CHƯƠNG 1 CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN CHƯƠNG 2 LÃI SUẤT CHƯƠNG 3 THỊ TRƯỜNG CÔNG CỤ NỢ CHƯƠNG 4 THỊ TRƯỜNG VỐN CỔ PHẦN CHƯƠNG 5 THỊ TRƯỜNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH CHƯƠNG 6 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CHƯƠNG 7 CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG
THỊ TRƯỜNG VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH KẾT CẤU BÀI GIẢNG CHƯƠNG CHƯƠNG CHƯƠNG CHƯƠNG CHƯƠNG CHƯƠNG CHƯƠNG CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN LÃI SUẤT THỊ TRƯỜNG CÔNG CỤ NỢ THỊ TRƯỜNG VỐN CỔ PHẦN THỊ TRƯỜNG CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG KẾT CẤU BÀI GIẢNG CHƯƠNG CHƯƠNG CHƯƠNG CHƯƠNG CHƯƠNG CHƯƠNG CHƯƠNG CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN LÃI SUẤT THỊ TRƯỜNG CÔNG CỤ NỢ THỊ TRƯỜNG VỐN CỔ PHẦN THỊ TRƯỜNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG NỘI DUNG Hệ thống tài Thị trường tài Định chế tài Ngân hàng trung ương Tài liệu ① Chương 2, 10, “Financial Markets and Institutions” ; Federic S Mishkin, Stanley G Eakins; Pearson (2012) ② Chương 1, 3, “Financial Institutions, Markets & Money” ; David S Kidwell, David W Blackwell, David A Whidbee, Richard W Sias; John Wiley & Sons (2012) ③ Nghiệp vụ ngân hàng Trung Ương; PGS TS Lê Thị Mận (2012) 1.1 Hệ thống tài • Theo cách tiếp cận dựa vào phương thức thị trường, hệ thống tài hiểu tổng thể thiết chế thị trường, định chế tài cơng cụ tài nhằm tạo thuận lợi cho giao dịch tài chủ thể kinh tế • Hai nhóm quan hệ hệ thống tài chính: • Quan hệ tài trực tiếp: dịng dịch chuyển tài thực thơng qua thị trường tài • Quan hệ tài gián tiếp: dịng dịch chuyển tài thực thơng qua trung gian tài Các thành phần hệ thống tài 1.2 Thị trường tài 1.2.1 Chức thị trường tài chính: • Chức dẫn vốn • Chức khuyến khích tiết kiệm đầu tư • Chức gia tăng khoản cho tài sản tài •Thị trường tài đóng vai trị quan trọng kinh tế Nó cho phép vốn dịch chuyển từ người khơng có hội đầu tư sinh lời đến người có hội đầu tư tốt •Nhờ có thị trường tài chính, vốn phân bổ cách hiệu quả, qua góp phần nâng cao suất hiệu kinh tế nói chung 1.2 Thị trường tài 1.2.2 Phân loại thị trường tài • Thị trường công cụ nợ thị trường vốn cổ phần • Thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp • Thị trường tập trung thị trường OTC • Thị trường tiền tệ thị trường vốn Phân loại thị trường tài • Thị trường cơng cụ nợ thị trường vốn cổ phần: Các chủ thể tham gia thị trường tài đầu tư/huy động vốn hai cách: • Sử dụng cơng cụ nợ (vd Trái phiếu, Tín phiếu kho bạc, Thương phiếu, NCD…) • Cơng cụ nợ ngắn hạn, trung dài hạn • Sử dụng cơng cụ vốn (Cổ phiếu) • Thuận lợi việc nắm giữ công cụ vốn cổ phần so với việc nắm giữ cơng cụ nợ ? • Bất lợi việc nắm giữ công cụ vốn cổ phần so với việc nắm giữ công cụ nợ ? 7.5 Công ty Bảo Hiểm 7.5.3 Các loại công ty bảo hiểm khác ❑ Bảo hiểm doanh nghiệp: - Bảo vệ doanh nghiệp khỏi nhiều loại rủi ro - Một số hình thức trùng với bảo hiểm tài sản thiệt hại - Một số hình thức bảo hiểm doanh nghiệp khác tách biệt khỏi bảo hiểm tài sản tai nạn - Bảo hiểm trách nhiệm nhân viên 31 7.5 Công ty Bảo Hiểm 7.5.3 Các loại công ty bảo hiểm khác ❑Bảo hiểm trái phiếu - Bảo vệ nhà đầu tư thu mua trái phiếu người bán trái phiếu bị vỡ nợ - Trong suốt khủng hoảng tín dụng năm 2008, nhiều trái phiếu bảo hiểm chịu nhiều thiệt hại đáng kể 32 7.5 Công ty Bảo Hiểm 7.5.3 Các loại công ty bảo hiểm khác ❑Bảo hiểm chấp: - Bảo vệ người cho vay chấp người vay theo đơn bảo hiểm toán nợ vỡ nợ - Những người cho vay chấp thường yêu cầu chủ nhà mua bảo hiểm chấp - Phí bảo hiểm định kỳ 33 7.5 Công ty Bảo Hiểm 7.5.4 Tương tác với tổ chức tài khác - Ngân hàng thương mại tổ chức tiết kiệm - Các công ty tài - Các cơng ty chứng khốn - Các cơng ty mơi giới - Quỹ trợ cấp hưu trí 34 7.5 Công ty Bảo Hiểm 7.5.5 Tham gia vào thị trường tài - Thị trường tiền tệ - Thị trường trái phiếu - Thị trường chấp - Thị trường cổ phiếu - Thị trường kỳ hạn - Thị trường quyền chọn - Thị trường hoán đổi 35 7.6 Quỹ Hưu Trí • Quỹ hưu trí cung cấp chương trình tiết kiệm cho nhân viên dùng nghỉ hưu • Quỹ hưu trí cơng cộng: Các quỹ hưu phần lớn gầy dựng sở “PAYG” (tiền lương hưu chi trả cho người hưu thời điểm lấy từ đóng góp cho quỹ lương hưu người lao động) Và mức chi trả xác định trước theo luật bảo hiểm xã hội • Các chương trình trợ cấp hưu trí tư nhân tạo nên cơng ty tư nhân • Các chương trình vào mức độ trợ cấp: đóng góp người tham gia xác định dựa mức lợi ích mà họ nhận • Các chương trình vào mức độ đóng góp: số tiền nhận được xác định dựa đóng góp tích lũy kết đầu tư đóng góp 36 7.6 Quỹ Hưu Trí 37 7.6 Quỹ Hưu Trí Bảo hiểm xã hội Việt nam thực chất dạng Quỹ trợ cấp hưu trí Nhà nước thành lập Nhà nước có sách ưu tiên đầu tư quỹ bảo hiểm xã hội biện pháp cần thiết khác để bảo toàn, tăng trưởng quỹ Quỹ bảo hiểm xã hội Nhà nước bảo hộ, không bị phá sản Quỹ bảo hiểm xã hội Việt Nam bao gồm Quỹ thành phần Quỹ bảo hiểm xã hội bắt buộc, quỹ bảo hiểm xã hội tự nguyện quỹ bảo hiểm thất nghiệp, Bảo hiểm y tế 38 7.6 Quỹ Hưu Trí 7.6.1 Quỹ Bảo hiểm xã hội bắt buộc Nguồn hình thành Quỹ - Đóng góp người sử dụng lao động - Đóng góp người lao động - Tiền sinh lời hoạt động đầu tư từ quỹ - Hỗ trợ Nhà nước - Các nguồn thu hợp pháp khác Sử dụng Quỹ: - Trả chế độ bảo hiểm xã hội cho người lao động theo quy định - Đóng bảo hiểm y tế cho người hưởng lương hưu nghỉ việc hưởng trợ cấp tai nạn lao động, bệnh nghề nghiệp tháng - Chi phí quản lý - Chi khen thưởng - Đầu tư để bảo toàn tăng trưởng quỹ 39 7.6 Quỹ Hưu Trí 7.6.2 Quỹ Bảo hiểm xã hội tự nguyện Nguồn hình thành Quỹ - Người lao động đóng theo quy định - Tiền sinh lời hoạt động đầu tư từ quỹ - Hỗ trợ Nhà nước - Các nguồn thu hợp pháp khác Sử dụng quỹ - Trả chế độ bảo hiểm xã hội cho người lao động theo quy định - Đóng bảo hiểm y tế cho người tham gia bảo hiểm xã hội tự nguyện hưởng lương hưu - Chi phí quản lý - Đầu tư để bảo toàn tăng trưởng quỹ theo quy định 40 7.6 Quỹ Hưu Trí 7.6.3 Quỹ Bảo hiểm thất nghiệp Nguồn hình thành Quỹ • Đóng góp người lao động • Đóng góp người sử dụng lao động • Hỗ trợ Nhà nước • Tiền sinh lời hoạt động đầu tư từ quỹ • Các nguồn thu hợp pháp khác Sử dụng quỹ • Trả trợ cấp thất nghiệp • Hỗ trợ học nghề • Hỗ trợ tìm việc làm • Đóng bảo hiểm y tế cho người hưởng trợ cấp thất nghiệp • Chi phí quản lý • Đầu tư để bảo tồn tăng trưởng quỹ theo quy định 41 7.6 Quỹ Hưu Trí 7.6.4 Quỹ Bảo hiểm y tế • • Bảo hiểm y tế sách xã hội Nhà nước tổ chức thực hiện, nhằm huy động đóng góp người sử dụng lao động, người lao động, tổ chức cá nhân, để toán chi phí khám, chữa bệnh theo quy định cho người có thẻ bảo hiểm y tế ốm đau Bảo hiểm y tế mang tính xã hội, khơng mục tiêu lợi nhuận, hướng tới mục tiêu công bằng, hiệu khám, chữa bệnh toàn dân tham gia 42 7.6 Quỹ Hưu Trí 7.6.4 Quỹ Bảo hiểm y tế Nguồn thu quỹ - Tiền thu phí bảo hiểm y tế người sử dụng lao động người tham gia bảo hiểm y tế đóng; -Các khoản nhà nước đóng bảo hiểm y tế cho đối tượng theo quy định khoản hỗ trợ khác nhà nước (nếu có); -Tiền sinh lời thực biện pháp hợp pháp nhằm bảo toàn tăng trưởng Quỹ Bảo hiểm y tế; - Các khoản thu từ nguồn tài trợ, viện trợ tổ chức, cá nhân nước; -Các khoản thu hợp pháp khác Sử dụng quỹ: Quỹ bảo hiểm y tế sử dụng để tốn chi phí khám, chữa bệnh, phục hồi chức cho người tham gia bảo hiểm y tế theo phạm vi quyền lợi mà người tham gia bảo hiểm y tế hưởng khoản chi phí khác theo quy định 43 7.6 Quỹ Hưu Trí Về phương diện đầu tư tài chính, đầu tư Quỹ bảo hiểm xã hội (bao gồm tất Quỹ thành phần) thực hình thức: • Mua trái phiếu, tín phiếu, cơng trái Nhà nước, ngân hàng thương mại Nhà nước • Cho ngân hàng thương mại Nhà nước vay • Đầu tư vào cơng trình kinh tế trọng điểm quốc gia • Đầu tư vào số dự án có nhu cầu lớn vốn Thủ tướng Chính phủ định 44 HẾT CHƯƠNG