1015 các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các nhtm vn giai đoạn 2012 2021 2023

GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU

MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

Với ý nghĩa trên, tôi quyết định chọn đề tài: “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2012 – 2021”

1.2 MỤС VÀ ÐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚС VIỆT NAMC TIÊU NGHIÊN CỨU

Nghiên cứu các yếu tố có tầm ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các NHTM Việt Nam và đưa ra những hàm ý, chính sách nhằm nâng cao thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng.

1.2.2 Mục tiêu cụ thể Để đạt được mục tiêu tổng quát, bài nghiên cứu cần đạt được mục tiêu cụ thể như sau:

Thứ nhất, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.

Thứ hai, phân tích tác động của từng yếu tố và đo lường mức độ tác động của yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các NHTM Việt Nam.Thứ ba, đề xuất các hàm ý, chính sách nhằm tăng cường thu nhập lãi cận biên của các NHTM Việt Nam.

CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

Để hoàn thành được những mục tiêu trên, đề tài nghiên cứu sẽ tập trung giải quyết các câu hỏi sau:

Thứ nhất, các yếu tố nào tác động đến thu nhập lãi cận biên của các NHTM Việt Nam?

Thứ hai, mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đó đến thu nhập lãi cận biên của các NHTM Việt Nam như thế nào?

Thứ ba, các hàm ý chính sách ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các NHTM tại Việt Nam là gì?

1.4 ÐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

1.4.1 Ðối tượng nghiên cứu Đối tượng mà tác giả nghiên cứu là tỷ lệ thu nhập lãi cận biên và các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của NHTM Việt Nam.

Về không gian: Dữ liệu thứ cấp được thu thập từ các NHTM tại Việt Nam.

Về thời gian: Giai đoạn 2012 - 2021.

1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Đề tài nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để tổng hợp dữ liệu thứ cấp từ BCTC của các ngân hàng để kiểm định mô hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các Ngân hàng Thương mại Việt Nam.

Phương pháp nghiên cứu được hình thành từ các nghiên cứu trước đây có cùng đề tài và lựa chọn về các giả thuyết Sau đó, khi đã hình thành ra các giả thuyết, tác giả đã gộp lại các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của NHTM Việt Nam Trong khóa luận này, các mô hình thường được dùng để ước lượng cho dữ liệu bảng là mô hình hồi quy tác động cố định (FEM), mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình bình phương nhỏ nhất (POOLS) Ngoài ra còn có những tiêu chí nhằm kiểm tra và khắc phục các khiếm khuyết để thiết lập mô hình hồi quy tối ưu.

1.6 ÐÓNG GÓP CỦA ÐỀ TÀI

Nghiên cứu này nhằm đánh giá các nhân tố tác động lên tỷ lệ thu nhập cận biên của NHTM Việt Nam giai đoạn 2012– 2021 Từ kết quả nghiên cứu thấy được mức độ tác động của các yếu tố đến tỷ lệ thu nhập cận biên của cácNHTM Việt Nam và trình bày những đóng góp cho những khoảng trống của các nghiên cứu trước Qua đó, chọn và xây dựng các mô hình kinh tế lượng phù hợp dựa trên lý thuyết để tiến hành phân tích từng biến độc lập để thấy được sự tác động của các yếu tố Bên cạnh đó, đề tài còn cho thấy một cách nhìn chi tiết về các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên và đưa ra các khuyến nghị với các chính sách lãi suất của NHNN Kết quả nghiên cứu cũng

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Đề tài nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để tổng hợp dữ liệu thứ cấp từ BCTC của các ngân hàng để kiểm định mô hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các Ngân hàng Thương mại Việt Nam.

Phương pháp nghiên cứu được hình thành từ các nghiên cứu trước đây có cùng đề tài và lựa chọn về các giả thuyết Sau đó, khi đã hình thành ra các giả thuyết, tác giả đã gộp lại các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của NHTM Việt Nam Trong khóa luận này, các mô hình thường được dùng để ước lượng cho dữ liệu bảng là mô hình hồi quy tác động cố định (FEM), mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình bình phương nhỏ nhất (POOLS) Ngoài ra còn có những tiêu chí nhằm kiểm tra và khắc phục các khiếm khuyết để thiết lập mô hình hồi quy tối ưu.

1.6 ÐÓNG GÓP CỦA ÐỀ TÀI

Nghiên cứu này nhằm đánh giá các nhân tố tác động lên tỷ lệ thu nhập cận biên của NHTM Việt Nam giai đoạn 2012– 2021 Từ kết quả nghiên cứu thấy được mức độ tác động của các yếu tố đến tỷ lệ thu nhập cận biên của cácNHTM Việt Nam và trình bày những đóng góp cho những khoảng trống của các nghiên cứu trước Qua đó, chọn và xây dựng các mô hình kinh tế lượng phù hợp dựa trên lý thuyết để tiến hành phân tích từng biến độc lập để thấy được sự tác động của các yếu tố Bên cạnh đó, đề tài còn cho thấy một cách nhìn chi tiết về các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên và đưa ra các khuyến nghị với các chính sách lãi suất của NHNN Kết quả nghiên cứu cũng

ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI

góp phần vào tư liệu tham khảo cho các nghiên cứu sau, ý kiến và đề xuất được đưa ra sẽ góp phần cải thiện những hạn chế và sự tăng trưởng của các ngân hàng trong thời kỳ đổi mới.

KẾT CẤU KHÓA LUẬN

Khóa luận có 5 chương và nội dung chính của mỗi chương:

Chương 1: Giới thiệu nghiên cứu

Trong chương 1, tác giả đã đưa ra chi tiết về các yếu tố quan trọng để xác định tính khả thi và chính xác của một nghiên cứu, bao gồm: lý do chọn đề tài,mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, cùng với phương pháp nghiên cứu thích hợp Tác giả nhấn mạnh rằng việc định nghĩa rõ ràng các yếu tố này rất quan trọng để giúp nghiên cứu đạt được mục tiêu và có tính ứng dụng cao.

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN

TỔNG QUAN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

2.1.1 Khái niệm về Ngân hàng thương mại

Với sự tồn tại phát triển hàng trăm năm, Ngân hàng thương mại đã có những ảnh hưởng lớn và quan trọng trong quá trình phát triển của nền kinh tế hàng hóa Song cùng với sự phát triển đó thì ngược lại sự phát triển của nền kinh tế hàng hóa khi phát triển đến giai đoạn cao nhất cũng khiến cho NHTM ngày một hoàn thiện và trở thành những định chế tài chính không thể thiếu được Bằng hoạt động tín dụng, ngân hàng mang lại những lợi ích cho người đến gửi và vay tiền, ngân hàng sẽ thông qua sự chênh lệch lãi suất giữa hai cá thể này để tạo ra lợi nhuận Vì vậy, những thay đổi và phát triển liên quan đến ngành ngân hàng nói chung và các NHTM nói riêng đã được các học giả quan tâm trong các đề tài nghiên cứu.

Theo Đạo luật ngân hàng của Pháp (1941) đã định nghĩa: "Ngân hàng Thương mại là những xí nghiệp hay cơ sở mà nghề nghiệp thường xuyên là nhận tiền bạc của công chúng dưới hình thức ký thác, hoặc dưới các hình thức khác và sử dụng tài nguyên đó cho chính họ trong các nghiệp vụ về chiết khấu, tín dụng và tài chính".

Theo Peter Rose (2008) thì: "Ngân hàng là loại hình tổ chức tài chính cung cấp một danh mục các dịch vụ tài chính đa dạng nhất – đặc biệt là tín dụng, tiết kiệm và dịch vụ thanh toán, và thực hiện nhiều chức năng tài chính nhất so với bất kỳ tổ chức tài chính nào trong nền kinh tế" Định nghĩa này tập trung về khía cạnh các loại hình dịch vụ mà ngân hàng cung cấp, theo đó ngân hàng là một định chế tài chính kinh doanh tổng hợp, được coi như một Tổng công ty bách hóa dịch vụ tài chính Hay theo Nguyễn Văn Dờn (2012) "NHTM cũng là một trong những tổ chức cung cấp vốn lưu động, vốn trung hạn và dài hạn quan trọng cho các doanh nghiệp".

Bên cạnh đó, Luật các tổ chức tín dụng năm 2010 của Việt Nam cho rằng

"Ngân hàng là loại hình Tổ chức tín dụng có thể được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng theo quy định của Luật này Theo tính chất và mục tiêu hoạt động, các loại hình ngân hàng gồm NHTM, ngân hàng chính sách và ngân hàng hợp tác xã" "Hoạt động ngân hàng là việc kinh doanh, cung ứng thường xuyên hoặc một số các nghiệp vụ sau: Nhận tiền gửi; cấp tín dụng; cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản" Theo khoản 3 Điều 4 Luật Các tổ chức tín dụng 2010 thì "Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định nhằm mục tiêu lợi nhuận".

Tóm lại, NHTM là doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ, có những đặc thù riêng trong hoạt động kinh tế - tài chính NHTM có đặc điểm giống như lao động, tư liệu lao động, đối tượng lao động (tiền vốn) làm yếu tố đầu vào, để sản xuất ra những yếu tố đầu ra dưới hình thức dịch vụ tài chính mà khách hàng yêu cầu Điều này sẽ phát sinh ra các giao dịch giữa khách hàng và ngân hàng, từ đó sẽ tạo ra những hoạt động làm cho ngân hàng tác động ngược lại với khách hàng Các hoạt động của ngân hàng thương mại được thực hiện bằng những chức năng nghiệp vụ kết hợp với các công cụ chuyên dụng của ngân hàng Việc tối đa hóa lợi nhuận chính là công việc chính của ngân hàng thương mại khi mục đích là kinh doanh đồng vốn.

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN

2.2.1 Khái niệm về thu nhập lãi cận biên

Theo Ho & Saunder (1981) định nghĩa rằng: "Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên là mức đo sự chênh lệch giữa lợi nhuận từ các khoản phát sinh lãi do ngân hàng tạo ra và số tiền lãi trả cho người cho vay của họ, đó là các khoản tiền gửi của khách hàng, là khoản chi phí phải trả cho các chủ thể trong nền kinh tế đầu tư vào ngân hàng".

Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên đo lường mức chênh lệch giữa thu từ lãi và chi phí trả lãi mà ngân hàng có thể đạt được thông qua hoạt động kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời và theo đuổi các nguồn vốn có chi phí thấp nhất Một

CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG

2.2.2 Ðo lường về lãi thu nhập cận biên

Theo như Phạm Hoàng Ân, & Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013) sử dụng công thức để đo lường lãi thu nhập cận biên:

NIM T ổ ng t à i s ả n sinh l ờ i b ì nh qu â n

- NIM: là Tỷ lệ biên lãi ròng.

- Thu nhập lãi thuần: là sự chênh nhau giữa các khoản thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương tự với chi phí lãi và các khoản chi phí tương tự được lấy trong bảng kết quả hoạt động kinh doanh.

- Tổng tài sản sinh lời bình quân: là tổng các mục Tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Tiền gửi và cấp tín dụng cho các TCTD khác, Chứng khoán kinh doanh, Cho vay khách hàng, Chứng khoán đầu tư, Góp vốn đầu tư dài hạn trong bảng cân đối kế toán.

Bên cạnh đó, theo như Nguyễn Kim Thu, & Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) và Hamadi,H.,&Awdeh,A.(2012) cũng sử dụng công thức trên để đo lường lãi thu nhập cận biên.

Vì vậy, khóa luận này sẽ dụng công thức trên để tính toán chỉ số NIM.

2.3 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ÐẾN TỶ LỆ THU NHẬP CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG

2.3.1 Nhóm yếu tố trong ngân hàng

Quy mô ngân hàng (SIZE): Theo Nguyễn Đăng Dờn (2004) thì: "Quy mô ngân hàng thể hiện thông qua cơ cấu tài sản hay nguồn vốn của NHTM trên bảng cân đối kế toán, nó thể hiện sự lớn mạnh trong hoạt động của ngân hàng và thị phần lớn nhỏ của ngân hàng trong hệ thống ngân hàng thương mại trong quốc gia, quy mô ngân hàng nó thể hiện rất nhiều thông qua những tiêu chí như tài sản, cơ cấu nguồn vốn huy động – cho vay, thị trường hoạt động của ngân hàng, " Nghiên cứu của Beck và cộng sự (2013) và Abedifar và cộng sự (2013) cho rằng: "Các ngân hàng cho thấy các ngân hàng có quy mô lớn hơn sẽ có nhiều kinh nghiệm hơn, có uy tín hơn, tăng quy mô kinh tế, quản lý rủi ro vượt trội và tiếp cận dễ dàng hơn với thị trường vốn" "Trong thị trường tập trung, quy mô doanh nghiệp càng lớn thì khả năng sinh lời càng cao nhờ vào lợi thế kinh tế của quy mô" Malik (2011), Yazdanfar (2013), Vătavu

(2014), Alghusin (2015), Alarussi và Alhaderi (2018) "Tuy nhiên, khi các doanh nghiệp càng mở rộng quy mô thì việc quản lý càng khó khăn và tốn nhiều chi phí hơn Sẽ đến một thời điểm lợi thế kinh tế theo quy mô không còn hiệu quả, việc gia tăng sản lượng vượt quá cầu thị trường, không làm gia tăng lợi nhuận" (Goddard et al., 2005).

Vốn chủ sở hữu (CAP): Vốn chủ sở hữu là vốn thuộc quyền sở hữu của ngân hàng thương mại (NHTM), là những giá trị tiền tệ mà ngân hàng tạo lập được CAP thể hiện sức mạnh tài chính của ngân hàng So với mặt bằng chung ngành, ngân hàng nào có tỷ lệ CAP cao hơn chứng tỏ ngân hàng đó có năng lực tài chính tốt hơn để huy động, cho vay và đảm bảo khả năng chi trả, khi rủi ro xảy ra có thể gây tổn thất lớn cho ngân hàng, thậm chí xấu nhất sẽ dẫn đến phá sản Việc có một lượng vốn tự có lớn sẽ giúp ngân hàng bù đắp được khoản lỗ trên Ngược lại, với tỷ lệ này thấp, ngân hàng sử dụng đòn bẩy này khi tính đến chi phí tài chính cao Theo nghiên cứu của Phạm Hoàng An và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013) cho rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tương quan thuận chiều với thu nhập lãi cận biên của ngân hàng Trên bảng cân đối của NHTM, vốn chủ sở hữu bao gồm các khoản mục cơ bản: vốn điều lệ, vốn chủ sở hữu bổ sung, các quỹ dự trữ, các tài sản nợ khác

Tỷ lệ vay trên vốn huy động (LDR): Tỷ lệ dư nợ vay trên vốn huy động của ngân hàng có tác động lớn đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng.

Nếu tỷ lệ này quá cao, nghĩa là ngân hàng đang sử dụng quá nhiều tiền gửi của khách hàng để cho vay, điều này có thể gây ra rủi ro tài chính và tiềm ẩn nguy cơ cho ngân hàng Nếu tỷ lệ dư nợ vay trên vốn huy động quá cao, ngân hàng có thể đối mặt với các vấn đề như: Tăng nguy cơ rủi ro tín dụng, tăng chi phí vốn, giảm sự linh hoạt trong hoạt động kinh doanh Trong các nghiên cứu trước đây, Triệu Trường Đăng (2016), Raharjo và cộng sự (2014), Nguyễn Anh Tú và Phạm Trí Nghĩa (2018) đưa ra tỷ lệ cho vay trên tiền gửi có tác động tích cực đến thu nhập lãi cận biên.

Chi phí hoạt động (OC): Các chi phí liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp: các chi phí sản xuất, chi phí bán hàng và các chi phí quản lý tổng quát, các chi phí bảo trì và sửa chữa; nhưng không tính đến các chi phí cố định (tiền lãi của vốn vay, thuế, phí bảo hiểm) là chi phí hoạt động là Chi phí hoạt động là chi phí mà doanh nghiệp phải chịu thông qua các hoạt động kinh doanh thông thường, bao gồm tiền thuê nhà, thiết bị, chi phí tồn kho, tiếp thị, lương nhân viên, biến phí cấp bậc và quỹ được phân bổ cho nghiên cứu và phát triển.

Dữ liệu chi phí hoạt động trong khóa luận này được đo lường bằng tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản của Ngân hàng, theo Maudos và Guevara (2004). Tuy nhiên, theo Khan và Jalil (2020) chi phí vận hành được cho là có tác động dương đến thu nhập lãi cận biên.

Tính thanh khoản (LIQ): Khả năng của một tổ chức tài chính để chuyển đổi tài sản sang tiền mặt một cách nhanh chóng và hiệu quả nhất được hiểu là thanh khoản Trong ngành ngân hàng, độ thanh khoản là một yếu tố quan trọng đối với sự ổn định và an toàn của một ngân hàng Nếu một ngân hàng có độ thanh khoản thấp, điều này có thể làm giảm khả năng của ngân hàng trong việc đáp ứng các nhu cầu thanh toán ngắn hạn của khách hàng. Patrick Behr (2012) đã đề xuất "Việc đo lường độ thanh khoản của các ngân hàng bằng phương pháp dựa trên khả năng tạo ra thanh khoản mới thông qua các khoản vay và cho vay" Hay Zhongjin Lu (2011) đưa ra chỉ số đơn giản để đo lường độ thanh khoản của một tài sản, dựa trên tỷ lệ giá trị giao dịch của tài sản trong một thời gian nhất định so với giá trị tổng thể của tài sản.

Tỷ lệ tiền gửi khách hàng (DEP): Việc tăng tiền gửi ngân hàng đòi hỏi phải có quy định để đảm bảo quyền của người gửi tiền và duy trì khả năng thanh toán của ngân hàng "Tiền gửi thường được coi là nguồn vốn rẻ hơn so với tín dụng và các công cụ tài chính tương tự, như tài trợ trái phiếu và chứng khoán hóa cho vay" (Kleff và Weber, 2008) Smaoui và cộng sự (2019) đo lường cấu trúc tiền gửi với DEPTA cho rằng "Tiền gửi cao hơn đòi hỏi nhiều quy định và giám sát của ngân hàng hơn để bảo vệ quyền của người gửi tiền và ngăn ngừa rủi ro mất khả năng thanh toán".

2.3.2 Nhóm yếu tố ngoài ngân hàng

Tỷ lệ lạm phát (INF): Lạm phát vượt quá mức dự tính gây tác hại lớn cho nền kinh tế bởi sự biến động ngoài dự tính của nó Khi lạm phát vượt quá mức dự tính, nó tạo nên sự biến động bất thường về giá trị tiền tệ, làm sai lệch toàn bộ thước đo các quan hệ giá trị và ảnh hưởng đến mọi hoạt động kinh tế xã hội của đất nước Sự biến động bất thường của tỷ lệ lạm phát trong thời gian dài sẽ gây khó khăn cho việc xác định mức sinh lời chính xác của các khoản đầu tư dài hạn Bên cạnh đó, lạm phát cũng làm mức lãi suất danh nghĩa tăng lên Các doanh nghiệp khi đó sẽ thích các vay ngắn hạn hơn là các vay dài hạn với lãi suất cố định bởi các hợp đồng vay dài hạn hàm chứa nhiều rủi ro hơn. San và cộng sự năm (2013) cho kết quả lạm phát tác động cùng chiều với thu nhập lãi cận biên, Khrawish (2011) thì lại kết luận ngược lại lạm phát lại có quan hệ ngược chiều với NIM và Wahdan và cộng sự (2017) thì lại cho rằng kông có sự tồn tại mối quan hệ của lạm phát và NIM.

Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP): GDP chính là chỉ tiêu đo lường tổng giá trị thị trường Bằng việc sử dụng giá thị trường, rất nhiều loại sản phẩm sẽ được gộp chung thành chỉ tiêu duy nhất về giá trị Giá thị trường biểu thị số tiền mà người tiêu dùng sẵn sàng chi trả cho các loại hàng hoá khác nhau, vì vậy nó phản ánh chính xác giá trị của những hàng hóa này Meslier và cộng sự (2014), Dong và cộng sự (2017) chỉ ra rằng tăng trưởng kinh tế và hiệu quả tài chính NH có mối quan hệ cùng chiều với nhau Các tác giả này đưa ra giả thuyết rằng trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế ổn định, các ngân hàng thương mại có xu hướng hạ lãi suất, do đó có nhu cầu cao hơn về vay vốn kinh doanh và các dịch vụ ngân hàng khác.

MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

Khóa luận đặt ra mục tiêu nghiên cứu những yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các NHTM Việt Nam, khoá luận chủ yếu dựa vào mô hình của Hamadi & Ali (2012), Emina (2014), Nguyễn & Nguyễn (2022), Đỗ,

Lê, Lê, & Trần (2022) … Dựa vào các nghiên cứu trên tác giả thấy rằng NIM bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như: như SIZE, LDR, CAP, OC, LIQ, DEP và các yếu tố kinh tế vĩ mô trên thị trường như INF và tốc độ tăng trưởng kinh tế Mô hình nghiên cứu được đề xuất như sau:

NIMit= βit - β1SIZEit + β2LDRit+ β3CAPit+ β4OCit + β5LIQit +it - βit - β1SIZEit + β2LDRit+ β3CAPit+ β4OCit + β5LIQit +1SIZEit + βit - β1SIZEit + β2LDRit+ β3CAPit+ β4OCit + β5LIQit +2LDRit+ βit - β1SIZEit + β2LDRit+ β3CAPit+ β4OCit + β5LIQit +3CAPit+ βit - β1SIZEit + β2LDRit+ β3CAPit+ β4OCit + β5LIQit +4OCit + βit - β1SIZEit + β2LDRit+ β3CAPit+ β4OCit + β5LIQit +5LIQit + βit - β1SIZEit + β2LDRit+ β3CAPit+ β4OCit + β5LIQit +6DEPit+ βit - β1SIZEit + β2LDRit+ β3CAPit+ β4OCit + β5LIQit +7INFLit- βit - β1SIZEit + β2LDRit+ β3CAPit+ β4OCit + β5LIQit +8GDPit + εitGDPit + εitit

- SIZE: quy mô ngân hàng

- LDR: tỷ lệ dư nợ vay trên vốn huy động

- CAP: vốn chủ sở hữu

- OC: chi phí hoạt động

- DEP: tỷ lệ tiền gửi khách hàng

- INF: tỷ lệ lạm phát

- GDP: tốc độ tăng trưởng kinh tế

Theo mô hình nghiên cứu đã được đề xuất trên thì biến phụ thuộc là NIM(tỷ lệ thu nhập lãi cận biên) và các biến độc lập lần lượt là SIZE (quy mô ngân hàng), LDR (tỷ lệ dư nợ vay trên vốn huy động), CAP (vốn chủ sở hữu), OC(chi phí hoạt động), LIQ (tính thanh khoản), DEP (tỷ lệ tiền gửi khách hàng),INFL (tỷ lệ lạm phát ), và GDP (tốc độ tăng trưởng kinh tế).

MÔ TẢ BIẾN

Mục tiêu chính của khóa luận này là nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các NHTM tại Việt Nam nên biến phụ thuộc được sử dụng trong nghiên cứu là biên lãi suất (NIM) Tỷ lệ đề cập đến tỷ lệ chênh lệch giữa thu nhập lãi mà ngân hàng nhận được và chi phí lãi mà ngân hàng phải trả trên tổng tài sản sinh lời bình quân của ngân hàng.

(3.(1) Công thức của tỷ lệ thu nhập lãi cận biên là:

T ổ ng t à i s ả n sinh l ờ i b ì nh qu â TI

Quy mô ngân hàng: Quy mô ngân hàng (SIZE) là một biến độc lập, được tính bằng logarit của tổng tài sản bình quân và dữ liệu tổng tài sản bình quân được tính dựa trên giá trị bình quân tổng tài sản của ngân hàng vào đầu năm và cuối năm Naceur và Goaied (2008) cho thấy rằng nhân tố SIZE tác động nghịch với tỷ suất lợi nhuận SIZE có tương quan thuận với NIM của ngân hàng, do đó tác giả nghiên cứu mô hình thực nghiệm trên cơ sở các công trình liên quan, đồng thời quy mô ngân hàng càng lớn thì uy tín càng cao và khả năng tạo ra lợi nhuận càng lớn Trong những nghiên cứu khác thì (Hamadi, H., & Awdeh, A (2012) đã nghiên cứu được có mối quan hệ ngược chiều giữa yếu tố SIZE và NIM Trong khóa luận này, quy mô của ngân hàng được tính bằng tổng logarit của tổng tài sản bình quân Dữ liệu tổng tài sản bình quân được tính là trung bình cộng của tổng tài sản đầu năm và cuối năm của ngân hàng.

(3.(2) Công thức tính quy mô ngân hàng:

SIZE = Ln (Tổng tài sản)

H1: Quy mô ngân hàng có tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của NHTM

NIM Tỷ lệ dư nợ vay trên vốn huy động (LDR): là một chỉ số quan trọng trong lĩnh vực tài chính và ngân hàng LDR được tính bằng tổng số tiền nợ vay của một tổ chức hoặc ngân hàng chia cho tổng số tiền được huy động từ các nguồn khác nhau Có thể thấy mức độ phụ thuộc của tổ chức hoặc ngân hàng vào vốn vay bên ngoài để thực hiện các hoạt động kinh doanh Nếu tỷ lệ này quá cao, tức là tổ chức hoặc ngân hàng phải đối mặt với rủi ro tài chính cao hơn nếu không thể trả nợ kịp thời hoặc không thể tăng vốn huy động để phục vụ nhu cầu tài chính của họ LDR được coi là an toàn nếu nó không vượt quá 80% Tuy nhiên, tỷ lệ này có thể khác nhau tùy thuộc vào ngành công nghiệp và quy mô hoạt động của tổ chức hoặc ngân hàng Công thức tính tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản Theo kết quả nghiên cứu của Hamadi & Awdeh, Ahmad & cộng sự, Maudos & Guevara (2004), Maudos & Solis (2009) thì “Tỷ lệ cho vay trên vốn huy động có mối quan hệ cùng chiều với NIM của NHTM”.

(3.(3) Công thức tính tỷ lệ dư nợ vay trên vốn huy động:

H2: Tỷ lệ dư nợ vay trên vốn huy động có tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của NHTM

Vốn chủ sở hữu (CAP): được tính bằng cách chia vốn chủ sở hữu cho tổng tài sản trung bình của ngân hàng Hầu hết các nghiên cứu chỉ cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu có tương quan thuận với biên lãi ròng của ngân hàng, bởi khi quy mô vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng tương đối cao trong cơ cấu vốn của ngân hàng thì chi phí trả lãi sẽ được tiết kiệm do các ngân hàng thương mại hạn chế sử dụng vốn từ bên ngoài nguồn vốn Hamadi, H và Awdeh, A (2012) khẳng định rằng các ngân hàng có tỷ lệ an toàn vốn cao hơn sẽ đưa ra mức lãi suất cao hơn để tạo điều kiện cho người gửi tiền và chuyển chúng thành các khoản vay vì tỷ lệ an toàn vốn cao hơn cho phép họ hoạt động rộng rãi hơn. CAP là số vốn mà ngân hàng không phải cam kết thanh toán Vốn chủ

LDR sở hữu là loại vốn ổn định, được bổ sung liên tục trong quá trình phát triển của ngân hàng, do có nhiều nguồn vốn như: vốn đầu tư của chủ sở hữu, lợi nhuận để lại, đánh giá lại số dư tài sản, dự trữ tài chính, v.v đối với tổng tài sản. (3.(4) Công thức tính quy mô vốn chủ sở hữu:

H3: Quy mô vốn chủ sở hữu có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của NHTM

Chi phí hoạt động (OC): Hiệu quả hoạt động của ngân hàng được thể hiện qua chi phí hoạt động Về mặt tích cực, các ngân hàng tăng chi phí hoạt động trong các hoạt động như đầu tư vào nguồn nhân lực hay đầu tư vào sản phẩm dịch vụ để cải thiện trải nghiệm của khách hàng, hay mở rộng chi nhánh và sử dụng quảng cáo để thu hút khách hàng Những yếu tố trên đều có lợi cho hoạt động của ngân hàng và đóng góp vào khả năng sinh lời của ngân hàng. Điều này giúp cải thiện tỷ suất lợi nhuận ròng của ngân hàng Để tính toán chi phí hoạt động (OC) thì chia tổng chi phí hoạt động cho tổng thu nhập hoạt động của ngân hàng, bao gồm thu nhập từ lãi và thu nhập từ các nguồn khác ngoài lãi Các nghiên cứu của Agoraki và Maria (2011), Kusi và cộng sự

(2018) kết luận rằng NIM tăng trong NH khi chi phí hoạt động tăng Một ngân hàng có chi phí hoạt động cao có thể yêu cầu NIM kỳ vọng cao hơn để bù đắp chi phí hoạt động.

(3.(5) Công thức tính chi phí hoạt động là:

H4: Chi phí hoạt động có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của NHTM

Tính thanh khoản (LIQ): Tính thanh khoản thường được đo lường bằng cách so sánh khối lượng giao dịch của một tài sản hoặc một tổ chức tài chính trong một khoảng thời gian nhất định so với tổng số lượng của tài sản đó Nếu một tài sản hoặc một tổ chức tài chính có độ thanh khoản cao, điều này có nghĩa là nó có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt hoặc các tài sản dễ dàng tiếp cận khác mà không gây ra sự suy giảm đáng kể về giá trị của tài sản đó Các định lượng về tính thanh khoản cũng có thể dựa trên các chỉ số tài chính khác, bao gồm tỷ lệ dư nợ đến vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ phải trả ngắn hạn đến tổng tài sản, và tỷ lệ tiền và các khoản đầu tư ngắn hạn đến tổng nợ phải trả Park và Ryu (2018) tìm thấy rằng tăng độ thanh khoản có thể làm giảm lợi nhuận ròng của ngân hàng thông qua một số cơ chế tác động đến NIM, nhưng cũng có thể tăng tỷ suất cho vay và giảm chi phí vốn Fungáčová và Solanko (2011) cho thấy rằng tình trạng thiếu thanh khoản có thể dẫn đến tỷ lệ nợ xấu cao hơn và ảnh hưởng xấu đến kết quả tài chính của các ngân hàng.

(3.(6) Công thức tính tính thanh khoản:

H6: Tính thanh khoản có tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của NHTM.

Tỷ lệ tiền gửi khách hàng (DEP): Tỷ lệ tiền gửi là tỷ lệ giữa tổng nguồn vốn huy động trên tổng tài sản có của ngân hàng Tiền gửi được coi là nguồn vốn chủ yếu trong tổng nguồn vốn kinh doanh của ngân hàng, nguồn vốn kinh doanh của ngân hàng đa dạng hơn, hoạt động cho vay được đẩy mạnh nhằm tối đa hóa lợi nhuận Tuy nhiên, khoản lãi phải trả khi rút tiền gửi của khách hàng làm giảm lợi nhuận của ngân hàng Khi một ngân hàng nhận được số lượng lớn tiền gửi của khách hàng chứng tỏ ngân hàng đó đã có chiến lược huy động tốt và tạo được lòng tin đối với khách hàng Tuy nhiên, điều này sẽ tạo áp lực buộc các ngân hàng phải sử dụng vốn hiệu quả, hợp lý và

LIQ xây dựng kế hoạch trả lãi phù hợp, do đó cũng tiềm ẩn rủi ro trong việc gia tăng sử dụng vốn Các ngân hàng quan tâm đến nhu cầu tiền gửi hơn là trả lãi suất thấp hơn cho người gửi tiền Điều này có thể gợi ý rằng các ngân hàng dựa vào danh tiếng của họ để thu hút tiền gửi mặc dù thực tế là họ đưa ra mức lãi suất thấp hơn Hamadi, H., & Awdeh, A (2012) Dựa vào các nghiên cứu trước đây của các tác giả như Dreca (2013); Odunayo Magret Olarewaju và cộng sự

(2016) trong bài nghiên cứu này tác giả thực hiện đo lường Tỷ lệ tiền gửi khách hàng (DEP) bằng công thức sau:

(3.(7) Công thức tính tỷ lệ tiền gửi khách hàng:

Ti ề ng ử i c ủ a kh á ch h à ng

H7: Tỷ lệ tiền gửi khách hàng có tác động ngược chiều đến thu nhập lãi cận biên của NHTM

Tỷ lệ lạm phát (INF): Tỷ lệ lạm phát được tính bằng cách tính đến sự thay đổi hàng năm của Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) Ferrouhi (2014) cho rằng lạm phát có tác động trực tiếp và gián tiếp đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Tác động trực tiếp là do ảnh hưởng đến chi phí hoạt động của ngân hàng, chẳng hạn như chi phí tiền lương, chi phí mua sắm thiết bị và chi phí cơ sở hạ tầng tăng lên khi giá cả tăng Tác động gián tiếp là lạm phát, làm thay đổi lãi suất, tỷ giá hối đoái và thay đổi giá trị tài sản thế chấp, cầm cố Theo Raharjo và các tác giả (2014), tỷ lệ lạm phát càng cao thì khả năng trả nợ của khách hàng càng giảm, dẫn đến ngân hàng phải trích lập dự phòng nhiều hơn và chi phí hoạt động cao hơn Tuy nhiên, để bù đắp chi phí phát sinh, các ngân hàng sẽ tăng lãi suất cho vay để đảm bảo tăng trưởng doanh thu và tăng thu nhập lãi cận biên Tỷ lệ lạm phát là một yếu tố vĩ mô quan trọng ảnh hưởng đến chi phí và thu nhập của hầu hết các ngân hàng thương mại Tỷ lệ lạm phát càng cao, tỷ suất lợi nhuận càng lớn.

(3.(8) Công thức tính tỷ lệ lạm phát:

H8: Tỷ lệ lạm phát có tác động cùng chiều đến thu nhập lãi cận biên của NHTM

Tốc độ tăng trưởng kinh tế: Sự biến động của nền kinh tế - được đo bằng tốc độ tăng trưởng – có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng, và sẽ luôn có những chủ thể trong nền kinh tế tạm thời ở trạng thái dư thừa Thông qua hệ thống ngân hàng thương mại, các luồng vốn được hình thành và luân chuyển Một số dòng vốn này sẽ liên quan trực tiếp đến tăng trưởng kinh tế, chẳng hạn như đầu tư vào phát triển cơ sở hạ tầng Meslier và cộng sự (2014), Dong và cộng sự (2017) cho thấy có mối quan hệ cùng chiều giữa tăng trưởng kinh tế và hiệu quả tài chính ngân hàng Các tác giả đưa ra giả thuyết rằng trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế ổn định, các ngân hàng thương mại có xu hướng hạ lãi suất, do đó nhu cầu vay vốn kinh doanh và các dịch vụ ngân hàng khác cao hơn Điều này cho phép các ngân hàng tính lãi và phí nhiều hơn từ số lượng ngày càng tăng của khách hàng sử dụng dịch vụ ngân hàng của họ Hoạt động kinh tế được đo bằng tốc độ tăng trưởng GDP Tuy nhiên, Gul, Irshad và Zaman (2011) đã tìm thấy tác động ngược chiều của GDP lên NIM Nghiên cứu về tác động của tăng trưởng kinh tế đối với tỷ suất lợi nhuận ròng vẫn chưa nhất quán Tuy nhiên, các nghiên cứu gần đây, đặc biệt là về tác động của lãi suất ròng đối với các NHTM ở Việt Nam, cho thấy có mối tương quan thuận giữa tăng trưởng kinh tế và lãi suất ròng.

(3.(9) Công thức tính tốc độ tăng trưởng kinh tế:

GDP = Chi tiêu tiêu dùng + Chi tiêu đầu tư + Chi tiêu của chính phủ + Xuất khẩu – Nhập khẩu

H9: Tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động cùng chiều đến thu nhập lãi cận biên của NHTM

Bảng 3 1 Bảng tổng hợp các biến có trong mô hình nghiên cứu

Tên biến Nguồn nghiên cứu Cách đo lường biến

M Thu nhập lãi cận biên

Phạm Hoàng Ân, & Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013), Nguyễn Kim Thu, & Đỗ Thị Thanh Huyền (2014),

Tℎu nℎập lãi-cℎi p í ℎ lãi Tổng tài sản sinh lời bìnℎquân\

Nguồn nghiên cứu Cách đo lường biến Kỳ vọng dấu

SIZE Quy mô ngân hàng

(2013), Abedifar và cộng sự (2013), Malik

(2013), Vătavu (2014), Alghusin (2015), Alarussi và Alhaderi

LDR Tỷ lệ dư nợ vay

Hamadi & Awdeh, Ahmad & cộng sự, Maudos & Guevara

CAP Vốn chủ sở hữu

OC Chi phí hoạt động

(2020), Maudos và Guevara, (2004) cℎi p í ℎ ℎ 0ạt động \

Park và Ryu (2018), Fungáčová và Solanko (2011)

Tài sản tℎanℎkℎ0ản Tổ ng tài sản

DEP Tỷ lệ tiền gửi khách hàng

Kleff & Weber (2008), Smaoui và cộng sự (2019)

INF Tỷ lệ lạm phát

San và cộng sự năm

GDP Tốc độ tăng trưởng

(2014), Dong và cộng sự (2017), Gul, Irshad và Zaman (2011)

Chi tiêu tiêu dùng + Chi tiêu đầu tư + Chi tiêu của chính phủ + Xuất khẩu – Nhập khẩu

Nguồn: Tác giả tự tổng hợp

QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU

Quy trình nghiên cứu của khóa luận sẽ bao gồm các bước cơ bản sau:

- Bước 1: Thu thập và lược khảo các cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước đây có liên quan ở Việt Nam và các nước khác được xem xét ngắn gọn, sau đó là thảo luận về các nghiên cứu trước đây để xác định khoảng trống nghiên cứu về chủ đề và hướng thiết kế mô hình nghiên cứu.

- Bước 2: Xác định các phương pháp nghiên cứu bằng cách sử dụng các kỹ thuật phân tích và ước tính cụ thể như OLS, FEM, thống kê mô tả với REM, phân tích tương quan và phân tích hồi quy dữ liệu bảng.

- Bước 3: Ước lượng mô hình FEM, REM và kiểm định Hausman để lựa chọn giữa FEM và REM.

- Bước 4: Để kiểm tra xem có đa cộng tuyến giữa các biến độc lập hay không, hãy chọn một mô hình hoàn chỉnh Có nhiều cách để kiểm tra tính đa cộng tuyến, nhưng hai phương pháp được sử dụng phổ biến nhất đã được sử dụng trong các nghiên cứu trước đây là kiểm định dựa trên các hệ số tương quan theo cặp giữa các biến hồi quy độc lập và phân tách phương sai phóng đại.

- Bước 5: Kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi bằng kiểm định Breusch-Pagan.

- Bước 6: Kiểm định hiện tượng tương quan bằng kiểm định Wooldridge.

- Bước 7: Đây là bước cuối cùng trong quy trình, trong đó dựa trên kết quả hồi quy, các chủ đề được thảo luận, kết luận được rút ra và các khuyến nghị và hàm ý chính sách liên quan được đưa ra để trả lời các câu hỏi nghiên cứu và giải quyết các mục tiêu nghiên cứu đã đề xuất.

Hình 3 1 Quy trình nghiên cứu

Nguồn: Tác giả tự tổng hợp

DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU

Nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ 8 yếu tố bao gồm quy mô ngân hàng, tỷ lệ vay trên vốn huy động, vốn chủ sở hữu, chi phí hoạt động, tính thanh khoản, tỷ lệ tiền gửi khách hàng, tỷ lệ thất nghiệp và tốc độ phát triển kinh tế của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam giai đoạn 2012-2021.

Nghiên cứu sử dụng dữ liệu thứ cấp từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán chấp nhận một cách hợp lý và trung thực dựa trên các nguyên tắc trọng yếu được công bố trên website của 25 ngân hàng thương mại tại Việt Nam và các website: cafe, vietstock, v.v trong đoạn 2012-2021 Năm tài chính được tính từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 31 tháng 12 Chỉ có biến tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát được thu thập từ trang web của World Bank Sau khi thu thập dữ liệu, bước tiếp theo của tác giả là tính toán các biến sao cho phù hợp với bài nghiên cứu dựa trên dữ liệu thu thập được từ các báo cáo tài chính.

Với sự hỗ trợ của phần mềm Excel và phần mềm Stata17.0, dựa trên cơ sở dữ liệu bảng để xác định kết quả nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các NHTM Việt Nam.

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

KẾT QUẢ PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MÔ TẢ

Dữ liệu cho nghiên cứu này được tác giả thu thập từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán và công bố của 25 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012-2021. Tác giả nhập số liệu thu thập được vào phần mềm Excel, sau đó nhập số liệu vào phần mềm Stata 17 Kết quả nghiên cứu được thể hiện ở bảng sau:

Bảng 4 1 Bảng thống kê mô tả các biến nghiên cứu

Giá trị trung bình Ðộ lệch chuẩn

Nguồn: Tổng hợp từ phần mềm Stata

4.1.1 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

Hình 4 1 Biểu đồ NIM trung bình của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021

NIM trung bình của các NHTM Việt Nam

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam

Thu nhập lãi cận biên (NIM) có giá trị bình quân là 3.29% và độ lệch chuẩn là 1.83%, ở giai đoạn này mức độ biến động của của NIM không thay đổi nhiều qua các năm giá trị tối thiểu là 0,44% (HDB năm 2013) và giá trị tối đa là 11.57% (BID năm 2019) Trong giai đoạn từ năm 2012 – 2021, NIM có sự tăng giảm không ổn định qua các năm Cụ thể, qua biểu đồ thấy được tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các NHTM Việt Nam thấp nhất vào năm 2014 là 2.08% và cao nhất là năm 2015 với 3.51% Trong những năm gần đây, từ năm 2019 đến năm 2021 thì NIM giữ ở mức ổn định nhất tăng giảm không quá 0.1 % cao nhất vào năm 2019 với 3.48% và thấp nhất là 3.47 vào năm 2020.

Hình 4 2 SIZE trung bình của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021

SIZE trung bình của các NHTM Việt Nam

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam

Quy mô ngân hàng (SIZE): có giá trị bình quân là 32.86% và độ lệch chuẩn là 1.83%, ở giai đoạn này mức độ biến động của SIZE có sự biến động mạnh mẽ vì các ngân hàng đang mở rộng quy mô cạnh tranh với các ngân hàng khác và để phát triển hoạt động kinh doanh của ngân hàng Giá trị tối thiểu là 16.5 (HDB năm 2013) và giá trị tối đa là 21.29 (SGB năm 2013).Trong giai đoạn 2012 – 2021 quy mô của các NHTM Việt Nam tăng trưởng nhanh chóng vì các ngân hàng Việt Nam đã trở thành một trong những nền kinh tế phát triển nhanh nhất khu vực và trên thế giới Sự tăng trưởng kinh tế này cũng làm tăng nhu cầu về các sản phẩm và dịch vụ tài chính, đặc biệt là các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng Các ngân hàng thương mại Việt Nam đã đầu tư nhiều vào công nghệ, đặc biệt là công nghệ số, để nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng và cải thiện quy trình nội bộ Điều này đã giúp các ngân hàng có thể phục vụ khách hàng tốt hơn và mở rộng quy mô kinh doanh một cách hiệu quả hơn. Bên cạnh đó, các ngân hàng nước ngoài đã và đang có mặt tại Việt Nam, tạo ra sự cạnh tranh về chất lượng sản phẩm và dịch vụ, cũng như mức phí và lãi suất Để cạnh tranh với các ngân hàng này, các ngân hàng thương mại Việt Nam đã phải mở rộng quy mô kinh doanh và cải thiện chất lượng sản phẩm và dịch vụ của mình.

4.1.3 Tỷ lệ vay trên vốn huy động

Hình 4 3 LDR trung bình của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021

LDR trung bình của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam

Tỷ lệ vay trên vốn huy động (LDR) có giá trị bình quân là 0.82%% và độ lệch chuẩn là 45.21%, ở giai đoạn này mức độ biến động của LDR có ảnh hưởng mạnh đến với NIM Giá trị tối thiểu là 0% (VAB năm 2018 và 2019) và giá trị tối đa là 138.66% (EIB năm 2013) Trong giai đoạn 2012 – 2021, thu nhập ngoài lãi của các NHTM Việt Nam giảm nhẹ Cụ thể, trong giai đoạn 2012 – 2021 thu nhập ngoài lãi của các NHTM đạt mức cao nhất vào năm 2021 với 11.72%% và đạt mức thấp nhất vào năm 2017 với 7.82%% Có nhiều yếu tố có thể góp phần vào việc giảm LDR của cáC NHTM tại Việt Nam Trong đó, sự phát triển của thị trường vốn cũng đã giúp các NHTM huy động được nguồn vốn từ các kênh khác nhau, giảm sự phụ

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 thuộc vào vốn gửi của khách hàng và giảm tỷ lệ LDR.

4.1.4 Quy mô vốn chủ sở hữu

Hình 4 4 CAP trung bình của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021

CAP trung bình của các NHTM Việt Nam

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam

Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) có giá trị bình quân là 9.07% và độ lệch chuẩn là 3.59%, ở giai đoạn này mức độ biến động của CAP không thay đổi nhiều qua các năm Giá trị tối thiểu là 4.06% (LPB năm 2014) và giá trị tối đa là 23.84% (BID năm 2017) Trong giai đoạn 2012 – 2021, quy môn vốn chủ sở hữu của các NHTMViệt Nam suy giảm dần qua các năm Cụ thể, năm 2012 quy mô vốn chủ sở hữu đạt11.72%, tuy nhiên qua các năm giảm dần thấp nhất vào năm 2016 với 8.39% Giai đoạn từ 2017 – 2021 tăng đều do vậy vẫn giảm nhiều so với những năm trong giai đoạn từ năm 2012 – 2016 Nguyên nhân các NHTM Việt Nam bị giảm quy môn vốn chủ sở hữu là dịch bệnh Covid-19 trong những năm gần đã gây ra ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh của nhiều ngân hàng thương mại, đặc biệt là trong lĩnh vực tín dụng Việc giãn cách xã hội và giới hạn di chuyển đã gây khó khăn cho các hoạt động kinh doanh, ảnh hưởng đến lưu lượng giao dịch tài chính của các ngân hàng Bên cạnh đó, các NHTM đang phải đối mặt với một sự cạnh tranh khốc liệt trong thị trường tài chính Việt Nam Để duy trì và phát triển kinh doanh, các NHTM phải đầu tư mạnh vào các dịch vụ mới và cải thiện năng lực quản trị, điều này sẽ đòi hỏi chi phí đầu tư lớn và có thể làm giảm CAP.

Hình 4 5 OC trung bình của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021

OC trung bình của các NHTM Việt Nam

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM

Chi phí hoạt động (OC) có giá trị bình quân là 1.57% và độ lệch chuẩn là 0.79%, ở giai đoạn này mức độ biến động của OC không thay đổi nhiều qua các năm Giá trị tối thiểu là -2.75% (KLB năm 2013) và giá trị tối đa là 3.29% (VPB năm 2018) Trong giai đoạn 2012 – 2021, chi phí hoạt động của các NHTM biến động không ổn định và có sự suy giảm nhẹ Vào năm 2012 đạt mức cao nhất với 1.92% và thấp nhất vào năm 2014 với mức 1.42% giảm 0.5% Nguyên nhân có sự giảm trong chi phí hoạt động là do các NHTM đã tăng cường quản lý chi phí và tối ưu hóa quy trình làm việc để giảm thiểu chi phí hoạt động Các hoạt động phức tạp và không hiệu quả đã được loại bỏ hoặc thay thế bằng các giải pháp thông minh và tiết kiệm chi phí Bên cạnh đó, nhờ chính phủ Việt Nam đã áp dụng nhiều chính sách ưu đãi để hỗ trợ các ngân hàng thương mại, giúp giảm chi phí hoạt động của họ Ví dụ như hỗ trợ

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 về thuế, cho vay ưu đãi, hay hỗ trợ về giải pháp công nghệ, để giúp các ngân hàng tiết kiệm chi phí và nâng cao hiệu quả kinh doanh.

Hình 4 6 LIQ trung bình của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021

LIQ trung bình của các NHTM Việt Nam

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam

Tính thanh khoản (LIQ) có giá trị bình quân là 16.66% và độ lệch chuẩn là 7.86%, ở giai đoạn này mức độ biến động của LIQ suy giảm qua từng năm Giá trị tối thiểu là 1.89% (MBB năm 2020) và giá trị tối đa là 52.1% (SSB năm 2012) Trong giai đoạn 2012 – 2021, LIQ của các NHTM Việt Nam giảm dần Cụ thể, năm 2016 đạt mức thấp nhất 12.86%, năm 2012 cao nhất với 22.83% Nguyên nhân sự suy giảm này là do Chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương: Chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương cũng có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các tổ chức tài chính Các biện pháp khắc phục khủng hoảng tài chính như giảm lãi suất, tăng cung cấp tiền tệ, hoặc áp dụng chính sách tiền tệ nới lỏng có thể dẫn đến giảm tính thanh khoản và tăng nguy cơ nợ xấu Bên cạnh đó, biến động trên thị trường và chính trị, chẳng hạn như chiến tranh thương mại, đàm phán thỏa thuận thương mại cũng ảnh hưởng nhiều.

4.1.7 Tỷ lệ tiền gửi khách hàng

Hình 4 7 DEP trung bình của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021

DEP trung bình của các NHTM Việt Nam

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam

Tỷ lệ tiền gửi khách hàng (DEP) có giá trị bình quân là 67.37% và độ lệch chuẩn là 10.58%, ở giai đoạn này mức độ biến động của DEP không thay đổi nhiều qua các năm Giá trị tối thiểu là 41.41% (EIB năm 2012) và giá trị tối đa là 91.01% (BID năm 2021) Trong giai đoạn 2012 – 2021, DEP của NHTM Việt Nam giảm mạnh Cụ thể, trong giai đoạn từ 2012 – 2016, tỷ lệ tiền gửi tăng từ mức thấp nhất 61.25% năm 2012 đến 71.22% vào năm 2016 Tuy nhiên, những năm sau đó từ giai đoạn 2016 – 2021 thì giảm dần đến năm 2021 thì còn 64.73% Nguyên nhân dẫn đến sự giảm trong tỷ lệ tiền gửi là do các ngân hàng thương mại Việt Nam đã tăng cường hoạt động cho vay, từ đó giảm tỷ lệ tiền gửi của khách hàng, đặc biệt là các khách hàng lớn và doanh nghiệp Ngoài ra, các NHTM Việt Nam đang chịu sự cạnh tranh gay gắt từ các ngân hàng đầu tư nước ngoài và các công ty tài chính khác Điều này khiến các ngân hàng phải cần phải cân nhắc các chính sách để thu hút tiền gửi của khách hàng.

4.1.8GDPit + εit Tỷ lệ lạm phát

Hình 4 8 INF trung bình của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021

INF trung bình của các NHTM Việt Nam

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam

Tỷ lệ lạm phát (INF) có giá trị bình quân là 3.77% và độ lệch chuẩn là 2.24%, ở giai đoạn này mức độ biến động của INF không thay đổi nhiều qua các năm Giá trị tối thiểu là 0.63% và giá trị tối đa là 8.82% Trong giai đoạn 2012 – 2021, tỷ lệ lạm phát của các NHTM Việt Nam giảm dần Cụ thể, vào năm 2012 tỷ lệ lạm phát đạt mức cao nhất với 8.83% và đến năm 2015 giảm thấp nhất 0.63% vì giá dầu là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến mức độ lạm phát Trong năm 2015, giá dầu trên thị trường thế giới giảm mạnh, từ mức trên 100 USD/thùng xuống dưới 30 USD/thùng Điều này làm giảm giá thành sản xuất và vận chuyển hàng hóa, từ đó giảm mức độ lạm phát Tăng trưởng kinh tế của Việt Nam trong năm 2015 ổn định ở mức trên 6%, giúp duy trì cân bằng cung và cầu trên thị trường và giảm mức độ lạm phát Những năm sau dù tỷ lệ lạm phát tăng nhưng vẫn giữ ở mức ổn định là do chính phủ Việt Nam đã áp dụng nhiều chính sách kiềm chế lạm phát như kiểm soát giá và giảm chi phí sản xuất Chính sách này đã đạt được kết quả tích cực trong việc giảm mức độ lạm phát.

4.1.9 Tốc độ tăng trưởng kinh tế

Hình 4 9 GDP trung bình của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021

GDP trung bình của các NHTM Việt Nam

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam

Tốc độ phát triển kinh tế (GDP) có giá trị bình quân là 5.59% và độ lệch chuẩn là 1.55%, ở giai đoạn này mức độ biến động của GDP không thay đổi nhiều qua các năm Giá trị tối thiểu là 2.58% và giá trị tối đa là 7.08%Trong giai đoạn 2012 – 2021, tốc độ tăng trưởng kinh tế của các NHTM Việt Nam tăng đều Tuy nhiên vào năm

2020 – 2021, GDP của Việt Nam đã giảm trong năm 2020 và 2021 do tác động của đại dịch Covid 19 và các yếu tố khác như gián đoạn cung ứng toàn cầu, giảm du lịch và dịch vụ, giảm sản lượng công nghiệp và xây dựng, giảm sản lượng nông nghiệp và tác động của thiên tai và thiên nhiên Cụ thể, vào năm 2018 GDP đạt mức cao nhất với 7.08%, tiếp đến năm 2019 với 7.02% nhưng đến năm 2020 giảm còn 2.91% và năm 2021 là 2.58% tương đương giảm 4.44%.

PHÂN TÍCH MÔ HÌNH TƯƠNG QUAN NGHIÊN CỨU

Bảng 4.1 Ma trận hệ số tương quan của các biến độc lập trong mô hình

Biến NIM SIZE LDR CAP OC LIQ DEP INF GDP NIM 1

Nguồn: Tổng hợp từ phần mềm Stata

Dựa vào bảng phân tích mô hình tương quan nghiên cứu giữa 8 biến độc lập (SIZE, LDR, CAP, OC, LIQ, DEP, INF, GDP) và biến phụ thuộc (NIM) Kết quả thu được cho rằng SIZE, LDR, CAP có mối quan hệ cùng chiều với biến NIM Điều này cho thấy khi SIZE, LDR và CAP, được mở rộng thì lãi thu nhập cận biên của các NHTM sẽ được tăng lên Ngược lại, OC, LIQ, DEP, INF,

GDP tăng thì lãi thu nhập cận biên sẽ giảm (tác động ngược chiều với NIM).

Từ kết quả ở bảng 4.1 có thể thấy hệ số tương quan giữa các biến hầu hết đều không ở mức cao, tuy nhiên tiêu chuẩn đánh giá này có thể chưa chính xác, bởi trong một số trường hợp hệ số tương quan giữa các biến rất thấp nhưng vẫn xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến Để nâng cao độ chính xác và độ tin cậy của mô hình, tác giả sẽ sử dụng hệ số phóng đại phương sai VIF để phát hiện ra hiện tượng đa cộng tuyến.

Bảng 4.2 Kết quả hệ số VIF của các biến trong mô hình

Nguồn: Tổng hợp từ phần mềm Stata

Theo kết quả ở bảng 4.3, có thể thấy sau khi kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến thông qua hệ số VIF, giá trị của các biến độc lập đều