Bài tiểu luận phân tích rủi ro của một danh mục đầu tư chứng khoán

Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài PHÂN TÍCH RỦI RO CỦA MỘT DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN Lựa chọn chứng khốn thành lập danh mục: Số vốn đầu tư: 1,000,000,000 VNĐ Sàn giao dịch: HOSE Chứng khoán chọn để thành lập danh mục: MPC- Cơng ty Cổ phần Tập đồn Thủy hải sản Minh Phú, DPM – Tổng cơng ty cổ phần Phân bón Hóa chất dầu khí, HPG – Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát, KDC – Cơng ty cổ phần Kinh Đơ Căn lựa chọn chứng khốn: Dựa vào đồ thị Đường trung bình đơn giản (Simple Moving Average - SMA) Dấu hiệu mua xảy đường ngắn hạn vượt lên đường dài hạn Cụ thể việc lựa chọn nhóm là: Đường giá vượt lên đường SMA20 1.1.1 Đồ thị Đường trung bình đơn giản – SMA MPC u iể it Bà ận lu Ki nh 1.1.2 Đồ thị Đường trung bình đơn giản – SMA DPM tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài 1.1.3 Đồ thị Đường trung bình đơn giản – SMA HPG 1.1.4 Đồ thị Đường trung bình đơn giản – SMA KDC u iể it Bà ận lu Ki nh tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Tính tốn tỷ suất lợi nhuận đo lường rủi ro chứng khoán riêng biệt: Khoảng thời gian tính tốn: từ tháng năm 2012 đến hết tháng năm 2014 u iể it Bà ận lu Ki nh tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài 1/12 2/12 3/12 4/12 5/12 6/12 7/12 8/12 9/12 10/1 4.58 4.26 4.74 (3.11) 1.38 (3.72) (4.35) (2.90 ) (5.00) (4.59) (3.03) - 0.64 - (4.00) 6.67 4.48 (6.90) - 0.42 4.52 - 2.04 - (3.50) 2.99 4.89 (0.64) (4.38) - (2.23) (2.96) (4.17) 6.70 1.07 (1.85) 5.37 - (3.85) (1.07) 3.00 3.51 1.45 (4.66) (4.52) 0.65 (0.34) (3.58) 4.20 3.91 6.69 1.06 - - - 4.89 (2.03) (3.25) (4.71) (0.68) 1.83 4.60 6.67 (5.59) (1.89) (6.67) 5.00 - (3.06 ) (2.63 ) (1.61 ) (1.97 ) 11/12 12/1 1/13 2/13 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 9/13 10/13 11/1 12/13 (6.88 ) (4.35 ) (6.82 ) 5.49 - (0.74) (2.43) - (3.70) (2.14) - - (5.86) - (6.55) - (1.92) 3.57 - 1.50 (2.53) 0.32 3.39 1.79 4.60 2.70 - - 4.84 - - 3.34 2.15 3.79 - 1.77 1.02 2.16 (6.80) 5.15 - - 6.72 (4.44) 0.49 5.84 - - 0.99 0.74 - - - (3.24 ) (0.70) 4.98 0.67 (3.13) (3.70) 6.34 2.58 4.90 (2.59) - - (6.51) (1.94 ) 1.10 - 1.96 - 4.78 - 4.26 - 3.68 0.71 2.85 - (1.43) 1.40 (0.66) - 1.33 6.08 - (6.69) 6.97 - (6.55) 6.74 (5.77) 1.46 - (4.62 ) (4.72) (1.05) 1.40 4.62 - 3.64 (1.38) (6.67) (2.51) 0.33 (6.81) - (6.75) - 6.93 5.06 - 2.04 4.81 - - - 2.84 2.77 - (1.67) 4.91 2.10 (6.07) - - (3.08) - (3.62) 6.05 1.85 0.74 (6.67) 2.00 4.59 4.91 - (2.31) 3.10 0.69 4.71 0.29 (1.69) 4.68 (1.37) (1.14) 0.43 (0.33) (0.40) - 6.10 - 0.37 (6.77) 1.96 3.51 0.33 - 4.73 (2.01) 4.14 4.50 4.99 (4.83) 4.79 (2.78) 3.85 1.71 (0.66) (2.39) - 5.31 (1.75) 0.37 6.05 1.92 4.92 (0.84) 1.45 (2.13) 1.79 (5.19) (5.04) (0.33) 6.94 1.92 - 6.70 (1.46) 3.42 - 4.99 (0.56) - (3.43) (3.16) 1.17 2.65 (5.32) - - (3.36) - (2.96) (1.47) 2.64 3.47 (4.31) 1.05 (0.76) - - 6.69 5.34 - - (1.10) (0.56) (2.79) 4.60 (0.55) 1.10 (1.58 ) (1.07 ) (4.86 ) (1.70 ) (2.31 ) (2.37 ) (4.84 ) (2.37 ) (4.97 ) (4.88 ) (6.82 ) (1.46 ) 3.03 - - - (2.26) (2.73) - 1.76 4.66 (4.67) 2.26 1.98 4.91 3.30 (1.73 ) 3.24 (3.85) (2.59) 4.68 2.56 4.75 0.57 (0.36) 0.97 - - 4.71 5.88 - (1.66) (2.56) 1.79 1.07 (1.41) 1.08 (0.32) 1.09 - 0.35 - - 6.52 0.78 6.67 - 1.12 - 3.93 4.81 1.09 1.67 (0.34) (1.97) (1.75 ) 0.53 1.14 4.96 (5.45) (6.09) - - - (5.66) (2.04) - 6.73 - (2.21) (6.62) - 4.24 (1.08) - - 2.01 - (4.99) 4.24 - - 4.96 - - 3.08 - (6.25) - 6.31 (2.17) 4.53 (1.57) - 1.69 4.73 1.64 (0.68) 1.31 1.43 (4.97) (4.88) 0.34 (3.73) 1.09 (4.50) (0.35) (1.12) 4.00 6.22 1.17 5.93 (2.96) (2.53) (2.40) (2.88) 2.83 - - - - 6.40 - 0.74 (1.64) 1.85 0.46 - (6.69) 1.54 3.05 - - 5.28 6.73 0.38 - (2.21 ) (3.23 ) (0.52 ) 1.75 - - (1.67 ) - - (2.73) 3.24 - (4.84) - 1.07 (1.20) (1.35) 0.35 (1.82) 1.71 (1.41 ) (0.31) 4.93 ậ lu (5.00) (1.41 ) u iể 4.32 (3.23 ) it Bà (0.55) (1.82) n - 1.49 (0.98 ) (3.94 ) - - Ki nh tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 1: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2012 đến 12/2013 MPC (%) 1/14 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14 1.67 (0.41) 3.11 (5.35) (3.43) (0.55) (2.72) (0.83) 3.80 - 3.73 0.38 1.41 (2.96) - 1.12 (1.67) (2.44) 4.92 (3.20) (1.88) (2.44) (3.96) - - (5.93) - 1.56 2.89 (1.92) 2.86 4.13 3.58 1.10 (6.31) (2.50) (0.77) 1.20 1.17 0.69 (5.49) (4.79) 1.37 3.85 1.28 (5.04) (0.79) 4.25 2.41 6.45 - (1.35) 0.93 (0.63) 3.67 - - (0.34) - - 1.09 6.42 1.91 (4.33) 2.00 2.22 - 1.52 0.56 (1.35) 6.90 (1.88) 2.75 (2.17) 0.68 (4.48) 1.67 - 6.45 0.64 (0.76) 3.33 (2.68) 3.13 (1.64) 1.37 6.82 (7.59) 4.08 3.08 (1.43) 2.76 - 5.56 (2.70) 6.38 (6.16) (0.39) (0.75) 0.73 0.34 6.06 (5.26) 2.22 6.67 - (1.57) 6.77 (0.72) 5.35 2.86 (2.78) 0.54 (1.25) - 3.60 0.35 - 1.59 (5.56) 6.86 0.27 (2.53) (0.73) (1.93) 3.51 3.27 4.38 2.94 (1.07) (0.27) (5.84) 1.47 0.39 (6.44) 2.11 6.59 - - 4.05 3.45 (1.45) - (1.69) 2.86 0.54 6.75 - 4.41 - - 4.17 (4.03) 6.81 (1.33) (2.82) 1.72 2.86 (1.33) 2.24 (1.57) 1.36 - it Bà 6.58 (5.41) 6.83 1.35 6.61 (1.33) Bảng 2: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2014 đến 09/2014 MPC (%) - 7.00 u iể 6.54 n ậ lu Ki nh tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 3: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2012 đến 12/2013 HPG (%) 1/12 2/12 3/12 4/12 7/12 8/12 9/12 10/12 11/12 12/12 1/13 (2.35) 4.52 2.60 (3.01) 0.54 (3.11) (4.17) (1.67) (0.44) (1.36) (0.99) (4.40) 1.06 4.64 2.17 3.19 0.00 0.00 0.88 (0.92) 4.00 (1.72) (3.23) (1.28) 1.16 2.61 (0.43) 0.00 (0.47) 2.40 (0.64) 3.76 (0.52 ) 1.25 0.00 2.12 (0.85) 0.00 (4.67) 0.65 4.69 (4.94) 1.72 3.05 (0.37 ) (0.41) (0.86) 0.00 0.00 2.99 (4.83 ) (4.57 ) (0.43) 4.66 0.37 0.00 (1.74) (4.35) 4.86 (0.42) 0.91 (0.39) 0.00 4.65 4.50 (1.48) 0.60 2.13 (1.56 ) (0.53 ) (4.74) (3.38) 3.55 1.06 1.36 (2.72) 0.37 (4.80 ) (3.49 ) (1.20 ) (0.81 ) (1.64 ) 1.14 1.79 0.00 (5.08) 4.74 (2.01 ) 2.19 (0.40) 0.60 4.62 (0.86) 2.01 4.49 1.84 1.20 0.00 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 0.95 2/13 (1.62 ) 10/13 11/13 12/13 0.66 9/13 (2.61 ) (6.67) 2.52 1.42 (2.17) 2.53 0.58 0.54 0.25 0.00 3.29 1.65 (2.68) (1.40) 1.40 0.95 (0.70) 0.33 2.01 (0.86) 0.00 (0.50) 0.58 1.05 5.00 4.45 4.59 (0.36) (1.38) 0.63 (1.77) 0.00 2.03 1.07 (0.75) 1.75 (0.31) 1.08 2.94 3.29 (1.59 ) 1.41 4.65 (1.04) 4.33 1.16 3.51 2.50 3.12 0.53 (0.25) (3.92) 0.93 3.33 1.05 (0.83) 0.00 0.85 (0.35) 3.45 (0.31) (1.43) (0.32) 2.59 0.28 0.00 (1.51) 1.31 (0.51) (1.83) (1.08) 2.60 0.42 0.00 (1.72) 4.62 0.00 (1.09) 0.51 (0.83) 0.77 (0.38 ) 3.78 0.00 2.00 (1.26) 0.36 (0.32) 3.15 (0.82) 0.00 2.83 (5.59) (1.31) (2.87) (0.36) 0.00 (1.39) (3.15) 1.11 (3.31) 1.97 (0.72) 0.32 (0.43) 0.38 (6.84 ) 1.22 (1.21 ) 1.32 (0.52 ) (1.31 ) (0.84) 1.33 0.00 4.90 0.93 (2.20) (1.52) (1.68) (0.42) 1.75 0.44 4.67 0.00 3.93 (1.54) 2.03 (0.37) 4.11 (0.96) 5.11 0.64 0.92 0.28 4.66 (1.29) (0.44) (4.91) (2.31) 1.62 3.65 1.29 1.22 0.40 (1.84) 0.33 (2.92) 2.78 1.58 0.56 (1.06) (1.51) (2.97) (1.19) 0.37 (1.64) 0.00 (0.68) 1.25 (0.28) 4.57 0.00 2.55 0.00 0.40 0.00 4.33 (0.67) 0.00 0.00 0.31 0.00 4.81 2.62 0.00 (0.50) (3.06) 2.42 (5.91 ) (0.84 ) 0.00 (0.91 ) 1.21 0.43 (0.44) 2.35 3.79 (2.80) 0.00 0.44 (4.59) 2.92 0.00 1.30 0.44 0.80 (2.61) 0.32 (1.35) 2.72 0.31 0.61 0.00 0.00 (0.40 ) 0.00 (1.71) (4.80) (4.59) (1.70) (3.23) 3.50 (1.80) 2.11 0.79 (0.38) 0.00 (3.75) 1.32 1.23 (4.13) (3.37) 0.00 3.89 (0.97) (1.97) 1.92 (1.27) 0.35 0.33 (2.42) 6.06 (1.43 ) 0.00 0.87 u iể it Bà 6/12 (1.29) 5/12 (0.40 ) n ậ lu (0.46) 0.84 (0.77) (0.51) 5.56 (1.00 ) (1.55) 0.51 (0.76 ) 1.57 1.29 (0.28) 1.52 (1.25 ) (1.27) 0.28 0.00 2.31 0.52 0.00 Ki nh tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài 4.90 0.00 3.54 4.67 (0.43) (2.28) 4.91 (4.68 ) (0.43) 1.17 2.68 0.00 (0.44) 1.32 (2.03 ) 3.73 (1.20 ) (1.21 ) (1.23 ) (0.41 ) 0.00 (0.86) (4.78) (0.50) 1.73 (3.21) 2.44 6.91 2.41 0.75 1.29 (4.24) 2.28 (0.93) (1.16 ) 1.66 0.51 0.00 (1.23) 0.00 2.51 (1.50) (0.85) (0.55) (1.90) 2.16 0.78 1.87 2.87 0.00 (1.91) 0.31 2.05 0.00 0.00 1.67 0.00 (4.90) (2.03) (18.45) 1.67 1.46 0.42 (0.78) 1.10 0.93 5.17 (1.62) 0.00 0.57 0.00 2.02 (0.74 ) (1.64) 0.00 2.58 2.11 0.00 0.48 2.52 0.78 0.61 (1.05) (0.33) (3.75) 0.29 (0.54) 0.25 1.23 0.00 0.00 4.52 (2.58) 1.64 3.69 1.17 0.00 (1.99) (1.30) 0.00 0.00 0.00 0.00 3.85 (0.53) (2.15) (1.58) 0.00 3.04 2.63 0.27 0.00 (1.06) (0.66) 1.76 0.24 1.64 Bảng 4: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2014 đến 09/2014 HPG (%) 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14 1.22 (1.45) (1.44) 0.00 (0.83) 0.00 (0.93) (0.88) 2.52 1.68 0.21 1.26 0.96 (1.25) (3.92) 2.80 1.79 0.00 (0.24) (0.42) 1.24 5.71 (6.98) (0.82) 0.91 0.00 0.00 0.71 2.73 (0.82) 2.70 5.00 2.88 (0.90) (0.88) (3.28) 1.65 0.61 0.41 (0.88) (4.76) 2.00 0.00 (0.88) 0.00 (0.23) (1.22) 2.25 0.88 0.68 (1.96) 0.91 0.00 (2.54) 0.46 (1.23) 3.21 (1.75) 6.09 0.00 (0.90) (0.89) 0.87 3.93 1.04 (0.97) 1.79 (0.43) (0.20) 0.00 2.70 0.00 2.22 (0.41) (1.96) (4.39) 0.64 4.21 1.82 0.00 (0.86) 3.26 (2.90) (2.00) (0.92) 4.25 (0.96) 1.79 0.00 1.74 6.32 1.28 1.84 0.00 (0.81) 1.94 0.88 (0.88) (0.85) 2.97 2.32 5.21 (3.70) (0.41) 0.00 0.87 1.77 (3.45) 3.85 7.00 (0.95) 0.00 1.03 0.00 0.00 0.00 0.89 (6.48) (1.92) 0.00 6.73 4.08 (1.90) (0.86) 1.74 1.77 (6.53) (2.94) 1.92 0.00 0.00 3.88 (0.87) 1.71 1.74 (1.69) (2.22) (2.83) (14.41) 0.00 0.00 (0.88) 0.84 0.00 0.00 4.42 1.96 0.00 1.77 1.67 (0.85) 1.94 (0.60) (1.92) 0.00 (1.74) (1.64) 0.00 0.95 0.81 0.00 0.00 (2.65) (2.50) (0.86) 0.93 0.00 (0.85) Ki nh tế 4.55 n 0.00 ậ lu 0.00 u iể (1.72) Bảng 5: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2012 đến 12/2013 DPM (%) it Bà 1/14 Nhóm 8_Phân nhóm 1/12 (1.70) (1.73) (0.88) 2.67 2/12 4.35 (2.78 ) (1.43 ) 0.36 3/12 4/12 Quản trị tài 5/12 8/12 9/12 10/12 11/12 12/12 1/13 0.74 (1.12) (3.64 ) (0.89) 2.74 0.00 (1.64) 0.27 (3.86) (0.59) 4.82 0.33 1.90 3.09 0.00 1.10 (3.41) 1.42 1.74 1.79 2.67 (4.91) (0.33) 4.80 1.80 0.89 2.18 1.77 (1.40) (0.29 ) (0.29) 4.68 (1.29) 0.33 3.82 1.47 0.29 (0.80 ) (4.71) 1.70 0.00 (0.59) 1.74 (0.25 ) (3.93 ) (0.77 ) (4.64 ) (2.43 ) (7.76 ) 1.81 (4.90) 1.00 1.69 (0.71 ) 0.34 1.98 (0.83) 1.79 0.00 1.94 (0.42) 1.40 0.00 0.00 0.42 0.35 (0.68) 2.86 (0.84) (1.03 ) 4.83 4.94 2.97 0.00 (4.93) (0.59) 0.60 (3.85) (2.69 ) 0.70 7/12 (0.27 ) 2.16 4.94 6/12 1.38 (1.45) (1.47) 0.81 2.08 1.67 0.86 0.59 3.41 0.00 (0.90) 0.27 (1.28) (0.27) (0.28 ) 1.47 3.30 (0.88) 0.90 (0.80 ) 1.29 1.65 1.14 0.00 (2.97) 0.89 (0.60) 0.00 (0.77) (1.08) (1.16) (0.24) (1.18) 4.20 0.27 (3.60) (0.82) (0.59) 4.95 4.17 (1.15) 3.21 (1.60) (1.38) 4.72 0.00 (0.57) 2.04 1.81 0.27 2.23 0.58 (0.28) (3.37) (1.09) (0.57 ) (1.15) 1.14 1.53 (1.08) (0.85 ) (0.28 ) (1.14 ) 0.85 (2.33) 2/13 (3.20 ) (1.54 ) 5.37 (0.64 ) (0.64 ) (1.29 ) (0.87 ) (0.22 ) (3.08 ) (1.14 ) (0.92 ) (2.55 ) 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 (3.05) 0.76 1.27 0.00 0.24 (1.68) 0.00 2.37 2.92 1.25 1.25 1.51 (0.73) 0.24 (0.48) 4.39 (3.49) 0.00 0.00 (0.25) 0.99 0.99 0.25 0.00 0.00 0.47 0.90 0.23 (0.44) 0.00 0.00 (1.72) 0.98 1.25 (0.48) 0.99 0.00 1.46 (0.73) (0.24 ) (0.25 ) (0.49 ) 0.00 (2.41) (0.50) 3.86 0.43 0.00 0.22 0.25 (1.53) (4.33) 0.46 (1.35) (0.74) (3.11) 2.04 (0.69 ) 1.36 (0.25) 0.74 0.48 0.25 2.98 (1.77) 2.31 (2.91) 1.50 0.49 0.48 (0.24) 0.24 0.49 0.22 (0.68) 1.58 (0.46) (0.74) 2.44 1.43 0.00 0.49 (0.49) 0.00 0.00 (0.70) (0.25) (0.24 ) 0.23 0.00 0.00 0.24 0.97 0.00 (0.45) (0.22 ) (3.35 ) 1.64 0.00 0.00 0.00 0.49 (0.96) (0.23) 0.98 0.48 0.00 0.93 0.00 0.48 0.24 0.00 1.94 0.24 (0.24) (0.23) (0.48) (4.86) (0.96) 0.24 (0.72) 0.24 0.24 0.24 0.24 (0.24) (0.55) 0.58 (0.28) (1.90) 0.48 0.44 (4.11) 0.69 (0.92) (0.97) 5.00 (2.00 ) 2.01 0.00 0.88 (0.29) (2.96) (4.23 ) (0.27) (0.28) (0.29 ) (1.12) 0.73 0.71 1.11 (0.95) 0.23 (1.39) 0.74 0.00 (1.10) 2.04 (1.31) 0.61 0.29 3.33 1.56 0.54 (0.28) 0.29 0.28 0.24 (3.06) 0.48 (1.37 ) (3.53) (0.97) (0.58) (1.61) (4.86 ) 0.27 0.28 0.29 1.70 3.13 2.71 0.00 0.93 (3.66) (0.74) 0.33 4.57 0.33 4.64 2.62 4.78 (0.87) (1.09) 4.84 (1.08) 0.00 (0.29 ) 0.00 2.56 (0.88) 0.48 2.07 (1.77) (0.99) 4.93 (4.75) 2.27 (1.42 ) 0.00 0.28 (4.87 ) (0.54) 0.00 0.00 (0.56) 2.27 (1.11) 0.48 0.23 2.58 (0.50) (0.28) (0.29 ) 0.28 1.11 0.90 1.12 0.50 0.00 0.00 0.29 0.66 (0.22) 2.22 (1.51) (0.28) (0.57 ) 0.00 (0.22 ) 1.02 4.84 (2.99) (2.88 ) 0.27 0.77 1.78 0.56 (0.25) (1.43 ) (1.21 ) 0.00 (0.74 ) (0.99 ) (0.75 ) 0.75 0.73 (0.48 ) (0.72 ) 0.24 0.24 0.48 0.72 n ậ lu (0.82) u iể it Bà 1.00 1.48 0.00 0.70 1.09 0.29 (0.73) 0.48 0.75 (0.99) (0.72 ) (0.49 ) 0.00 2.74 4.80 0.98 0.00 0.49 (0.48 ) 0.29 0.27 0.00 2.91 4.91 1.10 (0.24 ) (0.24 ) 2.33 0.31 (0.59) (0.24) 0.48 2.05 0.00 12/13 0.88 3.81 1.00 11/13 (2.11) 1.96 (3.76 ) 10/13 (0.24 ) (0.48 ) (2.32 ) (0.59 ) 9/13 Ki nh tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 6: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2014 đến 09/2014 DPM (%) 1/14 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14 0.00 0.90 (0.91) 3.06 (1.47) 0.63 (0.31) 1.01 1.51 0.24 0.89 0.23 (0.46) 3.28 (1.25) (0.31) 0.33 3.86 1.19 (0.88) 0.00 (2.52) (6.94) 0.95 0.62 (0.99) 0.57 0.47 0.89 (0.23) (1.41) 4.35 0.00 3.41 0.00 (5.11) 0.00 (0.66) 1.83 0.00 (4.76) 0.63 (0.90) (0.67) 2.40 (0.23) 0.00 (0.45) (0.95) 0.94 (0.62) (0.60) (2.36) (1.17) 1.18 0.44 (0.68) (3.61) 4.02 0.94 (1.52) 0.34 0.89 1.16 1.99 0.23 (3.25) (0.89) (0.31) 0.00 0.00 (0.29) (0.69) (0.43) 0.00 (5.43) (6.61) 0.31 0.00 3.09 (0.88) 1.39 (3.26) (0.68) (2.19) (0.32) 1.24 0.31 (0.33) 0.00 4.34 0.00 (0.69) 2.79 0.00 0.00 0.31 (0.67) (0.89) 6.56 1.12 0.00 (4.62) 2.90 (0.31) 0.00 (1.01) (8.98) (1.44) 1.56 0.23 (0.57) (0.31) (0.31) (0.61) 0.00 1.64 (3.13) (0.22) 0.00 1.72 (0.31) 1.54 0.00 2.04 0.32 (0.65) 0.00 1.38 (0.85) (0.32) (1.82) (0.31) 2.00 (0.97) (0.22) (0.88) 0.68 0.28 1.27 0.00 (0.62) 2.94 0.98 (1.74) 0.00 1.88 0.31 0.00 2.86 (0.65) (0.46) (1.70) (0.92) 0.00 (0.62) 2.47 (0.65) 0.46 (0.29) 0.62 (0.31) (3.13) (0.60) (0.65) 0.00 1.21 (0.92) (0.31) (1.94) 0.33 u iể it Bà (2.03) n ậ lu Ki nh tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 7: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2012 đến 12/2013 KDC (%) 1/12 2/12 3/12 4/12 5/12 6/12 7/12 8/12 9/12 10/12 11/12 12/12 1/13 2/13 (0.22 ) (0.44 ) 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 9/13 10/13 11/13 12/13 (1.03) 4.00 0.21 (0.21) (1.49) 0.40 - - - 0.20 (1.25) 0.20 5.71 (0.42) 1.52 5.63 (0.20) 1.96 1.00 0.20 - 0.21 (0.21) 3.81 (0.61) 0.96 - - 4.00 - - - (0.20) - - (0.20) (1.67) (0.85) (4.59 ) - (0.95) - 2.43 1.06 - 1.92 (0.20) - (1.39 ) - (0.84) - 3.77 (1.64) (0.96) 0.40 - - - - 0.99 0.83 (0.97) (2.00 ) 0.98 0.82 - 1.84 - 3.27 (0.98) 0.20 (0.97) (0.98) (1.49) 3.97 (0.28) - 4.44 (0.27) (0.72) 0.52 (2.87) (0.36) 0.63 - (1.71) (1.14) 4.78 4.79 1.25 1.06 - - 0.52 (3.93) 0.36 0.31 1.02 0.50 (0.27) 1.23 0.84 1.62 (0.97) 0.26 (4.78) (0.36) (1.24) - 0.99 0.66 1.05 - 0.81 1.22 (2.09 ) 3.72 1.22 0.26 (3.23) 4.74 0.63 (0.76 ) - (0.88 ) (2.08) (3.03) (3.83) (0.80) (1.22 ) (1.54 ) 0.40 0.31 (2.14) 0.24 - 0.77 (3.61) 0.26 - 4.88 4.98 - 3.18 2.00 1.91 0.83 - - 0.27 0.48 (0.43 ) 1.53 - (0.26) 3.70 4.98 4.75 (2.04 ) 0.24 1.09 0.21 0.21 (1.91) 0.48 - (1.25) 0.50 (2.07) - 2.22 (0.85) 1.30 0.47 - - - (0.80) (0.40) (0.31 ) (1.25 ) 1.11 - 0.40 2.85 1.37 0.24 3.23 (0.31 ) 4.34 4.51 1.56 - 4.94 (1.36) 1.85 (0.50) (2.07) 4.81 3.03 - (1.18) 4.24 - 0.25 - 3.39 2.94 - 0.95 0.25 (0.76 ) (0.26 ) (0.25) 1.42 4.52 - (0.23) 1.02 3.73 (0.51 ) 1.35 (0.50) - 0.51 3.66 (1.27 - (1.24) 1.14 0.77 4.94 - (0.25) - (3.57) 0.63 0.28 - 4.26 4.33 (0.25) (0.26) (1.11) - 1.69 - 3.01 (0.24) - - (4.87) 2.80 3.32 (0.25 ) (1.25) (0.24) (0.25) 0.79 4.72 (0.61) 3.49 - (1.48) (0.25) - 2.36 (4.89) 1.22 4.92 (0.51 ) (5.58) (0.74) 0.25 (4.35) 4.74 2.41 0.99 - 0.45 (0.74) - 2.41 4.91 (3.82) (0.98) (1.50) (0.25) (0.78) - 0.51 (3.51) - 2.52 0.25 1.01 1.99 0.52 (1.03) 0.52 (2.63) 2.43 (14.78 ) 1.86 (1.75) 0.92 (1.48) (1.21) (0.31) (0.31) 0.25 (2.50) (0.26 ) (0.26 ) 2.58 2.56 - (1.25) 0.50 0.62 (0.21) - 1.09 (0.21) (0.41) 6.67 (1.24) (0.21) (1.01 ) (0.41 ) (0.61 ) 0.23 - 1.04 (1.00 ) (0.20 ) (0.42) (0.22) (0.21) 0.22 - (0.21) - 0.20 (1.28) - (0.42) 0.62 - 0.43 - 1.96 0.99 0.99 (0.21) (0.61) 0.40 (0.43) (1.08) 2.88 1.96 (0.98) 0.20 0.84 (2.47) 1.51 0.65 (1.87 ) 0.96 1.98 (1.67) 0.42 - 2.60 - 0.95 (0.97) (0.43) 3.38 (2.86 ) (0.94) 0.98 - - - 0.95 - 0.62 - - - (0.97) 0.41 - (0.94) (0.98) 0.20 (0.99) (0.99) (0.81 ) (0.20) (1.21 ) (0.20 ) (0.20 ) 1.13 0.43 (0.63) 2.23 - 0.21 0.20 (0.64) (2.04) (0.21) (0.82 ) 1.08 0.21 1.09 - (0.65) (2.73 ) (0.93 ) (1.89 ) (1.92 ) (1.00 ) (0.21) (1.09) 0.21 n (4.50) 0.26 (0.65 ) (0.43 ) ậ lu (0.27 ) (4.81 ) - u iể 1.14 (0.25) it Bà 3.85 (1.50 ) (5.00 ) (0.23 ) (0.23 ) (4.83 ) (4.83 ) (1.92 ) (1.96 ) 0.22 (0.62 ) (0.62 (0.21) 0.21 0.21 2.07 (0.98 ) (1.19 ) - - (1.21 ) (0.61 ) (0.99) 1.00 2.20 Ki nh 10 tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài ) ) (2.74) (1.54) (1.22) 1.00 Bảng 8: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2014 đến 09/2014 KDC (%) 1/14 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14 (1.98) 6.67 (1.75) (0.79) (0.88) - - (1.75) - (0.20) (1.56) 3.57 (1.60) 0.88 (1.67) 0.83 - - 0.20 (1.59) - 0.81 (3.51) (0.85) - 3.57 (4.05) 0.20 - 1.72 - 3.64 (1.71) (0.82) - (4.93) 0.20 0.81 0.85 (0.81) (4.39) - - 3.45 1.48 - (0.80) 2.52 (6.50) (1.83) - - - (12.41) 0.20 (0.81) - 1.74 0.93 3.48 0.83 (0.83) 5.83 - - (1.64) - (1.85) - (1.64) 6.72 (2.36) (0.20) (1.63) - (2.56) (1.89) (0.84) 0.83 3.94 (1.61) (0.83) (1.67) - 0.96 1.69 (0.83) (0.76) (2.46) 0.83 (1.69) 2.63 1.90 - - 2.29 (1.68) (0.60) (2.48) 0.86 (6.84) 3.74 (0.83) (0.83) (2.24) 5.98 5.85 - (0.85) (1.83) 1.80 0.84 - 3.82 (4.03) 2.86 - - (0.93) 4.42 1.67 - 0.74 0.84 6.48 (3.39) 2.59 (0.94) 0.85 (0.82) (0.84) (1.46) 2.50 (2.61) - 3.36 (0.95) 0.84 (0.83) 0.85 2.22 - 1.92 (0.83) 1.67 - 2.17 (0.81) (1.63) 2.83 - 1.64 (0.84) 4.96 (3.28) 2.48 2.75 0.84 - (0.85) (2.03) 0.85 (3.23) 0.85 2.76 Ki - n (2.54) ậ lu 3.23 - u iể 0.89 it Bà 0.40 nh 11 tế Nhóm 8_Phân nhóm Cơng thức sử dụng: Tỷ suất lợi nhuận = Quản trị tài Giá phiên sau−Giá phiêntrước ×100 Giá phiêntrước u iể it Bà n ậ lu Ki nh 12 tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 9: Tỷ suất lợi nhuận theo tháng Tháng KDC 01/2012 02/2012 03/2012 04/2012 05/2012 06/2012 07/2012 08/2012 09/2012 10/2012 11/2012 12/2012 01/2013 02/2013 03/2013 04/2013 05/2013 06/2013 07/2013 08/2013 09/2013 10/2013 11/2013 12/2013 01/2014 02/2014 03/2014 04/2014 05/2014 06/2014 07/2014 08/2014 09/2014 13.43 17.05 11.20 10.91 -13.78 10.23 -7.83 -15.93 -10.40 15.40 21.65 2.10 11.18 6.85 -2.83 -0.46 1.98 -2.68 3.94 1.44 6.01 -0.88 -2.15 3.68 11.70 -4.77 11.94 -11.08 5.64 0.22 -5.00 27.57 -20.15 Tỷ suất sinh lợi (%) MPC DPM HPG 21.20 14.31 -0.14 2.87 7.78 27.50 43.55 -5.36 0.71 0.28 17.36 11.57 2.20 -7.43 -4.41 -3.13 2.05 0.34 7.17 8.07 -3.74 -9.30 10.15 -4.69 21.95 -10.28 -11.99 -0.16 0.68 -5.83 -9.69 -2.73 0.64 1.02 5.93 11.38 -13.73 23.38 17.33 0.33 -9.54 -1.42 -12.16 5.70 8.70 32.85 -7.19 -0.74 5.25 9.08 15.90 -10.37 -13.36 -12.80 0.90 -0.40 9.38 12.12 1.60 3.15 9.60 3.65 14.16 0.15 1.98 7.37 2.96 -0.47 8.23 -11.84 0.26 2.08 5.47 8.45 11.36 13.92 1.45 0.47 15.53 -2.00 9.26 19.41 -19.99 -2.65 6.90 -3.60 6.34 0.88 1.31 6.08 45.30 -5.91 6.56 22.19 11.66 2.80 -12.69 -8.08 -3.17 it Bà Công thức: Tỷ suất lợi nhuận tháng = Tổng tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng u iể ận lu Ki Bảng 10: Tỷ suất lợi nhuận mong đợi, độ lệch chuẩn nh 13 tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Tỷ suất LNMĐ (X ) 2.91% 6.39% 1.17%  3.93% KDC MPC DPM HPG Độ lệch chuẩn ¿) 10.86% 15.07% 9.11% 8.52% n Công thức sử dụng: √ X X =∑ σ= i=1 n n ∑ ( X− X )2 i=1 n−1 Hệ số biến thiên: CVKDC = 10.86 % = 3.728 2.91 % CVMPC = 15.07 % = 2.358 6.39 % CVDPM = 9.11 % = 7.806 1.17 % CVHPG = 8.52 % = 2.168 3.93 % Ta có: CVDPM >CVKDC> CVMPC >CVHPG Kết luận: Chứng khốn DPM có rủi ro cao nhất, KDC, MPC rủi ro HPG Do đó, đầu tư nhiều vào HPG, MPC, KDC DPM Số tiền đầu tư cụ thể vào loại chứng khoán: - HPG: 400,000,000đ MPC: 300,000,000đ KDC: 200,000,000đ DPM: 100,000,000đ Tỷ suất lợi nhuận rủi ro danh mục đầu tư chứng khoán Vốn đầu tư (VNĐ) 400,000,000 300,000,000 200,000,000 100,000,000 X W 0.4 0.3 0.2 0.1 u iể it Bà Chứng khoán HPG MPC KDC DPM 3.93% 6.39% 2.91% 1.17% lu ận Tỷ suất sinh lợi mong đợi danh mục: Ki Xp = 3.93%*0.4 + 6.39%*0.3 + 2.91%*0.2 + 1.17%*0.1 = 4.19% nh 14 tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Vậy tỷ suất lợi nhuận mong đợi danh mục 4.19 %/tháng Rủi ro danh mục: n Sử dụng công thức: COV(A,B) = ∑ ( X i−X A )(Y ¿ ¿i−Y B ) i=1 ¿ n−1 Ta có: COVMPC-HPG = -0.0010 COVHPG-KDC= 0.0038 σ KDC =0.1086 σ COVMPC-KDC = 0.0012 COVMPC-DPM= -0.0034 COVHPG-DPM= 0.0043 COVKDC-DPM= 0.0042 σ MPC=0.1507 σ DPM=0.0911 σ HPG=0.0852 =WKDC2σ KDC2+WMPC2σ MPC2+WDPM2σ DPM2+WHPG2σ HPG2+2WKDCWMPCCOVMPC-KDC p 2WKDCWDPMCOVDPM-KDC+2WKDCWHPGCOVHPG-KDC+2WMPCWDPMCOVMPC-DPM +2WHPGWMPCCOVMPC-HPG+2WDPMWHPGCOVDPM-HPG + =(0.2)2(0.1086)2+(0.3)2(0.1507)2+(0.1)2(0.0911)2+(0.4)2(0.0852)2+2(0.2)(0.3)(0.0012) +2(0.2) (0.1)(0.0042)+2(0.2)(0.4)(0.0038)+2(0.3)(0.1)(-0.0034)+2(0.4)(0.3)(-0.0010) +2(0.1)(0.4) (0.0043) = 0.0046 σ p =√ 0.004 = 0.0678 = 6.78% Hệ số biến thiên danh mục: CVp = 6.78 % = 1.618 4.19 % So sánh đầu tư danh mục với đầu tư dự án: 4.1 Đầu tư danh mục với đầu tư MPC X MPC = 6.39% > Xp = 4.19% σ MPC = 15.07% > σ p = 6.78% CVMPC =2.358 > CVp = 1.618 it Bà Kết luận: MPC có tỷ suất lợi nhuận mong đợi cao đầu tư danh mục, hệ số biến thiên đầu tư danh mục lại thấp MPC Do đó, đầu tư MPC có rủi ro cao đầu tư danh mục u iể 4.2 Đầu tư danh mục với đầu tư HPG: X HPG = 3.39% < Xp = 4.19% σ HPG = 8.52% > σ p = 6.78% CVHPG =2.168 > CVp = 1.618 lu ận Kết luận: HPG có tỷ suất lợi nhuận mong đợi thấp hơn, hệ số biến thiên cao đầu tư danh mục Do đó, đầu tư danh mục đem lại lợi nhuận cao rủi ro HPG Ki nh 15 tế Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài 4.3 Đầu tư danh mục với đầu tư KDC: X KDC = 2.91% < Xp = 4.19% σ KDC = 10.86% > σ p = 6.78% CVKDC = 3.728 > CVp = 1.618 Kết luận: KDC có tỷ suất lợi nhuận mong đợi nhỏ đầu tư danh mục, hệ số biến thiên KDC lại lớn Do đó, đầu tư danh mục có lợi nhuận cao rủi ro thấp KDC 4.4 Đầu tư danh mục với đầu tư DPM: X DPM = 1.17% < Xp = 4.19% σ DPM = 9.11% > σ p = 6.78% CVDPM =7.806 > CVp = 1.618 Kết luận: DPM có tỷ suất lợi nhuận mong đợi nhỏ đầu tư danh mục, hệ số biến thiên DPM lại lớn Do đó, đầu tư danh mục có lợi nhuận cao rủi ro thấp DPM Kết luận chung: Đầu tư danh mục đem lại lợi nhuận cao HPG, KDC DPM, thấp MPC Rủi ro đầu tư dự án cao đầu tư danh mục Do đó, đầu tư danh mục đem lại an toàn có lợi nhuận tương đối cao so với đầu tư dự án Phụ lục:  Đồ thị đường trung bình SMA lấy từ website Cophieu68.vn  Giá loại cổ phiếu lấy từ website Vietstock.vn u iể it Bà ận lu Ki nh 16 tế