Phát triển dịch vụ chứng khoán tại công ty tnhh chứng khoán ngân hàng tmcp ngoại thương việt nam

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam” tơi tự nghiên cứu hồn thành hướng dẫn GS.TS Nguyễn Văn Nam Tơi xin chịu hồn toàn trách nhiệm lời cam đoan Tác giả Trịnh Thị Phương Nhung MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN i LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN 1.1 Tổng quan cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn .3 1.1.2 Vai trò, chức cơng ty chứng khốn 1.1.2.1 Vai trò: 1.1.2.2 Chức năng: 1.1.3 Mơ hình tổ chức cơng ty chứng khốn 1.1.4 Cơ cấu tổ chức công ty chứng khoán 1.1.5 Hình thức pháp lý cơng ty chứng khốn 1.2 Các dịch vụ cơng ty chứng khốn 1.2.1 Dịch vụ mơi giới chứng khốn 1.2.2 Dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán 12 1.2.3 Dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp tư vấn đầu tư chứng khốn 14 1.2.3.1 Dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp .14 1.2.3.2 Dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán 15 1.2.4 Các dịch vụ khác 17 1.2.4.1 Dịch vụ lưu ký chứng khoán .17 1.2.4.2 Dịch vụ quản lý thu nhập chứng khoán (Quản lý cổ tức) 18 1.2.4.3 Dịch vụ tín dụng .18 1.3 Phát triển dịch vụ chứng khoán cơng ty chứng khốn 19 1.3.1 Quan niệm phát triển dịch vụ chứng khoán .19 1.3.2 Các tiêu đánh giá phát triển dịch vụ chứng khoán .19 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến dịch vụ chứng khoán 20 1.4.1 Nhóm yếu tố bên ngồi cơng ty 20 1.4.2 Nhóm yếu tố bên công ty 22 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 26 2.1 Khái qt Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 26 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển VCBS 26 2.1.2 Cơ cấu tổ chức nhân VCBS 28 2.1.3 Cơ sở vật chất kỹ thuật VCBS 30 2.1.3.1.Hạ tầng mạng .30 2.1.3.2 Các phần mềm nghiệp vụ 31 2.1.3.3 Hệ thống server thiết bị 31 2.1.4 Kết hoạt động kinh doanh VCBS 32 2.2 Khuôn khổ pháp lý quản lý dịch vụ chứng khoán Việt Nam .38 2.3 Thực trạng dịch vụ chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt nam .40 2.3.1 Dịch vụ mơi giới chứng khốn 40 2.3.1.1 Tóm tắt quy trình mơi giới VCBS 40 2.3.1.2 Đánh giá hoạt động môi giới VCBS 41 2.3.2 Dịch vụ bảo lãnh đại lý phát hành chứng khoán .46 2.3.3 Dịch vụ tư vấn tài tư vấn đầu tư chứng khốn .47 2.3.3.1 Tóm tắt quy trình dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp 47 2.3.3.2 Đánh giá hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp 48 2.3.3.3 Tư vấn đầu tư chứng khoán 50 2.3.4 Các dịch vụ khác 50 2.3.4.1 Dịch vụ lưu ký chứng khoán .50 2.3.4.2 Dịch vụ quản lý sổ cổ đông 51 2.3.4.3 Dịch vụ ứng trước tiền bán .52 2.3.4.4 Dịch vụ cho vay cầm cố 53 2.4 Đánh giá thực trạng phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt nam 54 2.4.1 Phân tích điểm mạnh điểm yếu hội thách thức VCBS 54 2.4.1.1 Điểm mạnh .55 2.4.1.2 Điểm yếu 56 2.4.1.3 Cơ hội .56 2.4.1.4.Thách thức 57 2.4.2 Những hạn chế cịn tồn q trình triển khai dịch vụ chứng khoán 58 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 61 3.1 Những định hướng mục tiêu phát triển CTCK Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt nam thời gian tới 61 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt nam đến năm 2020 61 3.1.1.1 Mục tiêu: 61 3.1.1.2 Định hướng .61 3.1.1.3 Giải pháp phát triển TTCK .62 3.1.2 Định hướng phát triển VCBS giai đoạn 1010-2020 63 3.1.2.1 Mục tiêu chung 64 3.1.2.2 Mục tiêu cụ thể 64 3.2 Giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ chứng khoán Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 65 3.2.1 Phát triển dịch vụ hướng khách hàng 65 3.2.1.1 Phát triển dịch vụ môi giới 65 3.2.1.2 Phát triển dịch vụ tư vấn 66 3.2.2.1 Nâng cao lực phân tích .66 3.2.2.2 Tổ chức hội nghị khách hàng 67 3.2.2.3 Triển khai hoạt động tư vấn đầu tư cho khách hàng cá nhân, tổ chức 68 3.2.2.4 Phát triển sản phẩm tiện ích phục vụ khách hàng .68 3.2.3 Phát triển mạng lưới hoạt động kinh doanh 68 3.2.4 Phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao 69 3.2.4.1 Chiến lược tuyển dụng nhân chất lượng cao 69 3.2.4.2 Phát triển hoạt động đào tạo, bồi dưỡng nhân lực: .70 3.2.4.3 Chính sách đãi ngộ nhân tài: .72 3.2.5 Hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin 73 3.2.5.1 Đối với hệ thống công nghệ thông tin xây dựng 73 3.2.5.2 Đối với phát triển hệ thống công nghệ thông tin .74 3.3 Kiến nghị 74 3.3.1 Kiến nghị với Cơ quan quản lý Nhà nước 74 3.3.1.1 Hoàn thiện khung pháp lý 74 3.3.1.2 Đẩy mạnh quản lý thị trường chứng khoán 75 3.3.1.3 Thúc đẩy tiến trình cổ phần hóa tổng công ty Nhà nước kết hợp thực niêm yết thị trường chứng khoán 76 3.3.1.4 Tạo điều kiện cho giao dịch mạng 76 3.3.1.5 Phổ biến kiến thức tạo niềm tin cho công chúng đầu tư 77 3.3.2 Kiến nghị với quan chủ quản NH TMCP Ngoại thương Việt nam 78 3.3.2.1 Nâng cao lực tài cho VCBS .78 3.3.2.2 Tạo chế làm việc VCBS thơng thống 79 3.3.2.3 Tạo điều kiện cho VCBS mở rộng thị trường 79 KẾT LUẬN 80 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 81 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT VCB : Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam VCBS : Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam CTCK : Cơng ty chứng khốn HASTC : Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE : Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh SGDCK : Sở giao dịch chứng khoán TNHH : Trách nhiệm hữu hạn TPHCM : Thành phố Hồ Chí Minh TTCK : Thị trường chứng khoán TTGDCK : Trung tâm giao dịch chứng khoán UBCKNN : Ủy ban chứng khoán Nhà nước WTO : Tổ chức thương mại Thế giới DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ Bảng 2.1: Tình hình lao động VCBS 31/12/2009 .48 Bảng 2.2: Một số tiêu hoạt động kinh doanh VCBS (2007-2009) .50 Bảng 2.3 So sánh khả sinh lời VCBS với CTCK khác 54 Bảng 2.4: Doanh thu hoạt động chứng khốn cơng ty VCBS (2007-2009) .55 Bảng 2.5: Tài khoản khách hàng VCBS tính đến 31/12/2009 60 Bảng 2.6: Bảng thống kê thị phần môi giới trái phiếu VCBS (2007-2009) .61 Bảng 2.7: Bảng thống kê thị phần môi giới cổ phiếu VCBS (2007-2009) 62 Bảng 2.8 Giá trị môi giới doanh thu môi giới (2007-2009) .63 Bảng 2.9 So sánh dịch vụ môi giới VCBS với CTCK khác .64 Bảng 2.10: Bảng thống kê thị phần bảo lãnh phát hành VCBS (2007-2009) 66 Bảng 2.11: Thống kê số lượng hợp đồng tư vấn VCBS (2007-2009) .67 Bảng 2.12: Số liệu chứng khốn lưu ký VCBS tính đến 30/06/2010 70 Bảng 2.13: Số liệu ứng trước VCBS (2007-6/2010) .71 Biểu đồ 2.1 Quy mô tài sản vốn VCBS so với CTCK khác 52 Biểu đồ 2.2 Tăng trưởng doanh thu giai đoạn 2007-2009 56 Sơ đồ 2.1: Sơ đồ cấu tổ chức công ty VCBS 46 i TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI MỞ ĐẦU Hơn mười năm vào hoạt động, thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua nhiều cung bậc thử thách thăng trầm Với đà phát triển thị trường chứng khoán thời gian vừa qua, quy mô thị trường mở rộng lên tầm cao với tốc độ nhanh hơn, mạnh mẽ làm xuất hàng loạt cơng ty chứng khốn Các cơng ty chứng khốn đóng vai trị quan trọng cho phát triển hai Trung tâm giao dịch chứng khốn nói riêng thị trường chứng khốn Việt Nam nói chung Hiện với đời vào hoạt động 105 cơng ty chứng khốn mang lại cho thị trường bước phát triển mới, đáp ứng ngày cao nhu cầu phát triển thị trường đồng thời tạo áp lực cạnh tranh gay gắt cơng ty chứng khốn Để tăng tính cạnh tranh hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt nam (VCBS), chọn đề tài Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam làm luận văn thạc sỹ Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, nội dung luận văn gồm chương: Chương 1: Tổng quan cơng ty chứng khốn dịch vụ chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động dịch vụ chứng khoán Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Chương 3: Giải pháp phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam ii CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN CTCK tổ chức tài hoạt động TTCK, đóng vai trị trung gian người mua người bán, giúp thị trường hoạt động an toàn, minh bạch ổn định CTCK tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Nhờ CTCK mà chứng khốn lưu thơng từ nhà phát hành tới người đầu tư có tính khoản, qua huy động nguồn vốn từ nơi nhàn rỗi để phân bổ vào nơi sử dụng có hiệu CTCK có chức sau:  Tạo chế huy động vốn linh hoạt người có tiền nhàn rỗi đến người sử dụng vốn (thông qua chế phát hành bảo lãnh phát hành)  Cung cấp chế giá cho giao dịch (thông qua hệ thống khớp giá khớp lệnh)  Tạo tính khoản cho chứng khốn (hoán chuyển từ chứng khoán tiền mặt ngược lại từ tiền mặt chứng khoán cách dễ dàng)  Góp phần điều tiết bình ổn thị trường (thơng qua hoạt động tự doanh vai trị nhà tạo lập thị trường) Các dịch vụ chứng khoán mà CTCK cung cấp cho khách hàng bao gồm:  Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng, CTCK làm dịch vụ nhận lệnh mua, bán chứng khoán khách hàng, chuyển lệnh mua bán vào Sở giao dịch chứng khốn hay thị trường OTC hưởng hoa hồng mơi giới  Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua chứng khoán tổ chức phát hành để bán lại, mua số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết iii  Tư vấn tài doanh nghiệp việc CTCK tư vấn cho doanh nghiệp việc xác định giá trị doanh nghiệp, tái cấu tài chính, phát hành chứng khốn, niêm yết chứng khoán, chia tách, sát nhập, hợp doanh nghiệp, cổ phần hóa, chuyển đổi mơ hình hoạt động, thẩm định dự án, tìm kiếm đối tác chiến lược đàm phán ký kết hợp đồng  Tư vấn đầu tư chứng khốn việc CTCK thơng qua hoạt động phân tích để đưa lời khuyên, phân tích tình thực số công việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư cấu tài cho khách hàng  Các dịch vụ khác:  Lưu ký việc gửi chứng chứng khoán tờ cổ phiếu, trái phiếu, loại giấy tờ hợp pháp chứng minh quyền sở hữu chứng khoán vào hệ thống lưu ký chứng khoán Lưu ký chứng khoán bắt buộc trước muốn chứng khoán giao dịch qua sàn giao dịch Trung tâm giao dịch chứng khoán  Dịch vụ quản lý thu nhập chứng khoán (Quản lý cổ tức): Xuất phát từ việc lưu ký chứng khoán cho khách hàng, CTCK theo dõi tình hình thu lãi, cổ tức chứng khoán đứng làm dịch vụ thu nhận chi trả cổ tức cho khách hàng thông qua tài khoản khách hàng  Dịch vụ tín dụng : CTCK triển khai hoạt động cho vay chứng khoán để khách hàng thực giao dịch bán khống cho khách hàng vay tiền để khách hàng thực nghiệp vụ mua ký quỹ Để đánh giá phát triển dịch vụ chứng khoán, có tiêu sau:  Chỉ tiêu định lượng: Số lượng nhà đầu tư mở tài khoản, số lượng hợp đồng bảo lãnh phát hành, quy mô đợt bảo lãnh, số lượng hợp đồng