QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP MỤC ĐÍCH CỦA HỌC PHẦN Tiếp cận Các vấn đề liên quan đến quản trị TCDN ① ② Kế toán quản trị Kế toán Tài chính CHUẨN ĐẦU RA ■ KIẾN THỨC + Thành thạo lập kế hoạch tài chín[.]
QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP MỤC ĐÍCH CỦA HỌC PHẦN ① Tiếp cận Các vấn đề liên quan đến quản trị TCDN ② Kế tốn Tài Kế tốn quản trị CHUẨN ĐẦU RA ■ KIẾN THỨC: + Thành thạo lập kế hoạch tài chính; phân tích báo cáo tài + Nhận biết phương thức quản trị tài sản ngắn hạn, bật mơ hình quản trị hàng tồn kho quản trị khoản phải thu + Ứng dụng phương pháp tính chu kỳ kinh doanh chu kỳ tiền mặt quản lý doanh nghiệp + Hiểu cách doanh nghiệp huy động sử dụng vốn CHUẨN ĐẦU RA ■ KỸ NĂNG: + Làm việc Độc lập Nhóm + Kỹ lập kế hoạch + Khả tự định hướng, thích nghi với mơi trường làm việc thay đổi + Kỹ tổng hợp & định Bài tập tình Các kịch khác QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP http://fem.tlu.edu.vn/bo-mon-ke-toan/chuong-trinh-dao-tao-nganh-ke-toan-ap-dungtu-563 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Giáo trình: Bài giảng đại học - Học phần Quản trị tài doanh nghiệp Trường Đại học Thủy Lợi Horne, J.C.V and Wachowicz, J.M.Jr., Fundamentals of Financial Management, Pearson Education, 13th edition Stephen A Ross, Westerfield Jaffe, Corporate Finance, McGraw-Hill, tenth edition PGS TS Dương Đức Lân, Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, 2011 NỘI DUNG MƠN HỌC Tổng quan quản trị tài doanh nghiệp Quản trị tài sản ngắn hạn Quản trị tài sản dài hạn Quản trị nguồn vốn Chi phí sử dụng vốn địn bẩy tài Kế hoạch hóa tài Phương pháp giảng dạy ■ Giảng lý thuyết ■ Hướng dẫn giải tập ■ Bài tập nhóm ■ Tự nghiên cứu Chương 1: Tổng quan Quản trị Tài doanh nghiệp Nội dung chương Những vấn đề quản trị tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm 1.2 Mục tiêu Quản trị tài doanh nghiệp 1.3 Chức quản trị tài doanh nghiệp 1.4 Mối quan hệ tài với kinh tế, tài với kế tốn Ảnh hưởng thuế mơi trường tài 2.1 Ảnh hưởng thuế 2.2 Ảnh hưởng mơi trường tài Ví dụ 6.2: Cơng ty ABCGợi ý giải Ví dụ 6.2: Công ty ABC (đvt:1000 VND) Tiền thu từ bán hàng: 10% hàng bán thu tiền ngay, lại trả sau 60 ngày Tiền thu bán chịu cho tháng 11 12 năm ngoái thu tháng năm 246.100 Thanh toán tiền mua hàng: tiền mua hàng doanh nghiệp phải toán sau mua 30 ngày Giá vốn bán hàng chiếm 73% doanh thu Hàng hóa mua trước tháng Tháng 12 năm N mua 115.100 tiền hàng cho T1/N+1 Mua bổ sung TSCĐ: doanh nghiệp có nhu cầu mua thêm TSCĐ tháng năm N với giá 25.000 toán sau tháng 10 Hạn mức tín dụng: doanh nghiệp ngân hàng cho phép vay tối đa 50.000 có nhu cầu 11 Số dư số tài khoản ngày 31/12/N-1 theo bảng slide sau Ví dụ 6.2: Cơng ty ABC BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN NGÀY 31/12/N-1 TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn Tiền mặt Phải thu khách hàng Hàng hóa tồn kho B Giá trị lại TSCĐ Nguyên giá TSCĐ Giá trị hao mòn Tổng cộng tài sản SỐ TIỀN THỰC TẾ NĂM DỰ BÁO NĂM N N-1 344.100 404.020 9.000 246.100 270.000 89.000 134.020 42.000 61.000 60.000 85.000 (18.000) (24.000) 386.100 465.020 NGUỒN VỐN A Tổng nợ phải trả Vay ngắn hạn Phải trả người bán Vay dài hạn B Nguồn vốn chủ sở hữu Vốn kinh doanh Lợi nhuận chưa phân phối Tổng nguồn vốn Nhu cầu tài trợ Yêu cầu: lập dự báo bảng cân đối kế toán ngày 31/12/N (đvt:1000 VND) THỰC TẾ NĂM DỰ BÁO NĂM N N-1 180.100 225.100 10.000 10.000 70.100 115.100 100.000 100.000 206.000 235.630 236.000 236.000 (30.000) (370) 386.100 460.730 4.290 Ví dụ 6.2: Cơng ty ABC PHƢƠNG PHÁP TRỰC TIẾP: (đvt:1000 VND) Ví dụ 6.2: Cơng ty ABC PHƢƠNG PHÁP TRỰC TIẾP: (đvt:1000 VND) Tiền mặt cuối kỳ = Tiền đầu kỳ+ Tổng tiền thu kỳ - tổng tiền chi kỳ = 9.000 + 1.127.100 – 1.140.390 = -4.290 Theo tính tốn, dự báo tiêu tiền mặt ngày 31/12/N, doanh nghiệp bị thâm hụt tiền mặt nên số dư khoản tiền = Ví dụ 6.2: Công ty ABC Dự báo khoản phải thu năm N (đvt:1000 VND) Ví dụ 6.2: Cơng ty ABC Dự báo khoản phải thu năm N (đvt:1000 VND) Phải thu cuối kỳ = Phải thu đầu kỳ + Bán chịu kỳ - Thu tiền kỳ Trong đó: Bán chịu kỳ = 90% doanh thu Thu tiền kỳ = bán chịu tháng trƣớc (bán chịu 60 ngày) Theo bảng tính tốn slide trước Phải thu khách hàng 31/12/N =270.000 Ví dụ 6.2: Cơng ty ABC Hàng hóa mua kỳ đƣợc tính theo bảng sau (hàng đƣợc mua trƣớc tháng) (đvt:1000 VND) Tháng/năm Doanh thu Mua hàng 1/N 96.000 54.750 2/N 75.000 40.150 3/N 55.000 32.850 4/N 45.000 25.550 5/N 35.000 32.850 6/N 45.000 51.100 7/N 70.000 76.650 8/N 105.000 105.850 9/N 145.000 131.400 10/N 180.000 120.450 11/N 165.000 98.550 12/N 135.000 115.100 Dự báo giá trị hàng hóa tồn kho đƣợc tính nhƣ sau: HTK cuối kỳ = HTK đầu kỳ + Hàng nhập kỳ - Hàng hóa xuất bán kỳ Trong đó: HTK nhập kỳ = 885.250 Hàng hóa xuất bán kỳ = Giá vốn hàng bán = 73% x DT = 840.230 HTK ngày 31/12/N = 89.000 + 885.250 -840.230 = 134.020 Tổng 1.151.000 885.250 Ví dụ 6.2: Cơng ty ABC (đvt:1000 VND) Giá trị cịn lại TSCĐ đƣợc tính nhƣ sau: Giá trị cịn lại TSCĐ = Nguyên giá TSCĐ - Giá trị hao mòn TSCĐ Trong đó: + Nguyên giá TSCĐ = Nguyên giá TSCĐ đầu kỳ + Nguyên giá TSCĐ kỳ = 60.000 + 25.000 = 85.000 + Giá trị hao mòn TSCĐ = Giá trị hao mòn đầu kỳ + Khấu hao cuối kỳ = 18.000 + 6.000 = 24.000 Giá trị lại TSCĐ ngày 31/12/N = 85.000 – 24.000 = 61.000 Ví dụ 6.2: Cơng ty ABC (đvt:1000 VND) Phần nguồn vốn: Khoản vay ngắn hạn, dài hạn vốn kinh doanh không đổi Phải trả ngƣời bán: vào hàng hóa mua tháng 12/N (doanh nghiệp toán tiền hàng sau 30 ngày) LN chƣa phân phối = LN năm trƣớc + LN dự báo năm = 29.630 – 30.000 = 370 Nguồn vốn CSH = Vốn kinh doanh + LN chƣa phân phối = 236.000 – 370 = 235.630 Ví dụ 6.2: Cơng ty ABC Từ kết tính tốn ta có: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN DỰ BÁO NGÀY 31/12/N (đvt:1000 VND) TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn Tiền mặt Phải thu khách hàng Hàng hóa tồn kho B Giá trị lại TSCĐ Nguyên giá TSCĐ Giá trị hao mòn Tổng cộng tài sản SỐ TIỀN THỰC TẾ NĂM DỰ BÁO NĂM N N-1 344.100 404.020 9.000 246.100 270.000 89.000 134.020 42.000 61.000 60.000 85.000 (18.000) (24.000) 386.100 465.020 NGUỒN VỐN A Tổng nợ phải trả Vay ngắn hạn Phải trả người bán Vay dài hạn B Nguồn vốn chủ sở hữu Vốn kinh doanh Lợi nhuận chưa phân phối Tổng nguồn vốn Nhu cầu tài trợ Nhu cầu tài trợ (AFN)= chênh lệch TS Nguồn vốn THỰC TẾ NĂM DỰ BÁO NĂM N N-1 180.100 225.100 10.000 10.000 70.100 115.100 100.000 100.000 206.000 235.630 236.000 236.000 (30.000) (370) 386.100 460.730 4.290 → nhu cầu cần tài trợ DN 4.290 Ví dụ 6.2: Cơng ty ABC Dự báo số dƣ tiền mặt cuối kỳ đƣợc tính theo phƣơng pháp gián tiếp: Dịng tiền = Lợi nhuận ròng + khấu hao – (thay đổi khoản phải thu+HTK) + (thay đổi khoản phải trả) – (thay đổi TSCĐ) Trong đó: liệu lấy từ bảng CĐKT dự báo & báo cáo kết HĐKD - Lợi nhuận ròng = 29.630 - Khấu hao = 6.000 - 𝜟 Phải thu - 𝜟 HTK - 𝜟 Phải trả - Mua TSCĐ = 270.000 – 246.100 = 23.900 = 134.020 – 89.000 = 45.020 = 115.100-70.100 = 45.000 = 25.000 Vậy 𝜟 dòng tiền = 29.630+6.000-23.900-45020+45000-25.000 = -13.290 Số dƣ tiền cuối kỳ = 9.000 -13.290 = -4.290 Ví dụ 6.2: Cơng ty ABC Dự báo số dƣ tiền mặt cuối kỳ theo phƣơng pháp trực tiếp: Ví dụ 6.2: Cơng ty ABC Điều chỉnh dự báo Với số tiền thiếu hụt dự báo tháng 10,11, 12, Doanh nghiệp vay thêm từ bên ngồi Giới hạn tín dụng doanh nghiệp 50.000.000 VND/ tháng Giới hạn vƣợt nhu cầu kinh doanh doanh nghiệp tháng 11 (52.840) Trong tháng 11, Doanh nghiệp có lựa chọn: + Thay đổi kế hoạch kinh doanh việc giảm số hàng bán chịu + Xin tăng hạn mức tín dụng ngân hàng => Việc dễ đƣợc chấp nhận dự báo ngân quỹ cho thấy nhu cầu tiền mặt cho hoạt động bình thƣờng Doanh nghiệp khơng phản ánh khả quản trị Doanh nghiệp Không cần điều chỉnh dự báo Kết thúc học phần