Các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại việt nam

BỌ CƠNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHIỆP THÀNH PHĨ HỒ CHÍ MINH TÀO BÍCH THẢO CÁC YẾU TƠ TÁC ĐỘNG ĐÉN RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Ngành: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Ma ngành: 8340201 LUẬN VĂN THẠC sĩ THÀNH PHỔ HỔ CHÍ MINH NĂM 2023 Cơng trình hồn thành Trường Đại học Cơng nghiệp TP Hồ Chí Minh Người hướng dẫn khoa học: TS Nguyên Thị Mỹ Phượng Luận văn thạc sĩ bảo vệ Hội đồng chấm bảo vệ Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh ngày tháng năm 2023 Thành phần Hội đồng đánh giá luận văn thạc sĩ gồm: PGS TS Nguyễn Thị Nhung - Chủ tịch Hội đồng TS Nguyễn Duy Sữu - Phản biện TS Lê Thị Kim Xuân - Phản biện TS Nguyễn Thị Kim Liên - ủy viên TS Phạm Ngọc Vân - Thư ký (Ghi rõ họ, tên, học hàm, học vị Hội đồng chấm bảo vệ luận văn thạc sĩ) CHỦ TỊCH HỘI ĐÒNG VIỆN TÀI CHÍNH KẾ TỐN Bộ CƠNG THƯƠNG CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP Độc lập - Tự - Hạnh phúc THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NHIỆM VỤ LUẬN VĂN THẠC sĩ Họ tên học viên: Tào Bích Thảo MSHV: 18000441 Ngày, tháng, năm sinh: 01/05/1983 Nơi sinh: Cà Mau Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã chuyên ngành: 8340201 I TÊN ĐẺ TÀI: CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM NHIỆM VỤ VÀ NỘI DUNG: II NGÀY GIAO NHIỆM VỤ: 23/10/2020 III NGÀY HOÀN THÀNH NHIỆM VỤ: / /2023 IV NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS Nguyễn Thị Mỹ Phượng Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 NGƯỜI HƯỚNG DẪN CHỦ NHIỆM Bộ MÔN ĐÀO TẠO (Họ tên chữ ký) (Họ tên chữ ký) VIỆN TÀI CHÍNH KẾ TỐN LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, tơi chân thành cảm ơn PGS TS Nguyễn Thị Mỹ Phượng, người hướng dẫn bảo tận tình cho tơi suốt trình học tập thực luận văn Tôi trân trọng gửi lời tri ân đến Q Thầy, Cơ Khoa Tài - Ngân hàng Trường Đại học Công Nghiệp TP.HCM giảng dạy nhiệt tình, hỗ trợ tơi nghiên cứu vấn đề liên quan trình bày nghiên cứu Cuối cùng, muốn gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè người ủng hộ động viên tơi suốt q trình học tập Do hạn chế kiến thức, kinh nghiệm, thời gian tìm hiểu thực nên luận văn chắn nhiều thiếu sót Tơi mong nhận nhiều ý kiến đóng góp Q Thầy, Cơ bạn để luận văn có nhìn sâu sắc TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC sĩ Luận văn nghiên cứu yếu tố tác động đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thưong mại Việt Nam (NHTMVN) Tác giả sử dụng phưong pháp hồi quy cho liệu bảng theo mơ hình POLS, FEM, REM GMM với mẫu liệu nghiên cứu thu thập từ báo cáo thường niên 34 NHTMVN giai đoạn 2005-2020 Kết ước lượng mô hình cho thấy rủi ro khoản ngân hàng khơng phụ thuộc vào yếu tố bên ngân hàng vốn chủ sỏ hữu, quy mô tổng tài sản, tỷ lệ cho vay tỷ lệ nguồn vốn tài trợ từ bên tổng tài sản mà chịu tác động yếu tố kinh tế vĩ mô tăng trưởng kinh tế, lạm phát, khủng hoảng tài tác động độ trễ sách Ngồi ra, nghiên cứu tìm thấy chứng việc có niêm yết chứng khốn giúp NHTMVN giảm rủi ro khoản Kết nghiên cứu có hàm ý quan trọng việc đưa kiến nghị cho nhà quản trị ngân hàng, nhà đầu tư nhà hoạch định sách việc xây dựng chiến lược quản lý rủi ro khoản ngân hàng 11 ABSTRACT This thesis studies the factors affecting liquidity risk in Vietnam's commercial banking system The author uses the panel data regression methods according to the POLS, FEM, REM and GMM models with research data samples collected from the annual reports of 34 Vietnamese commercial banks in the period 2005 - 2020 Estimated results of models show that banking liquidity risk not only depends on factors within the banking system such as equity, total assets, loan ratio and external funding on total assets, but is also affected by macroeconomic variables such as economic growth, inflation, financial crisis, especially effects of policy lags In addition, the research also proves that listing on a stock exchange helps to reduce liquidity risks for Vietnamese commercial banks The results of this study have important implications in making recommendations to bank administrators, investors and policy makers in developing strategies for managing bank liquidity risks iii LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan công trình nghiên cứu thân tơi Các kết nghiên cứu kết luận luận văn trung thực, không chép từ nguồn hình thức Việc tham khảo nguồn tài liệu thực trích dẫn ghi nguồn tài liệu tham khảo quy định Học viên (Chữ ký) Tào Bích Thảo IV MỤC LỤC MỤC LỤC V DANH MỤC HÌNH ẢNH vii DANH MỤC BẢNG BIỂU viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng nghiên cứu phạmvi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu liệu 1.5 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn 1.7 Kết luận chương CHƯƠNG Cơ SỞ LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO THANH KHOẢN VÀ CÁC YẾU TỔ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Thanh khoản rủi ro khoản hoạt động Ngân hàng thương mại ? 2.1.1 Khái niệm khoản rủi ro khoản 2.1.2 Các lý thuyết rủi ro khoản 2.1.3 Cung - cầu khoản trạng thái khoản ròng 12 2.1.4 Các phương pháp đo lường rủi ro khoản 15 2.2 Tổng quan nghiên cứu trước yếu tố tác động đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại 19 2.2.1 Các nghiên cứu nước 19 2.2.2 Các nghiên cứu nước 23 2.2.3 Xác định khoảng trống nghiên cứu Việt Nam 30 2,3 Các yếu tố tác động đến rủi ro khoản hoạt động ngân hàng thương mại 31 2.3.1 Nhóm yếu tố đặc thù ngân hàng 31 2.3.2 Nhóm yếu tố vĩ mơ 36 2,4 Ket luận chương 39 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN cứu VÀ DỮ LIỆU 40 V 3.1 Quy trình nghiên cứu 40 3.2 Mơ hình nghiên cứu yếu tố tác động đến rủi ro khoản ngân hàng thưong mại Việt Nam 41 3.2.1 Lựa chọn phưong pháp đo lường rủi ro khoản ngân hàng thưong mại Việt Nam 41 3.2.2 ngân Mô hình nghiên cứu yếu tố tác động đến rủi ro khoản hàng thưong mại Việt Nam 41 3.2.3 Đo lường biến mơ hình 44 3.2.4 Giả thuyết nghiên cứu 48 3.2.5 Phưong pháp ưóc lượng 53 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 55 3.4 Kết luận chưong 56 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN cứu VÀ THẢO LUẬN 57 4.1 Thực trạng rủi ro khoản yếu tố tác động đến rủi ro khoản ngân hàng thưong mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2005 đến năm 2020 57 4.1.1 Thực trạng rủi ro khoản ngân hàng thưong mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2005 đến năm 2020 58 4.1.2 Thực trạng yếu tố tác động đến rủi ro khoản ngân hàng thưong mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2005 đến năm 2020 60 4.2 4.3 Kết nghiên cứu thảo luận 70 4.2.1 Kết nghiên cứu 70 4.2.2 Thảo luận kết phân tích mơ hình hồi quy 79 Két luận chưong 83 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 84 5.1 Kết luận 84 5.2 Các kiến nghị nhằm hạn chế rủi ro khoản NHTM Việt Nam 86 5.2.1 Kiến nghị Ngân hàng thương mại Việt Nam .86 5.2.2 Kiến nghị Ngân hàng Nhà nước quan chức 91 5.3 Kết luận chương 96 5.4 Hạn chế luận văn hướng nghiên cứu 96 TÀI LIỆU THAM KHẢO 97 LÝ LỊCH TRÍCH NGANG CỦA HQC VIÊN 146 VI DANH MỤC HỈNH ÁNH Hình 2.1 Khung phân tích yếu tố tác động đến rủi ro khoảntại NHTM 39 Hình 3.1 Sơ đồ nghiên cứu chi tiết 40 Hình 3.2 Mơ hình yếu tố tác động đến rủi ro khoản NHTMVN 48 Hình 4.1 Diễn biến lãi suất VND kỳ hạn từ 2005 đến 2015 58 Hình 4.2 Tỷ lệ LAR LDR NHTMVN giai đoạn 2005-2020 (Đvt: %) 59 Hình 4.3 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (ETA) RRTK củaNHTMVN 62 Hình 4.4 Quy mơ tổng tài sản RRTK NHTMVN giai đoạn 2005 - 2020 63 Hình 4.5 Tăng trưởng tín dụng tỷ lệ nợ xấu giai đoạn 2005 - 2020 (%) .64 Hình 4.6 Tỷ lệ cho vay tổng tài sản (LTA) RRTK NHTMVN 65 Hình 4.7 Tỷ lệ nguồn tài trợ từ bên tổng nguồn vốn (EFD) RRTK NHTMVN giai đoạn 2005-2020 (Đvt: %) 67 Hình 4.8 RRTK năm trước năm NHTMVN từ 2005-2020 (Đvt: %) 69 Hình 4.9 Tăng trưởng kinh tế, lạm phát RRTK NHTMVN 70 vii xtreg LDR ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR, fe Fixed-effects (within) Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups regression = = 95 34 = avg = max = 14.6 16 Obs per group: R-sq: within = 0.7249 between = 0.9282 overall = 0.8055 corr(u_i, xb) F (10, 451) Prob > F = -0.1080 118.83 0.0000 [95% Conf Interval] LDR Coef ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons 141674 0085447 306634 -.0993254 0145848 4292563 1937552 130556 3005504 0280154 -.4702062 0862325 0069532 0497801 0479704 0179219 4774122 7811752 099392 099085 0138038 2706666 sigma_u sigma_e rho 03982192 09568887 14762279 (fraction of variance due to u_i) std Err F test that all u_i=0: F (33, 13 26 -2 0 -1 t p> It 24 23 25 07 81 90 25 31 03 03 74 0 0 0 0 0 000 220 000 039 416 369 804 190 003 043 083 9722063 -.00512 208804 -.1935986 -.020636 -.5089723 -1.34144 -.0647729 1058249 0008878 -1.00213 1.311141 0222095 1.404464 -.0050522 0498057 1.367485 1.72895 3258849 495276 0551431 061718 Prob > F = 0011 451) = 00 xtreg LAR ETA SIZE LT A EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR, re Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.6003 between = 0.4701 overall = 0.5658 corr(u_i, X) =0 = = 95 34 = avg = max = 14.6 16 687.54 0.0000 Wald chi2(10) Prob > chi2 (assumed) [95% Conf Interval] LAR Coef ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons - 1131952 -.0187966 -.5310402 0764428 0209509 3327064 3.202598 03351 2168776 0336801 8272967 0551824 0041512 Ũ3ŨŨ77 0306698 0106356 307 4775 5039597 064785 0638082 009124 1620809 sigma_u sigma_e rho 03572285 06218612 24811656 (fraction of variance due to u_i) z std Err -2 05 -4.53 -17.66 49 97 08 6.35 0.52 3.40 69 10 p>|z| 040 000 000 013 049 0.279 000 605 001 000 000 -.2213508 -.0269327 -.5899901 0163311 0001055 -.2699384 2.214856 - 0934663 0918158 0157974 509624 -.0050397 -.0106605 -.4720903 1365545 0417963 9353512 4.190341 1604863 3419395 0515628 1.144969 xtreg LDR ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR,re Number of obs Number of groups Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 495 34 Obs per group: within = 0.7233 between = 0.9366 overall = 0.8078 corr(u_i, X) = = avg = max = 14.6 16 = 1817.52 0.0000 Wald chi2(10) Prob > Chi2 (assumed) std Err LDR Coef ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons 1.214166 017208 1.301538 -.0429803 0044421 6288724 5890308 1188839 3544961 0296065 -.7984137 0783314 0052162 0383604 0438062 0129685 4525824 7413096 0965655 0938472 0138866 2053587 s igma_u s igma_e rho 01698123 09568887 03053157 (fraction of variance due to u_i) z 15.50 3.30 33.93 -0.98 0.34 1.39 0.79 1.23 3.78 2.13 -3.89 p>| z| 0.000 0.001 0.000 0.327 0.732 0.165 0.427 0.218 0.000 0.033 0.000 [95% Conf 1.060639 0069844 1.226353 -.128839 -.0209757 -.2581727 -.8639094 -.0703809 1705591 0023892 -1.200909 132 Interval] 1.367693 0274317 1.376723 0428783 0298599 1.515918 041971 3081487 5384332 0568238 -.3959181 Phụ lục 3b: Kêt quy đơi vói ngân hàng có quy mô tài sản lớn reg LAR ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE> SIZE med Source df S3 MS Model Residual 1.23463187 12857567 10 254 123463187 004443211 Total 2.36320754 264 008951544 LAR Coef ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons -.2240225 -.0003959 -.3861696 1459633 0392899 5579186 945856 2654109 3200242 0391558 1801974 std Err t 1918115 0065572 0482937 0526879 0093034 3558341 7228778 1001429 0952585 0151371 2260368 -1.17 -0.06 -8.00 2.77 4.22 1.57 2.69 2.65 3.36 2.59 0.80 Number of obs F(10, 254) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE 265 27.79 0.0000 0.5224 0.5036 06666 [95% Conf Interval] p> 111 -.6017659 -.0133093 -.4812768 0422026 0209683 -.1428424 5222582 0681948 1324271 0093455 -.2649475 0.244 0.952 0.000 0.006 0.000 118 0.008 0.009 0.001 010 0.426 1537209 0125174 -.2910625 249724 0576115 1.25868 3.369453 462627 5076212 068966 6253424 reg LDR ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE> SIZEjned Source ss MS df Model Residual 6.63648103 981464438 10 254 663648103 003864033 Total 7.61794547 264 028855854 LDR Coef ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR 8535761 0201073 1.26342 1489445 -.0047519 3132761 2.276113 4220631 2724382 0607241 -.9626073 -Cons t std Err .1788737 0061149 0450363 049134 0086759 331833 6741194 0933882 0888333 0141161 2107905 4.77 3.29 28.05 3.03 -0.55 0.94 3.38 4.52 3.07 4.30 -4.57 Number of obs F(10, 254) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = 265 171.75 Ũ.ŨŨŨŨ 0.8712 0.8661 06216 [95% Conf Interval] p>l 11 5013116 008065 1.174728 0521825 -.0218377 -.3402183 9485376 2381493 0974946 0329246 -1.377727 0.000 0.001 0.000 Ũ.ŨŨ3 0.584 0.346 0.001 0.000 0.002 0.000 0.000 1.205841 0321497 1.352112 2457065 0123339 9667706 3.603688 6059769 4473817 0885236 -.5474876 xtreg LAR ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE> SIZE_med,fe = = 265 29 = avg = max = 9.1 16 Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups R-sq: obs per group: within = 0.6680 between = 0.1838 overall = 0.4947 corr(u_i, Xb) F(10,226) Prob > F = -0.1740 std Err 45.48 Ũ.ŨŨŨŨ (95% Conf Interval] LAR Coef ETA SIZE LTÃ EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons -.3603478 0038754 - 5439883 0445148 0200241 4451797 1.818014 1887871 2682 0383842 1841557 1770005 0092141 0524291 0501623 0119602 2604344 5212328 0799713 0706202 0106733 3096586 s igma_u s igma_e rho 05938723 04480709 63724476 (fraction of variance due to u_i) t -2.04 0.42 -10.38 0.89 1.67 1.71 3.49 2.36 3.80 3.60 0.59 p>|t| 0.043 0.674 0.000 0.376 0.095 0.089 0.001 0.019 0.000 0.000 0.553 - 7091302 - 0142812 -.6473007 - 0543308 - 0035437 - 0680106 790916 0312024 1290418 0173523 - 4260316 F test that all u_i=o: F(28, 226) = 12.00 - 0115655 022032 -.4406758 1433603 0435919 95837 2.845112 3463718 4073583 059416 794343 Prob > F = 0.0000 133 xtreg LDR ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE> SIZE_med,fe = = 265 29 = avg = max = 9.1 16 Fixed-effects (within) regression Group variable: BÃNK1 Number of obs Number of groups R-sq: obs per group: within = 0.7802 between = 0.8678 overall = 0.8303 F (10,226) Prob > F = 0.3432 corr(u_i, xb) 80.23 0.0000 LDR Coef ETA SIZE LTÃ EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons 065662 - 0133288 1.200351 2416538 0223969 064 6244 2.750365 2192498 1356248 0636022 1368895 2142761 0111546 0634705 0607262 014479 3152809 6310025 0968129 0854925 012921 3748715 sigma_u sigma_e rho 04860243 0542433 4531658 (fraction of variance due to u_i) Std Err t [95% Conf Interval) p>l 11 97 -1 19 18 91 98 1.55 0.20 4.36 2.26 1.59 92 0.37 0.000 0.233 0.000 0.000 0.123 0.838 0.000 0.024 0.114 0.000 0.715 1.487897 0086515 1.325421 3613158 0509281 6858906 3.993766 4100212 3040893 0890633 87558 6434274 -.0353091 075281 1219917 -.0061342 -.5566418 1.506965 0284783 -.0328397 0381411 -.6018009 F test that all u_i=O: F (28, 226) = 3.84 Prob > F 0.0000 xtreg LAR ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE> SIZE_med, re Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups R-sq: obs pe r g ro up: within = 0.6671 between = 0.1925 overall = 0.4995 =0 corr(u_i, X) = 65 29 = avg = max = 9.1 16 Wald chi2(10) Prob > chi2 (assumed) [95% Conf Interval] LAR Coef ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons -.3590617 000366 - 4998751 0620194 0203482 37 8638 1.79717 2001993 2659681 037223 2773572 1716813 0078648 0490698 0474884 0108766 2564794 5220262 0768818 0694231 0107691 2640718 sigma_u sigma_e rho 04552721 04480709 50797122 (fraction of variance due to u_i) std Err -2 -10 1 3 z p>|z| 09 05 19 31 87 48 44 60 83 46 05 036 963 000 0.192 061 0.140 001 009 000 001 0.294 439.48 0.0000 -.695551 - 0150488 -.5960501 -.0310561 -.0009695 -.1240525 7740177 0495139 1299012 0161158 -.240214 xtreg LDR ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE> SIZE_med,re Number of obs Number of groups Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 65 29 Ctos per group: within = 0.7705 between = 0.9321 overall = 0.8696 corr(u_i, X) = avg = max = Wald Chi2 (10) Prob > Chi2 =0 (assumed) z Coef ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons 9595467 0145141 1.238454 1629349 0015699 2873745 2.38052 3805529 247985 0645022 -.7797072 1888766 0073053 0508695 0514755 0105622 3063811 62 69192 0884889 0823936 0130445 2482275 sigma_u sigma_e rho 02186596 0542433 13978265 (fraction of variance due to u_i) 5.08 1.99 24.35 3.17 0.15 0.94 80 4.30 01 4.94 -3.14 p>l z| 0.000 0.047 0.000 0.002 0.882 0.348 0.000 0.000 0.003 0.000 0.002 1190.72 0.0000 [95% Conf Interval] LDR std Err 9.1 16 5893555 000196 1.138752 0620447 -.0191316 -.3131215 1.151781 2071178 0864965 0389355 -1.266224 134 1.329738 0288322 1.338157 2638251 0222714 8878705 3.609259 5539879 4094734 0900689 -.293 1902 -.0225725 0157808 -.4037 1550949 0416659 8813284 2.820323 3508848 4020349 0S833Ũ1 7949283 Phụ lục 3c: Kêt quy đơi với ngân hàng có quy mơ tài sản nhỏ reg LAR ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST LARtl GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE F R-squared Total 3.45617906 229 015092485 Root MSE Source df LAR Coef ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LSI LARtl GDP GDPtl INF INFtl FCR -Cons -.0651686 3129039 -.0055345 -.5102659 021641 -.0019603 2051278 -.0924307 4.164284 -.2353463 0274237 0357656 -4.180222 std Err t 071847 1522983 0025983 0413073 0409719 0243368 0456626 7736525 9340681 1095649 105488 0145494 2.223654 0.365 0.041 0.034 0.000 0.598 0.936 0.000 0.905 0.000 0.033 0.795 0.015 0.061 230 = 0.0000 0.6603 07356 [95® Conf Interval] p>lt| -0.91 2.05 -2.13 -12.35 0.53 -0.08 4.49 -0.12 4.46 -2.15 0.26 2.46 -1.88 = 0764387 6130773 -.0004135 -.4288509 1023949 0460064 2951269 1.432405 6.005292 -.0193987 235336 0644418 2025023 -.2067758 0127305 -.0106556 -.5916809 -.0591129 -.0499271 1151287 -1.617266 2.323277 -.4512938 -.1804886 0070893 -8.562945 reg LDR ETA SIZE SIZE2 LTA EFD 1ST LDRtl GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE F R-squared Total 16.9915849 229 074199061 Root MSE LDR Coef ETA SIZE SIZE2 LTA EFD 1ST LDRtl GDP GDPtl INF INFtl FCR -Cons 1.225106 -.8600624 014617 1.358762 -.0758437 0247092 0018501 2.426536 -1.771491 149388 5001483 0257489 12.32857 std Err 10.48 -3.55 3.54 22.44 -1.16 0.63 0.06 1.95 -1.19 0.85 2.96 1.11 3.48 116845 2423991 004131 0605625 0655703 0390053 0313791 1.242159 1.489297 1756915 1690989 0231086 3.547289 [95Ỉ Conf Interval] p>|t| t 0.000 0.000 0.000 0.000 0.249 0.527 0.953 0.052 0.236 0.396 0.003 0.266 0.001 1179 9948097 -1.33782 006475 1.239396 -.2050799 -.0521686 -.0599967 -.0217055 -4.706831 -.1968922 1668619 -.0197972 5.337018 1.455403 -.3823045 0227591 1.478128 0533925 101587 063697 4.874778 1.163849 4956682 8334348 0712949 19.32012 xtreg LAR ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST LARtl GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE F = -0.1012 Coef ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST LARtl GDP GDPtl INF INFtl FOR _cons -.0870749 3756867 - 067 681 -.5798057 0718648 -.0307198 1038628 -.8911712 2.936441 -.1963526 0248262 0339606 -4.76574 sigma_u sigma_e rho 05079079 06900182 35141256 F test that all u_i=0: F(28, std Err .0766099 154583 0026462 048472 0446096 O33ŨŨ13 0486296 8170138 1.064707 1078763 1117528 0147041 2.245071 -1 -2 -11 -0 -1 -1 -2 t p> 111 14 43 56 96 61 93 14 09 76 82 22 31 12 257 016 011 ŨŨŨ 10 353 03 0.277 ŨŨ6 07 0 82 022 035 20 35 0.0000 [95% Conf -.2381953 Ũ7Ũ7571 -.011988 - 675 4214 - 0161319 -.0958181 007 9363 -2.502809 8362049 -.409149 - 1956168 0049555 -9.194356 Inte rval] 0640455 6806163 -.0015482 -.48419 1598614 0343784 1997892 7204661 5.036677 0164437 2452692 0629658 -.3371232 (fraction of vari ance due t o u_i) 189) = 2.06 Prob > F = 0.0025 135 xtreg LDR ETA SIZE SIZE2 LTA BED LST LDRtl GDP GDPtl INF INFtl FCR if sIZE F = -0.3461 LDR Coef ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST LDRtl GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons 1.25298 -.7272399 0123743 1.45675 -.1510714 0157206 0010705 2.062161 -2 62 6104 1558502 371632 020632 10.41883 1314089 2597059 0044392 0796037 0760385 0561076 0350951 1.391237 1.813182 1843301 1904598 0251429 785165 sigma u sigma e rho 0482063 11754351 14397773 (fraction of variance due to u_i) t std Err [95% Conf Interval] p> It 9.53 -2 80 79 18 30 -1.99 0.28 0.03 1.48 -1.45 0.85 1.95 0.82 75 1.512197 -.2149453 0211309 1.613776 -.0010781 12 63982 0702989 4.806509 9505703 5194588 747332 0702288 17.88542 9937637 -1.239534 0036176 1.299724 -.3010646 -.094957 -.068158 -.6821861 -6.202778 -.2077585 -.004068 -.0289648 2.95223 0.000 0.006 0.006 0.000 0.048 0.780 0.976 0.140 0.149 0.399 0.053 0.413 0.006 F test that all u_i=o: F (2 8, 189) = 1.05 Prob > F = 0.4081 xtreg LAR ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST LARtl GDP GDPtl IMF INFtl FCR if SIZE chi2 = (assumed) Coef ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST LARtl GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons -.0651686 3129039 -.0055345 -.5102659 021641 -.0019603 2051278 -.0924307 4.164284 -.2353463 0274237 0357656 -4.180222 071847 1522983 0025983 0413073 0409719 0243368 0456626 7736525 9340681 1095649 105488 0145494 2.223654 sigma_u sigma_e rho 06900182 (fraction of variance due to u_i) z p>l z| -0.91 2.05 -2.13 -12.35 0.53 -0.08 4.49 -0.12 4.46 -2.15 0.26 2.46 -1.88 0.364 0.040 0.033 0.000 0.597 0.936 0.000 0.905 0.000 0.032 0.795 0.014 0.060 230 29 = avg = max = 7.9 16 = = 421.74 Ũ.ŨŨŨŨ [95% Conf Interval] LAR std Err = = -.2059861 0144046 -.010627 -.5912268 -.0586626 -.0496596 1156307 -1.608762 2.333545 -.4500895 -.179329 0072493 -8.538502 075649 6114031 -.000442 -.429305 1019445 0457389 2946249 1.4239 5.995024 -.0206031 2341764 0642819 1780592 xtreg LDR ETA SIZE SIZE2 LTÀ EFD LST LDRtl GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE Chi2 = (assumed) std Err LDR Coef ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST LDRtl GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons 1.225106 -.8600624 014617 1.358762 -.0758437 0247092 0018501 2.426536 -1.771491 149388 5001483 0257489 12.32857 116845 2423991 004131 0605625 0655703 0390053 0313791 1.242159 1.489297 1756915 1690989 0231086 3.547289 sigma_u sigma_e rho 11754351 (fraction of variance due to u_i) z 10.48 -3.55 3.54 22.44 -1.16 0.63 0.06 1.95 -1.19 0.85 2.96 1.11 3.48 p>|z| 0.000 0.000 0.000 0.000 0.247 0.526 0.953 0.051 0.234 0.395 0.003 0.265 0.001 = 1005.36 0.0000 [95% Conf Interval] 9960941 -1.335156 0065204 1.240062 -.2043592 -.0517399 -.0596518 -.0080513 -4.69046 -.194961 1687207 -.0195432 5.376011 136 1.454118 -.384969 0227137 1.477462 0526717 1011582 0633521 4.861124 1.147478 4937369 831576 0710409 19.28113 Phụ lục 3d: Kêt kiêm định biên nội sinh ivreg LAR ETA LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR ( SIZE =d.SIZE ) Instrumental variables (2SLS) regression ss MS Model Residual 71937416 4.43508604 10 450 071937416 009855747 Number of obs F (10 Prob F R-squared Total 5.1544602 460 011205348 Root MSE Source df LAR Coef SIZE ETA LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons - 092946 -.8971583 -.4607601 -.1501139 1058643 -.5734007 9422538 1149592 -.0093927 0065423 3.471261 Instrumented: Instruments: std Err 0286298 3114031 0437179 1021336 0281296 6358241 1.055551 0998836 13644 0165166 1.044859 -3.25 -2.88 -10.54 -1.47 3.76 -0.90 0.89 1.15 -0.07 0.40 3.32 461 = 0.0000 0.1396 09928 [95% Conf p>l t| t = - 1492107 -1.509143 - 5466767 - 3508319 0505826 -1.822954 -1.132168 -.081337 - 2775315 - 0259169 1.417852 0.001 0.004 0.000 0.142 0.000 0.368 0.373 0.250 0.945 0.692 0.001 Inte rval] -.0366813 -.2851733 -.3748436 0506041 1611461 6761525 3.016676 3112553 258746 0390016 5.52467 SIZE ETA LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR D.SIZE ivendog SIZE Tests of endogeneity of: SIZE HO: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 16.48156 16.32288 F(l,449) chi-sq(l) p-value = 0.00006 p-value = 0.00005 Két luận: P-value = 0.00005 < 0.05 => Biến bị nội sinh ivreg LÃR ETA SIZE EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR Instrumental variables Source (2SLS) ss df MS Model Residual 1.79322013 3.36124008 10 450 179322013 007469422 Total 5.1544602 460 011205348 LAR Coef LTA ETA SIZE EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons -.8412412 -.0268176 -.014634 -.1261026 0390303 7096777 4.935746 -.0619243 2638066 0431291 7587413 Instrumented: Instruments: ( LTA =d.LTA ) regression std Err 1829021 0792269 0051569 1103478 0110511 4075964 1.076219 1184832 0844024 0137674 2196776 LTA ETA SIZE EFD LST GDP t -4.60 -0.34 -2.84 -1.14 3.53 1.74 4.59 -0.52 3.13 3.13 3.45 Numbe r of obs F (10, 450) p rob > F R-squared Adj R -squared Root MSE 0.000 0.735 0.005 0.254 0.000 0.082 0.000 0.601 0.002 0.002 0.001 = = [95% Conf p>l t| -1.20069 -.1825183 -.0247686 -.3429635 0173121 -.0913509 2.820706 -.2947735 0979348 0160728 32702 461 25.86 0.0000 0.3479 0.3334 08643 = Inte rval] -.4817929 1288831 -.0044994 0907584 0607485 1.510706 7.050786 1709249 4296784 0701854 1.190463 iDPtl INF INFtl FCR D LTA ivendog LTA Tests of endogeneity of: LTA HO: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 7.85053 7.92184 F(l,449) chi-sq(l) p-value = 0.00530 p-value = 0.00488 Két luận: P-value = 0.00488 < 0.05 => Biến bị nội sinh 137 ivreg LAR ETA SIZE LTA EFD LST GDP INF INFtl FCR ( GDPtl =d.GDPtl ) Instrumental variables Source (2SLS) regression ss df MS Model Residual 704704848 4.44975536 10 450 070470485 009888345 Total 5.1544602 460 011205348 LAR Coef GDPtl ETA SIZE LTA EFD LST GDP INF INFtl FCR _cons -8.427103 -.1690819 -.0258907 -.2736831 1578548 0485846 6654704 6552462 -.1559628 -.0288384 1.613692 Instrumented: Instruments: std Err t 4.599822 1069158 0081683 0723979 0521751 0138966 4688287 2324878 1951745 0274487 4956273 -1.83 -1.58 -3.17 -3.78 3.03 3.50 1.42 2.82 -0.80 -1.05 3.26 Numbe r of obs F(10, 50) Prob > F R-squared Adj R -squared Root MSE 461 27.05 0.0000 0.1367 0.1175 09944 = = (95% Conf p>l t| 0.068 0.114 0.002 0.000 0.003 0.001 0.156 0.005 0.425 0.294 0.001 = Inte rval] 6126948 0410343 -.009838 - 1314031 260392 0758949 1.586836 1.112143 2276039 0251052 2.587723 -17.4669 - 3791982 - 0419434 -.415963 0553176 0212743 -.2558951 1983497 -.5395295 - 0827819 6396604 GDPtl ETA SIZE LTA EFD LST GDP INF INFtl FCR D GDPtl ivendog GDPtl Tests of endogeneity of: GDPtl HO: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 12.23022 12.22411 p-value = 0.00052 p-value = 0.00047 F(l,449) chi-sq(l) Két luận: P-value = 0.00047 < 0.05 => Biến bị nội sinh ivreg LAR ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF FCR ( INFtl =d.INFtl ) Instrumental variables Source (2SLS) regression ss df MS Numbe r of obs = 461 = 0.0000 0.5345 Model Residual 2.75491001 2.39955019 10 450 275491001 005332334 Prob > F R-squared Total 5.1544602 460 011205348 Root MS E LAR Coef INFtl ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF FCR _cons 1020557 - 0335207 -.0130288 -.4232302 1072912 0324377 5004495 2.581255 1601753 0346981 5987879 Instrumented: Instruments: std Err .0884861 0669585 0042054 0306924 035904 0089766 348852 5926286 0741725 0107155 1612609 t 1.15 -0.50 -3.10 -13.79 2.99 3.61 1.43 4.36 2.16 3.24 3.71 (95% Conf p>l t| 0.249 0.617 0.002 0.000 0.003 0.000 0.152 0.000 0.031 0.001 0.000 07302 - 0718415 -.1651108 - 0212935 - 4835484 0367308 0147964 - 1851318 1.416592 0144078 0136394 2818701 Inte rval] 275953 0980695 -.0047641 -.3629119 1778516 0500789 1.186031 3.745918 3059428 0557567 9157058 INFtl ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF FCR D INFtl ivendog INFtl Tests of endogeneity of: INFtl HO: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 10.72078 10.75061 F(l,449) chi-sq(l) p-value = 0.00114 p-value = 0.00104 Kết luận: P-vahie = 0.00104 < 0.05 => Biến bị nội sinh 138 ivreg LDR SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR ( ETA=d.ETA) Instrumental variables Source (2SLS) regression ss df MS Model Residual 15.2161189 5.58155728 10 450 1.52161189 012403461 Total 20.7976762 460 04521234 LDR Coef ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons 2.439916 0751318 1.3008 1669472 -.0240447 9977074 1.413315 0535682 3742388 0569061 -2.883151 Instrumented: Instruments: std Err t 5.64 4.09 27.79 2.32 -1.48 1.74 1.47 0.46 3.41 3.33 -4.23 432398 0183572 0468108 0721141 0162679 5731145 9632119 1176712 1097101 0170671 6812898 Number of obs T fl , 450) 11 H I 1U Prob > F R-squared R-squared Root MSE 461 124.02 0.0000 0.7316 0.7257 11137 [95% Conf p> 111 0.000 0.000 0.000 0.021 0.140 0.082 0.143 0.649 0.001 0.001 0.000 Interval] 3.289686 1112082 1.392795 3086695 0079258 2.12402 3.306267 2848214 5898465 0904471 -1.544247 1.590146 0390553 1.208805 0252249 - 0560152 - 1286057 -.4796371 -.1776851 158631 023365 -4.222056 ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR D ETA ivendog ETA Tests of endogeneity of: ETA HO: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 11.49819 11.51072 F(l,449) Chi-sq(l) p-value = 0.00076 p-value = 0.00069 Két luận: P-value = 0.00069 < 0.05 => Biến bị nội sinh ivreg LDR ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl Instrumental variables Source (2SLS) regression ss df MS Model Residual 16.3348417 4.46283454 10 450 1.63348417 00991741 Total 20.7976762 460 04521234 LDR Coef FCR ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl _cons -.0651252 1.204574 0220283 1.329702 0312089 0029774 2345724 -1.307003 4720377 4668848 -.852745 Instrumented: Instruments: ( FCR =*d.FCR ) std Err .0259868 091953 005753 0422387 048935 012249 4700674 8550201 118821 1009184 2201503 t -2.51 13.10 3.83 31.48 0.64 0.24 0.50 -1.53 3.97 4.63 -3.87 Number of obs F(10, 450) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE p> 11 0.013 0.000 0.000 0.000 0.524 0.808 0.618 0.127 0.000 0.000 0.000 = 461 169.95 0.0000 0.7854 0.7806 09959 [95% Conf Interval] -.1161958 1.023864 0107221 1.246692 -.0649605 - 0210948 -.6892274 -2.987331 2385248 2685548 -1.285395 = = = -.0140547 1.385285 0333344 1.412711 1273783 0270497 1.158372 3733249 7055506 6652147 -.4200947 FCR ETA SIZE LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl D FCR ivendog FCR Tests of endogeneity of: FCR HO: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 29.66538 28.57057 F(l,449) Chi-sq(l) p-value = 0.00000 p-value = 0.00000 Kết luận: P-value = 0.00000 < 0.05 => Biến bị nội sinh 139 Phụ lục 3e: Kêt quy SGMM đơi vói tât NHTMVN Xtabond2 LAR LARtl ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR,gmm( LÃRtl SIZE SIZE2 LTA EFD,lag(l 4)collapse) iv( ETA > LST GDP GDPtl INF ) twostep small Favoring speed over space To switch, type or click on mata: liiata set matafavor space, perm Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: BÃNK1 Time variable : YEAR Number of instruments = 31 F(12, 33) 4405.54 Prob > F = 0.000 LAR Coef LARtl ETA SIZE SIZE2 LTÀ EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons 2428928 -.1148794 1966637 -.0035816 -.6169809 0971826 0394986 -.1495328 3.375142 -.2360202 -.2417119 0572802 -2.33927 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max std Err .0327059 0387786 0741933 0012314 0288326 0367201 0138906 1949163 4818709 0327375 0911865 0070455 1.09006 t 7.43 -2.96 2.65 -2.91 -21.40 2.65 2.84 -0.77 7.00 -7.21 -2.65 8.13 -2.15 = 495 34 14.56 16 = = = = [95Ỉ Conf Interval] p>|t| 0.000 0.006 0.012 0.006 0.000 0.012 0.008 0.448 0.000 0.000 0.012 0.000 0.039 1763521 -.1937751 0457163 -.0060869 -.6756413 0224751 0112379 -.546093 2.394768 -.3026251 -.4272322 0429461 -4.557014 3094335 -.0359837 3476112 -.0010764 -.5583206 1718902 0677593 2470274 4.355516 -.1694153 -.0561917 0716143 -.1215274 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(ETA 1ST GDP GDPtl INF) GMM-type (missing=o, separate instruments for each period unless collapsed) L(l/4).(LARtl SIZE SIZE2 LTA EFD) collapsed Instruments for levels equation Standard ETA 1ST GDP GDPtl INF _cons GMM-type (missing=o, separate instruments for each period unless collapsed) D.(LARtl SIZE SIZE2 LTÃ EFD) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -3.48 Pr > z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.41 Pr > z = 0.000 0.678 = 146.02 Prob > chi2 = 0.000 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(18) = 22.12 Prob > chi2 = 0.227 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(18) weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): iv(ETA 1ST GDP GDPtl INF) Hansen test excluding group: Difference (null H= exogenous): chi2(13) chi2(5) = = 15.02 7.10 Prob > chi2 = 0.306 Prob > chi2 = 0.214 chi2(13) chi2(5) = = 15.14 6.98 Prob > chi2 = 0.299 Prob > chi2 = 0.222 140 Xtabond2 LDR LDRtl ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR,gmm( LDRtl ETA LTA,lag(l 2)collaps > e) iv( ETA LTA SIZE SIZE2 LST GDP GDPtl) twostep small Favoring speed over space To switch, type or click on mata: mata set matafavor space, perm Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: BANK1 Number of obs = 495 Time variable : YEAR Number of instruments = 17 Number of groups = 34 F(12, 33) = Prob > F = Obs per group: = avg = max = 14.56 16 807.57 0.000 LDR Coef LDRtl 0498803 053961 0.92 0.362 -.0599042 1596648 ETA SIZE 771912 -.4396875 2.24 0.032 0.071 069315 -.9195724 SIZE2 -.0011056 9758616 EFD -.4713863 0.090 0.000 0.137 1.474509 0401973 0144671 LTA 0066808 1.441762 3453388 2358718 0038271 0.641 -.0348035 -1.891787 t std Err -1.86 p>|t| [95% Conf Interval] 2289983 1.75 6.30 3091188 0222558 -1.52 0.47 -0.86 -3.70 0.393 0.001 3.94 0.000 0.121 1.021519 -1.301086 -1.30 0.202 0.038 -.4267913 0936335 4504885 15.33316 LST 0104762 GDP -.5642098 GDPtl -13.24425 INF 2.113661 INFtl -.5709504 6525275 3.57761 5368071 3588747 FCR _cons -.1665789 7.891827 127899 3.657548 -1.59 2.16 -1.100293 -20.52296 1.907662 1575207 055756 7633673 -5.965552 3.205803 1591856 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D (ETA LTA SIZE SIZE2 LST GDP GDPtl) GMM-type (missing=o, separate instruments for each period unless collapsed) L(l/2).(LDRtl ETA LTA) collapsed Instruments for levels equation Standard ETA LTA SIZE SIZE2 LST GDP GDPtl _cons GMM-type (missing=o, separate instruments for each period unless collapsed) D (LDRtl ETA LTA) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -2.26 Pr > z = 0.024 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.02 Pr > z = 0.310 Sargan test of overid restrictions: chi2 (4) = 0.84 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Prob > chi2 = 0.933 Hansen test of overid restrictions: chi2 (4) (Robust, but weakened by many instruments.) Prob > chi2 = 0.970 = 0.54 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): chi2 (1) = 0.12 Prob > chi2 = 0.724 chi2 (3) = 0.41 Prob > chi2 = 0.938 141 Phụ lục 3f: Kêt hôi quy SGMM đôi với ngân hàng lón Xtabond2 LAR LARtl ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE>= SIZE_med,gmm( LARtl ETA > SIZE2 LTA EFD,lag(l 3)collapse) iv( SIZE EFD LST GDP GDPtl) twostep small Favoring speed over space To switch, type or click on mata: mata set matafavor space, perm Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: BANK1 Number of obs = 265 Time variable : YEAR Number of groups = 29 Number of instruments = 26 Obs per group: = avg = max = 9.14 16 = = F(12, 28) Prob > F LAR 2180.46 0.000 Coef std Err t p>|t| [95% Conf Interval] LARtl 3542737 0919233 3.85 Ũ.ŨŨ1 1659774 5425701 ETA -.5729477 1895941 -3.02 0.005 -.9613135 -.1845818 SIZE -.6623826 0099695 4004671 0060122 -1.65 1579371 1.66 0.109 0.108 -1.482702 SIZE2 -.002346 0222849 LTA -.3154667 0961492 -3.28 0.003 -.5124193 -.1185141 EFD LST 0971402 0238429 0444438 0068304 2.19 3.49 0.037 0.002 0061012 0098514 1881791 0378343 4989593 GDP 1468367 1719007 0.85 0.400 -.2052858 GDPtl 1.484992 1.090182 1.36 0.184 -.7481448 3.71813 INF INFtl 1418306 0.72 -.0999444 1983642 1706248 -0.59 0.481 0.563 -.2645 -.4494535 5481612 2495647 FCR 0458349 0203374 2.25 0.032 0041756 0874941 _cons 11.18076 6.700343 1.67 0.106 -2.544273 24.90579 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(SIZE EFD LST GDP GDPtl) GMM-type (missing=o, separate instruments for each period unless collapsed) L(l/3).(LARtl ETA SIZE2 LTA EFD) collapsed Instruments for levels equation Standard SIZE EFD LST GDP GDPtl _cons GMM-type (missing=o, separate instruments for each period unless collapsed) D.(LARtl ETA SIZE2 LTA EFD) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -2.40 Pr > z = 0.016 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.94 Pr > z = 0.053 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.301 Sargan test of overid restrictions: chi2(13) = 60.66 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2 (13) (Robust, but weakened by many instruments.) = 15.11 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels chi2(8) = 8.63 Prob > chi2 = 0.374 Difference (null H = exogenous): chi2(5) iv(SIZE EFD LST GDP GDPtl) = 6.48 Prob > chi2 = 0.262 chi2(8) = 11.74 Prob > Chi2 = 0.163 Difference (null H = exogenous): chi2(5) = 3.37 Prob > chi2 = 0.643 Hansen test excluding group: Hansen test excluding group: 142 Xtabond2 LDR LDRtl ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE>= SIZEjned, gmm ( LDRtl ETA, lag (1 4)collapse) iv( > SIZE SIZE2 LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl) twostep small Favoring speed over space To switch, type or click on liiata: liiata set matafavor space, perm Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Number of obs Number of groups Obs per group: = avg = max = Group variable: BÃNK1 Time variable : YEAR Number of instruments = 20 F (12, 28) = 32523.58 Prob > F = 0.000 LDR Coef LDRtl ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons 273853 4747787 4748414 -.0071696 9573783 0131266 -.0015484 2035703 -.448628 1584457 3107328 -.0599431 -7.921652 std Err t p>lt| 1338008 4815961 2.05 0.99 293726 0044045 1727034 1.62 -1.63 5.54 090497 0111423 2378032 6450695 0.15 -0.14 0.86 -0.70 1.29 4.56 -2.67 -1.62 0.050 0.333 0.117 0.115 0.000 0.886 0.890 0.399 0.492 0.209 0.000 0.012 0.116 1231593 0682163 0224378 4.88763 265 29 9.14 16 [95% Conf Interval] -.0002255 -.5117261 5479315 1.461284 -.126829 -.0161918 6036114 -.172248 -.0243724 -.2835475 -1.769993 -.0938346 170998 -.1059048 -17.93351 1.076512 0018527 1.311145 1985012 0212756 6906881 8727369 410726 4504676 -.0139814 2.090204 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D, (SIZE SIZE2 LTẰ EFD LST GDP GDPtl INF INFtl) GWI-type (missing=o, separate instruments for each period unless collapsed) L(l/4) (LDRtl ETA) collapsed Instruments for levels equation Standard SIZE SIZE2 LT A EFD LST GDP GDPtl INF INFtl _cons Gfffl-type (missing=o, separate instruments for each period unless collapsed) D (LDRtl ETA) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.95 -0.10 Pr > z = Pr > z = Ũ.Ũ51 0.917 15.02 Prob > chi2 = 0.036 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(7) = 7.18 (Robust, but weakened by many instruments.) Prob > chi2 = 0.411 Sargan test of overid restrictions: chi2 (7) = Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: Qffl instruments for levels Hansen test excluding group: chi2 (5) = 6.58 Prob > chi2 = 0.254 Prob > chi2 = 0.742 Difference (null H = exogenous): chi2(2) = 0.60 143 Phụ lục 3g: Kêt hôi quy S-GMM đôi với ngân hàng nhỏ Xtabond2 LAR LÃRtl ETA SIZE SIZE2 LTÃ EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE< SIZEjned, gmm( LARtl SIZE SIZE2 LTA,lag(l 4)coll > apse) iv(ETA SIZE SIZE2 EFD GDP GDPtl INF INFtl) two step small Favoring speed over space To switch, type or click on mata: mata set matafavor space, perm Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Number of obs Number of groups Obs per group: = avg = max = Group variable: BÃNK1 Time variable : YEAR Number of instruments = 29 = 64647.71 F(12, 28) Prob > F 0.000 LAR Coef LARtl ETA SIZE SIZE2 LTÃ EFD 1ST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons 0434478 -.0174806 2464573 -.0043097 -.6867617 0363759 -.0005498 -.0024933 6.02574 -.5051823 0425284 0843618 -3.281768 std Err .024274 0253638 1035446 0017999 0245639 0134791 0627533 3029516 5568483 0479537 052124 0081211 1.481452 t 1.79 -0.69 2.38 -2.39 -27.96 2.70 -0.01 -0.01 10.82 -10.53 0.82 10.39 -2.22 230 29 7.93 16 p>|t| [958 Conf Interval] 0.084 0.496 0.024 0.024 0.000 0.012 0.993 0.993 0.000 0.000 0.421 0.000 0.035 0062752 -.069436 0343558 0079967 0931708 0344749 4585589 -.0006227 7370787 -.6364448 0639866 0087652 -.129094 6230616 4.885088 6034109 0642429 0677266 6.316384 1279945 6180749 7.166392 -.4069537 1492996 1009971 -.2471517 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(ETA SIZE SIZE2 EFD GDP GDPtl INF INFtl) GMM-type (missing=o, separate instruments for each period unless collapsed) L(l/4).(LARtl SIZE SIZE2 LTA) collapsed Instruments for levels equation Standard ETA SIZE SIZE2 EFD GDP GDPtl INF INFtl _cons GMM-type (missing=o, separate instruments for each period unless collapsed) D.(LARtl SIZE SIZE2 LTÃ) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -3.13 Pr > z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.05 Pr > z = 0.002 0.293 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.526 Sargan test of overid restrictions: chi2(16) = 62.45 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(16) = 14.99 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(12) Difference (null H = exogenous): chi2(4) iv(ETA SIZE SIZE2 EFD GDP GDPtl INF INFtl) Hansen test excluding group: chi2(8) Difference (null H = exogenous): chi2(8) = = 14.24 0.75 Prob > chi2 = 0.286 = = 10.61 Prob > chi2 = 0.225 4,38 Prob > chi2 = 0.822 Prob > chi2 = 0.945 144 Xtabond2 LDR LDRtl ETA SIZE SIZE2 LTA EFD LST GDP GDPtl INF INFtl FCR if SIZE< SIZE_med,gmm(LDRtl,lag(l 4)collapse) iv( ETA SI > ZE SIZE2 LTA EFD 1ST GDP GDPtl INF INFtl) twostep small Favoring speed over space To switch, type or click on mata: mata set matafavor space, perm Dynamic panel-data estimation, two-step system Gfffi Number of obs Number of groups Obs per group: = avg = max = Group variable: BÃNK1 Time variable : YEAR Number of instruments = 16 F(12, 28) = 1672.34 Prob > F 0.000 LDR Coef LDRtl ETA SIZE SIZE2 LTA EFD -.0973645 9446176 -1.201287 0199489 1.301819 -.164826 0167704 1.70378 -4.22168 4715687 2365384 -.0569003 18.1521 LST GDP GDPtl INF INFtl FCR _cons std Err .0302915 2569605 2411448 003965 1350374 0930098 0193041 1.449405 2.02454 3578066 1185179 0829589 3.799055 t -3.21 3.68 -4.98 5.03 9.64 -1.77 0.87 p>lt| 0.003 Ũ.ŨŨ1 0.000 0.000 0.000 0.087 1.18 -2.09 0.392 0.250 0.046 1.32 2.00 -0.69 4.78 0.198 0.056 0.498 0.000 230 29 7.93 16 [95? Conf Interval] -.1594138 4182579 -1.695249 0118269 1.025208 -.3553479 -.0227723 -1.265191 -8.368763 -.2613648 -.0062344 -.2268339 10.37009 -.0353151 1.470977 -.707324 0280708 1.578431 0256959 0563131 4.672751 -.0745969 1.204502 4793113 1130333 25.93411 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(ETA SIZE SIZE2 LTÀ EFD 1ST GDP GDPtl INF INFtl) GMM-type (missing=o, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/4).LDRtl collapsed Instruments for levels equation Standard ETA SIZE SIZE2 LTA EFD 1ST GDP GDPtl INF INFtl _cons GMM-type (missing=o, separate instruments for each period unless collapsed) D.LDRtl collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -2.07 Pr > z = -0.82 Pr > z = 0.038 0.411 Prob > chi2 = 0.586 Prob > chi2 = 0.335 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(2) = 2.22 Prob > chi2 = Difference (null H= exogenous): chi2(l) = 1.17 Prob > chi2 = 0.329 0.280 Sargan test of overid restrictions: chi2(3) = 1.94 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(3) = 3.39 (Robust, but weakened by many instruments.) 145 LÝ LỊCH TRÍCH NGANG CỦA HỌC VIÊN I LÝ LỊCH Sơ LƯỢC: Giới tính: Nữ Họ tên: Tào Bích Thảo Ngày, tháng, năm sinh: 01/05/1983 Nơi sinh: Cà Mau Email: thaotb0105@gmail.com Điện thoại: 0989333628 II QUÁ TRÌNH ĐÀO TẠO: - Từ năm 2001 đến 2004' Sinh viên Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM, hệ cao đẳng quy, chun ngành Ke tốn - Kiểm tốn - Từ năm 2006 đến 2007' Sinh viên Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM, hệ đại học chuyên tu, chuyên ngành Tài - Tín dụng - Từ năm 2018 đen 2023' Học viên Trường Đại học Công Nghiệp TP.HCM, hệ sau đại học, chuyên ngành Tài - Ngân hàng III Q TRÌNH CƠNG TÁC CHUN MƠN: Thịi gian Noi cơng tác Cơng việc đảm nhiệm Năm 2004 Ngân hàng MHB Chi nhánh Sài Gòn Giao dịch viên Năm 2012 Ngân hàng MHB Chi nhánh Sài Gịn Kiểm sốt viên Năm 2015 Ngân hàng BIDV Chi nhánh Hóc Mơn Giao dịch viên Năm 2018 Ngân hàng BIDV Chi nhánh Hóc Mơn Kiểm sốt viên TP.HCM, ngày .tháng Năm 2023 Người khai (Ký tên) 146