Hoạt động đầu tư trong công ty bảo hiểm nhân thọ ở việt nam thực trạng và giải pháp

Đề án môn học LỜI MỞ ĐẦU Trong kinh tế bên cạnh Ngân hàng,thị trường chứng khoán kênh huy động vốn hiệu công ty bảo hiểm kênh huy động vốn đầu tư thiếu đầy tiềm thị trường vốn Đặc biệt công ty bảo hiểm nhân thọ thời gian vừa qua bổ xung nguồn vốn đầu tư đáng kể việc phát triển kinh tế - xã hội đất nước Thị trường bảo hiểm ngày phát triển,bên cạnh việc công ty bảo hiểm nhân thọ không ngừng mở rộng thị trường vấn đề đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm trở thành vấn đề sống cịn Đầu tư tài hiệu giúp cơng ty bảo hiểm nhân thọ bảo tồn quỹ tài bảo hiểm góp phần nâng cao tiềm lực tài chính.Lợi nhuận từ đầu tư tài cịn nguồn để cơng ty bảo hiểm nhân thọ thực cam kết với khách hàng nâng cao tính hấp dẫn sản phẩm bảo hiểm nhân thọ.Trên giới,các công ty bảo hiểm nhân thọ coi đầu tư tài hoạt động mang lại thu nhập ln coi trọng Có thể nói hoạt động đầu tư cơng ty bảo hiểm nhân thọ có vai trị lớn khơng với cơng ty bảo hiểm nhân thọ mà cịn có vai trị quan trọng tồn kinh tế Nhận thấy vai trò hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ nên em chọn đề tài :”Hoạt động đầu tư công ty Bảo hiểm nhân thọ Việt nam thực trạng giải pháp “ Do cịn có số hạn chế nên viết cịn có nhiều thiếu sót,em mong bảo góp ý giáo để viết hoàn chỉnh Cuối em xin cảm ơn giáo Phan Thu Hiền nhiệt tình giúp đỡ em nhiều để em hoàn thành viết Sinh viên: Nguyễn Hữu Miền Lớp: Đầu tư 47B Đề án môn học CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TY BẢO HIỂM VÀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRONG CÔNG TY BHNT I; Khái niệm bảo hiểm chế hoạt động Cty bảo hiểm 1.1 Bảo hiểm BHNT Bảo hiểm chia nhỏ tổn thất số người cho nhiều người có khả gặp phải nhữn rủi ro tương tự cách thu họ khoản tiền gọi phí bảo hiểm để hình thành nên quỹ tài bảo hiểm từ chi trả cho họ thiệt hại tài rủi ro bất ngờ gây nên Có nhiều người khơng hiểu bảo hiểm nhân thọ gì? Và lại cần phải tham gia bảo hiểm nhân thọ? Nói đến bảo hiểm nhân thọ, thơng thường người ta hiểu hợp đồng bảo hiểm để bảo vệ quyền lợi cho cá nhân Thực tế, bảo hiểm nhân thọ cịn biết đến cơng cụ quan trọng doanh nghiệp thông qua loại hình bảo hiểm phổ biến bảo hiểm cho người chủ chốt, bảo hiểm tín dụng, bảo hiểm cho người lao động 1.2 Cơ chế hoạt động công ty bảo hiểm Sơ đồ chế hoạt động Cty bảo hiểm Người tham gia Bảo hiểm Quỹ tài BH Người tham gia BH gặp rủi ro Người Bảo Hiểm Sinh viên: Nguyễn Hữu Miền Lớp: Đầu tư 47B Đề án môn học Đặc thù hoạt động kinh doanh bảo hiểm đảo ngược chu kì sản xuất kinh doanh.Việc tiêu thụ sản phẩm dựa quy trình:phí bảo hiểm thu trước cịn cam kết trả tiền bảo hiểm thực sau.Giá trị sử dụng bảo hiểm thực sau mua khoảng thời gian định.Như doanh nghiệp có tay quỹ tài tập trung lớn quỹ không sử dụng để bồi thường nên cơng ty bảo hiểm sử dụng tiền nhàn rỗi để đầu tư Như đầu tư công ty bảo hiểm việc công ty bảo hiểm sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi để đầu tư vào lĩnh vực đầu tư theo luật định Ở nước có quy định khác lĩnh vực đầu tư II HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRONG CÁC CÔNG TY BHNT 2.1 Đặc điểm hoạt động đầu tư Cty bảo hiểm nhân thọ Trong cơng ty bảo hiểm nhân thọ hoạt động đầu tư phức tạp sản phẩm bảo hiểm nhân thọ đa dạng phức tạp thêm vào cạnh tranh khốc liệt thị trường nên hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm nhân thọ có số đặc trưng sau :  Tính chất dài hạn hợp đồng BHNT Do tính dài hạn hợp đồng BHNT nhu cầu chi dự đốn cách xác nên quỹ bảo hiểm nhân thọ thường đầu tư vào loại chứng khốn dài hạn  BHNT có tính tiết kiệm nên việc đầu tư có ảnh hưởng lớn đến khả cạnh tranh công ty bảo hiểm thị trường  Thu nhập cty bảo hiểm thường lớn khoản chi  Quy mô quỹ bảo hiểm nhân thọ lớn quỹ bảo hiểm phi nhân thọ Đặc điểm nạy xét góc độ phí bảo hiểm  Hoạt động chịu tác đơng lớn thay đổi lãi suất lạm phát nguồn vốn mang đầu tư thường dài hạn Đây đặc điểm chung hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ Sinh viên: Nguyễn Hữu Miền Lớp: Đầu tư 47B Đề án môn học 2.2 Nguyên tắc đầu tư cơng ty bảo hiểm  Ngun tắc an tồn Ngun tắc đặt nhằm hạn chế tối đa rủi ro đầu tư bảo toàn nguồn vốn sử dụng hoạt động đầu tư đứng trước rủi ro như:  Rủi ro lãi suất  Rủi ro tín dụng  Rủi ro thị trường  Rủi ro tiền tệ  Rủi ro biến động giá đầu tư Khi tiến hành hoạt động đầu tư,các công ty bảo hiểm cần phải để ý đến tất rủi ro để hoạt động đầu tư hiệu hơn.trước rủi ro việc đảm bảo an tồn vốn quan trọng, đảm bảo khả toán doanh nghiệp bảo hiểm, tạo lịng tin từ khách hàng từ tăng thêm uy tín cho doanh nghiệp Nguyên tắc yêu cầu cơng ty bảo hiểm phải đa dạng hố danh mục đầu tư nhằm phân tán rủi ro gặp phải  Nguyên tắc sinh lời Lợi nhuận mục tiêu quan trọng hoạt động đầu tư Lợi nhuận cao mục tiêu tất doanh nghiệp tham gia kinh doanh thị trường.Với cơng ty bảo hiểm lợi nhuận vơ cần thiết giúp cơng ty tăng cường sức mạnh tài ,khả cạnh tranh thị trường.Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư giúp doanh nghiệp bảo hiểm có điều kiện giảm chi phí mở rộng phạm vi bảo hiểm.Tuy nhiên lợi nhuận cao rủi ro đầu tư tăng theo.Vì đầu tư cần phải nghiên cứu cho hoạt động đầu tư vừa phải đảm bảo nguyên tắc an toàn vừa đem lại mức lợi nhuận mong muốn  Nguyên tắc đảm bảo khả toán thường xuyên Việc xảy rủi ro người tham gia bảo hiểm diễn bất ngờ ngồi dự tính, đồng thời q trình hoạt động có thường có Sinh viên: Nguyễn Hữu Miền Lớp: Đầu tư 47B Đề án môn học khiếu nại từ phía người bảo hiểm nên cơng ty bảo hiểm phải lại tỷ lệ đầu tư định vào hạng mục đầu tư có tính khoản cao để đảm bảo toán cần thiết Mục tiêu lợi nhuận, rủi ro khả tốn ln tồn song song có đánh đổi lẫn nhau.Khi công ty bảo hiểm muốn tăng lợi nhuận phải chấp nhận rủi ro,nếu rủi ro xảy khả tốn cơng ty bị đe doạ.Do việc đầu tư cơng ty bảo hiểm phải đảm tính hợp lí doanh nghiệp bảo hiểm phải tốn cho khách hàng lúc có kiện bảo hiểm xảy * Tất nguyên tắc đầu tư cần áp dụng cách linh hoạt tuỳ thuộc vào vốn đầu tư hình thành từ nguồn Các nguyên tắc đầu tư đòi hỏi công ty bảo hiểm nhân thọ cần đa dạng danh mục đầu tư mình, có chiến lược đầu tư thích hợp với quy mơ doanh nghiệp phù hợp với điều kiện thị trường 2.3 Nguồn vốn đầu tư công ty bảo hiểm  Vốn điều lệ Doanh nghiệp bảo hiểm thường phải ký phần vốn điều lệ theo quy định pháp luật.Phần cịn lại đem đầu tư sinh lời.Trong công ty bảo hiểm nhân thọ nguồn vốn chưa phải chiếm tỷ trọng lớn có vai trị quan trọng nguồn vốn tự có cơng ty nên khơng chịu kiểm soát quy định chặt chẽ pháp luật Do doanh nghiệp bảo hiểm đem đầu tư vào khoản mục có tỷ suất lợi nhuận cao nhằm phục vụ chiến lược mục tiêu  Quỹ dự trữ bắt buộc Trong q trình kinh doanh thân cơng ty bảo hiểm gặp phải rủi ro gây ảnh hưởng đến khả tốn cơng ty, từ ảnh hưởng đến khách hàng.Vì Nhà nước phải yêu cầu công ty bảo hiểm phải trích lập quỹ dự trữ bắt buộc để khơng đảm bảo Sinh viên: Nguyễn Hữu Miền Lớp: Đầu tư 47B Đề án môn học khả tốn doanh nghiệp mà cịn bảo vệ quyền lợi cho người tham gia bảo hiểm Theo luật kinh doanh bảo hiểm quy định công ty bảo hiểm phải trích 5% lợi nhuận sau thuế hàng năm để lập quỹ dự trữ bắt buộc  Lãi năm trước chưa sử dụng lợi nhuận để lại Vào cuối năm tài chính,lợi nhuận sau thuế cơng ty sử dụng để chia cổ tức cho cổ đông cơng ty cổ phần ,trích lập quỹ quỹ đầu tư phát triển, quỹ khen thưởng ….phần lại bổ xung vào nguồn vốn đầu tư công ty Trong kinh doanh bảo hiểm nhân thọ,các công ty bảo hiểm cịn có quỹ đầu tư hình thành từ lợi tức để lại đảm bảo cho cam kết có chia lãi  Nguồn vốn nhàn rỗi từ dự phòng ngịêp vụ bảo hiểm Dự phòng nghiệp vụ quỹ bắt buộc công ty bảo hiểm phải lập để thực cam kết với khách hàng theo hợp đồng bảo hiểm tình huống.Quỹ dự phịng có vai trị điều chỉnh thu chi lợi nhuận công ty bảo hiểm, đảm bảo công ty tình trạng phát triển ổn định.Sự tăng trưỏng quỹ dự phịng tính ổn định tương đối trở thành tiềm tài cơng ty công ty sử dụng vào đầu tư chiến lược kinh doanh tổng hợp Quỹ dự phịng nghiệp vụ cơng ty bảo hiểm bao gồm :  Dự phịng tốn học;  Dự phịng chi trả;  Dự phòng đảm bảo cân đối;  Dự phòng chia lãi; * Trong nguồn đầu tư nguồn vốn nhàn rỗi từ dự phịng nghiệp vu bảo hiểm chiếm tỷ trọng lớn tổng số vốn đầu tư Đối với công ty bảo hiểm nhân thọ nguồn chiếm 90%.Việc đầu tư nguồn chịu kiểm soát chặt chẽ pháp luật Sinh viên: Nguyễn Hữu Miền Lớp: Đầu tư 47B Đề án mơn học 2.4 Hình thức tổ chức hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm 2.4.1 Hình thức đầu tư cơng ty bảo hiểm nhân thọ  Cho vay chấp Đối với công ty BHNT hoạt động đầu tư thông qua cho vay có vai trị quan trọng Với tính chất công cụ đầu tư, tiến hành cho vay công ty BHNT phải chịu số hạn chế định hạn chế số tiền tối đa phép cho vay hạn chế đồng tiền cho vay Hiện khoản cho vay chấp cơng ty BHNT chủ yếu đảm bảo bất động sản.Các khoản vay theo đơn bảo hiểm nhân thọ ngày có xu hướng gia tăng Đây hình thức thu hút thêm khách hàng cho công ty bảo hiểm Ở Việt nam việc cho vay theo đơn bảo hiểm thịnh hành công ty bảo hiểm sử dụng hình thức cạnh tranh  Đầu tư chứng khốn Đây cơng cụ đầu tư công ty bảo hiểm sử dụng rơng rãi lợi nhuận từ hoạt động đầu tư chứng khốn đem lại cho cơng ty bảo hiểm lớn Ngoài ra, đầu tư vào chứng khốn có tính khồn cao cơng ty bảo hiểm nhanh chóng bán loại chứng khoán thị trường nhu cầu chi trả tiền mặt cần thiết Chứng khốn mà cơng ty BHNT đầu tư thường cổ phiếu trái phiếu Tóm lại đầu tư vào chứng khốn có tỷ suất lợi nhuận cao so với hình thức đẩu tư khác.Các cơng ty bảơ hiểm thường có xu hướng đầu tư giá trị lớn danh mục này.Cùng với phát triển thị trường chứng khoán năm vừa qua đầu tư cơng ty bảơ hiểm vào thị trường ngày gia tăng Hiện công ty BHNT chủ yếu chuyển sang đầu tư vào chứng khoán khoản vay có mức độ đảm bảo có tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng cao  Đầu tư vào bất động sản Sinh viên: Nguyễn Hữu Miền Lớp: Đầu tư 47B Đề án môn học Việc đầu tư vào bất động sản có vai trị quan trọng bời trì ổn định giá trị đồng thời đầu tư vào bất động sản chịu ảnh hưởng yếu tố lạm phát Tuy nhiên, đầu tư vào bất động sản có rủi ro thị trường cao có tính khoản thấp Do hoạt động kinh doanh bất động sản công ty BHNT phải chịu hạn chế định  Đầu tư khác Ngồi hình thức đầu tư cơng ty BHNT cịn đầu tư hình thức khác góp vốn liên doanh,gửi tiền tổ chức tín dụng ,cầm cố , chấp…tuỳ theo luật pháp quốc gia.Với công ty BHNT nguồn vốn đầu tư thường dài hạn nên danh mục đầu tư dài hạn lớn công ty bảo hiểm phi nhân thọ.Trước khoản cho vay có đảm bảo chấp hình thức đầu tư chủ yếu công ty BHNT.Những khoản đầu tư thường mang lại tỷ suất lợi nhuận cao so với khoản đầu tư vào trái phiếu phủ tính khoản khơng cao 2.4.2 Tổ chức hoạt động đầu tư Hình thức tổ chức hoạt động đầu tư công ty BHNT phụ thuộc vào nhiều yếu tố chủ yếu qui mơ doanh nghiệp ,tính chất nghiệp vụ bảo hiểm qui định pháp luật có liên quan.Có hình thức tổ chức phổ biến sau :  Thành lập công ty đầu tư thuộc công ty bảo hiểm Việc thành lập tổ chức đầu tư độc lập hình thức cơng ty đầu tư hay quỹ đầu tư công ty bảo hiểm sở hữu toàn cổ phần nắm giữ cổ phần chi phối hình thức áp dụng phổ biến cơng ty bảo hiểm giới.Mơ hình phù hợp với cơng ty bảo hiểm có quy mơ lớn phát triển, giúp cơng ty bảo hiểm tập trung nguồn lực nâng cao chất lượng hiệu hoạt động đầu tư.Các quỹ tập trung vào khu vực địa lí hay nhóm ngành nghề định có phạm vi hoạt động rộng có lĩnh vực đầu tư tổng hợp.Trong Sinh viên: Nguyễn Hữu Miền Lớp: Đầu tư 47B Đề án môn học năm gần cơng ty bảo hiểm có quy mô lớn chuyển sang thành lập quỹ đầu tư để tập trung nguồn lực mình,nâng cao chất lượng hiệu hoạt động đầu tư  Tổ chức phịng đầu tư trực thuộc cơng ty Mơ hình thường áp dụng cơng ty bảo hiểm có quy mơ nhỏ thành lập, hoạt động đầu tư cịn hạn chế chưa phát triển Theo mơ hình này, phịng đầu tư đặt đạo trực tiếp phó giám đốc cơng ty phụ trách đầu tư.Phịng có trách nhiệm thực chương trình đầu tư công ty mà hội đồng quản trị đề Ngồi việc thơng qua tiêu chuẩn đầu tư cơng ty để trình trước ban tài cơng ty phê chuẩn phịng đầu tư nơi lưu giữ loại cổ phiếu, trái phiếu công cụ đầu tư khác công ty, đồng thời phòng giao nhiệm vụ thu lãi cổ tức từ khoản đầu tư , trực tiếp tham gia vào việc mua bán cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản khoản chấp…Bên cạnh phịng đầu tư cịn hoạt động với tư cách cố vấn cho tổng giám đốc hội đồng quản trị có hoạt động sát nhập mua lại công ty khác  Mua cổ phần mức không chi phối công ty đầu tư khác Đây hình thức đầu phổ biến công ty bảo hiểm nhân thọ.Các cơng ty BHNT mua cổ phần mức không chi phối tổ chức đầu tư khác nhằm mở rộng đa dạng hoá hoạt động đầu tư Hoạt động đầu tư cơng ty bảo hiểm địi hỏi cán chun mơn làm lĩnh vực phải có kỹ kiến thức rộng loại hình thức đầu tư mà công ty bảo hiểm phép hoạt động kinh doanh theo luật định Sinh viên: Nguyễn Hữu Miền Lớp: Đầu tư 47B Đề án môn học 2.5 Các yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động đầu tư cơng ty BHNT Có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư cơng ty BHNT, bao gồm nhân tố bên nhân tố bên 2.5.1 Những nhân tố bên  Các nghĩa vụ tài cơng ty BHNT Có thể nói nghĩa vụ tài cơng ty bảo hiểm nhân tố then chốt định lựa chọn hình thức đầu tư công ty bảo hiểm, đặc biệt nghĩa vụ với khách hàng(người bảo hiểm).Nghĩa vụ quy định điều khoản hợp đồng bảo hiểm Hình thức đầu tư cơng ty bảo hiểm phụ thuộc vào chất nghĩa vụ công ty bảo hiểm khách hàng Nguồn vốn đem đầu tư công ty bảo hiểm phần lớn lấy từ quỹ dự phòng nghiệp vụ.Do để đảm bảo quyền lợi khách hàng đảm bảo khả tốn cơng ty đầu tư khơng tính đến lợi nhuận mà phải đảm bảo khả đáp ứng trách nhiệm người bảo hiểm.Nếu khơng có quàn lý hoạt động đầu tư cách chặt chẽ, cơng ty bảo hiểm có xu hướng tìm kiếm hình thức đầu tư cho thu lợi nhuận cao sở tài có Cơng ty BHNT có nghĩa vụ tài chủ yếu sau :  Trách nhiệm với người bảo hiểm  Trách nhiệm với cổ đông Nghĩa vụ t với người bảo hiểm cơng ty BHNT có ảnh hưởng lớn đến sách đầu tư công ty, đặc biệt đến việc lựa chọn tài sản đảm bảo cho nghĩa vụ đó.Nghĩa vụ tài cơng ty BHNT với người tham gia bảo hiểm có thời hạn dài so với cơng ty bảo hiểm phi nhân thọ Điều có nghĩa giới hạn thời gian cho việc đầu tư quỹ người tham gia bảo hiểm nhân thọ dài nhiều so với bảo hiểm phi nhân thọ.Các luồng tiền thu vào từ phí bảo hiểm tương đối ổn Sinh viên: Nguyễn Hữu Miền Lớp: Đầu tư 47B