TỔNG QUAN VỀ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 15 1.1 Ngân hàng thương mại
Khái niệm
Lịch sử ngân hàng gắn liền với sự phát triển của nền kinh tế toàn cầu Sự tiến bộ của hệ thống ngân hàng có ảnh hưởng lớn đến sự phát triển kinh tế, đồng thời nền kinh tế thế giới cũng tác động mạnh mẽ đến hoạt động của ngân hàng Khi nền kinh tế toàn cầu phát triển, ngành ngân hàng cũng theo đó phát triển và ngược lại.
Theo Luật các tổ chức tín dụng Việt Nam năm 2010, ngân hàng thương mại là
Ngân hàng là loại hình tổ chức thực hiện đầy đủ các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật các tổ chức tín dụng, với mục tiêu chính là tối đa hóa lợi nhuận.
Theo Điều 6 Khoản 1 của Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam năm 2010, hoạt động ngân hàng bao gồm việc kinh doanh và cung ứng thường xuyên các nghiệp vụ như nhận tiền gửi, cung cấp dịch vụ tín dụng và dịch vụ thanh toán qua tài khoản.
Ngân hàng thương mại (NHTM) là tổ chức kinh tế chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực cung cấp tiền tệ, dịch vụ tài chính và tín dụng.
Các hoạt động của ngân hàng thương mại hiện nay
Ngân hàng thương mại hoạt động với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận từ việc kinh doanh tiền tệ Chức năng chủ yếu của ngân hàng thương mại bao gồm nhận tiền gửi từ khách hàng, cấp tín dụng và cung cấp các dịch vụ thanh toán Đây là một loại hình tổ chức tài chính, hoạt động dựa trên nguyên tắc hạch toán kinh tế để tối ưu hóa lợi nhuận.
Theo Luật các tổ chức tín dụng Việt Nam năm 2010, ngân hàng thương mại được phép thực hiện nhiều loại nghiệp vụ ngân hàng như nhận tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn, chiết khấu, huy động vốn qua phát hành chứng chỉ ghi nhận nợ, và cung cấp dịch vụ thanh toán.
Hoạt động nhận tiền gửi, theo khoản 13 điều 4 Luật tổ chức tín dụng Việt Nam năm 2010, được định nghĩa là việc nhận tiền từ tổ chức, cá nhân dưới các hình thức như tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm, phát hành chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu và các hình thức khác, với nguyên tắc hoàn trả đầy đủ tiền gốc và lãi cho người gửi theo thỏa thuận.
Hoạt động nhận tiền gửi đóng vai trò quan trọng trong việc tăng trưởng vốn huy động và nguồn tiền dự trữ của các ngân hàng thương mại (NHTM).
Khối lượng tiền gửi tại ngân hàng thương mại (NHTM) chịu ảnh hưởng bởi nhu cầu và mục đích của người gửi Theo lý thuyết cung cầu tiền của Keynes, nhu cầu sở hữu tiền xuất phát từ ba lý do chính: giao dịch, phòng ngừa rủi ro và đầu tư Dựa trên những nhu cầu này, các ngân hàng thương mại thiết kế và cung cấp đa dạng sản phẩm cùng loại hình tiền gửi để đáp ứng thị trường.
Hoạt động cấp tín dụng theo Luật tổ chức tín dụng Việt Nam năm 2010 được định nghĩa là việc thỏa thuận cho tổ chức hoặc cá nhân sử dụng một khoản tiền với nguyên tắc hoàn trả, bao gồm các hình thức như cho vay, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng, chiết khấu và cho thuê tài chính Bao thanh toán là hình thức cấp tín dụng cho bên bán hoặc bên mua hàng thông qua việc mua lại các khoản phải thu hoặc phải trả liên quan đến giao dịch hàng hóa Bảo lãnh ngân hàng là cam kết của tổ chức tín dụng thực hiện nghĩa vụ tài chính thay cho khách hàng nếu khách hàng không hoàn thành nghĩa vụ đã cam kết Chiết khấu là việc mua các công cụ chuyển nhượng hoặc giấy tờ có giá trước khi đến hạn thanh toán.
Hoạt động cho vay, theo khoản 16 Điều 4 Luật tổ chức tín dụng Việt Nam năm 2010, được định nghĩa là hình thức cấp tín dụng, trong đó bên cho vay cung cấp hoặc cam kết cung cấp cho khách hàng một khoản tiền để sử dụng vào mục đích cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định, với thỏa thuận về việc hoàn trả cả gốc và lãi.
Cho vay là một lĩnh vực kinh doanh năng động và nhạy cảm, tiềm ẩn nhiều rủi ro có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng Hoạt động cho vay diễn ra giữa người cho vay, cung cấp tài sản (tiền hoặc tài sản hiện vật), và người đi vay, có nghĩa vụ hoàn trả khoản vay cùng với lãi suất trong một khoảng thời gian nhất định.
- Hoạt động cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản: căn cứ theo khoản
Luật tổ chức tín dụng năm 2010 quy định 15 điều về việc cung ứng phương tiện thanh toán, bao gồm các dịch vụ như thanh toán séc, lệnh chi, ủy nhiệm chi, nhờ thu, ủy nhiệm thu, thẻ ngân hàng, thư tín dụng và các dịch vụ thanh toán khác cho khách hàng thông qua tài khoản của họ.
Theo thông tư 39/2014/TT-NHNN, có hai loại dịch vụ trung gian thanh toán chính, bao gồm: dịch vụ chuyển mạch tài chính, dịch vụ bù trừ điện từ, dịch vụ cổng thanh toán điện tử, dịch vụ hỗ trợ thu chi hộ, dịch vụ hỗ trợ chuyển tiền điện tử.
Kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại
1.1.3.1 Thu nhập của ngân hàng thương mại
Các khoản thu nhập của ngân hàng thương mại được xác định từ các nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ, bao gồm nhiều mục và nội dung khác nhau Mỗi mục đều có đặc điểm riêng, nhưng chủ yếu tập trung vào hai khoản chính.
Doanh thu từ hoạt động tín dụng bao gồm các khoản thu từ lãi cho vay, lãi chiết khấu, cùng với các khoản phí như phí cho thuê tài chính và phí bảo lãnh.
- Doanh thu từ dịch vụ thanh toán và ngân quỹ: dịch vụ thanh toán; thu lãi tiền gửi; dịch vụ ngân quỹ; …
Doanh thu từ hoạt động khác bao gồm nhiều nguồn thu nhập đa dạng như lãi góp vốn, mua cổ phần, giao dịch chứng khoán, kinh doanh ngoại tệ, vàng bạc đá quý, nghiệp vụ ủy thác và đại lý, dịch vụ tư vấn, hoạt động kinh doanh bảo hiểm, dịch vụ ngân hàng khác, cùng với các khoản thu bất thường khác.
Trong tổng thu nhập của các ngân hàng thương mại (NHTM), thu từ hoạt động tín dụng và thu từ dịch vụ thanh toán cùng ngân quỹ đóng góp tỷ trọng lớn nhất.
1.1.3.2 Chi phí chung của ngân hàng thương mại
Ngân hàng thương mại, giống như các doanh nghiệp khác, luôn phải đối mặt với nhiều loại chi phí trong quá trình hoạt động Các chi phí này được phân loại thành nhiều mục khác nhau, phản ánh sự đa dạng trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
- Chi phí về hoạt động huy động vốn: chi để trả lãi tiền tiết kiệm, trả lãi tiền gửi, trả lãi kỳ phiếu, trái phiếu, trả lãi tiền vay,…
Chi phí cho dịch vụ thanh toán và ngân quỹ bao gồm các khoản chi cho dịch vụ thanh toán, chi phí liên quan đến ngân quỹ, cước phí bưu điện, chi phí mạng viễn thông và các dịch vụ khác.
- Chi phí cho hoạt động khác: chi cho hoạt động mua bán chứng khoán, chi cho kinh doanh ngoại tệ, vàng bạc, đá quý
- Chi cho nộp thuế, các khoản phí, lệ phí, …
Chi phí cho nhân viên bao gồm lương, phụ cấp, tiền thưởng, bảo hiểm y tế, bảo hiểm xã hội, trang phục bảo hộ lao động, cũng như các khoản trợ cấp cho trường hợp khó khăn và nghỉ việc Ngoài ra, còn có chi phí cho các hoạt động xã hội bên ngoài.
1.1.3.3 Lợi nhuận của ngân hàng thương mại
Công thức tính lợi nhuận của NHTM được tính như sau:
𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑡𝑟ướ𝑐 𝑡ℎ𝑢ế = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡ℎ𝑢 𝑛ℎậ𝑝 – 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑐ℎ𝑖 𝑝ℎí 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑡𝑟ướ𝑐 𝑡ℎ𝑢ế − 𝑇ℎ𝑢ế 𝑡ℎ𝑢 𝑛ℎậ𝑝 𝑑𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑛𝑔ℎ𝑖ệ𝑝 Để giúp cho các ngân hàng thương mại đạt được mức lợi nhuận tối ưu nhất thì cần phải:
- Tăng cường các hoạt động tín dụng, mở rộng đầu tư và triển khai thêm các hoạt động dịch vụ trong NHTM để tăng thu nhập
- Tối đa hóa chi phí dành cho các hoạt động, sao cho vừa tiết kiệm vừa đảm bảo hiệu quả một cách tốt nhất
Người ta sử dụng các chỉ tiêu sau đây để đánh giá chất lượng hoạt động kinh doanh của một ngân hàng thương mại:
Chỉ tiêu ROA (Return on Asset) so sánh lợi nhuận thuần với tổng tài sản Có trung bình, phản ánh chất lượng quản lý tài sản của ngân hàng thương mại ROA càng cao cho thấy tài sản Có sinh lời hiệu quả hơn Công thức tính ROA là một yếu tố quan trọng để đánh giá hiệu suất hoạt động của ngân hàng.
Chỉ tiêu ROE (Return on Equity) là chỉ số so sánh giữa lợi nhuận ròng và vốn chủ sở hữu bình quân của ngân hàng, giúp đánh giá khả năng kiểm soát hoạt động kinh doanh và hiệu quả sinh lời trên mỗi đồng vốn chủ sở hữu ROE càng cao cho thấy ngân hàng sử dụng vốn chủ sở hữu một cách hiệu quả Công thức tính ROE là một yếu tố quan trọng trong phân tích tài chính ngân hàng.
Chỉ tiêu tỷ suất doanh lợi (ROA) là chỉ tiêu quan trọng để so sánh lợi nhuận ròng với tài sản có sinh lời, phản ánh hiệu suất sinh lời của ngân hàng thương mại Khi giá trị P’ càng gần H (ROA), điều này cho thấy hiệu suất sử dụng tài sản của ngân hàng càng cao Công thức tính P’ giúp đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong việc sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận.
𝑃’ = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑟ò𝑛𝑔 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 𝐶ó sinh 𝑙ờ𝑖 Trong đó tài sản Có sinh lời bao gồm: o Các khoản cho vay o Đầu tư chứng khoán o Tài sản Có sinh lời khác
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của ngân hàng thương mại
1.2.1 Khái niệm tỷ lệ thu nhập lãi cận biên
NIM (Net Interest Margin) hay biên độ lãi ròng là thuật ngữ quốc tế dùng để tính toán sự chênh lệch phần trăm giữa thu nhập lãi thuần và chi phí lãi mà ngân hàng phải trả Khái niệm này cũng được áp dụng tương tự tại Việt Nam Công thức tính NIM được xác định rõ ràng để giúp ngân hàng đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính của mình.
Thu nhập lãi thuần là sự chênh lệch giữa thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương tự với chi phí lãi và các chi phí tương tự khác Khoản thu nhập này được tính toán từ kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất.
Tài sản sinh lãi bao gồm tiền gửi tại ngân hàng nhà nước, các tổ chức tài chính, đầu tư chứng khoán và khoản cho vay khách hàng Những tài sản này được hình thành từ kết quả cân đối tài chính của doanh nghiệp và ngân hàng.
Thực tế, tỷ lệ NIM còn được tính theo hai cách sau:
- Tính theo quý trong năm:
𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 sinh 𝑙ã𝑖 Trong đó, tài sản sinh lãi theo cách tính này sẽ bằng trung bình cộng của số tài sản theo các quý đó
𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 sinh 𝑙ã𝑖 Trong đó, tài sản sinh lãi theo cách tính này sẽ bằng trung bình cộng của số tài sản đầu năm và số tài sản cuối năm
Hai yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ lệ NIM là sự cung cầu của thị trường và chính sách tiền tệ do Ngân hàng Trung ương ban hành.
- Độ cung cầu của thị trường:
Mức cung của thị trường được hình thành khi các chủ thể dư thừa vốn có nhu cầu gửi tiết kiệm, gửi tín hiệu đến các ngân hàng Để thu hút người gửi tiết kiệm, các ngân hàng điều chỉnh lãi suất huy động vốn tăng Sau đó, ngân hàng cấp tín dụng cho các nhà đầu tư thiếu vốn với lãi suất cho vay cao hơn lãi suất huy động Qua đó, ngân hàng thu lợi từ chênh lệch lãi suất, dẫn đến sự gia tăng lợi nhuận hệ số NIM.
Mức cầu của thị trường ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ lệ NIM của ngân hàng Khi nhu cầu gửi tiết kiệm tăng cao hơn nhu cầu vay, tỷ lệ NIM sẽ giảm do ngân hàng phải trả lãi suất cao hơn cho khoản tiền gửi so với lãi suất thu từ khoản vay Ngược lại, nếu nhu cầu vay vốn lớn hơn nhu cầu gửi tiết kiệm, tỷ lệ NIM sẽ tăng lên.
Chính sách tiền tệ ảnh hưởng lớn đến hệ số NIM của ngân hàng tại Việt Nam, khi các ngân hàng thương mại điều chỉnh lãi suất huy động và cho vay theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Sự thay đổi này tác động trực tiếp đến lãi suất tiết kiệm và lãi suất cho vay Khi lãi suất tiết kiệm tăng nhưng chi phí lãi suất cho vay cũng tăng, người dân có xu hướng gửi tiền tiết kiệm nhiều hơn, dẫn đến tỷ lệ NIM giảm.
1.2.2 Ý nghĩa của tỷ lệ thu nhập lãi cận biên
Hệ số NIM đóng vai trò quan trọng trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, giúp đo lường khả năng sinh lời dựa trên thu nhập tài chính từ hoạt động đầu tư Chỉ số này cho phép ngân hàng xác định tỷ lệ phần trăm thu nhập trên tổng tài sản, từ đó đưa ra quyết định đầu tư chính xác Ngoài ra, NIM cũng giúp các ngân hàng theo dõi hiệu quả cho vay và điều chỉnh hoạt động để tối đa hóa lợi nhuận Các công ty và nhà đầu tư khác cũng sử dụng hệ số NIM để đánh giá kết quả và đưa ra quyết định đầu tư hợp lý hơn.
Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ lãi cận biên của ngân hàng thương mại
1.3.1 Các nhân tố vĩ mô
Chỉ số Lerner là một công cụ quan trọng để đo lường sức mạnh thị trường của doanh nghiệp trong nền kinh tế Khi doanh nghiệp có sức mạnh thị trường lớn, tình trạng độc quyền sẽ xảy ra, dẫn đến giá cả tăng cao và sự mất cân bằng trong thị trường Trong môi trường độc quyền, hàng hóa thường được bán với giá cao hơn chi phí cận biên Chỉ số Lerner được tính bằng cách lấy giá trừ đi chi phí cận biên và chia cho giá; khi giá càng lệch nhiều so với chi phí, chỉ số càng cao, cho thấy doanh nghiệp có dấu hiệu độc quyền rõ rệt.
Chỉ số Lerner là một công cụ quan trọng trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, giúp đánh giá sức mạnh thị trường của ngân hàng thông qua mức giá sản phẩm và dịch vụ Sức mạnh thị trường cao đồng nghĩa với mức độ độc quyền lớn, dẫn đến lợi nhuận tăng cho ngân hàng Ngược lại, khi sức mạnh thị trường thấp, mức độ độc quyền giảm, cạnh tranh gia tăng và lợi nhuận của ngân hàng có xu hướng giảm Chỉ số Lerner trong ngành ngân hàng được tính toán theo một công thức cụ thể.
𝑒 𝑑 Trong đó: o P là giá độc quyền o MC là chi phí cận biên
Chỉ số 𝑒 𝑑 đặc trưng cho độ co giãn của cầu đối với hàng hóa của công ty ở mức giá P
Chỉ số Lerner ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập cận biên (NIM) của ngân hàng theo hai quan điểm trái ngược Quan điểm thứ nhất cho rằng chỉ số Lerner có tác động cùng chiều với NIM; khi sức mạnh độc quyền tăng, ngân hàng có khả năng áp đặt giá cao hơn để tối đa hóa lợi nhuận, như được chỉ ra trong nghiên cứu của Maudos và Guevara (2011) và Hellman (2000) Ngược lại, quan điểm thứ hai cho rằng chỉ số Lerner tác động ngược chiều với NIM; khi độc quyền gia tăng, ngân hàng sẽ phải áp dụng lãi suất cao hơn để bù đắp chi phí, dẫn đến việc chọn lựa dự án rủi ro cao và làm tăng nguy cơ nợ xấu, như nghiên cứu của Beck (2006) và Mishkin (1999) đã chỉ ra Dựa trên dữ liệu thu thập và phân tích, nhóm nghiên cứu nhận thấy chỉ số Lerner có xu hướng tăng, từ đó đưa ra giả thuyết rằng chỉ số này tác động cùng chiều với tỷ lệ thu nhập cận biên của ngân hàng.
1.3.1.2 Các nhân tố vĩ mô khác
Tỷ lệ lạm phát (CPI)
Tỷ lệ lạm phát là chỉ số thể hiện sự thay đổi hàng năm của chỉ số giá tiêu dùng ở mỗi quốc gia Nhiều nghiên cứu, như của Honohan (2003) và Gelos (2009), đã chỉ ra mối quan hệ tích cực giữa lạm phát và biên lãi suất ròng (NIM) Tuy nhiên, nghiên cứu của Jesús Gustavo Garza-García (2010) lại cho thấy tỷ lệ lạm phát có thể làm giảm biên lãi suất ròng.
Tốc độ tăng trưởng GDP (GDP)
Tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm có ảnh hưởng sâu sắc đến giá trị tài chính của người đi vay Theo Bernanke và Gertler (1990), sự gia tăng hoạt động kinh tế làm tăng giá trị ròng của người đi vay, dẫn đến việc giảm chênh lệch lãi suất Gelos (2009) cũng chỉ ra rằng có mối quan hệ tiêu cực giữa tăng trưởng kinh tế và biên lãi suất, trong khi nghiên cứu của Jesús Gustavo Garza-García (2010) cho thấy tăng trưởng GDP tỷ lệ nghịch với tỷ suất lợi nhuận ròng.
1.3.2 Các nhân tố vi mô
1.3.2.1 Chi phí cơ hội của dự trữ (OR)
Chi phí cơ hội của các khoản dự trữ được xác định dựa trên mức tiền mặt trong tổng tài sản của ngân hàng Theo nghiên cứu của Maudos và Solis (2009), biện pháp này phản ánh chi phí cơ hội mà các ngân hàng phải đối mặt khi không duy trì các tài sản có năng suất cao Điều này dẫn đến việc ngân hàng chuyển chi phí này sang người tiêu dùng, đặc biệt khi NIM ở mức cao, như đã chỉ ra bởi các tác giả Ho và Saunders (1981), Angbazo (1997), Saunders và Schumacher (2000), cùng với Maudos và Fernandez de Guevara (2004).
Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng có thể tồn tại một khoản dự phòng rủi ro cho vay không tốt ở các nước đang phát triển, dẫn đến những hệ quả tiêu cực Đồng thời, nghiên cứu cũng chỉ ra mối quan hệ tích cực giữa Tỷ suất lợi nhuận trên vốn (OR) và Tỷ lệ lợi nhuận ròng (NIM) ở các quốc gia phát triển.
Dựa trên các nghiên cứu thực nghiệm trước đây, nhóm nghiên cứu đã đưa ra giả thuyết rằng chỉ số OR có tác động tích cực đến tỷ lệ thu nhập cận biên của ngân hàng.
1.3.2.2 Rủi ro tín dụng (CR)
Rủi ro tín dụng được xem là một yếu tố dự phòng quan trọng trong hoạt động cho vay của ngân hàng Theo Brock và Rojas-Suarez (2000), sự gia tăng tỷ lệ rủi ro tín dụng có thể tác động tiêu cực đến tỷ suất lợi nhuận, khi ngân hàng phải tăng chênh lệch để bù đắp các khoản lỗ dự kiến Nếu ngân hàng yếu kém, tỷ lệ này có thể giảm, dẫn đến khó khăn trong việc trang trải tổn thất Các ngân hàng có mức cho vay cao thường đối mặt với rủi ro tín dụng lớn hơn và cần trích lập dự phòng nhiều hơn, từ đó yêu cầu tỷ suất lợi nhuận cao hơn để bù đắp cho những rủi ro này Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra mối quan hệ thuận chiều giữa rủi ro tín dụng và tỷ suất lợi nhuận ròng (NIM), như các nghiên cứu của Anbgazo (1997), Maudos và Fernandez de Guevara (2004), Carbo Valverde và Rodriguez Fernandez (2007), cũng như Phạm Minh Điển (2017).
Rủi ro tín dụng, theo khoản 24 Điều 2 Thông tư 41/2016/TT-NHNN, được định nghĩa là rủi ro phát sinh khi khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện nghĩa vụ trả nợ theo hợp đồng hoặc thỏa thuận với ngân hàng hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài Tuy nhiên, rủi ro này không bao gồm các trường hợp mà đối tác không thực hiện hoặc không có khả năng thanh toán nghĩa vụ trước hoặc khi đến hạn trong các giao dịch.
Nợ xấu gia tăng đang trở thành một nguyên nhân chính làm tăng rủi ro tín dụng và giảm chất lượng tài sản của ngân hàng Đồng thời, rủi ro thanh khoản và rủi ro quản lý tín dụng cũng đang có xu hướng gia tăng, phản ánh sự phát triển không ngừng của thị trường tài chính.
Dựa trên các nghiên cứu trước đây, nhóm kỳ vọng rủi ro tín dụng sẽ có ảnh hưởng tích cực đến chỉ số NIM Công thức tính rủi ro tín dụng được áp dụng để phân tích mối quan hệ này.
Thị phần, hay tỷ trọng trong thị trường, là phần thị trường mà doanh nghiệp đã chiếm lĩnh, phản ánh sự phân chia thị trường so với các đối thủ cạnh tranh Tăng thị phần giúp công ty mở rộng quy mô hoạt động và cải thiện lợi nhuận Doanh nghiệp có thể mở rộng thị phần thông qua các chiến lược như quảng cáo, giảm giá, giới thiệu sản phẩm mới hoặc mở rộng đối tượng khách hàng.
Thị phần là chỉ số quan trọng phản ánh sự tiêu thụ sản phẩm và dịch vụ của doanh nghiệp so với tổng thị trường Để tăng cường thị phần, các công ty cần áp dụng các chiến lược marketing hiệu quả như điều chỉnh chính sách giá, triển khai chương trình khuyến mãi hấp dẫn và giới thiệu sản phẩm mới Tuy nhiên, sau khi đạt được thị phần mong muốn, doanh nghiệp cũng cần xây dựng các chiến lược bảo vệ và duy trì thị phần của mình Công thức tính thị phần (MS) sẽ giúp doanh nghiệp đánh giá vị trí của mình trên thị trường.
Theo nghiên cứu của Phạm Minh Điển (2017), thị phần có tác động tích cực đến NIM, tức là khi thị phần tăng, NIM cũng sẽ tăng theo Ngược lại, nghiên cứu của Islam và Nishiyama (2016) tại các quốc gia Nam Á trong giai đoạn 1997-2012 lại cho thấy thị phần có ảnh hưởng tiêu cực đến NIM Dựa trên các chỉ số thu thập và các nghiên cứu trước đó, nhóm nghiên cứu kỳ vọng rằng thị phần sẽ có tác động tích cực đến NIM.
1.3.2.4 Chi phí hoạt động (OPEX)
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Mô hình nghiên cứu
Nghiên cứu trong chương 1 chỉ ra rằng tỷ lệ lãi cận biên (NIM) bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố Nhóm nghiên cứu đã lựa chọn các yếu tố tiêu biểu và những yếu tố có khả năng tác động đến NIM để đưa vào mô hình phân tích.
Nghiên cứu này áp dụng mô hình dựa trên nghiên cứu ban đầu của Phạm Minh Điển (2017), kết hợp với mô hình dữ liệu bảng, bao gồm mô hình ảnh hưởng cố định (FEM) và mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM).
Biến phụ thuộc: NIM - tỷ lệ lãi cận biên
OR - chi phí cơ hội của dự trữ
CR - rủi ro tín dụng
OPEX - chi phí hoạt động
CIR - tỷ số chi phí trên thu nhập
NII - thu nhập ngoài lãi
Và i, t lần lượt là tên ngân hàng và mốc thời gian 2014-2019 ε_(i,t) là sai số ngẫu nhiên
Nhóm nghiên cứu đã chọn mô hình dữ liệu bảng FEM và REM dựa trên hai cơ sở chính: mối tương quan giữa phần dư của mỗi thực thể với các biến độc lập và khả năng kiểm soát đặc điểm riêng của từng ngân hàng Cả hai mô hình FEM (Fixed Effects Model) và REM (Random Effects Model) đều phát triển từ mô hình Pooled OLS, cho phép kiểm soát các đặc điểm khác nhau giữa các ngân hàng Mô hình FEM giả định có sự tương quan giữa phần dư và các biến độc lập, trong khi REM lại giả định ngược lại Mẫu dữ liệu được chọn ngẫu nhiên từ các ngân hàng thương mại tại Việt Nam, do đó có thể áp dụng mô hình REM Tuy nhiên, do dữ liệu tài chính bảng có khả năng tồn tại sự tương quan giữa các biến độc lập và phần dư, nhóm nghiên cứu đã tiến hành ước lượng với ba mô hình: hồi quy tuyến tính OLS, FEM và REM, kết hợp với kiểm định Hausman để xác định mô hình phù hợp nhất.
Dựa trên những nghiên cứu thực nghiệm trước, nhóm đưa ra giả thuyết về sự tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc NIM như sau :
Bảng 1.1 Sự tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc NIM
Biến độc lập LERNER MS OR CR OPEX CIR NII
Tác động kỳ vọng
Nguồn: Nhóm nghiên cứu tự tổng hợp
Mô tả biến
Chỉ số NIM, được tính bằng cách lấy thu nhập lãi trừ chi phí lãi chia cho tổng tài sản, là một tiêu chí quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động của ngân hàng NIM cung cấp thông tin hữu ích về xu hướng biến động của biên độ lãi suất; chỉ số này càng cao cho thấy thu nhập lãi từ ngân hàng càng lớn.
Chỉ số Lerner là một công cụ quan trọng để xác định mức độ độc quyền trong thị trường, đồng thời tính toán tổn thất xã hội do các nhà độc quyền gây ra Chỉ số này có mối quan hệ đồng biến với thị phần và tỷ lệ NIM, cho thấy rằng khi mức độ độc quyền tăng lên, tổn thất xã hội cũng gia tăng.
Thị phần (MS) là tỷ lệ phần trăm của thị trường mà doanh nghiệp đã chiếm lĩnh, phản ánh sự phân chia thị trường giữa doanh nghiệp và các đối thủ cạnh tranh trong ngành Thị phần có tác động tích cực đến NIM (biên lợi nhuận ròng), cho thấy mối liên hệ quan trọng giữa khả năng cạnh tranh và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Chi phí cơ hội của dự trữ (OR): có mối quan hệ đồng biến với NIM
Rủi ro tín dụng (CR) ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận lãi ròng (NIM) của ngân hàng Khi các ngân hàng tăng cường cho vay, họ phải đối mặt với rủi ro cao hơn, dẫn đến việc cần phải trích lập dự phòng nhiều hơn để bảo vệ tài chính.
Chi phí hoạt động (OPEX): là các chi phí phát sinh trong quá trình kinh doanh, tác động cùng chiều với NIM
Tỷ số chi phí trên thu nhập (CIR) là chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng Theo Altunbas và cộng sự (2001), chi phí hoạt động cao sẽ dẫn đến sự kém hiệu quả trong hoạt động của doanh nghiệp Đáng chú ý, tỷ số này có mối quan hệ ngược chiều với NIM (tỷ suất lợi nhuận ròng).
Thu nhập ngoài lãi (NII) là các khoản thu không liên quan trực tiếp đến hoạt động lãi suất của ngân hàng, và nó có tác động ngược chiều với biên lãi ròng (NIM).
Phương pháp kiểm định mô hình
Bước đầu tiên trong nghiên cứu là thực hiện thống kê mô tả, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quát về mẫu nghiên cứu Phân tích thống kê mô tả giúp xác định các đặc tính cơ bản của dữ liệu, bao gồm giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất, giá trị trung bình và độ lệch chuẩn của các biến nghiên cứu Điều này áp dụng cho cả biến phụ thuộc và các biến độc lập của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam trong giai đoạn 2014 – 2019.
Bước 2: Phân tích ma trận tương quan
Nghiên cứu kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến độc lập trong mô hình thông qua chỉ số VIF Nếu chỉ số VIF lớn nhất của các biến giải thích nhỏ hơn 5, điều này cho thấy khả năng xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến là thấp (Gujarati, 2004) Đồng thời, phân tích tương quan cũng được thực hiện để lượng hóa mức độ chặt chẽ của mối liên hệ tuyến tính giữa biến phụ thuộc và các biến độc lập.
Bước 3: Ước lượng hồi quy OLS
Các kiểm định Hausman và F-Test thường được sử dụng trong các nghiên cứu trước đây để xác định mô hình FEM hay REM phù hợp trong phân tích dữ liệu bảng, như trong nghiên cứu của Phạm Minh Điển và các cộng sự (2017) cũng như Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) Kiểm định này có mục đích xác định mối tương quan giữa sai số ui và các biến giải thích Vì vậy, nhóm nghiên cứu đã chọn thực hiện kiểm định Hausman và F-Test để lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp nhất.
Bước 4: Kiểm định và khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi
Kiểm định phương sai của sai số không đổi bằng phương pháp White cho mô hình REM với giả thuyết H0: Phương sai sai số thay đổi Nếu kết quả kiểm định White cho thấy P-value >= 5%, chúng ta sẽ chấp nhận giả thuyết H0, điều này có nghĩa là mô hình không gặp phải hiện tượng phương sai sai số thay đổi.
Khi mô hình gặp hiện tượng phương sai sai số thay đổi, có nhiều phương pháp khắc phục hiệu quả như hồi quy trọng số FGLS (bình phương tối thiểu tổng quát), sử dụng Robust Standard, áp dụng bình phương tối thiểu có trọng số, hoặc thực hiện biến đổi dạng hàm và bổ sung thêm biến.
Để khắc phục hiện tượng tự tương quan, có thể sử dụng các hàm như OLS, mặc dù không đảm bảo phương sai nhỏ nhất giữa các hàm tuyến tính không thiên lệch tốt Wooldridge (2002) cho rằng phương pháp này hữu ích trong việc kiểm soát phương sai của sai số không đồng nhất và hiện tượng tự tương quan Nếu xuất hiện tự tương quan cùng với phương sai sai số thay đổi, nhóm nghiên cứu sẽ áp dụng phương pháp FGLS.
Nguyên tắc kiểm định Wooldridge như sau:
- Nếu d > 10% thì kết luận mô hình không có hiện tượng tự tương quan
- Nếu 0 < d < 10% thì kết luận mô hình có hiện tượng tự tương quan
Bước 6: Thảo luận kết quả nghiên cứu của mô hình
THỰC TRẠNG VỀ TỶ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC
Thực trạng về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại Việt Nam
3.1.1 Quá trình phát triển của các ngân hàng thương mại Việt Nam từ 2014 đến 2019
Năm 2014, Ngân hàng Nhà nước đã chọn 10 ngân hàng thương mại (NHTM) để thí điểm áp dụng phương pháp quản trị vốn và rủi ro theo tiêu chuẩn Basel II trong giai đoạn 2015-2018 Các NHTM này đã tuân thủ Luật Các tổ chức tín dụng 2010 nhằm nâng cao quản trị doanh nghiệp, quản trị rủi ro và các nghiệp vụ ngân hàng Để hỗ trợ cho hội đồng quản trị, các NHTM đã thành lập các Ủy ban như Ủy ban quản lý rủi ro, Ủy ban chính sách và Ủy ban quản trị tài sản nợ.
Trong giai đoạn 2012 – 2014, tăng trưởng kinh tế thấp cùng với sự suy giảm của thị trường chứng khoán và bất động sản đã dẫn đến việc giảm tín dụng Tuy nhiên, từ năm 2015, tín dụng đã phục hồi, với mức tăng trưởng 17 – 18% được đánh giá là cần thiết để duy trì tăng trưởng GDP ở mức 6,6 – 6,8% Tín dụng bất động sản và tiêu dùng tăng mạnh, thúc đẩy các doanh nghiệp mở rộng và tăng nhu cầu vay sản xuất, giúp các ngân hàng thương mại cải thiện lợi nhuận Từ 2015 đến 2018, tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trong hệ thống tín dụng đã tăng từ 6,3% lên 10% Dự báo, xu hướng tín dụng sẽ tiếp tục tăng cho đến năm 2019, với dự kiến tăng gấp đôi so với năm 2015.
Tín dụng ngân hàng tăng trưởng dẫn đến sự gia tăng nợ xấu, với một số trường hợp âm vốn chủ sở hữu cần giám sát và tái cấu trúc Nguyên nhân chủ yếu là do cho vay chéo và lách quy định Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu đã giảm mạnh từ đầu năm 2015, xuống dưới 2% vào cuối năm 2018, nhờ vào tăng trưởng tín dụng và việc chuyển nợ xấu nội bảng thành nợ xấu ngoại bảng.
Những ngân hàng yếu kém đã được ngân hàng nhà nước thu mua lại với giá 0 đồng và chuyển thành ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước
Năm 2017, Quốc hội đã thông qua Nghị quyết 42 nhằm thí điểm xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng, trong đó tăng cường quyền cho các ngân hàng thương mại trong việc mua bán và xử lý nợ xấu, cũng như quyền thu giữ tài sản bảo đảm.
Khung pháp lý về quản trị và kiểm soát nội bộ do NHNN ban hành đã có hiệu lực từ năm 2019, yêu cầu các ngân hàng thương mại (NHTM) điều chỉnh báo cáo chính thức của họ để tuân thủ quy định này.
Trong giai đoạn từ 2014 đến 2019, số lượng ngân hàng thương mại tại Việt Nam đã gia tăng đáng kể, cùng với sự mở rộng mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch Bảng 1.1 dưới đây minh họa rõ ràng sự phát triển này.
Bảng 2.1 Số lượng các ngân hàng Việt Nam từ 2014 – 2019
Chi nhánh ngân hàng nước ngoài 47 50 51 49 49 49
Ngân hàng 100% vốn nước ngoài 5 5 8 9 9 9
Nguồn: Tổng hợp từ Báo cáo thường niên của NHNN Việt Nam
Số lượng ngân hàng thương mại cổ phần và ngân hàng liên doanh đã giảm trong giai đoạn 2015-2016, trong khi chi nhánh ngân hàng nước ngoài tăng lên nhưng lại giảm trong ba năm tiếp theo Đến năm 2019, ba ngân hàng lớn là Vietinbank, Vietcombank và BIDV không còn nằm trong danh sách ngân hàng nhà nước chiếm trên 50% vốn điều lệ Ngân hàng Xây dựng (VNCB) trở thành ngân hàng đầu tiên tại Việt Nam bị Ngân hàng Nhà nước thu mua lại bắt buộc toàn bộ số cổ phần với giá 0 đồng vào ngày 02/02/2015, tiếp theo là Oceanbank và GPBank cũng bị NHNN mua lại với giá 0 đồng trong năm 2015.
3.1.2 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của một số ngân hàng thương mại Việt Nam từ 2014 đến 2019
Thu nhập lãi cận biên của 20 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2014 – 2019 được trình bày trong hình 1.1
Hình 1 NIM của 20 ngân hàng thương mại Việt Nam, giai đoạn 2014 – 2019
Nguồn: Tính toán BCTC của nhóm tác giả từ 20 NHTM giai đoạn 2014 - 2019
Trong giai đoạn từ 2015 đến 2018, chỉ số NIM của ngân hàng thương mại cổ phần luôn cao hơn so với NIM của ngân hàng thương mại nhà nước và mức trung bình của ngành Đặc biệt, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng đạt đỉnh cao nhất với tỷ lệ trên 3.20% trong khoảng thời gian từ 2014 đến 2019 Tuy nhiên, trong các năm 2014 và 2018, NIM của ngân hàng thương mại cổ phần lại thấp hơn so với NIM của ngân hàng thương mại nhà nước và mức trung bình ngành.
Kể từ khi thành lập vào năm 2014, VAMC đã đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu nợ xấu từ các tổ chức tín dụng (TCTD), trở thành công cụ hữu ích của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Điều này đã giúp tăng tài sản sinh lãi của các ngân hàng thương mại nhà nước và dẫn đến giảm NIM Tuy nhiên, các ngân hàng thương mại cổ phần vẫn gặp khó khăn trong việc quản lý nợ xấu, khiến tài sản sinh lãi giảm và NIM tăng Năm 2017, quyết định số 1058/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ đã phê duyệt đề án "Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020", góp phần xử lý nợ xấu nhanh chóng tại các TCTD Nhờ vào quyết định này, NIM của các ngân hàng thương mại cổ phần đã giảm và tăng đều cùng với ngân hàng thương mại nhà nước từ năm 2017.
Năm 2018, NHNN Việt Nam đã thu mua một khối lượng ngoại tệ lớn, nâng cao khả năng thanh toán và dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ trong thu nhập lãi thuần, góp phần vào sự tăng trưởng NIM Bên cạnh đó, sự gia tăng cho vay ngắn hạn tại các ngân hàng thương mại cũng đã hỗ trợ tăng NIM Kể từ năm 2017, việc số hóa dịch vụ tài chính và sản phẩm ngân hàng, cùng với tự động hóa các dịch vụ ngân hàng điện tử như chuyển tiền, thanh toán, gửi tiết kiệm, và thẻ tín dụng, đã được các ngân hàng thương mại đầu tư phát triển mạnh mẽ, giúp thu nhập lãi thuần tăng vọt.
3.1.3 Dự báo tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các NHTM Việt Nam
Cuối năm 2020, theo thông tin từ VnFinance, tỷ lệ NIM của 27 ngân hàng đã có sự thay đổi đáng kể, đặc biệt là nhóm Big4 với tỷ lệ NIM dưới 3% Trong quý 3/2020, NIM của 19 ngân hàng niêm yết đã tăng 9,7 điểm cơ bản so với quý 2, đạt 0,89%, đây là mức NIM cao nhất và cũng là mức tăng lớn nhất kể từ quý 1/2018, mặc dù vẫn trên nền tảng giảm mạnh trong quý trước.
Vào tháng 2 năm 2020, CTCP Chứng khoán VnDirect đã phân tích rằng sau khi dịch bệnh kết thúc, xu hướng NIM (biên lãi ròng) sẽ khác nhau giữa các ngân hàng Những ngân hàng có tỉ lệ thâm nhập cao trong phân khúc bán lẻ, tỉ lệ cho vay/huy động thấp và khẩu vị rủi ro thấp sẽ ít bị áp lực về NIM hơn.
Ngoài ra, theo SSI Research, nợ tái cơ cấu tăng có thể làm NIM giảm trong năm
Năm 2021, NIM dự kiến sẽ tăng nhẹ, với tăng trưởng tín dụng phục hồi lên mức 9-10%, chủ yếu nhờ vào việc đẩy mạnh đầu tư công SSI Research nhận định rằng áp lực huy động vốn dài hạn sẽ giảm trong năm này, góp phần vào sự tăng trưởng của NIM.
2021, tuy nhiên sẽ rất khó để có thể quay trở lại mức 2019
Hình 2 NIM giảm nhẹ trong năm 2021
Kết quả nghiên cứu
3.2.1 Kết quả thống kê mô tả
Bảng 3.1 trình bày số mẫu quan sát, mức quan sát, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất trong nghiên cứu Kết quả thống kê mô tả cho thấy tỷ lệ NIM trung bình của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam đạt 0.0298, với dao động từ mức thấp nhất là 0.0116 đến mức cao nhất là 0.088.
Chỉ số Lerner của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam dao động từ 0.01 đến 0.571, với độ lệch chuẩn là 0.104 và giá trị trung bình đạt 0.226 Điều này cho thấy sức cạnh tranh giữa các NHTM tại Việt Nam là khá mạnh, với chỉ số Lerner tương đối cao.
Thị phần của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam hiện đang ở mức thấp, với chỉ số dao động từ 0.0018 đến 0.1299 và độ lệch chuẩn là 0.039 Giá trị trung bình thị phần đạt khoảng 0.0369 Số lượng ngân hàng lớn tại Việt Nam không nhiều, và quy mô của hầu hết các NHTM nhỏ hơn so với các ngân hàng có quy mô trung bình trong khu vực.
Chi phí cơ hội của dự trữ tại các ngân hàng thương mại hiện nay có sự dao động lớn, với giá trị từ 0.596 đến 1.09, trung bình đạt 0.907 và độ lệch chuẩn là 0.0927 Điều này chỉ ra rằng tỷ lệ dự trữ của các ngân hàng thương mại đang ở mức tương đối cao.
Rủi ro tín dụng hiện vẫn ở mức cao, với dao động từ 0.008 đến 0.0289, giá trị trung bình đạt 0.0128 và độ lệch chuẩn là 0.0038.
Chi phí hoạt động của các NHTM hiện khá ổn định, với giá trị trung bình là 0.016, mức thấp nhất ghi nhận là 0.007 và mức cao nhất là 0.032 Điều này cho thấy các ngân hàng thương mại đang quản lý hiệu quả các chi phí của mình.
Tỷ số chi phí trên thu nhập của ngân hàng dao động từ 0.28 đến 0.86, với độ lệch chuẩn là 0.106 và giá trị trung bình đạt 0.49 Tỷ lệ này càng thấp, cho thấy ngân hàng hoạt động càng hiệu quả.
Chỉ số thu nhập ngoài lãi có mối quan hệ ngược chiều với tỷ lệ NIM, với giá trị trung bình đạt 0.048 và dao động từ 0.0007 đến 0.205.
Bảng 3.1 Thống kê mô tả các biến quan sát
Số quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Kết quả tính toán từ Stata 13
3.2.2 Kết quả hệ số tương quan và kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến
Hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình nghiên cứu được trình bày trong bảng 3.2 Để đảm bảo dữ liệu biến nghiên cứu có phân phối chuẩn và phù hợp cho mô hình ước lượng, nhóm đã sử dụng Stata 13 để đo lường các biến.
Bảng 3.2 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến nghiên cứu
LERNER MS OR CR OPEX CIR NII
Nguồn: Kết quả tính toán từ Stata 13
Kết quả kiểm định VIF cho thấy tất cả các chỉ số VIF của các biến độc lập và biến phụ thuộc đều nhỏ hơn 2, với giá trị trung bình VIF là 1.51 Điều này chứng tỏ rằng hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình nghiên cứu không tồn tại.
Bảng 3.3 Kiểm định nhân tử phóng đại VIF
Nguồn: Kết quả tính toán từ Stata 13
3.2.3 Kết quả hồi quy và các kiểm định các giả thuyết hồi quy
3.2.3.1 Kiểm định lựa chọn mô hình
Để kiểm tra tính phù hợp của các dữ liệu biến nghiên cứu với mô hình ước lượng, nhóm đã áp dụng phương pháp ước lượng thô hay hồi quy OLS Theo Gujarati (2004), ước lượng thô được thực hiện trên tập dữ liệu thu thập từ các đối tượng theo thời gian, với giả định rằng tất cả các hệ số đều không thay đổi giữa các đối tượng khác nhau và không thay đổi theo thời gian.
Kết quả hồi quy cho thấy hệ số R2 hiệu chỉnh đạt 93.49%, trong khi R2 thể hiện 93.86% biến thiên của biến phụ thuộc được giải thích bởi mô hình Kết hợp với kiểm định F, giá trị Prob > F (P_value) = 0 cho thấy mô hình có ý nghĩa và phù hợp với tập dữ liệu Xét P > |t| với mức ý nghĩa 5%, các chỉ số đều nhỏ hơn 0.05, ngoại trừ biến rủi ro tín dụng (CR).
Theo nghiên cứu, chi phí hoạt động (OPEX) và rủi ro tín dụng (CR) đều có tác động tích cực đến chỉ số NIM Ngược lại, các biến khác lại ảnh hưởng tiêu cực đến NIM Tất cả các biến ngoại trừ rủi ro tín dụng đều có ý nghĩa thống kê ở mức 5%.
Bảng 3.4 Mô hình hồi quy tuyến tính OLS
Tên biến Hệ số hồi quy Giá trị t Giá trị P-value
Nguồn: Kết quả tính toán từ Stata 13
Trong nghiên cứu thực nghiệm với dữ liệu bảng, hai phương pháp ước lượng phổ biến là mô hình FEM và mô hình REM Để xác định mô hình nào là phù hợp hơn, các nghiên cứu thường áp dụng kiểm định Hausman Kết quả của kiểm định này sẽ được trình bày trong bảng dưới đây.
Bảng 3.5 Kết quả kiểm định Hausman
Biến phụ thuộc NIM Kiểm định Hausman Chi2 5064 Prob>chi2 0.5829
Nguồn: Kết quả tính toán từ Stata 13
Kết quả cho thấy giá trị Prob>chi2 (p value) = 0.5829 lớn hơn 0.05 nên dựa vào quy tắc lựa chọn mô hình, ta chấp nhận mô hình ngẫu nhiên REM
3.2.3.2 Kiểm định mô hình REM a, Kiểm định tự tương quan
Bảng 3.6 Kiểm định hiện tượng tự tương quan
Biến phụ thuộc NIM Kiểm định Wooldridge F(1,19) 4.369 Prob>F 0.0503
Nguồn: Kết quả tính toán từ Stata 13
Kết quả kiểm định mô hình REM được trình bày trong Bảng 3.6 cho thấy giá trị Prob>F=0.0503 lớn hơn 0.05, từ đó cho phép kết luận rằng mô hình không gặp phải hiện tượng tự tương quan.
Thảo luận kết quả nghiên cứu
Như vậy, ta có kết quả mô hình hồi quy được biểu diễn lại như sau:
Kết quả hồi quy cho thấy, ngoài hai biến rủi ro tín dụng và chi phí hoạt động có tác động cùng chiều, các biến còn lại đều ảnh hưởng ngược chiều đến chỉ số NIM.
Bảng 3.9 Tác động của các biến phụ thuộc lên biến NIM trước và sau kiểm định
LERNER MS OR CR OPEX CIR NII
Sau kiểm định - - - + + - - Ý nghĩa thống kê Có Không Có
Nguồn: Nhóm nghiên cứu tự tổng hợp
Trong đó: dấu (+) thể hiện tác động cùng chiều dấu (-) thể hiện tác động ngược chiều
3.3.1 Các chỉ số tác động cùng chiều a, Rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng là tổn thất do khách hàng không trả đủ khoản vay ngân hàng Nghiên cứu cho thấy, khi các yếu tố khác không thay đổi, sự gia tăng rủi ro tín dụng sẽ làm tăng chỉ số NIM Các tác giả như Angbazo (1997), Hawtrey và Liang (2008), Nguyễn Kim Thu và Nguyễn Thị Thanh Huyền (2014), Phạm Minh Điển cùng các cộng sự đã có những nghiên cứu liên quan đến vấn đề này.
(2017) đều cho ra kết quả giống như kết quả nhóm kiểm định Đây cũng là biến duy nhất không mang ý nghĩa thống kê b, Chi phí hoạt động
Kết quả kiểm định cho thấy, khi ngân hàng tăng 1 đồng vốn, chi phí hoạt động sẽ tăng tỷ lệ 1.7997 đơn vị, khẳng định giả thuyết ban đầu về tác động lớn của chi phí hoạt động đến thu nhập ngân hàng Theo Phạm Minh Điển (2017), ngân hàng có chi phí hoạt động cao hơn thường tính lãi cận biên cao hơn để bù đắp Kết quả này cũng tương đồng với nghiên cứu của Maudos và Guevara (2004), Gounder và Sharma (2012).
3.3.2 Các chỉ số tác động ngược chiều a, Chỉ số Lerner
Chỉ số Lerner có ý nghĩa thống kê ở mức 5%, cho thấy khi chỉ số này tăng 1 đơn vị, tỷ lệ NIM giảm 0.0049 đơn vị Kết quả này trái ngược với những nghiên cứu trước đây như của Hawtrey và Liang (2004), Maudos và Guevara (2004) Tại Việt Nam, nghiên cứu về tỷ lệ thu nhập cận biên của ngân hàng sử dụng chỉ số Lerner còn hạn chế, ngoại trừ nghiên cứu của Phạm Minh Điển và các cộng sự (2017) cho thấy mối quan hệ đồng biến giữa chỉ số Lerner và tỷ lệ NIM Lerner đo lường mức độ độc quyền và cạnh tranh giữa các ngân hàng; chỉ số âm cho thấy sự giảm thiểu tình trạng độc quyền và tăng cường cạnh tranh, dẫn đến giá dịch vụ ngân hàng giảm và ổn định hơn, giúp người dân dễ dàng tiếp cận sản phẩm dịch vụ và nâng cao nhận thức về các ngân hàng.
Hệ số ước lượng của biến thị phần cho thấy mối quan hệ tiêu cực, với giá trị âm có ý nghĩa thống kê ở mức 5% Cụ thể, khi thị phần tăng thêm 1 đơn vị, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên giảm 0.0325 đơn vị, giả định các yếu tố khác không thay đổi Kết quả này hoàn toàn trái ngược với kỳ vọng ban đầu của nhóm nghiên cứu và không phù hợp với các nghiên cứu trước đây của McShane và Sharpe (1985), cũng như Phạm Minh Điển (2017).
Hệ số ước lượng của biến chi phí cơ hội của dự trữ có giá trị âm và đạt mức ý nghĩa thống kê 5% Khi các yếu tố khác được giữ nguyên, sự gia tăng chi phí cơ hội của dự trữ dẫn đến tỷ lệ NIM giảm 0.0086 đơn vị Kết quả này không phù hợp với các nghiên cứu trước đây của Angbazo (1997), Hawtrey và Liang (2008), cũng như Phạm Minh Điển (2017).
Chi phí cơ hội của dự trữ phụ thuộc vào tỷ lệ dự trữ tiền gửi của các ngân hàng thương mại (NHTM) trên tài khoản tiền gửi của Ngân hàng Trung ương (NHTW) Kể từ năm 2011, NHTW đã điều chỉnh tỷ lệ dự trữ xuống còn 1% để thúc đẩy tăng trưởng tín dụng và phát triển xã hội Tiền gửi dự trữ được tính bằng tỷ lệ dự trữ nhân với số tiền gửi huy động từ xã hội Theo báo cáo của các NHTM, tiền gửi tiết kiệm biến động qua các năm, trong khi tỷ lệ dự trữ duy trì ở mức thấp, dẫn đến lượng tiền gửi dự trữ có thể tăng hoặc giảm Thực tế cho thấy, số tiền gửi của NHTM trên tài khoản của NHTW có xu hướng tăng Phạm Minh Điển (2017) cho rằng khi dự trữ tăng, chi phí cơ hội của dự trữ cũng tăng, và để tối đa hóa lợi nhuận, các ngân hàng sẽ chuyển giao chi phí này cho khách hàng, làm tăng tỷ lệ NIM Tuy nhiên, nghiên cứu về chi phí cơ hội của dự trữ lại cho kết quả trái ngược với lý thuyết và thực tế.
Kết quả hồi quy cho thấy tỷ lệ chi phí trên thu nhập có tác động ngược chiều đến tỷ lệ chỉ số NIM của các ngân hàng, với mức ý nghĩa thống kê 5% Cụ thể, khi tỷ lệ chi phí trên thu nhập tăng lên, tỷ lệ NIM sẽ tăng thêm 0.0543 đơn vị, trong điều kiện các yếu tố khác không đổi Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của tác giả Jesús Gustavo Garza-García (2010).
Kết quả từ bảng 3.9 cho thấy thu nhập ngoài lãi có tác động ngược chiều đến tỷ lệ NIM Cụ thể, trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, khi thu nhập ngoài lãi tăng thêm 1 đơn vị, tỷ lệ NIM sẽ giảm 0.0511 đơn vị Phát hiện này phù hợp với các nghiên cứu trước đây của L Liya, L Minghui, S Sha và Y Jinjiang (2014), cùng với S Yuksel và S Zengin (2017).
GIẢI PHÁP VÀ KHUYẾN NGHỊ LÀM TĂNG TỶ LỆ LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM
Kết luận
Kết quả phân tích cho thấy trong giai đoạn 2014 - 2019, rủi ro tín dụng, chi phí hoạt động, chỉ số Lerner, thị phần, chi phí cơ hội của dự trữ, tỷ lệ chi phí trên thu nhập và thu nhập ngoài lãi đều ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập cận biên (NIM) của các ngân hàng thương mại Việt Nam Trong số đó, chi phí hoạt động là yếu tố có tác động dương mạnh nhất đến NIM, trong khi tỷ lệ chi phí trên thu nhập và thu nhập ngoài lãi có mối quan hệ ngược chiều với NIM Các yếu tố như chỉ số Lerner, thị phần và chi phí cơ hội của dự trữ cũng cho thấy mối quan hệ ngược chiều với NIM, trái với giả thuyết ban đầu của nhóm nghiên cứu Tất cả các biến độc lập đều có ý nghĩa thống kê ở mức 5%, ngoại trừ rủi ro tín dụng.
Các nhà quản trị ngân hàng chú trọng đến hiệu quả hoạt động để tăng lợi nhuận dài hạn và khả năng cạnh tranh trong bối cảnh hội nhập quốc tế Theo các nhà hoạch định chính sách, việc giảm tỷ lệ thu nhập lãi cận biên có thể thúc đẩy tiết kiệm và đầu tư, góp phần vào tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, chỉ số NIM giảm cũng là thách thức lớn cho các ngân hàng, vì nó chiếm tỷ trọng lớn trong tổng thu nhập của ngân hàng thương mại Do đó, nhóm nghiên cứu đã đề xuất các giải pháp tổng quát nhằm cải thiện thu nhập lãi cận biên và hiệu quả hoạt động của khối ngân hàng thương mại.
Giải pháp và kiến nghị
Để thúc đẩy sự bình đẳng giữa các ngân hàng thương mại (NHTM), các cấp quản lý cần sửa đổi, bổ sung và hoàn thiện hành lang pháp lý, đảm bảo rằng nó công khai, rõ ràng và bình đẳng.
Khả năng cạnh tranh của hệ thống ngân hàng cần được nâng cao để đảm bảo an ninh và tạo dựng niềm tin từ phía công chúng Để đạt được điều này, sự phối hợp chặt chẽ giữa Ngân hàng Nhà nước và các tổ chức tài chính là vô cùng cần thiết.
Việt Nam cùng các bộ, ngành liên quan đang tích cực ban hành các văn bản quy phạm pháp luật nhằm kiểm soát và xử lý vấn đề sở hữu chéo Việc thực thi nghiêm ngặt các quy định này giúp ngăn chặn các vi phạm có chủ ý, từ đó loại bỏ lợi ích của sở hữu chéo từ các cá nhân và tổ chức.
Nâng cao vai trò của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước trong việc chỉ đạo, quản lý và giám sát hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) là rất quan trọng Việc điều tiết NHTM cần diễn ra thường xuyên, liên tục và linh hoạt để đảm bảo sự phối hợp chính sách hiệu quả Hợp tác quốc tế về quy định tài chính cũng cần được tăng cường nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng và ngăn chặn cạnh tranh không lành mạnh Đồng thời, cần phối hợp cải cách hệ thống NHTM với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường tài chính, chứng khoán, bảo hiểm và quỹ hưu trí, đáp ứng yêu cầu quốc tế và nhu cầu vốn của nền kinh tế Cơ chế tích hợp này cần được thiết kế để cân bằng giữa năng lực của các NHTM và khả năng kiểm soát, giám sát của các cơ quan quản lý nhà nước.
Năm 2020, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã chủ động phối hợp giữa chính sách tiền tệ và các chính sách vĩ mô khác để hỗ trợ phục hồi tăng trưởng và ổn định kinh tế trước tác động của dịch Covid-19, dẫn đến kết quả tích cực trong hoạt động ngân hàng Tổng phương tiện thanh toán M2 tăng 12.83% so với cuối năm 2019 và 14.62% so với cùng kỳ năm trước Hiệp định Thương mại tự do đã thúc đẩy xuất khẩu, với kim ngạch hàng hóa sang EU đạt gần 4.4 triệu USD từ tháng 8 năm 2020, tăng 73% so với tháng 7 cùng năm Sau 5 tháng thực hiện hiệp định EVFTA, xuất khẩu của Việt Nam sang châu Âu tăng 3.8%, và trong 3 tháng đầu năm 2021, con số này đã tăng gần 40% so với cùng kỳ năm trước Mặc dù đạt được nhiều thành tựu, hệ thống ngân hàng vẫn đối mặt với thách thức do dịch bệnh chưa được kiểm soát Do đó, Ngân hàng Trung ương cần điều hành chính sách tiền tệ một cách linh hoạt, bổ sung tỷ giá hối đoái vào mục tiêu trung gian, và quản lý tăng trưởng tín dụng hợp lý, tập trung vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh và kiểm soát tín dụng đối với các lĩnh vực có rủi ro cao.
4.2.2 Giải pháp đối với ngân hàng thương mại
4.2.2.1 Giải pháp về quản lý tài sản của ngân hàng Để tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thì các NHTM Việt Nam cần quản lý tốt hơn tài sản của mình thông qua:
Quản lý các khoản cho vay là yếu tố quan trọng trong hoạt động của ngân hàng thương mại, giúp cung cấp dịch vụ tài chính hiệu quả cho tổ chức và cá nhân Để nâng cao chất lượng thẩm định tín dụng, cán bộ tín dụng cần cập nhật thông tin kinh tế, giá cổ phiếu và số liệu thống kê hàng ngày Bên cạnh đó, ngân hàng cần cải thiện chất lượng huy động vốn bằng cách theo dõi biến động lãi suất và triển khai chương trình khuyến mãi hấp dẫn để thu hút khách hàng Cuối cùng, việc xây dựng chính sách quản lý nợ hợp lý và hiệu quả là cần thiết, bao gồm việc kiểm tra thường xuyên và tư vấn cho khách hàng về cách sử dụng khoản vay một cách tối ưu.
Để quản lý các khoản đầu tư tài chính một cách an toàn và hiệu quả, các ngân hàng thương mại cần cải thiện khả năng nghiên cứu và phân tích kinh tế nhằm phòng ngừa rủi ro đầu tư Họ cũng cần xem xét kỹ lưỡng các tổ chức tín dụng và doanh nghiệp đối tác để tránh lãng phí nguồn lực trong giao dịch Hơn nữa, ngân hàng nên lập báo cáo đánh giá định kỳ về các công cụ đầu tư trên thị trường vốn, giúp dự báo các mối đe dọa tiềm ẩn, giảm thiểu rủi ro và ngăn ngừa các dự án đầu tư không an toàn.
4.2.2.2 Giải pháp về chi phí hoạt động
Trong bối cảnh dịch bệnh khó khăn, các ngân hàng thương mại tại Việt Nam đang nỗ lực cắt giảm chi phí hoạt động Nghiên cứu cho thấy chi phí hoạt động tăng sẽ làm tăng tỷ lệ thu nhập cận biên Để cải thiện tình hình, các ngân hàng cần phát triển chất lượng sản phẩm và dịch vụ, chú trọng vào trải nghiệm khách hàng Việc ký kết hợp tác chiến lược với các đối tác lớn như Grab đã giúp ngân hàng nâng cao dịch vụ Đồng thời, đầu tư vào công nghệ thông tin là cần thiết để nâng cao hiệu quả hoạt động và cạnh tranh Công nghệ đám mây đang được áp dụng để tiết kiệm chi phí và cải thiện bảo mật dữ liệu, mang đến trải nghiệm hiện đại cho khách hàng.
Số lượng người sử dụng mạng xã hội đang gia tăng, tạo cơ hội cho các ngân hàng tiếp cận khách hàng trực tuyến qua các nền tảng như Facebook, Zalo, Instagram và Youtube Bằng cách chia sẻ kiến thức sản phẩm giá trị trên các trang web và nhóm, ngân hàng có thể xây dựng cộng đồng người theo dõi trung thành Mạng xã hội không chỉ giúp ngân hàng tiếp cận người tiêu dùng mà còn cho phép khách hàng chủ động tìm kiếm thông tin Tương tác và đối thoại với người tiêu dùng là cách hiệu quả để ngân hàng thu thập thông tin và hiểu rõ mong muốn của khách hàng.
Việc áp dụng công nghệ cao để thúc đẩy thanh toán không dùng tiền mặt là một giải pháp quan trọng nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng Khi thanh toán không dùng tiền mặt trở thành phương thức chính, nền kinh tế sẽ phát triển bền vững và các giao dịch sẽ diễn ra một cách minh bạch Đây là xu hướng tất yếu trong cuộc cách mạng công nghiệp 4.0, giúp đảm bảo an toàn cho các giao dịch của khách hàng, đặc biệt trong bối cảnh dịch Covid-19 ngày càng căng thẳng.
4.2.2.3 Nâng cao vai trò là trung gian thanh toán quốc tế
Kể từ ngày 01 tháng 8 năm 2020, Hiệp định EVFTA đã chính thức có hiệu lực, mở ra nhiều cơ hội cho việc phát triển thương mại và đầu tư giữa Việt Nam và EU Hiệp định này cam kết xóa bỏ gần như hoàn toàn thuế quan và rào cản thương mại, từ đó thúc đẩy tăng trưởng bền vững và củng cố mối quan hệ lâu dài giữa hai bên Do đó, doanh nghiệp Việt Nam sẽ có nhiều cơ hội gia nhập thị trường châu Âu, trong khi Việt Nam trở thành điểm đến hấp dẫn cho các nhà đầu tư châu Âu Trong bối cảnh này, các ngân hàng thương mại cần chú trọng vào hoạt động trung gian thanh toán quốc tế.
Để nâng cao hiệu quả trong lĩnh vực thanh toán quốc tế, cần chú trọng vào việc cải thiện trình độ chuyên môn của cán bộ thanh toán Công việc này đòi hỏi họ phải nắm vững kiến thức về ngoại thương, luật lệ và đặc biệt là Luật quốc tế Hơn nữa, các cán bộ thanh toán cũng cần có khả năng tư vấn chuyên nghiệp cho khách hàng, từ đó tạo dựng sự tin tưởng khi khách hàng sử dụng sản phẩm và dịch vụ của ngân hàng.
Việc mở rộng các loại hình thanh toán quốc tế là cần thiết trong bối cảnh nhu cầu thanh toán của cá nhân và tổ chức ngày càng tăng Các ngân hàng thương mại (NHTM) cần chú trọng đa dạng hóa dịch vụ thanh toán để tăng cường cạnh tranh trong ngành và giảm thiểu rủi ro trong quá trình kinh doanh.
Đẩy mạnh marketing cho hoạt động thanh toán quốc tế là cần thiết, với các chương trình quảng bá và tuyên truyền dịch vụ này, các ngân hàng thương mại (NHTM) có thể tìm kiếm và thu hút khách hàng tiềm năng hiệu quả hơn.
Giới hạn của đề tài và kiến nghị hướng nghiên cứu tiếp theo
4.3.1 Giới hạn của đề tài Đề tài còn tồn tại một số những hạn chế như sau:
- Mẫu nghiên cứu: đề tài chỉ thu thập được 20 NHTM trong giai đoạn 2014 – 2019, số liệu thu thập còn gặp phải nhiều hạn chế
Giai đoạn nghiên cứu từ năm 2014 đến 2019 là quá ngắn để thể hiện rõ ràng và đầy đủ mối quan hệ giữa tỷ lệ NIM và các biến độc lập.
Trong nghiên cứu toàn cầu, các tài liệu thường sử dụng nhiều loại biến phụ thuộc khác nhau Tuy nhiên, do hạn chế về dữ liệu, nhóm nghiên cứu không thể áp dụng những biến này trong mô hình của mình.
4.3.2 Kiến nghị hướng nghiên cứu tiếp theo
- Sử dụng mẫu số liệu rộng hơn và tổng hợp trong thời gian dài hơn để phân tích sâu hơn mối liên hệ giữa các biến
- Đa dạng hóa các biến độc lập để giải thích rõ hơn cho tỷ lệ thu nhập cận biên
- Đề xuất các giải pháp cụ thể cho từng NHTM.