Lêi nãi ®Çu Chuyên đề tốt nghiệp LỜI NÓI ĐẦU 1 Tính cấp thiết của đề tài Thực hiện đường lối công nghiệp hóa – hiện đại hóa đất nước vào năm 2020, nhằm duy trì nhịp độ tăng trưởng kinh tế bền vững và[.]
Chun đề tốt nghiệp LỜI NĨI ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thực đường lối công nghiệp hóa – đại hóa đất nước vào năm 2020, nhằm trì nhịp độ tăng trưởng kinh tế bền vững chuyển dịch mạnh mẽ cấu kinh tế theo hướng nâng cao hiệu sức cạnh tranh địi hỏi phải có nguồn vốn lớn cho đầu tư phát triển Vì vậy, xây dựng TTCK VN trở thành nhu cầu thiết nhằm huy động nguồn vốn trung - dài hạn nước vào đầu tư phát triển kinh tế (thông qua chứng khoán nợ chứng khoán vốn) Thị trường chứng khoán Việt Nam vào hoạt động 10 năm, nay, cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ thu kết định; nhiên nhiều tồn hạn chế cần khắc phục Thực trạng bắt nguồn không từ thân cơng ty chứng khốn mà cịn hạn chế thị trường chứng khoán Việt Nam bất cập văn pháp quy Những vấn đề làm cho nghiệp vụ mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn nói chung Cơng ty cổ phần chứng khoán NHCT Việt Nam chưa đạt hiệu cao Đó lý em chọn đề tài: “ Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng Cơng Thương Việt Nam ” để làm chuyên đề tốt nghiệp Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu hoạt động mơi giới Cơng ty Chứng khốn; Phạm vi nghiên cứu hoạt động môi giới Công ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam từ năm 2000 đến Phương pháp nghiên cứu Đề tài nghiên cứu dựa sỏ sử dụng kết hợp phương SV: Nguyễn Tiến Ngọc Lớp: CKA – K10 Chuyên đề tốt nghiệp pháp vật biện chứng vật lịch sử Chủ nghĩa Mác – Lê nin, phân tích, tổng hợp, so sánh, thống kê phương pháp phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp để tìm điểm mạnh - điểm yếu hoạt động môi giới Công ty Cổ phần Chứng Khốn Ngân Hàng Cơng thương Việt Nam Từ đưa giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới VietinbankSc Kết cấu đề tài Bên cạnh phần giới thiệu chung, đề tài gồm ba chương: Chương 1: Những vấn đề chung hoạt động mơi giới chứng khốn CTCK; Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khốn NHCT Việt Nam; Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn NHCT Việt Nam Mặc dù có nhiều có gắng hạn chế thời gian nghiên cứu kiến thức thực tế nên chuyên đề tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận quan tâm đóng góp ý kiến thầy giáo bạn để chuyên đề hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! SV: Nguyễn Tiến Ngọc Lớp: CKA – K10 Chuyên đề tốt nghiệp CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 KHÁI QT VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm Cơng ty chứng khoán tổ chức kinh doanh chứng khoán, có tư cách pháp nhân, có vốn riêng, hoạt động theo chế độ hạch toán kinh tế theo giấy phép Ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp Cơng ty chứng khốn trung gian tài thực tất nghiệp vụ thị trường chứng khoán Theo Quyết định số 04/1998/QĐ-UBCK ngày 14/10/1998 UBCKNN, cơng ty chứng khốn thành lập hình thức pháp lý cơng ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn Đó tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân, có vốn riêng hạch toán kinh tế độc lập Tuỳ theo vốn đìều lệ đăng ký kinh doanh mà cơng ty thực (hoặc số) nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn: Mơi giới chứng khốn, tự doanh, quản lý danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư lưu ký chứng khốn Với vai trị quan trọng tổ chức tài trung gian thị trường chứng khốn - Thị trường bậc cao kinh tế thị trường, cơng ty chứng khốn xây dựng phát triển đa dạng loại hình quy mơ 1.1.2 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn 1.1.2.1 Hoạt động tự doanh Tự doanh chứng khoán hoạt động mà cơng ty chứng khốn tự mua bán chứng khốn nguồn vốn cơng ty SV: Nguyễn Tiến Ngọc Lớp: CKA – K10 Chuyên đề tốt nghiệp Chứng khốn cơng ty tự doanh gồm chứng khoán niêm yết sở giao dịch chứng khoán chưa niêm yết Nghiệp vụ tự doanh CTCK, gồm: Hoạt động tự doanh phổ biến số cơng ty chứng khốn mua chứng khốn niêm yết lơ lẻ, sau gộp lại thành lơ chẵn để niêm yết bán lại Sở Giao dịch chứng khốn Nghiệp vụ mua lơ lẻ tương tự với nghiệp vụ "xanhdica mua bao chứng khoán" Chỉ khác chỗ cơng ty chứng khốn mua lẻ chứng khoán từ nhiều nhà đầu tư bán lại Sở giao dịch Đây lĩnh vực có khả mang lại lợi nhuận tương đối lớn cho cơng ty chứng khốn Giá mua lơ lẻ xác định thỏa thuận người bán với công ty chứng khốn Do đó, cơng ty chứng khốn có điều kiện đưa mức giá phù hợp để thu hút khách hàng, tạo chủ động hoạt động kinh doanh Bên cạnh mục đích lợi nhuận, hoạt động tự doanh cịn giúp cơng ty chứng khoán can thiệp - điều tiết giá chứng khoán, tạo lập thị trường cho chứng khoán phát hành thu gom cổ phiếu lô lẻ cho khách hàng Với mục đích can thiệp - điều tiết giá chứng khốn: Cơng ty góp phần bình ổn thị trường thông qua hành vi mua vào giá chứng khoán giảm, bán giá chứng khoán tăng Ở số nước, quy định bắt buộc cơng ty chứng khốn để đảm bảo bình ổn thị trường Luật nước quy định cơng ty chứng khốn phải phát hành tỷ lệ phần trăm định giao dịch cho hoạt động bình ổn thị trường (ở Mỹ 60%) Với vai trị tạo lập thị trường: Cơng ty chứng khoán nhà đầu tư nắm giữ số lượng định vài loại chứng khoán; Thực mua bán chứng khoán với khách hàng để hưởng chênh lệch giá; Duy trì thị trường liên tục chứng khốn SV: Nguyễn Tiến Ngọc Lớp: CKA – K10 Chuyên đề tốt nghiệp Với loại chứng khốn phát hành, chưa có giao dịch: Công ty phải tạo lập thị trường cho chúng cách mua - bán chứng khốn để tạo tính khoản giao dịch 1.1.2.2 Hoạt động bảo lãnh phát hành Là việc tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết với tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua phần, hay tồn chứng khốn tổ chức phát hành để bán lại; Hoặc mua số chứng khoán lại chưa phân phối hết; Hỗ trợ tổ chức phát hành việc phân phối chứng khoán cơng chúng Trên thị trường chứng khốn, khơng cơng ty chứng khoán phép làm tổ chức bảo lãnh phát hành, mà cịn có ngân hàng đầu tư Ngân hàng đầu tư nhận bảo lãnh cho tổ chức phát hành, sau phân phối chứng khốn cho công ty thành viên khác Công ty chứng khốn nhận bảo lãnh phát hành thường kiêm ln việc phân phối chứng khoán 1.1.2.3 Hoạt động tư vấn Là dịch vụ mà công ty cung cấp cho khách hàng lĩnh vực đầu tư chứng khoán, tái cấu tài chính, chia tách, sáp nhập, hợp doanh nghiệp, phát hành niêm yết chứng khoán 1.1.2.4 Hoạt động mơi giới chứng khốn Là hoạt động mà cơng ty chứng khoán đại diện cho khách hàng thực giao dịch theo lệnh khách hàng thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán (hoặc thị trường OTC) không chịu trách nhiệm định mua bán khách hàng 1.1.2.5 Hoạt động phụ trợ khác Các dịch vụ hỗ trợ cơng ty chứng khốn góp phần tạo thuận lợi cho nhà đầu tư việc đầu tư chứng khoán, nâng cao hiệu sử dụng vốn Cụ thể: SV: Nguyễn Tiến Ngọc Lớp: CKA – K10 Chuyên đề tốt nghiệp - Lưu ký chứng khoán: Là việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán giúp khách hàng thực quyền chứng khốn lưu ký cơng ty chứng khốn Đây hoạt động quan trọng cần thiết, vì: Trên thị trường tập trung, chứng khoán lưu ký trung tâm hình thức ghi sổ (hoặc chứng vật chất) giao dịch toán bù trừ qua trung tâm lưu ký - Hoạt động tín dụng: Là hoạt động mà cơng ty chứng khoán giúp khách hàng gia tăng khoản vốn đầu tư thơng qua hình thức, như: + Cho vay cầm cố chứng khốn: Là loại hình tín dụng mà người vay dùng chứng khoán để cầm cố vay tiền; + Cho vay bảo chứng: Là hình thức cơng ty chứng khốn cho khách hàng vay phần tiền để mua chứng khốn dùng chứng khốn mua làm tài sản chấp; + Cho vay ứng trước tiền bán chứng khốn: Là hình thức cơng ty chứng khốn dùng tiền để ứng trước cho khách hàng số tiền khách hàng nhận đến hạn toán số chứng khoán vừa bán Các nghiệp vụ nói cơng ty chứng khốn khơng tách rời mà ln hỗ trợ, tác động lẫn Hoạt động tự doanh điều kiện cần để cơng ty thực bảo lãnh phát hành; Đồng thời hỗ trợ hoạt động môi giới việc cung cấp dịch vụ mua chứng khốn lơ lẻ cho khách hàng Là tổ chức chuyên nghiệp – kinh doanh thị trường chứng khoán, hoạt động cơng ty chứng khốn mang tính chun mơn hố cao Các hoạt động cơng ty chứng khốn góp phần nâng cao chất lượng giao dịch chứng khốn (tăng tính khoản, giảm rủi ro…) nhằm đạt mục tiêu cuối tăng hiệu thị trường (nói chung) hiệu đầu tư chứng khốn (nói riêng) SV: Nguyễn Tiến Ngọc Lớp: CKA – K10 Chuyên đề tốt nghiệp 1.2 NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.2.1 Khái niệm Mơi giới khâu trung gian giúp thúc đẩy q trình lưu thơng hàng hố đặc biệt hàng hoá mà người mua nguời bán không dễ gặp cách rút ngắn khoảng thời gian tìm kiếm để gặp gỡ người mua, người bán nhằm tiết kiệm chi phí nguồn lực Hoạt động môi giới phát triển dựa sở: - Thông tin không cân xứng, cung khơng gặp cầu Đặc điểm chứng khốn hàng hố đặc biệt, mơi giới, nhằm cung cấp thơng tin đa dạng cho thành viên tham gia thị trường (nhà phát hành, nhà đầu tư…) Từ đó, hoạt động môi giới nâng cao hiệu quả, giảm chi phí thu thập xử lý thơng tin, giảm rủi ro giao dịch Đồng thời, giúp khách hàng lựa chọn loại chứng khoán, phương thức đầu tư hiệu - Quy định thị trường: Cần có tổ chức trung gian tham gia Vì vậy, nghề mơi giới sản phẩm thị trường, đời yêu cầu thị trường cơng chúng đầu tư Có thể khái qt: Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian, đại diện mua - bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Môi giới chứng khốn nghề, khơng phải “cị chứng khốn” Nghề môi giới đảm bảo pháp luật Nhà môi giới phải cấp giấy phép hành nghề kinh doanh chứng khoán, phải hoạt động theo quy chế Hiệp hội kinh doanh chứng khoán tuân thủ đạo đức nghề nghiệp 1.2.2 Nội dung hoạt động môi giới chứng khoán 1.2.2.1 Tiếp cận thu hút khách hàng Cũng hoạt động kinh doanh khác, hoạt động môi giới chứng khốn phải việc tìm kiếm tiếp cận khách hàng tiềm năng, thu hút thuyết phục họ trở thành khách hàng công ty SV: Nguyễn Tiến Ngọc Lớp: CKA – K10 Chuyên đề tốt nghiệp Trước tiên, công ty cần tiến hành nghiên cứu thị trường, xác định cho nhóm khách hàng tiềm Khách hàng hoạt động môi giới ai, cá nhân hay tổ chức? Tập trung khu vực địa lý nào? Có đặc điểm nghề nghiệp, mức thu nhập? Có đặc điểm trình định đầu tư - mua sắm…? Khách hàng nhận diện chi tiết, cụ thể, công ty dễ dàng việc xây dựng triển khai phương án tiếp cận thu hút Trên sở đối tượng khách hàng tiềm xác định, công ty triển khai chương trình truyền thơng, tiếp cận Các biện pháp tiếp cận tiến hành trực tiếp hay gián tiếp Có thể tiếp cận khách hàng qua điện thoại, gửi thư giới thiệu trực tiếp (qua bưu điện, thư điện tử), hay tiến hành truyền thông phương tiện thơng tin đại chúng (truyền hình, báo chí…), tự giới thiệu qua trang web… Các công cụ, phương tiện truyền thông cần phối hợp đan xen, đảm bảo khách hàng mục tiêu thông tin cơng ty, mà cịn thuyết phục hiệu để tham gia mở tài khoản, tiến hành giao dịch 1.2.2.2 Chăm sóc khách hàng Khách hàng khơng mang lại lợi nhuận nhiều cho công ty họ không thực giao dịch Để khuyến khích khách hàng giao dịch, công ty phải thực tư vấn, cung cấp thông tin, hỗ trợ khách hàng quản lý tài khoản, thực quyền lợi ích liên quan đến chứng khoán họ Việc hoạt động chăm sóc khách hàng hoạt động cung cấp thơng tin tư vấn cho khách hàng Thị trường chứng khốn thị trường thơng tin; Kinh doanh chứng khốn kinh doanh thơng tin Ai có thơng tin xác, kịp thời khả xử lý thơng tin tốt thu hiệu đầu tư Ngược lại, nhà đầu tư thiếu thông tin sai lệch dễ bị tổn thất đầu tư Hệ thống thơng tin thị trường chứng khốn dù có SV: Nguyễn Tiến Ngọc Lớp: CKA – K10 Chuyên đề tốt nghiệp thực tốt đến đâu nhà đầu tư – Nhất nhà đầu tư cá nhân khó nắm bắt cách kịp thời, đầy đủ Nhờ lợi chun mơn hố, cơng ty chứng khốn sở hữu nguồn thơng tin phong phú, phân tích chun gia, nên thơng tin có chất lượng phục vụ tốt cho nhà đầu tư việc định Cung cấp thông tin phần chăm sóc khách hàng Đối với hoạt động mơi giới chứng khốn - Khi phần lớn khách hàng thiếu kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán, tư vấn khách hàng hoạt động tạo khác biệt cơng ty chứng khốn việc chăm sóc khách hàng Tư vấn không đơn việc giúp khách hàng quản lý tài khoản, thực quyền lợi liên quan đến chứng khoán (như: Nhận cổ tức, quyền bỏ phiếu, mua chứng khoán phát hành ), mà phải chia sẻ kinh nghiệm, kiến thức, hỗ trợ khách hàng định đầu tư, giao dịch cách hiệu 1.2.2.3 Thực lệnh giao dịch khách hàng Sau có định giao dịch, khách hàng phải tiến hành đặt lệnh mua bán Bộ phận mơi giới cơng ty có trách nhiệm xử lý giao dịch khách hàng nhanh chóng, xác thơng báo kết giao dịch lại cho họ Quy trình thực giao dịch khách hàng bao gồm: - Mở tài khoản cho khách hàng: Cơng ty chứng khốn phải quản lý tiền gửi giao dịch khách hàng tách biệt khỏi tiền công ty Trong khâu này, công ty phải thông báo cho khách hàng danh sách ngân hàng mà công ty chứng khốn có liên kết để khách hàng tiến hành mở tài khoản Đồng thời, với tài khoản mở ngân hàng, công ty dễ mở cho khách hàng tài khoản chứng khốn cơng ty chứng khoán; SV: Nguyễn Tiến Ngọc Lớp: CKA – K10 Chuyên đề tốt nghiệp - Nhận xử lý giao dịch khách hàng: Thơng thường, phiếu lệnh phải có đầy đủ yếu tố, như: Loại lệnh (mua bán), mã chứng khoán, khối lượng chứng khoán, giá chứng khoán, số tài khoản, thời gian hiệu lực lệnh Khi nhận lệnh, cơng ty chứng khốn phải kiểm tra số dư tiền lệnh mua, hay số dư chứng khoán với lệnh bán để đảm bảo lệnh đặt giới hạn cho phép; - Chuyển lệnh đến sở giao dịch: Các đại diện công ty chứng khoán nhập lệnh vào phiếu đăng ký theo mẫu chuyển tới nhà môi giới lập giá (hoặc nhập lệnh vào máy tính mình), từ truyền tới trung tâm khớp lệnh sở; - Xác nhận giao dịch thông báo kết giao dịch cho khách hàng: Trên sở kết giao dịch báo từ trung tâm khớp lệnh, công ty tiến hành so sánh báo cáo giao dịch lệnh khách hàng để đảm bảo giao dịch thực cách xác Thơng báo cho khách hàng kết giao dịch, gồm: Số tài khoản giao dịch, loại lệnh, loại chứng khoán, số lượng giá đặt, số lượng giá khớp, phí, số tiền tốn, ngày giao dịch, ngày tốn Ngồi ra, bảng thơng báo kết cịn bao gồm thơng tin số hiệu người môi giới, tư cách công ty giao dịch 1.3 HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.3.1 Các tiêu định lượng 1.3.1.1 Số lượng tài khoản: Giao dịch mở nhiều, chứng tỏ mức độ thành công việc thu hút khách hàng công ty Khi định mở tài khoản công ty, nghĩa khách hàng tin cơng ty đáp ứng đuợc nhu cầu giao dịch họ Tuy nhiên, số trường hợp, khách hàng mở tài khoản thực giao dịch Chính vậy, đánh giá tiêu phải kèm với việc tính tần suất giá trị giao dịch SV: Nguyễn Tiến Ngọc Lớp: CKA – K10