TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Tổng quan về công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán là tổ chức tài chính trung gian, có tư cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh chứng khoán theo quy định của pháp luật Việt Nam Theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC, công ty chứng khoán thực hiện các hoạt động như môi giới chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán và tự doanh chứng khoán.
Sự phát triển của công ty chứng khoán có mối liên hệ chặt chẽ với sự tiến bộ của thị trường chứng khoán, và sự ra đời của các công ty này đã thúc đẩy quá trình định giá chứng khoán diễn ra nhanh chóng và tiết kiệm chi phí.
1.1.2 Vai trò của công ty chứng khoán
Với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán, các công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nền kinh tế CTCK thực hiện các nghiệp vụ chuyên môn như môi giới mua bán, phát hành chứng khoán, và tư vấn đầu tư, giúp kết nối người đầu tư với người phát hành Nhờ đó, các cổ phiếu được giao dịch sôi động trên thị trường, tập hợp nguồn vốn từ công chúng thành một khối lượng lớn Tuy nhiên, vai trò của CTCK có thể khác nhau tùy thuộc vào từng chủ thể trên thị trường.
1.1.3.1 Đối với các tổ chức phát hành
Công ty chứng khoán (CTCK) không chỉ là một doanh nghiệp tài chính mà còn đóng vai trò quan trọng trong việc giúp doanh nghiệp phát hành cổ phiếu Qua đó, CTCK hỗ trợ doanh nghiệp huy động vốn nhanh chóng để triển khai các dự án thông qua các kênh chứng khoán.
CTCK đóng vai trò quan trọng trong việc bảo lãnh phát hành và môi giới chứng khoán, giúp doanh nghiệp thành công trong việc phát hành Nhân viên môi giới sẽ tư vấn và tìm kiếm khách hàng có nhu cầu đầu tư vào các công cụ tài chính Họ cũng hỗ trợ tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục cần thiết trước khi chào bán và phân phối chứng khoán Với đội ngũ tư vấn chuyên nghiệp, thông tin về tổ chức phát hành được phân tích và cung cấp đầy đủ, chi tiết và kịp thời cho các nhà đầu tư.
1.1.3.2 Đối với nhà đầu tư
Các nhà đầu tư luôn mong muốn tối đa hóa lợi nhuận từ việc đầu tư chứng khoán, nhưng nhiều người mới tham gia thị trường thiếu kinh nghiệm và kiến thức cần thiết để giao dịch hiệu quả Do đó, các công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu chi phí và thời gian tìm kiếm thông tin, từ đó nâng cao chất lượng quyết định đầu tư Bên cạnh đó, tính thanh khoản của chứng khoán cũng được cải thiện thông qua việc tìm kiếm đối tác, thực hiện lệnh và các hoạt động mua bán trên thị trường.
Thị trường chứng khoán, TS.Nguyễn Thanh Phương)
Công ty chứng khoán hỗ trợ chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt, giúp các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro và thiệt hại trong quá trình đầu tư.
Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, PGS.TS.Thái Bá Cần)
1.1.3.3 Đối với thị trường chứng khoán
Thứ nhất, công ty chứng khoán góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường
Thông qua các sở giao dịch chứng khoán và thị trường phi tập trung, công ty chứng khoán (CTCK) cung cấp cơ chế giá nhắm giúp nhà đầu tư đánh giá đúng giá trị khoản đầu tư Theo quy định, CTCK phải dành tỷ lệ nhất định giao dịch để mua bán chứng khoán khi giá giảm và bán ra khi giá cao Sự can thiệp này phụ thuộc vào nguồn vốn tự doanh và quỹ dự trữ chứng khoán, tuy nhiên, nó vẫn có tác động nhất định đến tâm lý nhà đầu tư trên thị trường.
Các công ty chứng khoán (CTCK) đang không ngừng phát triển và cải tiến các sản phẩm, dịch vụ nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng và nâng cao chất lượng hoạt động của nhà đầu tư Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt, việc cung cấp các hoạt động mới trở thành yếu tố sống còn cho sự tồn tại và phát triển của CTCK (Giáo trình Thị trường chứng khoán, TS Nguyễn Thanh Phương).
Thông qua việc tương tác với khách
1.1.4 Các nghiệp vụ chính của công ty chứng khoán
Hiện nay, môi giới chứng khoán là hoạt động phổ biến nhất ở các công ty chứng khoán, hầu như công ty chứng khoán nào cũng có hoạt động này
Hoạt động kinh doanh chứng khoán là quá trình mà công ty chứng khoán (CTCK) đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch trên sàn giao dịch hoặc thị trường OTC, với khách hàng chịu trách nhiệm về kết quả giao dịch Các nhà môi giới thực hiện giao dịch theo lệnh của khách hàng nhằm thu phí hoa hồng và không phải gánh chịu rủi ro từ các giao dịch này Thông thường, các nhà môi giới không hoạt động độc lập mà được tổ chức thành các công ty.
Môi giới chứng khoán là hoạt động kinh doanh trong đó công ty chứng khoán đóng vai trò trung gian, thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán cho khách hàng và nhận hoa hồng từ các giao dịch này.
Tự doanh, hay đầu tư chứng khoán, là hoạt động mà công ty chứng khoán (CTCK) thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán cho chính mình nhằm thu lợi nhuận Trong quá trình này, CTCK phải tự chịu trách nhiệm và gánh chịu rủi ro từ các quyết định đầu tư Hoạt động tự doanh thường diễn ra song song với môi giới, điều này có thể dẫn đến xung đột lợi ích giữa khách hàng và công ty Do đó, các thị trường thường áp dụng chính sách ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước, và yêu cầu CTCK phải tách bạch rõ ràng giữa nghiệp vụ tự doanh và môi giới, cũng như giữa tài sản của khách hàng và tài sản của công ty.
Hoạt động tự doanh có thể diễn ra trên cả thị trường giao dịch tập trung và phi tập trung, với mục tiêu chính là thu lợi từ lợi tức và chênh lệch giá mua bán chứng khoán Mặc dù mang lại khả năng sinh lời cao, hoạt động này cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro lớn, đặc biệt là nguy cơ mất giá chứng khoán Để đạt hiệu quả trong tự doanh, công ty chứng khoán cần có tiềm lực vốn mạnh, khả năng phân tích thông tin tốt và chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả.
Các công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng và điều tiết hoạt động của thị trường thông qua việc mua bán Họ góp phần bình ổn giá cả trên thị trường, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư.
1.1.4.3 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán
Hoạt động môi giới chứng khoán
Môi giới chứng khoán là hoạt động kinh doanh mà công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường phi tập trung Khách hàng sẽ chịu trách nhiệm về hiệu quả kinh tế của các giao dịch này, theo giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán của PGS.TS Thái Bá Cần.
Môi giới chứng khoán khác biệt với các lĩnh vực khác nhờ tính chuyên nghiệp cao, đòi hỏi người môi giới phải sở hữu kỹ năng, chuyên môn và trình độ nghiệp vụ vững vàng Ngoài ra, đạo đức nghề nghiệp và môi trường hỗ trợ đa dạng cùng với trang thiết bị cần thiết cũng là yếu tố quan trọng trong hoạt động này.
- Quyết định mua bán chứng khoán là do khách hàng và người môi giới phải thực hiện theo lệnh đó
- Việc hạch toán các giao dịch phải được thực hiện trên các tài khoản thuộc sở hữu của khách hàng
- Người môi giới chỉ được thu phí hoạt động theo thỏa thuận trong hợp đồng ủy thác giao dịch
(Giáo trình Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, PGS.TS.Thái Bá Cần)
Thị trường tài chính phát triển đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của nghiệp vụ môi giới, tạo điều kiện thuận lợi cho các môi giới thực hiện hiệu quả các chức năng cung cấp dịch vụ và sản phẩm tài chính.
1.2.2 Vai trò của môi giới chứng khoán
1.2.2.1 Đối với nhà đầu tư
Trên các thị trường hiện nay, người mua và người bán cần gặp gỡ để thẩm định chất lượng hàng hóa và thỏa thuận giá cả Tuy nhiên, trên thị trường chứng khoán, việc đánh giá chất lượng và giá cả đòi hỏi một khoản chi phí lớn cho việc thu thập và xử lý thông tin, cũng như đào tạo kỹ năng phân tích Chỉ các công ty chứng khoán (CTCK) hoạt động chuyên nghiệp và quy mô lớn mới có khả năng trang trải những chi phí này nhờ vào lợi ích kinh tế từ quy mô Sự hiện diện của CTCK hay người môi giới không chỉ giúp kết nối các bên mua bán mà còn giảm thiểu chi phí giao dịch như chi phí tìm kiếm đối tác và giám sát hợp đồng Do đó, vai trò quan trọng của hoạt động môi giới chứng khoán là tiết kiệm chi phí giao dịch, đồng thời cung cấp thông tin thị trường chính xác, tư vấn đầu tư và các sản phẩm, dịch vụ tài chính để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
1.2.2.2 Đối với thị trường chứng khoán
Nhà môi giới chứng khoán là người thường xuyên tiếp xúc với khách hàng
Người môi giới chứng khoán nhạy bén trong việc nắm bắt thông tin từ khách hàng, giúp họ nhận diện những thuận lợi và bất lợi trong giao dịch Nhờ đó, họ có thể phát triển và hoàn thiện sản phẩm, tăng tính đa dạng của sản phẩm và cơ cấu khách hàng, từ đó thu hút nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội cho đầu tư tăng trưởng.
Hoạt động môi giới chứng khoán đóng vai trò trung gian quan trọng, kết nối các nhà đầu tư với sàn giao dịch và tạo lập kênh dẫn vốn hiệu quả cho nền kinh tế Đồng thời, hoạt động này cũng góp phần phát triển các sản phẩm trên thị trường, từ đó thúc đẩy tăng trưởng và nâng cao tính hấp dẫn của thị trường chứng khoán đối với nhà đầu tư.
1.2.2.3 Đối với công ty chứng khoán
Hoạt động môi giới chứng khoán đóng vai trò quan trọng đối với công ty chứng khoán, chủ yếu thể hiện qua việc đóng góp lớn vào doanh thu Người môi giới không chỉ nâng cao khả năng cạnh tranh của công ty mà còn thu hút khách hàng và đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ Điều này góp phần nâng cao chất lượng và hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán.
1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán Để đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của một công ty chứng khoán, ta có thể sử dụng những chỉ tiêu dưới đây:
Số lượng tài khoản mở tại công ty chứng khoán là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động môi giới Nếu công ty có ít tài khoản, điều này cho thấy hoạt động môi giới không hiệu quả Ngược lại, sự gia tăng số lượng tài khoản chứng tỏ công ty đang phát triển và thu hút thêm khách hàng mới, không chỉ giữ chân khách hàng cũ Do đó, thành công ban đầu của nhà môi giới là kết nối và thu hút khách hàng mở tài khoản và thực hiện giao dịch tại công ty.
Hiện nay, thị phần môi giới của các công ty chứng khoán được tính dựa trên giá trị giao dịch của từng công ty trong kỳ, chia cho tổng giá trị giao dịch Một công ty được coi là có hoạt động môi giới phát triển khi thị phần dịch vụ của họ cao hơn so với các công ty cùng ngành Việc so sánh thị phần giữa các công ty chứng khoán giúp tạo ra cái nhìn tổng quát về hiệu quả hoạt động của từng công ty Trong bối cảnh cạnh tranh, thị phần môi giới là thước đo quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động và nâng cao uy tín của công ty.
1.2.3.3 Doanh thu, chi phí, lợi nhuận hoạt động môi giới
Doanh thu hoạt động môi giới là chỉ tiêu quan trọng đánh giá hiệu quả của hoạt động này Nó chủ yếu bao gồm tổng phí môi giới mà công ty chứng khoán thu từ khách hàng, cùng với một số khoản thu khác liên quan như lãi tiền ứng trước Phí môi giới được tính trên tổng giá trị giao dịch, do đó, doanh số giao dịch càng lớn thì hoa hồng từ dịch vụ môi giới càng cao Đây là chỉ tiêu định lượng thể hiện mức độ thành công của hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Vì vậy, doanh thu này càng lớn càng chứng tỏ hoạt động môi giới chứng khoán càng hiệu quả.
Chi phí hoạt động môi giới là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả của công ty chứng khoán Các chi phí này bao gồm phí giao dịch, chi phí quản lý, chi phí dịch vụ mua ngoài và các chi phí khác Khi công ty giảm thiểu chi phí, hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán sẽ tăng lên, và ngược lại.
Lợi nhuận hoạt động môi giới là chênh lệch giữa doanh thu và chi phí môi giới mà công ty phải chi trả Mục tiêu chính của các công ty là tối đa hóa lợi nhuận, vì đây là thước đo hiệu quả hoạt động; lợi nhuận càng cao, hiệu quả càng tốt Để đạt được điều này, công ty chứng khoán cần tập trung vào việc tối đa hóa doanh thu và tối thiểu hóa chi phí.
1.2.3.4 Số lượng nhân viên môi giới
Một đội ngũ nhân viên mỏng có thể dẫn đến việc mỗi người phải đảm nhận quá nhiều nhiệm vụ, từ đó ảnh hưởng đến chất lượng chăm sóc khách hàng Bên cạnh đó, sự biến động trong số lượng nhân viên do đi học hoặc chuyển việc cũng phản ánh khả năng quản lý hiệu quả của công ty trong lĩnh vực môi giới Sự thành công trong quản lý nhân sự không chỉ cải thiện dịch vụ khách hàng mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán Ở hầu hết thị trường chứng khoán nói chung, các CTCK nói riêng thì hiệu quả của hoạt động môi giới chứng khoán bị ảnh hưởng bởi các nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan
Tổng quan tình hình nghiên cứu trước đó về nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán
Hoạt động môi giới chứng khoán là một yếu tố quan trọng trong kinh doanh của các công ty chứng khoán (CTCK), và hiệu quả của nó bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố chủ quan và khách quan Bài viết phân tích thực trạng hoạt động môi giới thông qua việc đánh giá các chỉ tiêu cụ thể, đồng thời cung cấp cái nhìn sâu sắc từ các nhà lý luận, nhà khoa học, học giả và sinh viên Nội dung này mang đến cho độc giả những kiến thức thực tiễn quý báu trong bối cảnh và thời gian nghiên cứu khác nhau của các CTCK.
Khóa luận của tác giả Nguyễn Trà Giang về “Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty chứng khoán Rồng Việt - chi nhánh Hà Nội” đã chỉ ra những hạn chế cụ thể và phân tích thực trạng của công ty trong giai đoạn từ 2000 đến 2013 Bài viết cũng đưa ra các chỉ tiêu để làm rõ kết quả hoạt động môi giới chứng khoán của VDSC trong thời kỳ này; tuy nhiên, các chỉ tiêu này chưa được xác định rõ ràng và chưa được khai thác triệt để trong quá trình phân tích.
Luận văn của tác giả Đồng Phan Thùy Anh về việc nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại Công ty Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Ngoại Thương Việt Nam trong giai đoạn 2008-2010 đã thực hiện các phân tích riêng, nhưng chưa cung cấp các chỉ tiêu rõ ràng để đánh giá và phản ánh thực trạng một cách logic.
Luận văn của tác giả Lê Văn Lự, mang tên “Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần chứng khoán TP.HCM,” được nghiên cứu và phân tích trong giai đoạn 2013-2015 Bài luận cung cấp những thông tin tổng quan về công ty chứng khoán và hoạt động môi giới chứng khoán tại đây, đồng thời làm rõ các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động.
Luận văn “Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán VPS” của tác giả Nguyễn Phương Thảo đã nghiên cứu từ năm 2017-2019, cung cấp các phân tích và chỉ tiêu đánh giá thực trạng công ty, nhưng chưa xem xét bối cảnh đại dịch Covid-19 Bằng việc tổng hợp các nghiên cứu trước, khóa luận này có nền tảng lý luận vững chắc và áp dụng các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của VPS trong bối cảnh đại dịch Nghiên cứu chỉ ra rằng còn nhiều hạn chế trong việc đưa ra chỉ tiêu đánh giá và phân tích thực trạng Với chủ đề “Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán VPS trong bối cảnh đại dịch Covid-19”, tác giả mong muốn các giải pháp và kiến nghị đưa ra sẽ giúp VPS duy trì vị trí số 1 trong thị trường phái sinh và gia tăng thị phần trong tương lai.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS TRONG BỐI CẢNH ĐẠI DỊCH COVID-19
Thị trường chứng khoán Việt Nam trong bối cảnh đại dịch Covid-19
2.1 THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH ĐẠI DỊCH COVID-19
Hình 2.1: Chỉ số VN-Index từ 2/2020 đến 3/2021
Chỉ số VN-Index, đại diện cho Sàn giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh, đã trải qua những biến động mạnh mẽ trong năm 2020, đặc biệt khi đại dịch Covid-19 bùng phát, khiến chỉ số giảm từ gần 1000 điểm xuống khoảng 650 điểm vào cuối tháng 3, tương ứng với mức giảm 35% Tuy nhiên, sau khi kiểm soát dịch bệnh, thị trường chứng khoán Việt Nam đã phục hồi ấn tượng, chỉ giảm nhẹ 10% vào tháng 7 trước khi tiếp tục tăng trưởng mạnh Kết thúc năm 2020, VN-Index đã tăng 67,5% từ mức đáy và ghi nhận mức tăng trưởng dương 14,9% cho cả năm, vượt trội hơn so với chỉ số MSCI Frontier Market (17,3%) Đặc biệt, nhóm cổ phiếu vốn hóa trung bình (Mid-cap) đã tăng 12% so với nhóm VN30 Đến quý I năm 2021, VN-Index đã hai lần vượt mức kháng cự 1.200 và đạt đỉnh mới 1.268 điểm vào đầu tháng 5, mặc dù dịch bệnh tái bùng phát.
2.1.2 Khối lượng và giá trị giao dịch cổ phiếu
Bảng 2.1: Khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch cổ phiếu trên sàn HOSE Đơn vị: Khối lượng: Lô, Giá trị: Triệu đồng
Tháng Khớp lệnh Thỏa thuận
Khối lượng Giá trị Khối lượng Giá trị 2/2020 33.519.709,40 59.762.302,58 5.147.429,62 13.275.492,80
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Sự biến động về khối lượng và giá trị giao dịch trong giao dịch khớp lệnh và giao dịch thỏa thuận được thể hiện rõ ràng qua hai biểu đồ dưới đây.
Biểu đồ 2.1: Khối lượng cổ phiếu trên sàn HOSE từ 2/2020 đến 3/2021 Đơn vị: Lô
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Dựa vào biểu đồ 2.1, khối lượng giao dịch cổ phiếu thỏa thuận vẫn còn nhỏ và không biến động theo giao dịch khớp lệnh Khối lượng giao dịch khớp lệnh chịu ảnh hưởng lớn từ đại dịch Covid-19 tại Việt Nam, với xu hướng tăng khi tình hình dịch bệnh được kiểm soát Tháng 6/2020, thị trường ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ sau bốn tháng khủng hoảng do Covid-19 Tuy nhiên, sự tái bùng phát dịch tại Đà Nẵng vào tháng 7/2020 đã dẫn đến sự giảm sút đáng kể trong giao dịch kéo dài đến hết tháng 8 Cuối năm 2020, thị trường bùng nổ với khối lượng giao dịch khớp lệnh tăng liên tục, đạt đỉnh hơn 140 triệu cổ phiếu vào tháng 1/2021 Ngày 4/1/2021, sàn Hose chính thức áp dụng giao dịch lô chẵn 100 cổ phiếu, thay vì 10 cổ phiếu, góp phần vào sự gia tăng này.
Khớp lệnh Thỏa thuận tại Hải Dương đã chứng kiến sự bùng phát dịch bệnh trùng với kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán, dẫn đến sự giảm đột ngột khối lượng giao dịch trong tháng 2/2021 Tuy nhiên, khi dịch bệnh được kiểm soát, khối lượng giao dịch đã phục hồi mạnh mẽ trong tháng 3 và tháng 4.
Biểu đồ 2.2: Giá trị giao dịch cổ phiếu trên sàn HOSE từ 2/2020 đến 3/2021 Đơn vị: Triệu đồng
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Nhà đầu tư cá nhân đã trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng của thị trường Việt Nam trong năm 2020, với thanh khoản đạt kỷ lục nhờ dòng tiền mạnh mẽ Giá trị giao dịch khớp lệnh trên sàn Hose trong tháng 12/2020 đạt 257.448.170,47 triệu đồng, tăng 61,08% so với tháng 11 và 394% so với cùng kỳ năm trước Trong khi đó, tỷ lệ giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài chỉ còn 11,3% tổng giá trị giao dịch trong năm 2020, giảm so với mức 14%-16% của các năm trước, và thậm chí giảm xuống 7,3% trong tháng 12 Mặc dù vậy, thanh khoản vẫn tăng đều và đạt kỷ lục vào tháng 12/2020, và ngay tháng 1/2021, khối lượng giao dịch tiếp tục tăng mặc dù nhà đầu tư nước ngoài giảm Tuy nhiên, sau khi dịch Covid-19 tái bùng phát tại Việt Nam, giá trị giao dịch đã sụt giảm vào tháng 2/2021, nhưng thị trường nhanh chóng phục hồi khi dịch bệnh được kiểm soát.
Vào tháng 3/2021, khớp lệnh và thỏa thuận cho thấy thị trường chứng khoán Việt Nam đang trở thành một kênh đầu tư hấp dẫn, thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư mới.
2.1.3 Số lượng tài khoản mở mới
Biều đồ 2.3: Số lượng tài khoản chứng khoán cá nhân mở mới từ 02/2020 đến 03/2021 Đơn vị: tài khoản
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, lãi suất thị trường Việt Nam đã giảm, khiến nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội đầu tư mới với lãi suất cao hơn Năm 2020, số lượng nhà đầu tư F0 tăng nhanh chóng với hơn 393 nghìn tài khoản mới được mở, tăng 94% so với năm 2019 Đến tháng 1 năm 2021, số lượng tài khoản mở mới tiếp tục gia tăng bất chấp sự giảm điểm của thị trường chứng khoán.
Vào tháng 3/2021, số lượng tài khoản mở mới tại Việt Nam đã đạt kỷ lục với hơn 113 nghìn tài khoản, gần bằng 1/3 so với năm 2019, khi chỉ số VN-Index vượt mức kháng cự 1.200 Sự gia tăng này diễn ra trong bối cảnh dịch bệnh quay trở lại, ảnh hưởng đến thị trường.
Số lượng tài khoản chứng khoán mở mới
Tổng quan về công ty cổ phần chứng khoán VPS
2.2.1 Lịch sử hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS trước đây là ‘‘Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng’’ được thành lập ngày 20/12/2006
Công ty bắt đầu với vốn điều lệ 50 tỷ đồng, nhưng sau hơn 12 năm hoạt động, tính đến ngày 31/10/2018, vốn điều lệ đã tăng từ 1.470 tỷ đồng lên 3.500 tỷ đồng Sự gia tăng này diễn ra qua 5 lần tăng vốn vào các năm 2007, 2008, 2012, 2015 và 2017, giúp công ty trở thành một trong những công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn thứ ba tại thị trường Việt Nam.
Ngày 08/12/2015, Công ty đã chuyển đổi từ loại hình doanh nghiệp Trách nhiệm hữu hạn sang loại hình công ty Cổ phần
Ngày 21 tháng 02 năm 2019, Công ty chính thức đổi tên thành “Công ty Cổ phần
Chứng khoán VPS” thay cho tên gọi “Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng - VPBS”
2.2.2 Ngành nghề kinh doanh và địa bàn kinh doanh
Trong những năm qua, hoạt động chính của công ty chứng khoán VPS bao gồm những mảng:
- Tư vấn tài chính và Tư vấn đầu tư
- Bảo lãnh phát hành chứng khoán
Sau hơn 14 năm hoạt động, VPS đã mở rộng hệ thống với 01 trụ sở chính tại Hà Nội, 02 chi nhánh tại TP Hồ Chí Minh và Đà Nẵng, cùng với 01 phòng giao dịch trực thuộc Hội sở và 01 phòng giao dịch trực thuộc chi nhánh TP Hồ Chí Minh.
- Trụ sở chính: Khu văn phòng số 65 Phố Cảm Hội, Phường Đống Mác, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội
- Chi nhánh TP Hồ Chí Minh: Tầng 3 Tòa nhà 76 Lê Lai, Phường Bến Thành, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh
- Chi nhánh Đà Nẵng: Số 112 Phan Châu Trinh, Phường Phước Ninh, Quận Hải Châu, Thành phố Đà Nẵng
- Phòng Giao dịch Đông Đô: 35 Phố Thi Sách, Phường Ngô Thì Nhậm, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội
- Phòng Giao dịch Sài Gòn: Tòa nhà Pax Sky, 144-146-148 Lê Lai, Quận 1,
Công ty được tổ chức quản lý theo mô hình bao gồm Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát và Tổng giám đốc, đảm bảo sự minh bạch và hiệu quả trong quá trình ra quyết định và giám sát hoạt động của công ty.
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của Công ty chứng khoán VPS
Nguồn: Báo cáo bạch của VPS năm 2019 Các công ty con và công ty liên kết:
Công ty chứng khoán VPS hiện đang kiểm soát 99% cổ phần của công ty TNHH VPS tại Myanmar, với vốn điều lệ 500.000 USD, chuyên về nghiên cứu thị trường.
Myanmar và tìm kiếm cơ hội đầu tư tiềm năng cho các nhà đầu tư
2.2.4 Đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán VPS từ năm 2018-2020
Bảng 2.2: Kết quả hoạt động kinh doanh của VPS từ năm 2018-2020 Đơn vị: triệu đồng
Doanh thu hoạt động MGCK 87.301 160.862 252.159 638.324 56,75% 153,14%
Doanh thu hoạt động ĐTCK 1.302.433 794.508 1.922.142 2.517.723 141,93% 30,99%
Doanh thu hoạt động tư vấn 291.066 294.027 500.160 191.262 70,11% -61,76%
Kết quả từ hoạt động khác 60.480 154.969 193.997 100.125 25,18% -48,39%
Lợi nhuận sau thuế TNDN 235.351 409.626 444.302 502.296 8,47% 13,05%
Nguồn: Các báo cáo tài chính của VPS giai đoạn 2018-2019
Năm 2018, công ty VPS đã nâng vốn điều lệ từ 1.470 tỷ đồng lên 3.500 tỷ đồng, giúp công ty lọt vào Top 3 doanh nghiệp chứng khoán có vốn điều lệ và vốn chủ sở hữu lớn nhất tại Việt Nam Đồng thời, VPS cũng tiên phong trong nhiều hoạt động nhờ vào việc tự chủ về công nghệ Tuy nhiên, tổng doanh thu thuần trong năm 2018 đạt hơn 1.526 tỷ đồng, giảm 20,87% so với năm 2017 do doanh thu từ hoạt động đầu tư chứng khoán giảm mạnh 39%.
Năm 2018, công ty VPS ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt trên 514 tỷ đồng, tăng 77% so với năm 2017, nhờ vào việc tiết giảm chi phí hoạt động kinh doanh và chi phí quản lý doanh nghiệp, với chi phí hoạt động giảm 49,08% và chi phí quản lý giảm 2,5% Bên cạnh đó, lợi nhuận từ hoạt động khác cũng tăng 39,03% so với năm trước.
Năm 2019, công ty chứng khoán VPS đã ra mắt thương hiệu mới với tiêu chí “Vượt trội và khác biệt”, đồng thời triển khai chiến lược và nhiều hoạt động kinh doanh mới Sự đổi mới trong công nghệ đã giúp VPS đạt được sự tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu từ các hoạt động của công ty.
Năm 2019, doanh thu từ hoạt động đầu tư chứng khoán và lưu ký chứng khoán của công ty đã tăng 107% so với năm 2018, đạt trên 3.174 tỷ đồng, trong khi doanh thu từ các hoạt động khác cũng tăng 25,18% Mặc dù doanh thu khổng lồ, lợi nhuận của công ty chỉ tăng 8,47% so với năm trước, đạt 444 tỷ đồng, do phần lớn doanh thu được chi cho chi phí hoạt động kinh doanh và chi phí quản lý doanh nghiệp Cụ thể, chi phí hoạt động kinh doanh đã tăng hơn 149% và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng hơn 32% so với năm 2018.
Năm 2020, thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua nhiều biến động do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, nhưng VPS vẫn ghi nhận thành tựu đáng kể với doanh thu thuần đạt trên 3.899 tỷ đồng, tăng 22,85% so với năm 2019 Doanh thu từ hoạt động môi giới tăng mạnh 153,14% nhờ vào chính sách hỗ trợ khách hàng và đầu tư công nghệ Tuy nhiên, doanh thu từ hoạt động tư vấn giảm 61,76%, trong khi kết quả từ các hoạt động khác cũng giảm 48,39% Mặc dù chi phí hoạt động và quản lý doanh nghiệp tăng, lợi nhuận sau thuế của VPS vẫn tăng 13,05%, đạt hơn 502 tỷ đồng.
Biểu đồ 2.4: Doanh thu, chi phí, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của VPS từ năm
Nguồn: Các báo cáo tài chính của VPS giai đoạn 2018-2020
Trong giai đoạn 2018-2020, tổng doanh thu thuần của công ty chứng khoán VPS tăng trưởng qua từng năm Tuy nhiên, tổng chi phí, bao gồm chi phí hoạt động kinh doanh và chi phí quản lý doanh nghiệp, cũng tăng theo, dẫn đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chưa đạt hiệu quả cao Tổng chi phí chiếm trên 75% doanh thu, đặc biệt năm 2019, tỷ lệ này gần đạt 90%.
Doanh thu, chi phí, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của
Doanh thu thuần Tổng chí phí Lợi nhuận thuần
Biểu đồ 2.5: Tỷ trọng doanh thu từng hoạt động trên tổng doanh thu của VPS từ năm
Nguồn: Các báo cáo tài chính của VPS giai đoạn 2018-2020
Theo biểu đồ 2.5, doanh thu từ hoạt động đầu tư chứng khoán tự doanh của công ty chứng khoán VPS luôn chiếm tỷ trọng trên 50% trong tổng doanh thu thuần và có xu hướng tăng qua các năm, khẳng định đây là nguồn thu chính của công ty Ngược lại, doanh thu từ hoạt động tư vấn và các hoạt động khác lại giảm dần, với doanh thu tư vấn chỉ còn 4,09% và doanh thu từ hoạt động khác giảm xuống 13,14% vào năm 2020 Trong giai đoạn 2018-2020, tỷ trọng doanh thu môi giới của VPS không ổn định, nhưng đến năm 2020, tỷ trọng này đã tăng lên 16,37%, cho thấy công ty đang chú trọng hơn đến lĩnh vực môi giới.
Tỷ trọng doanh thu từng hoạt động trên tổng d o a n h t h u
Doanh thu hoạt động MGCK Doanh thu hoạt động ĐTCK Doanh thu hoạt động tư vấn
Doanh thu lưu ký CK Doanh thu khác
Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán VPS trong bối cảnh đại dịch Covid-19
2.3.1 Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán VPS trong bối cảnh đại dịch Covid-19
2.3.1.1 Các sản phầm, dịch vụ phục vụ hoạt động môi giới tại VPS
Hiện nay, công ty chứng khoán VPS cung cấp các sản phẩm, dịch vụ bao gồm: Chứng khoán sơ sở và phái sinh; Trái phiếu và sản phẩm M&M
Chứng khoán cơ sở bao gồm: các tiểu khoản đuôi 1, đuôi 6 và đuôi 3
Phí giao dịch của chứng khoán cơ sở tại VPS (Phí giao dịch được tính bằng
% giá trị giao dịch, lãi suất margin được tính bằng % /năm)
Tiểu khoản đuôi 1, hay còn gọi là tài khoản thường, là loại tài khoản dành cho khách hàng chỉ sử dụng vốn hiện có của mình mà không vay Margin để đầu tư chứng khoán.
Trong bối cảnh đại dịch Covid-19, để hỗ trợ khách hàng, VPS đã thực hiện chính sách giảm phí, miễn phí phí giao dịch cho khách hàng cụ thể:
Khách hàng mới mở tài khoản tại VPS sẽ được miễn phí phí giao dịch trong 3 tháng đầu, bắt đầu từ ngày 03/02/2020 Điều này có nghĩa là khi thực hiện giao dịch mua, khách hàng chỉ phải trả 0,027% phí cho Sở giao dịch, cùng với 0,1% thuế cho giao dịch bán.
+ Sau 3 tháng hay khách hàng cũ thì sẽ được áp dụng mức phí giao dịch 0,1% đã bao gồm phí trả cho Sở
+ Ngoài ra khi khách hàng sử dụng hoạt động giao dịch qua kênh tư vấn đầu tư thì sẽ được áp dụng mức phí giao dịch 0,15%
+ Đối với khách hàng mở tài khoản trước ngày 03/02/2020 sẽ được áp dụng mức phí giao dịch 0,1% qua kênh online và 0,15% qua kênh tư vấn đầu tư
Tiểu khoản đuôi 6 cho phép sử dụng margin với tỷ lệ 1:1 hoặc 1:3 tùy thuộc vào từng danh mục đầu tư Trong tiểu khoản này, bao gồm các danh mục mà sở chứng khoán cho phép giao dịch.
+ Phí giao dịch: Đối với tiểu khoản này, VPS áp dụng mức phí giao dịch 0,13% và mức phí giao dịch qua kênh tư vấn đầu tư là 0,15%
+ Lãi suất margin trên tiểu khoản 6: VPS áp dụng lãi suất ưu đãi trong vòng
90 ngày đầu tiên kể từ ngày mở mới: 6,8%/năm đối 30 ngày đầu tiên, 8%/năm trong
30 ngày tiếp theo, 9%/ năm trong 30 ngày tiếp theo
Sau 90 ngày, khách hàng sẽ trở lại mức lãi suất cũ Đối với số tiền gửi 1 tỷ đồng đầu tiên, khách hàng sẽ được hưởng lãi suất 9,8%/năm Đối với dư nợ vượt quá 1 tỷ đồng, sẽ áp dụng chính sách riêng.
Bảng 2.3: Bảng tính lãi suất Margin của VPS tiểu khoản đuôi 6
(Vòng quay dư nợ tháng = GTGD/Dư nợ bình quân)
Vòng quay Phân hạng Lãi suất ưu đãi
Từ 3,5 trở lên Kim cương 11,5%
Dưới 2,5 Bạc Lãi suất hiện hành
Nguồn: Tổng hợp tại phòng Dịch vụ khách hàng của VPS
Tiểu khoản đuôi 3 là sản phẩm sử dụng margin với tỷ lệ 1:3, bao gồm các danh mục ngoài sở Điều kiện về phí của tiểu khoản này cũng khác so với tiểu khoản đuôi 6.
+ Phí giao dịch sẽ là 0,15%
Lãi suất margin hiện tại được áp dụng là 10,5%/năm cho tháng đầu tiên, trong khi lãi suất cho các tháng tiếp theo sẽ được xác định dựa trên điều kiện dư nợ bình quân và vòng quay dư nợ hàng tháng.
Bảng 2.4: Bảng tính lãi suất Margin của VPS tiểu khoản đuôi 3
Dư nợ bình quân Vòng quay dư nợ Lãi suất vay giao dịch Đạt quy định tối thiểu
Dưới 2 Lãi suất hiện hành (14%)
Theo thông tin từ phòng Dịch vụ khách hàng của VPS, dư nợ trung bình tối thiểu trong tháng đầu tiên đối với khách hàng mới mở tài khoản từ ngày 03/02/2020 là 1 tỷ đồng, trong khi khách hàng cũ yêu cầu mức dư nợ tối thiểu là 4 tỷ đồng Bắt đầu từ tháng thứ hai, mức dư nợ trung bình tối thiểu cho cả hai nhóm khách hàng sẽ tăng lên 4 tỷ đồng.
Chứng khoán phái sinh : bao gồm tiều khoản đuôi 8 và gói hợp tác đầu tư
- Phí giao dịch: Đối với khách hàng mở tài khoản từ 03/02/2020 sẽ được: + Miễn phí GD: 03 tháng kể từ ngày mở tài khoản
+ 500đ/HĐTL: trong 03 tháng tiếp theo
+ 1.000đ/HĐTL: từ tháng thứ 06 kể từ ngày mở tài khoản Đối với khách hàng đang giao dịch tại VPS phí sẽ là 1.000đ/HĐTL
Khách hàng đang giao dịch phái sinh tại VPS, hưởng ưu đãi về phí giao dịch khi sử dụng các gói vay: H0: 7.000đ/ 1 HĐTL; H1: 7.000đ/ 1 HĐTL, H2: 4.000đ/ 1 HĐTL
Các gói hợp tác đầu tư tại VPS:
- H0 (3,2 triệu đồng): Không hạn chế thời gian và số lượng, tỷ lệ cho vay 80%
- H1 (2,4 triệu đồng): 11 giờ 10 phút đến 14 giờ 10 phút chặn mở thêm vị thế,
11 giờ 15 phút đến 14 giờ 15 phút tự động đóng hoàn toàn vị thế, tối đa 50 hợp đồng, tỷ lệ cho vay 85%
- H2 (1,6 triệu đồng): sau 14 giờ 10 phút chặn mở thêm vị thế, sau 14 giờ 15 phút đóng toàn bộ vị thế, tối đa 50 hợp đồng, tỷ lệ cho vay 80%
Trái phiếu tại công ty VPS có phí giao dịch là 0,1%, và đối với giao dịch lô lớn, phí sẽ được thỏa thuận riêng VPS không phát hành trái phiếu mà chỉ đóng vai trò là bên thứ ba cung cấp thông tin và hỗ trợ khách hàng trong việc giao dịch.
Sản phầm M&M : Trong tình hình dịch Covid-19, thị trường chứng khoán
Việt Nam đang trải qua những giai đoạn suy giảm sâu, dẫn đến thanh khoản thị trường thấp và tiền của nhà đầu tư trở nên nhàn rỗi Nhằm đáp ứng nhu cầu của khách hàng, VPS đã giới thiệu sản phẩm M&M (Market Money), một hình thức tiền gửi tiết kiệm ngắn hạn với lãi suất ưu đãi hấp dẫn.
Bảng 2.5: Lãi suất của sản phẩm M&M
Thời gian (Ngày) Lãi suất (%/năm)
Nguồn: Tổng hợp tại phòng Dịch vụ khách hàng của VPS 2.3.1.2 Quy trình môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán VPS
Sơ đồ 2.2: Quy trình hoạt động môi giới chứng khoán tại VPS
Nguồn: Công ty chứng khoán VPS
Quá trình hoạt động môi giới chứng khoán tại VPS bao gồm các bước như sau:
Bước 1: Tìm kiếm khách hàng và mở tài khoản cho khách hàng
Tìm kiếm khách hàng là kỹ năng thiết yếu cho nhân viên môi giới, và hiện nay có nhiều phương pháp hiệu quả hơn so với cách truyền thống Trước đây, việc tìm kiếm khách hàng thường yêu cầu phát tờ rơi, tổ chức hội thảo hay gặp gỡ trực tiếp, nhưng nhờ công nghệ, giờ đây chúng ta có thể tận dụng mạng xã hội như Facebook, Zalo, và YouTube để tiếp cận khách hàng Phương pháp nhắn tin và telesales cũng ngày càng phổ biến, giúp tiết kiệm chi phí và thời gian Đặc biệt, trong bối cảnh dịch bệnh phức tạp, các phương pháp mới này không chỉ nâng cao khả năng tiếp cận mà còn giảm thiểu tiếp xúc trực tiếp.
Có 3 cách để khách hàng có thể mở tài khoản tại công ty chứng khoán VPS
Cách 1 để mở tài khoản tại VPS là thông qua điện thoại, máy tính hoặc iPad với xác thực eKYC, cho phép người dùng mở tài khoản mà không cần gặp mặt trực tiếp Trong bối cảnh đại dịch Covid-19, phương pháp này đã chứng minh là giải pháp hiệu quả giúp hạn chế tiếp xúc và thực hiện giãn cách xã hội Đây cũng là hình thức mở tài khoản phổ biến nhất hiện nay tại VPS, mang lại sự nhanh chóng, thuận tiện và khả năng đáp ứng nhu cầu mở tài khoản lớn Để tiến hành mở tài khoản theo cách này, người dùng cần thực hiện các bước hướng dẫn cụ thể.
To get started, download the "SmartOne" app and select "Open Account" on the login screen, or you can open an account directly through the link https://openaccount.vps.com.vn/ and then install the "SmartOne" application.
Bước 2: Đăng kí các thông tin cơ bản
Bước 3: Chụp ảnh CMND/CCCD và xác thực khuôn mặt
Bước 4: Chụp ảnh khuôn mặt theo hướng dẫn trên màn hình
Bước 5: Xác nhận và hoàn thiện thông tin
Bước 6: Ký hợp đồng bằng cách kí tên ra một tờ giấy trắng và đưa ra camera để hoàn tất thủ tục
Để mở tài khoản trực tiếp qua điện thoại, máy tính hoặc iPad, người dùng cần xác thực bằng hợp đồng Trong trường hợp không thể xác thực eKYC do CMND bị mờ hoặc hình ảnh không giống với CMND, việc ký hợp đồng giấy là bắt buộc Sau khi hoàn tất việc mở tài khoản qua liên kết và cài đặt ứng dụng “SmartOne”, nhân viên môi giới sẽ gửi hợp đồng để khách hàng ký Hợp đồng cần có đầy đủ các thông tin cần thiết.
+ Biên bản giao hồ sơ kiêm xác nhận thông tin
+ Hợp đồng mở tài khoản chứng khoán
+ Phiếu yêu cầu tạo tiểu khoản
+ Đề nghị cấp hạn mức bất thưởng
+ Hợp đồng thế chấp tài sản
+ Phiếu đăng kí gói vay
+ Thông báo về vay tiền và sử dụng hệ thống
- Cách 3: Khách hàng có thể đến trực tiếp phòng giao dịch của công ty để mở tài khoản
Để mở tài khoản trực tiếp tại quầy, khách hàng cần đến cơ sở của công ty VPS, mang theo chứng minh thư và tuân theo hướng dẫn từ nhân viên dịch vụ tại quầy.
Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng
Có 3 cách để khách hàng có thể đặt lệnh ở công ty chứng khoán VPS:
Khách hàng có thể đặt lệnh trực tiếp tại quầy giao dịch của công ty bằng cách điền vào phiếu lệnh hoặc thông qua các phương tiện như điện thoại, email, và fax.
- Cách 2: Khách hàng có thể đặt lệnh trực tiếp trên app “SmartOne” và
“SmartPro” trên điện thoại hay trên trên máy tính, ipad của công ty,
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS TRONG BỐI CẢNH ĐẠI DỊCH COVID-19
Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam trong các năm tới và của cơ quan quản lý
3.1.1 Thị trường chứng khoán Việt Nam trong thời gian tới
Thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2020 đã phục hồi mạnh mẽ, tạo ra kỳ vọng tích cực cho năm 2021 Kinh tế Việt Nam, là một trong những nền kinh tế đang phát triển, đang được củng cố bởi một hành lang pháp lý ngày càng hoàn thiện Luật chứng khoán sửa đổi cùng với sự ra đời của "Sở giao dịch Chứng khoán Việt Nam" đã tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển của thị trường chứng khoán.
Vào năm 2021, ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã công nhận sản phẩm hợp đồng tương lai Trái phiếu Chính phủ 10, giúp phòng ngừa rủi ro cho Trái phiếu Chính phủ và tăng tính thanh khoản cho sản phẩm này Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và khó khăn do dịch bệnh diễn biến phức tạp và khó lường.
Việc tiêm vaccine toàn cầu đã được đẩy mạnh, nhưng hiệu quả vẫn chưa rõ rệt và nguồn cung vaccine còn khan hiếm Làn sóng dịch bệnh trở lại đang gây khó khăn cho việc mở cửa kinh tế, ảnh hưởng đến nhiều ngành nghề như du lịch, xuất-nhập khẩu và vận tải Điều này dẫn đến việc không đạt được mục tiêu tăng trưởng, ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp và sự phát triển chung của thị trường.
Trong ngắn hạn, dịch bệnh vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến cả nước và thế giới Các doanh nghiệp đang được hưởng lợi từ chính sách nới lỏng của Chính phủ, bao gồm giảm lãi suất và tăng đầu tư công Dòng tiền trên thị trường chứng khoán sẽ tập trung vào các ngành như thép, ngân hàng và chứng khoán Thị trường chứng khoán hiện đang trong xu thế tăng, với chỉ số VN-Index liên tục đạt đỉnh mới từ đầu năm 2021.
Trong dài hạn, khi dịch bệnh được kiểm soát, nhu cầu mở rộng thị trường và tín dụng có thể dẫn đến lãi suất tăng nhẹ Sự kỳ vọng về dòng vốn nước ngoài trở lại cùng với triển vọng phục hồi tăng trưởng của các doanh nghiệp niêm yết sẽ duy trì xu hướng tăng của thị trường chứng khoán Việt Nam.
3.1.2 Đối với các cơ quan quản lý
Nhu cầu vốn cho tăng trưởng kinh tế Việt Nam đang gia tăng mạnh mẽ, trong khi nguồn vốn ngân hàng chủ yếu tập trung vào các khoản vay ngắn hạn phục vụ sản xuất kinh doanh Do đó, thị trường chứng khoán sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn trung và dài hạn Mục tiêu của các cơ quan quản lý là thúc đẩy phát triển thị trường chứng khoán bền vững, và để đạt được điều này, họ cần giải quyết các vấn đề hiện tại.
Vấn đề nghẽn lệnh đang trở thành thách thức lớn nhất hiện nay, khi số lượng nhà đầu tư mới tăng nhanh chóng đã dẫn đến tình trạng sàn HOSE thường xuyên bị nghẽn lệnh và không thể giao dịch Điều này phản ánh sự phát triển không đồng bộ giữa cơ sở vật chất và quy mô thị trường.
Cơ quan quản lý cần hoàn thiện hệ thống pháp luật để tạo ra một thị trường đầu tư minh bạch và công khai thông tin chính xác, từ đó xây dựng niềm tin cho các nhà đầu tư và thúc đẩy nhu cầu đầu tư vào thị trường chứng khoán Đồng thời, cần triển khai nhanh chóng và hiệu quả công tác cổ phần hóa và thoái vốn Nhà nước, cũng như kiểm soát chặt chẽ việc kiểm định các báo cáo tài chính của các công ty.
Nâng cao hiểu biết của người dân về thị trường chứng khoán là cần thiết, vì đây là một kênh đầu tư an toàn và hiệu quả, được Nhà nước bảo hộ và quản lý, không phải là lừa đảo hay cờ bạc Hiện nay, nhiều người dân Việt Nam vẫn còn hiểu sai về thị trường chứng khoán, dẫn đến tỷ lệ người tham gia chỉ chiếm dưới 3% dân số, trong khi ở Mỹ và các nước phát triển, con số này vượt quá 50%.
Để phát triển thị trường chứng khoán một cách bền vững, các cơ quan quản lý cần chú trọng không chỉ vào sự gia tăng số lượng nhà đầu tư mà còn vào chất lượng Việc nâng cao hiểu biết và thông tin cho người dân về thị trường chứng khoán là rất quan trọng, đồng thời cần tập trung vào việc nâng cao trình độ và kỹ năng của các nhà đầu tư để họ có thể đưa ra các quyết định đầu tư thông minh hơn.
Hỗ trợ và giải đáp các vướng mắc cho doanh nghiệp là rất quan trọng để thúc đẩy sự phát triển, đồng thời khuyến khích các doanh nghiệp đủ điều kiện đăng ký và niêm yết trên sàn chứng khoán Việc này không chỉ mở rộng thị trường chứng khoán mà còn giúp các cơ quan quản lý dễ dàng kiểm soát hơn.
Định hướng phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán VPS trong thời gian tới
Với thương hiệu ‘‘Vượt trội và khác biệt’’, công ty cổ phần chứng khoán VPS đã xác định:
Công ty chứng khoán VPS hướng đến việc trở thành một đơn vị sáng tạo hàng đầu, được khách hàng yêu mến và hài lòng nhất trong ngành.
Công ty chứng khoán VPS cam kết đáp ứng đầy đủ nhu cầu của khách hàng về sản phẩm và dịch vụ tài chính, đồng thời hỗ trợ khách hàng và đối tác trong việc tối ưu hóa giá trị đầu tư.
- Giá trị cốt lõi bao gồm:
Công ty chứng khoán VPS cam kết duy trì liêm chính trong kinh doanh, đặt đạo đức lên hàng đầu và luôn đề cao sự thành thật, rõ ràng trong suy nghĩ và hành động của mình.
Khách hàng là trung tâm của mọi quyết định tại VPS, đóng vai trò cốt lõi trong chính sách và hành động của công ty Sự ưu tiên cho khách hàng giúp VPS xây dựng mối quan hệ bền vững và nâng cao chất lượng dịch vụ.
+ Sáng tạo: Mỗi ngày đều sáng tạo hơn hôm qua là một trong những giá trị cũng như mục tiêu mà công ty chứng khoán VPS hướng tới
+ Tạo ra kết quả tốt nhất: Tối ưu hóa lợi nhuận của khách hàng, đối tác là mục đích cho mọi quyết định của công ty
+ Vì cộng đồng: Công ty chứng khoán VPS luôn cố gắng đồng hành và giúp đỡ cho sự phát triển bền vững của cộng đồng
3.2.2 Đối với hoạt động môi giới chứng khoán
Hoạt động môi giới chứng khoán tại VPS được chia thành hai mảng: cá nhân và tổ chức, mỗi mảng có phương hướng và kế hoạch riêng nhưng đều nhằm mục tiêu chung là gia tăng thị phần môi giới Để đạt được những mục tiêu này, công ty đã đề ra các phương hướng hoạt động cho những năm tiếp theo.
Phát triển nguồn nhân lực môi giới với kỹ năng phân tích, tư vấn đầu tư và chăm sóc khách hàng hiệu quả là yếu tố quan trọng để tạo ra nhân viên nòng cốt cho công ty Việc chú trọng tuyển dụng và đào tạo nhân viên trẻ, cùng với việc tạo ra môi trường học hỏi và trau dồi kinh nghiệm thực tế, sẽ giúp nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên.
Chúng tôi cam kết tập trung vào việc mở rộng tìm kiếm khách hàng mới và khách hàng lớn, đồng thời xây dựng và phát triển hệ thống dịch vụ để đáp ứng tối ưu mọi nhu cầu của khách hàng.
Đầu tư liên tục vào công nghệ 4.0 là ưu tiên hàng đầu, nhằm phát triển các ứng dụng công nghệ tiên tiến và hiện đại Điều này giúp tối ưu hóa quá trình giao dịch của khách hàng, mang lại sự dễ dàng, nhanh chóng và đảm bảo an toàn, chất lượng dịch vụ tốt nhất Đồng thời, việc này cũng khắc phục những lỗi còn tồn tại trong hệ thống giao dịch của công ty.
- Phối hợp hiệu quả giữa các phòng ban, bộ phận trong công ty.
Giải pháp nâng cao hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán VPS trong bối cảnh đại dịch covid-19
- Có 2 vấn đề trong tình hình tài chính của công ty chứng khoán VPS cần cải thiện:
Tỷ trọng chi phí hoạt động môi giới tại công ty VPS quá cao so với doanh thu cho thấy sự yếu kém trong quản lý chi phí Nhân viên môi giới tại VPS nhận gần 0,08% phí môi giới, cao hơn mức 0,05% của các công ty khác, dẫn đến lợi nhuận công ty giảm Để giảm thiểu chi phí giao dịch, công ty nên tăng lương cứng và giảm tỷ lệ phí cho nhân viên Để nhanh chóng tăng thị phần, VPS áp dụng chính sách miễn phí và giảm phí, sử dụng một phần tài chính để hỗ trợ khách hàng với lãi suất thấp, tuy nhiên điều này ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận Sau khi chiếm ưu thế trên thị trường, công ty có thể tăng dần lãi suất và phí giao dịch để cải thiện lợi nhuận sau khi đại dịch Covid-19 được kiểm soát.
Doanh thu trên mỗi tài khoản của công ty VPS mặc dù còn thấp hơn so với các đối thủ, nhưng đang có xu hướng tăng trưởng hàng năm, cho thấy sự cải thiện trong vai trò của nhân viên môi giới Để nâng cao doanh thu, nhân viên môi giới cần tập trung vào việc tìm kiếm và chăm sóc khách hàng VIP, trong khi công ty nên triển khai các gói sản phẩm ưu đãi hấp dẫn như biểu phí linh hoạt và lãi suất ưu đãi để thu hút các nhà đầu tư lớn Bên cạnh đó, VPS có thể áp dụng chính sách hoàn tiền phí giao dịch cho khách hàng có tổng NAV lớn nhằm khuyến khích họ giao dịch và sử dụng nhiều sản phẩm của công ty hơn.
Công ty chứng khoán VPS cần chú trọng phát triển thị trường trái phiếu, hiện tại thị phần của công ty tại thị trường này chỉ chiếm dưới 3% Thị trường trái phiếu không chỉ có quy mô lớn mà còn tiềm năng mang lại lợi nhuận cao cho VPS.
Đại dịch Covid-19 đã thúc đẩy quá trình chuyển dịch kinh tế số, khiến người dân, đặc biệt là giới trẻ, ngày càng quan tâm đến thị trường chứng khoán, thể hiện qua sự gia tăng tài khoản mở mới trong năm 2020 và đầu năm 2021 Để không bỏ lỡ cơ hội mở rộng thị phần, VPS cần phát triển hạ tầng công nghệ hiện đại, điều này sẽ tạo ra lợi thế cạnh tranh lớn cho công ty trong tương lai.
Để đảm bảo hiệu quả hỗ trợ khách hàng, trang web của VPS cần được nâng cấp thường xuyên nhằm giảm thiểu tình trạng lag, nghẽn và mất lệnh trong bối cảnh khối lượng giao dịch gia tăng Việc cập nhật thông tin thị trường một cách nhanh chóng và chính xác cũng là yếu tố quan trọng Bên cạnh đó, giao diện cần được cải tiến để trở nên dễ nhìn và hấp dẫn hơn, đồng thời bổ sung các tính năng mới như công cụ vẽ đường kỹ thuật, đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng.
- Phát triển mạng lưới chi nhánh và tăng quy mô vốn
Kinh tế Việt Nam đã ghi nhận sự tăng trưởng nhanh chóng trong những năm qua, với tỷ lệ dân cư có thu nhập trung bình và cao gia tăng không chỉ ở Hà Nội và Hồ Chí Minh mà còn ở nhiều địa phương khác như Hải Phòng, Bắc Ninh, Cần Thơ, Nha Trang Những khu vực này đang trở thành thị trường tiềm năng cho các công ty chứng khoán Để mở rộng thị trường và thu hút khách hàng tiềm năng, các công ty cần phát triển mạng lưới chi nhánh rộng khắp Việc tăng quy mô vốn không chỉ giúp mở rộng thị trường mà còn cung cấp tài chính cần thiết cho việc phát triển công nghệ.
- Tăng thêm các hoạt động hỗ trợ:
Hỗ trợ khách hàng hiệu quả không chỉ tăng cường thiện cảm mà còn giúp khách hàng trở thành những người quảng bá hình ảnh công ty tốt nhất Để thỏa mãn nhu cầu của khách hàng, ngoài việc tư vấn đầu tư hiệu quả, VPS cần phát triển các hoạt động hỗ trợ thủ tục và thao tác mua bán nhanh chóng.
Chúng tôi cung cấp dịch vụ hỗ trợ khách hàng đặt lệnh nhanh chóng theo yêu cầu, đồng thời phát triển sản phẩm đặt lệnh dựa trên tài khoản của người môi giới tư vấn cho khách hàng, với tính năng Trade theo chuyên gia.
+ Chuyển tiền nhanh qua tài khoản định danh của BIDV 9611 từ mọi ngân hàng
- Thu hút và đào tạo nhân sự:
Công ty chứng khoán VPS cần chú trọng nâng cao chất lượng đào tạo cho nhân viên môi giới thông qua việc tổ chức các buổi gặp gỡ để chia sẻ kinh nghiệm và học hỏi lẫn nhau Bên cạnh đó, việc mời các chuyên gia hàng đầu trong và ngoài nước đến để chia sẻ kiến thức cũng là một giải pháp hiệu quả.
Tổ chức các cuộc thi đầu tư chứng khoán và kiểm tra hàng tháng giúp nâng cao kiến thức của nhân viên môi giới về thị trường, luật chứng khoán và các sản phẩm công ty.
Công ty cần triển khai các chính sách hỗ trợ nhân viên môi giới chứng khoán trong việc đạt được chứng chỉ nghề nghiệp Điều này bao gồm việc tổ chức các lớp đào tạo về thị trường chứng khoán, kỹ năng phân tích, kỹ năng giao tiếp và đạo đức nghề nghiệp, nhằm nâng cao năng lực cho nhân viên trẻ và mới tại công ty chứng khoán VPS.
Để thu hút nhân sự, công ty nên tiếp cận đội ngũ sinh viên trẻ tại các trường đại học kinh tế lớn như Đại học Ngoại thương, Đại học Kinh tế quốc dân, Học viện Ngân hàng và Học viện Tài chính thông qua việc tài trợ các cuộc thi, tổ chức hội thảo và gặp gỡ sinh viên Bên cạnh đó, việc xây dựng chương trình thực tập sinh tiềm năng với lộ trình đào tạo bài bản sẽ giúp công ty phát triển đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp.
Để thu hút các nhân viên môi giới có kinh nghiệm từ các công ty chứng khoán khác, công ty cần xây dựng một môi trường làm việc tích cực, thiết lập chế độ lương thưởng hợp lý tương ứng với năng lực của từng nhân viên và cung cấp lộ trình thăng tiến rõ ràng, hiệu quả.
Để duy trì số lượng và chất lượng đội ngũ nhân viên môi giới, công ty VPS cần tạo ra môi trường làm việc tốt và cạnh tranh lành mạnh nhằm giữ chân nhân sự có trình độ Việc tổ chức các hoạt động ngoại khóa hàng năm sẽ giúp gắn kết lãnh đạo với nhân viên và giữa các nhân viên với nhau Đồng thời, công ty cần thiết lập quy trình thăng tiến rõ ràng, bao gồm quy định xử phạt nghiêm ngặt đối với hành vi câu kéo khách hàng và công khai các tiêu chí xét tuyển lên nhân viên chính thức cũng như các vị trí cao hơn.
Xây dựng một chế độ lương thưởng hấp dẫn và phù hợp với năng lực, trình độ của nhân viên là rất quan trọng Để nâng cao năng suất làm việc của nhân viên môi giới trong công ty, tổ chức các cuộc thi và bảng xếp hạng doanh số kèm theo phần thưởng sẽ kích thích khả năng làm việc của họ.
- Có sự tách biệt rõ ràng giữa các bộ phận: