CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ KINH NGHIỆM TRONG LĨNH VỰC MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG TRÊN THẾ GIỚI
Khái niệm và phân loại về mua bán và sáp nhập
1.1.1 Khái niệm hoạt động mua bán và sáp nhập
Sáp nhập hoặc hợp nhất ngân hàng là quá trình kết hợp hai hoặc nhiều ngân hàng để hình thành một ngân hàng mới hoặc một tập đoàn tài chính Về mặt kỹ thuật, việc hợp nhất diễn ra thông qua việc chuyển đổi cổ phiếu ngang bằng, với sự đồng thuận của đa số cổ đông, nghĩa là mỗi cổ phiếu của ngân hàng trước hợp nhất sẽ tương đương với một cổ phiếu của ngân hàng sau hợp nhất.
Mua lại ngân hàng là khái niệm bao gồm các thương vụ mua cổ phiếu, với số lượng từ dưới 50% đến toàn bộ 100% cổ phiếu của ngân hàng mục tiêu Mức độ ảnh hưởng đến ngân hàng mục tiêu phụ thuộc vào tỷ lệ cổ phiếu sở hữu; nếu nắm giữ trên 50%, ngân hàng mua lại sẽ có quyền kiểm soát và ảnh hưởng lớn đến chiến lược kinh doanh của ngân hàng đó.
Trong lĩnh vực M&A, thuật ngữ "mua bán" và "sáp nhập" có thể được sử dụng thay thế cho nhau, đặc biệt khi đề cập đến việc thâu tóm ngân hàng mục tiêu nhằm hình thành một ngân hàng mới Cả hai thuật ngữ này đều phản ánh hoạt động M&A giữa các ngân hàng, dẫn đến việc tạo ra một tổ chức tài chính mới.
Theo luật cạnh tranh, sáp nhập doanh nghiệp là quá trình chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp từ một hoặc một số doanh nghiệp sang một doanh nghiệp khác, dẫn đến việc chấm dứt sự tồn tại của doanh nghiệp bị sáp nhập Trong khi đó, mua lại doanh nghiệp diễn ra khi một doanh nghiệp mua toàn bộ hoặc một phần tài sản của doanh nghiệp khác, đủ để kiểm soát và chi phối toàn bộ hoặc một lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp bị mua lại.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Mặc dù mua bán và sáp nhập (M&A) thường được nhắc đến cùng nhau, chúng có sự khác biệt rõ rệt Mua bán xảy ra khi một công ty thôn tính công ty khác và trở thành chủ sở hữu mới, dẫn đến việc công ty bị mua không còn tồn tại Ngược lại, sáp nhập là quá trình hai doanh nghiệp có quy mô tương đương hợp nhất thành một công ty mới, với việc cổ phiếu của cả hai công ty ngừng giao dịch và cổ phiếu của công ty mới được phát hành Tuy nhiên, sáp nhập ngang bằng không thường xuyên xảy ra do nhiều yếu tố, trong đó việc truyền tải thông tin ra công chúng cần phải có lợi cho cả hai bên.
1.1.2 Phân loại hoạt động mua bán và sáp nhập
M&A trong lĩnh vực ngân hàng được chia thành hai hình thức chính: a) Hợp nhất tự nguyện, diễn ra khi hai ngân hàng đồng thuận cao từ ban lãnh đạo và đại đa số cổ đông của cả hai bên; b) Hợp nhất bắt buộc, là sự kết hợp theo chỉ đạo của cơ quan chủ quản nhằm bảo vệ quyền lợi của người gửi tiền và giảm bớt nỗi lo lắng của người dân.
Quá trình thâu tóm bắt đầu từ việc tích lũy cổ phiếu của ngân hàng mục tiêu qua thị trường chứng khoán hoặc mua lại từ các cổ đông lớn, đạt đến ngưỡng có thể đàm phán Mua lại có tính chất ép buộc thể hiện quyết tâm của công ty muốn sáp nhập, sử dụng nhiều phương pháp khác nhau để kiểm soát tỷ lệ sở hữu cổ phiếu của công ty mục tiêu Kết quả cuối cùng là diễn ra quá trình M&A.
Mua lại trong M&A yêu cầu sự thỏa thuận về mức giá giữa hai bên, và quá trình thương thảo sẽ kết thúc khi cả hai bên đạt được giá cả chấp nhận Hình thức này giúp cho quá trình thực hiện M&A diễn ra hòa bình và hợp tác hơn, đồng thời thúc đẩy hiệu quả và tốc độ thực hiện.
M&A có thể được phân chia thành hai loại chính: M&A theo chiều ngang và M&A theo chiều dọc M&A theo chiều ngang diễn ra khi các ngân hàng có cùng sản phẩm và dịch vụ kết hợp với nhau, ví dụ như giữa các ngân hàng thương mại hoặc ngân hàng đầu tư Ngược lại, M&A theo chiều dọc là sự kết hợp giữa các ngân hàng cung cấp các sản phẩm và dịch vụ khác nhau, nhằm đảm bảo nguồn lực cung cấp không bị gián đoạn và giảm thiểu ảnh hưởng từ biến động thị trường Sau khi tích hợp, các bên sẽ trở thành những thành viên trong chuỗi sản xuất kinh doanh, giúp giảm chi phí tìm kiếm nguồn lực đầu vào và hạn chế cạnh tranh từ các đối thủ.
Thương vụ sáp nhập giữa NHTMCP Liên Việt và Công ty tiết kiệm bưu điện Việt Nam là một hình thức M&A theo chiều dọc, nhằm tận dụng hơn 10.000 điểm huy động vốn của Công ty tiết kiệm bưu điện để tăng cường nguồn vốn cho hoạt động tín dụng và các dịch vụ ngân hàng khác Trước khi sáp nhập, Công ty tiết kiệm bưu điện chỉ tập trung vào huy động vốn và chuyển tiền qua bưu điện Nguồn vốn huy động sẽ được cho Ngân hàng chính sách xã hội và Ngân hàng phát triển vay theo chỉ định, giúp NHTMCP Liên Việt khắc phục tình trạng thiếu vốn, từ đó nâng cao khả năng quản trị rủi ro thanh khoản và rủi ro lãi suất Vụ sáp nhập này sẽ hỗ trợ NHTMCP Liên Việt vượt qua thách thức nguồn vốn mỏng mà nhiều ngân hàng thương mại cổ phần đang phải đối mặt trong môi trường cạnh tranh khốc liệt.
Sáp nhập tổ hợp giữa hai ngân hàng hoạt động trong các lĩnh vực khác nhau nhằm tạo ra một ngân hàng mới với sự đa dạng về sản phẩm và dịch vụ Đây là hình thức sáp nhập không có sự cạnh tranh giữa các ngân hàng, không giống như mối quan hệ giữa người mua và người bán Mục tiêu của sáp nhập tổ hợp là hình thành một ngân hàng có trình độ chuyên môn cao hơn, giúp phân bổ vốn và điều hành kinh doanh hiệu quả hơn so với các ngân hàng độc lập.
Vào năm 2004, thương vụ sáp nhập giữa ngân hàng J.P Morgan Chase, ngân hàng lớn thứ hai tại Mỹ, và Bank One đã gây ra chấn động trên thị trường tài chính toàn cầu Sự kết hợp giữa ngân hàng thương mại và đầu tư với ngân hàng bán lẻ đã hình thành một đế chế tài chính mạnh mẽ, tạo ra sức cạnh tranh đáng kể với Citi Group.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của hoạt động M&A của các NHTM
Toàn cầu hóa thị trường tài chính và tiền tệ đã tạo ra sự cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng trong nước và nước ngoài thông qua các hiệp định song phương và quy định của Tổ chức thương mại thế giới Để đạt được quyền lực thị trường và mở rộng quy mô, các ngân hàng cần dựa vào nội lực của chính mình, nhưng điều này có thể mất nhiều thời gian và phụ thuộc vào điều kiện thị trường Do đó, thực hiện M&A với các ngân hàng khác là một chiến lược hợp lý để phát triển nhanh chóng và đạt được các mục tiêu đã đề ra trong thời gian ngắn.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Ngân hàng sau sáp nhập sẽ mang lại hiệu quả cao hơn so với tổng hiệu quả của từng ngân hàng trước khi sáp nhập Giá trị gia tăng từ hoạt động M&A vượt trội hơn so với giá trị của các ngân hàng độc lập trước đó Lợi ích cộng sinh từ M&A bao gồm lợi ích tài chính, khi ngân hàng sau sáp nhập có khả năng cắt giảm chi phí vốn và mở rộng khả năng huy động vốn vay Sự kết hợp này tạo ra một ngân hàng với quy mô vốn lớn hơn, có khả năng tài trợ các dự án đầu tư lớn mà không vi phạm các chỉ số an toàn Nếu không có M&A, các ngân hàng sẽ phải hợp tác thông qua đồng tài trợ, dẫn đến việc khách hàng bị chia sẻ và ảnh hưởng đến các dịch vụ ngân hàng.
Lợi ích cộng sinh về tài chính từ hoạt động sáp nhập ngân hàng tạo ra luồng tiền ổn định nhờ sự đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ, dẫn đến nguồn thu phong phú hơn Bên cạnh đó, lợi ích cộng sinh về quy mô giúp ngân hàng cắt giảm chi phí hoạt động nhờ vào lợi thế quy mô và phạm vi Các sáp nhập ngang giữa ngân hàng cung cấp sản phẩm tương tự sẽ giảm thiểu chi phí từ các hoạt động hỗ trợ như hậu kiểm và xử lý chứng từ Hơn nữa, chi phí marketing cũng được giảm thiểu khi không còn cạnh tranh gay gắt, cho phép ngân hàng tập trung nâng cao chất lượng dịch vụ chăm sóc khách hàng Như vậy, lợi thế quy mô hoạt động giúp ngân hàng sau sáp nhập nâng cao hiệu quả chi phí và khả năng cạnh tranh.
Cạnh tranh giữa các ngân hàng ngày càng gay gắt, dẫn đến việc giảm doanh thu từ các dịch vụ ngân hàng thương mại truyền thống Do đó, các ngân hàng đang tích cực tìm kiếm các hoạt động khác để tạo ra lợi nhuận và mở rộng phạm vi dịch vụ của mình.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế hoạt động cho thấy rằng nhiều ngân hàng đang áp dụng M&A để cung cấp gói sản phẩm dịch vụ đa dạng với chi phí thấp thông qua việc bán chéo Lợi ích quản lý từ ngân hàng nhận sáp nhập giúp nâng cao chất lượng và khả năng sáng tạo, gia tăng giá trị và giảm nợ xấu Việc giữ lại nhân lực chủ chốt từ ngân hàng bị sáp nhập cũng góp phần cải thiện quản trị M&A theo chiều dọc không chỉ giúp ngân hàng mở rộng thị phần huy động vốn mà còn kiểm soát nguồn lực và tăng cường sức mạnh thị trường, tạo ra giá trị vượt trội từ lợi ích tài chính và quy mô.
Quyền lực thị trường là mục tiêu quan trọng mà các ngân hàng hướng tới thông qua các chiến lược và năng lực quản trị Nó cho phép ngân hàng thiết lập giá cả và điều tiết các yếu tố như vốn và thanh khoản nhờ vào lợi thế cạnh tranh từ các sản phẩm đặc thù Có ba loại quyền lực thị trường: sự khác biệt về sản phẩm dịch vụ, hàng rào ngăn cản sự tham gia của ngân hàng mới, và thị phần hoạt động Việc thực hiện M&A theo chiều ngang giúp ngân hàng mở rộng thị phần sau sáp nhập Tuy nhiên, nếu ngân hàng không có sự khác biệt trong sản phẩm dịch vụ và không hạn chế được sự tham gia của các ngân hàng mới, họ sẽ gặp khó khăn trong việc duy trì quyền lực thị trường.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế hàng sau sáp nhập cho thấy việc định giá cao hơn chi phí cận biên trong một thị trường cạnh tranh hoàn hảo sẽ gặp khó khăn Khi ngân hàng mới được phép tham gia, mức giá cao hơn chi phí cận biên sẽ thu hút đối thủ cạnh tranh, kéo giá trở lại gần với chi phí cận biên Do đó, nếu kiểm soát được ba yếu tố chính, ngân hàng sau sáp nhập có thể mở rộng quyền lực thị trường.
1.2.3 Đa dạng hóa rủi ro
Mục tiêu của các ngân hàng là giảm thiểu rủi ro thông qua việc tích hợp, điều này sẽ hiệu quả hơn khi dòng tiền giữa các ngân hàng không có sự tương quan cao Để đạt được điều này, ngân hàng có thể thực hiện đa dạng hóa rủi ro bằng cách mở rộng phạm vi địa lý hoạt động và đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ.
Cả sáp nhập tổ hợp và sáp nhập theo chiều dọc đều có thể tạo ra các hình thức ngân hàng khác nhau, giúp giảm thiểu rủi ro thông qua hoạt động tại các khu vực địa lý đa dạng Việc hoạt động ở nhiều lĩnh vực kinh tế khác nhau sẽ làm giảm mức độ rủi ro, vì khi một khu vực suy thoái, các khoản đầu tư và doanh thu từ dịch vụ tài chính ở những khu vực tăng trưởng sẽ bù đắp cho các khoản nợ xấu phát sinh.
1.2.4 Quy mô và sức mạnh về vốn
Các quy định ngân hàng yêu cầu các ngân hàng thương mại duy trì tỷ lệ vốn an toàn tối thiểu, với hệ số đủ vốn (Car) phải đạt ít nhất 4% cho vốn cấp 1 và 8% cho vốn cấp 2 Vốn ngân hàng được chia thành hai loại: vốn cấp 1, bao gồm vốn dự trữ và nguồn dự phòng cho các khoản cho vay, và vốn cấp 2, bao gồm lợi nhuận từ tài sản đầu tư, nợ dài hạn trên 5 năm và các khoản dự phòng ẩn.
Trong luận văn thạc sĩ về Kinh tế, các khoản nợ ngắn hạn không có bảo đảm không được tính vào định nghĩa về vốn Tổng vốn được xác định bằng tổng vốn cấp 1 và vốn cấp 2.
Mặc dù tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu khác nhau giữa các quốc gia, ngân hàng thương mại cần bổ sung vốn để duy trì tỷ lệ an toàn vốn cấp 2 tối thiểu khi muốn mở rộng hoạt động tín dụng và đầu tư Nếu gặp khó khăn trong việc tăng vốn qua lợi nhuận giữ lại hoặc phát hành cổ phiếu, ngân hàng có thể lựa chọn giải pháp hợp nhất và sáp nhập để đáp ứng yêu cầu của cơ quan quản lý Các ngân hàng có quy mô vốn nhỏ có nguy cơ bị mua lại cao hơn, trong khi những ngân hàng có quy mô vốn lớn có mức độ rủi ro phá sản thấp hơn, tín nhiệm cao hơn và khả năng vay, huy động vốn với chi phí thấp hơn.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng
1.3.1 Vấn đề về nhân sự
Quản trị nhân sự là một thách thức lớn trong quá trình sáp nhập và sau sáp nhập Việc tích hợp nhân sự một cách hợp lý sẽ nâng cao hiệu quả hoạt động, trong khi sắp xếp không hợp lý có thể gây ra xung đột lợi ích và mâu thuẫn nội bộ giữa nhân viên của các bên Hơn nữa, sự không tuân thủ từ cấp quản lý được điều động từ ngân hàng sáp nhập sang ngân hàng bị sáp nhập cũng là một vấn đề cần được chú ý.
1.3.2 Xung đột văn hóa công ty
Xung đột văn hóa có thể dẫn đến những hệ quả rõ rệt như năng suất lao động giảm sút, sự cạnh tranh quyền lực giữa các thành viên trong bộ máy lãnh đạo, và sự trì trệ trong quá trình thúc đẩy tích hợp, không mang lại lợi ích chung về tài chính, quản lý, quyền lực thị trường hay quy mô hoạt động.
Nợ xấu là một vấn đề thường trực trong ngành ngân hàng, do hoạt động tín dụng luôn tiềm ẩn rủi ro Trong quá trình hoạt động, các tổ chức tín dụng thường phát sinh các khoản nợ xấu, và sự gia tăng nợ xấu trong hệ thống ngân hàng chủ yếu xuất phát từ khách hàng vay.
Nợ xấu trong lĩnh vực thạc sĩ Kinh tế đang gia tăng nhanh chóng do nhiều yếu tố khác nhau Một trong những nguyên nhân chính là tác động tiêu cực từ môi trường kinh doanh, ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động kinh doanh tổng thể cũng như hiệu quả của các hoạt động M&A.
1.3.4 Xác định giá trị doanh nghiệp trong quá trình M&A
Việc mua lại ngân hàng mục tiêu yêu cầu ngân hàng nhận sáp nhập phải chi một lượng tiền mặt lớn để tích lũy cổ phiếu có quyền phủ quyết hoặc tổ chức họp hội đồng cổ đông bất thường Cả hai phương thức này đều đòi hỏi ngân hàng phải có nguồn tiền mặt dồi dào, ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản và làm gia tăng chi phí đầu vào do tiền chi ra cho thương vụ sáp nhập chưa mang lại lợi nhuận Nguyên nhân chủ yếu là do nhiều ngân hàng mục tiêu đang gặp khó khăn với nợ xấu và mất khả năng thu hồi, dẫn đến tình trạng thiếu hụt thanh khoản nghiêm trọng.
1.3.5 Hệ thống pháp luật Việt Nam
Hệ thống pháp luật tại Việt Nam rất phức tạp với nhiều văn bản và chủ thể khác nhau, khiến việc tuân thủ trở nên khó khăn Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động M&A trong ngành ngân hàng, khi tình trạng chồng chéo các văn bản pháp luật gây ra nhiều tranh cãi và cản trở hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp.
Kinh nghiệm hoạt động M&A giữa các ngân hàng trên thế giới và bài học
và bài học cho Việt Nam
Hoạt động M&A giữa các tổ chức tài chính toàn cầu diễn ra thường xuyên, xuất phát từ sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và mục tiêu giữ vững hoặc nâng cao vị trí dẫn đầu trên thị trường.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
1.4.1 Hợp nhất giữa hai ngân hàng JP Morgan và Mahattan Chase
Vào ngày 13/9/2000, Ngân hàng JP Morgan công bố sáp nhập với ngân hàng Mahattan Chase, tạo ra ngân hàng lớn nhất Mỹ về quy mô tài sản, mang tên JP Morgan Chase Sự hợp nhất này diễn ra khi cả hai ngân hàng đều gặp khó khăn trong kinh doanh, nhưng họ đã tận dụng điểm mạnh của nhau để khắc phục điểm yếu, dẫn đến một chiến lược hợp lý và sự chuẩn bị kỹ lưỡng cho cả giai đoạn trước và sau sáp nhập Kết quả là chi phí bình quân đầu người giảm vượt mục tiêu, không có vấn đề kỹ thuật phát sinh và số lượng khách hàng ổn định Độ thỏa mãn của nhân viên đạt 68% trong khảo sát nội bộ, cho thấy sự thành công trong việc hòa nhập văn hóa công ty giữa hai ngân hàng Nhiều yếu tố đã góp phần vào thành công của quá trình sáp nhập này.
Ngân hàng đã chú trọng đến nguồn lực con người, yếu tố quyết định sự thành công sau hợp nhất Họ đã đánh giá các vị trí quan trọng và đóng góp của nhân sự trước khi sáp nhập, từ đó quyết định giữ lại ngay lập tức Nhân sự cấp cao được tuyển chọn dựa trên năng lực điều hành, không chỉ dựa vào vị trí trong thương vụ Trong ban điều hành gồm 11 thành viên, 8 người đến từ ngân hàng Mahattan Chase Đội ngũ lãnh đạo cao cấp được hình thành ngay sau thỏa thuận hợp nhất, cùng với mô hình kinh doanh được xây dựng trước khi công bố hợp nhất.
Nhân tố thứ hai góp phần vào sự thành công là thông tin kịp thời Việc truyền tải thông tin về việc hợp nhất hai ngân hàng đến người lao động và khách hàng là rất quan trọng.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thông báo chính thức về sáp nhập ngân hàng trong việc kiểm soát thông tin Việc cung cấp thông tin kịp thời giúp ngăn chặn tin đồn tiêu cực, tạo sự ổn định cho khách hàng, nhân viên và cổ đông, từ đó hạn chế tình trạng bán tháo cổ phiếu hoặc rút tiền gửi ồ ạt Ngay sau thông báo sáp nhập, tất cả nhân viên từ hai ngân hàng nhận được thư thông tin chi tiết về quá trình sáp nhập, đảm bảo sự minh bạch và an tâm trong cộng đồng ngân hàng.
Văn hóa công ty và mục tiêu rõ ràng là yếu tố quan trọng trong quá trình hợp nhất Triết lý hợp nhất hướng tới việc tạo ra giá trị cân bằng giữa hai ngân hàng, đồng thời duy trì nhãn hiệu và trang điện tử giao dịch riêng của từng ngân hàng Tên của hai ngân hàng được kết hợp, giúp nhân viên cảm thấy không bị thôn tính, từ đó giảm bớt sự bất mãn và ổn định tâm lý Điều này lý giải cho thành công lớn trong việc hợp nhất văn hóa, mặc dù hai ngân hàng có sự khác biệt đáng kể về lĩnh vực và địa lý kinh doanh.
1.4.2 Hợp nhất giữa ngân hàng ICICI và Rajasthan của Ấn Độ
Tính đến cuối năm tài khóa 31/3/2010, ngân hàng ICICI sở hữu tổng tài sản 81 tỷ USD, hoạt động với 2530 chi nhánh và 6102 ATM tại Ấn Độ, cùng sự hiện diện tại 19 quốc gia Vào ngày 18/5/2010, ngân hàng ICICI đã thực hiện hợp nhất với ngân hàng Rajasthan theo tỷ lệ 25 cổ phiếu ICICI đổi lấy 118 cổ phiếu Rajasthan, nhằm tạo ra một ngân hàng mạnh mẽ trong cả lĩnh vực ngân hàng bán lẻ và bán buôn Mặc dù mục tiêu sau sáp nhập là nâng cao giá trị cho cổ đông và người lao động, nhưng sự thiếu sót trong công tác truyền thông đã dẫn đến những hệ quả không mong muốn.
Do sự chậm trễ trong công tác tư tưởng của ngân hàng Rajasthan, không kịp thời trấn an lo lắng của người lao động về nguy cơ mất việc sau sáp nhập với ngân hàng ICICI, khoảng 4.300 nhân viên đã tham gia đình công trên toàn quốc.
Cuộc đình công đã gây cản trở cho tiến trình M&A giữa hai ngân hàng, buộc hội đồng quản trị phải tổ chức cuộc họp trong vòng 3 tuần để khởi động lại quá trình sáp nhập.
Văn hóa Ấn Độ rất đa dạng và phong phú, với sự phân biệt tầng lớp và giai cấp ăn sâu trong tiềm thức người lao động Sự hợp nhất giữa hai ngân hàng đã gây ra làn sóng phản đối do khác biệt về văn hóa và tôn giáo Các nhà quản lý cao cấp đã phải dành nhiều thời gian để tìm kiếm giải pháp hòa hợp văn hóa công ty Để giảm bớt lo lắng về việc mất việc làm, Tổng giám đốc ngân hàng ICICI đã cam kết rằng không ai sẽ bị sa thải sau sáp nhập.
1.4.3 Một số bài học cho Việt Nam
Dựa trên những kinh nghiệm đã được phân tích, các ngân hàng tại Việt Nam có thể rút ra những bài học quý báu để thực hiện M&A một cách hiệu quả hơn.
Các bên tham gia vào M&A cần nghiên cứu kỹ lưỡng văn hóa của từng công ty để đảm bảo quá trình hợp nhất diễn ra suôn sẻ, tránh xung đột văn hóa và giảm thiểu sự bất ổn tâm lý cho nhân viên.
Cơ cấu và đánh giá nguồn lực là nhiệm vụ quan trọng trong việc tìm kiếm nhân sự cấp cao và cấp trung, nhằm xây dựng đội ngũ quản lý có năng lực, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng sau sáp nhập.
Công tác truyền thông cần được ưu tiên ngay sau khi đạt được thỏa thuận sáp nhập, nhằm tạo dựng niềm tin vững chắc cho người lao động, cổ đông và khách hàng Việc này giúp giảm thiểu rủi ro từ việc giữ bí mật thông tin, đồng thời hạn chế những tin đồn và tâm lý bất ổn trong cộng đồng.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN, SÁP NHẬP GIỮA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM 17
Tổng quan về ba thương vụ sáp nhập ngân hàng
2.1.1 Thực trạng hoạt động M&A NHTM tại Việt Nam thông qua 3 thương vụ này
M&A là hai hoạt động khác nhau nhưng đều hướng đến việc thay đổi cấu trúc doanh nghiệp nhằm tạo ra giá trị lớn hơn.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế mở ra nhiều cơ hội kinh doanh mới, góp phần nâng cao vị thế và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Hai thuật ngữ này thường được sử dụng song song do có mối liên hệ chặt chẽ Bên cạnh đó, hoạt động M&A tại Việt Nam còn bị điều chỉnh bởi các luật như luật Đầu tư, luật Doanh nghiệp, luật Chứng khoán và các văn bản quy phạm pháp luật khác.
Trước năm 2007, Việt Nam ghi nhận dưới 50 thương vụ M&A mỗi năm, với giá trị giao dịch tối đa khoảng 300 triệu USD Tuy nhiên, từ năm 2009, giá trị các thương vụ M&A đã vượt qua 1,08 tỷ USD và tăng lên 5,1 tỷ USD vào năm 2012 Các chuyên gia dự đoán rằng tốc độ tăng trưởng của hoạt động này sẽ đạt từ 25-30% vào năm 2017.
Doanh nghiệp Việt Nam ngày càng tích cực tham gia vào hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A), với tỷ lệ tăng từ 22% năm 2008 lên 45% năm 2012 Một số tập đoàn nổi bật trong lĩnh vực này bao gồm Masan, Kinh Đô, Viettel và Vingroup Xu hướng bán cổ phần cho các đối tác nước ngoài, đặc biệt trong ngành ngân hàng, đã diễn ra mạnh mẽ từ năm 2005 Các thương vụ lớn như ACB bán 15% cổ phần cho Standard Chartered, Techcombank bán 20% cho HSBC, và Vietinbank bán 20% cho ngân hàng Tokyo – Mitsubishi UFJ đã minh chứng cho sự gia tăng giá trị của các thương vụ M&A tại Việt Nam trong những năm 2013 và 2014, thu hút nhiều nhà đầu tư nước ngoài.
Thứ nhất là thương vụ mua lại Công ty tiết kiệm bưu điện của NH TMCP Liên Việt
Hoạt động M&A là chiến lược phát triển của Ngân hàng TMCP Liên Việt, nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh và mở rộng thị phần Chiến lược này cũng giúp ngân hàng đáp ứng yêu cầu tăng vốn từ Ngân hàng Nhà nước, với mục tiêu tập trung vào các đối tượng tiềm năng để sáp nhập.
NHTMCP Liên Việt đã bắt đầu thực hiện luận văn thạc sĩ Kinh tế từ năm 2007 nhằm rút ngắn thời gian phát triển và nâng cao quy mô hoạt động Hội đồng quản trị đã xem xét khả năng sáp nhập với Công ty tiết kiệm bưu điện, thành viên của Tổng công ty bưu chính Việt Nam Sau quá trình đàm phán và vượt qua 20 đối thủ, NHTMCP Liên Việt đã hoàn tất thương vụ mua lại Công ty tiết kiệm bưu điện với sự đồng ý của Chính phủ theo công văn số 244/TTg-ĐMDN ngày 21/2/2011 Giá sáp nhập là 360 tỷ đồng, gấp 4 lần giá trị định giá, cùng với việc Công ty tiết kiệm bưu điện bổ sung 637 tỷ đồng tiền mặt, chiếm 15% cổ phần của NHTMCP Liên Việt.
Vào ngày 23/6/2011, Tổng công ty bưu chính Việt Nam và NHTMCP Liên Việt đã ký kết hợp đồng hợp tác góp vốn và kinh doanh Ngày 1/7/2011, hai bên chính thức ký biên bản bàn giao dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện, qua đó Công ty dịch vụ tiết kiệm Bưu điện trở thành Chi nhánh tiết kiệm bưu điện của NHTMCP Liên Việt Dịch vụ tiết kiệm bưu điện được chuyển giao từ Công ty tiết kiệm bưu điện sang NHTMCP Liên Việt, trong khi các Bưu điện tỉnh, thành phố vẫn tiếp tục cung cấp dịch vụ Tiết kiệm bưu điện và đóng vai trò đại lý cho NHTMCP Liên Việt Thêm vào đó, sự hợp tác này cũng cho phép triển khai một số dịch vụ ngân hàng tại các đại lý bưu điện, phù hợp với từng thị trường.
Sáp nhập với NHTMCP Liên Việt sẽ mang lại nhiều lợi ích cho Tổng công ty bưu chính viễn thông, đặc biệt trong việc hỗ trợ các chi phí dịch vụ công ích của nhà nước Các dịch vụ tài chính được cung cấp sau sáp nhập sẽ giúp Công ty tiết kiệm bưu có khả năng đáp ứng tốt hơn các nhu cầu tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động và phục vụ cộng đồng.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế điện cho thấy rằng việc mở rộng mạng lưới ngân hàng bán lẻ sẽ giúp đưa các dịch vụ ngân hàng tiện ích đến gần hơn với người dân nông thôn, từ đó mang lại lợi ích lớn cho cộng đồng và xã hội, đặc biệt là cho những người dân ở vùng sâu, vùng xa.
Thứ hai là thương vụ mua lại ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội của NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội
Thương vụ sáp nhập giữa NH TMCP Nhà Hà Nội và NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội đã thu hút sự chú ý trên thị trường chứng khoán, mặc dù cả hai ngân hàng ban đầu phủ nhận thông tin này Vào ngày 12/3/2012, hai bên đã ký biên bản thỏa thuận sáp nhập với tỷ lệ chuyển đổi dự kiến là 1:1,34, nhưng ngay sau đó, NHTMCP Nhà Hà Nội đã phát đi thông cáo báo chí bác bỏ thông tin về việc NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội mua lại mình Ngày 13/3/2012, NHNN cũng xác nhận chưa nhận được bất kỳ đề nghị nào về sáp nhập từ hai ngân hàng Mặc dù vậy, chỉ một tháng sau đó, vào ngày 25/4/2012, NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội đã công bố dự thảo đề án sáp nhập NHTMCP Nhà Hà Nội.
Theo đề án sáp nhập, cổ đông của NHTMCP Nhà Hà Nội sẽ được hoán đổi cổ phiếu theo tỷ lệ 1:0,75, tức là mỗi cổ phiếu Habubank sẽ đổi được 0,75 cổ phiếu SHB Sau khi sáp nhập, ngân hàng sẽ tiếp tục mang tên NHTMCP Sài Gòn - Hà Nội với vốn điều lệ đạt 8.865 tỷ đồng NHTMCP Nhà Hà Nội cho biết lý do sáp nhập nhằm tăng cường khả năng cạnh tranh và tối ưu hóa nguồn lực.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế cho thấy rằng khoản vay từ nhóm khách hàng Vinashin đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến hiệu quả kinh doanh, đặc biệt là khi chi phí vốn gia tăng, dẫn đến sự suy giảm chất lượng tài sản từ năm 2011 Để đối phó với tình trạng này, ngân hàng cần triển khai ngay các giải pháp tích cực, trong đó việc tái cơ cấu hoạt động thông qua sáp nhập với tổ chức tín dụng khác là một trong những biện pháp hiệu quả nhất, phù hợp với định hướng của Ngân hàng Nhà nước.
Bảng 2.1 Một số chỉ tiêu kế hoạch của NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội sau sáp nhập Đơn vị: Tỷ đồng
(Nguồn: http://www.shb.com.vn)
Thứ ba là thương vụ sáp nhập MHB vào NHTMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam
Thương vụ sáp nhập MHB vào BIDV được xem là một thành công lớn, đánh dấu giao dịch sáp nhập tiên phong trong Đề án tái cơ cấu các tổ chức tín dụng giai đoạn 2 năm 2015.
Vào ngày 25/5/2015, BIDV và MHB đã chính thức ký kết biên bản bàn giao, hoàn tất các thủ tục cần thiết để sáp nhập MHB vào BIDV Quá trình sáp nhập này được thực hiện nhanh chóng trong vòng 55 ngày, kể từ khi Ngân hàng Nhà nước quyết định thành lập Ban chỉ đạo sáp nhập MHB vào BIDV.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
1 tháng kể từ khi Thống đốc NHNN có quyết định 589/QĐ-NHNN chấp thuận sáp nhập MHB vào BIDV Cổ phiếu được hoán đổi theo tỷ lệ 1:1
Tất cả các công tác chuẩn bị cho việc sáp nhập đã được hoàn thành đúng kế hoạch và lộ trình đề ra, đảm bảo tuân thủ nghiêm ngặt Thông tư 04/2010/TT-NHNN ngày 11/2/2010 của Ngân hàng Nhà nước cùng các quy định pháp luật hiện hành.
So sánh tổng quan của hai ngân hàng trước khi sáp nhập:
Vốn điều lệ của Ngân hàng Đầu tư và phát triển BIDV là 28.112 tỷ đồng
- lớn gấp 8 lần Ngân hàng TMCP Phát triển Nhà Đồng bằng sông Cửu Long MHB (3.369 tỷ đồng) Về tổng tài sản, năm 2014, BIDV cũng lớn hơn MHB tới 14,5 lần.
(Nguồn: http://s.cafef.vn/mhb-153286/bidv-sap-nhap-mhb)
Với quy mô vượt trội, các chỉ tiêu về quy mô tín dụng và huy động vốn của BIDV cũng luôn lớn hơn nhiều lần so với MHB.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
(Nguồn: http://s.cafef.vn/mhb-153286/bidv-sap-nhap-mhb)
Đánh giá thực trạng hiệu quả hoạt động mua bán sáp nhập các NHTM ở Việt Nam thời gian qua
Giai đoạn 2005 – 2010 đánh dấu sự phát triển mạnh mẽ của hoạt động M&A tại Việt Nam với việc ban hành Luật Doanh nghiệp 2005, lần đầu tiên ghi nhận các khái niệm về M&A trong pháp luật Việt Nam, tạo nền tảng pháp lý vững chắc cho các giao dịch sau này Trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, M&A diễn ra sôi động, chủ yếu là các ngân hàng trong nước bán cổ phần cho các tập đoàn tài chính, quỹ đầu tư nước ngoài và một số cổ đông chiến lược, trong khi các ngân hàng lớn thực hiện việc mua cổ phần của các ngân hàng nhỏ.
Như vậy, M&A ngân hàng trong giai đoạn này có những đặc trưng sau:
Không có thương vụ M&A nào hoàn toàn chỉ là việc mua lại một tỷ lệ cổ phần, mà thường chỉ dừng lại ở mức hợp tác và hỗ trợ các cổ đông chiến lược Điều này là do các ngân hàng thương mại bị giới hạn tỷ lệ nắm giữ của cá nhân và tổ chức nước ngoài ở mức 30%, trong đó mỗi cá nhân hoặc tổ chức nước ngoài chỉ được nắm giữ tối đa 10%, ngoại trừ cổ đông chiến lược có thể nắm giữ tới 20%.
Động lực cho các thương vụ M&A xuất phát từ quá trình tự thân vận động, không phụ thuộc vào sự chỉ định của Ngân hàng Nhà nước hay bất kỳ cơ quan thẩm quyền nào Các ngân hàng tham gia vào thương vụ dựa trên lợi ích của từng bên.
Trong thời gian gần đây, hai xu hướng M&A nổi bật đã xuất hiện trên thị trường ngân hàng Việt Nam: các ngân hàng lớn nước ngoài đang tích cực mua cổ phần của các ngân hàng Việt Nam, trong khi đó, các ngân hàng lớn trong nước cũng không ngừng mở rộng bằng cách đầu tư cổ phần vào các ngân hàng nhỏ hơn.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Bảng 2.5 Một số vụ M&A ngân hàng tiêu biểu giai đoạn 2005 – 2010
STT Bên bán Bên mua Tỷ lệ sở hữu (%)
IFC và Dragon Financial Holding 20
(Nguồn: Tự tổng hợp qua các báo cáo) Giai đoạn 2011 đến nay
Năm 2011, hoạt động M&A trong ngành ngân hàng trở nên sôi động, chỉ đứng sau lĩnh vực thực phẩm, với sự tham gia của nhiều quỹ đầu tư và ngân hàng nước ngoài Một số ngân hàng Việt Nam đã thành công trong việc mua bán cổ phần, từ đó gia tăng nguồn vốn kinh doanh, cải thiện quản trị và ứng dụng công nghệ.
NHTMCP Ngoại thương Việt Nam đã bán 15% vốn cổ phần đang lưu hành cho Mizuho, với tổng giá trị đầu tư lên tới 567 triệu USD, tương đương khoảng 11.800 tỷ đồng.
IFC đã mua 10% cổ phần của Vietinbank với tổng giá trị lên tới 182 triệu USD, đánh dấu một thương vụ tiêu biểu trong hoạt động mua bán cổ phần của các nhà đầu tư chiến lược nước ngoài tại các ngân hàng Việt Nam.
- Commonwealth Bank of Australia mua thêm 25 triệu cổ phần của VIB qua đó tăng tỷ lệ nắm giữ từ 15% lên 20%
Ngoài ra còn các thương vụ M&A tiêu biểu khác như giữa Standard Chartered và ACB, HSBC và Techcombank, ngân hàng Singapore và NHTMCP Phương Nam
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
M&A trong nước cũng có nhiều thương vụ đình đám phải kể đến:
Ngân hàng BIDV sẽ đại diện phần vốn Nhà nước trong việc sáp nhập ba ngân hàng thương mại cổ phần, bao gồm NHTMCP Sài Gòn, NHTMCP Đệ Nhất và NHTMCP Tín Nghĩa, nhằm tạo ra một ngân hàng mới mạnh mẽ hơn.
- Công ty dịch vụ tiết kiệm Bưu điện được sáp nhập vào NHTMCP Liên Việt và đổi tên thành Ngân hầng TMCP Bưu điện Liên Việt
Trong xu hướng M&A năm 2011, một điểm tích cực nổi bật là sự chủ động của các nhà lãnh đạo ngân hàng Thay vì chống lại nguy cơ bị thâu tóm, nhiều ngân hàng đã tìm kiếm đối tác M&A để đảm bảo sự tồn tại và phát triển.
Năm 2012 ghi dấu các thương vụ:
- NH TMCP Nhà Hà Nội sáp nhập vào NH TMCP Sài Gòn – Hà Nội
- Tập đoàn Doji mua cổ phần của TienPhongBank, đạt tỷ lệ nắm giữ tối đa 20%
Một số ngân hàng như Navibank, TrustBank, TienPhongBank và GP Bank đã tự tái cơ cấu Theo các chuyên gia, sau một năm thực hiện, quá trình tái cơ cấu ngân hàng đã đạt được những kết quả bước đầu khả quan Hệ thống các tổ chức tín dụng (TCTD) đã cải thiện rõ rệt về an toàn, giảm nguy cơ đổ vỡ hệ thống, đồng thời bảo đảm an toàn cho tài sản của Nhà nước và nhân dân Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã kiểm soát chặt chẽ các TCTD yếu kém có nguy cơ đổ vỡ và áp dụng các giải pháp thích hợp, giúp thị trường tiền tệ dần ổn định.
Năm 2013, Vietinbank đã ký hợp đồng bán 20% cổ phần cho Ngân hàng Nhật Tokyo Mitsubishi UFJ với giá trị đầu tư lên tới 743 triệu USD, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong các thương vụ hợp tác quốc tế.
IFC đã trở thành cổ đông lớn của ABBank với tỷ lệ sở hữu 10%, trong khi Maybank tiếp tục nắm giữ 20% vốn điều lệ Thương vụ này đã giúp tăng vốn điều lệ của ABBank từ 4.200 tỷ đồng lên 4.800 tỷ đồng.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
- Thương vụ sáp nhập WesternBank và PVFC thành NHTMCP Đại chúng (PvcomBank) với mức vốn điều lệ 9.000 tỷ đồng
- Đại Á Bank và HD Bank hợp nhất thành HD Bank với mức vốn điều lệ tăng từ 5.000 tỷ đồng lên 8.100 tỷ đồng
Năm 2014, theo thông báo của NHNN sẽ có các thương vụ sáp nhập có thể diễn ra giữa Vietcombank với SaigonBank, Vietinbank với OceanBank và GPBank, BIDV với MHB
2.2.1 Thành tựu đạt được a Đối với ngân hàng
Hợp nhất ngân hàng tạo ra một tổ chức lớn hơn, giúp giảm chi phí cố định và tối ưu hóa hoạt động bằng cách loại bỏ những phòng ban hoặc hoạt động trùng lắp, từ đó nâng cao năng suất lao động và lợi nhuận biên Sau sáp nhập, các nguồn lực được phân bổ hợp lý, tận dụng lợi thế quy mô và đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ Ngân hàng có thể hợp tác với các ngân hàng lớn có kinh nghiệm để phát triển dịch vụ chất lượng cao, triển khai các dịch vụ giá trị gia tăng và xây dựng hệ thống kênh phân phối điện tử hiện đại, an toàn và tiện ích Điều này giúp tạo ra các gói sản phẩm và dịch vụ đa dạng, phục vụ hiệu quả cho từng bộ phận và nhóm khách hàng.
Ngân hàng sau sáp nhập sẽ khai thác hệ thống khách hàng hiện có, thu hút nhân tài và áp dụng chính sách đào tạo nhằm nâng cao chất lượng nhân sự cho sự phát triển trong giai đoạn mới Đồng thời, ngân hàng sẽ tuyển dụng và sắp xếp lại đội ngũ quản lý để tối ưu hóa hiệu quả làm việc Việc trang bị công nghệ mới và đầu tư vào hệ thống ngân hàng hiện đại, được sử dụng bởi nhiều ngân hàng hàng đầu thế giới, sẽ là ưu tiên hàng đầu để nâng cao năng lực cạnh tranh.
Sau khi sáp nhập, doanh nghiệp cần thâm nhập thị trường một cách hiệu quả, đồng thời nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ dành cho khách hàng bán lẻ Việc đa dạng hóa cơ sở dữ liệu khách hàng và phát triển thêm nhiều khách hàng mới với các đặc điểm khác nhau sẽ giúp tăng trưởng bền vững và mở rộng thị trường.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG M&A GIỮA CÁC NHTM
Phương hướng phát triển các NHTM trong nước đến năm 2020
Trong hơn 20 năm phát triển, ngân hàng Việt Nam đã đạt được nhiều thành tựu, nhưng cần tập trung nâng cao năng lực tài chính và hoạt động để theo kịp các nước phát triển trong khu vực Đến năm 2020, Việt Nam hướng tới việc xây dựng một hệ thống ngân hàng vững mạnh, cạnh tranh và năng động, góp phần tích cực vào sự phát triển kinh tế Đồng thời, cần phát triển nền tảng công nghệ ngân hàng hiện đại để sẵn sàng đối mặt với thách thức của hội nhập kinh tế toàn cầu.
Một hệ thống ngân hàng ổn định và vững mạnh cần có khả năng chịu đựng các cú sốc kinh tế và tài chính từ cả bên trong lẫn bên ngoài mà không làm ảnh hưởng đến chức năng trung gian tài chính Để đảm bảo sự ổn định này, cần thiết phải có các biện pháp và chính sách phù hợp nhằm phát triển bền vững.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế định chế tài chính nhấn mạnh tầm quan trọng của một hệ thống tài chính vững mạnh và hiệu quả, với quy định quản lý thận trọng và hệ thống thanh tra giám sát mạnh mẽ Để đạt được điều này, các định chế tài chính cần có khả năng quản lý rủi ro tín dụng và thực hiện quản trị doanh nghiệp hiệu quả, thông qua việc nâng cao chất lượng và tính chịu trách nhiệm trong quản lý của ban giám đốc và các bộ phận liên quan Tầm nhìn của khu vực ngân hàng là xây dựng một nền tảng tài chính đáng tin cậy, góp phần vào sự ổn định và phát triển bền vững của nền kinh tế.
Ngành ngân hàng sẽ phát triển ổn định và đa dạng, tập trung vào chiều sâu để nâng cao vai trò và ảnh hưởng trong nền kinh tế quốc dân Mục tiêu là đáp ứng đầy đủ nhu cầu đa dạng của xã hội về các sản phẩm dịch vụ tài chính, từ đó củng cố vị thế của hệ thống tài chính.
Đến năm 2020, hệ thống ngân hàng Việt Nam hướng tới việc phát triển bền vững và ổn định, với quy mô đạt mức trung bình của thế giới và khu vực, nhằm đảm bảo sự ổn định cho thị trường tài chính.
Ngân hàng Nhà nước đang nỗ lực xây dựng và phát triển thành một ngân hàng trung ương với tầm nhìn và triển vọng vì lợi ích của hệ thống tài chính quốc gia Mục tiêu là củng cố niềm tin của người dân vào các chính sách của NHNN, thực thi chính sách hiệu quả và chủ động sử dụng các công cụ tài chính thị trường Đồng thời, ngân hàng cũng hướng tới tự do hóa thị trường tài chính và nâng cao năng lực thanh tra giám sát.
Các tổ chức tín dụng, đặc biệt là ngân hàng thương mại trong nước, đang thực hiện những đổi mới mạnh mẽ trong mô hình tổ chức và mở rộng hoạt động xuyên quốc gia Nếu đủ mạnh, họ có thể từng bước thành lập các tập đoàn tài chính Những đổi mới này nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh, quản trị kinh doanh, quản trị điều hành, rủi ro và năng lực tài chính Đồng thời, cần xây dựng các điều kiện tín dụng mới thuận lợi để các doanh nghiệp vừa và nhỏ dễ dàng tiếp cận nguồn vốn Phát triển tín dụng vi mô cũng là một giải pháp quan trọng để đáp ứng tốt hơn nhu cầu về vốn và các dịch vụ tài chính cho cá nhân và doanh nghiệp.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế nghiệp tập trung vào việc nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống tài chính và điều chỉnh cấu trúc thị trường Đặc biệt, bài viết phân tích viễn cảnh lĩnh vực ngân hàng đến năm 2020, nhấn mạnh những thách thức và cơ hội trong bối cảnh phát triển kinh tế toàn cầu Việc cải thiện hiệu quả tài chính không chỉ giúp tăng cường tính ổn định của hệ thống ngân hàng mà còn thúc đẩy sự phát triển bền vững của nền kinh tế.
Viễn cảnh khu vực ngân hàng đến năm 2020 dự kiến có các đặc trưng sau:
- Tính đa dạng của khu vực ngân hàng đáp ứng được những yêu cầu ngày càng đa dạng trong cấu trúc kinh tế
- Môi trường cạnh tranh ngày càng tăng đưa các định chế tài chính chiếm lĩnh những mảng thị trường riêng biệt tạo ra sức mạnh thị trường.
Các định chế tài chính quy mô lớn sẽ mở rộng ra ngoài lãnh thổ quốc gia, đồng thời các định chế tài chính vừa và nhỏ sẽ được hình thành để đáp ứng nhu cầu thị trường trong nước Điều này sẽ góp phần quan trọng vào công cuộc xóa đói giảm nghèo, thực hiện các mục tiêu quốc gia.
NHNN giữ vai trò giám sát quan trọng trong thị trường tài chính tiền tệ, chủ động đưa ra các quyết sách và xây dựng môi trường pháp lý thuận lợi nhằm hỗ trợ sự phát triển của các tổ chức tín dụng.
Hệ thống thanh tra giám sát ngân hàng đang ngày càng hoàn thiện và mở rộng hợp tác với các cơ quan liên quan trong thị trường tài chính, nhằm đảm bảo sự ổn định và an toàn cho hệ thống trong bối cảnh hội nhập toàn cầu Để đạt được điều này, các quy định thanh tra giám sát cần tuân thủ nghiêm ngặt các nguyên tắc quốc tế và dựa trên việc dự báo định lượng rủi ro, ứng dụng mô hình cảnh báo sớm để ngăn chặn bất ổn Đồng thời, cần tạo ra môi trường thuận lợi cho sự phát triển của hệ thống tài chính, giúp hoạt động hiệu quả và năng động hơn.
Hạ tầng tài chính bao gồm các yếu tố quan trọng như hệ thống công nghệ thông tin, hệ thống thanh toán, và thị trường tiền tệ liên ngân hàng Những nguyên tắc và tiêu chuẩn này đóng vai trò thiết yếu trong việc tạo điều kiện cho hoạt động của trung gian tài chính trên thị trường tiền tệ Khi được cấu trúc hoàn chỉnh và vận hành hiệu quả, hạ tầng tài chính sẽ góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững của nền kinh tế.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế điều kiện cho sự tiếp cận các nguồn tài chính, cải thiện tính minh bạch năng lực điều hành.
Một cơ sở hạ tầng tài chính vững mạnh là yếu tố then chốt đảm bảo sự ổn định cho hệ thống ngân hàng Sự phát triển của các định chế tài chính sẽ tạo ra một hệ thống tài chính đủ sức cạnh tranh, có khả năng ứng phó với mọi biến động của thị trường trong nước và quốc tế.
Các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động M&A giữa các NHTM
3.2.1 Tăng cường công tác truyền thông cho các chủ sở hữu NHTM
Các chủ sở hữu doanh nghiệp hiểu rõ lợi ích và ảnh hưởng của M&A đến quyết định đầu tư chiến lược Ở các nước phát triển, các yếu tố như định vị công ty, sản phẩm độc đáo, giá trị thị trường, thương hiệu và công nghệ quyết định việc tham gia vào M&A Tuy nhiên, doanh nghiệp Việt Nam thường ưu tiên lợi ích cá nhân hơn mục tiêu công ty Do đó, cần tăng cường hoạt động truyền thông để giúp chủ sở hữu có cái nhìn đúng đắn về M&A, một hoạt động thiết yếu trong cả giai đoạn suy thoái và tăng trưởng kinh tế.
3.2.2 Tăng cường công tác truyền thông cho nhân viên, khách hàng của các NHTM tham gia M&A
Trong quá trình sáp nhập, việc cung cấp thông tin minh bạch và kịp thời là yếu tố then chốt để đảm bảo thành công và giữ vững tâm lý ổn định cho nhân viên, khách hàng và ngân hàng Nếu không công bố thông tin đúng thời điểm, sẽ dẫn đến nhiều tin đồn tiêu cực, gây thiệt hại cho khách hàng Hệ quả là những người gửi tiền có thể rút tiền, gây cản trở cho hoạt động M&A do nguồn vốn bị thu hẹp và tăng cường căng thẳng về thanh khoản.
Thông tin về mua lại và sáp nhập giữa các ngân hàng cần được công bố một cách minh bạch và kịp thời, nhằm đảm bảo sự tin tưởng từ phía công chúng và các nhà đầu tư Việc này không chỉ giúp cơ quan quản lý nhà nước theo dõi và giám sát hiệu quả mà còn tạo điều kiện cho các bên liên quan nắm bắt thông tin chính xác, từ đó thúc đẩy sự phát triển bền vững của ngành ngân hàng.
Khi luận văn thạc sĩ Kinh tế ngân hàng thực hiện giao dịch M&A và giải thích rõ ràng cho công chúng, sự bất ổn tâm lý của nhân viên và khách hàng sẽ được giảm thiểu đáng kể, từ đó tạo dựng niềm tin và lòng trung thành gắn bó của họ với doanh nghiệp.
3.2.3 Xây dựng và thực hiện các chương trình đào tạo cán bộ nhân viên
Đào tạo là yếu tố quan trọng giúp các nhà quản lý ứng phó linh hoạt với các vấn đề phát sinh trong quá trình sáp nhập Nội dung đào tạo cần tập trung vào mục tiêu của thương vụ, tác động đến quyền lợi nhân viên và sự thay đổi trong tổ chức Chương trình đào tạo phải khuyến khích nhân viên hòa nhập vào công việc mới, đảm bảo sự đồng thuận giữa lãnh đạo và nhân viên trong việc thực hiện chiến lược phát triển ngân hàng Đối với việc đào tạo nghiệp vụ cho 10.000 điểm giao dịch tiết kiệm bưu điện, yêu cầu nhân viên phải nắm vững nghiệp vụ ngân hàng bán lẻ và thành thạo các thao tác trên máy tính để giảm thiểu rủi ro NHTMCP Bưu điện Liên Việt cũng cần đào tạo đội ngũ lãnh đạo cấp trung để quản lý các phòng giao dịch mới Trong khi đó, SHB gặp ít thách thức hơn do sáp nhập theo chiều ngang với sản phẩm dịch vụ tương đồng Tuy nhiên, sự khác biệt trong hệ thống thông tin và quản trị rủi ro yêu cầu xây dựng chương trình đào tạo phù hợp để hạn chế xung đột văn hóa và giảm thiểu rủi ro trong quy trình làm việc.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
3.2.4 Sử dụng nhân sự hợp lý
Trong quá trình M&A, việc quản lý nhân sự và sử dụng nhân lực hợp lý là rất quan trọng, bên cạnh công tác đào tạo nhân viên Sự chồng chéo trong công việc là điều không thể tránh khỏi, vì vậy quyết định giữ ai lại và phân bổ vị trí công việc cần được xem xét kỹ lưỡng Đội ngũ quản lý thường chỉ tập trung vào giao dịch giữa các ngân hàng, trong khi lực lượng lao động là những người trực tiếp tương tác với khách hàng và ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh hàng ngày Do đó, việc phân bổ nhân sự đúng cách sẽ mang lại hiệu quả cho doanh nghiệp Đây là một thách thức không nhỏ, đòi hỏi các nhà lãnh đạo phải đưa ra quyết định thông minh, tỉnh táo và linh hoạt.
3.2.5 Hạn chế xung đột văn hóa công ty
Trước khi tiến hành sáp nhập, cần thực hiện khảo sát toàn diện về văn hóa công ty để giảm thiểu xung đột văn hóa Điều này giúp ngân hàng sáp nhập nhận diện những điểm chung và khác biệt trong văn hóa giữa các bên, từ đó tạo điều kiện cho nhân viên hiểu và dễ dàng hòa nhập trong giai đoạn đầu hoạt động.
Công ty tiết kiệm bưu điện đã huy động vốn cho Ngân hàng phát triển Việt Nam và ngân hàng chính sách xã hội, dẫn đến việc không chịu áp lực cạnh tranh và doanh số, hình thành thói quen thụ động và quan liêu Sau khi sáp nhập với NHTMCP Liên Việt, nhân viên sẽ phải đối mặt với sự khác biệt văn hóa công ty, bao gồm áp lực về cạnh tranh, doanh số và thái độ phục vụ khách hàng Tác phong làm việc sẽ thay đổi hoàn toàn, yêu cầu tuân thủ các quy định lao động và nguyên tắc làm việc nghiêm túc Do đó, trong quá trình đào tạo, NHTMCP Bưu điện Liên Việt cần hỗ trợ cho nhân viên để thích ứng với những thay đổi này.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế viên hiểu và nhận thức được sự khác biệt đó để họ thay đổi văn hóa làm việc.
Để kiểm soát xung đột văn hóa sau sáp nhập, cần hạn chế thái độ thiếu hợp tác của nhân viên, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động sau sáp nhập.
Văn hóa doanh nghiệp của SHB và Habubank đã được tích hợp thành phương châm hành động và giá trị cốt lõi, ảnh hưởng sâu sắc đến nhận thức của nhân viên trong gần 20 năm phát triển Chương trình đào tạo cần giúp nhân viên nhận thức rõ về sự biến động của thị trường và xu hướng M&A là điều không thể tránh khỏi Mục tiêu sau sáp nhập là nâng cao giá trị cho người lao động, cổ đông và hình ảnh ngân hàng, khuyến khích nhân viên đồng lòng hướng tới mục tiêu chung Điều này sẽ giúp đạt được kết quả tốt trong việc giảm nợ xấu, mang lại lợi tức mong đợi cho cổ đông và cải thiện thu nhập cho nhân viên.
3.2.6 Xử lý hiệu quả nợ xấu
Xử lý nợ xấu hiệu quả và giảm tỷ lệ nợ xấu xuống mức an toàn là mục tiêu quan trọng của các ngân hàng, giúp tăng lợi nhuận sau thuế nhờ giảm trích lập dự phòng Khi nợ xấu được xử lý tốt, ngân hàng sẽ có thêm quỹ dự trữ để bổ sung vốn điều lệ, từ đó nâng cao giá trị doanh nghiệp Do đó, kế hoạch xử lý nợ xấu luôn được các ngân hàng ưu tiên hàng đầu.
Ngân hàng NHTMCP Liên Việt đã mua lại công ty tiết kiệm bưu điện với giá gấp 4 lần giá trị thực của công ty, đồng thời gánh chịu 145 tỷ đồng nợ xấu Mặc dù khoản nợ này không lớn so với thu nhập sau thuế của ngân hàng, nhưng nó tiềm ẩn rủi ro và có thể làm tăng tỷ lệ nợ xấu Do đó, việc trích lập dự phòng rủi ro cần được thực hiện một cách thận trọng, đặc biệt trong bối cảnh hệ thống ngân hàng đang đối mặt với nhiều khó khăn và thách thức trong giai đoạn tín dụng phát triển quá nóng.
Nợ xấu của SHB sau khi sáp nhập đã trở thành một thách thức lớn, đòi hỏi một lộ trình hợp lý để giảm tỷ lệ nợ xấu xuống mức an toàn trong vòng 3 năm, đến năm 2014 Sự gia tăng nợ xấu và sự phát sinh nợ xấu sau sáp nhập cần được xử lý một cách hiệu quả để đảm bảo sự ổn định tài chính của ngân hàng.
Trong bối cảnh kinh tế trì trệ, việc tìm kiếm nguồn thu để thanh toán nợ trở nên khó khăn, với cầu tiêu dùng thấp và hàng tồn kho ứ đọng Để chính sách xử lý nợ xấu đạt hiệu quả, ngân hàng cần áp dụng các giải pháp như mở rộng tín dụng mà không hạ tiêu chuẩn cho vay nhằm tránh phát sinh nợ xấu, đồng thời tăng cường doanh thu từ hoạt động dịch vụ ngân hàng bán lẻ và đầu tư kinh doanh ngoại hối.
3.2.7 Quản lý khách hàng hiệu quả
Để giải đáp những lo lắng của khách hàng về quá trình M&A, ngân hàng cần tạo niềm tin và giữ chân khách hàng nhằm tránh sụt giảm nguồn tiền gửi Khách hàng thường lo ngại về thiệt hại và lợi ích của họ, và trong thời điểm này, đối thủ cạnh tranh có thể tận dụng tâm lý nghi ngờ để thu hút khách hàng Do đó, việc công bố thông tin minh bạch và kịp thời đến các cá nhân, tổ chức liên quan, cổ đông, khách hàng và nhà cung cấp là rất quan trọng để xây dựng và củng cố niềm tin cho khách hàng.
3.2.8 Nhà nước cần sửa đổi hoàn thiện hệ thống pháp luật, văn bản hướng dẫn thi hành luật cho các đối tượng tham gia M&A
Một số đề xuất và kiến nghị
Thông tư 36/2014/TT-NHNN, kế tiếp Thông tư 04/2010/TT-NHNN, dự kiến sẽ tạo ra những biến động lớn trong hoạt động M&A ngân hàng vào năm 2016 Theo quy định, các ngân hàng thương mại chỉ được nắm giữ cổ phiếu của tối đa 2 tổ chức tín dụng khác với tỷ lệ dưới 5% vốn cổ phần có quyền biểu quyết Tuy nhiên, nhiều ngân hàng như Vietcombank, Eximbank, và VietinBank vẫn chưa hoàn thành yêu cầu thoái vốn Do đó, trong năm 2016, các ngân hàng này sẽ phải đối mặt với áp lực lớn từ M&A để thực hiện việc thoái vốn.
NHNN sẽ tiếp tục thúc đẩy hoạt động M&A, ưu tiên giải pháp tự nguyện trước khi can thiệp Đặc biệt, NHNN sẽ xem xét khả năng phá sản một số công ty tài chính và quỹ tín dụng nhân dân yếu kém, nhằm giúp thị trường quen với khái niệm phá sản và cảnh báo các ngân hàng cần nghiêm túc hơn trong hoạt động của mình.
Những ngân hàng chưa niêm yết sẽ nằm trong tầm ngắm sáp nhập hoặc tái cơ cấu Mới đây, Ngân hàng Thế giới (WB) cũng khuyến cáo Việt Nam
Luận văn thạc sĩ Kinh tế đề xuất việc phá sản hoặc sáp nhập các ngân hàng tư nhân thiếu thanh khoản Ngân hàng Thế giới (WB) khuyến nghị Việt Nam nên tăng cường sở hữu nước ngoài trong các ngân hàng nội địa, nâng mức sở hữu lên trên 30% hiện tại.
3.3.1 Thực trạng của pháp luật Việt Nam điều chỉnh hoạt động mua bán và sáp nhập
Kể từ khi chuyển đổi sang cơ chế thị trường, Nhà nước đã quản lý các quan hệ xã hội bằng pháp luật thay vì chỉ tiêu hành chính Mỗi lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp hiện nay chịu sự điều chỉnh của nhiều văn bản quy phạm pháp luật khác nhau, bao gồm cả văn bản chung và chuyên ngành Hoạt động mua bán và sáp nhập doanh nghiệp tại Việt Nam cũng bị chi phối bởi nhiều quy định pháp lý, nhưng sự phân tán và thiếu cụ thể trong các văn bản này đã gây khó khăn cho doanh nghiệp, đặc biệt là các ngân hàng thương mại Thêm vào đó, mục tiêu điều chỉnh trong các văn bản quy phạm pháp luật cũng không đồng nhất, dẫn đến những thách thức trong việc áp dụng.
- Luật Cạnh tranh 2004 đề cập đến hoạt động sáp nhập, mua lại doanh nghiệp như một hình thức tập trung kinh tế thông qua những quy định sau:
Sáp nhập doanh nghiệp là quá trình mà một hoặc nhiều doanh nghiệp chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang một doanh nghiệp khác, dẫn đến việc chấm dứt sự tồn tại của doanh nghiệp bị sáp nhập Mua lại doanh nghiệp liên quan đến việc một doanh nghiệp mua toàn bộ hoặc một phần tài sản của doanh nghiệp khác để kiểm soát và chi phối hoạt động của doanh nghiệp đó Hợp nhất doanh nghiệp diễn ra khi hai hoặc nhiều doanh nghiệp chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp để hình thành một doanh nghiệp mới.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế đồng thời chấm dứt sự tồn tại của các doanh nghiệp bị hợp nhất (khoản 1 và 2 Ðiều 17).
Luật Doanh nghiệp 2005 không quy định cụ thể về hoạt động mua lại doanh nghiệp, mà chỉ đề cập đến việc bán doanh nghiệp tư nhân theo Điều 145 Ngoài ra, luật cũng xem xét sáp nhập và hợp nhất doanh nghiệp như là hình thức tổ chức lại doanh nghiệp, dựa trên nhu cầu tự nguyện của các bên liên quan theo Điều 152.
- Luật Ðầu tư 2005 coi việc sáp nhập và mua lại doanh nghiệp như một trong các hình thức đầu tư trực tiếp (Ðiều 21).
Trong lĩnh vực ngân hàng, Ngân hàng Nhà nước đã ban hành Thông tư số 04/2010/TT-NHNN vào ngày 11/02/2010 để hướng dẫn về hoạt động sáp nhập, hợp nhất và mua lại tổ chức tín dụng Tuy nhiên, Thông tư này đã bộc lộ nhiều hạn chế, đặc biệt là việc ban hành trước khi Luật Các tổ chức tín dụng có hiệu lực vào ngày 01/01/2011, cho phép tổ chức tín dụng tổ chức lại dưới các hình thức như chia, tách, hợp nhất và sáp nhập sau khi được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận Đồng thời, Thông tư cũng giao cho Ngân hàng Nhà nước quy định cụ thể về điều kiện, hồ sơ và trình tự thủ tục để phê duyệt việc tổ chức lại các tổ chức tín dụng.
Theo Luật Ban hành các văn bản quy phạm pháp luật, văn bản quy phạm pháp luật cần được quy định cụ thể để có thể thi hành ngay khi có hiệu lực Nếu có điều, khoản liên quan đến quy trình hoặc quy chuẩn kỹ thuật chưa ổn định, có thể giao cho cơ quan nhà nước có thẩm quyền quy định chi tiết Văn bản quy định chi tiết phải cụ thể, không lặp lại nội dung của văn bản gốc và có hiệu lực cùng thời điểm với văn bản hoặc điều, khoản được quy định chi tiết Ngân hàng Nhà nước đã xây dựng Thông tư hướng dẫn thực hiện Điều 153 của Luật Các tổ chức tín dụng.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Dự thảo Thông tư thay thế Thông tư số 04 được xây dựng từ năm 2010 nhưng vẫn chưa hoàn thiện để trình Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành Điều này ảnh hưởng đến việc thực thi kịp thời Điều 153 của Luật Các tổ chức tín dụng.
2010 và tuân thủ Ðiều 8 Luật Ban hành văn bản quy phạm pháp luật năm
Năm 2008, hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng thiếu sự bảo đảm thực tế, dẫn đến việc thiếu các văn bản quy phạm pháp luật chuyên ngành hướng dẫn cụ thể các thủ tục và quy trình Điều này đã tạo ra một hành lang pháp lý không an toàn, gây khó khăn cho các ngân hàng trong việc tham gia và thực hiện các giao dịch.
3.3.2 Một số đề xuất, kiến nghị
Từ các vấn đề về hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng nêu trên, người viết xin có một số đề xuất, kiến nghị như sau:
Cần sớm xây dựng và ban hành Thông tư thay thế Thông tư số 04/2010/TT-NHNN để điều chỉnh hoạt động của ngân hàng thương mại, một loại hình doanh nghiệp đặc thù trong lĩnh vực tài chính Ngân hàng hoạt động như một định chế tài chính trung gian, với chức năng chính là nhận tiền gửi, cấp tín dụng và cung cấp dịch vụ thanh toán Khác với các doanh nghiệp khác, đối tượng kinh doanh của ngân hàng là hàng hóa đặc biệt như tiền mặt, vàng và giấy tờ có giá Do đó, hoạt động huy động vốn và cấp tín dụng của ngân hàng cần được kiểm soát chặt chẽ bằng các văn bản quy phạm pháp luật chuyên ngành Việc áp dụng các quy định pháp luật chung cho hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng là không phù hợp, do đó cần có văn bản quy phạm pháp luật chuyên biệt để điều chỉnh hoạt động này.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế dẫn, điều chỉnh cho phù hợp với lĩnh vực kinh doanh đặc thù này, bảo đảm phù hợp với thông lệ quốc tế
Dự thảo Thông tư hiện tại chỉ quy định về hình thức hợp nhất và sáp nhập tổ chức tín dụng có cùng hình thức pháp lý, điều này hạn chế khả năng sáp nhập giữa các tổ chức tín dụng khác loại hình (công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn) Việc này không chỉ ngăn cản các tổ chức tín dụng tham gia mua lại tài sản và quyền lợi hợp pháp của nhau mà còn thiếu cơ sở pháp lý cho các thương vụ sáp nhập Hơn nữa, quy định này không phù hợp với “Đề án Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng”, trong đó cho phép tổ chức tín dụng nước ngoài mua lại tổ chức tín dụng yếu kém tại Việt Nam Hiện tại, tổ chức tín dụng nước ngoài chỉ có thể hoạt động dưới hình thức công ty TNHH, trong khi các ngân hàng thương mại trong nước chủ yếu hoạt động dưới hình thức công ty cổ phần Do đó, việc mở rộng đối tượng mua bán và sáp nhập trong Dự thảo Thông tư sẽ nâng cao hiệu quả hoạt động sáp nhập ngân hàng và đảm bảo phù hợp với chỉ đạo của “Đề án Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng”.
Thủ tục xử lý giao dịch với người gửi tiền và người vay trước khi thực hiện mua bán và sáp nhập hiện chưa được hướng dẫn rõ ràng trong các văn bản pháp luật và Dự thảo Thông tư Do đó, các ngân hàng thường gặp khó khăn và lúng túng khi tham gia vào các giao dịch này do thiếu cơ sở pháp lý rõ ràng.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế này chỉ ra rằng sau khi ngân hàng bị sáp nhập thực hiện giao dịch, tư cách pháp lý trong quan hệ tiền gửi và tín dụng sẽ chấm dứt, mặc dù ngân hàng mua lại cam kết kế thừa quyền và nghĩa vụ Mỗi ngân hàng có chính sách và kế hoạch kinh doanh riêng, do đó cần xác định rõ quyền và nghĩa vụ của các bên liên quan trong các giao dịch cụ thể Hợp đồng giữa các bên tham gia được coi là "luật" và khi một bên không còn tồn tại, bên kế thừa có thể phải ký lại hợp đồng hoặc phát hành văn bản tương tự để tuân thủ các thỏa thuận đã có Để bảo vệ quyền lợi của người gửi tiền và cổ đông, cần có văn bản hướng dẫn chi tiết về thủ tục xử lý các giao dịch trước khi sáp nhập diễn ra.
Theo Khoản 4 Điều 8 Thông tư số 04/2010/TT-NHNN ngày 11/02/2010 của Ngân hàng Nhà nước, việc công bố thông tin về mua bán và sáp nhập là bắt buộc Hợp đồng mua bán, sáp nhập cần được gửi đến các chủ nợ và thông báo cho người lao động trong vòng 15 ngày kể từ khi Thống đốc Ngân hàng Nhà nước chấp thuận nguyên tắc.