Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín (sacombank sbs)

1 LỜI NĨI ĐẦU Ngày có hàng trăm cách đầu tư để tìm lợi nhụân cao từ số vốn nhỏ Phần lớn cách đầu tư tạo vốn đơn giản có hiệu đuợc thực thơng qua thị truờng chứng khốn.Thị truờng chứng khốn đinh chế tài đặc trưng chế kinh tế thị truờng Ở Việt Nam ,sau năm phát triển ,thị truờng chứng khoán kênh huy động vốn quen thuộc, có hiệu với doanh nghiệp cách đầu tư tìm kiếm lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư Để có thị truờng chứng khốn hoạt động lành mạnh có hiệu , địi hỏi phải có kết hợp nhiều yếu tố ,trong thành viên tham gia thị truờng chiếm vai trị quan trọng.Một thành viên cơng ty chứng khốn Với vai trị trung gian mơi giới chứng khốn giúp thị truờng hoạt động trơn tru hiệu Hiện thị truờng chứng khốn Việt Nam có 61 cơng ty chứng khốn hoạt động.Cơng ty chứng khốn ngân hàng sài gịn thương tín cơng ty hàng đầu thị trường với vốn diều lệ 1100 tỷ đồng đăng ký ủy ban chứng khoán nhà nước cho phép hoạt động lĩnh vực : mơi giới chứng khốn,tự doanh chứng khốn,tư vấn đầu tư chứng khoán,bảo lãnh phát hành chứng khoán ,tư vấn tài doanh nghiệp lưu ký chứng khốn.Trong tất dịch vụ mảng dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp chiếm tỷ lệ % doanh thu nhỏ chưa đóng góp nhiều vào phát triển chung cơng ty vấn đề đặt làm cách để dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty phát triển hoạt động có hiệu Với mong muốn tìm hiểu lĩnh vực hay mẻ với hiểu biết cơng ty chứng khốn saccombank, em xin mạnh dạn tìm hiểu đề tài “ Thực trạng giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty chứng khốn ngân hàng sài cịn thương tín (Sacombank-SBS)” làm chuyên đề thực tập Đề tài bao gồm phần: Chương I : Một số vấn đề lý luận chung hoạt động tư vấn tài cơng ty chứng khốn Chương II : Thực trạng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty chứng khoán saccombank Chương III :Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty chứng khốn sacombank CHƯƠNG I MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khốn 1.1.2 Vai trị Cơng ty chứng khốn có vai trị quan trọng tổ chức phát hành ,đối với nhà đầu tư.đối với thị trường chứng khoán quan quản lý thị trường.Với mồi chủ thể khác thị trường chứng khốn vai trị cơng ty chứng khoán thể khác -Với tổ chức phát hành cơng ty chứng khốn thực vai trị trung gian cho nhà đầu tư nhà phát hành tạo chế huy động vốn cho nhà phát hành nói riêng cho nến kinh tế nói chung thơng qua thị trường chứng khốn -Với nhà đầu tư cơng ty chứng khốn có vai trị giảm chi phí thời gian giao dịch nâng cao hiệu đầu tư -Với thị trường chứng khốn cơng ty chứng khốn góp phần tạo lập giá ,điều tiết thị trường,góp phần làm tăng tính khoản tài sản tài -Với quan quản lý thị trường,cơng ty chứng khốn có vai trị cung cấp thơng tin thị trường chứng khốn nhờ thơng tin quan kiểm sốt chống lại tượng thao túng ,lũng đoạn bóp méo thị trường 1.1.3 Chức Một cơng ty chứng khốn nói chung cơng ty chứng khốn sacombank nói riêng tương tự cơng ty sản xuất sản phẩm chinh dịch vụ mà cấp cho khách hàng ,do chức sau: -Chức tiếp thị bán hàng Tiếp thị nhằm tìm hiểu cơng chúng đầu tư ưa thích loại chứng khốn để từ đưa chiến lược cổ phiếu sản phẩm phục vụ khách hàng (như cổ phiếu, trái phiếu công ty, trái phiếu phủ ) Cơng việc bán hàng tiếp bước, sau việc tiếp thị hoàn thành Cơng ty chào khách hàng chứng khốn đáp ứng tốt cho nhu cầu họ -Chức "sản xuất" Khi nhà môi giới tiến hành thương vụ quy trình thực giao dịch tiến hành Việc giao dịch xử lý quan trọng chứng minh cho khách hàng thấy tính chun nghiệp Cơng ty -Chức hành chính, hỗ trợ Khu vực trợ giúp, hỗ trợ, trì việc giao dịch hàng ngày công ty 1.1.4 Các hoạt động 1.1.4.1 Môi giới chứng khốn Khái niệm Mơi giới chứng khốn hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khốn hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch Chức - Nối liền khách hàng với phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên cứu khuyến nghị đầu tư - Nối liền người bán người mua: đem đến cho khách hàng tấc loại sản phẩm dịch vụ tài Đáp ứng nhu cầu tâm lý khách hàng cần  thiết: trở thành người bạn, người chia sẻ lo âu căng thẳng đưa lời động viên kịp thời Khắc phục trạng thái xúc cảm mức (điển hình sợ  hãi tham lam), để giúp khách hàng có định tỉnh táo  Đề xuất thời điểm bán hàng 1.1.4.2 Tự doanh chứng khoán Khái niệm Tự doanh việc cơng ty chứng khốn tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khốn cho Mục đích hoạt động tự doanh Mục đích hoạt động tự doanh công ty chứng khốn nhằm thu lợi nhuận cho Tuy nhiên, để đảm bảo ổn định tính minh bạch thị trường, pháp luật nước yêu cầu cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ tự doanh phải đáp ứng yêu cầu vốn người Những yêu cầu công ty chứng khoán hoạt động tự doanh  Tách biệt quản lý - Các cơng ty chứng khốn phải có tách biệt nghiệp vụ tự doanh nghiệp vụ mơi giới để đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng hoạt động - Các công ty chứng khốn phải có đội ngũ nhân viên riêng biệt để thực nghiệp vụ tư doanh Các nhân viên phải hồn tồn tách biệt với phận mơi giới -Bên cạnh đó, cơng ty chứng khốn cịn phải đảm bảo tách bạch tài sản khách hàng với tài sản cơng ty  Ưu tiên khách hàng - Cơng ty chứng khốn phải tuân thủ nguyên tắc ưu tiên cho khách hàng thực nghiệp vụ tự doanh Điều có nghĩa lệnh giao dịch khách hàng phải xử lý trước lệnh tự doanh cơng ty  Bình ổn thị trường - Do tính đặc thù thị trường chứng khoán, đặc biệt thị trường chứng khoán nổi, bao gồm chủ yếu nhà đầu tư cá nhân, nhỏ lẻ tính chun nghiệp hoạt động đầu tư không cao Điều dẽ biến động bất thường htị trường Vì vậy, nhà đầu tư lớn, chuyên nghiệp cần thiết để làm tín hiệu hướng dẫn cho tồn thị trường Bên cạnh hoạt động quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty chứng khốn với khả chun mơn nguồn vốn lớn thơng qua hoạt động tư doanh góp phần lớn việc điều tiết cung cầu, bình ổn giá loại chứng khoán thị trường 1.1.4.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán Khái niệm Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán giúp bình ổn giá chứng khốn giai đoạn đầu sau phát hành Tổ chức bảo lãnh chịu trách nhiệm mua chào bán chứng khoán tổ chức phát hành nhằm thực việc phân phối chứng khoán để hưởng hoa hồng Các tổ chức bảo lãnh phát hành hưởng phí bảo lãnh tỷ lệ hoa hồng định số tiền thu từ đợt phát hành Phí bảo lãnh phát hành mức chênh lệch giá bán chứng khoán cho người đầu tư số tiền tổ chức phát hành nhận Bảo lãnh phát hành gồm có phương thức sau: - Bảo lãnh với cam kết chắn: phương thức bảo lãnh mà theođó tổ chức bảo lãnh cam kết mua toàn số chứng khốn phát hành cho dù có phân phối hết chứng khốn hay khơng -Bảo lãnh theo phương thức dự phòng: việc tổ chức bảo lãnh cam kết mua nốt số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết tổ chức phát hành bán lại công chúng Tại nước phát triển, tổ chức bảo lãnh non trẻ chưa có tiềm lực lớn phương thức bảo lãnh phát hành dự phịng lại phương thức bảo lãnh thơng dụng - Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: phương thức bảo lãnh mà theo tổ chức bảo lãnh tổ chức bảo lãnh thoả thuận làm đại lý cho tổ chức phát hành Tổ chức bảo lãnh khơng cam kết bán tồn số chứng khốn mà cam kết cố gắng để bán chứng khốn thị trường, khơng phân phối hết trả lại cho tổ chức phát hành phần lại - Bảo lãnh theo phương thức bán tất không: phương thức này, tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán số lượng chứng khốn định, khơng phân phối hết huỷ toàn đợt phát hành - Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa: phương thức trung gian phương thức bảo lãnh với cố gắng cao phương thức bảo lãnh bán tất không Theo phương thức này, tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán tối thiểu tỷ lệ chứng khoán định (mức sàn) Vượt mức ấy, tổ chức bảo lãnh tự chào bán chứng khoán đến mức tối đa quy định (mức trần) Nếu lượng chứng khoán bán đạt tỷ lệ thấp mức u cầu tồn đợt phát hành bị huỷ bỏ 1.1.4.4 Tư vấn đầu tư Khái niệm Tư vấn đầu tư chứng khoán đưa lời khun, phân tích tình hay thực số cơng việc có tính chất dịch vụ cho khách hàng Nguyên tắc hoạt động tư vấn - Hoạt động tư vấn việc người tư vấn sử dụng kiến thức, vốn họ bỏ kinh doanh, báo cáo phân tích họ lại có tác động tâm lý lớn đến người tư vấn có thề làm cho người tư vấn hưởng lợi hay bị thiệt hại Nhà tư vấn phải người thận trọng đưa lời bình luận giá trị loại chứng khoán, người đầu tư có lợi, kiếm tiền từ lời tư vấn họ vui mừng họ bị thiệt hại họ tìm kiếm nhà tư vấn để phàn nàn, chí bắt bồi thường vậy, hành động, nhà tư vấn cần đặt tuân theo số nguyên tắc định, tối thiểu sau: + Không bảo đảm chắn giá trị chứng khốn + Ln nhắc nhở khách hàng lời tư vấn khơng hồn tồn xác khách hàng cần biết nhà tư vấn không chịu trách nhiệm lời khun + Khơng dụ dỗ, mời gọi khách hàng mua hay bán loại chứng khoán đó, lời tư vấn phải xuất phát từ sở khách quan phân tích tổng hợp cách lơgích, khoa học 1.1.4.4 Tư vấn tài doanh nghiệp Khái niệm Tư vấn tài doanh nghiệp: Tư vấn cho doanh nghiệp xử lý vấn đề khó khăn, vướng mắc hoạt động tài chính, tư vấn cho doanh nghiệp xây dựng kế hoạch tài kinh doanh, lập đề án thu xếp vốn theo nhu cầu doanh nghiệp Cơng ty chứng khốn phép thực nghiệp vụ tư vấn tài bao gồm:  Tư vấn tái cấu tài doanh nghiệp, thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị công ty cổ phần;  Tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán;  Tư vấn cổ phần hoá, xác định giá trị doanh nghiệp; 1.1.4.5 Lưu ký chứng khoán Lưu ký chứng khoán việc lưu giữ, bảo quản chứng khốn chứng từ có giá khách hàng, đồng thời thực quyền khách hàng chứng khoán 1.2 Họat động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty chứng khốn 1.2.1 Khái niệm Tư vấn tài chinh doanh nghiệp lĩnh vực mẻ Việt Nam,tư vấn tài doanh nghiệp tư vấn cho doanh nghiệp xử lý vướng mắc hoạt động tài ,tư vấn cho doanh nghiệp xây dựng kế hoạchtaif hicnhs kinh doanh,lập dề án thu xếp vốn theo nhu cầu doanh nghiêp 1.2.2 Sự cần thiết hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp 1.2.2.1 Đối với cơng ty chứng khốn Hoạt động tư vấn tài dịch vụ cơng ty chứng khốn,nó góp phần thúc đẩy cơng ty chứng khốn phát triển ,khi doanh nghiệp có nhu cầu dịch vụ tư ván tài cơng ty chứng khốn cung cấp dịch vụ từ thu phí tư vấn ,điều giúp cho cơng ty chứng khốn tạo doanh thu từ hoạt động góp phần giúp cho công ty tồn phát triển Hoạt động tư vấn tài cịn góp phần củng cố hỗ trợ phận khác,đê thưc dịch vụ tư vấn tài chinh đòi hỏi kết hợp nhiều phận khác công ty từ giúp hoạt động khác đem lại thu nhập nâng cao kinh nghiệm cho nhân viên thực I.2.2.2 Đối với doanh nghiệp Trong kinh tế ,một doanh nghiệp tồn phát triển cần tạo vị vững thị trường Hoạt động tư vấn tài trợ giúp doanh nghiệp chuyển đổi hình thức sở hữu ,cơ cấu lại cấu trúc tài chính,thực việc niêm yết phát hành chứng khoán doanh nghiệp nhằm huy động vốn Các cơng ty chứng khốn với hoạt động tư vấn tài chuyên nghiệp giúp doanh nghiệp tiếp cần dễ dàng, nhanh chóng ,hiệu ,tiết kiệm chi phí thời gian cho doanh nghiệp I.2.2.3 Đối với thị trường chứng khoán kinh tế Hoạt động tư vấn tài nhu cầu ngày lớn doanh nghiệp ,các công ty chứng khoán phát triển tốt hoạt động tư vấn tài giúp doanh nghiệp có phát triển lớn hoạt động tài chính,thúc phát triển cơng ty từ thúc đẩy kinh tế chung phát triển