NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH *************** TRẦN NGỌC BẢO TRÂM CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TIỀN GỬI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 34 02 01 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, 2023 ii NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH *************** Họ tên sinh viên: Trần Ngọc Bảo Trâm Mã số sinh viên: 050607190566 Lớp sinh hoạt: HQ7-GE06 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TIỀN GỬI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 34 02 01 GIẢNG VIÊN HƢỚNG DẪN PGS TS ĐẶNG VĂN DÂN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, 2023 ii i TĨM TẮT Mục tiêu khóa luận xác định “CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TIỀN GỬI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM” Bài viết thu thập liệu dựa 205 quan sát với phạm vi 23 NHTM cổ phần Việt Nam từ năm 2014 đến năm 2022 Số liệu đƣợc thống kê cách kĩ chọn lọc từ DLTC thu đƣợc từ BCTC hợp chuyên trang uy tín đƣợc kiểm tốn từ NHTM, Tổng cục Thống kê NHTG Đề tài tìm hiểu sở lý thuyết tăng trƣởng tiền gửi dựa sở lý thuyết DLTC từ nghiên cứu tƣơng tự Thơng qua đó, tác giả định biến phụ thuộc tăng trƣởng tiền gửi (DG) biến độc lập bao gồm biến: Lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE), lạm phát (INF), tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GDP), quy mô ngân hàng (SIZE), vốn chủ sở hữu (CAP), khoản (LIQ), tăng trƣởng cung tiền (M2) nợ xấu (NPL) Bằng cách áp dụng phƣơng pháp nghiên cứu FGLS loại mơ hình để phân tích liệu nhƣ: mơ hình bình phƣơng nhỏ tổng hợp (Pooled OLS), mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM), mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM), kiểm định Hausman Test, F- test VIF với mục tiêu tìm đƣợc mơ hình hồn chỉnh mặt thống kê ý nghĩa Kết ƣớc lƣợng mơ hình cho thấy biến bao gồm biến vốn chủ sở hữu (CAP) quy mơ ngân hàng (SIZE) có tác động ngƣợc chiều tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE), cung tiền mở rộng (M2) lạm phát (INF) có tác động chiều đến quy mô tăng trƣởng tiền gửi ngân hàng thƣơng mại cổ phần Bên cạnh đó, kết nghiên cứu cho thấy biến tỷ lệ nợ xấu (NPL), khoản (LIQ), tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GDP) ý nghĩa thống kê Dựa vào kết nghiên cứu đƣa số sách đề xuất cho nhà quản trị ngân hàng để góp phần quản lí rủi ro q trình hoạt động kinh doanh tăng trƣởng tiền gửi ngân hàng góp phần trì, ổn định kinh tế ii ABSTRACT The objective of the thesis is to determine "FACTORS AFFECTING DEPOSIT GROWTH OF JOINT-STOCK COMMERCIAL BANKS IN VIETNAM" The article collects data based on 205 observations with the scope of 23 joint-stock commercial banks in Vietnam from 2014 to 2022 The data is carefully and selectively compiled from the financial data obtained from the consolidated financial statements on the website Reputable website has been audited from commercial banks, General Statistics Office and World Bank The topic explores the theoretical basis of deposit growth based on theory and DLTC from similar studies Thereby, the author decides that the dependent variable is deposit growth (DG) and the independent variables include: Return on equity (ROE), inflation (INF), growth rate economy (GDP), bank size (SIZE), equity (CAP), liquidity (LIQ), money supply growth (M2) and bad debt (NPL) By applying FGLS research methods and other types of models to analyze data such as: synthetic least squares model (Pooled OLS), random effects regression model (REM), regression model fixed effects (FEM), Hausman Test, F- test and VIF with the main objective of finding the most complete model in terms of statistics and significance The model estimation results show that variables including equity variable (CAP) and bank size (SIZE) have a negative impact and return on equity (ROE), open money supply expansion (M2) and inflation (INF) have a positive impact on the size of deposit growth of joint stock commercial banks Besides, the research results also show that the variables of bad debt ratio (NPL), liquidity (LIQ), economic growth rate (GDP) have no statistical significance Based on the research results, a number of policies and recommendations are made for the managers of banks to contribute to risk management in the process of business operations and deposit growth of the bank and to maintain maintain and stabilize the economy iii MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii MỤC LỤC .iii LỜI CAM ĐOAN vii LỜI CẢM ƠN .viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT ix DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH x DANH MỤC BẢNG xi DANH MỤC BIỂU ĐỒ xii CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Tính cấp thiết nghiên cứu 1.2 Mục tiêu đề tài 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Các câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Nội dung nghiên cứu 1.7 Đóng góp khóa luận 1.8 Đề xuất bố cục đề tài KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Ngân hàng thương mại 2.1.2 Tiền gửi ngân hàng 2.1.2.1 Khái niệm tiền gửi ngân hàng 2.1.2.2 Đặc trưng tiền gửi 2.1.2.3 Phân loại 2.1.2.4 Phương pháp đo lường tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi 11 iv 2.1.3 Tầm quan trọng nghiệp vụ huy động tiền gửi từ ngân hàng thương mại .12 2.1.3.1 Đối với kinh tế 12 2.1.3.2 Đối với ngân hàng thương mại 12 2.1.3.3 Đối với khách hàng 13 2.2 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tiền gửi 13 2.2.1 Các yếu tố vi mô bên ngân hàng 14 2.2.1.1 Quy mô ngân hàng 14 2.2.1.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu 14 2.2.1.3 Tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu 14 2.2.1.4 Tỷ lệ nợ xấu 15 2.2.1.5 Thanh khoản 15 2.2.2 Các yếu tố vĩ mô kinh tế 15 2.2.2.1 Cung tiền mở rộng 15 2.2.2.2 Tốc độ tăng trưởng kinh tế 16 2.2.2.3 Tỷ lệ lạm phát 16 2.3 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm 16 2.3.1 Nghiên cứu nước 16 2.3.2 Nghiên cứu nước 20 2.4 Khoảng trống nghiên cứu .23 KẾT LUẬN CHƢƠNG 25 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26 3.1 Quy trình nghiên cứu .26 3.2 Mơ hình nghiên cứu .27 3.2.1 Cơ sở đề xuất mơ hình 27 3.2.2 Mô tả biến giả thuyết nghiên cứu 28 3.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 31 3.3.1 Phương pháp nghiên cứu tổng hợp lý thuyết 31 3.3.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng .32 3.3.3 Dữ liệu nghiên cứu 35 KẾT LUẬN CHƢƠNG 36 v CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 37 4.1 Thống kê mô tả .37 4.1.1 Kiểm định ma trận tương quan mơ hình nghiên cứu .39 4.1.2 Kiểm định đa cộng tuyến 40 4.2 Phân tích yếu tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tiền gửi 40 4.2.1 Kết hồi quy mơ hình nghiên cứu 40 4.2.2 So sánh kết hồi quy hai mơ hình Pooled OLS FEM 41 4.2.3 So sánh kết hồi quy hai mơ hình FEM REM .42 4.2.4 So sánh kết hồi quy hai mô hình Pooled OLS REM 42 4.2.5 Khắc phục lỗi mơ hình 43 4.2.6 Mơ hình thức 44 4.3 Tóm tắt 45 4.3.1 Quy mô ngân hàng (SIZE) 46 4.3.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu ngân hàng (CAP) 46 4.3.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ngân hàng (ROE) .46 4.3.4 Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng (NPL) 47 4.3.5 Tính khoản ngân hàng (LIQ) 47 4.3.6 Cung tiền mở rộng (M2) 47 4.3.7 Tăng trưởng kinh tế (GDP) .48 4.3.8 Tỉ lệ lạm phát (INF) 48 KẾT LUẬN CHƢƠNG 49 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 50 5.1 Kết luận 50 5.2 Khuyến nghị 52 5.2.1 Đối với nhà hoạch định sách, quan quản lý Nhà nước 52 5.2.2 Đối với ngân hàng thương mại cổ phần 53 5.3 Hạn chế khóa luận 54 5.4 Đề xuất hƣớng nghiên cứu 55 KẾT LUẬN CHƢƠNG 56 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT 57 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH 58 vi PHỤ LỤC 60 Phụ lục CÁC NGÂN HÀNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU 60 Phụ lục DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 61 Phụ lục Loại bỏ giá trị ngoại lai (outlier) 68 Phục lục Kết hồi quy với Stata 17.0 71 vii LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan khóa luận “Các nhân tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tiền gửi ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam” trƣớc hội đồng đánh giá cơng trình nghiên cứu độc lập riêng cá nhân tác giả dƣới hƣớng dẫn PGS TS Đặng Văn Dân Kết thu đƣợc dựa phân tích liệu đƣợc trình bày mang tính trung thực, khách quan chƣa đƣợc cơng bố chuyên tài nghiên cứu khác Các nguồn thông tin, tài liệu tham khảo đƣợc trích dẫn nguồn gốc cách rõ ràng Tác giả xin chịu trách nhiệm nghiên cứu Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2023 Tác giả Trần Ngọc Bảo Trâm viii LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, gửi lời cảm ơn bày tỏ biết ơn sâu sắc đến thầy hƣớng dẫn, PGS TS Đặng Văn Dân tận tình hƣớng dẫn tạo điều kiện tốt để hoàn thành nghiên cứu chỉnh chu suốt thời gian nghiên cứu Mặc dù nhiều khiếm khuyết thời điểm nghiên cứu nhƣng thầy bên cạnh giúp đỡ Nếu khơng có hƣớng dẫn tận tình thầy Đặng Văn Dân bài nghiên cứu khó thành cơng hoàn thành hẹn Thứ hai, tác giả bày tỏ biết ơn sâu sắc đến tất thầy cô giảng viên trƣờng Đại học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh Đặc biệt, thầy khoa Tài Chính – Ngân Hàng mang lại cho tác giả nhiều kiến thức bổ ích Cơng ơn thầy cô vô to lớn giúp cho sinh viên tự tin vững bƣớc tiến phía trƣớc hồn thành đƣờng học vấn Cuối cùng, tác giả cảm ơn gia đình bạn bè giúp cho tác giả tự tin có động lực để hoàn thành ƣớc mơ đƣờng chọn Nếu khơng có động viên, hi sinh từ phía gia đình hỗ trợ từ phía bạn bè tác giả khơng có hội để hồn thành nghiên cứu Vì vậy, xin gửi lời biết ơn chân thành đến tất ngƣời đặc biệt đấng sinh thành Trong trình nghiên cứu thực khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót sai phạm đƣợc chỉnh sửa dƣới góp ý trao đổi thầy Tác giả hi vọng nghiên cứu ngày đƣợc hoàn thiện hơn, mong nhận đƣợc thơng cảm lời góp ý q báu q thầy cô bạn bè Tác giả xin chân thành cảm ơn! 63 HDB 2022 0.21053 0.08020 0.03150 0.09368 0.17740 0.06150 19.84685 0.01669 0.25271 LPB 2014 0.06310 0.05984 0.04085 0.07330 0.77201 0.17691 18.42870 0.01100 0.10211 LPB 2015 0.04600 0.06679 0.00631 0.07060 0.72154 0.16226 18.49380 0.00880 0.09068 LPB 2016 0.12760 0.06211 0.02668 0.05870 0.78233 0.18377 18.77040 0.01114 0.18882 LPB 2017 0.14580 0.06812 0.03520 0.05740 0.78488 0.14970 18.91190 0.01067 0.17739 LPB 2018 0.09410 0.07076 0.03540 0.05830 0.71360 0.11340 18.98080 0.01410 0.09706 LPB 2019 0.12720 0.07017 0.02796 0.06230 0.67727 0.15920 19.12410 0.01445 0.12494 LPB 2020 0.13080 0.02910 0.03230 0.05870 0.72016 0.14535 19.30590 0.01431 0.13638 LPB 2021 0.17100 0.02580 0.01840 0.05810 0.62338 0.10664 19.48260 0.01370 0.18808 LPB 2022 0.18750 0.08020 0.03150 0.07340 0.65871 0.06150 19.60775 0.01455 0.20694 MBB 2014 0.15114 0.05984 0.04085 0.08260 0.23161 0.17691 19.11630 0.02757 0.10981 MBB 2015 0.10836 0.06679 0.00631 0.10488 0.08327 0.16226 19.21390 0.01625 0.14982 MBB 2016 0.10845 0.06211 0.02668 0.10376 0.07296 0.18377 19.36170 0.01339 0.12529 MBB 2017 0.11791 0.06812 0.03520 0.09431 0.13020 0.14970 19.56450 0.01221 0.21479 MBB 2018 0.18114 0.07076 0.03540 0.09432 0.08987 0.11340 19.70810 0.01346 0.19856 MBB 2019 0.20229 0.07017 0.02796 0.09693 0.13646 0.15920 19.83530 0.01170 0.16879 MBB 2020 0.17178 0.02910 0.03230 0.10121 0.14026 0.14535 20.02000 0.01104 0.20049 MBB 2021 0.21159 0.02580 0.01840 0.10292 0.23711 0.10664 20.22430 0.00917 0.20148 MBB 2022 0.22804 0.08020 0.03150 0.10928 0.15314 0.06150 20.40654 0.01101 0.15382 MSB 2014 0.01511 0.05984 0.04085 0.09050 -0.03470 0.17691 18.46340 0.05159 0.12195 MSB 2015 0.00854 0.06679 0.00631 0.13053 -0.00954 0.16226 18.46290 0.03411 0.11533 MSB 2016 0.01029 0.06211 0.02668 0.14686 -0.08031 0.18377 18.34390 0.02364 0.19061 MSB 2017 0.00889 0.06812 0.03520 0.12226 -0.01282 0.14970 18.53610 0.02227 0.23002 MSB 2018 0.06283 0.07076 0.03540 0.10031 0.11751 0.11340 18.74110 0.03006 0.34925 MSB 2019 0.07021 0.07017 0.02796 0.09469 0.27301 0.15920 18.87160 0.02045 0.31064 MSB 2020 0.11918 0.02910 0.03230 0.09550 0.08207 0.14535 18.99000 0.01963 0.21467 MSB 2021 0.18308 0.02580 0.01840 0.10821 0.08120 0.10664 19.13200 0.01742 0.25883 MSB 2022 0.17319 0.08020 0.03150 0.12527 0.23785 0.06150 19.17575 0.01715 0.29411 NAB 2014 0.05619 0.05984 0.04085 0.08933 0.48543 0.17691 17.43430 0.01468 0.52114 NAB 2015 0.05690 0.06679 0.00631 0.09627 0.19927 0.16226 17.38420 0.00913 0.26031 NAB 2016 0.00957 0.06211 0.02668 0.08012 0.39855 0.18377 17.57330 0.02937 0.12784 NAB 2017 0.06524 0.06812 0.03520 0.06736 0.16961 0.14970 17.81260 0.01948 0.15585 NAB 2018 0.13978 0.07076 0.03540 0.05636 0.35942 0.11340 18.13380 0.01544 0.24313 64 NAB 2019 0.14753 0.07017 0.02796 0.05239 0.30555 0.15920 18.36610 0.01975 0.22035 NAB 2020 0.12118 0.02910 0.03230 0.04913 0.38886 0.14535 18.71570 0.00834 0.17371 NAB 2021 0.17874 0.02580 0.01840 0.05237 0.17369 0.10664 18.84750 0.01571 0.20528 NAB 2022 0.14292 0.08020 0.03150 0.07123 0.08389 0.06150 18.99492 0.01627 0.21008 NVB 2014 0.00253 0.05984 0.04085 0.08719 0.32995 0.17691 17.42200 0.04580 0.21366 NVB 2015 0.00202 0.06679 0.00631 0.06671 0.39241 0.16226 17.69150 0.02150 0.23905 NVB 2016 0.00336 0.06211 0.02668 0.04678 0.22805 0.18377 18.04980 0.01485 0.26505 NVB 2017 0.00682 0.06812 0.03520 0.04479 0.09399 0.14970 18.09000 0.01533 0.24812 NVB 2018 0.01121 0.07076 0.03540 0.04464 0.03126 0.11340 18.09800 0.01670 0.18094 NVB 2019 0.01002 0.07017 0.02796 0.05357 0.25338 0.15920 18.20250 0.01926 0.25580 NVB 2020 0.00028 0.02910 0.03230 0.04758 0.21980 0.14535 18.31090 0.01510 0.19231 NVB 2021 0.00033 0.02580 0.01840 0.05779 -0.10494 0.10664 18.11660 0.03002 0.08174 NVB 2022 0.00000 0.08020 0.03150 0.06416 0.10586 0.06150 18.31362 0.17930 0.22134 OCB 2014 0.05489 0.05984 0.04085 0.10277 0.25023 0.17691 17.48150 0.03000 0.16484 OCB 2015 0.04958 0.06679 0.00631 0.08545 0.23463 0.16226 17.71640 0.01900 0.25289 OCB 2016 0.08205 0.06211 0.02668 0.07390 0.45948 0.18377 17.97150 0.01754 0.13664 OCB 2017 0.13304 0.06812 0.03520 0.07283 0.23551 0.14970 18.24990 0.01794 0.24850 OCB 2018 0.20018 0.07076 0.03540 0.08800 0.13451 0.11340 18.42030 0.02288 0.24343 OCB 2019 0.22440 0.07017 0.02796 0.09739 0.14545 0.15920 18.58750 0.01842 0.24786 OCB 2020 0.20274 0.02910 0.03230 0.11431 0.26076 0.14535 18.84290 0.01690 0.23183 OCB 2021 0.20202 0.02580 0.01840 0.11819 0.13345 0.10664 19.03310 0.01322 0.26009 OCB 2022 0.13888 0.08020 0.03150 0.13027 0.03440 0.06150 19.08334 0.02229 0.21961 PGB 2014 0.03924 0.05984 0.04085 0.12954 0.29887 0.17691 17.06510 0.02485 0.37502 PGB 2015 0.01210 0.06679 0.00631 0.13665 -0.06327 0.16226 17.02160 0.02754 0.21478 PGB 2016 0.03508 0.06211 0.02668 0.14080 0.08492 0.18377 17.02730 0.02468 0.10748 PGB 2017 0.01812 0.06812 0.03520 0.12150 0.25033 0.14970 17.19300 0.03225 0.11484 PGB 2018 0.03443 0.07076 0.03540 0.12330 0.02044 0.11340 17.21340 0.03061 0.10399 PGB 2019 0.01984 0.07017 0.02796 0.11910 0.08752 0.15920 17.26780 0.03159 0.12905 PGB 2020 0.04313 0.02910 0.03230 0.10870 0.13194 0.14535 17.40330 0.02440 0.23317 PGB 2021 0.06180 0.02580 0.01840 0.10318 -0.02308 0.10664 17.51730 0.02524 0.31032 PGB 2022 0.08805 0.08020 0.03150 0.09358 0.11346 0.06150 17.70715 0.02563 0.39119 SGB 2014 0.05189 0.05984 0.04085 0.22030 0.09628 0.17691 16.57700 0.02080 0.07459 SGB 2015 0.01271 0.06679 0.00631 0.19105 0.10965 0.16226 16.69180 0.01882 0.15515 65 SGB 2016 0.03966 0.06211 0.02668 0.18453 0.07816 0.18377 16.76250 0.02631 0.18048 SGB 2017 0.01598 0.06812 0.03520 0.16029 0.04803 0.14970 16.87510 0.02980 0.27452 SGB 2018 0.01212 0.07076 0.03540 0.16859 -0.01153 0.11340 16.82970 0.02201 0.22324 SGB 2019 0.04061 0.07017 0.02796 0.15611 0.06741 0.15920 16.94280 0.01939 0.34652 SGB 2020 0.02680 0.02910 0.03230 0.15125 0.16313 0.14535 16.99120 0.01444 0.33312 SGB 2021 0.03308 0.02580 0.01840 0.15072 -0.00648 0.10664 17.01860 0.01971 0.32193 SGB 2022 0.04873 0.08020 0.03150 0.14077 0.13222 0.06150 17.13687 0.02125 0.26039 SHB 2014 0.07545 0.05984 0.04085 0.06202 0.35772 0.17691 18.94560 0.02028 0.23245 SHB 2015 0.07063 0.06679 0.00631 0.05500 0.20776 0.16226 19.13710 0.01724 0.21646 SHB 2016 0.06901 0.06211 0.02668 0.05656 0.11925 0.18377 19.27060 0.01877 0.16353 SHB 2017 0.10477 0.06812 0.03520 0.05137 0.16997 0.14970 19.47150 0.02332 0.16958 SHB 2018 0.10239 0.07076 0.03540 0.05052 0.15565 0.11340 19.59400 0.02396 0.15768 SHB 2019 0.13064 0.07017 0.02796 0.05067 0.15102 0.15920 19.71610 0.01907 0.17565 SHB 2020 0.10846 0.02910 0.03230 0.05824 0.17106 0.14535 19.83820 0.01832 0.15673 SHB 2021 0.14092 0.02580 0.01840 0.07014 0.07779 0.10664 20.04320 0.01687 0.21947 SHB 2022 0.18014 0.08020 0.03150 0.07788 0.10538 0.06150 20.12707 0.02814 0.19216 SSB 2014 0.01529 0.05984 0.04085 0.07086 0.24450 0.17691 18.19980 0.01600 0.41070 SSB 2015 0.01593 0.06679 0.00631 0.06806 0.26623 0.16226 18.25530 0.01454 0.27844 SSB 2016 0.01986 0.06211 0.02668 0.05688 0.26504 0.18377 18.45380 0.01725 0.19172 SSB 2017 0.04937 0.06812 0.03520 0.04939 0.10964 0.14970 18.64390 0.00852 0.25254 SSB 2018 0.05943 0.07076 0.03540 0.05909 0.05379 0.11340 18.76060 0.01521 0.22647 SSB 2019 0.10054 0.07017 0.02796 0.06942 0.13496 0.15920 18.87430 0.02312 0.29936 SSB 2020 0.09952 0.02910 0.03230 0.07586 0.18333 0.14535 19.00960 0.01858 0.26508 SSB 2021 0.13966 0.02580 0.01840 0.08817 -0.03083 0.10664 19.17050 0.01650 0.37445 SSB 2022 0.15450 0.08020 0.03150 0.11335 0.05249 0.06150 19.25976 0.01598 0.45286 TCB 2014 0.07219 0.05984 0.04085 0.08520 0.09762 0.17691 18.98540 0.02383 0.10236 TCB 2015 0.09292 0.06679 0.00631 0.08572 0.08011 0.16226 19.07300 0.01670 0.09083 TCB 2016 0.16077 0.06211 0.02668 0.08322 0.21941 0.18377 19.27660 0.01575 0.08388 TCB 2017 0.23934 0.06812 0.03520 0.09997 -0.01429 0.14970 19.41170 0.01606 0.13375 TCB 2018 0.16365 0.07076 0.03540 0.16132 0.17806 0.11340 19.58690 0.01753 0.18535 TCB 2019 0.16475 0.07017 0.02796 0.16177 0.14836 0.15920 19.76540 0.01334 0.20151 TCB 2020 0.16863 0.02910 0.03230 0.16973 0.19958 0.14535 19.90140 0.00467 0.12625 TCB 2021 0.19793 0.02580 0.01840 0.16360 0.13441 0.10664 20.15890 0.00692 0.15230 66 TCB 2022 0.18018 0.08020 0.03150 0.16226 0.13868 0.06150 20.36521 0.00738 0.23888 TPB 2014 0.12649 0.05984 0.04085 0.08230 0.50879 0.17691 17.75670 0.01008 0.68180 TPB 2015 0.11715 0.06679 0.00631 0.06296 0.27625 0.16226 18.14910 0.00659 0.49761 TPB 2016 0.09948 0.06211 0.02668 0.05371 0.08307 0.18377 18.48190 0.00710 0.38878 TPB 2017 0.14432 0.06812 0.03520 0.05379 0.21410 0.14970 18.63670 0.01086 0.36602 TPB 2018 0.16996 0.07076 0.03540 0.07800 0.25383 0.11340 18.72950 0.01116 0.28508 TPB 2019 0.23663 0.07017 0.02796 0.07951 0.20412 0.15920 18.91800 0.01291 0.31022 TPB 2020 0.20963 0.02910 0.03230 0.08116 0.39694 0.14535 19.14490 0.01184 0.17263 TPB 2021 0.18583 0.02580 0.01840 0.08875 0.82697 0.10664 19.49510 0.00819 0.40456 TPB 2022 0.19420 0.08020 0.03150 0.09810 0.39429 0.06150 19.61046 0.00843 0.26314 VBB 2016 0.02189 0.06211 0.02668 0.08357 0.16108 0.18377 17.41824 0.01690 0.12839 VBB 2017 0.07883 0.06812 0.03520 0.08016 0.037124 0.14970 17.54201 0.01350 0.15680 VBB 2018 0.07144 0.07076 0.03540 0.08722 0.273231 0.11340 17.76043 0.01250 0.21225 VBB 2019 0.09677 0.07017 0.02796 0.07281 0.240647 0.15920 18.04857 0.01100 0.20152 VBB 2020 0.05676 0.02910 0.03230 0.05768 0.14535 18.33191 0.01300 0.23815 VBB 2021 0.08819 0.02580 0.01840 0.05557 0.034372 0.10664 18.4539 0.03720 0.29404 VBB 2022 0.08340 0.08020 0.03150 0.05630 0.138308 0.06150 18.5278 0.03690 0.25987 VCB 2014 0.10638 0.05984 0.04085 0.07539 0.27076 0.17691 20.17330 0.02307 0.26172 VCB 2015 0.11804 0.06679 0.00631 0.06698 0.18702 0.16226 20.32930 0.01844 0.24108 VCB 2016 0.14243 0.06211 0.02668 0.06105 0.17816 0.18377 20.48490 0.01502 0.21952 VCB 2017 0.17334 0.06812 0.03520 0.05077 0.19996 0.14970 20.75800 0.01142 0.36968 VCB 2018 0.23516 0.07076 0.03540 0.05789 0.13184 0.11340 20.79470 0.00985 0.26310 VCB 2019 0.22954 0.07017 0.02796 0.06620 0.15777 0.15920 20.92430 0.00731 0.25695 VCB 2020 0.19609 0.02910 0.03230 0.07095 0.11165 0.14535 21.00560 0.00623 0.24508 VCB 2021 0.20164 0.02580 0.01840 0.07716 0.10000 0.10664 21.07020 0.00637 0.19515 VCB 2022 0.22057 0.08020 0.03150 0.07478 0.09525 0.06150 21.31870 0.00683 0.31737 VIB 2014 0.06149 0.05984 0.04085 0.10538 0.13443 0.17691 18.20580 0.02514 0.10780 VIB 2015 0.06051 0.06679 0.00631 0.10213 0.08668 0.16226 18.25000 0.02070 0.15623 VIB 2016 0.06425 0.06211 0.02668 0.08365 0.11175 0.18377 18.46490 0.02575 0.22537 VIB 2017 0.12794 0.06812 0.03520 0.07135 0.15384 0.14970 18.62900 0.02488 0.20465 VIB 2018 0.20566 0.07076 0.03540 0.07665 0.24109 0.11340 18.75120 0.02519 0.13311 VIB 2019 0.24322 0.07017 0.02796 0.07278 0.44182 0.15920 19.03330 0.01963 0.18857 VIB 2020 0.25828 0.02910 0.03230 0.07346 0.22877 0.14535 19.31540 0.01745 0.19186 0.30519 67 VIB 2021 0.26388 0.02580 0.01840 0.07848 0.15441 0.10664 19.55050 0.02318 0.21986 VIB 2022 0.34864 0.08020 0.03150 0.09525 0.15302 0.06150 19.65265 0.02452 0.19409 VPB 2014 0.13959 0.05984 0.04085 0.05501 0.29233 0.17691 18.91070 0.02537 0.06793 VPB 2015 0.17894 0.06679 0.00631 0.06906 0.20227 0.16226 19.08270 0.02693 0.09690 VPB 2016 0.22908 0.06211 0.02668 0.07509 -0.04977 0.18377 19.24820 0.02908 0.08296 VPB 2017 0.21689 0.06812 0.03520 0.10691 0.07887 0.14970 19.44220 0.03394 0.17200 VPB 2018 0.21167 0.07076 0.03540 0.10749 0.27929 0.11340 19.59410 0.03499 0.16401 VPB 2019 0.19570 0.07017 0.02796 0.11190 0.25226 0.15920 19.74830 0.03421 0.10001 VPB 2020 0.19725 0.02910 0.03230 0.12599 0.09104 0.14535 19.85340 0.03413 0.09807 VPB 2021 0.13303 0.02580 0.01840 0.15761 0.03602 0.10664 20.12070 0.04572 0.22137 VPB 2022 0.16337 0.08020 0.03150 0.16403 0.25354 0.06150 20.26284 0.05735 0.17604 68 Phụ lục Loại bỏ giá trị ngoại lai (outlier) DG trƣớc loại bỏ outlier DG sau loại bỏ outlier CAP trƣớc loại bỏ outlier CAP sau loại bỏ outlier ROE trƣớc loại bỏ outlier ROE sau loại bỏ outlier 69 NPL trƣớc loại bỏ outlier NPL sau loại bỏ outlier LIQ trƣớc loại bỏ outlier LIQ sau loại bỏ outlier GDP trƣớc loại bỏ outlier GDP sau loại bỏ outlier 70 INF trƣớc loại bỏ outlier M2 khơng có outlier INF sau loại bỏ outlier SIZE khơng có outlier 71 Phục lục Kết hồi quy với Stata 17.0 Thống kê mô tả biến sum DG SIZE CAP ROE NPL LIQ M2 GDP INF Variable Obs Mean DG SIZE CAP ROE NPL 205 205 205 205 205 1699584 18.88618 0862651 1061467 0184517 LIQ M2 GDP INF 205 205 205 205 2057676 1395688 066438 0296323 Std dev Min Max 1248717 1.11826 0299063 066846 007406 -.0159419 16.577 0493933 0085394 0071006 4594847 21.47497 1602882 2244027 03413 0783654 0370342 0064796 0071512 0896302 0615 05984 0184 3750244 183765 0802 04085 Ma trận tương quan pwcorr DG SIZE CAP ROE NPL LIQ M2 GDP INF, sig DG SIZE CAP ROE NPL LIQ M2 DG 1.0000 SIZE 0.0126 0.8572 1.0000 CAP -0.2776 0.0001 -0.3244 0.0000 1.0000 ROE 0.1308 0.0616 0.6655 0.0000 -0.0867 0.2162 1.0000 NPL -0.2206 0.0015 -0.3112 0.0000 0.2485 0.0003 -0.2815 0.0000 1.0000 LIQ 0.0147 0.8344 -0.0776 0.2688 0.0366 0.6024 0.0750 0.2855 -0.1207 0.0848 1.0000 M2 0.1831 0.0086 -0.2549 0.0002 -0.0895 0.2020 -0.3491 0.0000 0.0268 0.7027 -0.2467 0.0004 1.0000 GDP -0.0963 0.1696 0.1165 0.0962 0.0493 0.4830 0.1843 0.0082 0.0039 0.9555 0.0899 0.1997 -0.6283 0.0000 INF 0.1370 0.0501 -0.0579 0.4092 -0.0409 0.5606 -0.0342 0.6269 0.1387 0.0474 0.0050 0.9430 0.0590 0.4011 GDP INF GDP 1.0000 INF 0.1179 0.0922 1.0000 72 Kiểm định đa cộng tuyến vif Variable VIF 1/VIF SIZE M2 ROE GDP CAP NPL LIQ INF 2.20 2.06 2.02 1.75 1.23 1.22 1.15 1.08 0.453826 0.484617 0.495238 0.572685 0.812080 0.817920 0.871152 0.929500 Mean VIF 1.59 Kiểm định mơ hình Pooled OLS reg DG SIZE CAP ROE NPL LIQ M2 GDP INF Source SS df MS Model Residual 660548522 2.52041167 196 082568565 012859243 Total 3.18096019 204 015592942 DG Coefficient Std err -.0321049 -1.15707 6004666 -2.929984 0076696 6540877 -.0368721 2.320393 7072603 0105391 2945981 1687759 1.185373 1085479 3079571 1.619154 1.151559 2624509 SIZE CAP ROE NPL LIQ M2 GDP INF _cons t -3.05 -3.93 3.56 -2.47 0.07 2.12 -0.02 2.02 2.69 Number of obs F(8, 196) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.003 0.000 0.000 0.014 0.944 0.035 0.982 0.045 0.008 = = = = = = 205 6.42 0.0000 0.2077 0.1753 1134 [95% conf interval] -.0528896 -1.738059 2676167 -5.267707 -.2064021 0467528 -3.230073 0493567 1896699 -.0113202 -.5760814 9333164 -.5922608 2217413 1.261423 3.156329 4.59143 1.224851 73 Kiểm định mơ hình FEM xtreg DG SIZE CAP ROE NPL LIQ M2 GDP INF, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: MãNH Number of obs Number of groups R-squared: Within = 0.1231 Between = 0.0445 Overall = 0.0877 Obs per group: 205 23 = avg = max = 8.9 = = 3.05 0.0031 F(8,174) Prob > F corr(u_i, Xb) = 0.0016 DG = = Coefficient Std err SIZE CAP ROE NPL LIQ M2 GDP INF _cons -.0104941 210052 1867787 -2.208468 1491951 7520881 17622 2.453773 1508686 0316501 4235742 2253336 1.504517 1166994 3426376 1.372261 979035 6509479 sigma_u sigma_e rho 08313315 09388298 43949516 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(22, 174) = 5.09 t -0.33 0.50 0.83 -1.47 1.28 2.19 0.13 2.51 0.23 P>|t| 0.741 0.621 0.408 0.144 0.203 0.029 0.898 0.013 0.817 [95% conf interval] -.0729616 -.6259528 -.2579602 -5.177921 -.0811334 0758272 -2.5322 52146 -1.133902 0519735 1.046057 6315177 7609852 3795237 1.428349 2.88464 4.386086 1.435639 Prob > F = 0.0000 74 Kiểm định mô hình REM xtreg DG SIZE CAP ROE NPL LIQ M2 GDP INF, re Random-effects GLS regression Group variable: MãNH Number of obs Number of groups R-squared: Within = 0.1120 Between = 0.3165 Overall = 0.1730 Obs per group: 205 23 = avg = max = 8.9 = = 28.76 0.0003 Wald chi2(8) Prob > chi2 corr(u_i, X) = (assumed) DG = = Coefficient Std err z SIZE CAP ROE NPL LIQ M2 GDP INF _cons -.012615 -.3591471 2859512 -2.707622 1041789 730783 1394788 2.453506 2534025 0155343 3556445 1918194 1.343836 1103919 2837256 1.367443 9774942 3439191 sigma_u sigma_e rho 06240647 09388298 30645179 (fraction of variance due to u_i) -0.81 -1.01 1.49 -2.01 0.94 2.58 0.10 2.51 0.74 P>|z| 0.417 0.313 0.136 0.044 0.345 0.010 0.919 0.012 0.461 [95% conf interval] -.0430617 -1.056197 -.0900079 -5.341493 -.1121854 174691 -2.54066 5376525 -.4206666 0178317 3379033 6619103 -.0737516 3205431 1.286875 2.819617 4.369359 9274716 75 Kết hồi quy mơ hình Pooled-OLS, FEM, REM esttab ols fe re, r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) nogap compress (1) DG SIZE CAP ROE NPL LIQ M2 GDP INF _cons N R-sq (2) DG -0.0321*** (-3.05) -1.157*** (-3.93) 0.600*** (3.56) -2.930** (-2.47) 0.00767 (0.07) 0.654** (2.12) -0.0369 (-0.02) 2.320** (2.02) 0.707*** (2.69) -0.0105 (-0.33) 0.210 (0.50) 0.187 (0.83) -2.208 (-1.47) 0.149 (1.28) 0.752** (2.19) 0.176 (0.13) 2.454** (2.51) 0.151 (0.23) 205 0.208 205 0.123 t statistics in parentheses * p