Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại việt nam giai đoạn 2012 2021

GI O Ụ V TRƢỜNG O T O NG N H NG NH NƢ VI T NAM I HỌ NG N H NG TP HỒ HÍ MINH Ổ THỊ I YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ẾN TỶ L THU NHẬP LÃI ẬN IÊN ỦA NG N H NG THƢƠNG M I VI T NAM GIAI O N 2012 – 2021 KHÓA LUẬN TỐT NGHI P Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 TP HỒ HÍ MINH, NĂM 2023 GI O Ụ V O T O NG N H NG NH NƢ TRƢỜNG VI T NAM I HỌ NG N H NG TP HỒ HÍ MINH Họ tên sinh viên: Ổ THỊ I Mã số sinh viên: 050607190001 Lớp sinh hoạt: HQ7 – GE14 YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ẾN TỶ L THU NHẬP LÃI ẬN IÊN CỦA NG N H NG THƢƠNG M I VI T NAM GIAI O N 2012 – 2021 KHÓA LUẬN TỐT NGHI P Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGƢỜI HƢ NG DẪN KHOA HỌC TS NGƠ VĂN TUẤN TP HỒ HÍ MINH, NĂM 2023 i TÓM TẮT NIM (Net interest margin) thƣớc đo hiệu để đo lƣờng khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại NIM cao ngăn cản đầu tƣ tăng trƣởng kinh tế, đồng thời dẫn đến hiệu cơng ty lĩnh vực tài Vì lý đó, tác giả chọn đề tài nghiên cứu là: “Các yếu tố ảnh hƣởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2012 – 2021” Nghiên cứu sử dụng liệu từ yếu tố bao gồm quy mô ngân hàng, tỷ lệ vay vốn huy động, vốn chủ sở hữu, chi phí hoạt động, tính khoản, tỷ lệ tiền gửi khách hàng, tỷ lệ thất nghiệp tốc độ phát triển kinh tế ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2012 – 2021 Nghiên cứu sử dụng liệu thứ cấp từ báo cáo tài đƣợc kiểm toán chấp nhận cách hợp lý trung thực dựa nguyên tắc trọng yếu đƣợc công bố website 25 ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Nghiên cứu sử dụng phần mềm Excel phần mềm Stata17.0 để phân tích Bên cạnh đó, sử dụng ba phƣơng pháp OLS, FEM, REM sử dụng mơ hình GLS để khắc phục tƣợng tự tƣơng quan phƣơng sai số thay đổi để lựa chọn mơ hình phù hợp Kết thấy đƣợc, tỷ lệ tiền gửi khách hàng, tỷ lệ thất nghiệp tốc độ phát triển kinh tế quy mô ngân hàng, tỷ lệ vay vốn huy động, vốn chủ sở hữu, chi phí hoạt động, tính khoản có tác động đến NIM biến tỷ lệ tiền gửi khách hàng, tỷ lệ thất nghiệp tốc độ phát triển kinh tế khơng có ý nghĩa thống kê Trong biến phụ thuộc biến quy mô ngân hàng, tỷ lệ vay vốn huy động, vốn chủ sở hữu, chi phí hoạt động có tác động tích cực cịn biến tính khoản có tác động tiêu cực đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Kết nghiên cứu góp phần vào tƣ liệu tham khảo cho nghiên cứu sau, ý kiến đề xuất đƣợc đƣa góp phần cải thiện hạn chế tăng trƣởng ngân hàng thời kỳ đổi Từ khóa: tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, ngân hàng thương mại, yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ii ABSTRACT NIM (Net interest margin) is one of the effective measures to measure profitability of commercial banks High NIM can discourage investment and economic growth, and lead to inefficiencies between banks For these reasons, the author chooses the research topic as: “Factors affecting the rate of profit margin of Vietnamese joint stock commercial banks in the period 2012 – 2021.” The study used data from factors including bank size, loan-to-deposit ratio, equity, operating costs, liquidity, customer deposit ratio, unemployment rate and economic growth rate of commercial banks in Vietnam for the period 2012 – 2021 The study uses secondary data from audited financial statements that are reasonably acceptable and honestly based on the material principles published on the website of 25 commercial banks in Vietnam.Research using Excel software and Stata17.0 software for analysis Besides, using three methods OLS, FEM, REM and using GLS model to overcome the phenomenon of autocorrelation and variance variance to choose the most suitable model The results show that customer deposit ratio, unemployment rate and economic growth rate of banks, loan to mobilized capital, equity, operating costs, liquidity can be affects NIM while the variables of customer deposit rate, unemployment rate and economic growth rate are not statistically significant Of the out of dependent variables, variables of bank size, loan-to-deposited ratio, equity, and operating costs have a positive effect, while the liquidity variable has a negative impact on the ratio marginal interest income The research results also contribute to the references for the following studies, opinions and suggestions are given that will contribute to improving the limitations and growth of banks in the doi moi period Keywords: rate of marginal interest income, commercial banks, factors affecting the rate of marginal interest income iii LỜI AM OAN Em tên Đổ Thị Ái, tác giả khóa luận tốt nghiệp với đề tài: “Các yếu tố ảnh hƣởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2012 – 2021.” Dƣới hƣớng dẫn TS Ngô Văn Tuấn, em thực nghiêm túc hồn thành khóa luận Em hi vọng cơng trình em có giá trị việc đóng góp vào lĩnh vực Em cam đoan thông tin liệu dùng nghiên cứu đƣợc em thu thập từ nhiều nguồn khác đƣợc trích dẫn rõ ràng phần tài liệu tham khảo Khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Em xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự em Tác giả Đổ Thị Ái iv LỜI ẢM ƠN Sau thời gian dài học tập nỗ lực thực hiện, em hoàn thành thành đề tài: “Các yếu tố ảnh hƣởng đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt nam giai đoạn 2012 – 2021” Em xin gửi lời cảm ơn đến TS Ngô Văn Tuấn – Giảng viên hƣớng dẫn, cảm ơn thầy dành thời gian hƣớng dẫn, giúp đỡ góp ý tận tình suốt q trình em thực khóa luận Bên cạnh đó, em chân thành cảm ơn thầy, cô trƣờng Đại học Ngân Hàng TP HCM giảng dạy tận tình, truyền tải kiến thức quý giá để em có tảng để thực khóa luận q trình học tập Em muốn bày tỏ lòng cảm ơn chân thành đến gia đình, bạn bè ln động viên, khuyến khích hỗ trợ em suốt trình học tập thực khóa luận Trong q trình thực hiện, em cố gắng tìm hiểu nghiên cứu kỹ lƣỡng, nhiên kiến thức thời gian có hạn nên khơng thể tránh khỏi thiếu sót Em hy vọng nhận đƣợc đóng góp từ thầy, để luận văn đƣợc đầy đủ chỉnh chu Em chân thành cảm ơn v MỤC LỤC CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.7 KẾT CẤU KHÓA LUẬN CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 2.1 TỔNG QUAN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1.1 Khái niệm Ngân hàng thƣơng mại 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN 2.2.1 Khái niệm thu nhập lãi cận biên 2.2.2 Đo lƣờng lãi thu nhập cận biên 10 2.3 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG 10 2.3.1 Nhóm yếu tố ngân hàng 10 2.3.2 Nhóm yếu tố ngân hàng 13 vi 2.4 TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA NGÂN HÀNG 14 2.4.1 Nghiên cứu nƣớc 14 2.4.2 Nghiên cứu nƣớc 15 CHƢƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 20 3.2 MÔ TẢ BIẾN 21 3.2.1 Biến phụ thuộc 21 3.2.2 Biến độc lập 21 3.3 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 29 3.4 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 30 3.4.1 Mẫu nghiên cứu 30 3.4.2 Thu thập liệu 30 3.4.3 Công cụ nghiên cứu 31 3.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 31 3.5.1 Phƣơng pháp định tính 31 3.5.2 Phƣơng pháp định lƣợng 31 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 38 4.1 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MÔ TẢ 38 4.1.1 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 39 4.1.2 Quy mô ngân hàng 40 4.1.3 Tỷ lệ vay vốn huy động 41 4.1.4 Quy mô vốn chủ sở hữu 42 4.1.5 Chi phí hoạt động 43 4.1.6 Tính khoản 44 vii 4.1.7 Tỷ lệ tiền gửi khách hàng 45 4.1.8 Tỷ lệ lạm phát 46 4.1.9 Tốc độ tăng trƣởng kinh tế 47 4.2 PHÂN TÍCH MƠ HÌNH TƢƠNG QUAN NGHIÊN CỨU 48 4.3 KẾT QUẢ MƠ HÌNH HỒI QUY VÀ MƠ HÌNH KIỂM ĐỊNH 50 4.3.1 Mơ hình Pooled OLS 50 4.3.2 Mơ hình FEM 51 4.3.3 Mơ hình Rem 52 4.3.4 Kiểm định lựa chọn mơ hình 52 4.3.5 Kiểm định khuyết tật mơ hình ảnh hƣởng ngẫu nhiên REM 54 4.4 THẢO LUẬN VỀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 56 4.4.1 Quy mô ngân hàng 56 4.4.2 Tỷ lệ cho vay vốn huy động 57 4.4.3 Vốn chủ sở hữu 58 4.4.4 Chi phí hoạt động 58 4.4.5 Tính khoản 60 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 62 5.1 KẾT LUẬN 62 5.2 CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH 64 5.2.1 Tăng quy mô ngân hàng 64 5.2.2 Tăng vốn chủ sở hữu 65 5.2.3 Quản lý chi phí hoạt động 66 5.2.4 Phòng ngừa rủi ro tín dụng 66 5.2.5 Giải vấn đề nợ xấu 67 5.3 HẠN CHẾ NGHIÊN CỨU 68 viii 5.4 HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 69 TÀI LIỆU THAM KHẢO 71 PHỤ LỤC 1: KẾT QUẢ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 74 PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI ĐƢỢC NGHIÊN CỨU 81 PHỤ LỤC 3: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 83 79 Phụ lục 1.9: Kiểm định tự tƣơng quan Nguồn: Tổng hợp từ phần mềm Stata Phụ lục 1.10: Kiểm định phƣơng sai số thay đổi Nguồn: Tổng hợp từ phần mềm Stat 80 Phụ lục 1.11: Kết kiểm định GLS Nguồn: Tổng hợp từ phần mềm Stata 81 PHỤ LỤ 2: ANH S H NG N H NG THƢƠNG M I ƢỢ NGHIÊN ỨU STT Tên ngân hàng Tên viết tắt Kí hiệu Ngân Hàng TMCP An Bình ABBank ABB Ngân Hàng TMCP Á Châu ACB ACB Ngân hàng TMCP Bắc Á BAB BAB BIDV BID Ngân hàng TMCP Bản Việt BVB BVB Ngân Hàng TMCP Công Thƣơng Việt Ngân hàng Công Nam thƣơng Ngân hàng TMCP Đầu tƣ Phát triển Việt Nam Công Ty Cổ Phần Thƣơng Mại Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh CTG Eximbank EIB HDbank HDB Ngân Hàng TMCP Kiên Long Kienlongbank KLB 10 Ngân Hàng TMCP Liên Việt LienVietPostBank LPB 11 Ngân Hàng TMCP Quân Đội MB MBB 12 Ngân Hàng TMCP Hàng Hải Ngân hàng Hàng hải MSB 13 Ngân Hàng TMCP Nam Á NamABank NAB 14 Ngân Hàng TMCP Phƣơng Đông OCB OCB 15 Ngân hàng TMCP Xăng dầu PGbank PGB 82 Petrolimex 16 Ngân Hàng Sài Gịn Cơng Thƣơng Ngân hàng Sài gịn SGB 17 Ngân hàng TMCP Sài Gòn-Hà Nội SHB SHB 18 Ngân hàng TMCP Đông Nam Á SSB SSB Sacombank STB Techcombank TCB 19 20 Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Ngân Hàng TMCP Kỹ Thƣơng Việt Nam 21 Ngân hàng TMCP Tiên Phong TPB TPB 22 Ngân hàng TMCP Việt Á VietAbank VAB Vietcombank VCB VIB VIB VPbank VPB 23 24 Ngân hàng TMCP Ngoại thƣơng Việt Nam Ngân Hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần 25 Doanh nghiệp quốc doanh Việt Nam 83 PHỤ LỤ 3: Ữ LI U NGHIÊN ỨU STT 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 3 BANK ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB BAB BAB BAB YEAR 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 NIM 0.0446 0.0242 0.0245 0.0279 0.0268 0.0275 0.0243 0.0255 0.0219 0.0274 0.0449 0.0294 0.0294 0.0316 0.0317 0.0317 0.0333 0.0334 0.0347 0.0381 0.0249 0.0278 0.0210 SIZE 17.6444 17.8695 18.0271 17.9802 18.1219 18.2523 18.3153 18.4459 18.5723 18.6108 18.9877 18.9311 19.0063 19.1211 19.2695 19.4656 19.6126 19.7649 19.9125 20.0842 17.3341 17.7337 17.8617 LDR 0.7953 0.9931 0.9347 0.8586 0.7610 0.9688 0.8666 0.9230 0.9125 1.0711 0.8224 0.7793 0.7511 0.7823 0.7896 0.8278 0.8663 0.8997 0.8972 1.0274 0.8189 0.7210 0.8068 CAP 0.1065 0.0997 0.0847 0.0899 0.0788 0.0724 0.0763 0.0765 0.0766 0.0970 0.0716 0.0751 0.0690 0.0635 0.0602 0.0564 0.0638 0.0724 0.0797 0.0851 0.0933 0.0658 0.0721 OC 0.0240 0.0185 0.0164 0.0185 0.0175 0.0190 0.0186 0.0182 0.0160 0.0155 0.0242 0.0226 0.0215 0.0200 0.0200 0.0219 0.0204 0.0217 0.0172 0.0156 0.0177 0.0135 0.0099 LIQ 0.2874 0.3114 0.3069 0.2160 0.1555 0.1851 0.1352 0.2478 0.2581 0.2174 0.1965 0.0740 0.0580 0.0871 0.0719 0.0778 0.1080 0.1231 0.1243 0.1699 0.1254 0.0516 0.0481 DEP 0.6245 0.6449 0.6685 0.7383 0.6947 0.6852 0.6918 0.6784 0.6231 0.5610 0.7103 0.8290 0.8608 0.8683 0.8860 0.8490 0.8198 0.8034 0.7945 0.7199 0.8604 0.8430 0.8099 INF 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 GDP 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 84 3 3 3 4 4 4 4 4 5 5 5 5 BAB BAB BAB BAB BAB BAB BAB BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0.0186 0.0186 0.0191 0.0188 0.0197 0.0194 0.0198 0.0203 0.0272 0.0279 0.0982 0.1063 0.1098 0.1149 0.1157 0.1138 0.0909 0.0253 0.0232 0.0229 0.0160 0.0182 0.0182 0.0188 0.0196 0.0195 17.9659 18.1454 18.3349 18.3905 18.4966 18.5793 18.6013 19.9992 20.1225 20.2930 20.5615 20.7296 20.9075 20.9956 21.1220 21.1398 21.2895 16.8442 16.9535 17.0652 17.1835 17.2932 17.5019 17.6561 17.7631 17.9280 0.8073 0.9092 0.9074 0.8744 0.9550 0.9164 0.9145 1.1932 1.1764 1.0281 1.0813 1.0133 1.0430 1.0092 0.9990 0.9934 0.9777 1.0638 0.9851 0.9445 0.8452 0.8852 0.9300 0.8900 0.9991 0.9876 0.0790 0.0765 0.0695 0.0730 0.0724 0.0714 0.0756 0.0551 0.0589 0.0517 0.0498 0.0438 0.0406 0.0415 0.0521 0.0525 0.0490 0.1580 0.1396 0.1285 0.1142 0.1022 0.0838 0.0739 0.0721 0.0637 0.0091 0.0093 0.0082 0.0091 0.0102 0.0106 0.0110 0.0094 0.0136 0.0133 -0.0130 -0.0134 -0.0129 -0.0123 -0.0116 -0.0117 -0.0110 0.0171 0.0175 0.0193 0.0151 0.0186 0.0162 0.0150 0.0167 0.0142 0.0455 0.0936 0.1538 0.1216 0.1259 0.1173 0.1024 0.1526 0.1174 0.1208 0.1123 0.1050 0.1297 0.1255 0.1367 0.0970 0.1234 0.3917 0.3079 0.1760 0.1618 0.1014 0.1556 0.1654 0.1717 0.2159 0.8335 0.7790 0.6909 0.7476 0.7059 0.7376 0.7800 0.6251 0.6180 0.6773 0.6637 0.7214 0.7153 0.7537 0.7478 0.8088 0.9101 0.4982 0.5222 0.5697 0.6418 0.7599 0.6772 0.7195 0.6798 0.6771 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 85 6 6 6 6 6 7 7 7 7 7 8 8 BVB CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB HDB HDB HDB HDB HDB 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 0.0199 0.0389 0.0339 0.0291 0.0258 0.0249 0.0261 0.0203 0.0281 0.0278 0.0287 0.0336 0.0174 0.0182 0.0299 0.0261 0.0192 0.0224 0.0203 0.0218 0.0223 0.0209 0.0044 0.0191 0.0354 0.0343 18.1530 20.0372 20.1723 20.3096 20.4741 20.6705 20.8141 20.8754 20.9390 21.0170 21.1496 18.9522 18.9503 18.8975 18.6426 18.6738 18.8219 18.8437 18.9367 18.8934 18.9265 17.7817 18.2725 18.4159 18.4835 18.8281 1.0469 1.2664 1.0608 1.0462 1.0856 1.0053 1.0465 1.0367 1.0401 1.0226 0.9678 1.3552 1.3867 0.9112 0.8532 0.8395 0.8531 0.8701 0.8055 0.7429 0.8248 0.6991 0.7807 0.7383 0.8206 0.8123 0.0606 0.0672 0.0942 0.0836 0.0720 0.0636 0.0582 0.0578 0.0623 0.0637 0.0611 0.0929 0.0864 0.0873 0.1053 0.1044 0.0954 0.0975 0.0940 0.1048 0.1072 0.1022 0.0997 0.0924 0.0924 0.0662 0.0137 0.0187 0.0172 0.0148 0.0138 0.0135 0.0138 0.0122 0.0127 0.0120 0.0112 0.0135 0.0125 0.0127 0.0185 0.0175 0.0148 0.0190 0.0161 0.0152 0.0152 0.0151 0.0130 0.0183 0.0226 0.0218 0.2353 0.1439 0.1493 0.1360 0.1065 0.1193 0.1226 0.1380 0.1310 0.1268 0.1202 0.4290 0.3628 0.2752 0.1008 0.1092 0.1393 0.1822 0.2043 0.2391 0.1841 0.1683 0.1574 0.2016 0.1522 0.1504 0.5913 0.5742 0.6324 0.6415 0.6324 0.6906 0.6876 0.7093 0.7196 0.7383 0.7586 0.4141 0.4679 0.6330 0.7884 0.7946 0.7869 0.7775 0.8313 0.8347 0.8284 0.6491 0.7235 0.6572 0.7000 0.6873 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 86 8 8 9 9 9 9 9 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 11 HDB HDB HDB HDB HDB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB MBB 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 0.0367 0.0378 0.0464 0.0414 0.0416 0.0637 0.0537 0.0388 0.0373 0.0296 0.0315 0.0257 0.0215 0.0179 0.0242 0.0433 0.0327 0.0259 0.0305 0.0302 0.0338 0.0304 0.0316 0.0294 0.0326 0.0403 19.0590 19.1911 19.2513 19.5811 19.7414 16.7377 16.8776 16.9555 17.0472 17.2316 17.4352 17.5605 17.7493 17.8635 18.2442 18.0114 18.1925 18.4287 18.4938 18.7704 18.9119 18.9808 19.1241 19.3059 19.4826 18.9838 0.8756 0.9646 1.1547 1.0107 1.0959 0.9437 1.0526 0.8528 0.8058 0.8562 0.9365 1.0004 1.0080 0.8193 0.7550 0.6997 0.5435 0.5718 0.7242 0.7198 0.7860 0.9493 1.0318 1.0014 1.1479 0.8317 0.0780 0.0779 0.0888 0.0774 0.0822 0.1854 0.1626 0.1456 0.1332 0.1105 0.0951 0.0886 0.0742 0.0684 0.0558 0.1113 0.0914 0.0733 0.0706 0.0587 0.0574 0.0583 0.0623 0.0587 0.0581 0.0770 0.0215 0.0206 0.0221 0.0193 0.0170 0.0306 -0.0275 -0.0227 0.0226 0.0224 0.0216 0.0219 0.0204 0.0190 0.0146 0.0156 0.0150 0.0134 0.0145 0.0143 0.0172 0.0174 0.0200 0.0192 0.0176 0.0154 0.1336 0.1847 0.1358 0.1719 0.1875 0.1987 0.1902 0.1812 0.1067 0.1409 0.1835 0.1837 0.2656 0.2823 0.4256 0.2831 0.2334 0.1154 0.0724 0.1560 0.1480 0.0744 0.0965 0.0999 0.1212 0.2850 0.6366 0.5927 0.5492 0.5472 0.4893 0.5727 0.6225 0.7172 0.7930 0.7517 0.6999 0.6903 0.6442 0.7335 0.6132 0.6224 0.6980 0.7720 0.7215 0.7823 0.7849 0.7136 0.6773 0.7202 0.6234 0.6705 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 87 11 11 11 11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 13 13 13 13 13 13 13 MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0.0377 0.0371 0.0361 0.0334 0.0383 0.0428 0.0465 0.0507 0.0470 0.0219 0.0189 0.0142 0.0176 0.0295 0.0173 0.0256 0.0230 0.0315 0.0337 0.0362 0.0158 0.0203 0.0301 0.0310 0.0230 0.0238 19.0106 19.1163 19.2139 19.3617 19.5645 19.7081 19.8353 20.0200 20.2243 18.5153 18.4894 18.4634 18.4629 18.3439 18.5361 18.7411 18.8716 18.9900 19.1320 16.5886 17.1753 17.4343 17.3842 17.5733 17.8126 18.1338 0.7790 0.6495 0.7188 0.8365 0.8947 0.9225 0.9449 0.9644 0.9532 0.6592 0.7063 0.5584 0.5682 0.6648 0.6485 0.8364 0.8018 0.9227 1.1986 0.8824 0.9744 1.0507 0.9140 0.6939 0.8935 0.9244 0.0871 0.0855 0.1049 0.1038 0.0943 0.0943 0.0969 0.1012 0.1029 0.0827 0.0879 0.0905 0.1305 0.1469 0.1223 0.1003 0.0947 0.0955 0.1082 0.2047 0.1132 0.0893 0.0963 0.0801 0.0674 0.0564 0.0152 0.0155 0.0156 0.0163 0.0191 0.0241 0.0236 0.0213 0.0204 0.0169 0.0158 0.0139 0.0173 0.0205 0.0184 0.0212 0.0159 0.0203 0.0193 0.0197 0.0145 0.0124 0.0166 0.0182 0.0158 0.0154 0.1742 0.1432 0.1723 0.1501 0.1976 0.1583 0.1370 0.0188 0.1277 0.3136 0.2453 0.1910 0.1457 0.1185 0.1252 0.1991 0.1729 0.1190 0.1867 0.2155 0.2750 0.4147 0.2240 0.1017 0.1162 0.1755 0.7545 0.8360 0.8214 0.7602 0.7015 0.6623 0.6627 0.6282 0.6336 0.5421 0.8833 0.6057 0.6003 0.6218 0.5065 0.4611 0.5152 0.4953 0.4646 0.5452 0.4753 0.5449 0.6870 0.7953 0.7322 0.7219 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 88 13 13 13 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 16 16 16 NAB NAB NAB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB SGB SGB SGB 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 0.0246 0.0208 0.0291 0.0510 0.0422 0.0294 0.0287 0.0275 0.0309 0.0362 0.0364 0.0350 0.0342 0.0539 0.0229 0.0645 0.0576 0.0297 0.0285 0.0304 0.0288 0.0264 0.0190 0.0736 0.0526 0.0484 18.3661 18.7157 18.8475 17.1269 17.3058 17.4815 17.7164 17.9715 18.2499 18.4203 18.5875 18.8429 19.0331 16.7731 17.0294 17.0651 17.0216 17.0273 17.1930 17.2134 17.2678 17.4033 17.5173 16.5137 16.5023 16.5770 0.9465 0.9013 0.8810 1.1915 1.0553 0.9498 0.9368 0.9385 0.9152 0.9354 1.0631 1.0267 1.0364 1.2234 0.9869 0.8011 0.9312 0.9487 0.9264 0.9350 0.9233 0.8855 0.9708 0.0293 0.0224 0.0219 0.0524 0.0491 0.0524 0.1393 0.1209 0.1028 0.0855 0.0739 0.0728 0.0880 0.0974 0.1143 0.1182 0.1659 0.1290 0.1295 0.1366 0.1408 0.1215 0.1233 0.1191 0.1087 0.1032 0.2383 0.2384 0.2203 0.0164 0.0121 0.0146 0.0186 0.0186 0.0167 0.0161 0.0164 0.0172 0.0187 0.0207 0.0153 0.0130 0.0289 0.0199 0.0186 0.0197 0.0169 0.0163 0.0174 0.0178 0.0181 0.0164 0.0258 0.0259 0.0202 0.1668 0.1289 0.1560 0.1279 0.1374 0.0734 0.1547 0.0922 0.2354 0.2620 0.1716 0.1403 0.1472 0.1562 0.2900 0.2654 0.1468 0.0792 0.0897 0.0812 0.1038 0.1853 0.2150 0.0939 0.0738 0.0558 0.7471 0.7315 0.7525 0.5569 0.5829 0.6113 0.5967 0.6748 0.6311 0.6038 0.5852 0.5715 0.5356 0.6406 0.5572 0.6984 0.6833 0.7371 0.7809 0.7808 0.8041 0.7949 0.6929 0.7037 0.7356 0.7485 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 89 16 16 16 16 16 16 16 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 18 18 18 18 18 18 18 18 18 SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0.0392 0.0368 0.0337 0.0355 0.0348 0.0267 0.0258 0.0185 0.0167 0.0183 0.0706 0.0197 0.0189 0.0188 0.0239 0.0264 0.0337 0.0173 0.0121 0.0099 0.0147 0.0192 0.0175 0.0188 0.0197 0.0181 16.6918 16.7625 16.8751 16.8297 16.9428 16.9912 17.0186 18.5737 18.7827 18.9456 19.1371 19.2706 19.4715 19.5940 19.7161 19.8382 20.0432 18.1339 18.1958 18.1998 18.2553 18.4538 18.6439 18.7606 18.8743 19.0096 0.0188 0.0178 0.0193 0.0220 0.0194 0.0144 0.0193 0.0883 0.0567 0.0203 0.0172 0.0187 0.0233 0.0240 0.0191 0.0183 0.0167 0.0000 0.0000 0.0000 0.0143 0.0170 0.0084 0.0151 0.0231 0.0186 0.1911 0.1845 0.1603 0.1686 0.1561 0.1512 0.1507 0.0816 0.0721 0.0620 0.0550 0.0566 0.0514 0.0505 0.0507 0.0582 0.0701 0.0744 0.0717 0.0709 0.0681 0.0569 0.0494 0.0591 0.0694 0.0759 0.0213 0.0223 0.0189 0.0220 0.0213 0.0196 0.0233 0.0144 0.0130 0.0096 -0.0102 0.0107 0.0101 0.0100 0.0108 0.0104 0.0087 0.0126 0.0100 0.0097 0.0114 0.0108 0.0101 0.0116 0.0126 0.0121 0.1149 0.1343 0.1924 0.1657 0.2598 0.2703 0.2580 0.2864 0.2283 0.1990 0.1762 0.1460 0.1353 0.1099 0.1249 0.1155 0.1586 0.5210 0.4148 0.3748 0.2188 0.1769 0.1710 0.1556 0.1901 0.1672 0.7404 0.7439 0.6965 0.7205 0.6868 0.7611 0.7357 0.6659 0.6319 0.7290 0.7270 0.7120 0.6814 0.6967 0.7097 0.7356 0.6459 0.4189 0.4531 0.5616 0.6727 0.6978 0.6403 0.6004 0.6082 0.6286 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 90 18 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 21 21 21 21 21 SSB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TPB TPB TPB TPB TPB 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 0.0273 0.0511 0.0474 0.0409 0.0282 0.0147 0.0174 0.0223 0.0233 0.0263 0.0254 0.0340 0.0316 0.0374 0.0419 0.0386 0.0365 0.0383 0.0413 0.0470 0.0517 0.0196 0.0199 0.0198 0.0197 0.0209 19.1705 18.8402 18.8993 19.0615 19.4924 19.6207 19.7249 19.8220 19.9327 20.0150 20.0715 19.0081 18.8838 18.9854 19.0730 19.2766 19.4117 19.5869 19.7654 19.9014 20.1589 16.5316 17.2840 17.7567 18.1491 18.4819 0.0165 0.0205 0.0146 0.0119 0.0580 0.0691 0.0467 0.0213 0.0194 0.0170 0.0153 0.0270 0.0365 0.0238 0.0167 0.0158 0.0161 0.0175 0.0133 0.0047 0.0061 0.0366 0.0233 0.0122 0.0081 0.0075 0.0882 0.0901 0.1057 0.0952 0.0756 0.0668 0.0631 0.0607 0.0590 0.0588 0.0657 0.0739 0.0876 0.0852 0.0857 0.0832 0.1000 0.1613 0.1618 0.1697 0.1636 0.2195 0.1153 0.0823 0.0630 0.0534 0.0119 0.0273 0.0261 0.0235 0.0177 0.0171 0.0172 0.0193 0.0204 0.0221 0.0187 0.0183 0.0211 0.0195 0.0192 0.0181 0.0174 0.0182 0.0191 0.0196 0.0196 0.0215 0.0132 0.0129 0.0104 0.0126 0.2290 0.1438 0.0929 0.0671 0.0557 0.0521 0.0450 0.0513 0.0739 0.0734 0.0552 0.2301 0.1293 0.1297 0.1052 0.1151 0.1365 0.1518 0.1460 0.0976 0.1372 0.1732 0.1987 0.3171 0.2905 0.2454 0.5187 0.7064 0.8158 0.8591 0.8937 0.8784 0.8681 0.8605 0.8837 0.8690 0.8201 0.6195 0.7551 0.7487 0.7409 0.7369 0.6347 0.6275 0.6028 0.6312 0.5534 0.6131 0.4466 0.4201 0.5183 0.5181 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 91 21 21 21 21 21 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 24 TPB TPB TPB TPB TPB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 0.0280 0.0358 0.0377 0.0405 0.0370 0.0180 0.0212 0.0133 0.0305 0.0154 0.0194 0.0170 0.0145 0.0169 0.0177 0.0276 0.0240 0.0217 0.0242 0.0246 0.0221 0.0275 0.0294 0.0284 0.0313 0.0530 18.6367 18.7295 18.9180 19.1449 19.4951 19.8426 19.9661 20.1733 20.3293 20.4849 20.7580 20.7947 20.9244 21.0056 18.4310 19.8426 19.9661 20.1733 20.3293 20.4849 20.7580 20.7947 20.9244 21.0056 21.0702 17.9903 0.0110 0.0112 0.0129 0.0118 0.0076 0.0465 0.0288 0.0233 0.0226 0.0216 0.0149 0.0000 0.0000 0.0233 0.0190 0.0303 0.1256 0.0231 0.0184 0.0151 0.0114 0.0098 0.0079 0.0062 0.0062 0.0275 0.0538 0.0780 0.0795 0.0812 0.0887 0.1436 0.1327 0.1022 0.0936 0.0654 0.0639 0.0594 0.0581 0.0662 0.0631 0.1006 0.0907 0.0754 0.0670 0.0610 0.0508 0.0579 0.0662 0.0709 0.0771 0.1297 0.0156 0.0209 0.0201 0.0203 0.0156 0.0129 0.0127 0.0098 0.0105 0.0079 0.0087 0.0079 0.0079 0.0071 0.0065 0.0145 0.0133 0.0119 0.0123 0.0126 0.0115 0.0127 0.0129 0.0121 0.0124 0.0279 0.2105 0.1642 0.1851 0.1164 0.2368 0.1370 0.0844 0.0878 0.1294 0.1763 0.1997 0.2248 0.1941 0.2048 0.2533 0.2101 0.2615 0.2906 0.2369 0.2271 0.3252 0.2550 0.2437 0.2384 0.1882 0.1542 0.5664 0.5591 0.5622 0.5618 0.4766 0.6095 0.6963 0.5558 0.5836 0.5237 0.5339 0.5803 0.6204 0.6850 0.6727 0.6885 0.7084 0.7317 0.7431 0.7494 0.6844 0.7467 0.7593 0.7782 0.8025 0.6007 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 92 24 24 24 24 24 24 24 24 24 25 25 25 25 25 25 25 25 25 VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB 25 VPB 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0.0298 0.0309 0.0289 0.0260 0.0292 0.0358 0.0347 0.0357 0.0398 0.0341 0.0431 0.0370 0.0576 0.0721 0.0802 0.0830 0.0888 18.1577 18.2058 18.2500 18.4649 18.6290 18.7512 19.0333 19.3154 19.5505 18.4471 18.6135 18.9107 19.0827 19.2482 19.4422 19.5941 19.7483 0.0282 0.0251 0.0207 0.0258 0.0249 0.0252 0.0196 0.0174 0.0217 0.0272 0.0281 0.0254 0.0269 0.0291 0.0339 0.0350 0.0342 0.1038 0.1054 0.1021 0.0836 0.0714 0.0767 0.0728 0.0735 0.0785 0.0653 0.0637 0.0550 0.0691 0.0751 0.1069 0.1075 0.1119 0.0203 0.0203 0.0209 0.0200 0.0190 0.0193 0.0186 0.0182 0.0171 0.0183 0.0234 0.0226 0.0294 0.0289 0.0320 0.0329 0.0327 0.1249 0.1209 0.1009 0.1342 0.1208 0.0861 0.1312 0.1242 0.1757 0.2821 0.1248 0.1163 0.0954 0.0616 0.0956 0.0905 0.0690 0.5625 0.6081 0.6322 0.5670 0.5552 0.6098 0.6631 0.6145 0.5608 0.5796 0.6914 0.6638 0.6719 0.5411 0.4808 0.5285 0.5672 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0184 0.0883 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 2020 2021 0.0833 0.0702 19.8534 20.1207 0.0341 0.0448 0.1260 0.1576 0.0272 0.0196 0.0683 0.1284 0.5571 0.4418 0.0322 0.0184 0.0291 0.0258 93