Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại việt nam

TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU

Tính cấp thiết của đề tài

Hệ thống ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế thị trường non trẻ của Việt Nam, là kênh dẫn vốn chính giúp lưu thông và hiệu quả hóa dòng vốn Sự ổn định của ngành ngân hàng không chỉ mang lại lợi nhuận mà còn thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Ngoài ra, ngân hàng còn là cầu nối ra thế giới qua hợp tác quốc tế, thu hút nguồn vốn đầu tư nước ngoài để phát triển cơ sở hạ tầng Tuy nhiên, ngành ngân hàng cũng phải đối mặt với nhiều rủi ro, đặc biệt trong thời kỳ khó khăn kinh tế, như cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khiến nhiều ngân hàng không đạt mục tiêu lợi nhuận trong bối cảnh lạm phát và lãi suất tăng cao.

Trong giai đoạn 2008 – 2016, tình hình kinh tế và thực trạng ngành ngân hàng đã khiến các nhà quản trị, cổ đông và khách hàng chú trọng đến hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời của ngân hàng Khả năng sinh lời không chỉ quan trọng ở cấp độ vi mô mà còn có tác động lớn đến nền kinh tế vĩ mô Việc theo dõi các chỉ tiêu về doanh thu và chi phí giúp nắm bắt chất lượng hoạt động của ngân hàng, từ đó đánh giá hiệu quả kinh doanh một cách toàn diện.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế ngân hàng không chỉ là kết quả của hoạt động kinh doanh mà còn là điều kiện sống còn trong môi trường cạnh tranh khốc liệt Mục tiêu chính của các nhà quản trị ngân hàng là đạt được lợi nhuận, một yêu cầu thiết yếu cho mọi hoạt động kinh doanh (Bobáková, 2003) Hệ thống ngân hàng hoạt động hiệu quả có khả năng chống chịu cú sốc tiêu cực và góp phần vào sự ổn định tài chính Nghiên cứu về hiệu quả hoạt động ngân hàng qua các chỉ tiêu sinh lời đã được quan tâm, nhưng chủ yếu dựa vào ROA và ROE, trong khi chỉ số NIM (tỷ lệ thu nhập lãi cận biên) ít được chú ý Luận văn này sẽ đánh giá hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thông qua chỉ số NIM, phản ánh chênh lệch giữa thu nhập từ lãi vay và chi phí lãi phải trả chia cho tổng tài sản có sinh lời.

Trong những năm gần đây, hệ thống ngân hàng đã bắt đầu đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ để gia tăng nguồn thu nhập Tuy nhiên, sự chuyển hướng này chưa phát triển mạnh mẽ và đồng đều, khiến thu nhập từ lãi cho vay vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng thu nhập của ngân hàng Khách hàng ngày nay có khả năng tiếp cận thông tin dễ dàng, cho phép họ đưa ra quyết định đầu tư và chọn kênh vay vốn tối ưu, tạo ra sự cạnh tranh lãi suất quyết liệt giữa các ngân hàng Do đó, việc nghiên cứu tỷ lệ thu nhập lãi cận biên và các yếu tố ảnh hưởng đến nó là cần thiết để nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong bối cảnh kinh tế phức tạp hiện nay.

Tại nhiều quốc gia như Mỹ, các nước Châu Âu, Đông Nam Á và Trung Á, nghiên cứu về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên đã được thực hiện một cách sâu rộng Gần đây, Việt Nam cũng đã có một số nghiên cứu thực nghiệm về tỷ lệ này, tuy nhiên, hầu hết các nghiên cứu đều đưa ra những kết quả tương tự.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Nghiên cứu của Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013) chỉ ra tác động của loại hình sở hữu ngân hàng lên thu nhập lãi cận biên, trong khi Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) tập trung vào khía cạnh rủi ro, bao gồm mức ngại rủi ro của ngân hàng, rủi ro tín dụng, chi phí lãi suất ngầm và chất lượng quản lý Sự khác biệt trong các nghiên cứu này đã tạo ra những hoài nghi về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, do đó cần đánh giá lại để xác định các biến số tác động mạnh Luận văn nhằm đề xuất khuyến nghị giúp ổn định và nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng, góp phần hỗ trợ các nhà quản trị trong việc đưa ra quyết định hợp lý và hiệu quả.

Mục tiêu nghiên cứu của luận văn

Luận văn nghiên cứu lý thuyết và phân tích thực trạng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008 - 2016, nhằm xác định các yếu tố ảnh hưởng và mức độ tác động của chúng Từ đó, luận văn đưa ra những khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng Các nhiệm vụ cụ thể được đề ra để đạt được mục tiêu tổng quát này.

Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam bao gồm các yếu tố nội tại có thể kiểm soát như chiến lược quản lý tài sản, chi phí vốn và chất lượng tín dụng, cùng với các yếu tố bên ngoài không thể kiểm soát như biến động kinh tế vĩ mô, chính sách lãi suất của Ngân hàng Nhà nước và cạnh tranh trong ngành ngân hàng.

Nghiên cứu thực nghiệm nhằm phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, từ đó xác định mức độ và chiều hướng tác động của các yếu tố này đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên.

- Thảo luận kết quả nghiên cứu để đưa ra một số khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng

Luận văn thạc sĩ Kinh tế

Luận văn nghiên cứu đã đóng góp đáng kể vào lĩnh vực nghiên cứu, tuy nhiên vẫn còn một số hạn chế cần được khắc phục trong các đề tài tiếp theo Việc đánh giá những đóng góp này sẽ giúp xác định hướng đi cho các nghiên cứu trong tương lai, đồng thời mở ra cơ hội để khai thác sâu hơn những vấn đề còn bỏ ngỏ.

Câu hỏi nghiên cứu

Để đạt được các mục tiêu đã đề ra, luận văn nghiên cứu cần giải quyết các câu hỏi sau:

- Những yếu tố nội tại và yếu tố bên ngoài nào ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng TMCP Việt Nam?

Nghiên cứu thực nghiệm cho thấy các yếu tố có ảnh hưởng đáng kể đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng Mức độ tác động của những yếu tố này không chỉ thay đổi theo thời gian mà còn phụ thuộc vào điều kiện kinh tế và chính sách tài chính hiện hành Việc hiểu rõ chiều hướng tác động này giúp các ngân hàng tối ưu hóa chiến lược kinh doanh và cải thiện hiệu quả tài chính.

- Những giải pháp, khuyến nghị nào có thể thực hiện nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng?

- Hạn chế nào còn tồn đọng trong lĩnh vực mà luận văn đang nghiên cứu?

Từ đó đưa ra định hướng quan điểm nghiên cứu cần được tiếp tục

Các câu hỏi nghiên cứu đặt ra sẽ được trả lời và giải thích rõ ở các chương của bài luận văn.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng Cụ thể luận văn nghiên cứu ở khía cạnh định tính và định lượng lên các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng

Phạm vi nghiên cứu của luận văn được giới hạn bởi không gian và thời gian nghiên cứu như sau:

- Không gian nghiên cứu: là các ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam (Danh sách đính kèm tại Phụ lục 1)

- Thời gian nghiên cứu: dữ liệu được thu thập theo từng năm, kéo dài 9 năm từ tháng 01 năm 2008 đến tháng 12 năm 2016

Nghiên cứu này tập trung vào 23 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, sau khi đã loại trừ các ngân hàng thương mại nhà nước và 8 ngân hàng TMCP không đủ điều kiện về dữ liệu tài chính từ giai đoạn 2008 - 2016 Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 - 2015” đã dẫn đến nhiều thương vụ sáp nhập, khiến số lượng ngân hàng thương mại trong nước còn lại là 35, bao gồm 4 ngân hàng nhà nước và 31 ngân hàng cổ phần Việc lựa chọn ngân hàng TMCP nhằm đảm bảo tính đồng nhất trong hoạt động và dữ liệu, với yêu cầu các ngân hàng phải có báo cáo tài chính đầy đủ đến cuối năm 2016 và dữ liệu xuyên suốt từ 01/01/2008 đến 31/12/2016.

Nghiên cứu dựa trên dữ liệu của 23 ngân hàng từ năm 2008 đến 2016, tạo thành bảng dữ liệu với 207 quan sát Mẫu nghiên cứu bao gồm các ngân hàng thương mại cổ phần có quy mô lớn, vừa và nhỏ, chiếm khoảng 73,13% tổng nguồn vốn điều lệ của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam tính đến ngày 31/12/2016, đại diện cho tổng thể nghiên cứu.

Phương pháp nghiên cứu

Để đáp ứng cho mục tiêu nghiên cứu đã đặt ra, luận văn sử dụng các phương pháp nghiên cứu sau:

Phương pháp thống kê trong nghiên cứu này dựa trên dữ liệu thu thập từ các nguồn đáng tin cậy như Tổng cục Thống kê Việt Nam, Ngân hàng Nhà Nước và các website ngân hàng, tập trung vào 23 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2016 Thông tin thu thập bao gồm các biến nội tại như tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM), quy mô tài sản (SIZE), chi phí hoạt động (OC), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP), rủi ro tín dụng (CR) và tỷ lệ cấp tín dụng (LDR), tất cả đều được lấy từ báo cáo tài chính công bố của các ngân hàng Ngoài ra, các biến số bên ngoài như tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) và lạm phát (INF) hằng năm cũng được trích xuất từ số liệu của Tổng cục Thống kê.

Phương pháp đối chứng và so sánh được sử dụng để đối chiếu số liệu thu thập được với diễn biến thực tế, từ đó rút ra những kết luận ban đầu về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên.

Phương pháp mô hình hóa giúp làm rõ các phân tích định tính bằng cách vẽ sơ đồ thể hiện mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và từng biến độc lập Việc sử dụng những số liệu đã tính toán này nhằm tăng cường tính thuyết phục cho các lập luận mô tả.

Phương pháp phân tích kinh tế lượng trong nghiên cứu thực nghiệm sử dụng hồi quy dữ liệu bảng đa biến, cho phép phân tích mối quan hệ giữa các biến Dữ liệu được thu thập và xử lý hiệu quả thông qua phần mềm Stata, giúp nâng cao độ chính xác và tính khả thi của các kết quả nghiên cứu.

Bố cục của luận văn

Nhằm trả lời cho các câu hỏi nghiên cứu đã đặt ra, luận văn bao gồm 5 chương như sau:

Chương 1: Tổng quan nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý luận về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Chương 5: Hàm ý và khuyến nghị

Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu

Việc nghiên cứu về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên mang ý nghĩa cả về mặt khoa học lẫn thực tiễn

Mặc dù nhiều nghiên cứu tương tự đã được thực hiện trên toàn cầu, nghiên cứu này cung cấp những bằng chứng thực nghiệm quan trọng cho nền kinh tế đặc thù như Việt Nam Đề tài đã bổ sung tài liệu nghiên cứu vào cơ sở dữ liệu chung về hiệu quả hoạt động của ngân hàng, một lĩnh vực đang thu hút sự quan tâm lớn hiện nay.

Nghiên cứu cung cấp những thông tin quan trọng cho các nhà quản trị ngân hàng, giúp họ hiểu rõ mức độ và chiều hướng ảnh hưởng của các yếu tố nội tại và vĩ mô đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Qua đó, các nhà quản trị có thể xác định những yếu tố quyết định thành công của ngân hàng, nhận diện khuyết điểm trong điều hành, và điều chỉnh kế hoạch cũng như chiến lược một cách hiệu quả Điều này không chỉ cải thiện lợi nhuận ngân hàng mà còn nâng cao hiệu quả hoạt động và duy trì sự ổn định của ngành ngân hàng.

Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang phục hồi sau khủng hoảng tài chính, việc phân tích lợi nhuận cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần trở nên cần thiết Luận văn này nhằm nghiên cứu tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng TMCP Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2016, thông qua việc xem xét các yếu tố ảnh hưởng Phương pháp phân tích định tính và định lượng sẽ được áp dụng, tập trung vào các yếu tố vi mô và vĩ mô Nội dung nghiên cứu sẽ được trình bày chi tiết trong các chương tiếp theo, với chương hai cung cấp nền tảng lý thuyết và tổng quan các nghiên cứu trước liên quan.

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TỶ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

Tổng quan về ngân hàng thương mại

2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại

Ngân hàng thương mại ra đời và phát triển song hành với sự tiến bộ của kinh tế hàng hóa Sự phát triển của hệ thống ngân hàng thương mại có ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế hàng hóa, và khi kinh tế hàng hóa đạt đến giai đoạn phát triển cao – kinh tế thị trường – ngân hàng thương mại ngày càng được hoàn thiện và trở thành những định chế tài chính thiết yếu.

Ngân hàng thương mại, theo Đạo luật Ngân hàng của Cộng hòa Pháp 1941, được định nghĩa là một xí nghiệp hoặc cơ sở nghề nghiệp thường xuyên nhận tiền từ dân chúng dưới hình thức ký thác hoặc hình thức khác Ngân hàng sử dụng nguồn tài chính này cho các nghiệp vụ chiết khấu, tín dụng và tài chính.

Ngân hàng thương mại, theo Peter S.Rose (2001), là tổ chức tài chính cung cấp nhiều dịch vụ tài chính đa dạng, với tín dụng là một trong những dịch vụ chủ yếu.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế tiết kiệm khẳng định rằng dịch vụ thanh toán và các chức năng tài chính mà nó thực hiện là vượt trội hơn so với bất kỳ tổ chức kinh doanh nào trong nền kinh tế.

Theo Pháp lệnh ngân hàng năm 1990, ngân hàng thương mại (NHTM) là tổ chức kinh doanh tiền tệ, chủ yếu hoạt động bằng cách nhận tiền gửi từ khách hàng với trách nhiệm hoàn trả NHTM sử dụng số tiền này để cho vay, thực hiện nghiệp vụ chiết khấu và cung cấp các phương tiện thanh toán.

Nghị định số 49/2000/NĐ-CP của Chính phủ quy định rằng ngân hàng thương mại là tổ chức thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh liên quan nhằm mục tiêu lợi nhuận, đồng thời hỗ trợ các mục tiêu kinh tế của nhà nước Hoạt động ngân hàng chủ yếu bao gồm việc nhận tiền gửi, cấp tín dụng và cung ứng dịch vụ thanh toán.

Ngân hàng thương mại (NHTM) là một doanh nghiệp hoạt động với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận, khác biệt so với các doanh nghiệp phi tài chính trong lĩnh vực công nghiệp và thương mại NHTM sử dụng tiền tệ làm chất liệu kinh doanh, đóng vai trò quan trọng trong quản lý kinh tế vĩ mô của nhà nước, do đó, hoạt động của ngân hàng này phải tuân thủ những quy định kiểm soát nghiêm ngặt.

2.1.2 Chức năng của ngân hàng thương mại

Ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế với ba chức năng cơ bản: trung gian tín dụng, trung gian thanh toán và tạo ra các công cụ lưu thông tín dụng thay thế cho tiền mặt Chức năng trung gian tín dụng giúp kết nối người vay và người cho vay, trong khi chức năng trung gian thanh toán đảm bảo các giao dịch tài chính diễn ra một cách thuận lợi Cuối cùng, việc tạo ra các công cụ tín dụng thay thế tiền mặt giúp tăng cường tính thanh khoản và hiệu quả trong các giao dịch thương mại.

Chức năng trung gian tín dụng của ngân hàng thương mại (NHTM) là chuyển giao vốn từ các thành phần kinh tế thừa vốn sang những thành phần thiếu vốn NHTM huy động nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi trong nền kinh tế để thực hiện nghiệp vụ cấp tín dụng, từ đó đáp ứng nhu cầu kinh doanh, đầu tư cho các ngành kinh tế và nhu cầu tiêu dùng của xã hội.

Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò trung gian thanh toán, thực hiện các giao dịch thương mại thay mặt khách hàng Họ phát hành và bù trừ séc, đồng thời cung cấp mạng lưới thanh toán điện tử, giúp đơn giản hóa quá trình thanh toán.

Chức năng tạo tiền của ngân hàng thương mại xuất phát từ vai trò trung gian tín dụng và thanh toán, cho phép ngân hàng nhận tiền gửi và cho vay qua chuyển khoản Điều này tạo điều kiện cho hệ thống ngân hàng có khả năng nhân rộng tiền ghi sổ từ các khoản tiền gửi của cá nhân, doanh nghiệp và tổ chức kinh tế khác (Lê Thị Mận, 2010).

2.1.3 Các hoạt động cơ bản của ngân hàng thương mại

Các hoạt động kinh doanh cơ bản của ngân hàng thương mại (NHTM) bao gồm huy động vốn, sử dụng vốn và hoạt động trung gian, trong đó ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối nguồn vốn với nhu cầu vay mượn, đồng thời thu lợi từ hoa hồng thương mại.

2.1.3.1 Hoạt động huy động vốn

Huy động nguồn vốn là hoạt động quan trọng không chỉ đối với ngân hàng mà còn đối với xã hội Ngân hàng thương mại có quyền sử dụng các công cụ và biện pháp hợp pháp để thu hút tiền nhàn rỗi trong xã hội, từ đó tạo ra nguồn vốn tín dụng phục vụ cho nền kinh tế Các hình thức huy động vốn của ngân hàng thương mại rất đa dạng.

Ngân hàng thương mại (NHTM) chủ yếu tập trung vào việc huy động vốn từ các nguồn tiền tạm thời nhàn rỗi trong xã hội để tạo lập quỹ cho vay, thông qua việc nhận tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, và tiền gửi tiết kiệm Trong đó, tiền gửi tiết kiệm của dân cư đóng vai trò quan trọng, chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu nguồn vốn huy động của ngân hàng Bên cạnh đó, các khoản tiền gửi thanh toán không kỳ hạn với chi phí thấp nhưng có tính biến động cao, phức tạp và tiềm ẩn nhiều rủi ro cũng là nguồn vốn huy động thường xuyên của NHTM.

Ngân hàng thương mại (NHTM) có khả năng huy động vốn từ các tổ chức và cá nhân trong nước cũng như quốc tế thông qua việc phát hành các giấy tờ có giá như chứng chỉ tiền gửi và trái phiếu.

Cơ sở lý thuyết về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

2.2.1 Lý do chọn chỉ số tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

Hiệu quả hoạt động kinh doanh được đánh giá thông qua khả năng sinh lời, sử dụng các chỉ số tài chính và lý thuyết quyền lực thị trường (Market power - MP) cùng với lý thuyết cấu trúc hiệu quả (Efficient Structure - ES).

Lý thuyết MP được tiếp cận qua hai hướng chính: (i) lý thuyết Cấu trúc – Hành vi – Hiệu quả (SCP) và (ii) lý thuyết quyền lực thị trường tương đối (RMP) Theo lý thuyết SCP, mối quan hệ giữa cấu trúc thị trường, hành vi của các doanh nghiệp và hiệu quả kinh tế là rất quan trọng trong việc phân tích hoạt động của thị trường.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế chỉ ra rằng cấu trúc thị trường ảnh hưởng đến hành vi của công ty và kết quả kinh tế Nhiều ngành có sự tập trung cao dẫn đến kết quả kinh tế kém, làm giảm sản lượng và hình thành giá cả độc quyền (Bain, 1951) Theo lý thuyết SCP, sự tập trung trong thị trường ngân hàng làm tăng lãi suất cho vay và giảm lãi suất huy động do mức độ cạnh tranh giảm Ngược lại, lý thuyết RMP cho rằng các công ty có thị phần lớn và sản phẩm khác biệt có thể thực hiện quyền lực thị trường và kiếm lợi nhuận không cạnh tranh (Berger, 1995b) Các ngân hàng lớn với thương hiệu mạnh và chất lượng sản phẩm có khả năng tăng giá dịch vụ, từ đó thu được lợi nhuận cao hơn.

Lý thuyết ES cho rằng mối quan hệ giữa cấu trúc thị trường và hiệu suất công ty được xác định bởi hiệu suất công ty, tức là hiệu suất cao của công ty tạo nên cấu trúc thị trường Các ngân hàng có lợi nhuận cao hơn nhờ hoạt động hiệu quả (Olweny và Shipho, 2011) Lý thuyết này có hai hướng tiếp cận: hiệu quả X (X-Efficiency) cho rằng các công ty hiệu quả hơn thường đạt lợi nhuận cao và thị phần lớn hơn nhờ khả năng giảm thiểu chi phí sản xuất (Al-Muharrami và Matthews, 2009), trong khi hiệu quả theo quy mô (Scale-Efficiency) giải thích rằng các ngân hàng lớn hơn có chi phí sản xuất thấp hơn, dẫn đến lợi nhuận cao hơn nhờ vào tính kinh tế theo quy mô (Olweny và Shipho, 2011).

Lý thuyết MP cho rằng khả năng sinh lời của ngân hàng phụ thuộc vào các yếu tố thị trường, trong khi lý thuyết ES nhấn mạnh ảnh hưởng của hiệu quả nội bộ và quyết định quản trị Nhiều nhà nghiên cứu đã kết hợp hai lý thuyết này để phát triển mô hình nghiên cứu thực nghiệm đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng, và hầu hết đều cho rằng khả năng sinh lời này là kết quả của cả yếu tố bên trong và bên ngoài (Olweny và Shipho, 2011).

Các chỉ số tài chính được chia thành bốn nhóm chính để đánh giá hiệu quả hoạt động: (i) khả năng sinh lời, (ii) tình hình hoạt động, (iii) khả năng thanh toán, và (iv) nghĩa vụ nợ Trong đó, nhóm chỉ số phản ánh khả năng sinh lời, bao gồm tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM), đóng vai trò quan trọng nhất trong việc đánh giá hiệu quả kinh tế.

ROE là chỉ số quan trọng mà các nhà đầu tư quan tâm, phản ánh khả năng tạo ra giá trị gia tăng trong chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp Do đó, ROE thường là đối tượng nghiên cứu chính trong các phân tích về khả năng sinh lời Bên cạnh đó, ROA cũng được nghiên cứu song song với ROE, vì nó đo lường hiệu quả sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận sau thuế, thể hiện khả năng của nhà quản trị trong việc sử dụng nguồn tài chính để sinh lời Tuy nhiên, giá trị của hai chỉ số này phụ thuộc vào cách xác định "lợi nhuận", với nhiều nghiên cứu chọn lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) để tính toán, trong khi một số nghiên cứu khác sử dụng lợi nhuận thuần cộng với lãi vay.

Theo Thomsen và Pedersen (2000), lợi nhuận thuần (LI) được định nghĩa bởi Sun và Zou (2009) là một chỉ số quan trọng Nhóm hệ số dựa trên giá trị sổ sách cung cấp cái nhìn về quá khứ và đánh giá khả năng sinh lợi ngắn hạn của doanh nghiệp, như được nêu bởi Hu và Izumida.

Các hệ số như ROA và ROE là những chỉ báo quan trọng về hiệu quả sản xuất kinh doanh hiện tại, phản ánh giá trị lợi nhuận mà doanh nghiệp đã đạt được trong các kỳ kế toán trước Tuy nhiên, những chỉ số này không cung cấp cái nhìn dài hạn cho cổ đông và lãnh đạo doanh nghiệp, vì chúng chủ yếu dựa trên dữ liệu quá khứ và ngắn hạn.

Theo tác giả, việc sử dụng NIM để đánh giá khả năng sinh lời là một hướng tiếp cận mới mẻ và có tiềm năng khai thác đa dạng Mặc dù NIM đã được nghiên cứu trên toàn cầu như một chỉ số sinh lời, nhưng tại Việt Nam, số lượng nghiên cứu về NIM còn hạn chế Một số nghiên cứu đã đưa NIM vào cùng với các chỉ số phổ biến như ROA và ROE, nhưng thường với vai trò thứ yếu NIM không chỉ phản ánh khả năng quản lý nguồn lực sinh lời của ngân hàng mà còn thể hiện chi phí trung gian trong luồng vốn giữa các chủ thể kinh tế Do đó, NIM chứa đựng mâu thuẫn giữa lợi ích kinh tế và lợi ích xã hội, đặt ra thách thức cho các nhà quản trị trong việc ra quyết định kinh doanh.

Tác giả đã tổng hợp các lý do và hai lý thuyết nền tảng để lựa chọn chỉ số tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, nhằm đánh giá khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

2.2.2 Khái niệm tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng

Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của ngân hàng là chỉ số đo lường chênh lệch giữa thu nhập lãi và chi phí lãi, được tính trên tổng tài sản sinh lời Chỉ số này thường được tính cho một khoảng thời gian cụ thể, như một quý hoặc một năm, và được biểu thị dưới dạng tỷ lệ phần trăm.

Theo Golin (1986), thu nhập lãi cận biên đóng vai trò quan trọng trong việc đo lường sự thay đổi và xu hướng của biên độ lãi suất, cũng như so sánh thu nhập lãi giữa các ngân hàng Do đó, tỷ số NIM là cần thiết để hiểu cách đo lường và các yếu tố ảnh hưởng từ cả quyết định nội bộ lẫn bên ngoài.

NIM: Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

Thu nhập lãi thuần là sự chênh lệch giữa doanh thu lãi và chi phí lãi Doanh thu lãi bao gồm tổng thu nhập từ các khoản vay và đầu tư tài chính trong kỳ tính toán, trong khi chi phí lãi chủ yếu phát sinh từ các khoản huy động vốn và vay nợ, cả ngắn hạn và dài hạn.

Tổng tài sản có sinh lời bao gồm các tài sản thanh khoản cao như tiền gửi tại NHNN, tiền gửi tại các tổ chức tín dụng khác, chứng khoán kinh doanh và sẵn sàng để bán Ngoài ra, còn có các tài sản thanh khoản kém như tài sản tài chính có giá trị hợp lý, các khoản đầu tư giữ đến hạn, tổng dư nợ cho vay và các thành phần sinh lời của các tài sản khác.

2.2.3 Ý nghĩa của tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

Các nghiên cứu liên quan

Nhiều nghiên cứu quốc tế đã chỉ ra các yếu tố chính ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên Các tác giả sử dụng nhiều phương pháp tiếp cận khác nhau để phân tích và đưa ra kết quả Những nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố cơ bản tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế thường tập trung vào các yếu tố cơ bản như đặc điểm của cơ chế thị trường, mức độ tập trung của ngân hàng, các yếu tố thuộc về ngành và các yếu tố vĩ mô đặc trưng.

2.3.1 Các nghiên cứu về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại trên thế giới

Nghiên cứu của Ho và Saunders (1981) đã đặt nền móng cho nhiều nghiên cứu về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Hai tác giả đã phát triển mô hình đo lường chênh lệch lãi suất thuần và từ đó xây dựng mô hình đo lường NIM thực tế của ngân hàng Chênh lệch lãi suất thuần được định nghĩa thông qua một hàm số cụ thể.

Hệ số α/β đo lường độ co giãn của cung và cầu về vốn trong thị trường ngân hàng Khi một ngân hàng gặp phải độ co giãn tương đối thấp của cầu và cung (hệ số α/β cao), ngân hàng đó có khả năng tận dụng vị thế độc quyền để gia tăng chênh lệch lãi suất thuần.

- R đo lường mức độ ngại rủi ro;

- Q đo lường quy mô giao dịch và 𝜎 𝑖 2 đo lường phương sai của lãi suất

Sau khi thiết lập công thức đo lường chênh lệch lãi suất thuần, Ho và Saunders đã phát triển mô hình đo lường tỷ lệ thu nhập lãi thuần thực tế tại ngân hàng Họ cho rằng NIM bao gồm chênh lệch lãi suất thuần và chênh lệch lãi suất bù đắp cho các chi phí như chi phí lãi suất ngầm, chi phí cơ hội của dự trữ bắt buộc và rủi ro tín dụng Chênh lệch lãi suất bù đắp phản ánh những khiếm khuyết của thị trường mà tất cả các ngân hàng đều phải đối mặt.

Sau Ho và Saunders, McShane và Sharpe (1985) đã phát triển mô hình xác định tỷ lệ thu nhập lãi thuần của ngân hàng dựa trên giả thuyết tự bảo hiểm Điểm khác biệt chính giữa hai mô hình là McShane và Sharpe tập trung vào rủi ro liên quan đến sự biến động liên tục của lãi suất ngắn hạn trên thị trường tiền tệ, thay vì chỉ xem xét lãi suất huy động và lãi suất cho vay như trong mô hình của Ho và Saunders.

Tuy nhiên nhìn chung, mô hình cuối cùng của hai tác giả này cũng gần tương tự như mô hình của Ho và Saunders

Nghiên cứu của Garza-García (2010) xác định các yếu tố quyết định tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ở các nước phát triển và đang phát triển, sử dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng năng động và chỉ số Lerner để đánh giá tính cạnh tranh Kết quả cho thấy, ở các nước phát triển, các yếu tố chính bao gồm chi phí vận hành, an toàn vốn, rủi ro lãi suất, quy mô ngân hàng, tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng kinh tế và mức thuế Ngược lại, ở các nước đang phát triển, các yếu tố quan trọng là an toàn vốn, rủi ro tín dụng, thanh toán lãi suất ngầm định, chi phí giữ dự trữ, mức độ hiệu quả và loại thuế Đặc biệt, chi phí hoạt động được xác định là yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên cho cả hai nhóm nước.

Nghiên cứu của Hamadi và Awdeh (2012) về các yếu tố ảnh hưởng đến NIM của ngân hàng thương mại ở Lebanon trong giai đoạn 1996 – 2009 cho thấy rằng đối với ngân hàng nội địa, các yếu tố như tốc độ tăng trưởng tiền gửi, cho vay, lạm phát, lãi suất chiết khấu của ngân hàng trung ương, tiết kiệm quốc gia, đầu tư trong nước và lãi suất liên ngân hàng đều có mối tương quan dương với NIM Ngược lại, đối với các ngân hàng nước ngoài, quy mô, thanh khoản, tỷ lệ vốn hóa và rủi ro tín dụng không có ý nghĩa thống kê.

Tarus, Chekol và Mutwol (2012) đã tiến hành nghiên cứu về các nhóm nhân tố đặc trưng của ngân hàng cũng như các yếu tố vĩ mô, sử dụng dữ liệu từ 44 ngân hàng tại Kenya Nghiên cứu này nhằm phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố này và ảnh hưởng của chúng đến hoạt động của ngân hàng.

Từ năm 2000 đến 2009, nghiên cứu đã áp dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng Pooled và FEM để phân tích mối quan hệ động giữa tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, chi phí hoạt động và tỷ lệ lạm phát Kết quả cho thấy sự tương tác giữa các yếu tố này có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả tài chính.

Ngoài ra, còn có nhiều nghiên cứu khác liên quan đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên như Kasman và cộng sự (2010), Ugur và Erkus (2010), Fungacova và Poghosyan (2011)

2.3.2 Các nghiên cứu về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại trong nước

Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013) đã tiến hành phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của 30 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn này Nghiên cứu này giúp làm rõ các yếu tố quyết định và cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình hoạt động của các ngân hàng thương mại trong nước.

Giai đoạn 2008 – 2012, nghiên cứu nhấn mạnh quyền sở hữu ngân hàng và áp dụng phân tích hồi quy dữ liệu bảng bằng phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi để ước lượng các hệ số hồi quy Kết quả cho thấy loại hình sở hữu ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên, trong khi quy mô cho vay, chi phí hoạt động, rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản và tỷ lệ vốn chủ sở hữu đều có mối tương quan dương và ý nghĩa thống kê với thu nhập lãi cận biên của ngân hàng.

Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) đã thực hiện nghiên cứu định lượng để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam Kết quả cho thấy mức độ ngại rủi ro của ngân hàng, rủi ro tín dụng và chi phí lãi suất ngầm có mối quan hệ tỷ lệ thuận và có ý nghĩa thống kê với NIM, trong khi chất lượng quản lý lại có mối quan hệ tỷ lệ nghịch Biến tương tác giữa rủi ro tín dụng và rủi ro lãi suất không ảnh hưởng đến NIM Ngoài ra, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng không có sự khác biệt có ý nghĩa thống kê trong tỷ lệ thu nhập lãi thuần giữa các NHTM nhà nước và NHTM cổ phần ở Việt Nam.

Nghiên cứu của Nguyễn Thị Mỹ Linh và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015) về thu nhập lãi cận biên của 27 ngân hàng TMCP Việt Nam từ năm 2008 đến 2013 cho thấy rằng các yếu tố như rủi ro tín dụng, tỷ lệ lãi suất, quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô hoạt động cho vay và quy mô ngân hàng có tác động tích cực đến thu nhập lãi cận biên, nhưng với mức độ giảm dần Ngược lại, tốc độ tăng trưởng GDP và hiệu quả quản lý lại ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng.

2.3.3 Một số ý kiến kết luận về tổng quan nghiên cứu

Trên toàn cầu và trong nước, nhiều nghiên cứu đã chỉ ra tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng thương mại (NHTM) và các yếu tố ảnh hưởng đến nó Những nghiên cứu này không chỉ áp dụng cho hệ thống ngân hàng của một quốc gia mà còn cho nhiều quốc gia trong cùng khu vực Tuy nhiên, kết quả từ các nghiên cứu thực nghiệm cho thấy sự phát triển đa dạng và khác biệt.

Tổng quan về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng

Dựa trên những kết luận và đánh giá tổng quan từ nghiên cứu trong và ngoài nước, cùng với bối cảnh kinh tế hiện tại có nhiều biến số nhạy cảm, bài luận văn đề xuất các định hướng nghiên cứu phù hợp.

2.4 Tổng quan về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng

Trong nghiên cứu về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng tại Việt Nam và quốc tế, các yếu tố ảnh hưởng được chia thành hai nhóm chính: yếu tố nội tại, phát sinh từ bên trong ngân hàng, và yếu tố vĩ mô, đến từ môi trường bên ngoài Các yếu tố nội tại được phân tích dựa trên khung CAMELS và các chỉ số lành mạnh tài chính theo tiêu chuẩn của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).

(2) http://www.bankexamstoday.com/2017/02/camels-rating-system-explained.html

Hệ thống xếp hạng CAMELS, được áp dụng từ những năm 1990, đánh giá tình hình ngân hàng Mỹ thông qua 6 yếu tố: Mức độ an toàn vốn, Chất lượng tài sản có, Quản lý, Khả năng sinh lời, Thanh khoản và Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường Mục tiêu của CAMELS là xác định độ an toàn, khả năng sinh lời và thanh khoản của ngân hàng, trong đó an toàn được hiểu là khả năng bù đắp chi phí và thực hiện nghĩa vụ Khả năng sinh lời phản ánh tỷ lệ thu nhập từ đầu tư của chủ sở hữu, trong khi thanh khoản thể hiện khả năng đáp ứng nhu cầu vốn Nhiều nghiên cứu quốc tế, như của Uzhegova (2010) và Olweny & Shipho (2011), đã dựa trên CAMELS để phân tích yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng, và hệ thống này cũng được đề xuất bởi Ủy ban Giám sát ngân hàng Basel và IMF.

Sơ đồ 2.1: Khung phân tích CAMELS

Dựa trên lý thuyết và khung phân tích CAMELS, luận văn xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng, bao gồm quy mô tài sản, chi phí hoạt động, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, rủi ro tín dụng, tỷ lệ cấp tín dụng, tốc độ tăng trưởng kinh tế và lạm phát.

Sơ đồ 2.2: Mối quan hệ của các yếu tố ảnh hưởng đến TNLCB

2.4.1 Các yếu tố nội tại

Khi so sánh hoạt động của các ngân hàng, quy mô ngân hàng đóng vai trò quan trọng, ảnh hưởng đến các tỷ số hiệu quả hoạt động Ngân hàng lớn với uy tín cao thường có nhiều cơ hội kinh doanh và khả năng tiếp cận nguồn vốn đa dạng hơn Họ cũng tận dụng được lợi thế tiết kiệm chi phí nhờ mua sắm với số lượng lớn và huy động vốn với điều kiện thuận lợi Theo Peter S Rose (2004), ngân hàng lớn có thể hoạt động với chi phí thấp hơn ngân hàng nhỏ, nhờ vào lợi thế cạnh tranh, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động.

Chi phí hoạt động của ngân hàng bao gồm lương, khấu hao đầu tư hạ tầng và công nghệ thông tin, trích lập dự phòng và các chi phí khác Trong đó, lương thường là khoản chi lớn nhất và có xu hướng gia tăng Theo lý thuyết chi phí hoạt động, sự biến đổi của chi phí này ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của ngân hàng Mức tăng chi phí hoạt động cần phù hợp với sự tăng trưởng trong các hoạt động tín dụng, huy động, đầu tư và dịch vụ Nếu chi phí hoạt động cao hơn sự tăng trưởng của tài sản sinh lời và tài sản nợ, ngân hàng sẽ hoạt động không hiệu quả Tuy nhiên, việc chi lương cao hơn hoặc tăng chi phí quảng bá có thể nâng cao năng suất và thu hút khách hàng, từ đó gia tăng lợi nhuận Do đó, quan trọng hơn cả là cách sử dụng chi phí hoạt động sao cho hợp lý, hiệu quả và cần thiết.

2.4.1.3 Quy mô vốn chủ sở hữu

Quy mô vốn chủ sở hữu là chỉ số quan trọng đánh giá sức khỏe tài chính của ngân hàng thương mại, phản ánh tỷ lệ tài sản được tài trợ từ chủ sở hữu và đảm bảo an toàn vốn Ngân hàng có vốn hóa lớn có khả năng tiếp cận nguồn vốn ít rủi ro, giúp giảm chi phí vốn Sự thận trọng trong việc duy trì tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao cũng ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của ngân hàng Tuy nhiên, việc giữ tỷ lệ này cao có thể làm tăng chi phí so với việc tài trợ bằng nợ vay, vì vậy ngân hàng cần bù đắp chi phí thông qua lãi suất cho vay hoặc giảm chi phí huy động tiền gửi.

Việc sử dụng các loại vốn khác nhau dẫn đến chi phí sử dụng vốn khác nhau, với mỗi loại vốn có ưu nhược điểm riêng Ngân hàng cần xác định tỷ lệ vốn chủ sở hữu dựa trên đặc trưng của mình để tối ưu hóa tỷ lệ vốn, đồng thời giảm thiểu chi phí sử dụng vốn và rủi ro Vốn vay thường có chi phí

Luận văn thạc sĩ Kinh tế chỉ ra rằng ngân hàng sử dụng vốn huy động từ bên ngoài nhiều hơn so với vốn chủ sở hữu, dẫn đến tỷ trọng vốn tự có thấp trong tổng nguồn vốn Mặc dù sử dụng vốn thấp hơn, ngân hàng không có lợi thế về tính ổn định.

Cấu trúc vốn tối ưu cho doanh nghiệp thường nghiêng về nợ, vì việc sử dụng nợ mang lại nhiều lợi ích cho hiệu quả kinh doanh mà vốn chủ sở hữu không thể đạt được Tuy nhiên, việc vay mượn quá nhiều có thể khiến ngân hàng phải đối mặt với rủi ro cao hơn Các ngân hàng thương mại có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao thường dễ dàng tiếp cận nguồn vốn ít rủi ro, từ đó giúp giảm chi phí vốn.

Nghiên cứu của Berger (1995b) cho thấy rằng các ngân hàng ở Mỹ trong giai đoạn 1983 – 1989 có tỷ trọng vốn tự có cao trong tổng nguồn vốn sẽ giảm thiểu rủi ro phá sản và tổn thất trong khủng hoảng tài chính, qua đó nâng cao khả năng sinh lời Các nghiên cứu sau này như của Kousmidou & Pasiouras (2007) và Staikouras & Wood (2008) cũng khẳng định rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu lớn giúp ngân hàng giảm xác suất đối mặt với rủi ro phá sản và tăng khả năng trụ vững trong các đợt khủng hoảng.

Rủi ro tín dụng là nguy cơ mà ngân hàng phải đối mặt khi khách hàng không đủ khả năng thanh toán nợ đúng hạn Rủi ro này không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động tín dụng mà còn liên quan đến các hợp đồng phái sinh và đầu tư chứng khoán, do vi phạm cam kết từ phía khách hàng gây thiệt hại cho ngân hàng (Bùi Diệu Anh và cộng sự, 2013) Tuy nhiên, trong nghiên cứu này, rủi ro tín dụng được định nghĩa hẹp là sự chậm trễ hoặc không trả nợ của người vay theo thỏa thuận trong hợp đồng tín dụng, phù hợp với quan niệm của ngân hàng Việt Nam hiện nay Trong hoạt động tín dụng, ngân hàng thương mại luôn phải đối mặt với rủi ro vi phạm nghĩa vụ từ đối tác, dẫn đến tổn thất tài chính.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế cho thấy rằng việc trích lập dự phòng cho nợ xấu sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận và uy tín của ngân hàng khi tỷ lệ nợ xấu tăng Sự biến động của rủi ro tín dụng phản ánh sức khỏe của danh mục đầu tư và có tác động đến hiệu suất hoạt động của ngân hàng Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt hiện nay, các ngân hàng phải chú trọng đến an toàn và chất lượng dịch vụ bên cạnh việc cạnh tranh về lãi suất Nếu chỉ chạy theo số lượng mà bỏ qua chất lượng, ngân hàng sẽ phải đối mặt với chi phí cao hơn do rủi ro tăng, dẫn đến hiệu quả hoạt động giảm sút.

2.4.1.5 Tỷ lệ cấp tín dụng

Tỉ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động là tiêu chuẩn quan trọng để đánh giá chất lượng và an toàn hoạt động của ngân hàng Các nhà phân tích thường xuyên xem xét khả năng hoàn trả của ngân hàng mà không gây ra chi phí cao, đồng thời duy trì tăng trưởng vốn Ngân hàng phụ thuộc quá nhiều vào tiền gửi để tài trợ cho tăng trưởng tín dụng sẽ gặp khó khăn trong việc bảo vệ mình khỏi rủi ro rút tiền đột ngột Khi thiếu thanh khoản, ngân hàng phải vay mượn với lãi suất cao từ thị trường liên ngân hàng hoặc ngân hàng trung ương Theo Peter S Rose, nhiều vấn đề thanh khoản xuất phát từ hoạt động tài chính của khách hàng, và những vấn đề này thường quay ngược lại ảnh hưởng đến ngân hàng Ngân hàng có tính thanh khoản cao ít gặp rủi ro về khả năng thanh toán, nhưng phải chấp nhận cấp tín dụng thấp để đảm bảo khả năng hoàn trả Sự cạnh tranh gay gắt trong cho vay thế chấp và cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa đã dẫn đến những dấu hiệu bất ổn thanh khoản, đặc biệt trong giai đoạn khủng hoảng tài chính năm 2008.

2.4.2 Các yếu tố vĩ mô

Sự biến động của nền kinh tế, được đo lường qua tốc độ tăng trưởng GDP, ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Trong nền kinh tế, luôn có những chủ thể tạm thời thặng dư, và thông qua hệ thống ngân hàng thương mại, dòng vốn được luân chuyển dễ dàng Một phần dòng vốn này liên quan đến sự tăng trưởng kinh tế, như đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng Trong bối cảnh kinh tế phát triển, lợi nhuận tăng lên giúp ngân hàng huy động vốn dễ dàng hơn Nguồn vốn dồi dào trên thị trường làm giảm chi phí huy động, từ đó tăng lợi nhuận ngân hàng Ngược lại, khi nền kinh tế trì trệ, nguồn vốn khan hiếm tạo áp lực cạnh tranh giữa các ngân hàng, đẩy lãi suất tăng cao và làm giảm hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Mô hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởngđến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

Theo nghiên cứu của Saunders và đồng sự (2012), có bốn chủ nghĩa chính trong khoa học: thực chứng, hiện thực, diễn giải và thực dụng Chủ nghĩa thực chứng áp dụng cho các trường hợp có thể thống kê và có bằng chứng xác thực, nhằm thử nghiệm giả thuyết Các nhà nghiên cứu thực chứng sử dụng phương pháp hệ thống và bằng chứng thu thập để trình bày phân tích Chủ nghĩa hiện thực tương tự nhưng thường bị ảnh hưởng bởi phạm vi thông tin hạn chế và có thể dẫn đến hiểu sai kết quả Chủ nghĩa diễn giải nhấn mạnh rằng chỉ thu thập số liệu thống kê là không đủ để đánh giá bối cảnh thương mại và quản trị, do đó cần phân tích cẩn thận dữ liệu định tính để có cái nhìn toàn diện Cuối cùng, chủ nghĩa thực dụng kết hợp cả phương pháp định tính và định lượng, trở thành một triết lý quan trọng trong nghiên cứu, giúp phát triển cấu trúc và mối quan hệ rõ ràng, đồng thời chỉ ra các hệ quả tiềm ẩn.

3.1.1 Nguồn dữ liệu và mẫu nghiên cứu

Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu thứ cấp, bao gồm báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại (NHTM) và dữ liệu kinh tế vĩ mô trong giai đoạn 2008 – 2016 Các chỉ tiêu đại diện cho yếu tố nội tại của ngân hàng được tính toán từ số liệu trong cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất đã được kiểm toán của các ngân hàng.

Dữ liệu về tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát hàng năm được thu thập từ báo cáo của Tổng cục Thống kê và WordBank Giai đoạn nghiên cứu từ 2008 đến 2016 được chọn do sự biến động kinh tế mạnh mẽ, khi các ngân hàng thương mại cổ phần hoạt động tích cực nhưng sau đó phải đối mặt với tác động của khủng hoảng tài chính toàn cầu Thời gian này chứng kiến nhiều thay đổi lớn trong hệ thống ngân hàng Việt Nam cũng như nền kinh tế nói chung.

3.1.2 Quá trình thu thập dữ liệu

Có hai loại dữ liệu thống kê chính: dữ liệu chủ yếu và dữ liệu thứ yếu (Bajpai, 2011) Dữ liệu chủ yếu được thu thập trực tiếp bởi các nhà nghiên cứu thông qua khảo sát và đặt câu hỏi, trong khi dữ liệu thứ yếu là những thông tin không được thu thập trực tiếp mà có được từ các nguồn khác (Hair và cộng sự, 2011) Trong luận văn này, nguồn dữ liệu sử dụng chủ yếu là dữ liệu thứ yếu, bao gồm báo cáo thường niên của các ngân hàng, số liệu thống kê từ Ngân hàng Nhà nước và Tổng cục Thống kê Việt Nam Bên cạnh đó, các chỉ số về yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng được tính toán thủ công từ báo cáo tài chính hợp nhất của từng ngân hàng trong giai đoạn 2008 – 2016.

3.1.3 Các bước nghiên cứu thực nghiệm

Phương pháp nghiên cứu định tính và định lượng là hai cách tiếp cận chính trong nghiên cứu Cách tiếp cận định tính tập trung vào việc mô tả đặc điểm của vấn đề thông qua nhận định, trong khi cách tiếp cận định lượng chú trọng vào việc tính toán số liệu (Thomas, 2003) Việc kết hợp cả hai phương pháp này không chỉ hỗ trợ quá trình nghiên cứu mà còn giúp khắc phục những hạn chế khi chỉ sử dụng một phương pháp duy nhất.

Phương pháp định tính sử dụng biểu đồ và hình vẽ để trình bày kết quả nghiên cứu, đặc biệt chú trọng vào sự diễn biến của hoạt động.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế ngân hàng sẽ phân tích các chỉ số tỷ lệ thu nhập lãi cận biên cùng các biến số độc lập trong giai đoạn 2008 – 2016 Nội dung sẽ được trình bày dưới dạng biểu đồ để rõ ràng thể hiện xu hướng biến động của từng yếu tố.

Phương pháp định lượng: bao gồm các bước thống kê mô tả, kiểm định mô hình và phân tích mô hình hồi quy

Thống kê mô tả nhằm minh họa các đặc điểm cơ bản của nhóm dữ liệu thông qua các số liệu cụ thể (Taylor, 2005) Trong nghiên cứu này, tác giả sẽ tính toán các chỉ số như giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất của các biến để kiểm tra phân bố dữ liệu.

Kiểm định mô hình là quá trình thực hiện các phép thử cần thiết để xác định xem mô hình hồi quy xây dựng có vi phạm giả thuyết hay không Đầu tiên, cần kiểm tra hiện tượng tương quan cặp giữa các biến độc lập nhằm loại bỏ những biến có sự tương liên mạnh Tiếp theo, tác giả thực hiện ba phép thử: kiểm tra đa cộng tuyến, phương sai sai số thay đổi và tương quan chuỗi để đánh giá tính vi phạm giả thuyết của mô hình.

Mô hình hồi quy sẽ được phân tích để đánh giá mức độ liên kết giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc thông qua kết quả từ dữ liệu bảng, sử dụng ứng dụng Stata để chạy số liệu Kết quả cuối cùng sẽ giúp nhận xét về tác động của từng biến độc lập đối với biến phụ thuộc trong mô hình.

3.1.4 Hệ thống các biến số dùng trong nghiên cứu

Dựa trên các phân tích về yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên trong chương 2, kết hợp với kết quả từ các nghiên cứu trong và ngoài nước cùng với diễn biến kinh tế Việt Nam giai đoạn 2008 – 2016, tác giả đã cân nhắc khả năng nghiên cứu của mình để đề xuất các biến độc lập cho mô hình nghiên cứu.

Sơ đồ 3.1: Khung phân tích mô hình nghiên cứu

Sơ đồ 3.1 thể hiện sự tác động cùng với chiều hướng kỳ vọng của các yếu tố lên tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng

3.1.4.1 Quy mô ngân hàng (SIZE)

Quy mô ngân hàng được đo lường thông qua tổng tài sản và ảnh hưởng của nó đến thu nhập lãi cận biên là một chủ đề gây tranh cãi trong nghiên cứu Các nghiên cứu trước đây, như của Laeven và Levine (2004) cùng với Bennaceur và Goaied (2008), đã chỉ ra rằng quy mô ngân hàng có thể dẫn đến rủi ro cao hơn và chi phí quản lý tăng, từ đó làm giảm hiệu quả hoạt động và thu nhập lãi cận biên Ngược lại, nghiên cứu của Ugur và Erkus (2010) cho thấy mối tương quan tích cực giữa quy mô ngân hàng và thu nhập lãi cận biên, nhấn mạnh rằng ngân hàng lớn hơn có thể cung cấp dịch vụ với giá thấp hơn và hoạt động hiệu quả hơn nhờ vào lợi thế kinh tế quy mô.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế về việc đa dạng hóa sản phẩm cung cấp cho thấy rằng các ngân hàng lớn thường ít gặp rủi ro nhờ khả năng cung ứng số lượng sản phẩm lớn Điều này giúp giảm chi phí vốn đáng kể và tăng cường lợi nhuận.

𝑆𝐼𝑍𝐸 𝑡 : quy mô ngân hàng tại thời điểm cuối năm t

Bảng 3.1: Tóm tắt các tài liệu nghiên cứu về quy mô ngân hàng

Tác giả Khung thời gian Kết quả

Ugur và Erkus (2010) 1988 - 2007 Tỷ lệ thuận (+) Hamadi và Awdeh (2012) 1996 - 2009 Tỷ lệ nghịch (-) Fungacova và Poghosyan (2011) 1999 - 2007 Tỷ lệ nghịch (-) Garza-Garcia (2010) 2001 - 2008 Tỷ lệ nghịch (-)

Nguồn: Tổng hợp từ những nghiên cứu trước

3.1.4.2 Chi phí hoạt động (OC)

Biến số chi phí hoạt động, được tính bằng thương số giữa Chi phí hoạt động và Tổng tài sản, là chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng Theo nghiên cứu của Tarus, Chekol và Mutwol (2012), ngân hàng sử dụng chi phí để xác định giá cho vay và huy động tiền gửi, vì vậy chi phí cao có thể dẫn đến lợi nhuận cao hơn để bù đắp Các nghiên cứu của Abreu và Mendes (2003), Gelos (2006), Carbo và Rodriguez (2007), Ahmet và Hakan (2010), Maria và Agoraki (2010) và Garza – Garcia (2010) cho thấy rằng khi chi phí hoạt động tăng, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng cũng tăng theo Điều này có thể được giải thích rằng chi phí tăng cho nhân viên và quảng bá thương hiệu sẽ nâng cao năng suất làm việc và thu hút thêm khách hàng, từ đó gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng.

Bảng 3.2: Tóm tắt các tài liệu nghiên cứu về chi phí hoạt động

Gounder và Sharma (2012) 2000 – 2010 Tỷ lệ thuận (+)

Garza-Garcia (2010) 2001 - 2008 Tỷ lệ thuận (+)

Hoàng Trung Khánh và Vũ Thị Đan Trà (2015) 2008 - 2012 Tỷ lệ thuận (+)

3.1.4.3 Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP)

Quy mô vốn chủ sở hữu, được đo lường bằng tỷ số giữa vốn chủ sở hữu và tổng tài sản, là một chỉ số quan trọng để đánh giá sức khỏe tài chính của ngân hàng thương mại (NHTM) (IMF, 2006) Ngân hàng Nhà nước (NHNN) quy định tỷ lệ tối thiểu về vốn pháp định, nhưng các ngân hàng thường duy trì mức vốn chủ sở hữu cao hơn để ổn định trước rủi ro tín dụng (Saunder và Schumacher, 2000) Khi tỷ trọng vốn chủ sở hữu tăng, chi phí trả lãi sẽ giảm do giảm thiểu việc sử dụng vốn vay Nhiều nghiên cứu, bao gồm của Saunders và Schumacher (2000), Garza – Garcia (2010), Kasman và cộng sự (2010), Ugur và Erkus (2010), cùng Fungacova và Poghosyan (2011), đều khẳng định mối quan hệ tích cực giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên.

Bảng 3.3: Tóm tắt các tài liệu nghiên cứu về quy mô vốn chủ sở hữu

Ugur và Erkus (2010) 1988 - 2007 Tỷ lệ thuận (+) Kasman và cộng sự (2010) 1995 - 2000 Tỷ lệ thuận (+)

Hamadi và Awdeh (2012) 1996 - 2009 Tỷ lệ nghịch (-) Fungacova và Poghosyan (2011) 1999 - 2007 Tỷ lệ thuận (+) Garza-Garcia (2010) 2001 - 2008 Tỷ lệ thuận (+)

3.1.4.4 Rủi ro tín dụng (CR)

Lựa chọn phương pháp và xây dựng mô hình hồi quy

Trong nghiên cứu ước lượng mô hình hồi quy, có nhiều phương pháp tiếp cận khác nhau tùy thuộc vào quan điểm và nguồn dữ liệu Đối với tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, phương pháp hồi quy bình phương nhỏ nhất được chọn để ước lượng tác động của các yếu tố đến tỷ lệ này Mô hình sử dụng dữ liệu bảng kết hợp cả thời gian và không gian, với biến phụ thuộc là tỷ lệ TNLCB của các ngân hàng TMCP theo năm, và các biến độc lập từ môi trường vĩ mô và ngân hàng Dữ liệu bảng mang lại hai lợi ích lớn: tính tin cậy cao hơn trong ước lượng tham số và khả năng xác định tác động mà các phương pháp khác không thể đo lường Hồi quy được thực hiện một lần bằng kỹ thuật bình phương nhỏ nhất với mô hình ảnh hưởng cố định (FEM) hoặc mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM).

Mô hình các ảnh hưởng cố định được phát triển từ mô hình hồi quy bình phương tối thiểu cố định (OLS), trong đó hằng số độ dốc β đối với các biến độc lập được coi là không đổi, trong khi tung độ gốc β1 thay đổi theo từng ngân hàng, trở thành β1i Điều này giúp khắc phục hạn chế của mô hình OLS, khi không đồng nhất số liệu từ các ngân hàng, cho phép mỗi ngân hàng có tỷ lệ thu nhập lãi cận biên trung bình khác biệt.

Mô hình các thành phần sai số REM được phát triển với ý tưởng khác biệt so với mô hình OLS, khi không coi hằng số độ dốc β 1 là cố định Thay vào đó, mô hình giả định rằng β 1i = β 1 + ε i, trong đó ε i là sai số ngẫu nhiên theo thời gian có giá trị trung bình bằng 0 Kết hợp với thành phần sai số ngẫu nhiên theo không gian, mô hình này cho phép phản ánh đồng thời ảnh hưởng từ cả hai yếu tố không gian và thời gian một cách ngẫu nhiên.

Luận văn sẽ ước lượng mô hình theo hai cách tiếp cận khác nhau và sử dụng kiểm định Hausman để xác định mô hình phù hợp nhất Các biến được lựa chọn như trình bày trong Bảng 3.8 sẽ được áp dụng trong mô hình hồi quy.

- 𝑁𝐼𝑀 𝑖,𝑡 : tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng i, tại năm t;

- 𝑆𝐼𝑍𝐸 𝑖,𝑡 : quy mô ngân hàng I, tεại năm t;

- 𝑂𝐶 𝑖,𝑡 : chi phí hoạt động trên tổng tài sản của ngân hàng i, tính tại thời điểm cuối năm t;

- 𝐶𝐴𝑃 𝑖,𝑡 : tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ngân hàng i, tính tại thời điểm cuối năm t;

- 𝐶𝑅 𝑖,𝑡 : rủi ro tín dụng của ngân hàng i, tính tại thời điểm cuối năm t;

- 𝐿𝐷𝑅 𝑖,𝑡 : Tỷ lệ cấp tín dụng trên tiền gửi khách hàng của ngân hàng i, tính tại thời điểm cuối năm t;

- 𝐺𝐷𝑃 𝑡 : tốc độ tăng trưởng GDP năm t;

- INF t : tỷ lệ lạm phát năm t.

Chương 3 đã khái quát thực trạng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng TMCP Việt Nam và sự biến động của các yếu tố ảnh hưởng trong giai đoạn

Từ năm 2008 đến 2016, nghiên cứu đã đánh giá tỷ lệ thu nhập lãi cận biên và chỉ ra những đặc trưng riêng của nền kinh tế Việt Nam so với các nền kinh tế đang phát triển khác Mỗi biến động trong các yếu tố kinh tế đều liên quan đến diễn biến kinh tế và thay đổi chính sách của Ngân hàng Nhà nước Luận văn xác định các yếu tố cần đưa vào mô hình và phát triển giả thuyết về tác động của chúng lên NIM Ở chương bốn, mô hình hồi quy sẽ được lựa chọn, kiểm định và trình bày các hệ số hồi quy chính thức.

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

Kết quả kiểm định Hausman

Kiểm định Hausman (1987) là công cụ quan trọng để lựa chọn giữa mô hình FEM và REM, như được nêu bởi Baltagi (2008) và Gujarati (2004) Kiểm định này phân tích mối tương quan giữa phần dư và các biến giải thích Xi trong mô hình nghiên cứu Nếu phần dư có tương quan với các biến độc lập, điều này cho thấy các đặc điểm riêng của đối tượng ảnh hưởng đến biến độc lập; ngược lại, nếu không có tương quan, kết luận này sẽ bị phủ nhận.

H 0 : Không có sự tương quan giữa sai số đặc trưng giữa các đối tượng với các biến giải thích X i trong mô hình, nên REM phù hợp hơn FEM

Trong mô hình phân tích, có sự tự tương quan giữa sai số đặc trưng và các biến giải thích X it, do đó, ước lượng tác động cố định (FEM) được coi là phù hợp hơn so với ước lượng tác động ngẫu nhiên (REM) Mặc dù ước lượng REM hợp lý theo giả thuyết H 0, nhưng không phù hợp với giả thuyết thay thế H 1 Ước lượng FEM lại có thể áp dụng cho cả hai giả thuyết Khi giả thuyết H 0 bị bác bỏ với p-value nhỏ hơn 0.05, ước lượng FEM trở nên ưu việt hơn so với REM Ngược lại, nếu không có đủ bằng chứng để bác bỏ H 0, tức là không xác định được sự tương quan giữa sai số và các biến giải thích, thì ước lượng REM sẽ được ưu tiên sử dụng.

Bảng 4.1: Kết quả ước lượng hồi quy theo FEM và REM

Mô hình tác động cố định (FEM) Mô hình tác động ngẫu nhiên

Hệ số hồi quy Giá trị p Hệ số hồi quy Giá trị p

Nguồn: Tính toán từ chương trình Stata

Bảng 4.1 thể hiện kết quả ước lượng hồi quy bằng hai phương pháp FEM và REM Tiếp theo, tiến hành kiểm định Hausman với giả thuyết kiểm định đã được xác định.

𝐻 0 : Không có sự khác biệt có tính hệ thống giữa hai mô hình FEM và REM

𝐻 1 : Mô hình FEM có ý nghĩa hơn mô hình REM

(b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) fe re Difference S.E

INF 0.03953 0.02968 0.00985 0.00346 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg

B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg

Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)%.69

Kết quả kiểm định Hausman (bảng 4.2) cho thấy, thống kê chi bình phương (chi2) đạt giá trị là 25.69, với P-value = 0.0006 < 0.01, chứng tỏ, với mức ý nghĩa

Kết quả kiểm định Hausman cho thấy có 1% khả năng bác bỏ giả thuyết H0 và chấp nhận giả thuyết H1, điều này chứng tỏ rằng mô hình FEM (mô hình ảnh hưởng cố định) có ý nghĩa hơn so với mô hình REM (mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên) Do đó, mô hình hồi quy được ước lượng bằng phương pháp bình phương nhỏ nhất theo cách tiếp cận các ảnh hưởng cố định.

Kết quả hồi quy

4.2.1 Thống kê mô tả các biến

Phương pháp phân tích thống kê mô tả là kỹ thuật định lượng đầu tiên trong nghiên cứu, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quát về hoạt động ngân hàng Trong đó, ngoại trừ giá trị quy mô ngân hàng (SIZE), tất cả các số liệu được trình bày dưới dạng phần trăm (%) Bảng 4.3 thể hiện giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất và số mẫu quan sát của biến phụ thuộc cùng các biến độc lập.

Bảng 4.3: Thống kê mô tả các biến

Variable Obs Mean Std Dev Min Max

Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng tại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu có sự biến động đáng kể, với mức thấp nhất ghi nhận là 0.46% từ Ngân hàng Phát triển TPHCM vào năm 2013 và mức cao nhất đạt 7.28% của Ngân hàng Sài Gòn Công thương vào năm 2012 Trung bình, các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam thu được 3.02% lãi thuần từ mỗi đồng tài sản có sinh lời, với độ lệch chuẩn tương đối nhỏ là 1.13%.

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu của các ngân hàng đạt trung bình 10.89%, với biến động lớn từ 4.26% đến 35.63%, cho thấy sự thay đổi đáng kể trong quy mô vốn Điều này phản ánh sự tăng trưởng vốn của ngân hàng và mục tiêu ổn định hệ thống tài chính mà Ngân hàng Nhà nước hướng tới.

Rủi ro tín dụng, được tính bằng chi phí dự phòng trên dư nợ cho vay, có giá trị trung bình là 1.01% và độ lệch chuẩn 0.77%, cho thấy hệ thống ngân hàng Việt Nam đã trải qua giai đoạn khó khăn do rủi ro tín dụng cao Bảng 4.3 chỉ ra rằng khoảng cách giữa giá trị nhỏ nhất và lớn nhất của biến LDR là rất lớn, với mức chênh lệch từ 37.19% (Maritime năm 2014) đến 209.11% (VietCapital 2008) Trong khi đó, biến GDP có mức chênh lệch giữa max và min thấp nhất trong các biến định lượng của mô hình.

Biểu đồ 4.1: Tỷ lệ TNLCB trung bình các ngân hàng TMCP Việt Nam

Nguồn: Tổng hợp và tính toán từ BCTC của các ngân hàng

Luận văn thạc sĩ Kinh tế NIM

Biểu đồ 4.1 minh họa rõ ràng xu hướng biến động của tỷ lệ thu nhập lãi cận biên từ năm 2008 đến 2016 Dữ liệu từ 23 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam cho thấy tỷ lệ thu nhập lãi cận biên trung bình đạt 2.72%, với sự chênh lệch đáng kể giữa mức cao nhất là 7.28% và mức thấp nhất là 0.46% Điều này chỉ ra sự khác biệt rõ rệt về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên giữa các ngân hàng TMCP.

Từ năm 2008 đến 2010, tỷ lệ TNLCB có xu hướng tăng nhẹ, chủ yếu do lạm phát gia tăng mạnh mẽ, đạt 19.89% vào năm 2008 Để kiểm soát lạm phát và thúc đẩy tăng trưởng, chính sách tiền tệ đã trải qua nhiều thay đổi, với lãi suất biến động đột ngột qua các lần tăng và giảm Ngân hàng cũng áp dụng cơ chế cho vay theo trần lãi suất, đồng thời xóa bỏ trần lãi suất huy động giữa các ngân hàng Những biện pháp này đã tạo ra cú sốc cho nền kinh tế và hệ thống ngân hàng, dẫn đến sự sụt giảm trong tăng trưởng tín dụng, chỉ đạt khoảng 25% vào năm 2008 Năm 2010, các luật liên quan đến ngân hàng và tổ chức tín dụng đã được sửa đổi, cấm các ngân hàng cấp tín dụng cho công ty chứng khoán con.

2010, quy định về tỷ lệ an toàn vốn tăng từ 8% lên 9%, tăng trưởng tín dụng tăng chậm, đồng thời lãi suất huy động tăng cao lên đến 18% (Viết Chung 2012)

Năm 2011, tình hình nợ xấu gia tăng và các ngân hàng yếu kém đã xuất hiện, dẫn đến việc ban hành đề án cơ cấu lại thị trường tài chính với trọng tâm tái cơ cấu hệ thống ngân hàng thương mại Các chính sách được áp dụng nhằm ổn định hoạt động của tổ chức tín dụng, giảm thiểu nguy cơ đổ vỡ Ngân hàng Nhà nước đã kiểm soát tình hình, trong khi các ngân hàng TMCP yếu kém được tái cơ cấu trên nguyên tắc tự nguyện, khởi đầu bằng việc hợp nhất ba ngân hàng: Sài Gòn, Tín Nghĩa và Đệ Nhất thành ngân hàng TMCP Sài Gòn Đồng thời, lãi suất huy động vốn tăng cao lên đến 20%/năm, buộc Ngân hàng Nhà nước phải quy định trần lãi suất huy động ở mức 14%/năm.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế có ảnh hưởng lớn đến khả năng thanh khoản của ngân hàng Năm 2012, hoạt động kinh doanh của ngân hàng suy giảm với tăng trưởng tín dụng chỉ đạt 8.91% và nợ xấu tăng cao lên 10% Tiến trình tái cấu trúc diễn ra với sự hợp nhất giữa Habubank và SHB, cũng như Westernbank và công ty tài chính PVFC Biểu đồ cho thấy năm 2011 và 2012 là hai năm có tỷ lệ TNLCB cao nhất trong giai đoạn nghiên cứu.

Năm 2013 đánh dấu sự ra đời của Công ty quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC), với nhiệm vụ mua lại nợ xấu của ngân hàng nhằm kiểm soát và xử lý nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Việc tăng cường giám sát, kiểm tra và thanh tra các tổ chức tín dụng tập trung vào cơ cấu lại nợ, phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro đã được thực hiện Mặc dù tăng trưởng tổng tài sản và vốn của ngân hàng trong năm 2013 được ghi nhận là thực chất và không có hiện tượng tăng trưởng ảo, nhưng tỷ lệ TNLCB lại giảm mạnh so với năm 2012, cho thấy một bức tranh tổng thể khả quan nhưng vẫn cần chú ý đến các chỉ số cơ bản của ngân hàng.

Từ năm 2014, kinh tế thế giới đã có nhiều chuyển biến tích cực nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro Thị trường tài chính toàn cầu dần ổn định với dòng vốn đổ vào các nền kinh tế đang phát triển và mới nổi nhờ chính sách tiền tệ và tài khóa nới lỏng Trong nước, năm 2014 ghi nhận nhiều dấu hiệu khả quan như lạm phát được kiểm soát thấp, lãi suất giảm dần và tăng trưởng tín dụng cải thiện Năm 2015, chính sách tiền tệ được điều hành theo hướng nới lỏng thận trọng, nhằm đạt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 13-15% và ổn định lạm phát ở mức 5% Tình hình kinh tế hồi phục tích cực, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp vay vốn và đầu tư sản xuất, với lãi suất chính sách duy trì ở mức thấp, cụ thể là 9%/năm.

Trong năm 2015, lãi suất cho vay thạc sĩ Kinh tế duy trì ở mức 6,5%/năm, trong khi lãi suất tái chiết khấu là 4,5%/năm Lãi suất liên ngân hàng có nhiều biến động do Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh tỷ giá VND/USD Tổng thể, mặt bằng lãi suất năm 2015 cao hơn so với năm 2014, cho thấy nhu cầu sử dụng vốn trong năm 2015 tăng cao hơn so với năm trước.

Quá trình tái cơ cấu hệ thống tổ chức tín dụng đã đạt được những kết quả tích cực đến cuối năm 2016, với việc khắc phục các khó khăn như căng thẳng thanh khoản và xác định các tổ chức tín dụng yếu kém Tỷ lệ nợ xấu đã giảm xuống dưới 3,0%, và hơn 500.000 tỷ đồng nợ xấu đã được xử lý từ năm 2013 Sở hữu chéo và đầu tư chéo đang được kiểm soát tốt hơn, trong khi các tổ chức tín dụng chú trọng vào quản trị rủi ro và điều hành Các văn bản quy phạm pháp luật về an toàn trong hoạt động của các tổ chức tín dụng cũng đã được ban hành, giúp tháo gỡ hầu hết các khó khăn của hệ thống trước năm 2011.

2016 đạt khoảng 18,5% đảm bảo mục tiêu đề ra

Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (TNLCB) giữa các năm 2008 và 2016 cho thấy mối quan hệ rõ ràng với sự ổn định của hệ thống ngân hàng Cụ thể, trong những năm kinh tế biến động mạnh như 2011 và 2012, tỷ lệ TNLCB tăng cao nhất Ngược lại, trong những năm kinh tế ổn định với các chỉ số khả quan, tỷ lệ TNLCB có xu hướng giảm hoặc chỉ tăng nhẹ.

4.2.2 Phân tích mối tương quan giữa các biến

Trong quá trình kiểm tra dữ liệu nghiên cứu, tác giả phát hiện mối liên kết giữa các biến độc lập, đặc biệt là sự biến động ngược chiều của tỷ lệ vốn và quy mô tài sản Vì vậy, tác giả tiến hành kiểm tra sự tương quan giữa các biến này.

Bảng 4.4: Ma trận tương quan giữa các biến độc lập

SIZE OC CAP CR LDR GDP INF

Giá trị các liên kết dao động từ -1 đến 1, với giá trị gần 1 hoặc -1 thể hiện sự tương quan mạnh (Taylor, 2005) Theo Kennedy (2008), hiện tượng đa cộng tuyến xảy ra khi tương liên cao hơn 0.8 hoặc nhỏ hơn -0.8 Bảng 4.4 cho thấy ma trận tương quan giữa các biến, trong đó hầu hết các biến giải thích có mức độ tương quan cặp thấp Chỉ có cặp biến quy mô ngân hàng (SIZE) và tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) có mối tương quan cao nhất, với kết quả -0.7365, không vượt quá 0.8, do đó không có hiện tượng đa cộng tuyến Vì vậy, không có biến độc lập nào bị loại khỏi mô hình hồi quy.

4.2.3 Kết quả mô hình hồi quy

Sau khi thực hiện các kiểm định, mô hình nghiên cứu được thể hiện bằng phương trình hồi quy các biến như sau:

NIM = -3.7339+ 0.1037*SIZE + 1.2963*OC + 0.0249*CAP + 0.3480*CR +

Bảng 4.5: Kết quả mô hình hồi quy

NIM Coef Std.Err z P>z [95% Conf Interval] SIZE 0.1037* 0.0588 1.7600 0.0780 -0.0116 0.2190

Thảo luận kết quả nghiên cứu

4.3.1 Quy mô ngân hàng (SIZE) – H 1

Biểu đồ 4.2 cho thấy mối tương quan phức tạp giữa quy mô ngân hàng và tỷ lệ TNLCB trong giai đoạn 2008 – 2016 Quy mô ngân hàng có xu hướng tăng dần, tạo thành một đường cong hướng lên, trong khi tỷ lệ TNLCB lại biến động theo từng giai đoạn tương ứng với tình hình kinh tế Điều này chỉ ra rằng việc gia tăng quy mô ngân hàng không đồng nghĩa với việc tăng lợi nhuận biên, mà còn phụ thuộc vào hiệu quả kiểm soát tài sản có sinh lời của ngân hàng.

Biểu đồ 4.2: Giá trị trung bình của quy mô ngân hàng và tỷ lệ TNLCB

Logarit tự nhiên của tổng tài sản được sử dụng để đại diện cho quy mô ngân hàng Nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng có mối tương quan dương với tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, với hệ số β1 = 0.1037 và p-value là 0.0780, cho thấy rằng khi giá trị logarit của quy mô tăng 1 đơn vị, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên sẽ tăng 0.1037% tại mức ý nghĩa 10% Điều này cho thấy rằng các ngân hàng TMCP Việt Nam càng mở rộng hoạt động và gia tăng tài sản, thì tỷ lệ thu nhập lãi cận biên càng cao Kết quả này phù hợp với giả thuyết ban đầu và các nghiên cứu trước đây của Ugur và Erkus (2010) tại Thổ Nhĩ Kỳ cũng như Nguyễn Thị Mỹ Linh và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015).

So với xu hướng biến động thực tế tại Việt Nam, Vietinbank, một ngân hàng lớn, có khả năng thu hút nguồn vốn huy động lớn từ các tập đoàn và tổng công ty nhà nước nhờ vào sức mạnh thị trường và mức lãi suất thấp Các ngân hàng lớn cũng tận dụng lợi thế kinh tế theo quy mô, phân bổ chi phí cố định cho khối lượng giao dịch lớn Ngược lại, các ngân hàng nhỏ thường tập trung vào phát triển, thậm chí phải sử dụng lợi nhuận của mình, và thay vì cải thiện lợi nhuận, họ còn phải đối mặt với nhiều thách thức mới.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế đặt mục tiêu chính là mở rộng thị phần, xây dựng thương hiệu nên chấp nhận không có lãi trong những năm đầu

4.3.2 Chi phí hoạt động (OC) – H 2

Biểu đồ 4.3: Giá trị trung bình của chi phí hoạt động và tỷ lệ TNLCB

Biểu đồ 4.3 cho thấy mối quan hệ tích cực giữa biến chi phí hoạt động và tỷ lệ TNLCB, phù hợp với lý thuyết chi phí hoạt động ở mục 2.3.1.2 và các nghiên cứu của Garza-Garcia (2010), Tarus, Chekol và Mutwol (2012), Naceur (2003) Đặc biệt, vào năm 2012, giá trị trung bình của chi phí hoạt động và tỷ lệ TNLCB đạt mức cao nhất trong suốt giai đoạn nghiên cứu, lần lượt là 2.0 và 3.73.

Phương trình hồi quy (4.1) cho thấy β 2 = 1.2967 với p-value = 0.0000 < 0.01, cho thấy rằng tại mức ý nghĩa α = 1%, khi các yếu tố khác không đổi, chi phí hoạt động tăng 1% sẽ làm tỷ lệ TNLCB tăng khoảng 1.3% Đây là biến số có ảnh hưởng lớn nhất trong mô hình và có tác động tích cực (+) Kết quả này cũng phù hợp với nghiên cứu của Tarus, Chekol và Mutwol (2012) về các ngân hàng ở Kenya; Maudos và Guevarva.

(2004); Hamadi & Awdeh (2012); Phạm Ngọc Ân và Nguyễn Thi Ngọc Hương

4.3.3 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) – H 3

Mối quan hệ đồng biến giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) và tỷ lệ TNLCB của các ngân hàng được thể hiện rõ qua biểu đồ 4.4, cho thấy giá trị trung bình của CAP thường biến động cùng chiều với tỷ lệ TNLCB, ngoại trừ năm 2014 và 2016 Nhiều nghiên cứu, như của Garza-García (2010) và Hamadi và Awdeh (2012), cũng khẳng định sự tác động cùng chiều này.

Biểu đồ 4.4: Giá trị trung bình của tỷ lệ vốn chủ hữu và tỷ lệ TNLCB

Kết quả hồi quy cho thấy hệ số hồi quy β 3 = 0.0249 với p-value 0.0760 < 0.1, cho thấy rằng khi CAP tăng 1%, tỷ lệ TNLCB cũng tăng 0.0249% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, tại mức ý nghĩa 10% Kết quả này phù hợp với các nghiên cứu trước đây về thu nhập lãi cận biên của Garza-Garcia (2010), Fungacova và Poghosyan (2011), Hamadi & Awdeh (2012), và Phạm Ngọc Ân cùng Nguyễn Thi Ngọc Hương (2013).

Mỹ Linh và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015) chỉ ra rằng trong giai đoạn nghiên cứu, các ngân hàng có tỷ lệ vốn cao thường đạt được lợi nhuận biên cao hơn Cụ thể, chỉ số tỷ lệ vốn đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế chỉ ra rằng SaigonBank năm 2012 có lãi suất thu nhập cận biên cao nhất đạt 7.28% Đồng thời, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản trung bình của ngân hàng này cũng đáng chú ý với mức 20.20%, vượt xa giá trị trung bình của mẫu quan sát là 10.89%.

4.3.4 Rủi ro tín dụng (CR) – H 4

Biểu đồ 4.5 cho thấy sự biến động cùng chiều (+) giữa rủi ro tín dụng và tỷ lệ TNLCB trong phần lớn thời gian khảo sát Trong giai đoạn 2008 – 2010, rủi ro tín dụng giảm nhẹ, trong khi tỷ lệ thu nhập lãi cận biên tăng Tuy nhiên, năm 2011 đánh dấu sự khó khăn trong hoạt động tín dụng của các ngân hàng, với tăng trưởng tín dụng thấp, các vụ kiện tụng gia tăng, chất lượng tín dụng không được cải thiện và nợ quá hạn bắt đầu tăng đáng kể Điều này cho thấy rủi ro tín dụng đã gia tăng mạnh mẽ từ năm 2011.

Biểu đồ 4.5: Giá trị trung bình của rủi ro tín dụng và tỷ lệ TNLCB

Năm 2012 đánh dấu sự bùng nổ của nợ xấu, dẫn đến rủi ro tín dụng gia tăng và tình trạng ứ đọng vốn, kìm hãm khả năng tăng trưởng tín dụng của ngân hàng Dù có sự thanh tra từ Ngân hàng Nhà nước và nỗ lực kiểm soát nợ xấu của các ngân hàng, kết quả đạt được vẫn không khả quan.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế ro tín dụng vẫn tăng đều từ 2013 – 2016, đạt mức cao nhất trong giai đoạn khảo sát là 1.4% vào năm 2016

Phương trình hồi quy cuối cùng cho thấy β 4 = 0.3480 với p-value 0.0000 < 0.1, chỉ ra mối quan hệ tích cực giữa rủi ro tín dụng và tỷ lệ TNLCB Cụ thể, khi CR tăng 1%, NIM sẽ tăng 0.3480% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, với mức ý nghĩa α = 1% Rủi ro tín dụng là biến định lượng được nhiều nghiên cứu trước đây xác nhận, như Tarus, Chekol và Mutwol (2012), Garza-Garcia (2010), và Kasman cùng các cộng sự (2010), cũng như Nguyễn Thị Mỹ Linh và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015) Kết quả này phù hợp với kỳ vọng và các nghiên cứu trước.

Hoạt động tín dụng là nguồn thu chính của ngân hàng, nhưng việc mở rộng cho vay có thể dẫn đến rủi ro tín dụng gia tăng Khi phát sinh nợ xấu, ngân hàng phải chịu thêm chi phí cho việc giám sát và xử lý các khoản nợ này Để bù đắp cho các chi phí phát sinh và thu nhập bị mất, ngân hàng cần tăng chi phí vay mượn Đồng thời, việc tăng lãi suất cho vay cũng là cần thiết để kiểm soát sự tăng trưởng tín dụng không tương xứng với chất lượng tín dụng.

4.3.5 Tỷ lệ cấp tín dụng (LDR) – H 5

Biểu đồ 4.6 minh họa mối quan hệ giữa tỷ lệ cấp tín dụng trên tiền gửi khách hàng và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên qua các thời kỳ khác nhau Trong giai đoạn 2008 – 2009 và 2012 – 2015, tỷ lệ cấp tín dụng trên tiền gửi khách hàng có xu hướng biến động cùng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Ngược lại, trong các khoảng thời gian còn lại, mối tương quan này lại thể hiện chiều hướng ngược lại.

Tương ứng với sự tăng trưởng nóng về quy mô và số lượng trong giai đoạn

Từ năm 2008 đến 2010, các ngân hàng ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ trong cả huy động vốn lẫn cho vay Tuy nhiên, sau giai đoạn này, tốc độ tăng trưởng bắt đầu có xu hướng giảm.

HÀM Ý VÀ KHUYẾN NGHỊ

Kết luận chung

Hiểu rõ các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng là rất quan trọng cho các nhà quản lý, cổ đông và các cơ quan tài chính Nhận thức về những yếu tố này giúp xây dựng chính sách tăng cường lợi nhuận ngân hàng Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ở các ngân hàng khác nhau phụ thuộc vào các yếu tố cụ thể trong từng giai đoạn và môi trường, với mức độ tác động không đồng nhất Kết quả nghiên cứu cho thấy, trong bối cảnh kinh tế - xã hội đặc trưng của Việt Nam, ảnh hưởng của các yếu tố này có những điểm khác biệt so với các nghiên cứu toàn cầu.

Mục tiêu của nghiên cứu là đo lường tác động của các yếu tố đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng trong giai đoạn 2008-2016, sử dụng dữ liệu bảng kết hợp không gian và thời gian Kết quả cho thấy rằng người nắm quyền sở hữu ngân hàng thường chú trọng đến việc quản lý chi phí và cân nhắc chi tiêu hiệu quả Họ cũng quan tâm đến nguồn huy động vốn và cách sử dụng chúng để tránh lãng phí và thất thoát.

Bảng 5.1: Tóm tắt kết quả nghiên cứu

Biến Dấu kỳ vọng Kết quả Mức ý nghĩa

Nguồn: Tổng hợp từ chương trình Stata

Bảng 5.1 cho thấy, đối với các ngân hàng TMCP Việt Nam trong giai đoạn

Từ năm 2008 đến 2016, các yếu tố như chi phí hoạt động (OC), rủi ro tín dụng (CR), quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP), tỷ lệ lạm phát (INF) và tỷ lệ cấp tín dụng (LDR) đều có tác động tích cực đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng.

Luận văn này khác với các nghiên cứu trước ở Việt Nam bởi việc mở rộng phạm vi nghiên cứu, bao gồm biến số tỷ lệ cấp tín dụng trên tiền gửi khách hàng Mục tiêu là xem xét rủi ro thanh khoản của ngân hàng từ một khía cạnh mới, nhằm nâng cao tính toàn diện và ý nghĩa của mô hình nghiên cứu.

Một số đề xuất khuyến nghị

5.2.1 Vấn đề mở rộng quy mô ngân hàng

Quy mô ngân hàng ảnh hưởng tích cực đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, cho phép các ngân hàng mở rộng thông qua tăng tổng tài sản hoặc sáp nhập Tuy nhiên, việc mở rộng quy mô cần lưu ý phát triển nguồn nhân lực cả về số lượng và trình độ, đảm bảo nguồn tài trợ và khả năng quản lý rủi ro Nếu không, ngân hàng có thể đối mặt với nhiều rủi ro vượt tầm kiểm soát Thực tế cho thấy, khi quy mô được mở rộng, hiệu quả hoạt động của ngân hàng không cải thiện tương ứng, dẫn đến giảm vai trò của ngân hàng trong tăng trưởng kinh tế Nghiên cứu của Fungacova và Poghosyan (2011) chỉ ra tác động tiêu cực của quy mô ngân hàng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên.

Trước khi quyết định mở rộng quy mô, nhà quản trị ngân hàng cần nghiên cứu tác động hiện tại của quy mô đến tỷ lệ TNLCB, đồng thời xem xét đặc trưng hoạt động kinh doanh để nâng cao hiệu quả hoạt động và tận dụng lợi thế kinh tế từ quy mô.

5.2.2 Vấn đề về hiệu quả quản lý

Chi phí hoạt động là một tiêu chí quan trọng đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng và ảnh hưởng lớn đến NIM Khi chi phí hoạt động cao, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên sẽ gia tăng Ngân hàng cần xác định nguyên nhân của chi phí hoạt động cao, thường do quản lý kém hoặc do chính sách mở rộng quy mô và mạng lưới hoạt động.

Khi chi phí hoạt động cao do quản lý kém hiệu quả, ngân hàng cần cắt giảm các chi phí không cần thiết Hành động này có thể làm giảm tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Đôi khi, các nhà quản trị phải đánh đổi giữa lợi ích ngắn hạn và sự bền vững trong tương lai, tránh tình trạng chỉ chú trọng vào lợi ích hiện tại mà quên đi sự ổn định lâu dài.

5.2.3 Vấn đề về quản trị cơ cấu vốn

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản cao dẫn đến chi phí sử dụng vốn bình quân tăng, vì chi phí vốn chủ sở hữu thường cao hơn chi phí vốn vay Việc tăng lãi suất cho vay để bù đắp chi phí sẽ tạo ra khó khăn trong môi trường cạnh tranh của ngân hàng Hơn nữa, tỷ lệ vốn chủ sở hữu là yếu tố quan trọng trong việc xác định tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Do đó, các nhà quản trị ngân hàng cần chú trọng đến chi phí vốn và tỷ lệ an toàn vốn để xây dựng chiến lược cấu trúc vốn hợp lý và hiệu quả.

5.2.4 Vấn đề quản trị rủi ro tín dụng

Rủi ro luôn là một yếu tố nhạy cảm trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng Rủi ro tín dụng không chỉ làm tăng tỷ lệ tổn thất tín dụng mà còn ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động và uy tín của ngân hàng Việc quản lý rủi ro hiệu quả là rất quan trọng để duy trì sự ổn định và phát triển bền vững trong ngành ngân hàng.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế tín dụng chỉ ra rằng sự gia tăng nợ xấu phản ánh chất lượng tín dụng kém, dẫn đến chi phí hoạt động và dự phòng tăng cao, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận và lợi tức của chủ sở hữu Do đó, việc xây dựng chiến lược quản trị rủi ro hiệu quả là cần thiết để giảm thiểu tổn thất trong cho vay Các chính sách quản lý và kinh doanh tín dụng cần được thực thi nhằm hạn chế tỷ lệ nợ xấu, qua đó nâng cao chất lượng hoạt động ngân hàng Hơn nữa, ngân hàng cần thiết lập cơ chế giám sát chặt chẽ để đảm bảo khách hàng thực hiện đúng cam kết trả nợ, đồng thời có biện pháp xử lý kịp thời khi vi phạm hợp đồng, nhằm sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả và tăng khả năng trả nợ của khách hàng.

5.2.5 Vấn đề quản trị rủi ro thanh khoản

Tỷ lệ cấp tín dụng trên tiền gửi khách hàng tăng có thể làm tăng thu nhập lãi cận biên, nhưng ngân hàng sẽ gặp khó khăn khi dựa vào nguồn vốn huy động để tài trợ cho hoạt động tín dụng, đặc biệt khi đối mặt với nguy cơ rút tiền gửi đột ngột Tín dụng là tài sản kém linh hoạt nhất, do đó, khi tỷ lệ LDR tăng, tính thanh khoản của ngân hàng sẽ giảm tương ứng Thiếu thanh khoản buộc ngân hàng phải vay nợ với chi phí cao, ảnh hưởng đến khả năng sinh lời Trong bối cảnh thị trường Việt Nam hiện nay, với sự cạnh tranh khốc liệt trong việc thu hút tiền gửi qua các sản phẩm “tiền gửi có kỳ hạn, được rút gốc trước hạn, hưởng lãi suất cao”, độ ổn định của nguồn vốn tiền gửi, đặc biệt là tiền gửi kỳ hạn, trở nên thấp Việc thanh lý hoặc mua bán các khoản cho vay cũ cũng gặp khó khăn Do đó, để đảm bảo an toàn thanh khoản, tỷ lệ LDR cần được quy định ở mức thấp hơn tỷ lệ LDR thực tế trung bình ngành đã được thiết lập trong những năm gần đây, có tham khảo kinh nghiệm quốc tế.

5.2.6 Các yếu tố vĩ mô

Sự ổn định của môi trường kinh tế vĩ mô thông qua việc duy trì giá trị đồng tiền là yếu tố quan trọng trong việc kiểm soát lạm phát, bảo đảm an toàn cho hoạt động ngân hàng và ổn định tài chính tiền tệ Chính sách tiền tệ cần được hoạch định và thực thi một cách linh hoạt và thận trọng để kiểm soát lạm phát phù hợp với mục tiêu phát triển của từng giai đoạn Việc kiểm soát lạm phát không chỉ tạo ra sự ổn định cho ngành ngân hàng mà còn cho toàn bộ nền kinh tế.

NHNN cần hoàn thiện quy định quản lý an toàn hoạt động của hệ thống ngân hàng để đảm bảo tính tuân thủ và hiệu quả, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Đồng thời, nâng cao hiệu quả hoạt động của Trung tâm thông tin tín dụng sẽ giúp ngân hàng giảm thiểu bất cân xứng thông tin về các chủ thể vay, từ đó tăng cường chất lượng tín dụng và sử dụng nguồn vốn hiệu quả hơn.

Ngân hàng không thể quyết định các chính sách vĩ mô, nhưng cần có biện pháp cụ thể để đối phó với tình trạng tăng trưởng kinh tế chậm và lạm phát hiện nay Đặc biệt, để ứng phó với tỷ lệ lạm phát, ngân hàng cần dự đoán và linh hoạt điều chỉnh lãi suất nhằm đạt hiệu quả lợi nhuận mong muốn.

Đánh giá hạn chế của đề tài

Mặc dù nghiên cứu đã đạt được những kết quả nhất định, nhưng vẫn còn nhiều hạn chế cần được khắc phục trong các công trình nghiên cứu cùng lĩnh vực trong tương lai.

Đề tài chỉ tập trung phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) trong nước, mà chưa xem xét các ngân hàng TMCP nước ngoài hoạt động tại Việt Nam Do đó, kết luận nghiên cứu không phản ánh đầy đủ và khách quan thực trạng hoạt động của hệ thống ngân hàng, cũng như không đánh giá được sự khác biệt giữa hai loại hình ngân hàng này.

Do hạn chế về thời gian nghiên cứu, việc thu thập dữ liệu gặp khó khăn trong việc đảm bảo tính chính xác và đầy đủ Bảo mật thông tin ngân hàng và chất lượng báo cáo tài chính kiểm toán còn hạn chế, với nhiều báo cáo không có thuyết minh chi tiết, dẫn đến số lượng quan sát trong mô hình chỉ đạt 207 Kết quả nghiên cứu do đó chưa phản ánh chính xác tình hình hoạt động của ngân hàng, điều này có thể giải thích cho việc yếu tố GDP không ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, trái với lý thuyết và các nghiên cứu trước đó.

Trong nghiên cứu thực nghiệm, luận văn chỉ tập trung vào các yếu tố đặc trưng của hoạt động ngân hàng và các yếu tố vĩ mô, mà chưa xem xét đến sự đa dạng của sản phẩm tiền gửi và vay, cũng như cơ cấu kỳ hạn của chúng Hơn nữa, các yếu tố đặc trưng ngành như quy định riêng trong ngân hàng và cấu trúc tài chính, bao gồm ảnh hưởng của sức mạnh thị trường cạnh tranh, cũng chưa được đưa vào mô hình nghiên cứu.

Để khắc phục những hạn chế hiện tại, tác giả đề xuất mở rộng phạm vi nghiên cứu sang các ngân hàng thương mại nước ngoài hoạt động tại Việt Nam Điều này không chỉ gia tăng giá trị thực tiễn của mô hình nghiên cứu mà còn cho phép đánh giá toàn diện mức độ và xu hướng tác động của các yếu tố đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Việc bao gồm đầy đủ các loại hình sở hữu ngân hàng sẽ hoàn thiện mô hình nghiên cứu, tạo cơ sở so sánh tác động của các yếu tố đến NIM trong bối cảnh Việt Nam và các quốc gia khác trên thế giới.

Để hoàn thiện mô hình nghiên cứu, cần bổ sung các biến định lượng phản ánh sự đa dạng của sản phẩm tiền gửi và cho vay, cũng như cơ cấu kỳ hạn của chúng Bên cạnh đó, các yếu tố đặc trưng của ngành ngân hàng và cấu trúc tài chính cũng cần được xem xét Ngoài ra, việc áp dụng phương pháp nghiên cứu bổ sung sẽ giúp làm phong phú thêm kết quả nghiên cứu.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế như phỏng vấn các cổ đông hay các nhà quản lý, giúp đưa ra những kết quả mới có giá trị thực tiễn

Việc tái cấu trúc ngân hàng không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động của chính ngân hàng mà còn tác động đến nền kinh tế Sự biến động trong nền kinh tế sẽ chi phối hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Nghiên cứu cần xem xét tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng sau khi sáp nhập và hợp nhất để làm nổi bật tác động của quy mô và đạt được kết quả phù hợp với thực tiễn kinh tế.

Kết thúc chương năm, tác giả đã hoàn thành nghiên cứu thực nghiệm để rút ra kết luận về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Điều này tạo cơ sở cho việc đề xuất khuyến nghị về chính sách quản trị ngân hàng và định hướng nghiên cứu tiếp theo, nhằm giải quyết những hạn chế còn tồn tại.

Tiêu đề	Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Tỷ Lệ Thu Nhập Lãi Cận Biên Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Tại Việt Nam
Tác giả	Trương Thị Ngọc Thạch
Người hướng dẫn	TS. Nguyễn Minh Hải
Trường học	Trường Đại Học Ngân Hàng TP.Hồ Chí Minh
Chuyên ngành	Tài Chính – Ngân Hàng
Thể loại	Luận Văn Thạc Sỹ
Năm xuất bản	2017
Thành phố	TP.HỒ CHÍ MINH

Định dạng
Số trang	94
Dung lượng	2,01 MB