan Thiết lập chế quản lí người hành nghề chírng khốn: cần có sách kiếm sốt nhà đầu hr khơng có chứng chì hành nghề chặt chẽ Hiện có nhiều tình trạng nhân viên mơi giới chưa có chírng hành nghe hr vấn đầu hr cho khách hàng làm cho uy tín cùa nhân viên mơi giới cơng ty chứng khốn bị ảnh hường nghiêm trọng từ có thê làm giảm hiệu hoạt động cùa công ty chứng khoán KÉT LUẬN CHƯƠNG Từ sở lý luận, thực trạng hiệu hoạt động cơng ty phần Chứng khốn niêm yết trình bày chương chương Trong chương tác giả khái quát triển vọng kinh te Việt Nam thời gian tới đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động công ty cô phần Chrrng khốn niêm yết bao gồm hoạt động mơi giới, hoạt động tự doanh, quản lí chi phí doanh nghiệp, địn bây tài cơng ty chứng khốn Ngồi giải pháp nâng cao hiệu hoạt động thân cơng ty chứng khốn cần có phối hợp quan chírc có thâm quyền đê có thê đạt hiệu cao nhất, chương tác giải đưa số khuyến nghị quan quản lí Nhà nước, Bộ Tài chính, Sờ giao dịch Chứng khốn 46 KÉT LUẬN Nghiên cíhi thực với mục đích ước lượng yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động cơng ty phần Chửng khốn niêm yết Việt Nam bao gồm hoạt động môi giới, hoạt động tư vấn, hoạt động tự doanh, hoạt động lưu ký, chí phí doanh nghiệp, tỷ lệ địn bây tài chính, ảnh hường năm, quy mơ tài sản, nhiên quy mô tài sản đưa vào đê kiêm sốt giả sử chúng khơng thay đơi kết ước lượng Ket cho thấy hoạt động môi giới, hoạt động tự doanh, quy mơ tài sản có mối quan hệ chiều với tăng trưởng ROA, ngược lại chi phí quản lí doanh nghiệp tỷ lệ địn bây có mối quan hệ ngược chiều với ROA Dựa kết nghiên cứu khuyển nghị công ty chứng khốn niêm yết cần có sách quản lí chi phí, địn bây tài đạt hiệu Ngồi CTCK nên mạnh hoạt động môi giới, hoạt động tự doanh Tuy nhiên cần có sách quản lí rủi ro hiệu Nghiên cứu sổ giới hạn, nước có 74 cơng ty chứng khốn với đề tài chi nghiên cứu với mầu nghiên círu chi giới hạn 25 cơng ty chứng khốn niêm yết thị trường Việt Nam với tông số 274 quan sát nên chưa thê đại diện hoàn toàn cho hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn niêm yết Thêm vào yếu tố vĩ mơ tình hình kinh tế chung tác động nhiều đến hiệu hoạt động nhxr lãi suất, GDP, lạm phát, sách nhà nước nhiên báo không tập trang nghiên círu vấn đề Ngồi đề tài chi nghiên círu tìm hiểu yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động cùa thân nội doanh nghiệp chưa tính đến yếu tố tác động bên 47 PHỤ LỤC STT Year Stock TotalAsset TotalDebt VCSH DTT Totalcost DTLK DTMG DTTD DTTV DTK EAT ROA ROE 2012 APS 385,796 61,172 324,624 31,033 23,929 619 9,011 6,105 20 9,773 14,174 3.670/0 4.370/0 2013 APS 405,504 69.191 336,313 24.912 16,977 819 9,397 2,143 200 7,908 11,689 2.88% 3.48% 2014 APS 444,452 90.048 354,403 45.520 29,170 848 17,179 7,061 4,233 8,023 18,091 4.07% 5.10% 2015 APS 375,125 14,166 360,959 40.906 34,374 870 11,559 11,181 6.443 3,619 6,555 1.75% 1.82% 2016 APS 371,907 8.243 363,664 49,754 46.204 950 9.466 23,933 8.438 -1,935 2,705 0.73% 0.74% 2017 APS 390,929 15,177 375,753 119,564 108.194 1,024 75,175 15,012 20.144 10 10,354 2.65% 2.76% 2018 APS 393,212 15,494 377,719 169,498 168,455 1,150 142,484 608 14,505 1,966 0.50% 0.52% 2019 APS 357,912 14,576 343,336 25,843 64,407 981 5,569 -5,854 18,212 -2 -34,383 -9.61% -10.01% 2020 APS 410,713 10,839 399,874 158,174 99,491 882 10.841 53,456 83,554 56,538 13.77% 14.14% 2021 APS 1,612,693 202,463 1,410,231 747,450 47,506 883 21,653 669,258 39,352 562,597 34.89% 39.89% 2022 APS 975,005 13,823 961,182 421,383 986,138 1,028 13,182 356,482 32,411 -449,048 -46.06% -46.72% 2012 ART 222,672 85,252 137,420 20,529 29,983 213 1,675 174 213 18,254 387 0.17% 0.28% 2013 ART 143,263 61.638 81,625 41,959 11,348 221 1.403 221 40,113 -55,795 -38.95% -68.36% 2014 ART 195,316 89.444 105,873 44,462 20.262 287 12.517 645 195 30,818 24,248 12.41% 22.90% 2015 ART 155,079 24,457 130,622 15,767 10,959 713 11,403 0 3,651 24,749 15.96% 18.95% 2016 ART 156,961 21,151 135,810 25,724 22,822 545 22,389 0 2,103 5,188 3.31% 3.82% 2017 ART 432,666 33,455 399,211 154,168 49,854 1,445 107,420 0 19,943 87,969 20.33% 22.04% 2018 ART 1,081,190 32,038 1.049,152 111,053 58,667 1,854 39,211 50 33,792 55,054 5.09% 5.25% 2019 ART 1,160,944 34,370 1.126,574 232,264 130,843 2,179 91,744 346 80,899 79,369 6.84% 7.05% 2020 ART 1,136,085 11,888 1.124,197 151,391 150,532 1,129 32,469 489 80,312 1,569 0.14% 0.14% 2021 ART 1,171,495 13,982 1.157,513 93,508 57,193 681 35,362 800 25,029 33,891 2.89% 2.93% 2012 BVS 1,534,858 409,227 1,125,631 208,670 131,308 3,279 48,803 54,729 5,181 82,351 77,318 5.04% 6.870/0 2013 BVS 1,792,695 580,641 1.212.054 207,351 121.094 2,953 44,721 50,138 6.181 94,032 85,818 4.79% 7.08% 2014 BVS 1,883,735 542,529 1.341.206 305,344 173,535 3,278 108,680 61,026 5,538 126,683 131,642 6.99% 9.82% a STT Year Stock TotalAsset TotalDebt VCSH DTT Totalcost DTLK DTMG DTTD DTTV DTK EAT ROA ROE 2015 BVS 2,108,291 657,551 1,450,740 287,179 166.861 3,694 84,024 53,217 9,491 135,695 116,105 5.51% 8.00% 2016 BVS 1,879,659 311,974 1.567.685 308.897 205.066 4,378 99.887 90,687 9.548 5,639 102,174 5.44% 6.52% 2017 BVS 2,198,954 500,851 1.689.104 462.044 330,473 5,987 207,668 115.357 8.402 1,164 122,445 5.57% 7.25% 2018 BVS 2,927,161 1,235,009 1.692,152 522.954 424,840 6,518 171,590 167,046 7,330 1.399 103,532 3.54% 6.12% 2019 BVS 2,397,853 591,220 1,806.633 541,264 412,364 5,846 135,859 192,826 11.023 1,945 135,510 5.65% 7.50% 2020 BVS 3,412,993 1.538,246 1,874,744 568,059 439,777 5,677 151,392 212.908 6,850 2,521 132.380 3.88% 7.06% 3,574,846 2,144,452 1,138,320 795,523 9,233 467,669 255,984 12.696 2,646 282.944 4.95% 13.19% 2021 BVS 5,719,297 2022 BVS 3,857,651 1.676,711 2,181,940 855,266 742,295 9,502 320,154 163,210 8,975 4,136 213.690 5.54% 9.79% 2012 EVS 994,362 668,245 326,118 162,937 139,449 2,463 6,746 10,534 100,092 47,483 22,149 2.23% 6.79% 2013 EVS 951,760 627,997 323,763 131,297 108,903 3,071 20.067 4,596 69.633 33,787 16,753 1.76% 5.17% 2014 EVS 833.664 167,780 665,883 218.468 159.189 3,691 69.656 28,822 1.492 114.706 44,885 5.38% 6.74% 2015 EVS 640.366 66,632 573,734 73,464 163,289 2,499 20,437 19,591 1,993 33,633 -91,101 -14.23% -15.88% 2016 EVS 401,935 7,401 394,534 58,844 238,272 1,641 20,877 10,225 1,005 -179,199 -44.58% -45.42% 2017 EVS 681,405 9.173 672,232 66,386 -210,562 1,895 25,428 10,670 572 277.698 40.75% 41.31% 2018 EVS 1,051,638 337,552 714,086 172.916 120,394 2,170 31,347 78,843 1,010 53,377 5.08% 7.47% 2019 EVS 1,266,423 545,173 721,251 197.007 188,074 2,337 28.847 79,338 1,816 10,149 0.80% 1.41% 2020 EVS 879,599 101,537 778,062 351,467 281,478 1,854 36,337 250.896 210 57,211 6.50% 7.35% 2021 EVS 3,210,722 1,343,015 1.867.707 1,113.080 593,209 2,355 134,122 643.066 8,336 22,411 422,144 13.15% 22.60% 2022 EVS 2,454,961 532,426 1.922.535 905.551 838,255 2,525 76.691 517.475 5,496 9.115 75,935 3.09% 3.95% 2012 HBS 377,505 8,932 368,573 34,206 33,972 8,883 7,727 1,492 2,911 234 0.06% 0.06% 2013 HBS 374,114 5,254 368,860 20,951 20.664 1,363 11,159 41 6,884 287 0.08% 0.08% 2014 HBS 387.070 17,716 369,354 13,090 10,879 5.933 13,090 42 3,478 2,048 0.53% 0.55% 2015 HBS 390.678 20,059 370,618 11,576 10,267 2,324 11,577 27 5,153 1,309 0.34% 0.35% 2016 HBS 373,809 1,277 372,532 10,472 11,585 3,882 4,544 1,946 0.52% 0.52% 2017 HBS 401,285 25,995 375,290 9,299 9,523 2,501 13 73 4,849 2,807 0.70% 0.75% b STT Year Stock TotalAsset TotalDebt VCSH DTT Totalcost DTLK DTMG DTTD DTTV DTK EAT ROA ROE 2018 HBS 379,031 1,104 377,927 10.084 11,121 2,348 45 4,761 2,573 0.68% 0.68% 2019 HBS 386,713 1,500 385,213 13,774 11.252 1.583 2,092 5,798 7,351 1.90% 1.91% 2020 HBS 392,232 2,724 389,508 13.090 12.931 2,663 1,470 118 7,062 4,478 1.14% 1.15% 2021 HBS 402,010 4,501 397,509 20,665 16,824 9,723 6,949 3,362 6,835 8,113 2.02% 2.04% 2022 HBS 405,764 3,597 402,167 18,424 22,639 4.011 4,195 6,366 4,860 1.20% 1.21% 2012 IVS 208,844 45,082 163,762 30,776 27,772 6,390 4,032 1,552 15,370 2,114 1.01% 1.29% 2013 rvs 227,291 62,375 164,916 26,585 25,051 119 7,911 4,022 1,044 10,847 1,153 0.51% 0.70% 2014 rvs 241,642 67,547 174,095 35.848 24,093 363 15.480 3,029 2,434 11,925 9,180 3.80% 5.27% 2015 rvs 230,566 62,370 168,196 30,788 23,998 418 8.947 3,596 3.102 12,258 5,396 2.34% 3.21% 22.999 25,722 1,792 2.671 97 0.03% 0.03% 3,951 2016 rvs 346,388 2017 rvs 347,064 4,811 342,253 25.024 33.509 620 9.196 7,645 432 2,874 337 0.10% 0.10% 2018 rvs 347,648 4,752 342,897 24,869 32,027 855 11,767 4,746 258 91 644 0.19% 0.19% 2019 rvs 671,654 5,131 666,523 25,273 90.361 897 8,243 1,269 -46 -58,153 -8.66% -8.72% 2020 rvs 681,714 5.802 675,912 29,946 44,360 701 11,217 1,382 0 9,389 1.38% 1.39% 2021 rvs 842,241 131,358 710,883 84,155 58,063 786 41,485 41 34,970 4.15% 4.92% 2022 IVS 811,169 83,041 728,128 72,408 65,130 668 30.566 3,589 17,245 2.13% 2.37% 2012 MBS 2,774,644 1,966,490 808,154 394,378 379,708 47,787 91,079 9,122 239,019 11,872 0.43% 1.47% 2013 MBS 2,650,087 1,426,557 1,223,530 24.974 25,494 370 6.939 5,567 752 10.964 2,287 0.09% 0.19% 2014 MBS 3,063,820 1,759,029 1.304,791 388.409 312.996 6,576 120,456 111,363 28,480 117,992 72,730 2.37% 5.57% 2015 MBS 3,136,134 1,827,450 1.308.684 390.730 381.982 6,823 110,751 110,751 6.495 157.983 8,256 0.26% 0.63% 2016 MBS 3,518,450 2,194,293 1.324.177 511.599 495,532 7,458 149,052 59,846 46.420 57,308 16.654 0.47% 1.26% 2017 MBS 4,271,280 2,986,708 1,284,573 837,729 815.107 10,276 315,621 94,023 114,282 39,118 23,963 0.56% 1.87% 2018 MBS 3,774,820 2,314,348 1.460.472 1,041.606 844,222 11,540 398.697 185,764 88,522 47,311 177,352 4.70% 12.14% 2019 MBS 4,750,256 3,080,420 1.669,836 943,767 660.760 20,326 250,751 166.444 122,305 73,568 229,802 4.84% 13.76% 2020 MBS 7,015,596 4.955,228 2.060.368 1,115,550 780,648 16.871 350,101 258,705 119,448 51,929 268,705 3.83% 13.04% 2021 MBS 11,047,241 7,635,695 3,411,546 2,217,763 1,503,320 17,731 931,582 440,804 103,090 77,996 586,811 5.31% 17.20% 342,436 545 8,425 1,872 c STT Year Stock TotalAsset TotalDebt VCSH DTT Totalcost DTLK DTMG DTTD DTTV DTK EAT ROA ROE 2022 MBS 10,641.370 6.156,337 4.485,032 1,958,364 1,312,268 21,678 716,773 349,760 38,774 63,780 514.206 4.83% 11.46% 2012 PSI 1,010,154 418,369 591,785 125,891 125,071 2,527 11,489 30,003 15,554 66,318 817 0.08% 0.14% 2013 PSI 927,002 332,541 594,461 150,637 145,579 3,059 10,710 23,261 28.696 84,911 2,676 0.29% 0.45% 2014 PSI 813,844 214,861 598,983 97,034 90.960 5,320 22,672 12,796 13,895 41,551 5,022 0.62% 0.84% 2015 PSI 1,281,779 683,390 598,389 95,372 95,189 10,403 14,631 4,986 27,964 37,388 305 0.02% 0.05% 2016 PSI 640,484 37,083 603,401 83,006 82,253 8,384 17,658 5,054 5,967 5,967 5,012 0.78% 0.83% 2017 PSI 647,235 39,089 608,147 88,690 73,559 8,470 25,667 8,579 10.027 4,531 17,746 2.74% 2.92% 2018 PSI 647,669 34.697 612,972 99,783 98.364 8,589 25,200 11,892 16.368 3,207 5,325 0.82% 0.87% 2019 PSI 901,010 282,193 618,816 122,310 116.918 7,191 14.511 43,530 12.049 6,775 6,345 0.70% 1.03% 157,381 152.007 6,618 33,620 33,976 15,470 6,015 6,934 0.54% 1.11% 154,019 29.888 13,732 35,153 1.59% 5.39% 2020 PSI 1,273,706 648,455 625,251 453,404 411,740 6,912 128,067 2021 PSI 2,215,990 1,564,103 651,887 2022 PSI 2,015,327 1,356,281 659,046 482.161 457,537 7,545 69,314 209,934 33,983 14,103 26,577 1.32% 4.03% 2012 SHS 1,491,487 717,504 774,083 365,782 335,250 1,359 21,222 273,264 2,617 67,408 30,791 2.06% 3.98% 2013 SHS 1,922,648 1,136,944 785,704 133,976 122,218 2,750 25,016 50,837 7,204 43,220 11,621 0.60% 1.48% 2014 SHS 3,172,970 2,265,171 907,798 399,777 277,746 4,058 95,025 168,444 52.996 79,030 122,094 3.85% 13.45% 2015 SHS 3,360,472 2,332,575 1,027,896 518,759 470,149 7,101 115,222 199,637 55,244 152,901 118,239 3.52% 11.50% 2016 SHS 3,314,378 2,200,892 1,113,486 563,338 479,404 9,281 115,657 218,971 50,361 10,466 86,590 2.61% 7.78% 2017 SHS 4,134,483 2,668,547 1,465,936 1,089,559 642,997 13,294 248,423 416.842 69.578 896 369,568 8.94% 25.21% 2018 SHS 4,868,960 3,003.646 1,865,314 1,243,593 836,954 18,710 245,848 484.647 67.987 1,123 358,081 7.35% 19.20% 2019 SHS 6,072,678 3,380,342 2,692.336 1,067,385 760,409 14,540 128,053 329.108 42.517 743 254,638 4.19% 9.46% 2020 SHS 6,929,743 3,703,428 3,226.315 1,805,024 869,639 20,365 172,457 986,114 77.097 716 754,312 10.89% 23.38% 2021 SHS 10,910,884 4,855,304 6.055,579 2,895.318 1,146,915 23,969 553,925 1,484,261 30.628 453 1,396,286 12.80% 23.06% 2022 SHS 10,899.626 1.463,766 9,435,859 1,542,468 1,350,369 23,514 332,853 495,263 95,501 655 162,216 1.49% 1.72% 10 2012 MG 256,260 39,030 217,230 19,597 82,850 1,590 316 419 16,350 -63,401 -24.74% -29.19% 10 2013 VIO 256.118 32,235 223,884 12,547 6,361 953 559 2,129 9,150 6,654 2.60% 2.97% 10 2014 VIO 273,330 39,437 233,893 14,221 4,223 3,695 559 3,581 6,386 10,009 3.66% 4.28% d STT Year Stock TotalAsset TotalDebt VCSH DTT Totalcost DTLK DTMG DTTD DTTV DTK EAT ROA ROE 10 2015 VIG 283,519 42,945 240,575 9,710 2,711 4,845 60 1,211 3,594 6,671 2.35% 2.77% 10 2016 VIG 234,428 18,900 215,528 7,621 32,907 459 2,031 650 13 -25,047 -10.68% -11.62% 10 2017 VIG 234,047 17,867 216,180 10,123 9,459 215 2,236 3,120 500 37 1,162 0.50% 0.54% 10 2018 VIG 232,176 14,357 217,819 5,747 4,421 289 4,324 40 343 17 1,639 0.71% 0.75% 10 2019 VIG 212,107 17,733 194,373 5,994 29,880 217 3,092 308 -23,956 -11.29% -12.32% 10 2020 VIG 212,516 21,639 190,878 6,329 9,878 234 3,154 2,498 351 -3,496 -1.65% -1.83% 10 2021 VIG 215,295 22,992 192,302 11,645 10.524 407 10.503 145 211 1,424 0.66% 0.74% 10 2022 VIG 317,243 12,293 304,950 72,013 69,534 244 10.002 54,386 2,980 3,880 2,648 0.83% 0.87% 11 2012 VND 1,634,960 531,609 1,103,351 240,877 162,772 789 61,981 14,934 543 162,630 78,638 4.81% 7.13% 11 2013 VND 1,944,377 747,404 1,196,974 262,619 130,723 1,625 82.634 62,116 910 115,334 124,427 6.40% 10.40% 11 2014 VND 2,941,709 1.106,419 1,835,289 435,290 245,291 2,394 185,528 52,888 7,126 187,355 157,347 5.35% 8.57% 11 2015 VND 5,757,644 3,822,213 1.935,432 534,123 311,054 4,434 146,846 82,126 9,663 291,055 181,777 3.16% 9.39% 11 2016 VND 5,174,093 3,225,829 1.948,264 731,392 519,803 6.109 188,636 304,100 20,424 3,622 186,288 3.60% 9.56% 11 2017 VND 8,051,385 5,544,574 2,506,811 1,240,432 673,379 7,814 344,073 512,398 19.718 1,985 472,107 5.86% 18.83% 11 2018 VND 10,534,641 7,551,711 2,982.930 1,538.489 1,196,412 11,199 520,183 544,302 3,708 6,349 373,136 3.54% 12.51% 11 2019 VND 11,577,034 8,328,523 3.248.511 1,501,878 1,050,762 12,905 335,410 691,408 24,317 6,204 382,659 3.31% 11.78% 11 2020 VND 14,976,084 11,156,840 3,819,244 2,134,529 1,273,254 13,845 478,193 1,212,404 24,447 9,504 692,767 4.63% 18.14% 11 2021 VND 37,094,774 27,272,292 9,822,483 6,039,233 3,070,805 14,916 1,614,986 2,960,762 10,923 15,442 2,382,924 6.42% 24.26% 11 2022 VND 38,870,605 24,355,936 14,514,669 6,829,224 5,346,757 67,585 1,249,420 3,693,037 4.086 22,571 1,220,280 3.14% 8.41% 12 2012 wss 527,567 17,409 510,158 33,096 34,290 2,115 6,912 45 24,022 -1,193 -0.23% -0.23% 12 2013 wss 517,157 6,221 510,936 20,765 19,987 3,723 2,219 1,220 13,600 778 0.15% 0.15% 14,416 520,041 61,665 52,905 10,505 30,742 4,436 15,980 9,105 1.70% 1.75% 12 2014 wss 534,457 12 2015 wss 544,912 17,893 527,019 40,616 33,618 522 7,072 14.391 4.859 13,772 6,978 1.28% 1.32% 12 2016 wss 535,981 4,008 531,973 38,166 33,872 408 4,034 27,653 2.346 4,954 0.92% 0.93% 12 2017 wss 593,551 46,449 547,102 62,058 46.220 483 3,935 50,616 3.018 15,129 2.55% 2.77% 12 2018 wss 654,833 62,738 592,094 91,693 46.998 428 2,868 82,647 860 44,993 6.87% 7.60% e STT Year Stock TotalAsset TotalDebt VCSH DTT Totalcost DTLK DTMG DTTD DTTV DTK EAT ROA ROE 12 2019 wss 560,748 48,559 512,189 26,995 107,490 365 1,921 17,179 4,537 -79,905 -14.25% -15.60% 12 2020 wss 526,662 3,775 522,887 34,047 24,084 291 1,491 28,673 522 10,698 2.03% 2.05% 12 2021 wss 537,043 5,196 531,847 36,822 26,134 252 2,563 24,781 3,191 2,726 8,960 1.67% 1.68% 12 2022 wss 520,109 6,872 513,237 34,714 53,578 225 1.SS4 25,673 1.469 4,608 -18,610 -3.58% -3.63% 13 2012 AGR 5,924,065 3,662,702 2,261,363 876,897 805,973 2,923 34,940 695,505 3,156 372,558 65,658 1.11% 2.90% 13 2013 AGR 3,822,281 1,596,563 2,225,718 413,751 388,507 2,748 22,549 294,930 727 194.189 19,782 0.52% 0.89% 13 2014 AGR 2,709,875 467,033 2,242,842 293,438 257,424 3,306 44,097 96,670 634 148,231 25,698 0.95% 1.15% 13 2015 AGR 2,242,172 188,109 2,054,063 168,786 381,503 2,107 23.993 65,580 2.162 58,948 -186,706 -8.33% -9.09% 13 2016 AGR 1,660,379 12,044 1.648.335 133,636 500,598 3,695 26.279 49,936 1,721 3,224 -405,398 -24.42% -24.59% 13 2017 AGR 1,776,671 12,813 1,763,858 184,850 104.641 4,295 35,872 42,448 1,464 4,546 65,275 3.67% 3.70% 13 2018 AGR 1,917,072 46,650 1.870,422 181,215 97,982 4,821 36,144 47,556 2,609 2,416 67,815 3.54% 3.63% 13 2019 AGR 2,111,309 144,414 1.966,895 204,080 120,187 5,071 24,497 63,714 3,184 201 68,257 3.23% 3.47% 13 2020 AGR 2,286,421 189,792 2.096,629 224,796 105,558 3,531 34,603 100,454 3,596 78 96,793 4.23% 4.62% 13 2021 AGR 2,739,269 288,228 2,451,041 394,172 128,108 4,442 101,297 154,642 3,294 152 390,130 14.24% 15.92% 13 2022 AGR 2,805,191 307,970 2,497,221 367,374 205,160 3,947 76,304 113,507 4,221 48 146,343 5.22% 5.86% 14 2012 APG 100,114 801 99,314 7,647 6,845 1,127 300 50 5,869 4Í2 0.41% 0.41% 14 2013 APG 149,581 45,487 104,094 11,993 7,206 830 3,475 1.696 5,875 4,780 3.20% 4.59% 14 2014 APG 135,344 23,338 112,007 6,475 -1.438 1.583 62 861 3,969 7,913 5.85% 7.06% 14 2015 APG 154,053 17,780 136,273 32,218 7,806 39 13.640 15,618 1.006 1,914 24,266 15.75% 17.81% 14 2016 APG 147,581 11,185 136,397 5,250 5,131 113 689 554 748 101 124 0.08% 0.09% 14 2017 APG 147,111 2,431 144,680 16,755 6,601 102 1.058 1,234 3,591 8,283 5.63% 5.73% 14 2018 APG 149,301 3,817 145,484 16,681 7,764 93 1,289 2,697 4,241 7,281 4.88% 5.00% 14 2019 APG 386,095 11,731 374,364 130,526 100,707 172 547 14,361 115,120 23,881 6.19% 6.38% 14 2020 APG 415,072 15,460 399,612 36,911 7,421 152 3.105 16,347 9,779 141 25,248 6.08% 6.32% 14 2021 APG 1,172,976 164,785 1.008,191 378,736 73,237 800 205,327 153,922 80 134 268,437 22.89% 26.63% 14 2022 APG 1,604,407 54.966 1.549,441 184,488 419,660 1,136 23,722 200,393 11,836 4,226 -190,223 -11.86% -12.28% f STT Year Stock TotalAsset TotalDebt VCSH DTT Totalcost DTLK DTMG DTTD DTTV DTK EAT ROA ROE 15 2012 BSI 1,307,718 630,172 677,546 221,125 200,067 5,917 34,020 69,172 20,490 82,175 21,175 1.62% 3.13% 15 2013 BSI 1,541,838 849,392 692,445 218,501 204,577 5,596 53,458 73,262 15,857 59,253 15,126 0.98% 2.18% 15 2014 BSI 1,843,235 1,075,328 767,907 531,113 473,476 6,298 113,909 150.615 48,268 168,528 75,677 4.11% 9.85% 15 2015 BSI 2,391,160 1,522,024 869,136 485,288 383,286 9,378 108,287 85,407 60.280 169,348 101,491 4.24% 11.68% 15 2016 BSI 1,451,977 462,707 989,270 412,893 285,081 8,548 136,586 131,873 19,790 120,421 8.29% 12.17% 15 2017 BSI 2,345,976 1.136,576 1,209,400 566,870 361,628 12,343 189,390 214,730 10.042 174,973 7.46% 14.47% 15 2018 BSI 1,759,372 317,045 1,442,327 911,959 674,261 10,978 204,063 561,865 4,207 195,476 11.11% 13.55% 15 2019 BSI 2,390,601 1,010,648 1,379,953 608,350 473,962 30,436 136,767 340,331 2,324 113,442 4.75% 8.22% 15 2020 BSI 2,921,021 1.430,568 1,490,453 912,577 758,320 20,082 229,185 519,533 1,088 127,385 4.36% 8.55% 15 2021 BSI 6,004,732 4,285,475 1,719,257 1,333,025 908,235 23,428 516,435 423,097 66.928 356,890 5.94% 20.76% 15 2022 BSI 5,591,087 1,224,689 4,366,397 1.089,005 949,996 15,895 348,760 348,280 66.580 112,371 2.01% 2.57% 16 2012 CTS 1,093,410 202,908 890,502 175,699 79,724 4,417 37,504 66,428 14,334 52,765 72,740 6.65% 8.170/0 16 2013 CTS 1,082,273 182,422 899,852 148,476 62,929 5,763 30,181 67,066 9.183 35,028 65,237 6.03% 7.25% 16 2014 CTS 1,139,278 213,282 925,996 177,266 94,327 4,782 53,961 58,407 30,095 27,811 66,450 5.83% 7.18% 16 2015 CTS 1,325,467 330,393 995,074 234,629 139,496 8,776 40,780 60,557 77,085 22,815 76.871 5.80% 7.73% 16 2016 CTS 1,420,648 350,906 1.069,743 233,711 133,796 22,821 39,858 96,260 24,408 407 83,181 5.86% 7.78% 16 2017 CTS 1,838,253 667,380 1.170,873 286,830 155,487 24,156 40,573 126,873 33,343 314 109,854 5.98% 9.38% 16 2018 CTS 2,576,740 1,261,661 1,315,079 652.786 472,403 15,835 56.969 477,656 17,483 397 150,650 5.85% 11.46% 16 2019 CTS 2,799,852 1,486,811 1,313,042 504,978 366,007 34,512 39.120 337,826 8,558 215 114,805 4.10% 8.74% 16 2020 CTS 4,273,706 2,836,267 1,437,440 608,987 461,547 27,922 49,183 427,475 3,624 928 128.187 3.00% 8.92% 724,529 5,167 1,139 386,503 5.78% 21.33% 16 2021 CTS 6,685,686 4,873,878 1.811,809 1.064,553 585,690 36,558 148,857 16 2022 CTS 5,036,970 3,182,651 1.854.320 872,155 797,329 18,041 101,743 546.134 6.808 1.048 71,068 1.41% 3.83% 17 2012 FTS 1,521,644 429,152 1,092,492 236,981 68,746 3,884 50,811 1,200 31,789 149,222 126,458 8.31% 11.580/0 17 2013 FTS 1,795,476 627,680 1,168,796 180,570 62,695 5,881 46,060 3,132 4,862 120,445 88,950 4.95% 7.61% 17 2014 FTS 2,166,369 907,563 1,258,806 255,217 82,225 4,473 98,211 2,771 7,997 141,797 135,571 6.26% 10.77% 17 2015 FTS 2,095,924 755,577 1.340,347 259,872 94,947 5,233 78,866 15,828 15,706 144,223 131,764 6.29% 9.83% g STT Year Stock TotalAsset TotalDebt VCSH DTT Totalcost DTLK DTMG DTTD DTTV DTK EAT ROA ROE 17 2016 FTS 1,493,790 60,379 1,433,411 279,610 105,225 6,589 85,292 31,073 14,222 264 146,573 9.81% 10.23% 17 2017 FTS 1,796,464 243,666 1,552,797 316,505 122,415 9,086 129,142 18,814 16.047 193 179,218 9.98% 11.54% 17 2018 FTS 2,501,713 526,536 1,975.177 695,244 186,533 11,986 171,355 284,551 18.595 847 489.980 19.59% 24.81% 17 2019 FTS 2,523,655 412,633 2,111.021 386,645 159,632 8,624 99,703 59,149 17,050 233 214,296 8.49% 10.15% 17 2020 FTS 3,395,723 1.193,557 2,202,166 403,535 208,355 8,629 193,889 -7,846 18,899 100 170,549 5.02% 7.74% 17 2021 FTS 9,455,959 6,473,316 2,982.644 1,383,479 408,809 9,873 594,991 340,380 33,061 258 845,975 8.95% 28.36% 17 2022 FTS 5,287,996 1.939,967 3.348,030 850,241 412,027 9,803 408,379 -123,923 35,737 346 318,225 6.02% 9.50% 18 2012 HCM 3,198,935 1,036,421 2,162,514 562,372 255,686 3,789 145,027 29,807 12,772 370,118 246,381 7.70% 11.39% 18 2013 HCM 3,127,781 880,433 2,247,348 634,760 260,049 3,711 199,104 152.919 16,399 259,701 282,174 9.02% 12.56% 18 2014 HCM 4,069,804 1,711,573 2,358,231 831,135 349,692 3,503 299,432 194.425 12,362 321,394 376,152 9.24% 15.95% 18 2015 HCM 3,596,583 1,317,034 2,279.549 591,139 319,667 3,952 262,076 35,026 11.154 278,930 213,310 5.93% 9.36% 18 2016 HCM 3,616,842 1,224,925 2,392,917 823,166 439,651 5,057 348,957 99,025 24,602 1,869 304,531 8.42% 12.73% 18 2017 HCM 6,680,572 3,889,411 2,791,161 1,537.578 847,720 6,724 601,942 428,248 45,179 16,266 554,059 8.29% 19.85% 18 2018 HCM 5,256,305 2,195,769 3,060.536 2,349.816 1,510,044 8,554 758,849 928,460 119,217 11,671 675.480 12.85% 22.07% 18 2019 HCM 7,488,679 3,184,536 4.304,143 1,560,131 1,030,940 7,617 478,283 522,433 53,628 2,171 432,565 5.78% 10.05% 18 2020 HCM 12,488,828 8,048,473 4,440.354 2,247.906 1,589,303 7,576 621,464 1,027,172 37,741 4,010 530,451 4.25% 11.95% 18 2021 HCM 24,369,103 17,043.850 7,325,253 4.460.113 3,032,234 8,575 1,390,496 1,816,406 41.051 19,408 1,147.062 4.71% 15.66% 18 2022 HCM 15,446,955 7,555,123 7,891,832 3.901,445 2,836,988 9,326 881,714 1,673,769 53,810 9,445 852.488 5.52% 10.80% 19 2012 SSI 7,980,876 2,075,604 5,191,573 849,294 472,508 5,192 105,808 276,558 79,784 353,844 465,493 5.83% 8.97% 19 2013 SSI 7,705,074 2,379,901 5,242,182 726.944 410,522 5,346 138,280 196,309 28,692 345,882 417,336 5.42% 7.96% 19 2014 SSI 8,914,435 3,140,630 5,773.806 1.564.510 704,587 5,623 328,600 721,120 20,867 472,131 744.696 8.35% 12.90% 19 2015 SSI 13,397,481 6,669,872 6.727,609 1,332,878 328,744 7,364 287,614 389,744 44,704 571,120 850.199 6.35% 12.64% 19 2016 SSI 14,006.830 6,100,019 7.906.812 2,445.730 1,399,368 9,582 381,170 1,371,158 128,657 114,524 944,664 6.74% 11.95% 19 2017 SSI 18,764,375 10,148,125 8,616,250 2.898,078 1,650,876 13,107 779,656 1,378,291 129,500 70,904 1,161.105 6.19% 13.48% 19 2018 SSI 23,825,627 14,669,962 9.155,665 3,672,838 2,371,633 16,196 1,130,951 1,572,351 152,384 87,787 1,302,937 5.47% 14.23% 19 2019 SSI 27,044,115 17,643,055 9.401,060 3,234,978 2,202,868 33,599 582,055 1,773,491 71,075 68,030 907,097 3.35% 9.65% h STT Year Stock TotalAsset TotalDebt VCSH DTT Totalcost DTLK DTMG DTTD DTTV DTK EAT ROA ROE 19 2020 SSI 35,769,528 25,823,379 9,872,797 4,366.801 3,023,097 36,844 797,333 2,097,212 65,151 47,421 1,255,932 3.51% 12.72% 19 2021 SSI 50,793,057 36,479,185 14,220,083 7.443.182 3,534,168 36,410 2,519,010 3,046,442 78,759 163,791 2.695,068 5.31% 18.95% 19 2022 SSI 52,226,383 29,842,501 22,383,882 6,335.823 4,416,859 39,748 1,706,658 2,440,333 72,869 243,674 1.697,693 3.25% 7.58% 20 2012 TVB 81,970 6,246 75,724 7,942 12,542 2,168 5,766 -3,014 -3.68% -3.98% 20 2013 TVB 86,234 9,689 76,575 11,729 10.689 25 2,082 40 9,647 851 0.99% 1.11% 20 2014 TVB 114,616 33,339 81,276 11,491 7,521 38 5,402 182 5,877 8,319 7.26% 10.24% 20 2015 TVB 140,034 58.121 81,913 12,916 13,907 59 7,017 4,017 1,284 637 0.45% 0.78% 20 2016 TVB 162,395 60,377 102,019 34,561 15,918 497 19,399 66 12,215 251 20,105 12.38% 19.71% 20 2017 TVB 194,402 30,509 163,893 24,469 17,588 646 19,290 603 392 13,050 6.71% 7.96% 2,274 651 20.009 7.73% 10.88% 2018 TVB 20 2019 20 2020 20 20 20 39,440 25,355 632 20,577 543,551 57,706 46,814 483 23,896 31 5.035 912 19.479 2.59% 3.58% 602,689 155,788 87,058 811 52,159 32,643 664 1,101 72,292 7.52% 11.99% 1,367,869 434,290 111,551 1,081 132.611 192.384 476 1,033 298,727 16.55% 21.84% 130,483 1.205,441 153,714 138,295 832 45,771 23,618 276 1,407 18,601 1.39% 1.54% 258,821 74,919 TVB 751,525 207,974 TVB 960,940 358,252 2021 TVB 1,805,140 437,271 2022 TVB 1,335,924 183,902 21 2012 TVS 883,212 433,868 449,344 166,409 120,735 101,003 36,328 580 28,579 42,863 4.85% 9.54% 21 2013 TVS 660,488 185,156 475,332 160,063 67,663 148 5,859 103.089 148 19,995 71,875 10.88% 15.12% 21 2014 TVS 751,289 239,521 511,768 175,607 76,672 274 13,496 122,579 9,419 29,839 79,006 10.52% 15.44% 21 2015 TVS 724,237 150,237 574,001 206,901 97,662 361 49.994 55,044 69.681 31,771 89,203 12.32% 15.54% 21 2016 TVS 1,361,144 751,095 610,049 167,510 98,571 394 14,447 119.704 22.448 2.463 66,895 4.91% 10.97% 21 2017 TVS 1,613,073 867,952 745,121 413,585 211,241 458 12.156 372.123 1,715 14,827 168,201 10.43% 22.57% 21 2018 TVS 2,685,174 1,881,425 873,750 486,058 234,096 491 21,499 385.303 52.256 5,356 140,626 5.24% 16.09% 21 2019 TVS 2,986,740 2,006,462 980,278 425,508 196.063 469 8.438 359,545 29.444 3,474 110,234 3.69% 11.25% 21 2020 TVS 3,911,080 2,602,903 1,308,177 635,319 347,476 655 19.679 579,764 10.465 3,374 232,670 5.95% 17.79% 21 2021 TVS 7,187,117 5,432,205 1,754,912 1,042.046 386,176 988 49,036 875,010 9,865 64,474 517,082 7.19% 29.46% 21 2022 TVS 9,459,575 7,691,083 1.768,482 1,022,130 974,431 4,845 29,034 877,939 31,908 21,781 44,179 0.47% 2.50% 22 2012 VCI 2,305,207 1,797,756 507,451 428,322 498,860 3,182 84,080 153,527 20,129 145,375 46,961 2.04% 9.25% STT Year Stock TotalAsset TotalDebt VCSH DTT Totalcost DTLK DTMG DTTD DTTV DTK EAT ROA ROE 22 2013 VCI 2,132,287 1,588,138 544,149 399,459 369,557 2,881 94,685 81,010 100.054 120,357 72,170 3.38% 13.26% 22 2014 VCI 2,770,321 1.963,437 806,883 616.688 502,073 3,453 286,038 129.511 89.889 101,356 145,273 5.24% 18.00% 22 2015 VCI 3,076,738 2,103.548 972,797 705,727 508.293 4,292 335,958 155.062 28.334 177,421 239.099 7.77% 24.58% 22 2016 VCI 3,030,031 1,829,858 1,200,173 866,767 459,492 6,605 355,342 272,161 70.183 2,836 333,113 10.99% 27.76% 22 2017 VCI 6,402,012 3,240,236 3,019,385 1,536,742 751,097 7,043 497,732 489,774 262,725 1,650 655,096 10.23% 21.70% 22 2018 VCI 6,509,996 2,867,018 3,642.978 1,821,479 826,432 10,133 1,016,984 312,949 33,008 1,771 822,622 12.64% 22.58% 22 2019 VCI 7,242,960 3,191,354 4,051,606 1,540,944 695,882 9,591 433,705 705,583 56,934 1,415 693.181 9.57% 17.11% 22 2020 VCI 8,382,405 3,860,919 4,521,487 1,729,592 785,032 11,975 466,369 908,042 34,265 11,043 768,912 9.17% 17.01% 22 2021 VCI 16,636.265 10,094,402 6,541,863 3,707.069 1,881,832 9,568 857,253 1,962,310 285,284 15,464 1,498,718 9.01% 22.91% 22 2022 VCI 14,242,751 7,747,283 6.495,468 3,156,243 2,175,748 10,997 1,011,222 1,373,341 52,145 383 868,978 6.10% 13.38% 23 2012 YDS 600,377 364,685 235,692 101,682 182,876 3,536 29,436 12,518 22,066 33,735 -27,637 -4.60% -11.73% 23 2013 VDS 685,202 447,973 237,229 96,411 118,803 3,622 26,988 28,448 10,358 26,994 1,537 0.22% 0.65% 23 2014 VDS 1,100,636 758,174 342,461 228,608 155,087 3,888 63.660 96,380 6,737 50,177 105,232 9.56% 30.73% 23 2015 VDS 1,251,170 537,615 713,554 126,458 138,973 3,855 37,510 25,735 3,344 53,119 20.893 1.67% 2.93% 23 2016 VDS 1,593,235 829,840 762,861 229,148 176,601 5,629 48,946 53,612 6,890 714 49,307 3.09% 6.46% 23 2017 VDS 1,842,620 796,877 1.042,218 354,116 228,036 7,472 87,002 101,074 5,269 880 111,357 6.04% 10.68% 23 2018 VDS 1,932,338 832,439 1,110,899 419,307 349,030 8,666 112,170 82,877 4,071 1,242 68,681 3.55% 6.18% 23 2019 VDS 2,299,546 1,254,101 1.045,444 331,897 300,799 7,420 76,525 19,719 2,508 1,829 34,645 1.51% 3.31% 23 2020 VDS 2,568,356 1,402,839 1,165,517 454,391 273,653 8,674 105,755 131,143 5,283 1,967 150,102 5.84% 12.88% 23 2021 VDS 4,033,154 2,387,291 1.645,863 1,022,101 519,969 7,096 314,313 328,225 6,926 9,308 426,741 10.58% 25.93% 23 2022 VDS 4,254,126 2,171,215 2,082,911 822.848 1.013,579 8,938 290,612 108,405 17,723 5,782 -114,982 -2.70% -5.52% 24 2012 MX 375,955 8,618 267,337 42,207 92,930 482 1,593 17,010 151 22,971 -51,254 -13.63% -19.17% 24 2013 VIX 316,951 7,334 309,617 52,057 10.087 263 590 22,907 10,900 16,396 42,413 13.38% 13.70% 24 2014 VIX 434,715 45,774 388,941 139,382 41,340 141 2,256 123,988 1,596 9,526 79,324 18.25% 20.39% 24 2015 VIX 939,510 163,382 776,129 166,168 80.987 928 6.857 131,137 4.175 14,617 73,450 7.82% 9.46% 24 2016 VIX 1,165,560 309,366 856,194 271,085 135,279 2,029 21,052 207,285 7,015 2,680 111,868 9.60% 13.07% j STT Year Stock TotalAsset TotalDebt VCSH DTT Totalcost DTLK DTMG DTTD DTTV DTK EAT ROA ROE 24 2017 VIX 1,323,415 398,849 924,566 387,671 297,985 2,655 22,788 303,633 6.866 1,214 78,302 5.92% 8.47% 24 2018 VIX 1,530,285 425,966 1.104.319 452,356 196.950 4,978 43,841 335,118 2,548 216,556 14.15% 19.61% 24 2019 VIX 1,766,241 345,550 1.420.691 436.975 299.150 3,221 20.825 357.583 2.154 116,372 6.59% 8.19% 24 2020 VIX 2,114,864 385,749 1.749.115 718,453 323.806 3,736 37,745 603,528 3,824 328,424 15.53% 18.78% 24 2021 VIX 4,729,585 967,910 3,761.675 1,589.548 665,892 5,935 220,093 1,096,537 6,279 735,747 15.56% 19.56% 24 2022 VIX 8,148,070 284,996 7,863.074 1,187,449 818,713 3,206 155,246 766,730 4,824 311,985 3.83% 3.97% 25 2012 ORS 699,990 502,340 197,649 20,289 20,071 204 1,941 4,714 656 12,774 366 0.05% 0.19% 25 2013 ORS 547,327 466,685 80,642 9,246 126,474 462 1,834 2,643 522 3,784 -117,007 -21.38% -145.09% 25 2014 ORS 491,277 409,990 81,287 11.936 11.645 413 2,507 4,274 500 4,242 645 0.13% 0.79% 3,996 3,804 0.78% 4.47% 213 124 -13,504 -2.97% -18.86% 2,380 384 -2,993 -0.66% -4.36% 178 -10,662 -14.88% -18.74% 4,164 59 172 54,366 16.59% 20.04% 18,715 15,438 312,838 15,215 89,266 4.06% 9.29% 181,746 83,291 356,981 641,299 3,604 210,684 4.42% 9.70% 654,559 73,903 1,085,488 694,992 26,574 135,675 2.02% 5.88% 1,524 85,091 7,915 3,776 355 383,651 71,587 11.698 25,504 358 2,078 8,904 384,929 68,594 17,860 21,230 308 4,190 10,488 71,634 14,750 56,884 20,588 406.816 400 9,027 6,248 ORS 327,637 56,387 271,250 173,354 130,166 12,334 1,016 2020 ORS 2,198,564 1.238,048 960,516 390.125 296,733 26,669 25 2021 ORS 4,764,070 2,591.993 2,172,077 1,346.029 1,081,799 25 2022 ORS 6,706,709 4,398,957 2,307,752 2,720,792 2,555,646 2015 ORS 484,635 399,543 25 2016 ORS 455,238 25 2017 ORS 453,524 25 2018 ORS 25 2019 25 25 2,006 34 k TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tham khảo nước Đỗ Duy Khải (2022), Phát triên hoạt động mơi giới chứng khốn đổi với khách hàng cá nhân công ty chứng khoán Việt Nam, Trường Đại học Kinh tế Tp HCM Hà Huy Ngọc (2023), Kinh tế Việt Nam năm 2022 Triển vọng năm 2023, Tạp chí Cộng sản https://tapchicongthuong.vn/bai~viet/thi-truong-chung-khoan-kenh-dan-von-quan-trong-cua-nen-kmh-te-87601htm Lê Minh Anh (2023), Kinh tế Việt Nam tích cực bổi cảnh kinh tế cịn nhiều khó khăn, Cơng ty phần Chứng khốn MB: https://mbs.com.vn/media/o30b20we/vietnamoutlook 20230703.pdf Nguyễn Phương Anh (2021), Hiệu hoạt động kinh doanh cùa cơng ty chứng khốn thành viên Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam, Học viện Tài Trần Minh Tuấn (2020), Tác động cùa chi phí đại diện tới hiệu kinh doanh DN niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Trần Thị Thùy Linh (2022), Thị trường chứng khoán - Kênh dần vốn quan trọng kinh tế, Tạp chí cơng thương Trần Văn Hai (2023), Nâng cao lực tài cơng ty chứng khốn Việt Nam, Học viện tài Trang web Cơng thơng tin điện từ Chính phủ: Chinhphu.vn Trang Web Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước: https://ssc.gov.vn/webcenter/portal/ubck/pages r/m/tlmgtỉnthtmg/tlingkthtnig/nliuttmttck Tài liệu tham khảo nước ngoài: Ahmadimousaabad, A., Anuar, M A.» Soíĩan, s., & Jahanzeb, A (2013), Capital Structure Decisions and Determinants: An Empirical Study in Iran, International Research Journal of Applied and Basic Sciences Alghusin, N A s (2015), Do Financial Leverage, Growth and Size Affect Profitability of Jordanian Industrial Firms Listed? International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences Florackis, c and Ozkan, A., (2009) The impact of managerial entrenchment on agency costs: An empirical investigation using UK panel data European Financial Management Jabbary, H., Hajiha, z and Labeshka, R.H., (2013) Investigation of the effect of agency costs on firm performance of listed firms in Tehran stock Exchange European Online Journal of Natural and Social Sciences Shamaileh, M o., & Khanfar, s M (2014) The effect of the financial leverage on the profitability in the tourism companies (analytical study-tourism sector-Jordan) Business and Economic Research Singh, M and Davison, W.N (2004) Agency costs, ownership structure and corporate governance mechanisms Journal of banking and finance m