Ảnh hưởng của các nhân tố nội tại và vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại việt nam (luận văn thạc sỹ luật)

ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT LÊ HỮU THIỆN ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ NỘI TẠI VÀ •• VĨ MÔ ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM •• LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ •• TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2020 Ì1 [f ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT LÊ HỮU THIỆN ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ NỘI TẠI VÀ •• VĨ MÔ ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM •• NGÀNH: Tài - Ngân hàng MÃ SỐ: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:PGS TS HỒNG CƠNG GIA KHÁNH TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2020 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan luận văn “Ảnh hưởng nhân tố nội vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam” kết nghiên cứu tác giả hướng dẫn khoa học PGS TS Hồng Cơng Gia Khánh Dữ liệu nghiên cứu luận văn có nguồn gốc rõ ràng, tin cậy kết nghiên cứu chưa công bố cơng trình khoa học HỌC VIÊN LÊ HỮU THIỆN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Viết tắt Diễn giải GDP Tổng sản phẩm quốc nội GMM Mơ hình tác động cố định GSO Tổng cục thống kê NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ROA Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 10 VBMA Hiệp hội trái phiếu Việt Nam DANH MỤC BẢNG BIỂU BẢNG 3.1: MÔ TẢ VÀ NGUỒN GỐC CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU .21 BẢNG 3.2: MỐI TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN ĐỘC LẬP VỚI BIẾN PHỤ THUỘC QUA CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VÀ KỲ VỌNG DẤU CỦA TÁC GIẢ 24 BẢNG 4.1: THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU 29 BẢNG 4.2: MA TRẬN TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN ĐỘC LẬP 31 BẢNG 4.3: TỔNG HỢP KẾT QUẢ KIỂM TRA TÍNH NỘI SINH CỦA CÁC BIẾN ĐỘC LẬP 33 BẢNG 4.4: KIỂM ĐỊNH HANSEN VÀ ARELLANO - BOND 35 BẢNG 4.5: KẾT QUẢ HỒI QUY GMM ĐỐI VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROA MƠ HÌNH 36 BẢNG 4.6: KẾT QUẢ HỒI QUY GMM ĐỐI VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROE MƠ HÌNH 37 BẢNG 4.7: KẾT QUẢ HỒI QUY GMM ĐỐI VỚI BIẾN PHỤ THUỘC NIM MƠ HÌNH 39 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU TRANG CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .2 1.2.1 Mục tiêu tổng quát .2 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa đề tài 1.7 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG & CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 Tổng quan yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.1 Khái niệm tỷ suất sinh lợi ngân hàng .7 2.1.2 Các số thể tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.3.1 Các nhân tố nội 2.1.3.2 Các nhân tố vĩ mô 13 2.2 Các nghiên cứu liên quan 14 2.2.1 Các nghiên cứu nước .14 2.2.2 Các nghiên cứu nước 17 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 19 3.1 Mơ hình nghiên cứu .19 3.2 Giả thuyết nghiên cứu 25 3.3 Phương pháp nghiên cứu 26 3.3.1 Thống kê mô tả 26 3.3.2 Phân tích tương quan 26 3.3.3 Phân tích hồi quy .27 3.4 Dữ liệu nghiên cứu .28 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU & THẢO LUẬN 29 4.1 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 29 4.2 Phân tích tương quan 31 4.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình .32 4.3.1 Kiểm tra tính nội sinh biến mơ hình .32 4.3.2 Kiểm tra tính thích hợp phương pháp GMM .35 4.3.3 Kết hồi quy phương pháp GMM 36 4.3.4 Thảo luận kết nghiên cứu .42 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 46 5.1 Tóm tắt kết nghiên cứu 46 5.2 Gợi ý sách 47 5.2.1 Tăng nguồn vốn chủ sở hữu .47 5.2.2 Nâng cao quản lý chi phí hoạt động 49 5.2.3 Giảm thiểu rủi ro nâng cao chất lượng tín dụng 50 5.2.4 Duy trì tăng trưởng tiền gửi mức hợp lý 52 5.2.5 Cải thiện thu nhập lãi .52 5.2.6 Nâng cao lực cạnh tranh NHTMCP Việt Nam 53 5.2.7 Tăng trưởng kinh tế cần hướng đến phát triển bền vững .54 5.3 Hạn chế đề tài .55 5.4 Hướng nghiên cứu tương lai 55 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH DURBIN - WU -HAUSMAN (KIỂM TRA NỘI SINH) PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ HỒI QUY GMM CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài Bất kể thay đổi diễn ngành ngân hàng, vai trò quan trọng hàng đầu ngân hàng đảm bảo dịch chuyển dòng tiền từ người tiết kiệm sang người vay cách thông suốt Sufian & Habibullah (2009) khẳng định hệ thống tài hoạt động hiệu lợi nhuận ngân hàng cải thiện, dòng tiền từ người tiết kiệm sang người vay tăng lên, khách hàng nhận chất lượng dịch vụ tốt Trong điều kiện kinh tế việc kinh doanh hiệu vấn đề tổ chức kinh tế quan tâm cạnh tranh yếu tố tránh khỏi Một tiêu chí để xác định vị hiệu kinh doanh ngân hàng quan trọng kết đầu ngân hàng lợi nhuận Lợi nhuận giúp ngân hàng thương mại tăng cường vị tài phân tán rủi ro giảm thiểu rủi ro thời đại hội nhập kinh tế toàn cầu Một ngân hàng có lợi nhuận tốt tránh cú sốc mang tính tiêu cực đóng góp tích cực vào ổn định hệ thống tài quốc gia Như vậy, lợi nhuận - cụ thể tỷ suất sinh lợi mối quan tâm hàng đầu ngân hàng, nhiên điều quan trọng phải hiểu rõ nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng Thông qua việc phân tích nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận, NHTM xây dựng sách đưa giải pháp nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi lực cạnh tranh ngân hàng Xuất phát từ tầm quan trọng nhiều tác giả tiến hành nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng Trên giới kể đến số tác giả như: Pasiouras & Kosmidou (2007), Abreu & Mendes (2002), Alper & Anbar (2011), Nicolae Petria cộng (2015) Nhìn chung, nghiên cứu trước cho thấy nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng bao gồm nhân tố nội thể thơng qua số tài nhân tố vĩ mô tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát Tuy có nhiều nghiên cứu kết quốc gia giống khơng giống với quốc gia khác Vì vậy, sử dụng kết quốc gia khác để áp dụng cho Việt Nam không khả thi không xác, khơng thể dùng làm kết tham khảo cho nhà quản lý nhà hoạch định sách Tại Việt Nam, vài nghiên cứu thực nghiệm triển khai theo phương pháp định lượng hạn chế liệu nghiên cứu, giai đoạn nghiên cứu, cách đo lường biến chưa phản ánh toàn diện đầy đủ chất, phương pháp kinh tế lượng chưa hoàn chỉnh, chủ yếu sử dụng kỹ thuật hồi quy giản đơn riêng lẻ, chưa mang tính hệ thống, kết ước lượng bị chệch khơng vững, hàm ý sách từ kết nghiên cứu bị giảm độ tin cậy ảnh hưởng đến tính quán nghiên cứu chủ đề Việt Nam Từ địi hỏi mang tính thực tiễn nhu cầu cấp thiết Việt Nam, đặc biệt trình hội nhập kinh tế giới, việc nghiên cứu đồng thời ảnh hưởng nhân tố nội nhân tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam cần thiết Bên cạnh đó, đề tài đóng góp vào nghiên cứu thực nghiệm ảnh hưởng nhân tố đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam việc đo lường biến phụ thuộc tỷ suất sinh lợi với đầy đủ ba số ROA, ROE NIM, kết hợp hồi quy với phương pháp mô men tổng quát (GMM) nhằm mang lại tính vững độ tin cậy cao cho kết so với nghiên cứu trước 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát Mục tiêu tổng quát đề tài nghiên cứu tác động nhân tố nội vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam giai đoạn 2009-2015 Trên sở kết nghiên cứu, gợi ý số hàm ý sách nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam tương lai 1.2.2 Mục tiêu cụ thể Dựa mục tiêu nghiên cứu tổng quát, mục tiêu cụ thể đề tài bao gồm: (1) Xác định nhân tố nội vĩ mô ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam (2) Lượng hoá mức độ ảnh hưởng nhân tố nội vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam (3) Hàm ý sách cho nhà quản trị ngân hàng nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam 1.3 Câu hỏi nghiên cứu (1) Những nhân tố nội vĩ mơ có ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam? (2) Mức độ ảnh hưởng nhân tố nội vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam nào? (3) Những hàm ý sách khuyến nghị cho nhà quản trị nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam? 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Ảnh hưởng nhân tố nội nhân tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi NHTM giai đoạn 2009-2015 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu Luận văn thực khảo sát đánh giá hoạt động kinh doanh 24 NHTM Việt Nam thời gian từ 2009 đến 2015 Luận văn chọn giai đoạn xem thời kỳ có nhiều biến động hệ thống tài giới nước sau khủng hoảng tài Mỹ năm 2007 Ảnh hưởng khủng hoảng tài vơ to lớn cịn kéo dài đến tận Cuộc khủng hoảng dẫn tới đổ vỡ hàng loạt hệ thống ngân hàng, suy thoái kinh tế suy giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế nhiều nước giới Còn Việt Nam, hoạt động NHTM trải qua thăng trầm khủng hoảng với diễn biến theo chiều hướng tiêu cực phải đối mặt với vấn đề như: rủi ro khoản, rủi ro lãi suất, nợ xấu tăng cao, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu tiến trình tái cấu ngân hàng Đứng trước khó khăn vậy, để đưa định phù hợp sách điều hành hệ thống NHTM Việt Nam ngày tốt ... cao tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam 1.3 Câu hỏi nghiên cứu (1) Những nhân tố nội vĩ mô có ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam? (2) Mức độ ảnh hưởng nhân tố nội vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi. .. loại nhân tố có ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi thành nhóm, bao gồm: nhân tố nội nhân tố vĩ mô Nhân tố nội nhân tố chịu ảnh hưởng định quản lý mục tiêu sách ngân hàng Nhân tố vĩ mô nhân tố không... định nhân tố nội vĩ mô ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam (2) Lượng hoá mức độ ảnh hưởng nhân tố nội vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam (3) Hàm ý sách cho nhà quản trị ngân hàng