MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán.
Công ty chứng khoán có vai trò quan trọng đối với các tổ chức phát hành ,đối với nhà đầu tư.đối với thị trường chứng khoán và đối với cơ quan quản lý thị trường.Với mồi chủ thể khác nhau trên thị trường chứng khoán này vai trò của công ty chứng khoán thể hiện là khác nhau
-Với tổ chức phát hành công ty chứng khoán thực hiện vai trò trung gian cho các nhà đầu tư và nhà phát hành tạo ra cơ chế huy động vốn cho nhà phát hành nói riêng và cho nến kinh tế nói chung thông qua thị trường chứng khoán
-Với các nhà đầu tư công ty chứng khoán có vai trò giảm chi phí và thời gian giao dịch do đó nâng cao hiệu quả đầu tư
-Với thị trường chứng khoán công ty chứng khoán góp phần tạo lập giá cả ,điều tiết thị trường,góp phần làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính
-Với các cơ quan quản lý thị trường,công ty chứng khoán có vai trò cung cấp thông tin về thị trường chứng khoán nhờ thông tin này các cơ quan có thể kiểm soát và chống lại các hiện tượng thao túng ,lũng đoạn bóp méo thị trường
Một công ty chứng khoán nói chung và công ty chứng khoán sacombank nói riêng tương tự như một công ty sản xuất trong đó sản phẩm của nó chinh là các dịch vụ mà nó cũng cấp cho khách hàng ,do đó nó các chức năng chính sau:
-Chức năng tiếp thị và bán hàng
Tiếp thị nhằm tìm hiểu công chúng đầu tư ưa thích loại chứng khoán nào để từ đó đưa ra được chiến lược cổ phiếu sản phẩm phục vụ khách hàng (như cổ phiếu, trái phiếu công ty, trái phiếu chính phủ ).
Công việc bán hàng tiếp bước, sau khi việc tiếp thị hoàn thành và Công ty sẽ chào khách hàng những chứng khoán đáp ứng tốt nhất cho nhu cầu của họ.
Khi nhà môi giới tiến hành một thương vụ thì quy trình thực hiện giao dịch được tiến hành Việc một giao dịch được xử lý như thế nào là quan trọng nhất vì nó chứng minh cho khách hàng thấy tính chuyên nghiệp của Công ty.
-Chức năng hành chính, hỗ trợ
Khu vực này trợ giúp, hỗ trợ, duy trì việc giao dịch hàng ngày của công ty
Môi giới chứng khoán là một hoạt động kinh doanh chứng khoán trong đó một công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao dịch đó.
- Nối liền khách hàng với bộ phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu và các khuyến nghị đầu tư.
- Nối liền những người bán và những người mua: đem đến cho khách hàng tấc cả các loại sản phẩm và dịch vụ tài chính.
Đáp ứng những nhu cầu tâm lý của khách hàng khi cần thiết: trở thành người bạn, người chia sẻ những lo âu căng thẳng và đưa ra những lời động viên kịp thời
Khắc phục trạng thái xúc cảm quá mức (điển hình là sợ hãi và tham lam), để giúp khách hàng có những quyết định tỉnh táo
Đề xuất thời điểm bán hàng
Tự doanh là việc công ty chứng khoán tự tiến hành các giao dịch mua bán các chứng khoán cho chính mình.
Mục đích của hoạt động tự doanh
Mục đích của hoạt động tự doanh của các công ty chứng khoán nhằm thu lợi nhuận cho chính mình Tuy nhiên, để đảm bảo sự ổn định và tính minh bạch của thị trường, pháp luật các nước đều yêu cầu các công ty chứng khoán khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh phải đáp ứng yêu cầu về vốn và con người.
Những yêu cầu đối với công ty chứng khoán trong hoạt động tự doanh
- Các công ty chứng khoán phải có sự tách biệt giữa nghiệp vụ tự doanh và nghiệp vụ môi giới để đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng trong hoạt động
- Các công ty chứng khoán phải có đội ngũ nhân viên riêng biệt để thực hiện nghiệp vụ tư doanh Các nhân viên này phải hoàn toàn tách biệt với bộ phận môi giới
-Bên cạnh đó, các công ty chứng khoán còn phải đảm bảo sự tách bạch về tài sản của khách hàng với các tài sản của chính công ty
- Công ty chứng khoán phải tuân thủ nguyên tắc ưu tiên cho khách hàng khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh Điều đó có nghĩa là lệnh giao dịch của khách hàng phải được xử lý trước lệnh tự doanh của công ty
Họat động tư vấn tài chính doanh nghiệp trong công ty chứng khoán
Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp, thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị công ty cổ phần;
Tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán;
Tư vấn cổ phần hoá, xác định giá trị doanh nghiệp;
Lưu ký chứng khoán là việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán và các chứng từ có giá của khách hàng, đồng thời thực hiện các quyền của khách hàng đối với chứng khoán
1.2 Họat động tư vấn tài chính doanh nghiệp trong công ty chứng khoán
Tư vấn tài chinh doanh nghiệp là một lĩnh vực khá mới mẻ ở ViệtNam,tư vấn tài chính doanh nghiệp là tư vấn cho doanh nghiệp xử lý các vướng mắc trong hoạt động tài chính ,tư vấn cho doanh nghiệp xây dựng kế hoạchtaif hicnhs trong kinh doanh,lập dề án thu xếp vốn theo nhu cầu doanh nghiêp
1.2.2 Sự cần thiết của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp
1.2.2.1 Đối với công ty chứng khoán
Hoạt động tư vấn tài chính là một trong các dịch vụ của công ty chứng khoán,nó góp phần thúc đẩy công ty chứng khoán phát triển ,khi doanh nghiệp có nhu cầu về các dịch vụ tư ván tài chính các công ty chứng khoán sẽ cung cấp dịch vụ từ đó sẽ thu phí tư vấn ,điều này giúp cho công ty chứng khoán tạo được doanh thu từ hoạt động góp phần giúp cho công ty tồn tại và phát triển
Hoạt động tư vấn tài chính còn góp phần củng cố hỗ trợ các bộ phận khác,đê thưc hiện các dịch vụ tư vấn tài chinh đòi hỏi sự kết hợp của nhiều bộ phận khác nhau trong công ty từ đó sẽ giúp các hoạt động khác đem lại thu nhập và nâng cao kinh nghiệm cho nhân viên thực hiện
Đối với doanh nghiệp
Trong nền kinh tế hiện nay ,một doanh nghiệp tồn tại và phát triển thì cần tạo được một vị thế vững chắc trên thị trường
Hoạt động tư vấn tài chính sẽ trợ giúp doanh nghiệp trong chuyển đổi hình thức sở hữu ,cơ cấu lại cấu trúc tài chính,thực hiện việc niêm yết và phát hành chứng khoán doanh nghiệp nhằm huy động vốn Các công ty chứng khoán với hoạt động tư vấn tài chính chuyên nghiệp sẽ giúp doanh nghiệp tiếp cần dễ dàng, nhanh chóng ,hiệu quả ,tiết kiệm được chi phí và thời gian cho doanh nghiệp
Đối với thị trường chứng khoán và nền kinh tế
Hoạt động tư vấn tài chính là một nhu cầu ngày càng lớn của các doanh nghiệp ,các công ty chứng khoán phát triển tốt hoạt động tư vấn tài chính sẽ giúp các doanh nghiệp có được những phát triển lớn trong hoạt động tài chính,thúc đấy sự phát triển của các công ty từ đó sẽ thúc đẩy nền kinh tế chung phát triển
Hoạt động tư vấn tài chính phát triển cũng thể hiện sự phát triển của thị trường chứng khoán ,giúp thị trường hoạt động trôi chảy và có tính chuyên nghiệp cao
1.2.3.Các nguyên tắc khi thực hiện hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp
Khi cung cấp các dịch vụ tư vấn trên Điều công ty chứng khoán và nhân viên của công ty phải: a) Tuân thủ đạo đức nghề nghiệp; b) Bảo đảm tính độc lập, trung thực, khách quan và khoa học của hoạt động tư vấn; c) Không được tiến hành các hoạt động có thể gây hiểu lầm về giá cả, giá trị và bản chất của bất kỳ loại chứng khoán nào; d) Không được cung cấp thông tin sai sự thật về các công ty mà mình cung cấp dịch vụ tư vấn; e) Bảo mật thông tin nhận được từ tổ chức sử dụng dịch vụ tư vấn trong quá trình cung ứng dịch vụ tư vấn trừ trường hợp được khách hàng đồng ý hoặc khách hàng có quy định khác; f) Chịu trách nhiệm trước pháp luật và bồi thường thiệt hại cho bên sử dụng dịch vụ tư vấn khi vi phạm các cam kết trong hợp đồng tư vấn.
- Công ty chứng khoán nắm giữ cổ phần hoặc phần vốn góp từ 10% trở lên vốn điều lệ của một công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn không được cung cấp dịch vụ nêu tại điểm b, điểm c cho công ty đó.
- Khi thực hiện tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán, công ty chứng khoán phải tuân thủ các nguyên tắc sau: g) Phải ký hợp đồng với tổ chức được tư vấn Hợp đồng phải quy định rõ quyền, nghĩa vụ của bên tư vấn và bên được tư vấn trong việc chuẩn bị hồ sơ tư vấn chào bán, niêm yết và các vấn đề khác có liên quan; h) Có trách nhiệm hướng dẫn tổ chức chào bán, tổ chức niêm yết về quyền, nghĩa vụ khi thực hiện niêm yết chứng khoán;
Liên đới chịu trách nhiệm về những nội dung trong hồ sơ chào bán, niêm yết chứng khoán.
1.2.4 Nội dung hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp
Theo quyết định 27 về việc ban hành quy chế tổ chức và hoạt động công ty chứng khoán thì các công ty chứng khoán được phép thực hiện nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiêp bao gồm :
Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp, thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị công ty cổ phần;
Tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán;
Tư vấn cổ phần hoá, xác định giá trị doanh nghiệp;
Tư vấn tài chính khác phù hợp với quy định pháp luật.
1.2.4.1.Tư vấn phát hành chứng khoán (chào bán ) chứng khoán
Phát hành chứng khoán là một giải pháp tài chính hiệu quả để doanh nghiệp thu hút nguồn vốn từ thị trường chứng khoán phục vụ mục tiêu phát triển kinh doanh, mở rộng quy mô doanh nghiệp phát hành chứng khoán để huy động vốn từ công chúng, tài trợ cho sự lớn mạnh của doanh nghiệp không chỉ là một kênh cung cấp vốn mới, hiệu quả và bền vững mà còn là một giải pháp hữu ích để doanh nghiệp khẳng định sức mạnh kinh doanh của mình trên thị trường tài chính sự lớn mạnh về quy mô, hình ảnh nổi bật và danh tiếng tài chính doanh nghiệp và khả năng thanh khoản cao của loại chứng khoán doanh nghiệp phát hành là những ưu thế nổi bật mà doanh nghiệp có được khi phát hành chứng khoán.
Phương thức phát hành chứng khoán
Có 2 phương thức phát hành chứng khoán trên thị trường sơ cấp Đó là phát hành riêng lẻ và phát hành ra công chúng.
Phát hành riêng lẻ (Private Placement)
Phát hành riêng lẻ là việc công ty phát hành chào bán chứng khoán của mình trong phạm vi một số người nhất định (thông thường là cho các nhà đầu tư có tổ chức có ý định nắm giữ chứng khoán một cách lâu dài) như công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí với những điều kiện hạn chế chứ không phát hành rộng rãi ra công chúng Các ngân hàng đầu tư cũng có thể tham gia vào việc phát hành riêng lẻ với tư cách nhà phân phối để hưởng phí phát hành Đa số các đợt phát hành trái phiếu đều thực hiện dưới hình thức phát hành riêng lẻ, việc phát hành cổ phiếu thường - cổ phiếu phổ thông ít khi được thực hiện dưới hình thức này.
Phát hành chứng khoán ra công chúng
Phát hành chứng khoán ra công chúng là việc phát hành trong đó chứng khoán có thể chuyển nhượng được bán rộng rãi ra công chúng cho một số lượng lớn người đầu tư nhất định (trong đó phải dành một tỷ lệ cho các nhà đầu tư nhỏ) và khối lượng phát hành phải đạt một mức nhất định
Từ 2 phương thức phát hành chứng khoán nói trên các công ty chứng khoán cũng xây dựng các hoạt động tư vấn phát hành tương ứng
Tư vấn phát hành trái phiếu /cổ phiếu ra công chúng
Tư vấn phát hành trái phiếu/ cổ phiếu riêng lẻ
Công ty chứng khoán sẽ giúp doanh nghiệp:
Nghiên cứu thị trường chứng khoán, đặc điểm của các loại chứng khoán doanh nghiệp phát hành;
Xác định thời điểm, cơ cấu và phương án phát hành chứng khoán;
Chuẩn bị phương án phát hành;
Hoàn tất hồ sơ, thủ tục xin phép phát hành;
Phát hành, phân phối chứng khoán và tìm kiếm các đối tác đầu tư;
Quản lý và thực hiện các nghĩa vụ tài chính liên quan tới chứng khoán đã phát hành.
1.2.4.2.Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp
Tư vấn cổ phần hoá là cung cấp các dịch vụ tư vấn trọn gói đảm bảo phục vụ các doanh nghiệp trong quá trình cổ phần hoá, chuyển đổi hình thức sở hữu
Nội dung tư vấn cổ phần hóa bao gồm
Tư vấn xác định thời điểm và hình thức cổ phần hoá
Cổ phần hoá là giải pháp chuyển đổi hình thức sở hữu của doanh nghiệp, tư vấn cổ phần hóa sẽ giúp các doanh nghiệp xác định thời gian, hình thức để thực hiện quá trình cổ phần hoá đồng thời giúp doanh nghiệp hoàn thành các thủ tục để đảm bảo doanh nghiệp thực hiện cổ phần hoá theo đúng lộ trình và mục tiêu đặt ra
Tư vấn xử lý tài chính và định giá doanh nghiệp
Các công ty chứng khoán và công ty tư vấn tài chính sẽ phối hợp với các bên hữu quan để trợ giúp doanh nghiệp thực hiện phân bổ tài sản và giải quyết nợ phù hợp với các quy định hiện hành, đảm bảo lợi ích của các bên trong quá trình cổ phần hoá. Để doanh nghiệp thực hiện quá trình cổ phần hoá theo quy trình, thủ tục và phương án hiệu quả, các công ty sẽ giúp doanh nghiệp thực hiện xây dựng cơ chế và hoàn tất thủ tục định giá doanh nghiệp theo các quy định của luật pháp việt nam về cổ phần hoá doanh nghiệp và định giá doanh nghiệp.
Tư vấn xác định phương thức bán cổ phần và làm đại lý phân phối Khi quá trình cổ phần hoá được thực hiện thông qua hình thức bán cổ phần ra bên ngoài, các công ty sẽ giúp doanh nghiệp xác định phương thức, thời gian và triển khai bán cổ phần ra bên ngoài
Tư vấn hoàn thành các thủ tục và hồ sơ cổ phần hoá
Các công ty giúp doanh nghiệp tập hợp và chuẩn hoá thông tin, biên soạn và hoàn chỉnh hồ sơ cổ phần hoá và hoàn tất các thủ tục trong quá trình cổ phần hoá doanh nghiệp.
Tư vấn xây dựng cơ cấu vốn doanh nghiệp
Nhằm để giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả hoạt động, nâng cao năng lực cạnh tranh nói chung và năng lực tài chính nói riêng, sẽ hỗ trợ doanh nghiệp xác định cơ cấu vốn phù hợp với đặc điểm, chiến lược phát triển nhằm đảm bảo một cơ cấu tài chính tối ưu.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH
Lịch sử hình thành
Ngân hàng thương mại cổ phần sài gòn thuơng tín sacombank Thành lập: 21/12/1991 với số vốn điều lệ ban đầu chỉ có 3 tỉ đồng và hoạt động ven TP.HCM
Sau gần 16 năm hoạt động, đến nay Sacombank đã trở thành Ngân hàng TMCP hàng đầu Việt Nam với:
4.449 tỉ đồng vốn điều lệ
211 chi nhánh và phòng giao dịch tại 44 tỉnh thành trong cả nước 9.700 đại lý thuộc 250 ngân hàng tại 91 quốc gia và vùng lãnh thổ Hơn 5.000 cán bộ nhân viên trẻ, năng động và sáng tạo
Số lượng cổ đông đại chúng: trên 30.000
Tốc độ tăng trưởng xếp hàng đầu khối Ngân hàng TMCP Việt Nam (bình quân tăng trưởng trên 50%/năm đối với tất cả các mặt như tín dụng, huy động, lợi nhuận, tổng tài sản )
Công ty Quản lý nợ và khai thác tài sản Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín – AMC Sacombank
Công ty Kiều hối Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín- SacomRex Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín- SacombankLeasing
Công ty chứng khoán Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín - SacombankSecurities
Công ty chứng khoán sacombank Được thành lập vào tháng 10 năm 2006 với số vốn điều lệ ban đầu
300 tỷ đồng, SBS là công ty chứng khoán trực thuộc Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín (Sacombank), SBS là một trong những công ty chứng khoán có số vốn điều lệ lớn nhất tại Việt Nam; tham gia cung cấp tất cả các dịch vụ chứng khoán được phép thực hiện bao gồm môi giới, tự doanh, tư vấn, bảo lãnh phát hành, quản lý danh mục đầu tư Đến thời điểm tháng 8 năm 2007, SBS đã tăng mức vốn điều lệ lên
1100 tỷ đồng và trở thành công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn nhất Việt Nam, trong đó, hoạt động môi giới chiếm khoảng 10% thị phần thị trường.
Với 250 chuyên viên năng động – hơn 20% được đào tạo từ nhiều quốc gia trên thế giới, cùng ban lãnh đạo tài năng, SBS cam kết mang đến cho quý khách những sản phẩm – dịch vụ với chất lượng tốt nhất.
Bên cạnh đó, SBS không ngừng thiết lập mạng lưới hoạt động rộng khắp từ thành phố Hồ Chí Minh trải dài đến Đà Nẵng, Hà Nội nhằm phục vụ quý khách hàng trên toàn quốc.
1 Hội sở: ĐC: 6-8 Phó Đức Chính, Q.1, TP.HCM ĐT: (08) 8.214.888 – Fax: (08) 8.213.015
E-mail: info@sbsc.com.vn
2 Chi nhánh Hà Nội: ĐC: Tầng 6 và 7 - số 88 Lý Thường Kiệt, Q Hoàn Kiếm, Hà Nội ĐT: (04) 9.428.076 – Fax: (04) 9.428.075
E-mail:hanoi@sbsc.com.vn
3 P.GD Hàm Nghi: ĐC: 87A Hàm Nghi, Q.1, TP.HCM ĐT: (08) 9.147.300 – Fax: (08) 9.147.303
4 P.GD Hoa Việt: ĐC: 36-38 Phùng Hưng, Q.5, TP.HCM ĐT: (08) 8.547.858 – Fax: (08) 8.547.856
5 Đại lý nhận lệnh Đà Nẵng: ĐC: 202 Hoàng Diệu, Q Hải Châu, Đà Nẵng ĐT: (05113) 584.505 – Fax: (05113) 584.506
6 Đại lý nhận lệnh Vũng Tàu: ĐC: Tầng 3 - số 67A Lê Hồng Phong, TP Vũng Tàu ĐT: (064) 553.398 – Fax: (064) 553.390
Với phương châm hoạt động “Chia sẻ tầm nhìn – Tạo dựng giá trị”, SBS luôn hướng đến các giải pháp nhằm tối đa hóa giá trị đầu tư và sự hài lòng của khách hàng Việc hợp tác với SBS ở nhiều khía cạnh sẽ xây dựng nên hình ảnh, thương hiệu cho các bên tham gia hợp tác bởi tính hiệu quả của dịch vụ, tính minh bạch của quy trình triển khai, chuẩn mực hóa hệ thống tổ chức, quản lý. Trên những lợi thế riêng có, SBS có thể mang đến nhiều cơ hội hợp tác và phát triển cùng với khách hàng như góp vốn đầu tư, thu xếp vốn dự án, hợp tác mở rộng mạng lưới, phát triển các dịch vụ tài chính…
Sự ra đời của công ty chứng khoán SBS chính là sự cam kết mạnh mẽ của Sacombank trong việc triển khai các định hướng phát triển dài hạn nhằm đảm bảo sự phát triển ổn định, tăng trưởng bền vững, đảm bảo nguồn thu nhập, đẩy mạnh các mảng hoạt động dịch vụ tài chính cao cấp.
Chủ tịch Hội đồng quản trị
Tổng giám đốc phòng đầu tư CS $ PC Phân tích Phòng kiểm soát nội bộ GD tài chính GD phát triển kinh doanh Phó tổng giám đôc
Phòng hỗ trợPhòng tư vấn
Phòng công nghệ thông tin
Phòng tài chính Phòng môi giới Phòng giao dịch Đại lý nhận lệnh Bộ phận giao dịch Môi giới nhà đầu tư cá nhân trong nước Môi giới nhà đầu tư tổ chức trong nước Môi giới nhà đầu tư nước ngoài Môi giới nhà đầu tư quan trọng
Cơ cấu tổ chức,chức năng các phòng ban của công ty
Sơ đồ 1 : cơ cấu tổ chức công ty
2.1.2.2 Chức năng các phòng ban
- Thực hiện các nhiệm vụ liên quan đến hoạt động môi giới chứng khoán,xây dựng và phát triển môi giới chứng khoán
- Lưu ký chứng khoán,nhận lệnh,giao dịch tại sàn cầm cố cổ phiếu niêm yết,hỗ trợ cho vay chứng khoán
- Phát triển quan hệ hợp đồng môi giới với các nhà đầu tư trong và ngoài nước
_ Nghiên cứu ,xây dựng,cải tiến các sản phẩm ,các nội dung chuyên môn kỹ thuật nghiệp vụ liên quan đến hoạt động môi giưói nhằm đáp ứng yêu càu định hướng phát triển và kế hoạch kinh doanh của công ty
Thực hiện chức năng tự doanh
-Xây dựng chiến lược ,chính sách và chỉ tiêu kế hoạch cho hoạt động tự doanh gồm đầu tư vốn vào đơn vị kinh doanh chứng khoán
-Tổ chức thực hiện nhiệm vụ đầu tư kinh doanh chứng khoán từ nguồn vốn tự có và vốn vay của công ty trên cơ sở kế hoạch đuợc giao
Thực hiện nhiệm vụ uỷ thác đầu tư
-Xây dựng chiến lược ,chính sách và các chỉ tiêu kế hoạch cho hoạt động dầu tư uỷ thác
-Tổ chức thực hiện nhiệm vụ đầu tư và kinh doanh chứng khoán từ vốn uỷ thác của khách hàng
-Xây dựng chiến lược ,chính sách mô hình quản lý danh mục đầu tư uỷ thác trong ngắn hạn và dài hạn
-Cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính và bảo lãnh phát hành chứng khoán, các dịch vụ ngắn hạn cho khách hàng
-Nhận bảo lãnh ,phát hành các loại trái phiếu và cổ phiếu
-Tư vấn : nêm yết ,cổ phần hoá ,quản lý cổ đông ,xây định giá trị doanh nghiệp ,tái cấu trúc
-Nghiên cứu xây dựng ,cải tiến các sản phẩm ,các nội dung kỹ thuật nhiệm vụ liên qua đến hoạt động tư vấn và bảo lãnh
Vai trò là trung tâm thông tin của công ty
-Xây dựng và phát triển hệ thống cơ sở dữ liệu của công ty nhắm phục vụ công tác của các phòng ban
-Phục vụ công tác quản lý rủi ro cho công ty
-Sưu tập ,xử lý,phân tích và tổng hợp các dữ liệu thông tin theo yêu cấu nhiệm vụ đuợc giao
Phân tích thị truờng , định giá doanh nghiệp và định giá chứng khoán
Xây dựng các chuyên mục và các mô hình dịnh giá công ty, định giá các loại chứng khoán
* Đảm bảo hướng dẫn chính sách kế toán cho toàn hệ thống kịp thời, phù hợp với luật định hiện hành và đáp ứng nhu cầu mở rộng mạng lưới
* Hỗ trợ, hướng dẫn, kiểm tra giám sát nhằm đảm bảo an toàn trong công tác kế toán tài chính và tuân thủ theo các luật định và chuẩn mực kế toán, kiểm toán hiện hành.
* Thực hiện công tác kiểm tra, giám sát các khoản chi tiêu và đầu tư tại Hội sở và toàn hệ thống đảm bảo tiết kiệm và hiệu quả.
* Thực hiện công tác thuế, kiểm toán hàng năm, báo cáo cho các cơ quan chức năng như uỷ ban chứng khoán nhà nuớc,thanh tra chứng khoán ban giám đốc… tuân thủ luật định và hiệu quả.
* Thiết lập dần hệ thống kế toán quản trị đảm bảo cung cấp các thông tin chi tiết phục vụ quản trị điều hành hiệu quả
* Thực hiện công tác đào tạo nghiệp vụ kế toán cho các bộ phận để cập nhật thông tin kịp thời liên quan đến kế toán tài chính theo luật định.
* Hỗ trợ về hành chính và hậu cần nhằm đáp ứng một cách hiệu quả nhu cầu phục vụ cho các hoạt động quản lý và hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
* Thực hiện công tác văn thư, lưu trữ
* Thực hiện công tác hành chính quản trị/ văn phòng tổng hợp
* Quản lý và đầu tư xây dựng cơ bản/tài sản cố định
* Tổ chức, quản lý, điều hành và phát triển các hoạt động liên quan đến công tác thông tin tại hội sở và trên toàn hệ thống.
* Cung cấp và duy trì các phương tiện tin học như máy vi tính, hệ thống mạng, hêk thống bảng điện tử ,hệ thống giao dịch hiện đại tiên tiến nhất
Các hoạt động và dịch vụ của công ty
2.1.3.1 Dịch vụ môi giới chứng khoán
Môi giới chứng khoán một nghiệp vụ không thể thiếu của bất kỳ công ty chứng khoán nào Nhiệm vụ của những nhà môi giới không gì khác là trung gian giữa việc mua và bán chứng khoán để tối đa hoá lợi nhuận của khách hàng.
Phòng Môi giới SBS với đội ngũ nhân viên trẻ, năng động, nhiệt tình trong việc tư vấn và hỗ trợ nhà đầu tư nắm bắt những thông tin nhanh chóng và kịp thời Các nhà đầu tư mới tham gia thị trường chứng khoán sẽ được nhân viên môi giới trực tiếp hướng dẫn các thông tin cần thiết giúp nhà đầu tư có thể hiểu và tham gia đầu tư hiệu quả Ngoài ra, định kỳ Phòng Môi giới tổ chức những buổi hội thảo theo chuyên đề dành cho nhà đầu tư SBS.
GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT
Mục tiêu của SBS là phục vụ giao dịch cho khách hàng một cách nhanh nhất, thuận tiện nhất Với công nghệ phần mềm hiện đại, ưu việt, đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, các lệnh sẽ luôn được khớp một cách nhanh nhất Hơn nữa, việc đặt lệnh rất đơn giản và thuận tiện dưới ba cách:
Đặt lệnh giao dịch trực tiếp:
Đặt lệnh giao dịch qua trang web
Đặt lệnh giao dịch qua điện thoại
Với tất cả các phương thức đặt lệnh nêu trên, các lệnh giao dịch sẽ được thực hiện nhanh nhất để vào hệ thống giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán.
GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN OTC
Những nhà môi giới chuyên nghiệp và nhiệt tình sẽ kết nối những nhu cầu mua và bán chứng khoán OTC (chứng khoán chưa niêm yết) của khách hàng một cách nhanh nhất Chứng khoán OTC là hàng hoá rất tiềm năng, đa dạng và mang lại nhiều lợi nhuận cho nhà đầu tư Tuy nhiên đây là loại hàng hóa ẩn chứa nhiều rủi ro vì nhìn chung tính thanh khoản không cao Để khai thác tốt nguồn hàng hoá này cần phải có nhiều thông tin trung thực cũng như những phân tích sâu sắc của những chuyên gia hàng đầu.
CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ NHÀ ĐẦU TƯ
Dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán:
Hỗ trợ tạm ứng tiền bán chứng khoán cho nhà đầu tư truớc thời hạn (t + 3) Quý khách hàng có thể thực hiện ứng trước tiền bán chứng khoán khi có kết quả khớp lệnh
Dịch vụ cầm cố cổ phiếu niêm yết
Phối hợp với ngân hàng sacombank cung cấp sản phẩm cầm cố chứng khoán (niêm yết ) cho khách hàng
Khi khách hàng có nhu cầu cầm cố chứng khoán,nhân viên giao dịch sẽ hướng dẫn Quý khách hàng điền theo mẫu của Ngân hàng bao gồm:
Giấy đề nghị vay vốn
Giấy đề nghị phong tỏa
Hợp đồng vay cầm cố chứng khoán
Giấy đề nghị giải tỏa (khi khách hàng trả nợ cầm cố)
Tổng số tiền khách hàng có thể cầm cố = tổng số lượng Cổ phiếu
* Giá cầm cố của loại cổ phiếu đó (giá cầm cố CP do ngân hàng quy định) Lưu ký chứng khoán
Sbs sẽ tiến hành lưu ký chứng khoán cho khách hàng với đầy đủ nhứng huớng dẫn
Mở tài khoản chứng khoán tại SBS (nếu chưa có)
Điền đầy đủ thông tin vào Phiếu gửi chứng khoán (02 liên)
Chuyển cho nhân viên lưu ký bản chính các chứng chỉ chứng khoán hoặc Giấy chứng nhận sở hữu chứng khoán
Nhân viên lưu ký sẽ nhận, kiểm tra và ký xác nhận trên Phiếu gửi chứng khoán
Mua bán có kỳ hạn (repo) cổ phiếu chưa niêm yết
Repo là dịch vụ mua bán lại chứng khoán có kỳ hạn SBS sẽ mua những chứng khoán chưa niêm yết của kh ách h àng với cam kết sẽ bán lại số chứng khoán đó cho quý khách trong một khoảng thời gian nhất định với múc giá tối đa bằng 50% thị giá cổ phiếu tại thời điểm ký kết hợp đồng Với những đặc điểm và lợi ích của Repo sẽ đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn và không để lỡ cơ hội kinh doanh của khách hàng
Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán saccombank
Tính đến cuối năm 2007,sau gần 2 năm hoạt động
-Số lượng tài khoản khách hàng mở tại SBS tính đến thời điểm hiện tại là trên 9500 tài khoản
- Giá trị giao dịch bình quân hàng ngày hơn 150 tỷ đồng Về dịch vụ môi giới, SBS đã chiếm gần 10% giá trị giao dịch trên toàn thị trường.
- Doanh thu từ hoạt động môi giới qua 2 năm 2006 ,2007
Bảng 1:Doanh thu hoạt động môi giới của SBS 2 năm 2006-2007
Từ các số liệu trên ta thấy hoạt động môi giới chứng khoán là một trong những mảng quan trọng nhất của công ty ,chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu một năm của SBS,từ năm 2006 sang năm 2007 doanh thu hoạt động môi giới đã tăng rất mạnh từ 1.903 triệu lên tới 116,7 triệu đã khẳng định được hiệu quả hoạt động của dịch vụ môi giới tại công ty
Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu từ hoạt động môi giới so với Tổng doanh thu
Doanh thu các dv hỗ trợ
% Các dv hỗ trợ môi giới so với doanh thu 5.35% 24.4%
2.1.3.2 Dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán
DT các hoạt động khác 82%
DT Hỗ trợ môi giới 5%
DT các hoạt động khác DT Môi giới DT Hỗ trợ môi giới
DT các hoạt động khác 59%
DT Hỗ trợ môi giới 24%
DT các hoạt động khác DT Môi giới DT Hỗ trợ môi giới
Tư vấn và hỗ trợ các chiến luợc đầu tư với số vốn lớn
Tìm kiếm cho khách hàng các cơ hội đầu tư tối ưu (chủ yếu truớc IPO và chứng khoán chưa niêm yết)
-Quản lý danh mục đầu tư
Chuyên gia về đầu tư và quản lý danh mục cho khách hàng
Chuyên cung cấp các dịch vụ về uỷ thác đầu tư
SBS sẽ tư vấn về mức giá cho khách hàng trong các đợt đấu giá chứng khoán
Thực trạng hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán tại SBS
Từ năm 2006 đến nay dù công ty chứng khoán saccombank đã nhận
10 hợp đồng tư vấn đầu tư ,mảng dịch vụ này đã dem lại doanh thu cho công ty là 5,176 triệu đồng
Các hợp đồng thực hiện hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán
Nhận uỷ thác đấu giá và hõ trợ giá cho công ty rượu –bia-nuớc giải khát Sài gòn
Đại ly đấu giá CTCP Hoàng Long Long An
Đại lý đấu giá SABECO
Đại lý đấu giá CTCP xây dựng và kinh doanh địa ốc Hoà Bình
Đại lý đấu giácông ty cổ phần Sông Đà 6
Bán đấu giá cổ phần CT Thuơng Nghiệp Cà Mau
Nhận uỷ thác đấu giá và hỗ trợ đầu tư công ty Tài Chính Dầu Khí
Nhận uỷ thác đấu giá của công ty dệt may Hà Nội
Nhận uỷ thác đầu tư công ty xi măng Hà Tiên
Nhận uỷ thác đấu giá công ty may Việt Tiến
2.1.3.3 Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp (sẽ trình bày chi tiết ở phần sau)
Với đội ngũ chuyên viên tư vấn nhiều kinh nghiệm, SBS không chỉ cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính đơn thuần mà còn đưa ra các giải pháp giúp lành mạnh hóa hoạt động kinh doanh và tổ chức ngày một tốt hơn.
2.1.3.4 Bảo Lãnh phát hành chứng khoán
Là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục truớc khi chào bán chứng khoán,nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua một số chứng khoán còn lại chưa đuợc phân phối hết.
Đánh giá nhu cầu doanh nghiệp và tư vấn phương án phát hành
Tổ chức thăm dò thị trường về chứng khoán chào bán
Thu xếp tổ hợp bảo lãnh chứng khoán (nếu cần)
Hỗ trợ chào bán chứng khoán và tổ chức bảo lãnh
Tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua hoặc bán chứng khoán cho chính mình.
Thực trạng hoạt động tự doanh tại công ty chứng khoán sacombank
Trên thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian đầu hầu hết các công ty chứng khoán chú trọng và phát triển dịch môi giới chứng khoán.tuy nhiên bắt đầu từ năm 2004 ,cùng với môi giới ,nghiệp vụ tự doanh cũng được chú trọng phát triển Mặc dù mới đi vào hoạt động từ năm 2006 nhưng công ty chứng khoán sacombank đã đẩy nhanh hoạt động tự doanh với giá trị chứng khoán tự doanh tính đến 30/6/2007 đạt 537 tỷ đồng
-Doanh thu từ hoạt động tự doanh qua 2 năm hoạt động đã tăng rất nhanh cụ thể là
Bảng 2 : Doanh thu hoạt động tư doanh năm 2006-2007 Đơn vị triệu đồng
Dt hoạt động tự doanh 6,792 153,000
% DT tự doanh so với
Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu hoạt động tự doanh so với tổng doanh thu
Tự doanh Các hoạt động khác
Từ các biểu đồ và số liệu như trên ta thấy một cách rõ ràng tầm quan trọng của hoạt động tụ doanh tại công ty chứng khoán sacombank,mảng hoạt động này chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tổng doanh thu của công ty năm 2006 chiếm 64,67% và năm 2007 chiếm 54 % Từ năm
2006 đến năm 2007 doanh thu hoạt động tự doanh của công ty đã tăng rất nhanh từ
Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong vài năm gần đây
Công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín sacombank mới đi vào hoạt động ,nhưng qua 2 năm 2006 và 2007 công ty đã khẳng định được vị trí ,năng lực và hiệu quả hoạt động của mình trên thị trường chứng khoán.Có thể thấy rõ điều đó thông qua kết quả kinh doanh của công ty trong 2 năm sau :
Bảng 3 : Kết quả kinh doanh của SBS năm 2006-2007
Tự doanh Các hoạt động khác
DT dv hỗ trợ môi giới 562 69,349
DT hoạt động tự doanh 6,792 153,000
DT hoạt động tư vấn 54 11.696
Chi phí kd chứng khoán 659 27,096
Chi phí quản lý doanh nghiệp 3,767 34,480
Chi phí hoạt động tài chính 0 57,838
Từ kết quả kinh doanh trên ta thấy doanh thu của công ty năm 2007 tăng vượt bậc so với năm 2006 ,phần trăm tăng trưởng doanh thu lên tới
2065 % qua 2 năm,kéo theo đó là lợi nhuận của năm 2007 tăng nhanh từ
6075 triệu đồng lên tới 171370 triệu đồng đạt mức tăng trưởng lợi nhuận là 2609,82% ,có thể nói đây là một mức siêu lợi nhuận ,điều này chứng tỏ sau một năm mới bước vào hoạt động trên thị trường nhưng công ty đã gặt hái được nhiều thành công và chứng tỏ được vị thế của mình trên thị trường đã trở thành một trong 5 công ty chứng khoán hàng đầu của Việt Nam
Biểu đồ 5 : Biểu đồ tăng trưởng doanh thu ,chi phí và lợi nhuận
-Công ty chứng khoán sacombank đã phát triển đầy đủ các nghiệp vụ mà ủy ban chứng khoán nhà nước cho phép hoạt động Năm 2006 hoạt động tự doanh chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu là 64 % ,hoạt động môi giới (gồm các dịch vụ môi giới và hỗ trợ môi giới ) đứng thứ 2 chiếm 18% tổng doanh thu
Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu các dịch vụ trong tổng doanh thu
0 50 100 150 200 250 300 triệu đồng doanh thu chi phí lợi nhuận chỉ tiêu năm 2006 năm 2007 năm 2006
Môi giới 13% Hỗ trợ môi giới
Môi giới Hỗ trợ môi giới Tự doanh Tư vấn Hoạt động khác Đến năm 2007 ,các mảng dịch vụ của công ty tăng trưởng nhanh chóng,đặc biệt các dịch vụ môi giới và hỗ trợ môi giới đã chiếm đến hơn 40% tổng doanh thu của công ty,các hoạt động tư vấn cũng phát triển đáng kể chiếm 4 % tổng doanh thu,mảng hoạt động tự doanh vẫn tăng trưởng nhưng chỉ còn chiếm 53% chứng tỏ công ty dần dần cân bằng và phát triển đồng đều các mảng dịch vụ khác nhau
Thực trạng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của tại công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín sacombank
Dịch vụ tư vấn tài chính SBS mang đến cho khách hàng bao gồm
-Tư vấn định giá doanh nghiệp,
-Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp,
-Tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp,
-Tư vấn phát hành chứng khoán,
-Tư vấn niêm yết chứng khoán,
-Tư vấn bình ổn giá chứng khoán năm 2007
Môi giới Hỗ trợ môi giới Tự doanh Tư vấn Hoạt động khác
…với hiệu quả cao nhất, chi phí thấp nhất và trong thời gian nhanh nhất
2.2.1 Các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp và sản phẩm
-Tư vấn định giá doanh nghiệp
Tiến hành phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp
Lựa chọn phương án đánh giá phù hợp với thực tế doanh nghiệp
Kiểm kê, thẩm định giá trị tài sản doanh nghiệp
Tổng hợp kết quả xác định giá trị doanh nghiệp
Cung cấp chứng thư thẩm định giá trị doanh nghiệp (nếu có)
-Tư vấn cổ phần hoá ,chuyển đổi doanh nghiệp
Xây dựng lộ trình cổ phần hóa/chuyển đổi doanh nghiệp
Lập đề án cổ phần hoá
Tư vấn định giá doanh nghiệp (nếu có)
Tư vấn xử lý các vấn đề tài chính, tài sản, cơ cấu tổ chức và quản trị doanhnghiệp
Tư vấn các thủ tục liên quan đến cổ phần hóa và chuyển đổi doanh nghiệp
Tư vấn xử lý các vấn đề sau khi chuyển đổi doanh nghiệp
-Tư vấn phát hành chứng khoá
Phân tích nhu cầu huy động vốn và cấu trúc vốn của doanh nghiệp
Tư vấn xây dựng phương án sử dụng vốn
Tư vấn lựa chọn phương án huy động vốn (cố phiếu, trái phiếu, …)
Xây dựng phương án phát hành chứng khoán
Tư vấn công bố thông tin đợt phát hành (roadshows)
Xây dựng lộ trình và xác định thời điểm phát hành chứng khoán
-Tư vấn niêm yết chứng khoán
Tư vấn xử lý các vấn đề đến cổ phần, cơ cấu cổ đông, quản lý cổ đông
Tư vấn hoàn thiện thủ tục đăng ký niêm yết/giao dịch chứng khoán
Tư vấn xây dựng quy chế công bố thông tin và công bố thông tin
Thực hiện Đăng ký hồ sơ niêm yết
Thực hiện lưu ký và hoàn tất niêm yết chứng khoán
-Tư vấn bình ổn giá chứng khoán
Tư vấn xây dựng phương án phát hành chứng khoán hợp lý
Tư vấn xây dựng chiến bình ổn giá chứng khoán phù hợp với chiến lược phát triển doanh nghiệp
-Tư vấn tái cấu trúc, sáp nhập và mua lại doanh nghiệp(M & A)
Là cơ cấu lại hoạt động của công ty bao gồm :chiến lược,tổ chức,tài chính,tái câấutrúckiểm soát nội bộ ,văn hoá đói vơi các doanh nghiệp :
Doanh nghiệp nhỏ dang phát triển vượt ngoài quy mô hoạt động của doanh nghiệp
Doanh nghiệp lớn nhưng quy mô quản lý như 1 doanh nghiệp nhỏ
Sáp nhập và thau tóm (M & A) rồi tién hành tái cấu trúc
Dịch vụ M&A (Merger & Acquisition) của SBS là hoạt động tư vấn chuyên nghiệp trong lĩnh vực mua bán, thâu tóm và sát nhập doanh nghiệp. SBS M&A là cầu nối của các nhà đầu tư trong cũng như ngoài nước có nhu cầu liên quan đến M&A như mua, bán sáp nhập các doanh nghiệp trong các nghành nghề khác nhau, tham gia vào các dự án đầu tư dưới nhiều hình thức trên toàn lãnh thổ Việt Nam.
2.2.2 Các quy trình tư vấn tài chính doanh nghiệp
2.2.2.1 Quy trình chuyển đổi doanh nghiệp sang hình thức cổ phần
Khái niệm về chuyển dổi doanh nghiệp sang hình thức cổ phần
Chuyển đổi doanh nghiệp bao gồm :
Chuyển đổi doanh nghiệp nhà nước sang hình thức cổ phần
Chuyển đổi doanh nghiệp TNHH sang hình thức cổ phần
Chuyển đổi doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài sang hình thức cổ phần
Các sản phẩm công ty cung cấp bao gồm
Xác định giá trị doanh nghiệp
Lập phương án cổ phần hóa
Tổ chức đấu giá cổ phần lần đầu ra bên ngoài
Tổ chức đại hộị cổ đông
Tư vấn cổ phần hóa
-Quy trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước,công ty TNHH, công ty có vốn đầu tư nước ngoài thành công ty cổ phần bao gồm 7 bước ;
Bước 1 ( Riêng đối với doanh nghiệp nhà nước) Các doanh nghiệp được các cơ quan có thẩm quyền quyết định thực hiện cổ phần hóa
Bước 2 : SBS sẽ tiếp nhận thông tin về những doanh nghiệp nhận quyết định cổ phần hóa và tìm hiểu thực trạng về doanh nghiệp đó Bao gồm
Thu thập các thông tin chung về doanh nghiệp như tên địa chỉ ,vốn ngành nghề kinhdoanh ,xác định các nhu cầu của doanh nghiệp
Dự thảo hợp đồng tư vấn
Xây dựng lộ trình công việc
Bước 3 : Tiến hành đàm phán và ký kết hợp đồng tư vấn
Bước 4 : Chuẩn bị hồ sơ tài liệu và tổ chức xác định giá trị doanh nghiệp
SBS sẽ tiến hành lựa chọn phương pháp hình thức xác định giá trị doanh nghiệp phù hợp
Chuẩn bị các hồ sơ pháp lý thủ tục cần thiết đi kèm
Tiến hành kiểm kê ,phân loại tài sản
Phân tích nguyên nhân thừa thiếu tài sản
Lập hồ sơ xác định giá trị doanh nghiệp trình Ban chỉ đạo và cơ quan ra quyết định cổ phần hóa
Bước 5 : Xây dựng phương án cổ phần hóa và tổ chức bán đấu giá cổ phần lần dầu ra bên ngoài
Lập phương án cổ phần hóa theo mục tiêu và định hướng kinh doanh của doanh nghiệp
Dự thảo điều lệ của công ty cổ phần
Xây dựng kê hoạch bán cổ phần lần đâu ra bên ngoài trình ban chỉ đạo thông qua
Tổ chức bán cổ phần lần dầu
Báo cáo kết qủa bán cổ phần
Bước 6: Tổ chức Đại hội cổ đông và hoàn thiện các thủ tục chuyển đổi
Tổ chức hội đồng cổ đông thông qua điều lệ của công ty cổ phần ,bầu hội đồng quản trị ban kiểm soát và bộ máy điều hành doanh nghiệp
Nộp hồ sơ đăng ký kinh doanh theo mẫu
Lập báo cáo tài chinh tại thời điểm mới công ty cổ phần được cấp giấy phép
Cấp cổ phiếu hoặc giấy chứng nhận và bố cáo trên các phương tiện truyền thông
Tổ chức buổi bàn giao giữa doanh nghiệp nhà nước và công ty cổ phần
Bước 7 : Tiến hành thu tiền còn lại và thanh lý hợp đồng giữa 2 bên :
Thủ tục chuyển đôi bao gồm
Bước 1 : Hội đồng quản trị sẽ thông qua quyết định chuyển đổi và diều lệ công ty cổ phần bao gồm các nội dung sau : tên ,trụ sở công ty được chuyển đổi và công ty chuyển đổi : thời hạn và điều kiện chuyển tài sản ,phần vốn góp của công ty được chuyển đổi thành tài sản ,cổ phần ,trái phiếu của công ty chuyển đổi ; phương án sử dụng lao động ;thời hạn thực hiện chuyển dổi
Bước 2 : Quyết định chuyển đổi được gửi đến tất cả các chủ nợ và thông báo cho người lao động trong 15 ngày
Bước 3 : Công ty chuyển đổi gửi hồ sơ đăng ký kinh doanh đến phòng đăng ký kinh doanh cấp tỉnh nơi cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh của công ty được chuyển đổi
2.2.2.2 Quy trình tư vấn phát hành chứng khoán
Khái niệm về phát hành chứng khoán
Việc chào bán lần đầu tiên chứng khoán mới gọi là phát hành chứng khoán Nếu đợt phát hành dẫn đến việc đưa một loại chứng khoán của một tổ chức lần đầu tiên ra công chúng thì gọi là phát hành lần đầu ra công chúng Nếu việc phát hành đó là việc phát hành bổ sung bởi tổ chức đã có chứng khoán cùng loại lưu thông trên thị trường thì gọi là đợt phát hành chứng khoán bổ sung Tuy nhiên, không phải mọi đối tượng đều được phát hành chứng khoán mà chỉ những chủ thể phát hành mới có được quyền này
- Chào bán chứng khoán ra công chúng bao gồm :
- Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng để huy đôngvốn
- Chào bán chứng khoán ra công chúng để thay đổI cơ cấu vốn chủ sở hữu Chào bán thêm cổ phần hoặc quyền mua cổ phần ra công chúng bao gồm -Tổ chức đã chào bán chứng khoán ra công chúng chào bán thêm cổ phiếu hoặc quyền mua cổ phần để tăng vốn điều lệ
-Tổ chức đã chào bán chứng khoán ra công chúng phát hành them chứng khoán để trả cổ tức ,hoặc phát hành thêm cổ phiếu thường để tăng vốn điều lệ từ nguốn vốn chủ sở hữu
Các sản phẩm cung cấp
Tư vấn phát hành cổ phiểu ra công chúng
Tư vấn phát hành cổ phiếu riêng lẻ
Tư vấn phát hành trái phiếu ra công chúng
Tư vấn phát hành trái phiếu riêng lẻ
Tư vấn lập phương án khả thi về việc sử dụng vốn thu được từ đợt phát hành cổ phiếu / trái phiếu
Tư vấn phát hành loạI chứng khoán
Các quy trình tư vấn phát hành chứng khoán
Bước 1 : Tiếp xúc và tìm hiểu nhu cầu doanh nghiệp
-Xây dựng mối quan hệ với doanh nghiệp tiềm năng ,thu thập thông tin sơ bộ về doanh nghiệp như tên, địa chỉ ,vốn ,ngành nghề kinh doanh, thông tin hoạt động ,ban quản trị
-Xác định nhu cầu của doanh nghiệp
-Dự thảo hợp đồng tư vấn
-Xây dựng lộ trình công việc
Bước 2: Tiến hành đàm phán và ký kết hợp đồng tư vấn
Bước 3 : Xem xét những điều kiện phát hành đầu tiên
-Đối với việc phát hành cổ phiếu ra công chúng quy định
+ Vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăg ký phát hành tối thiểu là 10 tỷ đồng tính theo giá trị sổ sách
+ Hoạt động sản xuất kinh doanh ,doanh nghiệp phải có lợi nhuận sau thuế trong năm liền trước năm đăng ký phát hành là số dương ,đồng thời không có lũy kế tính đến năm đăng ký phát hành
-Đối với việc phát hành tạị thời điểm đăng ký phát hành tối thiểu là
10 tỷ đồng tính theo giá trị sổ sách
+Hoạt động sản xuất kinh doanh ,doanh nghiệp phải có lợi nhuận sau thuế trong năm liền trước năm đăng ký phát hành là số dương ,đồng thời không có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký phát hành,không có khoản nợ phải trả quá hạn trên 1 năm
-Đối với phát hành cổ phiếu và trái phiếu riêng lẻ
+ Thời gian hoạt động trên 1 năm
+ Báo cáo tài chính của năm liền trước năm phát hành phái được kiểm toán,hoạt động sản xuất năm liền trước năm phát hành phải có lãi
Bước 4 : Lập hồ sơ phát hành
-Xây dựng phương án khả thi về sử dụng vốn( đối với cổ phiếu ) ,sử dụng vốn và trả nợ (đối với trái phiếu )
-Tình hình và đặc điểm của doanh nghiệp : quá trình hình thành và phát triển, cơ cấu tổ chức ,danh sách cổ đông nắm giữ trên 5% vốn cổ phần của doanh nghiệp ,danh sách cổ đông sang lập ,kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ,vị thế doanh nghiệp ,tình hình hoạt động tài chính
-Thông tin vè cổ phiếu phát hành : mệnh giá ,loại cổ phiếu phát hành, giá khởi điểm,phương pháp tính giá.
-Mục đích phát hành : mục đích ,phương án khả thi chi tiết
-Kế hoạch sử dụng số tiền thu được từ đợt phát hành
-Các đối tác liên quan đến đợt phát hành
Bước 5 : Ký kết hợp đồng
-Ký kết hợp đồng với tổ chức bảo lãnh phát hành và doanh nghiệp -Đối với trường hợp phát hành trái phiếu phải ký kết hợp đồng giữa doanh nghiệp và đại diện chủ sở hữu
Bước 6 : Hoàn tất hồ sơ
Bước 7 : Phân phối chứng khoán
-Thông báo về đợt phát hành chứng khoán cho nhà đầu tư
-Phân phối chứng khoán trong thời hạn 90 ngày kể từ ngày chứng nhận đăng ký phát hành có hiệu lực
Bước 8 : Lập báo cáo kết quả đợt phát hành
Bước 9 : Tiến hành thu tiền còn lại của hợp đồng và ký thanh lý hợp đồng giữa 2 bên
2.2.2.3 Quy trình niêm yết cổ phiếu/trái phiếu
Là việc đưa các chứng khoán có đủ tiêu chuẩn vào đăng ký và giao dịch tại thị trường giao dịch tập trung
Các sản phẩm cung cấp
Hướng dẫn thủ tục niêm yết cổ phiếu trái phiếu tại TTGDTP HCM hoặc đăng ký giao dịch tại TTGDCK Hà Nội
Bước 1 : Tìm kiếm và thu thập thông tin khách hàng
-Tìm kiếm và lập danh sách khách hàng
-Thu nhập thông tin và dữ liệu sơ lược về khách hàng
Bước 2 : Thương thảo và ký hợp đồng tư vấn
Bước 3 : Triển khai tư vấn niêm yết và xử lý các vấn đề có liên quan
- Đánh giá các điều kiện niêm yết
- Lập lộ trình công việc và thời gian để triển khai niêm yết
- Xử lý các vấn đề cần thiết để thỏa mãn các điều kiện niêm yết
- Thu thập thông tin để lập hồ sơ niêm yết
- Lập hồ sơ niêm yết
- Định giá giá cổ phiếu khi niêm yết
Bước 4 : Nộp hồ sơ niêm yết
Kiểm tra bộ hồ sơ niêm yết hoàn chỉnh,nộp theo dõi bổ sung hồ sơ niêm yết cho UBCKNN
Bước 5 : Đăng ký giao dịch niêm yết với TTGDCK và chuẩn bị công bố thông tin
- Công bố thông tin niêm yết và đăng ký niêm yết
- Xác định ngày niêm yết chính thức
- Nộp hồ sơ xin đăng ký giao dịch tại TTGDCK
- Hướng dẫn và xây dựng quy chế công bố thông tin
Bước 6 : Thanh lý hợp đồng trong vòng 5 ngày làm việc sau khi cổ phiếu chính thức niêm yết
-Thu tiền còn lại của hợp đồng và 2 bên ký thanh lý hợp đồng
2.2.2.4 Quy trình tái cấu trúc
Khái niệm tái cấu trúc
Là cơ cấu lại hoạt động của công ty bao gồm : Chiến lược ,tổ chức ,tài chính, tái cấu trúc kiểm soạt nội bộ ,văn hóa … đối với các doanh nghiệp :
-Doanh nghiệp nhỏ đang phát triển vượt ngoài quy mô hoạt động của donh nghiệp
-Doanh nghiệp lơn nhung quy mô quản lý như một doanh nghiệp nhỏ -Sát nhập và thâu tóm ( M&A) rồi tiến hành tái cấu trúc
Bước 1 : Tiếp cận và tìm hiểu nhu cầu doanh nghiệp nhằm thiết lập mối quan hệ với các doanh nghiệp đã được phân loại đanh giá sơ bộ về điều kiện tiềm năng của doanh nghiệp Nội dung của giai doạn này bao gồm:
- Thu thập thông tin chung của doanh nghiệp : tên ,dịa chỉ,vốn ,ngành nghề kinh doanh,thông tin về ngành hoạt động ,ban quản trị ,nhu cầu tư vấn
- Đánh giá hiện trạng nhu cầu của doanh nghiệp
- Báo cáo trưởng phòng về việc thực hiện hoạt động tư vấn
- Dự thảo hợp đồng tư vấn
- Xây dựng kế hoạch và nội dung khảo sát doanh nghiệp
Bước 2 : Thực hiện đàm phán hợp đồng tư vấn và tiến hành thu xếp việc ký kết hợp đồng tư vấn Đồng thời xây dựng kế hoạch thực hiện ,xác định những vấn đề cơ bản tại doanh nghiệp.
Bước 3 : Thực hiện khảo sát doanh nghiệp
- Thu thập các thông tin về doanh nghiệp
- Khảo sát chi tiết doanh nghiệp
- Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh
- Đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đối với hoạt động SXKD
- Phân tích tài chính doanh nghiệp
Bước 4 : Đánh giá tình hình thực tế của doanh nghiệp
- Vị trí của doanh nghiệp so với ngành
- Định hướng phát triển của doanh nghiệp
Bước 5 : Tái cấu trúc doanh nghiệp
- Chiến lược của công ty
Bước 6 : Đánh giá hiệu quả tái cấu trúc
- Tỷ lệ % thực hiện theo tái cấu trúc
- Nguồn máy vận hành suôn sẽ
- Các ảnh hưởng sau khi tái cấu trúc
Bước 7: Bàn giao và thanh lý hợp đồng
- Hai bên cũng ký vào biên bản nghiệm thu
- Tiến hành thanh lý hợp đồng và thu tiền phần còn lại theo hợp đồng
2.2.3 Tình hình hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán sacombank
2.2.3.1 Những thành tích đạt được
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN SACOMBANK
Định hướng phát triển các hoạt động chung và hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp riêng của SBS
tư vấn tài chính doanh nghiệp riêng của SBS
Trong năm 2008 công ty đã xác định những mục tiêu cấn đạt được
Về doanh thu chỉ tiểu được giao của công ty là 540 tỷ tăng gấp đôi so với 2007 trong đó hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp được giao là 23 386 triệu đồng gần gấp 3 năm 2007
về lợi nhuận ,công ty đặt mức chỉ tiêu năm là 324049 triệu đồng đạt mức tăng trưởng 96,84% so với năm 2007
Xác định hoạt động lâu dài,có hiệu quả
Tạo dựng uy tín cho công ty cả thi trường trong nước và quốc tế
Tăng cường mở rộng thêm phạm vi hoạt động ở khắp các vùng miền
Tiếp tục đào tạo cán bộ theo chiều sâu,nâng cao chất lượng các dịch vụ phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế
Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp
3.2.1 Giải pháp về nhân tố con người
Con người có một vai trò rất quan trọng trong bất kỳ ngành nghề,lĩnh vực nào của xã hội Con người với trình độ chuyên môn, lòng hăng say yêu nghề, sức sáng tạo không ngừng sẽ là nhân tố thúc đẩy phát triển hoạt động của công ty mà họ tham gia để hoạt động tư vấn tài chính của công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín phát triển, các cán bộ tư vấn cần phải biết kết hợp nhuần nhuyễn giữa kiến thức chuyên môn và những kinh nghiệm thực thế, thỏa mãn tốt nhất nhu cầu đa dạng của khách hàng và thu về lợi nhuận Do đó, điều đầu tiên và quan trọng nhất trong bất cứ giai đoạn nào của hoạt động là việc đào tạo và sử dụng hiệu quả nguồn nhân lực do SBS mới thành lập và đi vào hoạt động được một năm, hơn nữa hầu hết các nhân viên tư vấn của công ty đều từ các ngành khác chuyển sang, một số nhân viên còn lại mới ra trường nên công ty cần phải tìm cách khai thác mọi nguồn nhân lực, kết hợp và tận dụng các mô hình đào tạo, tuyển dụng khác nhau để phục vụ cho công tác xây dựng và phát triển đội ngũ cán bộ của công ty SBS có thế áp dụng một số biện pháp sau:
- Khuyến khích các nhân viên thực hiện các công trình tự nghiên cứu phát huy nội lực của chính cá nhân;
- Thường xuyên tổ chức các cuộc hội thảo phổ biến kiến thức về lý luận cũng như kinh nghiệm thực tế trong nội bộ công ty;
- Khuyến khích và tạo điều kiện để các nhân viên tự túc đi học và nghiên cứu sau đó về phục vụ công ty;
- Tích cực, chủ động thu hút nhân tài từ nhiều nguồn khác nhau về phục vụ công ty;
- Luôn luôn tạo ra những điều kiện cho các nhân viên có thể phát huy tốt nhất năng lực của mình:
-Đối với các nhân viên của mình các công ty cần thường xuyên kiểm tra, phát hiện những sai sót, để chắc chắn rằng nhân viên của mình thực hiện các hành vi tư vấn đúng theo pháp luật chứng khoán và đạo đức của nhà tư vấn
3.2.2 Xây dựng chính sách đối với khách hàng
Chính sách khách hàng là một yếu tố rất quan trọng trong nền kinh tế thị trường có sự cạnh tranh gay gắt trên cơ sở chính sách khách hàng chung của toàn công ty, bộ phận tư vấn có thể hình thành riêng cho mình một chính sách khách hàng cụ thể chính sách này bao gồm một số nội dung sau:
* Chính sách giá cả hấp dẫn:
Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt như hiện nay, thị trường chứng khoán chưa thực sự tạo được lòng tin của cả tổ chức phát hành lẫn công chúng đầu tư hơn nữa, công ty lại đi sau so với các công ty chứng khoán khác, việc cạnh tranh bằng giá cả là một lợi thế không nhỏ để thu hút khách hàng công ty có thể đưa ra một mức phí dịch vụ hấp dẫn hơn các công ty chứng khoán khác.Việc cạnh tranh bằng giá cả là một lợi thế không nhỏ để thu hút khách hàng ở giai đoạn đầu
* Thường xuyên hội nghị khách hàng một cách định kỳ:
Hội nghị khách hàng là nơi gặp gỡ, học tập, trao đổi kinh nghiệm giữa các nhà đầu tư với nhau, giữa nhà đầu tư với công ty đây là cơ hội tốt để công ty có thể giới thiệu cho khách hàng về những dịch vụ của mình, tăng thêm hình ảnh của mình đối với khách hàng trên cơ sở đó, công ty có thể tiếp cận thêm khách hàng, thu nhận những ý kiến phản ảnh của họ để từ đó có chính sách, chiến lược phù hợp hơn trong thời gian tới.
* Tiến hành phân đoạn thị trường: Ở đây, đoạn thị trường được hiểu là một nhóm các doanh nghiệp khách hàng có phản ứng như nhau đối với cùng một động thái marketing của SBS phân đoạn thị trường là quá trình phân chia các doanh nghiệp thành một nhóm trên cơ sở những điểm khác biệt về nhu cầu, hành vi như vậy, về thực chất, việc phân đoạn thị trường là phân chia theo tiêu thức nhất định thị trường tổng thể, quy mô lớn, không đồng nhất, muôn hình muôn vẻ nhu cầu một số chỉ tiêu cơ sở có thể dùng để phân đoạn thị trường là theo khu vực, thành phố, quy mô vốn, loại hình sở hữu… để xác định một đoạn thị trường có hiệu quả thì việc phân đoạn thị trường phải đạt những yêu cầu sau:
+ Tính đo lường được (về quy mô và hiệu quả của đoạn thị trường); + tính tiếp cận được, tức là công ty phải nhận biết và phục vụ được đoạn thị trường đã phân chia theo tiêu thức nhất định;
+ tính quan trọng, tức là đoạn thị trường phải bao gồm các doanh nghiệp khách hàng có nhu cầu đồng nhất với quy mô đủ lớn để có khả năng sinh lời được;
+ tính khả thi, tức là đủ nguồn lực để hình thành và phát triển chương trình hành động riêng biệt cho từng đoạn thị trường. từ việc phân đoạn thị trường trên SBS cần lựa chọn thị trường mục tiêu cho mình khi lựa chọn thị trường mục tiêu cần xác định rõ:
+ loại hình dịch vụ cụ thể nào sẽ đem ra phục vụ khách hàng;
+ quy mô và khả năng tăng trưởng của thị trường;
+ khả năng thu lợi nhuận;
+ mức độ phù hợp giữa nhu cầu của khách hàng và khả năng đáp ứng nhu cầu đó của SBS tùy thuộc vào những vấn đề nói trên mà công ty sẽ lựa chọn thị trường tiềm năng tốt nhất cho mình.
* Chủ động tìm kiếm khách hàng
Một hoạt động không thể thiếu nhằm mở rộng và nâng cao số lượng khách hàng đến với mình chính sách này không những nhằm vào các doanh nghiệp đã có những mối quan hệ (thông qua các dịch vụ khác) từ trước mà còn nhằm vào các doanh nghiệp mà công ty chưa có mối quan hê. công ty có thể thực hiện một số biện pháp sau đây:
+ tích cực, chủ động cập nhật thông tin về các doanh nghiệp có nhu cầu hoặc có thể hội đủ điều kiện niêm yết trên thị trường chứng khoán thông qua các kênh như: internet, báo, tạp chí, danh sách các doanh nghiệp cổ phần hóa của các bộ, ngành, danh sách đăng ký kinh doanh từ cơ quan chủ quản;
+ tận dụng mọi cơ hội gặp gỡ trao đổi, đàm phán với các doanh nghiệp khách hàng tiềm năng;
+ tăng cường giới thiệu dịch vụ tới khách hàng thông qua các kênh như: buổi hội thảo, hội nghị, các dịch vụ khác mà công ty cung cấp cho khách hàng, qua báo, tạp chí chuyên ngành…
3.2.3 Chuẩn hóa quy trình nghiệp vụ tạo uy tín và nâng cao sức cạnh tranh của công ty các quy trình hoạt động tư tài chính được xây dựng dựa trên kinh nghiệm và các nghị định, thông tư do chính phủ, ủy ban chứng khoán nhà nước và các bộ ngành liên quan ban hành tuy nhiên, thị trường chứng khoán luôn luôn biến động, các văn bản pháp luật cũng thường xuyên được sửa đổi, bổ sung, hoàn chỉnh, chính vì vậy, các quy trình này cũng đòi hỏi cần được thay đổi cho phù hợp mặt khác, trong xu thế cạnh tranh như hiện nay, đòi hỏi quy trình này phải được đơn giản hóa các bước, các khâu tạo điều kiện thuận lợi tiết kiệm thời gian và chi phí cho cả khách hàng lẫn công ty.
3.2.4 Tạo mối liên hệ chặt chẽ giữa các hoạt động của công ty
Tất cả các hoạt động dịch vụ của công ty là những hoạt động khác nhau, là những hoạt động độc lập song giữa chúng không tách rời nhau mà có mối liên hệ với nhau, tạo điều kiện, tiền đề thúc đẩy lẫn nhau phát triển. ví dụ như hoạt động tư vấn cổ phần hóa, tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp, tư vấn quản trị tài chính… phảt triển sẽ tạo ra nguồn khách hàng tiềm năng cho hoạt động tư vấn niêm yết chứng khoán; hoạt động tư vấn niêm yết lại tạo điều kiện cho các dịch vụ khác liên quan (đăng ký lưu ký chứng khoán, môi giới, tư vấn đầu tư chứng khoán) phát triển các hoạt động môi giới chứng khoán, lưu ký, đăng ký chứng khoán … này phát triển từ đó sẽ nâng cao uy tín, khả năng cạnh tranh của công ty, do đó góp phần thúc đẩy các hoạt động tư vấn phát triển.
