Các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại việt nam

Sử dụng dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính hợp nhất đã kiểm toán của các ngân hàng và áp dụng FGLS trong hồi quy tuyến tính, nghiên cứu cho thấy các yếu tố chính tác động với NIM tỷ lệ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

KHÓA LUẬN

TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC

CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN

TỶ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 7 34 02 01

GÍN MAI QUẾ VÂN

TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

KHÓA LUẬN

TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC

CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN

TỶ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

TÓM TẮT

Bài nghiên cứu này tập trung xem xét các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam Sử dụng dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính hợp nhất đã kiểm toán của các ngân hàng và áp dụng FGLS trong hồi quy tuyến tính, nghiên cứu cho thấy các yếu tố chính tác động với NIM (tỷ lệ thu nhập lãi cận biên), gồm quy mô ngân hàng, lạm phát, và tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, cũng như lãi suất thực và tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản là năm yếu tố tác động thuận chiều lên tỷ lệ thu nhập lãi cận biên; phía ngược lại, tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập, và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản có tác động ngược chiều đối với tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

Nghiên cứu này không chỉ cung cấp thông tin hữu ích cho các NHTM Việt Nam về cách thức cải thiện thu nhập lãi cận biên mà còn hỗ trợ các cơ quan quản lý nhà nước phát triển các chính sách tài chính cũng như tiền tệ phù hợp Đây đồng thời là những đóng góp quan trọng cho sự phát triển và ổn định của hệ thống ngân hàng Việt Nam

Từ khóa: yếu tố tác động, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, ngân hàng thương mại

Việt Nam

ABSTRACT

This study focuses on evaluating factors affecting the net interest margin (NIM) of commercial banks in Viet Nam Use secondary data from audited consolidated financial statements of banks and apply FGLS (Feasible Generalized Least Squares) method in restoring linearity in your calculations and research have identified a number of key influencing factors on net interest margin, specifically the ratio of equity to total assets, bank size, loan to total assets ratio, as well as hazard, and real interest rates are factors that have a similar influence on net interest margin (NIM); when the ratio of deposits to total assets and operating expenses have a negative effect on net interest margin

The results of this research not only provide important information for VietNam commercial banks on how to improve net interest margin but also support state management agencies in developing appropriate financial and monetary policies fit These are also important tips for the development and stability of the Viet Nam banking system

Keywords: influencing factors, net interest margin, Viet Nam commercial

banks

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan đây là bài nghiên cứu dựa trên sự trung thực và khách quan, là sự nỗ lực của cá nhân em dưới sự hướng dẫn của TS Trần Vương Thịnh

Các nội dung được trình bày trong nghiên cứu đều đảm bảo tính chính trực và tuân thủ nguyên tắc đạo đức trong nghiên cứu Ngoại trừ các thông tin, dữ liệu hoặc phân tích từ các nguồn khác đã được trích dẫn một cách chính xác trong mục danh sách tham khảo

Em xin hoàn toàn chịu trách nhiệm đối với bất kỳ vấn đề pháp lý hoặc đạo đức nào phát sinh từ nội dung nghiên cứu của cá nhân em

Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng năm

Tác giả

LỜI CẢM ƠN

Đầu tiên, em xin trân trọng cảm ơn thầy TS Trần Vương Thịnh trong suốt thời gian nghiên cứu đã hỗ trợ và hướng dẫn em hoàn thành tốt nhất nghiên cứu của mình

Em cũng xin thể hiện lòng biết ơn đối với Ban giám hiệu cũng như các thầy/cô tại Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh đã tận tình dạy bảo và truyền đạt những kiến thức, kinh nghiệm quý báu trong quá trình em học tập tại trường

Ngoài ra, em cũng muốn dành những lời cảm ơn đối với người thân, bạn bè cùng những người đã đồng hành, luôn động viên cũng như ủng hộ em

Mặc dù kiến thức của bản thân còn nhiều điểm hạn chế cần cải thiện, nhưng em đã cố gắng để có thể hoàn thiện nghiên cứu một cách tốt nhất Em rất mong có thể học hỏi từ những nhận xét và đóng góp của quý thầy/cô để có thể phát triển hoàn thiện hơn nữa nghiên cứu của mình

Em xin cảm ơn

Tác giả

CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1

1.1 Tính cần thiết của đề tài 1

1.2 Mục tiêu nghiên cứu 2

1.3 Câu hỏi nghiên cứu 2

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3

1.5 Phương pháp nghiên cứu 4

1.6 Đóng góp của đề tài 4

1.7 Kết cấu của đề tài 5

Tóm tắt chương 1 6

CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN 7

2.1 Tổng quan về ngân hàng thương mại 7

2.1.3.3 Nghiệp vụ trung gian hoa hồng 10

2.2 Lợi nhuận của ngân hàng thương mại 11

2.2.1 Khái niệm lợi nhuận của ngân hàng thương mại 11

2.2.2 Ý nghĩa của lợi nhuận 12

2.2.3 Các chỉ tiêu đo lường lợi nhuận 12

2.3 Tổng quan về thu nhập lãi cận biên 13

2.3.1 Khái niệm 13

2.3.2 Cách thức đo lường tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 14

2.3.3 Ý nghĩa 14

2.4 Lược khảo các nghiên cứu liên quan 15

2.4.1 Các nghiên cứu nước ngoài 15

2.4.2 Các nghiên cứu trong nước 16

2.4.3 Nhận xét các nghiên cứu liên quan 21

2.5 Các yếu tố tác động đến thu nhập lãi cận biên 22

2.5.1 Các yếu tố vi mô 22

2.5.2 Các yếu tố vĩ mô 25

Tóm tắt chương 2 26

CHƯƠNG 3 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 27

3.1 Giới thiệu mô hình nghiên cứu 27

3.1.1 Cơ sở đề xuất mô hình nghiên cứu 27

3.1.2 Thiết kế mô hình nghiên cứu 28

3.2 Giải thích các biến và giả thuyết nghiên cứu 29

3.2.1 Biến phụ thuộc 29

3.2.2 Biến độc lập 30

3.3 Dữ liệu nghiên cứu 38

3.4 Trình tự thực hiện kinh tế lƣợng cho mô hình nghiên cứu 39

4.2.2 Kết quả hồi quy 48

4.2.2.1 Kết quả kiểm định hệ số hồi quy 48

4.2.2.2 Kiểm định lựa chọn mô hình phù hợp 49

4.2.3 Đánh giá và khắc phục các khiếm khuyết 50

4.3 Kiểm định giả thuyết nghiên cứu 53

4.4 Thảo luận kết quả nghiên cứu 54

5.2.2 Kiến nghị đối với các cơ quan quản lý nhà nước 64

5.3 Hạn chế và hướng phát triển nghiên cứu 66

DANH MỤC VIẾT TẮT

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 2.1: Lược khảo các nghiên cứu liên quan 18

Bảng 3.1: Mô tả biến và giả thuyết nghiên cứu 36

Bảng 4.1: Kết quả thống kê của từng biến 45

Bảng 4.2: Ma trận tương quan 47

Bảng 4.3: Kiểm định hệ số phóng đại phương sai (VIF) 48

Bảng 4.4: Kết quả phân tích hồi quy 49

Bảng 4.5: Tóm tắt kết quả lựa chọn mô hình hồi quy 49

Bảng 4.6: Hiện tượng phương sai sai số thay đổi 50

Bảng 4.7: Hiện tượng tự tương quan 51

Bảng 4.8: Kết quả phương pháp FGLS 52

Bảng 4.9: Kiểm định các giả thuyết 53

Bảng 4.10: Tóm tắt kết quả nghiên cứu 54

CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 TÍNH CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI

Theo Tarusa và cộng sự (2012): “Ngân hàng là nơi tập trung huyết mạch của nền kinh tế, là một trung tâm chức năng quan trọng trong việc lưu chuyển và sản xuất hàng hóa, gắn kết các tổ chức và cá nhân trong nền kinh tế Sự hoạt động của hệ thống ngân hàng tác động rất mạnh và quan trọng đến sự phát triển của nền kinh tế hàng hóa Qua các hoạt động cơ bản, ngân hàng tạo ra nhiều lợi ích cho những người gửi tiền, những người vay tiền và cho chính ngân hàng qua sự tăng trưởng của lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất Sự chênh lệch giữa tổng doanh thu từ lãi và tổng chi phí trả lãi chia cho tổng tài sản sinh lời bình quân được gọi là lãi suất cận biên, đây là thước đo quan trọng để phản ánh tính hiệu quả cũng như khả năng sinh lợi của ngân hàng”

Đại dịch Covid-19 vừa qua, đã khiến đời sống kinh tế và xã hội tại Việt Nam bị ảnh hưởng đáng kể Đợt cách ly toàn xã hội vào tháng 4 năm 2021 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế, trong đó bao gồm cả hệ thống ngân hàng

Hiện nay, các ngành đang cạnh tranh và phấn đấu vì mục tiêu phát triển bền vững và đóng góp vào nền kinh tế chung của nước nhà Trong đó ngân hàng được ví như một doanh nghiệp đặc biệt, là một trong những mũi nhọn được chú trọng và đã vượt qua được thử thách trước sự tổn thất của nền kinh tế, tiếp tục quá trình hoạt động và phát triển ổn định Từ đó, ngân hàng hỗ trợ một phần rất lớn cho sự phục hồi và đồng thời là sự tăng trưởng của nền kinh tế Vì những thực trạng đó, hiệu quả hoạt động và kinh doanh của các ngân hàng là một trong những vấn đề được quan tâm nhất trong bối cảnh nền kinh tế từ xưa đến nay Trong đó, tỷ lệ TNLCB là một trong những nhân tố quan trọng quyết định đế hiệu quả hoạt động của ngân hàng

Từ những lý do trên, đề tài nghiên cứu: “Các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các NHTM Việt Nam” nhằm có thể tìm hiểu cũng như phân tích

những yếu tố có tác động đối với tỷ lệ TNLCB, đưa ra các đề xuất đồng thời là kiến nghị để giúp các NHTM gia tăng tỷ lệ TNLCB

1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu tổng quát

Nghiên cứu này được thực hiện với mục tiêu nhằm có thể xác định và xem xét các yếu tố tác động đối với tỷ lệ TNLCB tại các NHTM Việt Nam Và dựa trên cơ sở đó, để đưa ra một số đề xuất, và kiến nghị nhằm có thể gia tăng tỷ lệ TNLCB của các NHTM Việt Nam

1.2.2 Mục tiêu cụ thể

Dựa vào mục tiêu chung, nghiên cứu này bao gồm những mục tiêu cụ thể: Một là, tổng quan và hệ thống hoá một số lý thuyết liên quan đến tỷ lệ TNLCB cũng như các yếu tố tác động đến tỷ lệ TNLCB của các NHTM, và hình thành mô hình thích hợp cho nghiên cứu với bối cảnh của các NHTM Việt Nam

Hai là, xác định các yếu tố cũng như đánh giá mức độ mà nó có thể tác động lên tỷ lệ TNLCB tại các NHTM Việt Nam

Ba là, thông qua kết quả đạt được của nghiên cứu để đề xuất đối với các NHTM Việt Nam đồng thời kiến nghị đối với các cơ quan quản lý nhà nước nhằm gia tăng tỷ lệ TNLCB của các NHTM Việt Nam

1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

Để giải quyết những mục tiêu nghiên cứu cụ thể nêu trên, nghiên cứu được triển khai cùng với ba câu hỏi:

Thứ nhất, các cơ sở lý thuyết liên quan tỷ lệ TNLCB và những yếu tố tác động

lên tỷ lệ TNLCB của các NHTM là bao gồm các vấn đề nào? Và đâu là mô hình thích hợp cho nghiên cứu tại Việt Nam?

Thứ hai, các yếu tố nào có thể tác động, và mức độ là như thế nào lên tỷ lệ

TNLCB của NHTM tại Việt Nam?

Thứ ba, trên cơ sở kết quả nghiên cứu đạt được, các kiến nghị cũng như đề

xuất nào là thích hợp nhằm gia tăng tỷ lệ TNLCB của các NHTM Việt Nam?

1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu

Nghiên cứu về tỷ lệ TNLCB cùng các yếu tố có ảnh hưởng đến tỷ lệ TNLCB của NHTM

1.4.2 Phạm vi nghiên cứu

Phạm vi không gian:

Nghiên cứu được thực hiện trong phạm vi hệ thống NHTM Việt Nam, cụ thể là 27 NHTMCP mang tính đại diện cho hệ thống NHTM Việt Nam Dữ liệu trong nghiên cứu này là dữ liệu thứ cấp được tác giả tổng hợp qua báo cáo tài chính của từng ngân hàng với tiêu chí là hoạt động một cách liên tục trong suốt khoảng thời gian của nghiên cứu

Phạm vi thời gian:

Số liệu được tổng hợp qua các báo cáo tài chính của từng ngân hàng cũng như các số liệu vĩ mô của Việt Nam trong phạm vi từ 2010 đến 2022 Lý do nghiên cứu lựa chọn mốc thời gian này là vì sau biến động của khủng hoảng tài chính 2008, những quy định và chính sách của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và các cơ quan quản lý tài chính khác được thắt chặt để tăng cường giám sát và quản lý rủi ro, nhằm ngăn chặn sự lặp lại của những tình huống tương tự Điều này đã ảnh hưởng đến hoạt động tín dụng cũng như các hoạt động khác của NHTM, khiến các NHTM đã phải tìm kiếm các cách thức mới để đa dạng hóa thu nhập của mình Điều này bao gồm phát triển các dịch vụ và sản phẩm mới, mở rộng vào một số lĩnh vực khác như quản lý tài sản, bảo hiểm, và tài chính phi truyền thống Sự bùng phát của dịch Covid-19 vào năm 2020 và sự kéo dài của nó vào năm 2021 đã tạo ra những biến động lớn và ảnh hưởng sâu rộng đối với các hoạt động đầu tư kinh doanh của các NHTM trên toàn cầu, cũng như ở Việt Nam Bởi vậy, nghiên cứu muốn xem xét trong thời gian mười ba (13) năm thì những yếu tố nào sẽ gây ảnh hưởng và chi phối đối với tỷ lệ TNLCB của các NHTM Việt Nam

1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5.1 Phương pháp nghiên cứu

Nhằm thực hiện các mục tiêu cụ thể nói trên, nghiên cứu sẽ sử dụng cả hai phương pháp nghiên cứu đó là phương pháp nghiên cứu định tính và phương pháp nghiên cứu định lượng

Phương pháp định tính:

Nghiên cứu sử dụng các phương pháp định tính bao gồm phương pháp mô tả, thống kê, so sánh, phân tích, tổng hợp để nhằm hệ thống hoá cơ sở lý thuyết về tỷ lệ TNLCB và các yếu tố tác động đến tỷ lệ TNLCB ở chương hai, nhằm đề xuất mô hình thích hợp ở chương ba, nhằm thảo luận các kết quả phân tích của chương bốn và các kiến nghị cũng như đề xuất ở chương năm

Phương pháp định lượng:

Nghiên cứu áp dụng phương pháp định lượng với dữ liệu bảng (Panel Data) để đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến TNLCB của các NHTM Việt Nam Tập trung vào phân tích và so sánh 3 mô hình hồi quy chính: Pooled OLS, và Random Effects Model (REM), và Fixed Effects Model (FEM) Tiếp theo, sử dụng những kỹ thuật kiểm định thông qua kinh tế lượng nhằm giúp đảm bảo rằng mô hình được chọn phù hợp nhất đối với dữ liệu và mục tiêu cần thực hiện, từ đó tăng cường độ chính xác và tin cậy đối với kết quả phân tích

1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu

Dữ liệu được thu thập cho nghiên cứu là nguồn dữ liệu thứ cấp, gồm:

Dữ liệu vi mô: tổng hợp qua các báo cáo thường niên, số liệu trong báo cáo tài chính của các NHTMCP Việt Nam tại trang website của ngân hàng, và trên https://cafef.vn/ hoặc https://vietstock.vn/

Dữ liệu vĩ mô: Tốc độ tăng trưởng kinh tế, lãi suất thực, và lạm phát được tính toán cũng như tổng hợp từ www.worldbank.org của Ngân hàng Thế giới (WB)

1.6 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI

Về mặt học thuật: Nghiên cứu liên quan các yếu tố tác động đến tỷ lệ TNLCB

ở các NHTM không chỉ góp phần làm phong phú cơ sở lý thuyết trong lĩnh vực tài

chính ngân hàng mà còn có tác động quan trọng đến thực tiễn quản lý và chiến lược kinh doanh của các NHTM

Về mặt thực tiễn: Nghiên cứu liên quan các yếu tố tác động đến tỷ lệ TNLCB

của các NHTM Việt Nam với giai đoạn 2010-2022 không chỉ cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm quan trọng mà còn có ý nghĩa thiết thực trong việc hỗ trợ phát triển và đổi mới ngành ngân hàng Việt Nam Bên cạnh đó, nghiên cứu sẽ gợi mở ra các đề xuất chiến lược cho các NHTM cũng như kiến nghị đối với các cơ quan quản

lý nhà nước nhằm tăng cường hiệu quả hoạt động và gia tăng tỷ lệ TNLCB của các NHTM Việt Nam

1.7 KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI

Khoá luận gồm 5 chương, bố cục như sau:

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Chương 1 thường là phần tổng quan, chương giới thiệu và đặt nền móng cho toàn bộ nghiên cứu thường bao gồm trình bày lý do chọn đề tài, sự quan trọng và tính cấp thiết của nghiên cứu; liệt kê các mục tiêu phụ hoặc cụ thể mà nghiên cứu cần đạt được; xác định cụ thể đối tượng hoặc mẫu nghiên cứu; phạm vi thời gian và các khía cạnh khác của nghiên cứu; mô tả sơ lược về phương pháp định lượng hoặc định tính được sử dụng (như phân tích hồi quy dữ liệu bảng); mô tả về loại dữ liệu được sử dụng đồng thời tóm tắt ngắn gọn về nội dung chính và mục tiêu của đề tài

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN

Chương 2 của khóa luận là phần giới thiệu khái niệm và xem xét các mô hình kinh tế và lý thuyết hỗ trợ hiểu biết về các yếu tố tác động đến tỷ lệ TNLCB Phân tích và tổng hợp các nghiên cứu đã được thực hiện trong nước đồng thời khảo sát các nghiên cứu quốc tế liên quan đến tỷ lệ TNLCB để hiểu rõ xu hướng và nhận định chung về đề tài, và phân tích những yếu tố có khả năng tác động làm nền tảng cho việc xây dựng mô hình phù hợp với nghiên cứu ở chương sau

CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

Chương 3 đề xuất lựa chọn mô hình nghiên cứu phù hợp, và cách thức đo lường các biến trong mô hình đồng thời đưa ra giả thuyết nghiên cứu, dữ liệu và cách thức thực hiện nghiên cứu bao gồm các bước thực hiện kinh tế lượng

CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

Chương 4 tập trung vào việc phân tích mô hình đề xuất cho nghiên cứu Đây là phần mà các giả thuyết và mô hình lý thuyết được kiểm tra và xác minh bằng cách phân tích dữ liệu Xem xét mức độ tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc và đánh giá mô hình có mức độ phù hợp nhất Kết quả từ chương này được xem như cơ sở cho các kết luận, đồng thời là những đề xuất được đưa ra trong chương sau

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT

Chương 5 sẽ tóm lược ngắn gọn các phát hiện chính từ nghiên cứu, bao gồm cả những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ lệ TNLCB của NHTM Gợi ý về các chiến lược cải thiện và biện pháp cụ thể mà các NHTM có thể áp dụng để gia tăng tỷ lệ TNLCB, và kiến nghị các chính sách hoặc cách thức cơ quan quản lý nhà nước có thể hỗ trợ các NHTM trong việc gia tăng TNLCB Ngoài ra, chương 5 không chỉ kết thúc khóa luận mà còn thừa nhận các hạn chế của nghiên cứu và ảnh hưởng của chúng đối với kết quả, đồng thời gợi mở cho các bên liên quan về cách thức mở rộng từ các phát hiện hạn chế của nghiên cứu

TÓM TẮT CHƯƠNG 1

Chương 1 đã thực hiện tổng quan nội dụng của đề tài “Các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại Việt Nam” Xác định các mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu, đồng thời chỉ ra đối tượng cũng như phạm vi của nghiên cứu, mô tả về phương pháp nghiên cứu, cùng với đó là trình bày đóng góp của đề tài và đưa ra bố cục của khóa luận, làm cơ sở cho việc trình bày nghiên cứu ở các chương sau

CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN

2.1 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1.1 Khái niệm

Có rất nhiều khái niệm về NHTM như:

Theo nghĩa rộng, NHTM chỉ các định chế tài chính được phép nhận tiền gửi và thực hiện cho vay dưới nhiều hình thức, và điều kiện khác nhau Theo nghĩa hẹp, NHTM chỉ các ngân hàng tổng hợp thực hiện các nghiệp vụ như nhận tiền gửi, cấp tín dụng, dịch vụ thanh toán và chuyển tiền, cho vay (thường là ngắn hạn), môi giới chứng khoán, (Nguyễn Văn Ngọc, 2006)

Theo định nghĩa của Luật các tổ chức tín dụng (2010) thì “NHTM là một loại hình ngân hàng quan trọng trong hệ thống tài chính của mỗi quốc gia, NHTM thực hiện một loạt các hoạt động ngân hàng, bao gồm nhưng không giới hạn ở việc nhận tiền gửi, cấp tín dụng, dịch vụ thanh toán và chuyển tiền, cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính, quản lý tài sản, và các dịch vụ ngân hàng đầu tư Bên cạnh các hoạt động ngân hàng truyền thống, NHTM cũng có thể tham gia vào nhiều loại hình kinh doanh khác như bảo hiểm, cho thuê tài chính, và môi giới chứng khoán với một mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận”

Ngân hàng Thương mại (NHTM) là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực tiền tệ và các dịch vụ ngân hàng, với mục tiêu chính là tối ưu hóa lợi nhuận (Lê Thị Tuyết Hoa và cộng sự, 2017)

Như vậy, NHTM được mô tả là một doanh nghiệp đặc biệt, chuyên kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ và các hoạt động kinh doanh liên quan như tham gia vào hoạt động đầu tư, quản lý tài sản, và cung cấp tư vấn tài chính, dịch vụ ngân hàng điện tử, với mục tiêu chính là đạt được lợi nhuận nhưng đồng thời NHTM phải hoạt động theo các quy định nghiêm ngặt của cơ quan quản lý ngân hàng và tài chính, bao gồm các tiêu chuẩn về vốn, quản lý rủi ro, minh bạch trong báo cáo tài chính

2.1.2 Chức năng

Các chức năng của NHTM đều đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì và thúc đẩy hoạt động kinh tế Nó không chỉ hỗ trợ tăng trưởng kinh tế thông qua việc cung cấp vốn và dịch vụ tài chính mà còn giúp cải thiện hiệu quả và an ninh trong giao dịch tài chính Khi nhắc về chức năng cơ bản của các ngân hàng Thương mại (NHTM), theo Lê Thị Mận (2010) thì các chuyên gia kinh tế thường nhấn mạnh vào ba chức năng chính sau đây:

Chức năng trung gian tín dụng: NHTM hoạt động như một trung gian luân

chuyển vốn giữa những người thừa vốn và những người cần vốn NHTM sẽ huy động vốn từ nhận tiền gửi của công chúng và các tổ chức, sau đó sử dụng số tiền này để cấp tín dụng cho cá nhân, doanh nghiệp, và các tổ chức khác Quá trình này giúp phân bổ nguồn lực tài chính một cách hiệu quả trong nền kinh tế, hỗ trợ đầu tư và tiêu dùng

Chức năng trung gian thanh toán: NHTM cung cấp các dịch vụ thanh toán,

giúp thuận lợi cho việc chuyển tiền giữa các cá nhân và tổ chức Các dịch vụ này bao gồm việc phát hành séc, dịch vụ chuyển khoản điện tử, thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, và các hình thức thanh toán khác Chức năng này giúp làm giảm đáng kể nhu cầu sử dụng tiền mặt trong giao dịch, qua đó tăng cường hiệu quả và an toàn trong hệ thống tài chính

Chức năng tạo tiền (bút tệ): NHTM tạo ra các công cụ tín dụng như séc, thẻ

tín dụng, và các loại chứng từ khác, làm phương tiện thay thế cho tiền mặt trong các giao dịch Điều này không chỉ giúp cho các giao dịch trở nên tiện lợi và an toàn hơn mà còn tạo điều kiện cho việc mở rộng hoạt động kinh doanh và tiêu dùng

2.1.3 Các nghiệp vụ cơ bản

Dựa trên những chức năng của NHTM, ba nghiệp vụ cơ bản của NHTM bao gồm nghiệp vụ tài sản nợ, và nghiệp vụ trung gian hoa hồng, nghiệp vụ tài sản có Dưới đây là một cái nhìn chi tiết về mỗi nghiệp vụ này:

2.1.3.1 Nghiệp vụ tài sản nợ

Đây là nghiệp vụ tạo lập nguồn vốn hoạt động cho các NHTM Nó bao gồm các nghiệp vụ chủ yếu sau:

Nghiệp vụ tạo vốn tự có: Vốn tự có được hiểu là vốn chủ sở hữu của NHTM

Khi sử dụng nguồn vốn này thì ngân hàng không phải cam kết hoàn trả Nguồn vốn này tuy chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn của NHTM nhưng lại mang một vai trò đặc biệt quan trọng Bộ phận cấu thành chủ yếu trong nguồn vốn tự có của NHTM: vốn điều lệ, các quỹ (quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, quỹ dự phòng rủi ro, quỹ khen thưởng, quỹ phúc lợi, ), lợi nhuận chưa chia

Nghiệp vụ huy động vốn: Đây là một nghiệp vụ chủ yếu và rất quan trọng đối

với NHTM Điều này được thể hiện ở chỗ nghiệp vụ tạo nên nguồn vốn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn của NHTM Nhờ tập trung được nguồn vốn huy động lớn mà NHTM có thể cung cấp các khoản tín dụng cho cá nhân, công ty, và các tổ chức khác cũng như các sản phẩm, dịch vụ khác Nghiệp vụ huy động vốn của NHTM gồm có huy động vốn thông qua nhận tiền gửi và huy động vốn thông qua phát hành giấy tờ có giá

Nghiệp vụ vay vốn: Ngoài vốn tự có, và nguồn vốn huy động, NHTM trong

quá trình hoạt động đầu tư, và kinh doanh còn có thể vay vốn từ định chế tài chính khác thông qua các hoạt động như chiết khấu, vay qua đêm, các hợp đồng mua lại, với mục đích điều hòa nhu cầu vốn khả dụng và đảm bảo nguồn vốn lưu chuyển liên tục thông suốt trong quá trình hoạt động của NHTM

2.1.3.2 Nghiệp vụ tài sản có

Đây là nghiệp vụ sử dụng các nguồn vốn của NHTM vào các hoạt động kinh doanh của ngân hàng như tín dụng, đầu tư tài chính, mua sắm tài sản phục vụ kinh doanh ngân hàng, Nó góp phần tạo thu nhập và lợi nhuận cho NHTM, gồm:

Nghiệp vụ ngân quỹ: Nghiệp vụ này liên quan đến việc quản lý dòng tiền và

các tài sản có giá trị khác của ngân hàng Đây là quá trình đảm bảo rằng ngân hàng luôn có đủ tiền mặt để đáp ứng nhu cầu giao dịch của khách hàng, cũng như để thực hiện các nghĩa vụ tài chính của mình Điều này bao gồm việc dự báo dòng tiền vào

và ra, cũng như quản lý hiệu quả nguồn tiền mặt và phải tuân thủ quy định về việc duy trì một tỷ lệ nhất định của tổng tiền gửi dưới dạng dự trữ bắt buộc tại ngân hàng trung ương Bên cạnh đó, nghiệp vụ ngân quỹ còn bao gồm việc quản lý các giao dịch thanh toán liên ngân hàng, vay mượn ngắn hạn giữa các ngân hàng, và tuân thủ các quy định của ngân hàng trung ương Nghiệp vụ ngân quỹ cũng liên quan đến việc đảm bảo tuân thủ các quy định về tài chính và báo cáo chính xác về tình hình tài chính của ngân hàng

Nghiệp vụ cấp tín dụng: Đây là nghiệp vụ cốt lõi và mang tính truyền thống

trong hoạt động đầu tư, và kinh doanh của NHTM Theo đó, ngân hàng sẽ cho khách hàng sử dụng một khoản tiền (cũng có thể với hình thái khác như tài sản thực, chữ ký) tạm thời trên cơ sở phải có sự hoàn trả với một lượng giá trị lớn hơn ban đầu (gốc và lãi) Nghiệp vụ cấp tín dụng được thực hiện dưới các hình thức như là cấp tín dụng trực tiếp, cấp tín dụng gián tiếp và các hình thức cấp tín dụng khác mà NHTM thực hiện (cho vay, bao thanh toán, bảo lãnh, cho thuê tài chính, chiết khấu, )

Nghiệp vụ đầu tư: Ngoài việc thực hiện nghiệp vụ cấp tín dụng, NHTM còn

thực hiện các nghiệp vụ đầu tư để tạo ra một khoảng lợi nhuận đáng kể Các ngân hàng chỉ được quyền sử dụng vốn của mình và với một giới hạn được cho phép của nhà nước để tham gia đầu tư trực tiếp (hùn vốn liên doanh, cấp vốn thành lập các công ty con) và đầu tư gián tiếp (mua các trái phiếu chính phủ: tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc, công trái, tín phiếu ngân hàng trung ương, hoặc mua trái phiếu doanh nghiệp)

Nghiệp vụ tài sản có khác: NHTM sử dụng vốn vào đầu tư vàng, ngoại tệ,

mua sắm tài sản (như toà nhà ngân hàng, các máy vi tính, những trang thiết bị khác, ) để phục vụ kinh doanh ngân hàng

2.1.3.3 Nghiệp vụ trung gian hoa hồng

Nghiệp vụ trung gian hoa hồng không trực tiếp tạo lập nguồn vốn và tài sản cho NHTM Đây là nghiệp vụ ngoại bảng của NHTM, không được phản ánh trên bảng cân đối tài sản NHTM thực hiện các nghiệp vụ trung gian hoa hồng qua việc

cung ứng các dịch vụ ngân hàng nhằm thực hiện những ủy nhiệm của khách hàng, những yêu cầu của khách hàng, qua đó để hưởng thù lao do việc làm trung gian đó Nghiệp vụ trung gian hoa hồng của NHTM rất đa dạng như chuyển tiền; thư tín dụng; ủy thác, quản lý ngân quỹ; mua bán hộ công trái, kim quý, ngoại tệ; phát hành, đăng ký hộ cổ phiếu mới phát hành; cho thuê két sắt; tư vấn; thanh lý tài sản; Trong số các nghiệp vụ vừa nêu, có những nghiệp vụ ngân hàng được trực tiếp thực hiện, nhưng cũng có một số nghiệp vụ ngân hàng chỉ được phép thực hiện khi thành lập các công ty con, cũng như công ty liên kết và thường các quy định này tùy thuộc vào luật ngân hàng ở từng quốc gia (Lê Thị Tuyết Hoa và cộng sự, 2017)

2.2 LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.2.1 Khái niệm lợi nhuận của ngân hàng thương mại

Một vài khái niệm về lợi nhuận của NHTM được thể hiện như sau:

Lợi nhuận của NHTM xét theo nghĩa chặt chẽ nhất là một thống kê tài chính được sử dụng để đánh giá sự thành công trong kinh doanh của một ngân hàng Lợi nhuận tăng trưởng không chỉ giúp ngân hàng phát triển hoạt động thương mại mà còn giúp cổ đông kiếm được nhiều tiền hơn, nâng cao phúc lợi và khen thưởng cho nhân viên, ổn định đội ngũ, ổn định tổ chức cũng như nâng cao uy tín của ngân hàng (Nguyễn Đăng Dờn, 2012)

Lợi nhuận của NHTM là khoản chênh lệch được xác định giữa tổng doanh thu phải thu trừ đi tổng các khoản chi tiêu phải trả Nó không chỉ là một chỉ tiêu quan trọng đo lường hiệu suất kinh doanh của NHTM, giúp đánh giá liệu ngân hàng có quản lý tài chính và rủi ro một cách hiệu quả hay không mà còn là nguồn lực cần thiết giúp ngân hàng củng cố nền tảng tài chính và mở rộng các hoạt động phát triển kinh doanh của NHTM (Abate và Mesfin, 2019)

Như vậy, có thể hiểu rằng lợi nhuận của NHTM được hiểu là sự khác biệt giữa tổng doanh thu mà ngân hàng thu được từ các hoạt động kinh doanh và tổng chi phí mà ngân hàng phải trả để duy trì và quản lý hoạt động kinh doanh của mình

2.2.2 Ý nghĩa của lợi nhuận

Lợi nhuận đóng một vai trò rất quan trọng trong hoạt động kinh doanh của NHTM Được tính toán bằng sự khác biệt giữa tổng doanh thu và tổng chi phí, lợi nhuận không chỉ đo lường hiệu suất kinh doanh của NHTM mà còn mang theo nhiều ý nghĩa to lớn

Lợi nhuận là nguồn tài chính để hỗ trợ mở rộng hoạt động kinh doanh của ngân hàng nhằm phát triển sản phẩm, dịch vụ mới và tiếp cận thị trường mới Đồng thời, lợi nhuận tạo lợi ích cho cổ đông thông qua cổ tức và tăng giá cổ phiếu Lợi nhuận cũng cung cấp khả năng tăng cường phúc lợi và khen thưởng cho nhân viên, giúp duy trì sự ổn định của tổ chức, đội ngũ Hơn nữa, lợi nhuận tổt có thể nâng cao thương hiệu và uy tín của ngân hàng, thu hút khách hàng mới và củng cố quan hệ với khách hàng hiện tại

Tóm lại, lợi nhuận NHTM không chỉ là một chỉ tiêu tài chính mà còn là nền tảng quan trọng góp phần đảm bảo sự phát triển, tạo dựng và duy trì ưu thế cạnh tranh của NHTM trong ngành tài chính

2.2.3 Các chỉ tiêu đo lường lợi nhuận

Có nhiều chỉ tiêu khác nhau được sử dụng để đo lường lợi nhuận của NHTM, mỗi chỉ tiêu mang thông tin và ý nghĩa riêng Dưới đây bao gồm một số trong những chỉ tiêu đo lường:

Lợi nhuận ròng: Đo lường lợi nhuận sau khi đã trừ đi tất cả các chi phí, bao

gồm cả thuế và các khoản chi phí khác Đây là chỉ tiêu chính để đánh giá lợi nhuận của ngân hàng

Lợi nhuận trước thuế: Đo lường lợi nhuận tổng cộng mà ngân hàng kiếm

được trước khi trừ đi thuế thu nhập Chỉ tiêu này thể hiện khả năng của ngân hàng trong việc tạo lãi từ hoạt động kinh doanh cốt lõi

Lợi nhuận trên khoản vốn cổ đông (EPS): Đo lường lợi nhuận trung bình mà

mỗi cổ đông kiếm được từ việc nắm giữ cổ phiếu EPS thể hiện lợi nhuận cụ thể mà mỗi cổ đông có thể mong đợi từ đầu tư vào ngân hàng

Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM): Đo lường khả năng của ngân hàng trong

việc tạo ra lợi nhuận từ hoạt động cho vay và huy động tiền gửi NIM thể hiện hiệu suất trong quản lý lãi suất và cơ cấu tài sản – nguồn vốn của ngân hàng

Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA): Đo lường khả năng của ngân hàng

trong việc tạo ra lãi suất từ tài sản của họ ROA cho biết khả năng tận dụng tài sản để tạo rao lợi nhuận của ngân hàng

Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): Đo lường lợi nhuận được tạo ra

cho cổ đông của ngân hàng ROE thể hiện khả năng tạo lãi suất cho vốn chủ sở hữu đầu tư vào ngân hàng

2.3 TỔNG QUAN VỀ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN 2.3.1 Khái niệm

Khái niệm thu nhập lãi cận biên (NIM) được diễn giải như sau:

Thu nhập lãi cận biên (Net Interest Margin – NIM) là một chỉ số quan trọng với NHTM và các tổ chức kinh tế tài chính, bởi vì nó cung cấp một cái nhìn về hiệu quả trong việc quản lý nguồn thu nhập lãi cũng như chi phí lãi Nó đo lường bằng cách lấy chênh lệch giữa thu nhập từ lãi (như lãi thu từ khoản vay) và chi phí lãi (lãi phải trả cho người gửi tiền và các nguồn vốn khác) chia cho tổng tài sản sinh lời của ngân hàng NIM thường được tính cho một khoảng thời gian nhất định, như một quý hoặc một năm và được biểu thị dưới dạng tỷ lệ phần trăm (Golin, 2001)

Lãi suất cận biên (NIM) trong ngành ngân hàng là sự chênh lệch giữa thu nhập lãi (tiền lãi thu được từ các khoản cho vay và đầu tư) và chi phí lãi (lãi phải trả cho người gửi tiền và các nguồn vay khác) chia cho tổng tài sản sinh lời bình quân Nó là một chỉ số đóng vai trò then chốt trong việc đo lường hiệu quả của NHTM trong việc quản lý lãi suất và tài sản (Tarusa và cộng sự, 2012)

Như vậy, có thể hiểu rằng tỷ lệ TNLCB (NIM) là sự khác biệt giữa tỷ lệ lãi thu được từ việc cho vay, và tỷ lệ lãi phải trả cho tiền gửi cũng như nguồn vốn khác của ngân hàng Thu nhập lãi cận biên (NIM) thể hiện khả năng sinh lãi của ngân hàng trong việc điều hành các hoạt động tài chính cơ bản của họ

2.3.2 Cách thức đo lường tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

Công thức tính NIM được thể hiện như sau:

NIM= (Thu nhập lãi – Chi phí lãi)/(Tổng tài sản sinh lời)

Nguồn: Golin (2001) Trong đó:

Thu nhập lãi là thu nhập từ các hoạt động cho vay khách hàng và các tổ chức tín dụng, tiền gửi, nghiệp vụ mua bán nợ, chứng khoán nợ và các hoạt động tín dụng khác

Chi phí lãi là chi phí mà ngân hàng phải trả cho tiền gửi, tiền vay, phát hành giấy tờ có giá và các chi phí hoạt động tín dụng khác

Tổng tài sản sinh lời giúp nhà quản lý và nhà đầu tư đánh giá năng lực của ngân hàng thông qua hoạt động tạo ra doanh thu từ tài sản cố định và lưu động, cung cấp một cái nhìn tổng quan về hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Đây là một chỉ số quan trọng trong việc đo lường tiềm năng sinh lời của ngân hàng từ các hoạt động tài chính cốt lõi Nó thường bao gồm tiền gửi tại NHNN, tiền gửi và cho vay các tổ chức tín dụng khác, cũng như tổng cộng các khoản vay cho khách hàng và mua nợ, và bao gồm các khoản đầu tư vào chứng khoán (khi tính tổng tài sản sinh lời, các khoản dự phòng cho rủi ro và giảm giá không được bao gồm) Các số liệu này thường nằm trong Bảng cân đối kế toán của từng NHTM Ngoài ra để tính NIM, tổng tài sản sinh lời thường được tính trung bình qua các quý trong năm (Phan Thị Thu Hà, 2013)

2.3.3 Ý nghĩa

NIM là một chỉ số quan trọng phản ánh hoạt động tài chính của ngân hàng, đặc biệt là trong việc tạo ra lợi nhuận từ các hoạt động lãi suất cơ bản của nó Một NIM cao cho thấy ngân hàng có khả năng tối ưu hóa thu nhập từ việc cho vay và đầu tư, đồng thời cung cấp khả năng phát triển và mở rộng dịch vụ tài chính Ngược lại, NIM thấp thường đi kèm với việc giảm lợi nhuận, hạn chế khả năng sinh lời và làm suy giảm sức kháng tài chính của ngân hàng trước những biến động thị trường Điều này làm cho NIM trở thành một chỉ số quan trọng để đánh giá sức khỏe tài

chính và hiệu suất của NHTM, giúp ngân hàng tối ưu hóa lợi nhuận trong bối cảnh thị trường tài chính biến đổi liên tục

2.4 LƯỢC KHẢO CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.4.1 Các nghiên cứu nước ngoài

Sharma & Gounder (2011) nghiên cứu các yếu tố quyết định đến NIM của

các ngân hàng ở Fiji, một đảo quốc nhỏ tại Nam Thái Bình Dương với giai đoạn khoảng từ 2000-2010 Mô hình của nghiên cứu được xây dựng dựa trên mô hình của Ho và Saunders (1981) và có một số điểm cải tiến, mở rộng bổ sung Và qua sử dụng kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng để kiểm định với 3 phương pháp: bình phương tối thiểu (OLS), mô hình hiệu ứng cố định (FEM) và mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) Kết quả kiểm định nhận thấy thanh toán lãi suất ngầm, sức mạnh thị trường và rủi ro tín dụng, cũng như chi phí hoạt động đều thể hiện tương quan cùng chiều với NIM; trong khi đó đối với chất lượng quản lý cũng như rủi ro thanh khoản lại có tương quan âm với NIM Mặt khác, nguồn vốn ngân hàng và chi phí cơ hội của dự trữ bắt buộc lại không thể hiện rõ về mối quan hệ có ý nghĩa thống kê

Hamadi & Awdeh (2012) kiểm định các yếu tố quyết định NIM của NHTM ở

Lebanon giai đoạn 1996-2009 Bằng việc sử dụng phương pháp phân tích hồi quy dữ liệu bảng với FEM cho thấy NIM được định hình có sự khác biệt giữa các NHTM trong và ngoài nước Đối với các NHTM trong nước, yếu tố như quy mô ngân hàng, tính thanh khoản, hiệu quả, cũng như tỷ lệ vốn hóa và rủi ro tín dụng ảnh hưởng tiêu cực đến NIM Ngược lại, tốc độ tăng trưởng về tiền gửi, và lạm phát, cũng như dư nợ cho vay, và lãi suất chiết khấu của ngân hàng trung ương, đầu tư trong nước, tiết kiệm quốc gia, và tỷ giá liên ngân hàng tất cả yếu tố này đều biểu hiện sự tương quan dương với NIM của các NHTM trong nước Đối với các NHTM ở nước ngoài, quy mô ngân hàng, khả năng thanh khoản, cũng như vốn hóa và rủi ro tín dụng không thỏa ý nghĩa thống kê

Islam & Nishiyama (2016) kiểm tra các yếu tố có khả năng quyết định NIM

của các NHTM tại 4 quốc gia Nam Á như: Bangladesh, cũng như Ấn Độ, Nepal và Pakistan trong suốt khoảng thời gian 1997-2012 Kết quả nghiên cứu liên quan đến

Net Interest Margin (NIM) của 230 ngân hàng qua mô hình tác động cố định (FEM) nhận thấy tỷ lệ thanh khoản, dự trữ bắt buộc và quản lý chi phí hiệu quả cũng như tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản giúp tối đa hóa lợi nhuận từ thu nhập lãi, từ đó tăng cường NIM Trong khi, quy mô ngân hàng càng lớn, và mức độ tập trung của thị trường càng cao cũng như tốc độ tăng trưởng kinh tế càng nhanh có thể khiến ngân hàng phải đối mặt với cạnh tranh gia tăng bên cạnh đó là các áp lực về chi phí, từ đó tác động ngược chiều đến NIM

Abate và Mesfin (2019) nghiên cứu với mục tiêu kiểm tra các yếu tố bên

trong và bên ngoài có ảnh hưởng đến NIM của ngân hàng thương mại ở Ethiopia trong giai đoạn 2007-2016 Các tác giả sử dụng phương pháp định lượng tiếp cận 9 ngân hàng thương mại mẫu được lựa chọn có chủ đích từ 18 ngân hàng đang hoạt động tại Ethiopia REM được chạy để phân tích dữ liệu thô thu thập được thông qua báo cáo tài chính đã được kiểm toán Các phát hiện của nghiên cứu cho thấy đòn bẫy, mức đủ vốn và tính thanh khoản có tác động trực tiếp và đáng kể đến NIM của ngân hàng Mặt khác, yếu tố hiệu quả hoạt động, lạm phát và lãi suất cũng như tốc độ tăng trưởng kinh tế đều có ý nghĩa quan trọng và tác động ngược chiều đến NIM Ngoài ra đối với ngành ngân hàng tại Ethiopia, có vẻ như quy mô của ngân hàng và số lượng chi nhánh không tác động rõ rệt đến hiệu quả của hoạt động lãi suất, được phản ánh qua NIM

Endri và Marlina (2020) xem xét về tác động của một số yếu tố nội tại và

bên ngoài lên NIM của các NHTM Indonesia từ 2008-2018, bằng cách sử dụng hồi quy dữ liệu bảng để xác định ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô cũng như nội tại của NHTM Kết quả nghiên cứu chứng minh rằng tỷ giá hối đoái và tỷ lệ nợ xấu ảnh hưởng ngược chiều và đáng kể lên NIM, trong khi biến tỷ lệ dư nợ cho vay trên tiền gửi, lợi nhuận trên tài sản và lãi suất có tác động cùng chiều Tỷ lệ an toàn vốn, chi phí hoạt động và lạm phát không ảnh hưởng không ảnh hưởng đến NIM

2.4.2 Các nghiên cứu trong nước

Hoàng Trung Khánh và Vũ Thị Đan Trà (2015) đánh giá các nhân tố tác

động lên NIM của NHTM Việt Nam với dữ liệu tổng hợp từ các báo cáo đã được

kiểm toán của các NHTM Việt Nam trong khoảng thời gian kinh tế suy thoái 2008-2012 Kết quả thực nghiệm bằng phương pháp bình phương tối thiểu (OLS) chỉ ra rằng chi phí hoạt động, mức ngại rủi ro và lạm phát cũng như chất lượng quản lý có quan hệ thuận chiều đối với NIM, còn nhân tố mức độ tập trung thị trường có quan hệ ngược chiều với NIM

Nguyễn Thị Mỹ Linh và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015) có thể đã xem xét

về nhũng yếu tố ảnh hưởng lên Net Interest Margin (NIM) của 27 NHTMCP Việt Nam trong khoảng từ 2008-2013 bằng cách tiếp cận phương pháp phân tích hồi quy dữ liệu bảng Kết quả nghiên cứu cho thấy yếu tố hiệu quả quản lý và tốc độ tăng trưởng kinh tế ảnh hưởng ngược chiều với NIM, còn các yếu tố như quy mô của ngân hàng, tổng dư nợ cho vay, rủi ro tín dụng, tổng nguồn vốn chủ sở hữu, tỷ lệ cho vay trên tổng nguồn vốn huy động, tỷ lệ lãi suất tác động cùng chiều với NIM

Hoàng Vũ Chính (2017) nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến Net Interest

Margin (NIM) của các NHTM tại Việt Nam, với việc sử dụng số liệu từ 27 NHTMCP, và dữ liệu kinh tế vĩ mô của Việt Nam khoảng thời gian 2006-2016 Nghiên cứu sử dụng phương pháp GMM Kết quả nghiên cứu cho thấy yếu tố mức độ tập trung ngành và dư nợ cho vay ngân hàng tác động ngược chiều với NIM, còn các yếu tố khác như rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro vốn, hiệu quả chi phí, chỉ số Lenner, hiệu quả quản lý, chính sách dự trữ của NHNN, quy mô ngân hàng, tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát và lãi suất tác động cùng chiều với NIM

Nguyễn Đình An và Tô Thị Hồng Gấm (2020) nghiên cứu yếu tố có ảnh

hưởng lên NIM của 21 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007-2019 Với việc sử dụng hàng loạt các mô hình khác nhau gồm có Pooled OLS, FEM, và REM đồng thời áp dụng phương pháp FGLS, nghiên cứu phát hiện ra rằng quy mô tổng tài sản ngân hàng, tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản, và tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản tác động cùng chiều và có ý nghĩa thống kê đối với NIM Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng thu nhập ròng lại có ảnh hưởng ngược chiều đối với NIM Các biến còn lại thì không có đủ điều thống kê ảnh hưởng với tỷ lệ NIM

Nguyễn Kim Chi và Nguyễn Thị Minh Ngọc (2022) nghiên cứu các yêu tố

tác động lên NIM trong giai đoạn dịch bệnh Covid-19 Bằng nguồn dữ liệu bảng từ báo cáo tài chính tại 25 NHTMCP tại Việt Nam đồng thời sử dụng phương pháp Moment tổng quát (GMM) để xử lý phân tích, qua đó nhận thấy những yếu tố tác động cùng chiều lên NIM của NHTM gồm có tỷ suất sinh lời, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, quy mô tổng tài sản ngân hàng và tỷ lệ chi phí hoạt động Ở khía cạnh ngược lại, tỷ lệ thanh khoản có ảnh hưởng ngược chiều với NIM Ngoài ra, các biến liến đến tỷ lệ cấp tín dụng, cũng như lạm phát và tăng trưởng tín dụng không đủ mạnh hoặc rõ ràng để có tác động thống kê có ý nghĩa đến NIM

Lược khảo nội dung của các nghiên cứu trong và ngoài nước được tóm tắt qua

Tương quan cùng chiều: thanh toán lãi suất ngầm, gửi, cho vay, lạm phát, lãi suất chiết khấu của ngân hàng trung ương, tiết kiệm quốc gia, đầu

Tương quan dương: quy mô ngân hàng, quy mô cho vay, rủi ro tín dụng, quy mô vốn chủ sở hữu, tỷ lệ cho vay trên vốn định NIM của ngân hàng tại 4 quốc gia Nam Á giai đoạn

Tương quan âm: độ tập trung của thị trường, quy Lenner, hiệu quả quản lý, quy mô ngân hàng, yếu tố bên trong và bên ngoài lên NIM

Tương quan dương: tỷ lệ cho vay trên tiền gửi, lợi nhuận trên tài sản và lãi suất

Tương quan âm: tỷ lệ nợ

Indonesia trong giai

Tương quan âm: tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên

GMM Tương quan dương: tỷ suất sinh lời, tỷ lệ quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng và tỷ lệ chi phí hoạt động

Tương quan âm: tỷ lệ thanh khoản

Nguồn: Tổng hợp bởi tác giả

2.4.3 Nhận xét các nghiên cứu liên quan

Các nghiên cứu thực nghiệm ở quá khứ đề cập đến các vấn đề liên quan NIM do một số điểm khác biệt về quan điểm, cơ sở dữ liệu, bên cạnh đó là những bất cập về thể chế chính trị, quy định pháp lý hay chính sách kinh tế của của từng quốc gia/vùng lãnh thổ mà kết quả đạt được vẫn còn nhiều sự bất đồng Dưới đây gồm một số nhận xét chung:

Thứ nhất, trong các nghiên cứu về tỷ lệ TNLCB biến phụ thuộc chính là NIM

Đây không chỉ là một chỉ số đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng mà còn là mục tiêu chính ở nhiều nghiên cứu về tài chính ngân hàng

Thứ hai, các biến độc lập ở các nghiên cứu về NIM thường được chia thành

hai nhóm: yếu tố nội bộ và yếu tố bên ngoài của ngân hàng Yếu tố nội bộ bao gồm kích thước ngân hàng, chất lượng quản lý, hiệu quả hoạt động, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, cũng như tỷ lệ cho vay so với tổng tiền gửi, tỷ lệ vốn trên tài sản và tỷ suất sinh lời Trong khi đó, các yếu tố bên ngoài như tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát, chính sách lãi suất của ngân hàng trung ương và tình hình thị trường tài chính cũng có ảnh hưởng nhất định Việc kết hợp của các yếu tố này giúp đưa ra cái nhìn tổng thể về các yếu tố tác động đến NIM

Thứ ba, những phương pháp nghiên cứu thường gặp trong các nghiên cứu

trước bao gồm phân tích hồi quy, mô hình hiệu ứng tác động cố định (FEM), mô hình hiệu ứng tác động ngẫu nhiên (REM) và bình phương tối thiểu (OLS) Gần đây, phương pháp mô hình tổng quát (GMM) và phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (Feasible Generalized Least Squares- FGLS) cũng được áp dụng rộng rãi, đặc biệt trong các nghiên cứu mới hơn, nhằm xử lý vấn đề đồng biến trong dữ liệu Sự đa dạng trong phương pháp nghiên cứu cho thấy nỗ lực tìm kiếm kỹ thuật phân tích tối ưu để đạt được các kết quả chính xác, đáng tin cậy hơn

Nhìn chung, các nghiên cứu về NIM tập trung vào việc phân tích các yếu tố nội bộ và bên ngoài tác động đến chỉ số này, sử dụng nhiều phương pháp nghiên cứu khác nhau để đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của kết quả

2.5 CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN

Dựa vào lý thuyết về TNLCB cũng như lược khảo các công trình nghiên cứu trong và ngoài nước liên quan, nghiên cứu nhận thấy rằng NIM của NHTM chịu tác động bởi cả hai nhóm yếu tố gồm vi mô cũng như môi trường vĩ mô Dưới đây gồm một vài yếu tố tiêu biểu:

2.5.1 Các yếu tố vi mô

Các yếu tố vi mô ảnh hưởng đến NIM của NHTM thường liên quan đến các quyết định và chiến lược tại cấp tổ chức Dưới đây là một số yếu tố cơ bản:

Quy mô ngân hàng

Trong việc điều hành, và quản lý NIM các NHTM lớn thường có ưu thế hơn vì ngân hàng lớn có khả năng tối ưu hóa thu nhập lãi suất, cung cấp lãi suất cạnh tranh cho vay và đầu tư, quản lý chi phí một cách hiệu quả hơn Tuy nhiên, quy mô lớn cũng đồng thời mang theo rủi ro hệ thống và phải đối mặt với sự phức tạp trong việc quản lý hoạt động đa dạng Ngược lại, ngân hàng nhỏ thường gặp thách thức hơn trong việc cạnh tranh về lãi suất và có thể có Net Interest Margin (NIM) thấp hơn so với các ngân hàng lớn Ngân hàng nhỏ phải đối mặt với chi phí cao hơn và ít lựa chọn trong việc quản lý tài sản và nguồn vốn Vì vậy, tác động của quy mô của ngân hàng lên NIM có thể là cùng hoặc ngược chiều phụ thuộc vào khả năng quản lý các rủi ro, đồng thời là hiệu quả chi phí cũng như sự đa dạng hóa trong hoạt động của NHTM

Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản

Một mặt, khi tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản tăng, ngân hàng có nhiều nguồn tiền hơn để cho vay, dẫn đến sự gia tăng NIM do lãi suất cho vay thường cao hơn lãi suất huy động Điều đó dẫn đến mối quan hệ cùng chiều giữa hai chỉ số này Mặt khác, nếu ngân hàng tăng tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản nhưng không quản lý hiệu quả các rủi ro của việc cho vay hay nếu thị trường có sự cạnh tranh cao về lãi suất cho vay, có thể dẫn đến suy giảm NIM Do đó, mối quan hệ giữa tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản với NIM có thể ngược chiều hoặc cùng chiều phụ thuộc vào chiến lược quản lý và hiệu quả sử dụng vốn của NHTM cùng với các biến động vĩ mô

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản

Một mặt, tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản cao đồng nghĩa với sự ổn định và an toàn tài chính, giúp ngân hàng có được niềm tin từ khách hàng và đối tác, nhờ đó có thể thu hút nhiều nguồn vốn hơn và cải thiện tỷ lệ TNLCB Tuy nhiên, một tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản quá cao cũng có thể chỉ ra rằng ngân hàng đang không tận dụng hiệu quả vốn của mình, dẫn đến việc không tối ưu hóa lợi nhuận từ vốn đầu tư, qua đó làm giảm NIM Đồng thời, việc duy trì gia tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu cũng là nguyên nhân làm giảm khả năng đòn bẩy tài chính của

ngân hàng, ảnh hưởng đến khả năng tạo ra lợi nhuận từ các hoạt động tín dụng và đầu tư Do đó, mối quan hệ giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữi trên tổng tài sản và NIM không phải là một quy luật cố định mà có thể cùng hoặc ngược chiều phụ thuộc vào cách thức quản lý vốn và chiến lược kinh doanh tổng thể của ngân hàng, cũng như điều kiện thị trường

Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản

Tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tài sản chỉ ra mức độ tập trung của ngân hàng vào hoạt động cho vay Một mặt, khi tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản tăng có nghĩa rằng ngân hàng đang tập trung vào hoạt động cho vay, có thể làm tăng NIM do lãi suất cho vay thường cao hơn lãi suất huy động, điều này cho thấy một mối tương quan cùng chiều giữa tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản và NIM Tuy nhiên, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản cao cũng có thể tăng rủi ro tín dụng và dẫn đến việc tăng chi phí dự phòng rủi ro, làm giảm lợi nhuận ròng và gây suy giảm NIM Ngoài ra, chất lượng của tài sản, tức là chất lượng của các khoản tín dụng mà NHTM đang giữ cũng ảnh hưởng đến mối quan hệ này Nếu chất lượng của tài sản tốt, tức là nợ xấu thấp, mối quan hệ giữa tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản và NIM có thể nghiêng về phía cùng chiều Ngược lại, nếu chất lượng của tài sản kém, nợ xấu có thể tăng cao, mối quan hệ có thể chuyển sang ngược chiều Vì vậy, mối quan hệ giữa tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản và NIM cùng hoặc ngược chiều còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, gồm chiến lược quản lý rủi ro, môi trường vĩ mô cũng như chất lượng tài sản của NHTM

Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập

Tỷ lệ chi phí hoạt động so với tổng thu nhập thể hiện mức độ hiệu quả trong việc quản lý chi phí của NHTM Khi tỷ lệ này tăng cao, điều này chỉ ra rằng ngân hàng phải chi một phần lớn thu nhập của mình cho các chi phí hoạt động như chi phí quản lý, chi phí nhân sự và chi phí vận hành khác Điều đó có thể dẫn đến giảm lợi nhuận ròng của ngân hàng, bởi vì một tỷ lệ lớn thu nhập đang được sử dụng để bù đắp cho các chi phí này, thay vì tạo ra lợi nhuận Do đó, một tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập ròng tăng cao thường dẫn đến giảm NIM, biểu thị một mối

quan hệ ngược chiều Mặt khác, khi ngân hàng đầu tư vào công nghệ hay đào tạo nhân viên, với mục đích nâng cao hiệu quả hoạt động trong dài hạn, mặc dù chi phí hoạt động tăng lên do đầu tư nhưng những cải tiến này có thể dẫn đến sự tăng của NIM do khả năng sinh lời cao hơn Tương tự, trong quá trình mở rộng kinh doanh hoặc chuyển đổi hình thức kinh doanh, chi phí tăng có thể đi kèm với sự tăng NIM do sự mở rộng và cải thiện các dịch vụ mang lại lợi nhuận cao hơn cho ngân hàng Tóm lại, tỷ lệ chi phí trên tổng thu nhập và NIM di chuyển theo hướng cùng chiều hoặc ngược chiều tùy thuộc chiến lược kinh doanh của ngân hàng

2.5.2 Các yếu tố vĩ mô

Các yếu tố vĩ mô tác động đến NIM của ngân hàng thường liên quan đến bối cảnh kinh tế tổng thể và chính trị Dưới đây là một số yếu tố cơ bản:

Tốc độ tăng trưởng kinh tế

Khi kinh tế tăng trưởng mạnh mẽ, các doanh nghiệp và người tiêu dùng thường tăng cầu vay, dẫn đến lãi suất tăng Điều này làm tăng NIM cho các ngân hàng, vì họ thu được nhiều lãi hơn từ các khoản vay Tuy nhiên, trong một số trường hợp, tăng trưởng kinh tế có thể dẫn đến lãi suất thấp do các ngân hàng trung ương can thiệp để kích thích tăng trưởng Lãi suất thấp có thể làm giảm NIM, vì chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động vốn của ngân hàng giảm Như vậy, mối quan hệ giữa tăng trưởng kinh tế và NIM có thể là cùng chiều hoặc ngược chiều phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm chính sách tiền tệ, môi trường lãi suất và tình hình kinh tế tổng thể

Lạm phát

Trong một môi trường lạm phát cao, ngân hàng trung ương thường tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát Khi lãi suất tăng Net Interest Margin (NIM) của NHTM có thể tăng do sự chênh lệch lớn hơn giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động Điều này cho thấy một quan hệ cùng chiều giữa lạm phát và NIM Ngược lại, lạm phát cao gây ra bất ổn kinh tế và ảnh hưởng ngược chiều đến khả năng trả nợ của người vay, rủi ro tín dụng có thể tăng lên Điều này có thể khiến các ngân hàng phải hạ lãi suất cho vay để giảm rủi ro, dẫn đến giảm NIM Trong trường hợp này, quan

hệ giữa lạm phát và NIM lại diễn biến ngược chiều Như vậy, mối quan hệ giữa lạm phát và NIM là cùng hay ngược chiều phụ thuộc vào cách các NHTM và ngân hàng trung ương phản ứng với môi trường lạm phát cũng như các yếu tố khác, điển hỉnh là rủi ro tín dụng và chính sách tiền tệ

Lãi suất thực

Khi lãi suất thực tăng, ngân hàng thường nâng lãi suất cho vay để bảo vệ biên lợi nhuận của mình, có thể dẫn đến việc tăng NIM nếu sự tăng lãi suất cho vay vượt qua chi phí tăng của nguồn vốn Mặt khác, lãi suất thực cao có thể làm giảm nhu cầu vay vốn do chi phí vay tăng, từ đó tác động ngược chiều đến NIM Ngoài ra, nếu lãi suất thực cao dẫn đến tăng rủi ro nợ xấu, NIM cũng có thể bị giảm Do đó, sự tác động của lãi suất thực lên NIM có thể là cùng hay ngược chiều phụ thuộc vào một loạt yếu tố như cấu trúc nguồn vốn của NHTM, điều kiện thị trường tín dụng cũng như khả năng quản lý rủi ro

TÓM TẮT CHƯƠNG 2

Chương 2 trình bày cơ sở lý thuyết về các NHTM và tỷ lệ TNLCB của NHTM đồng thời khái quát những nghiên cứu trước đây của nhiều nhà nghiên cứu ở cả hai môi trường trong Việt Nam và quốc tế Dựa vào các lý thuyết và các kết quả thực nghiệm trước đây cho thấy tỷ lệ TNLCB chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố khác nhau Các yếu tố nội tại bao gồm: quy mô của ngân hàng, tỷ lệ dư nợ cho vay, và tỷ lệ tiền gửi và chi phí hoạt động, tỷ lệ vốn chủ sở hữu Các yếu tố vĩ mô gồm: lạm phát cũng như tốc độ tăng trưởng kinh tế, và lãi suất Đây là tiền đề quan trọng trong quá trình nghiên cứu, giúp đảm bảo rằng mô hình và giả thuyết phản ánh chính xác bối cảnh và đặc thù của hệ thống NHTM Việt Nam

CHƯƠNG 3 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 3.1 GIỚI THIỆU MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

3.1.1 Cơ sở đề xuất mô hình nghiên cứu

Dựa vào nhận xét các lược khảo và Golin (2001) nghiên cứu nhận thấy tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) được tính bằng cách lấy chênh lệch giữa thu nhập lãi và chi phí lãi, sau đó chia cho tổng tài sản sinh lời Một tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) cao cho thấy ngân hàng có khả năng quản lý hiệu quả tài sản của mình và tạo ra lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cốt lõi Nó cũng phản ánh khả năng thu hút nguồn vốn có chi phí thấp và sử dụng nó để tạo ra thu nhập lãi hiệu quả của NHTM Cách tính này cũng được áp dụng trong đa số nghiên cứu bởi Sharma và Gounder (2011); Hamadi và Awdeh (2012); Hoàng Trung Khánh và Vũ Thị Đan Trà (2015); Nguyễn Thị Mỹ Linh và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015); Islam và Nishiyama (2016); Hoàng Vũ Chính (2017); Abate và Mesfin (2019); Endri và Marlina (2020); Nguyễn Đình An và Tô Thị Hồng Gấm (2020); Nguyễn Kim Chi và Nguyễn Thị Minh Ngọc (2022) Như vậy, tác giả quyết định chọn biến phụ thuộc NIM được tính theo công thức như trên trong mô hình nghiên cứu đề xuất

Bên cạnh đó, qua xem xét các công trình nghiên cứu trước đó như Nguyễn Thị Mỹ Linh & Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015); Islam và Nishiyama (2016); Endri và Marlina (2020); Nguyễn Đình An & Tô Thị Hồng Gấm (2020); Nguyễn Kim Chi & Nguyễn Thị Minh Ngọc (2022), tác giả nhận thấy cả hai mặt nội tại của ngân hàng cũng như vĩ mô đều có tương tác và tác động nhất định đến thu nhập lãi cận biên, trong đó các yếu tố liên quan đến đặc thù của ngân hàng như quy mô, tiền gửi, chi phí hoạt động, dư nợ cho vay và vốn chủ sở hữu; đồng thời các yếu tố vĩ mô gồm tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát và lãi suất là những yếu tố thường được xem xét nghiên cứu cũng như có đạt độ tin cậy cao Từ đó, các yếu tố vi mô là quy mô của ngân hàng, và tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, chi phí hoạt động, và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản; và các yếu tố vĩ mô gồm có tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát, lãi suất thực sẽ là các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu đề xuất

Về phương pháp nghiên cứu, căn cứ qua đánh giá kết quả của các nghiên cứu trước đây, tác giả nhận thấy các nghiên cứu trước đây được thực hiện kiểm định các biến qua nhiều phương pháp khác nhau như hồi quy đa biến OLS, mô hình tác động cố định FEM, mô hình tác động ngẫu nhiên REM, hoặc phương pháp GMM, FGLS… Trong nghiên cứu này, để phù hợp cho bối cảnh thực hiện nghiên cứu, đồng thời có thể tối ưu dữ liệu phân tích và đạt được kết quả ước lượng chính xác nhất, tác giả sẽ sử dụng mô hình hồi quy đa biến dữ liệu bảng do đây là mô hình đã được sử dụng rộng rãi trong các nghiên cứu bởi Sharma và Gounder (2011); Hamadi và Awdeh (2012); Hoàng Trung Khánh & Vũ Thị Đan Trà (2015); Nguyễn Thị Mỹ Linh & Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015); Islam và Nishiyama (2016); Hoàng Vũ Chính (2017); Abate và Mesfin (2019); Endri và Marlina (2020); Nguyễn Đình An & Tô Thị Hồng Gấm (2020); Nguyễn Kim Chi & Nguyễn Thị Minh Ngọc (2022), ngoài ra mô hình này cũng có nhiều ưu điểm so với các mô hình khác như giải thích được sự khác biệt của các đơn vị chéo, giúp ta nghiên cứu với số quan sát rộng hơn Ngoài ra, mô hình hồi quy sẽ được ước lượng qua phương pháp FGLS bởi vì phương pháp Feasible Generalized Least Squares (FGLS) có thể giúp tăng cường khả năng chính xác cũng như tin cậy của kết quả phân tích, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn và đáng tin cậy hơn, nhất là khi nghiên cứu đối mặt vấn đề tự tương quan (autocorrelation), phương sai thay đổi (heteroskedasticity) trong dữ liệu

3.1.2 Thiết kế mô hình nghiên cứu

Dựa trên cơ sở đề xuất ở mục trên, mô hình tổng quát để khám phá các yếu tố tác động đến Net Interest Margin (NIM) của các NHTM Việt Nam có thể được đề xuất với dạng tổng quát:

NIMit = β0 + β1SIZEit + β2DEPit + β3EQUITYit + β4LOANit + β5COSTit + β6GDPt + β8INFt + β9INRt + εit

Trong đó:

ε: sai số của mô hình nghiên cứu i: đại diện cho ngân hàng nghiên cứu