Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp ngành bất động sản niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam p5

62 CHƯƠNG 5 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5 1 Kết luận Căn cứ vào báo cáo tài chính của các doanh nghiệp ngành bất động sản được niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2010 2018, tác giả đã tiến hành thu thập, phân tích và xử lý số liệu các chỉ số tài chính cụ thể và xây dựng biến dữ liệu theo mô hình hồi quy cũng như đánh giá mức độ phù hợp của dữ liệu và các biến quan sát của mô hình thông qua việc phân tích thực nghiệm bằng phần mềm thống kê Stata 12 0, bằng kỹ thuật phân tí.

CHƯƠNG 5.1 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Kết luận Căn vào báo cáo tài doanh nghiệp ngành bất động sản niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2010-2018, tác giả tiến hành thu thập, phân tích xử lý số liệu số tài cụ thể xây dựng biến liệu theo mơ hình hồi quy đánh giá mức độ phù hợp liệu biến quan sát mơ hình thơng qua việc phân tích thực nghiệm phần mềm thống kê Stata 12.0, kỹ thuật phân tích định lượng dựa mơ hình khắc phục tượng phương sai thay đổi FGLS Biến phụ thuộc tỷ suất sinh lời chủ sỡ hữu (ROE) đại diện cho hiệu hoạt động kinh doanh, biến độc lập bao gồm: Cơ cấu vốn (LEV), Tăng trưởng doanh nghiệp (GROW), Số năm hoạt động doanh nghiệp (AGE), Tài sản cố định (TANG), Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế (GDP), Tỷ lệ lạm phát (INF) Mơ hình hổi quy sau: ROEit = - 0,1128 – 0,0237 LEVit – 0,1301 TANGit + 0,1231 GROWit + 0,0023 AGEit +2,0094 GDPit +0,3150 INFit + εit Luận văn đạt mục tiêu nghiên cứu đề ra, kết mơ hình hồi quy cho thấy yếu tố như: Cơ cấu vốn (LEV) có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% biến tài sản cố định (TANG) có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% tác động ngược chiều (-) với hiệu hoạt động kinh doanh (ROE) Biến tăng trưởng doanh nghiệp (GROW) có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1%, biến số năm hoạt đợng doanh nghiệp (AGE) có ý nghĩa thống kê mức 1%, biến tỷ lệ tăng trưởng kinh tế (GDP) có ý nghĩa thống kê mức 5%, biến tỷ lệ lạm phát có ý nghĩa thống kê mức 1% có tác đợng chiều (+) với hiệu hoạt động kinh doanh (ROE) Kết nghiên cứu trả lời câu hỏi yếu tố tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngành bất động sản niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, đồng thời mở hướng cho nghiên 62 cứu Kết hầu hết kết thực nghiệm một số tác giả nghiên cứu ngồi nước khơng tìm thấy tác đợng biến quy mô doanh nghiệp ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh 5.2 Một số kiến nghị 5.2.1 Xây dựng cấu vốn phù hợp Trong nghiên cứu cho thấy, cấu vốn có tác đợng ngược chiều đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngành Bất động sản niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, điều chứng tỏ doanh nghiệp chưa sử dụng hệ số nợ một cách hợp lý Các doanh nghiệp cần phải xây dựng mợt cấu vốn phù hợp, trì nợ mức hợp lý để hạn chế việc chi trả khoản lãi vay Việc xác định cấu vốn phù hợp giúp cho doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận Để thực điều đó, doanh nghiệp cần thực hiện, xem xét điều kiện sau:  Doanh nghiệp cần cải thiện cấu vốn theo hướng giảm nguồn vốn tín dụng ngắn hạn thay vào tìm kiếm nguồn vốn huy đợng trung dài hạn, phù hợp với chất hoạt động kinh doanh Khi sử dụng nguồn vốn nhiều hơn, doanh nghiệp có thay đổi đáng kể việc vay nợ nguồn tài trợ thường xuyên tương đối ổn định Từ đó, doanh nghiệp yên tâm sản xuất kinh doanh khoảng thời gian ổn định mà không lo đến khoản vay nợ ngắn hạn Để phát huy kênh huy động vốn trung dài hạn doanh nghiệp xem xét mợt số hình thức như: Nguồn vốn liên doanh, liên kết; Huy động vốn từ quỹ đầu tư;…Các doanh nghiệp tăng nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh mà cịn học tập kinh nghiệm, tiến bộ khoa học kỹ thuật từ việc hợp tác với nguồn vốn liên doanh Ngoài ra, Việt Nam có rất nhiều quỹ đầu tư có tiềm lực tài mạnh, lực chun mơn cao, giúp doanh nghiệp tháo gỡ khó khăn nguồn vốn q trình hoạt đợng thơng qua việc thu mua cổ phiếu hay tư vấn chiến lược, cải tiến quy trình sản xuất,…Đây 63 chiến lược để quỹ đầu tư quản lý nguồn vốn giảm thiếu rủi ro Tuy nhiên, doanh nghiệp phải có dự án đầu tư khả thi, chiến lược kinh doanh hiệu quả, đợi ngũ quản lý chun nghiệp để thu hút nguồn vốn từ quỹ đầu tư  Giảm khoản nợ phải trả: Doanh nghiệp cần phải tiến hành xem xét, rà soát lại khoản nợ phải trợ, phân chia theo nhóm: Các khoản phải nộp, khoản phải trả cho người lao động, chi phí khác,…Từ đó, doanh nghiệp cần phải khẩn trường tìm nguồn để trả cho phù hợp Bên cạnh đó, doanh nghiệp cần phải tích cực theo dõi thu hồi khoản nợ phải thu để đảm bảo nguồn tài cho khoản khác  Các doanh nghiệp phải một số điều kiện sau:  Mức độ rủi ro doanh nghiệp: Doanh nghiệp cần xác định tình hình kinh doanh mình, doanh nghiệp có tỷ lệ rủi ro cao nên trì tỷ lệ nợ mức thấp để đảm bảo hoạt động kinh doanh ổn định  Tiềm lực tài doanh nghiệp: Doanh nghiệp có tài mạnh, thương hiệu tốt dễ dàng trì tỷ lệ nợ cao ngược lại  Tình trạng kinh tế: Nền kinh tế tăng trưởng hay suy thối tác động đến việc vay vốn doanh nghiệp Trong giai đoạn tỷ giá ngoại tệ thay đổi sách tiền tệ thắt chặt, doanh nghiệp bị hạn chế cho vay vốn Chính thế, doanh nghiệp phải có chiến lược huy đợng vốn hợp lý để khơng rơi vào tình trạng khủng khoảng 5.2.2 Tăng trưởng doanh nghiệp Tăng trưởng doanh nghiệp có tác đợng chiều (+) đến hiệu hoạt động kinh doanh Để đạt hiệu kinh doanh cao, doanh nghiệp cần phải tiếp tục đầu tư, đổi cơng nghệ, máy móc thay thế, giảm bớt sức lao động người để tăng trưởng Bên cạnh đó, cần rà sốt, kiểm tra tài sản cũ, không sử dụng để lý, tránh lãng phí việc sử dụng tài 64 sản cố định Tuy nhiên, doanh nghiệp phải xem xét thực lực tài để đầu tư mợt cách có hiệu quả, tránh làm tăng chi phí nợ, chi phí đầu vào khiến doanh nghiệp khó kiểm sốt làm giảm lợi nhuận Do đó, doanh nghiệp cần có mợt số chiến lược kế hoạch để thực điều trên:  Cần xây dựng phát triển mối quan hệ với nhà phân phối, nhà đầu tư, tăng cường quảng bá thương hiệu, đưa sách giá phù hợp với thị trường, chủ động linh hoạt xử lý gặp cạnh tranh từ doanh nghiệp khác  Nâng cao chất lượng sản phẩm, mở rộng thị trường  Phát triển nguồn nhân lực, xây dựng đợi ngũ quản lý chun nghiệp trình đợ chuyên môn cao, áp dụng khoa học công nghệ vào sản xuất 5.2.3 Số năm hoạt động doanh nghiệp Từ kết nghiên cứu cho thấy biến số năm hoạt đợng doanh nghiệp có tác đợng chiều đến hiệu kinh doanh, số năm hoạt động doanh nghiệp điều mà doanh nghiệp làm chủ việc kéo dài hay rút ngắn Để đạt hiệu hoạt động kinh doanh cao, doanh nghiệp phải xây dựng mợt đợi ngũ quản lý có chuyên môn cao, xây dựng hệ thống thu thấp thông tin thị trường thật tốt xem một liệu quan trọng để cung cấp cho tiến trình định tương lai 5.2.4 Tỷ lệ lạm phát Biến tỷ lệ lạm phát có tác động chiều đến hiệu hoạt động kinh doanh, Khi lạm phát mức vừa phải, hợp lý kích thích tăng trưởng kinh tế, tỷ giá ổn định, lãi śt giảm Từ đó, khuyến khích doanh nghiệp vay để mở rộng sản xuất kinh doanh; Đưa sách giá cả, bình ổn giá để kích thích nhu cầu nhà ngày tăng, hàng hóa bán chạy làm tăng lợi nhuận kinh doanh Bên cạnh đó, doanh nghiệp cần giảm chi phí đầu vào, xây dựng mợt đợi ngũ nhân viên chun nghiệp để dự tính mức đợ rủi ro, xác định 65 hội đầu tư mới, nâng cao lực cạnh tranh, thúc đẩy doanh nghiệp đẩy mạnh sản xuất kinh doanh Cần đưa sách trợ giúp nới lỏng tín dụng cho nhóm đối tượng gồm dự án nhà cho người thu nhập thấp người thuộc khu vực an sinh xã hợi để thu hút từ người tiêu dùng nhà đầu tư Các nhà đầu tư bất động sản phải chủ động thực giải pháp tái cấu trúc thị trường, tập trung đầu tư vào dự án phục vụ cho người lao động, nhà giá rẻ, dự án hộ cho thuê, Nhà nước cần điều chỉnh sách thuế theo hướng giảm bớt nhóm mặt hàng khơng chịu thuế thuế suất ưu đãi; Kiểm soát chi tiêu công nâng cao hiệu quản lý chi tiêu cơng; Duy trì sách thắt chặt tiền tệ nhằm mục tiêu kiểm soát lạm phát 5.2.5 Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế Để giữ vững ổn định tăng trưởng kinh tế, nhà nước phải đảm bảo sách an sinh xã hội, cải thiện thu nhập cuộc sống người dân; Cần có sách hỗ trợ như: lãi suất, thủ tục hành chính, luật đất đai, cho doanh nghiệp nước để tận dụng tối đa hội vượt qua thách thức, trở ngại từ hội nhập quốc tế; Nghiên cứu bổ sung sửa đổi một số luật như: Luật Đất đai, Luật Xây dựng, để tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp ngành bất đợng sản nói riêng doanh nghiệp ngành nghề khác nói chung; Tạo mơi trường đầu tư kinh doanh cho doanh nghiệp nước, phải xem doanh nghiệp chủ chốt kinh tế quốc gia; Đưa sách nhằm nâng cao śt lao đợng giải pháp quan trọng việc nâng cao lực cạnh tranh tăng trưởng kinh tế Việt Nam 5.3 Một số kiến nghị khác 5.3.1 Đẩy mạnh uy tín nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp 66 Để xây dựng hình ảnh lực doanh nghiệp, trước hết doanh nghiệp phải thể lực tài chính, khả quản lý linh hoạt xử lý công việc kinh doanh, đẩy mạnh uy tín doanh nghiệp mắt nhà tài trợ để tiếp cận nguồn vốn một cách dễ dàng Minh bạch việc cung cấp thơng tin báo cáo tài thị trường biểu rõ ràng nhất khả hoạt động doanh nghiệp mắt nhà tài trợ; Đưa chiến lược kinh doanh rõ ràng tạo niềm tin từ nhà kinh doanh, giúp cho việc huy động vốn trở nên dễ dàng Xây dựng mối quan hệ tốt với nhà phân phối; Tăng cường quảng bá thương hiệu, sách giá thị trường phải linh hoạt phù hợp, kiểm sốt minh bạch tránh lợi dụng lợi ích nhóm 5.3.2 Đối với Nhà nước Chính sách tiền tệ: Nhà nước xem xét đưa sách tiền tệ phù hợp nhằm giảm lạm phát, ổn định tỷ giá hối đoái, giảm lãi suất, ngăn chặn việc cạnh tranh lãi suất thiếu lành mạnh Vì yếu tố lạm phát tỷ lệ tăng trưởng kinh tế ảnh hưởng đến hiệu hoạt động doanh nghiệp ngành bất đợng sản Cần cải cách hành chính, rút gọn quy trình, thủ tục pháp lý để tiết kiệm chi phí; Đưa sách sáp nhập doanh nghiệp với để gia tăng quy mơ doanh nghiệp, giảm chi phí sản x́t Khẩn trương ban hành quy định để hình thành định chế tài phi ngân hàng quỹ tín thác đầu tư bất đợng sản, cơng ty tài chính,…nhằm thu hút nguồn vốn cho thị trường Bất đợng sản, hỗ trợ cho đối tượng có thu nhập mức trung bình để có khả mua nhà, đưa sách tín dụng, lãi suất ổn định, linh hoạt để tạo điều kiện cho nguồn vốn trung dài hạn cho nhà đầu tư tham gia vào thị trường Bất động sản Chính phủ cần quản lý việc bán hàng, nâng cao chất lượng hoạt động dịch vụ sàn giao dịch bất động sản doanh nghiệp ngành bất động sản; Kiểm sốt chặt chẽ tiến đợ đầu tư dự án; Hình thành pháp lý việc cấp giấy chứng nhận 67 quyền sử dụng đất, quyền sở hữu nhà; Tổ chức vận hành hiệu hệ thống đăng ký giấy tờ liên quan đến quyền sở hữu một công khai, minh bạch thống nhất 5.4 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 5.4.1 Hạn chế đề tài Kết nghiên cứu đạt từ bộ liệu gồm 44 doanh nghiệp bất động sản niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam gia đoạn 2010-2018 với 396 quan sát So với số doanh nghiệp bất động sản ngành số quan sát nghiên cứu tác giả chưa để lớn để thể bao qt tình hình hoạt đợng ngành kinh doanh bất động sản Thời gian thu thập liệu có năm từ năm 2010-2018 chưa đủ dài để đánh giá mức đợ ảnh hưởng yếu tố lên hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Số liệu tác giả lấy từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, tính minh bạch thơng tin tình trạng cơng bố thơng tin cịn thiếu chun nghiệp Mợt số doanh nghiệp bất đợng sản nằm hướng nghiên cứu có số tài chênh lệch lớn, tác đợng đến mơ hình rất nhiều khả nghiên cứu tác giả cịn nhiều hạn chế nên khơng thể đưa vào hết đề tài Do hạn chế liệu nên nghiên cứu tác giả chưa thể nghiên cứu tới tác đợng sách quản lý nội doanh nghiệp đến hiệu hoạt đợng doanh nghiệp chưa đánh giá hết mức độ rủi ro doanh nghiệp Dữ liệu phân tích chưa xem xét yếu tố ảnh hưởng như: sách tỷ giá, sách tăng giảm lãi suất, tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngành bất động sản Việt Nam 68 Kết nghiên cứu đề cập đến khía cạnh kết tài doanh nghiệp, chưa xem xét đến giá trị thị trường doanh nghiệp như: Tobin’s Q MBVE 5.4.2 Hướng nghiên cứu Nghiên cứu bộ liệu đủ lớn, tăng số lượng Doanh nghiệp thời gian nghiên cứu để quan sát mẫu qua giai đoạn, chu kỳ kinh tế Sử dụng thêm biến đo lường hiểu hoạt động hiệu kinh doanh để bổ sung phát triển kết nghiên cứu Mở rộng hướng nghiên cứu thực nghiệm sử dụng thêm nhiều số đại diện làm biến độc lập để tạo kết đáng tin cậy Nghiên cứu thêm yếu tố tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh ngành khác mở rộng quy mô mẫu nghiên cứu, điều rất hữu ích việc kiểm định hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 5.5 Kết luận chương Dựa kết phân tích kết nghiên cứu thực nghiệm chương chương thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp bất động sản niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 20102018, tác giả đề xuất khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp bất đợng sản niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Các khuyến nghị dựa kết thực nghiệm tăng quy mơ phát triển, sách hợp lý, một số khuyến nghị khác Nhà nước 69 KẾT LUẬN Nghiên cứu đạt mục tiêu ban đầu Nghiên cứu xác định yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động doanh nghiệp bất động sản là: Cơ cấu vốn, tăng trưởng doanh nghiệp, số năm hoạt động doanh nghiệp, tài sản cố định, tỷ lệ phát triển kinh tế, tỷ lệ lạm phát Nghiên cứu thông qua phương pháp tương quan hồi quy để xác định chiều hướng tác động nhân tố với hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Từ kết đạt được, tác giả đề xuất một số gợi ý nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngành bất động sản Trong nghiên cứu có mợt số hạn chế: tác giả khảo sát doanh nghiệp ngành bất đợng sản nên khả tổng qt hóa nghiên cứu chưa cao, chưa nghiên cứu yếu tố thị trường tác động vào doanh nghiệp Từ hướng đó, tác giả định hướng cho hướng nghiên cứu nghiên cứu hiệu hoạt động doanh nghiệp thuộc lĩnh vực khác, bổ sung thêm mợt số yếu tố ảnh hưởng, từ so sánh đối chiếu xây dựng mơ hình hiệu hoạt đợng cho thị trường ngành Từ đó, áp dụng mơ hình cho doanh nghiệp để rút giải pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu hiệu hoạt động doanh nghiệp 70 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Franco, Modigliani; Merton, H.Miller (1958, June) The Cost of Capital, Corporation Finance, and the Theory of Investement The American Economic Review, 48, pp 261-297 [2] Gujarati, D (2004) Basic Econometrics 4th Edition McGraw-Hill Companies [3] Kimberly, C Gleason; Lynett, Knowles Mathur; Ike, Mathur (2000, 11 01) The Interrelationship between Culture, Capital Structure, and Performance: Evidence from European Retailers Journal of Business Research,50, 185191 [4] Minh, Dương Thị Bình Linh, Nguyễn Thị Mỹ (2013) Chính sách thuế thị trường bất động sản Việt Nam Thực trạng giải pháp Nhà xuất Kinh tế TP.HCM [5] Neil, Nagy., Newman D & Nelson D (2009) Determinants of Profitability: What factors play a role when assessing a firm’s return on assets? The University of Akron [6] Nghi, Nguyễn Quốc; Nam, Mai Văn (2011) Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp vừa nhỏ thành phố Cần Thơ Tạp chí Khoa học, Trường Đại học Cần Thơ, p 122-129 [7] Ngọc, Đ D (2011) Các yếu tố tài tác đợng đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp ngành xây dựng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế-Trường Đại học Kinh tế TP.HCM [8] Nhựt, Quan Minh Thảo, Lý Thị Phương (2014) Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động doanh nghiệp bất động sản niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Tạp chí Khoa học- Trường Đại học Cần Thơ, Số 33, Trang 65-71 [9] Onaolapo, Abdrahman Adekunle; Kajola, Sunday (2010) Capital structure and firm performance: Evidence from Nigeria European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences [10] Phong, B X (2007) Phân tích hoạt động kinh doanh Học viện Cơng nghệ Bưu Viễn thơng [11]Rami, Zeitun; Gary, G.Tian (2007) Capital structure and corporate performance: evidence from Jordan Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 1(4), 40-61 [12] Safarova, Y (2010) Factors that determine firm performance of New Zealand listed companies 71 PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY Thống kê mơ tả biến sum roe lev tang grow size age gdp inf Variable Obs Mean roe lev tang grow size 396 396 396 396 396 0522043 1.525573 090579 1551962 3414305 age gdp inf 396 396 396 14.34091 0623222 0677333 Std Dev Min Max 2123911 1.658339 13559 3365665 6503460 -2.1138 0111 0001 -.5946 84786 6217 18.2557 7114 2.9791 5.31e+07 6.56785 0057586 0641103 0525 -.0019 41 0708 2126 Hệ số tương quan biến mơ hình nghiên cứu Pooled regression 73 Fixed effects regression 74 Random effects regression Kiểm định VIF Kiểm định Hausman 75 Kiểm định phương sai sai số không đổi (không bị tượng phương sai thay đổi) White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(35) = Prob > chi2 = 244.03 0.0000 Kiểm định sai số khơng có mối quan hệ tương quan với Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 43) = 0.028 Prob > F = 0.8681 GLS regression 76 Coefficients (b) (B) FEM REM lev tang grow lsize age gdp inf -.0841737 -.0841524 0864745 1350071 -.0323956 4.664822 -.2232853 (b-B) Difference -.0822281 -.1661586 1437528 030736 -.0044894 1.03808 3285169 -.0019457 0820061 -.0572783 1042712 -.0279062 3.626742 -.5518022 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0327299 0042223 0168477 0043657 5670353 0925425 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 25.99 Prob>chi2 = 0.0005 (V_b-V_B is not positive definite) PHỤ LỤC 2: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU TEN Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Đất Cotec Công ty cổ phần địa ốc 11 Công ty Cổ phần Phát triển dô thị công nghiệp số MA CLG CLG CLG CLG CLG CLG CLG CLG CLG D11 D11 D11 D11 D11 D11 D11 D11 D11 D2D D2D D2D D2D D2D D2D NAM ROE LEV 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0.2189 0.1258 0.0513 0.1240 0.0482 0.0028 0.0503 0.0049 0.0221 0.5229 0.4046 0.0119 0.0139 0.0167 0.0261 0.0105 0.0209 0.1489 0.3210 0.1275 0.1218 0.1343 0.1592 0.1428 0.1925 5.1797 3.6849 3.5539 4.7305 4.2774 0.0352 2.7842 2.6702 0.9697 0.9327 0.0923 0.9688 0.9774 1.0923 1.0176 2.9429 4.8391 1.6452 1.2389 1.5478 2.2437 2.0108 1.8875 TANG GROW 0.2644 0.1403 0.3145 0.3039 0.1555 0.0896 0.0110 0.0133 0.0140 0.0273 0.0162 0.0098 0.0178 0.0015 0.0007 0.0092 0.0052 0.0028 0.3048 0.4355 0.0116 0.0609 0.0939 0.0086 77 0.2677 1.0370 0.3512 0.0764 0.4151 -0.2970 0.1101 -0.2375 -0.0083 -0.3667 0.4631 -0.0118 -0.0062 -0.0595 0.0120 0.1996 0.7933 1.6894 0.0740 -0.1249 0.1585 0.3334 0.0015 -0.0074 SIZE 381784 699496 1050838 1131132 1600716 1125275 1249156 952446 944537 119365 174648 172593 171527 161321 163262 195844 351202 548968 822882 720090 834244 1112361 1114028 1105783 AGE GDP INF 10 11 12 13 14 15 22 23 24 25 26 27 28 29 30 19 20 21 22 23 24 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 Tổng công ty cổ phần đầu tư phát triển xây dựng Công ty Cổ phần Đầu tư Căn nhà mơ ước Công ty cổ phần Đệ Tam Công ty cổ phần dịch vụ xây dựng địa ốc Đất Xanh Cơng ty Cổ phần Hồng Anh Gia D2D D2D D2D DIG DIG DIG DIG DIG DIG DIG DIG DIG DRH DRH DRH DRH DRH DRH DRH DRH DRH DTA DTA DTA DTA DTA DTA DTA DTA DTA DXG DXG DXG DXG DXG DXG DXG DXG DXG HAG HAG HAG HAG 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 0.1415 0.1774 0.1989 0.1848 0.0532 0.0098 0.0229 0.0182 0.0039 0.0235 0.0700 0.1034 0.0864 -0.0208 -0.1342 0.0124 0.0555 0.0652 0.1109 0.1003 0.0858 0.1995 0.0178 0.0071 -0.0585 0.0059 0.0007 0.0013 0.0241 0.0227 0.2959 0.0613 0.1041 0.1307 0.2125 0.2516 0.1878 0.2332 0.2779 0.1976 0.1243 0.0359 0.0658 2.4344 1.9302 2.3532 0.7158 0.9594 1.0321 0.9324 1.0748 0.9159 1.1000 1.1045 1.1222 0.1283 0.4006 0.6408 0.6399 0.4813 0.4870 0.3389 0.5732 1.8366 1.1342 1.1552 0.9949 1.2029 1.2361 1.2830 0.9052 10.4160 1.1727 1.6370 1.0690 0.4262 0.9549 1.0852 1.0173 0.5726 1.2056 1.2146 1.1204 1.6485 2.0979 1.2677 0.0073 0.0053 0.0036 0.0674 0.1205 0.1123 0.0649 0.0415 0.0483 0.0441 0.0381 0.0527 0.0114 0.1726 0.3361 0.3050 0.2989 0.0041 0.0021 0.0012 0.0009 0.0490 0.0545 0.0566 0.0543 0.0520 0.0498 0.0435 0.0386 0.0302 0.0201 0.0166 0.0161 0.0096 0.0046 0.0059 0.0070 0.0062 0.0055 0.2316 0.3082 0.4172 0.4745 78 0.2435 -0.0950 0.2781 0.1725 0.1393 0.0571 -0.0901 0.0862 0.0115 0.1545 0.0353 0.1231 0.1109 0.0615 0.0965 0.0120 0.0279 0.0882 1.5479 0.2999 1.0246 0.3031 -0.1280 -0.0686 0.0065 0.0212 0.0217 0.2464 0.0980 0.2428 0.2561 0.2886 -0.0788 0.5533 0.7035 0.6540 0.5567 0.8452 0.3375 0.5614 0.3431 0.2232 -0.0470 1375058 1244421 1590548 4227028 4815765 5090922 4632065 5034820 5089310 5875806 6083230 6832108 248091 263360 288764 292215 300362 326859 832805 1082565 2191793 272210 237364 221092 222532 227239 232178 289391 317754 394914 687759 886244 816452 1268215 2160453 3573347 5562791 10264403 13728715 18771717 25576512 31284827 29813179 25 26 27 11 12 13 14 15 16 17 18 19 10 11 12 13 10 11 12 13 14 15 16 10 11 12 13 14 15 16 18 19 20 21 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 Lai Công ty Cổ phần Phát triển Nhà Bà Rịa-Vũng Tàu Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hà Đơ Công ty Cổ phần Tư vấnThương mại-Dịch vụ Địa ốc Hồng Qn Cơng ty Cổ phần phát triển hạ tầng vĩnh phúc Công ty cổ phần HAG HAG HAG HAG HAG HDC HDC HDC HDC HDC HDC HDC HDC HDC HDG HDG HDG HDG HDG HDG HDG HDG HDG HQC HQC HQC HQC HQC HQC HQC HQC HQC IDV IDV IDV IDV IDV IDV IDV IDV IDV ITA ITA 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 0.1093 0.0375 -0.1369 0.0209 0.0004 0.2108 0.1482 0.0726 0.0464 0.0396 0.0766 0.0888 0.1132 0.1320 0.4426 0.1671 0.0355 0.1637 0.1898 0.1065 0.1375 0.1310 0.2927 0.4252 0.0179 0.0253 0.0241 0.0169 0.1603 0.0050 0.0154 0.0099 0.3183 0.2736 0.2963 0.4291 0.5570 0.3450 0.6127 0.2800 0.3503 0.1152 0.0125 1.4735 2.0141 2.2690 1.9830 1.8619 1.3329 1.2078 1.2609 1.2355 1.0086 0.8872 1.1320 1.0974 1.0409 1.3124 1.3049 1.7091 1.9717 1.4487 1.3379 2.6534 3.0379 3.1204 2.4908 2.8371 2.6109 2.2849 1.2875 0.5944 0.6950 0.4832 0.5387 4.2951 4.3883 5.1897 4.3433 3.8802 3.6654 3.0715 2.5239 2.3808 0.5545 0.5453 0.4918 0.1546 0.1872 0.1870 0.2231 0.0440 0.0438 0.0393 0.0367 0.0355 0.0380 0.0332 0.0301 0.0273 0.0455 0.0520 0.0789 0.0414 0.0550 0.0383 0.1745 0.1372 0.2065 0.0036 0.0028 0.0030 0.0022 0.0015 0.0049 0.0062 0.0018 0.0014 0.3757 0.3673 0.3568 0.3124 0.1483 0.1478 0.0850 0.0777 0.0644 0.0280 0.0275 79 0.2199 0.3422 0.0678 0.0180 -0.0933 0.4267 0.1233 0.0354 -0.0210 -0.0505 -0.0087 0.1896 0.0545 0.0910 0.2274 0.1028 0.1251 0.2742 -0.0146 0.3319 1.1932 0.2560 0.3174 0.5379 -0.0523 -0.0266 0.1550 0.2844 0.5818 0.0754 -0.0826 0.0478 0.1997 0.3036 -0.0574 0.2338 0.3022 0.1598 0.3132 0.0663 0.0967 0.2454 0.0069 36368864 48815928 52125712 53062128 48111442 1116959 1254701 1299150 1271924 1207709 1197205 1424146 1501815 1638446 1472360 1623700 1826832 2327799 2293764 3054981 6700316 8415503 11086580 2947239 2733746 2718611 3140079 4056044 6379502 6860286 6293544 6594375 223930 291915 275170 339495 442091 512719 673311 717966 787404 9002445 9064412 22 23 24 25 26 10 11 12 13 14 15 16 17 18 15 16 17 18 19 20 21 22 23 11 12 13 14 15 16 17 18 19 10 11 12 13 14 15 16 10 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 đầu tưcông nghiệp tân tạo Công ty cổ phần đầu tư kinh doanh nhà Công ty cổ phần đầu tư địa ốc khang an Tổng công ty phát triển đô thị Kinh Bắc Công ty cổ phần đầu tư kinh doanh nhà hàng Khang Điền ITA ITA ITA ITA ITA ITA ITA ITC ITC ITC ITC ITC ITC ITC ITC ITC KAC KAC KAC KAC KAC KAC KAC KAC KAC KBC KBC KBC KBC KBC KBC KBC KBC KBC KDH KDH KDH KDH KDH KDH KDH KDH KDH 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0.0056 0.0122 0.0182 0.0147 0.0038 0.0008 0.0080 0.1036 -0.0764 0.0039 -0.2018 0.0049 0.0049 0.0193 0.0518 0.0518 0.0667 0.0021 0.0019 0.0074 0.0054 0.0718 0.0930 0.0665 0.0252 0.2501 0.0081 -0.1095 0.0179 0.0606 0.0761 0.0825 0.0685 0.0822 0.1451 0.0086 -0.0498 -0.1290 0.0419 0.0658 0.0922 0.0903 0.1173 0.6965 0.5056 0.4984 0.3733 0.2546 0.2540 0.2598 0.4180 0.5327 0.0500 0.5689 0.4570 0.5456 1.1747 1.2312 1.2014 0.7957 1.5836 0.6829 0.5522 0.7180 0.6412 0.2786 0.4815 0.5887 1.4160 1.5035 1.7456 1.8807 1.0884 0.6991 0.7002 0.7459 0.7189 0.8520 0.8062 0.8304 0.8029 1.0573 1.0408 0.8047 0.5695 0.4824 0.0260 0.0222 0.0193 0.0060 0.0055 0.0056 0.0048 0.0199 0.0185 0.0185 0.0252 0.0262 0.0239 0.0165 0.0172 0.0174 0.0068 0.0055 0.0076 0.0067 0.0038 0.0109 0.0110 0.0265 0.0221 0.0300 0.0324 0.0339 0.0312 0.0106 0.0103 0.0085 0.0075 0.0093 0.0035 0.0034 0.0023 0.0022 0.0014 0.0037 0.0035 0.0031 0.0034 80 0.1039 0.0753 0.1123 0.0645 0.0138 0.0003 0.0127 -0.0593 -0.0055 -0.0361 -0.1294 -0.0652 0.0660 0.4347 0.0632 -0.0053 0.2233 0.0864 -0.3731 -0.0657 0.1128 0.0125 -0.1385 0.2413 0.0712 0.3311 0.0445 -0.0141 0.0640 0.0426 0.0450 0.0735 0.0766 0.0716 1.2686 -0.0871 -0.1295 -0.1724 0.7922 1.7372 -0.0708 0.2242 0.0526 10006473 10760315 11996725 12740690 12916990 12921231 13085679 2776657 2761331 2661677 2317184 2165279 2309047 3312883 3522377 3503819 602504 654566 410328 383353 426612 431958 372137 461929 494807 11438646 11947343 11778305 12532339 13048822 13653707 14657548 15779768 16909732 2647454 2416943 2103951 1741228 3120586 8541570 7936912 9716622 10227895 11 12 13 14 15 16 17 11 12 13 14 15 16 17 18 19 10 11 12 13 14 15 16 17 10 11 12 13 14 15 16 17 10 11 12 13 14 15 16 17 18 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 Công ty đầu tư Phát triển đô thị Long Giang Công ty cổ phần Long Hậu Công ty cổ phần đầu tư năm bảy bảy Công ty cổ phần đầu tư Nam Long Công ty cổ phần phát triển đô thị Từ Liêm LGL LGL LGL LGL LGL LGL LGL LGL LGL LHG LHG LHG LHG LHG LHG LHG LHG LHG NBB NBB NBB NBB NBB NBB NBB NBB NBB NLG NLG NLG NLG NLG NLG NLG NLG NLG NTL NTL NTL NTL NTL NTL NTL 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0.1462 0.0059 0.0042 -0.1765 0.1057 0.0337 0.0471 0.1772 0.1477 0.2956 0.1516 0.0840 0.0376 0.0394 0.1017 0.2469 0.1519 0.1534 0.1515 0.0695 0.2356 0.0193 0.0225 0.0345 0.0323 0.0382 0.0746 0.1569 0.0872 0.0194 0.0164 0.0494 0.0850 0.1231 0.2031 0.1679 0.6217 0.1171 0.0798 0.1080 0.0439 0.1057 0.0780 1.0946 1.4631 1.7244 1.5538 1.1662 1.3699 4.1869 3.2176 2.1172 1.8993 1.9769 1.6263 1.5623 1.3096 1.0158 1.2781 0.8219 0.8457 2.0744 1.5224 1.4944 1.3474 0.9840 2.2777 2.5938 1.5894 1.4720 0.9253 1.1241 1.1900 1.3500 1.0023 1.0697 0.9728 1.1237 0.8118 1.2623 1.4528 0.8827 0.5354 0.5942 0.4313 0.4320 0.0328 0.1885 0.0717 0.1045 0.0612 0.0492 0.0260 0.0135 0.0095 0.1258 0.1148 0.0712 0.0846 0.0395 0.0386 0.0323 0.0266 0.0238 0.0841 0.1094 0.1469 0.1351 0.0569 0.0552 0.0266 0.0177 0.0160 0.0199 0.0184 0.0196 0.0161 0.0138 0.0100 0.0089 0.0071 0.0055 0.0124 0.0185 0.0287 0.0325 0.0325 0.0318 0.0200 81 0.8983 0.1782 0.1112 -0.1983 -0.0385 0.1572 1.2319 0.2194 0.0801 0.6125 0.1549 -0.0872 -0.0092 -0.1049 -0.0656 0.1072 0.3024 0.0647 0.3920 0.0823 0.1918 0.0176 0.0177 0.1255 0.4110 -0.0006 0.0275 0.0602 0.1718 0.0605 0.0827 0.1822 0.2781 0.2363 0.2733 0.2110 0.8226 -0.0401 -0.1757 -0.2167 0.0330 -0.0654 0.0776 703040 828288 920433 737946 709516 821034 1832499 2234594 2413682 1578367 1822794 1663811 1648494 1475559 1378814 1526635 1988294 2116972 2355232 2542911 3030640 3084056 3138727 3532528 4984440 4981451 5118667 2470329 2894707 3069754 3323716 3929421 5022018 6208809 7905948 9574400 2135009 2049359 1689369 1323357 1367020 1277582 1376714 10 11 12 13 14 15 16 17 18 10 11 12 13 10 11 12 13 14 19 20 21 22 23 24 25 26 27 19 20 21 22 23 24 25 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 Công ty cổ phần Bất động sản du lịch Ninh Vân Bay Công ty cổ phần phát triển Bất động sản Phát Đạt Công ty cổ phần phát triển hạ tâng Bất động sản Thái Bình Dương Cơng ty cổ phần Quốc Cường Gia Lai Công ty cổ phần địa ốc sài gòn thương NTL NTL NVT NVT NVT NVT NVT NVT NVT NVT NVT PDR PDR PDR PDR PDR PDR PDR PDR PDR PPI PPI PPI PPI PPI PPI PPI PPI PPI QCG QCG QCG QCG QCG QCG QCG QCG QCG SCR SCR SCR SCR SCR 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 0.0945 0.1018 0.0392 -0.1163 -0.1174 0.0245 0.0264 -0.1471 0.0180 -1.1765 0.0724 0.2106 0.0048 0.0035 0.0016 0.0284 0.0686 0.1009 0.1556 0.1832 0.1315 0.0269 0.0034 0.0004 0.0680 0.0529 -0.0736 -0.2008 -0.5686 0.1151 -0.0179 0.0034 0.0064 0.0085 0.0055 0.0111 0.0990 0.0242 0.1844 0.0075 0.0394 0.0035 0.0115 0.6487 0.6902 0.5679 0.9008 0.7054 0.4660 0.5146 0.5268 0.5209 0.3799 0.3472 1.4504 2.2618 2.6375 2.9635 3.1225 2.3207 2.7451 2.5194 2.1488 1.2532 2.0307 1.7334 1.9189 1.6274 1.3816 0.9907 0.9524 1.3514 1.1345 1.3289 1.6414 1.6700 0.7503 1.0255 1.0506 1.7784 1.6362 2.3482 2.1069 1.8830 1.4674 1.3327 0.0225 0.0190 0.5709 0.6524 0.5497 0.4972 0.5171 0.2728 0.2779 0.6572 0.6764 0.0819 0.0402 0.0374 0.0348 0.0334 0.0001 0.0003 0.0008 0.0010 0.0623 0.0524 0.0407 0.0178 0.0166 0.0317 0.0221 0.0236 0.0171 0.1290 0.1369 0.1545 0.1725 0.2009 0.0375 0.0353 0.0524 0.0999 0.0013 0.0027 0.0033 0.0034 0.0014 82 0.1604 0.0516 0.2571 0.0543 -0.2184 0.1771 0.0319 -0.0857 0.0057 -0.5946 -0.0353 0.0230 0.2117 0.1184 0.0907 0.0698 0.2458 0.1938 0.1051 0.1114 0.3063 0.1326 -0.0528 0.0682 0.1387 0.4668 -0.2237 -0.1832 -0.2318 0.9484 0.0720 0.1517 0.0046 0.0825 0.1589 0.0297 0.3885 -0.0343 0.1301 -0.0658 -0.0263 -0.1530 -0.0327 1597602 1680048 1375498 1511251 1181255 1390408 1434704 1311785 1319201 534787 515931 3827798 4638326 5187272 5657966 6052986 7540835 9002350 9948855 11057426 678391 768341 727764 777368 885198 1298421 1008020 823340 632491 5128476 5497508 6331420 6360750 6885285 7979384 8216605 11408512 11017133 7593234 6773630 6595734 5586857 5404229 26 27 10 11 12 13 10 11 12 13 14 15 17 18 19 20 21 22 23 24 25 10 11 12 13 14 10 11 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 tín Cơng ty cổ phần SonaDeZi Long Thành Công ty cổ phần phát triển nhà thủ đức Cơng ty cổ phần tập đồn đầu tư thăng long Công ty cổ phần xây dựng phát triển đô thị tỉnh bà rịa - vũng tàu Công ty cổ phần đầu tư SCR SCR SCR SCR SZL SZL SZL SZL SZL SZL SZL SZL SZL TDH TDH TDH TDH TDH TDH TDH TDH TDH TIG TIG TIG TIG TIG TIG TIG TIG TIG UDC UDC UDC UDC UDC UDC UDC UDC UDC VCR VCR VCR 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 0.0654 0.0551 0.0629 0.0491 0.1153 0.0973 0.0890 0.0838 0.0942 0.1068 0.1978 0.1686 0.1884 0.1805 0.0339 0.0245 0.0159 0.0339 0.0332 0.0612 0.0712 0.0375 0.1128 -0.0479 0.0156 0.0464 0.0982 0.1216 0.0521 0.0633 0.0596 0.0572 0.0301 0.0173 0.0006 0.0042 0.0087 0.0151 0.0168 0.0112 0.1642 0.0254 -0.1213 0.6452 1.2984 1.7425 1.4178 0.6341 1.0980 1.1141 1.4295 0.1681 1.9983 1.8989 1.8699 1.7623 0.6158 0.6451 0.5977 0.5956 0.6580 0.8281 0.5814 0.5655 0.8421 0.3395 0.3206 0.7247 0.3154 0.4713 0.2083 0.1199 0.2095 0.1307 2.4594 3.2858 3.4218 3.6370 3.4435 3.4146 1.6337 1.7934 1.8179 0.9391 1.1240 1.6231 0.0013 0.0171 0.0139 0.0604 0.2450 0.1711 0.1905 0.1694 0.1505 0.1345 0.1044 0.0967 0.1003 0.1056 0.0996 0.0859 0.0799 0.1117 0.0337 0.0298 0.0328 0.1108 0.0482 0.0775 0.0638 0.0725 0.0043 0.0471 0.0573 0.0758 0.1229 0.2630 0.2588 0.2772 0.2695 0.2380 0.0452 0.0720 0.1143 0.4039 0.6318 0.3207 0.2746 83 -0.0735 0.4977 0.2741 0.1347 0.0156 0.2336 0.1002 0.0529 0.0797 0.0424 0.1723 0.0049 0.0551 0.2751 -0.0309 -0.0217 0.0195 0.0794 0.0369 0.1073 0.0260 0.5876 0.7612 -0.1526 0.2663 -0.1493 0.8296 0.6889 0.0939 0.1062 0.0801 0.3206 0.2015 0.0252 0.0328 -0.0827 0.0829 -0.3992 0.0699 0.0020 1.0537 0.1232 0.0960 5006752 7498402 9554061 10841383 800036 986921 1085829 1143268 1234439 1286749 1508434 1515754 1599242 2337891 2265660 2216413 2259697 2439213 2529328 2800625 2873316 4561541 306680 259873 329077 279931 512154 864957 946204 1046647 1130528 1421141 1707501 1750516 1807913 1658374 1794836 1078985 1154440 1156704 717690 806104 883524 12 13 14 15 10 11 12 13 14 15 16 11 12 13 14 15 16 17 18 19 10 11 12 13 14 15 16 17 18 16 17 18 19 20 21 22 23 24 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 phát triển du lịch vinaconex Công ty cổ phần Vạn Phát Hưng Công ty cổ phần Xây lắp Địa ốc Vũng Tàu Cơng ty cổ phần tập đồn Sao Mai Cơng ty cổ phần Coma18 Công ty VCR VCR VCR VCR VCR VCR VPH VPH VPH VPH VPH VPH VPH VPH VPH VRC VRC VRC VRC VRC VRC VRC VRC VRC ASM ASM ASM ASM ASM ASM ASM ASM ASM CIG CIG CIG CIG CIG CIG CIG CIG CIG FDC 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 -0.1166 0.0069 0.0089 0.0239 -0.0531 -0.0384 0.0160 0.0198 0.0147 0.0130 0.0060 0.1822 0.1240 0.1992 0.1394 0.4019 0.0985 0.0008 0.0038 0.0051 -0.0356 0.0127 0.1048 0.2765 0.3925 0.0999 0.0195 0.0363 0.0704 0.0352 0.0657 0.0590 0.2088 0.1105 0.0110 -0.0878 0.0140 -1.1323 -1.7326 0.0071 0.0011 0.0069 0.2312 1.8832 0.1899 1.9005 1.7318 1.9534 2.0131 2.1475 2.4879 2.6276 2.5691 2.5131 1.8061 1.6802 1.0142 0.9729 1.5846 1.2558 1.3427 0.8804 0.9147 0.3344 0.4414 0.3830 0.3989 2.1065 1.0685 1.3269 1.3787 0.9498 0.6044 0.8455 0.9746 1.0873 0.1736 2.1994 3.0061 3.0745 6.8007 18.2557 1.9298 2.2344 1.5352 0.1546 0.2697 0.0571 0.0519 0.0055 0.0047 0.0045 0.0190 0.0240 0.0225 0.0228 0.0109 0.0113 0.0112 0.0092 0.0093 0.0986 0.1478 0.1098 0.1339 0.0304 0.0218 0.0186 0.0010 0.0024 0.1717 0.0127 0.0150 0.1518 0.0577 0.0363 0.0424 0.0401 0.1962 0.0679 0.0537 0.0425 0.0301 0.0236 0.0209 0.0353 0.0034 0.0211 0.0089 84 -0.0157 0.0123 0.0094 -0.0351 0.0266 -0.0176 0.1652 0.1263 0.0522 0.0003 -0.0439 -0.0235 0.0452 0.1032 0.0756 0.5487 -0.0692 -0.0445 -0.1954 0.0380 -0.3293 0.1116 2.9791 0.3947 0.6397 0.1071 0.1448 0.0607 0.4827 0.5752 0.2487 0.1496 1.1344 0.2379 0.1559 0.1489 -0.0779 -0.1495 0.0004 0.4162 0.1034 0.2777 0.0334 1419084 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 33 34 35 36 37 38 39 40 41 1244892 14 1378252 15 1577815 16 1673511 17 2481244 18 3908502 19 4880522 20 5610793 21 11975460 22 409463 10 11 12 13 14 18 869640 880337 888609 857442 880265 864810 1511180 1702072 1790851 1791406 1712821 1672577 1748113 1928523 2074245 461812 429843 410729 330457 342998 230036 255703 1017457 473280 543767 501382 426408 426590 604151 666625 851776 796610 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 cổ phần Ngoại thương phát triển Đầu tư TP HCM Công ty cổ phần đầu tư phát triển xây dựng hội an Công ty cổ phần địa ốc Đà Lạt Công ty cổ phần đầu tư phát triển đô thị Dầu khí Cửu Long Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Bất động sản An Dương Thảo Điền FDC FDC FDC FDC FDC FDC FDC FDC DIH DIH DIH DIH DIH DIH DIH DIH DIH DLR DLR DLR DLR DLR DLR DLR DLR DLR CCL CCL CCL CCL CCL CCL CCL CCL CCL HAR HAR HAR HAR HAR HAR HAR HAR 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0.0731 0.0749 0.3339 0.0292 0.1164 -0.0415 0.0269 -0.0640 0.2081 0.2294 0.2172 0.0260 0.0569 0.0568 0.0636 0.0462 0.0188 0.1207 0.1036 0.0133 -0.1187 -0.2803 0.0246 -0.6126 -1.0121 -2.1138 0.1271 0.0307 0.0304 0.0077 0.0079 0.0074 0.0121 0.0271 0.0601 0.0086 0.0516 0.0279 0.0325 0.0477 0.0124 0.0175 0.0270 0.7672 0.6632 0.4299 0.5332 0.6757 0.5448 0.5828 0.7007 2.1502 3.0477 2.7043 3.0469 2.8509 3.2220 3.4187 3.4789 2.2296 2.3411 3.2787 3.6871 3.3681 4.7914 3.6649 4.4163 7.3482 17.5244 0.5650 1.0926 0.9182 0.9304 0.9869 1.0041 0.4549 0.4770 0.4953 0.6708 0.8933 0.2274 0.1110 0.0501 0.0696 0.1903 0.2753 0.0399 0.0557 0.0205 0.0221 0.1524 0.2435 0.2142 0.4428 0.0399 0.0023 0.0170 0.0119 0.0088 0.0048 0.0063 0.0088 0.0158 0.2140 0.1724 0.1625 0.1798 0.1210 0.1361 0.1835 0.2206 0.2887 0.0230 0.0284 0.0283 0.0298 0.0226 0.0209 0.0202 0.0186 0.0132 0.6631 0.7053 0.7114 0.7112 0.5761 0.2853 0.1964 0.2224 85 -0.1534 -0.0115 0.5590 -0.1945 0.0428 -0.0029 0.0918 -0.0062 -0.1003 0.3428 -0.0370 -0.0291 -0.0367 0.0911 0.0484 -0.0001 0.2747 0.2200 0.2922 0.0167 -0.1764 0.0337 -0.1747 -0.2800 -0.2340 -0.2874 0.2503 0.2540 -0.0576 0.0134 0.0366 0.0155 -0.0232 0.0407 0.4094 0.9662 0.4036 1.2349 -0.0653 0.5262 0.6612 0.1322 0.1259 84786 19 20 21 22 23 24 25 26 10 11 12 13 10 11 12 444011 556780 524713 531735 548741 559732 546763 10 568992 11 801953 12 143429 10 11 674405 666665 1039317 837132 872940 870408 916486 944376 168768 226621 218228 211888 204102 222696 233472 233455 297589 233677 301951 307003 252859 261370 215718 155317 118978 201310 449909 420543 641844 1066258 1207246 1359253 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 Công ty cổ phần đầu tư tài quốc tế phát triển doanh nghiệp IDJ Công ty cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị sông đà Công ty cổ phần địa ốc chợ lớn HAR IDJ IDJ IDJ IDJ IDJ IDJ IDJ IDJ IDJ SDU SDU SDU SDU SDU SDU SDU SDU SDU RCL RCL RCL RCL RCL RCL RCL RCL RCL 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0.0108 0.0432 -0.0636 0.0011 -0.0424 -0.1243 0.0001 -0.0237 0.0112 0.1606 0.0719 0.0042 0.0068 0.0048 0.0081 0.0032 0.0128 0.0054 0.0160 0.3391 0.1736 0.1432 0.1162 0.1206 0.1034 0.0518 0.0780 0.0492 0.1239 0.1605 0.1285 0.1583 0.0524 0.0271 0.0111 0.0354 0.1891 0.3585 1.4555 1.5219 1.3663 1.4082 1.9395 2.5488 1.5379 2.0270 2.0436 0.7370 0.7854 0.6065 0.8659 0.6435 0.5258 0.2746 0.5331 1.4490 0.1956 0.0107 0.0033 0.0021 0.0011 0.0000 0.0725 0.0713 0.0603 0.0435 0.0569 0.0058 0.0528 0.0387 0.0875 0.0229 0.0322 0.0257 0.0017 0.0866 0.0634 0.0637 0.0505 0.0526 0.0580 0.0554 0.0428 0.0256 86 -0.1318 -0.1978 -0.1380 0.0311 -0.1262 -0.1320 -0.0190 -0.0018 0.1607 0.3607 1.6941 -0.0309 -0.0553 0.0226 0.2305 0.2102 -0.2729 0.1992 0.0218 0.1638 0.1638 -0.0039 0.2062 -0.0696 -0.0611 0.0101 0.2388 0.5756 1180127 419399 361515 372745 325714 282720 277339 276851 321328 437219 854056 827654 781920 799571 983909 1190745 865757 1038202 1060815 224934 261789 260777 314557 292678 274786 277561 343846 541767 12 10 11 12 10 11 12 10 11 12 13 14 15 16 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 0.1207 0.2126 0.1093 0.0476 0.0366 -0.0019 0.0111 0.0409 0.0327 LÝ LỊCH TRÍCH NGANG CỦA HỌC VIÊN I LÝ LỊCH SƠ LƯỢC: Họ tên: Lâm Thị Kiều My Giới tính: Nữ Ngày, tháng, năm sinh: 24/06/1992 Nơi sinh: Quảng Ngãi Email: Điện thoại: 0934818379 II QUÁ TRÌNH ĐÀO TẠO: III Q TRÌNH CƠNG TÁC CHUN MƠN: Thời gian Nơi cơng tác Công việc đảm nhiệm XÁC NHẬN CỦA Tp HCM, ngày tháng Năm 20 CƠ QUAN / ĐỊA PHƯƠNG Người khai (Ký tên, đóng dấu) (Ký tên) 87 ... hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngành Bất động sản niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, điều chứng tỏ doanh nghiệp chưa sử dụng hệ số nợ một cách hợp lý Các doanh nghiệp cần phải xây... trạng hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp bất động sản niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 20102018, tác giả đề xuất khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh... tố tài tác đợng đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp ngành xây dựng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế -Trường Đại học Kinh tế TP.HCM [8] Nhựt, Quan Minh Thảo, Lý Thị