Luận văn thạc sỹ các nhân tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại niêm yết tại việt nam

vi MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu: 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu: 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Tổng quan tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm tỷ lệ an toàn vốn 2.1.2 Ý nghĩa hệ số an toàn vốn 10 2.1.3 Đo lường hệ số an toàn vốn 12 2.2 Tình hình nghiên cứu 18 2.2.1 Các nghiên cứu nước 18 2.2.2 Các nghiên cứu nước .20 2.2.3 Khoảng trống nghiên cứu .26 vii 2.3 Các nhân tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng thương mại .26 2.3.1 Nhóm nhân tố nội ngân hàng thương mại 26 2.3.2 Nhóm nhân tố vĩ mơ kinh tế 31 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .34 3.1 Các bước quy trình nghiên cứu .34 3.2 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 35 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu 35 3.2.2 Giả thuyết nghiên cứu .37 3.3 Phương pháp nghiên cứu .42 3.3.1 Thiết kế nghiên cứu 42 3.3.2 Thu thập xử lý số liệu 43 3.3.3 Lựa chọn mơ hình hồi quy phù hợp Pooled OLS, FEM REM 44 3.3.4 Phương pháp kiểm định hệ số hồi quy phù hợp mơ hình hồi quy 46 3.3.5 Kiểm định khuyết tật mơ hình 47 CHƯƠNG 4: KÉT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 49 4.1 Thống kê mô tả 49 4.1.1 Tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng thương mại Việt Nam từ năm 2012 – 2021 49 4.1.2 Đối với biến độc lập 50 4.2 Kiểm định tương quan biến độc lập mơ hình nghiên cứu 52 viii 4.3 Kết kiểm định mơ hình hồi quy .53 4.3.1 So sánh phù hợp mơ hình tác động cố định (FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) .54 4.3.2 Kiểm định khuyết tật mơ hình tác động ngẫu nhiên REM .55 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu .58 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 64 5.1 Kết luận 64 5.2 Các hàm ý sách 64 5.2.1 Gia tăng vốn tự có ngân hàng thương mại 64 5.2.2 Gia tăng tỷ lệ sinh lời ngân hàng thương mại .65 5.2.3 Tăng tài sản có tính khoản 65 5.2.4 Giảm tỷ lệ nợ xấu thu hẹp tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng 66 5.3 Kiến nghị đối với ngân hàng Nhà nước 67 5.4 Hạn chế hướng nghiên cứu 67 5.4.1 Hạn chế nghiên cứu 67 5.4.2 Hướng nghiên cứu mở rộng 67 ix DANH MỤC BẢNG Bảng Bảng 2.1: Bảng tổng hợp cách đo lường tỷ lệ an toàn vốn theo phiên Basel Bảng 2.2: Tóm tắt nghiên cứu liên quan Bảng 3.1: Mô tả đo lường biến mơ hình nghiên cứu Bảng 4.1: Thống kê mơ tả mẫu nghiên cứu biến độc lập Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan biến độc lập mơ hình Bảng 4.3: Tổng hợp kết hồi quy Pooled OLS, FEM REM Bảng 4.4: Kết kiểm định phù hợp mơ hình FEM REM Bảng 4.5: Kết kiểm định tượng đa cộng tuyến mơ hình tác động ngẫu nhiên REM Bảng 4.6: Kết kiểm định tượng phương sai thay đổi mơ hình tác động ngẫu nhiên REM Bảng 4.7: Kết kiểm định tượng tự tương quan Bảng 4.8: Kết ước lượng mô hình tác động ngầu nhiên REM Bảng 4.9: Kết nghiên cứu theo giả thuyết thống kê Hình 4.1: Biểu đồ thể hệ số CAR NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 – 2021 Trang CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Lý chọn đề tài Các ngân hàng quan quản lý hoạt động ngân hàng giới thông a a a a a a a a a qua quy định dựa khuyến nghị Ủy ban Basel để thúc đẩy lành mạnh a a a a a a a a a a a a hệ thống ngân hàng toàn cầu (Agarwal Jacques, 2001) Các quy định yêu cầu ngân hàng đánh giá rủi ro xảy ngân hàng mình, hệ thống ngân hàng yếu đe dọa ổn định kinh tế quốc gia nói riêng giới nói chung a a a a a a Đây coi điều kiện tiên để hệ thống ngân hàng giới hoạt động bình thường Mơ hình quản lý Ủy ban Basel khuyến nghị dựa "mơ hình giám sát vốn ngân hàng", điều đề cập Caprio Honohan (1999) Trong bối cảnh này, tỷ lệ an tồn vốn (CAR) cơng cụ quản lý sử dụng để kiểm sốt đánh giá tình hình tài ngân hàng Điều nhận quan tâm đặc biệt quan quản lý quốc tế Theo Sinkey (1989), a a a a a a a quan quản lý sử dụng CAR thước đo quan trọng “sự an tồn lành mạnh” họ coi vốn biên độ an tồn có khả hấp thụ tiềm lỗ vốn Một số nghiên cứu xem xét cấu trúc vốn ngân hàng số quốc gia để a a a a a a a a a a xác định nhân tố định CAR; hầu hết cố gắng giải thích khả tài a a a a ngân hàng ảnh hưởng đến phát triển CAR Cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2007-2008 để lại hệ a a a a a a a nghiêm trọng: đổ vỡ hàng loạt hệ thống ngân hàng, thiếu hụt vốn, sụt giảm mạnh giá chứng khoán, đồng tiền giá, tỷ giá hối đoái tăng đột biến theo hướng phá giá, lạm phát xuất Mỹ, Châu Âu nhiều nước khác giới Sự sụp đổ tài lên đến đỉnh điểm vào tháng 10 năm 2008 gã khổng lồ Lehman Brothers, Morgan Stanley, Citigroup, AIG, … sống sót lớn mạnh từ khủng hoảng trước sụp đổ Từ khủng hoảng tài cho thấy ngân hàng khơng có lượng vốn cần thiết để đáp ứng kịp thời thời điểm nhạy cảm, ngun nhân dẫn đến khủng hoảng kinh tế (Mili ctg, 2016) Chính nguyên nhân này, tỷ lệ an toàn vốn trở thành số an toàn hoạt động ngân hàng, a a a a a a a a a a a a a a a a a quy định rõ chuẩn Basel Nội dung Hiệp ước Basel với tỷ lệ an toàn vốn a a tối thiểu 8% áp dụng nhiều quốc gia giới, có Việt Nam Văn quan trọng NHNN ban hành để hướng dẫn cụ thể việc triển khai Basel II a a a a a a a a a a Thông tư 41/2016/TT-NHNN quy định tỷ lệ an tồn vốn Thơng tư 06/2020/TTa a a a a a a a a a NHNN quy định kiểm soát nội bộ, kiểm toán nội Ngân hàng Nhà nước Việt Nam a a a a a a a a a a a a a Thông tư mới số 22/2019/TT-NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ban hành ngày 15/11/2019 bao hàm nội dung nêu Thông tư 41/2016/TTNHNN quy định tỷ lệ an tồn vốn trước Các NHTM phải thực cấu lại cấu a a a a a a a a a trúc nguồn tài trợ, tăng vốn điều lệ để đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, nâng cao a a a a a a a hạn mức cấp tín dụng đáp ứng nhu cầu vay vốn khách hàng đồng thời nâng cao a a a a a a a a a a a a a a a a a a lực quản trị, đạo đức kinh doanh, công khai minh bạch tình hình tài a a a a a a a a a a a a a Việt Nam thực an toàn vốn theo giai đoạn cụ thể nên chưa có đồng quy định tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu Nếu ngân hàng chấp nhận thực theo Thông tư số 41/2016/TT-NHNN tỷ lệ an tồn vốn mức tối thiểu 8% Các a a a a a a a a a a a ngân hàng chấp nhận thực theo Thơng tư số 22/2019/TT-NHNN tỷ lệ an a a a a a a a a a a a a a a a a toàn vốn phải cao 1% mức tối thiểu áp dụng Thông tư 41 a a a a a a a a Theo liệu thống kê số tiêu tháng 03/2022 (Ngân hàng Nhà nước, 2022) tỷ lệ an tồn vốn Nhóm ngân hàng áp dụng Thơng tư 41/2016/TTNHNN 11.52 %, NHTM Nhà nước 8.84 %, NHTM Cổ phần 12.06 % Ngân hàng nước ngồi 18.67 % Đối với Nhóm ngân hàng áp dụng thơng tư 22/2019/TTNHNN NHTM Nhà nước 10.27 %, NHTM Cổ phần 9.17 %, Ngân hàng nước 22.89 % Ngân hàng Hợp tác xã 10.11 % Nếu ngân hàng có tỷ lệ an toàn vốn cao đồng nghĩa ngân hàng dự trữ nhiều a a a a a a a a a a a a vốn đầu tư vào tài sản có mức rủi ro thấp dẫn đến hiệu sử dụng vốn không a a a a a a a a a a a a a a a a a a cao, lợi nhuận giảm Ngược lại, ngân hàng có tỷ lệ an tồn vốn thấp khả đương đầu vượt qua khủng hoảng, cú sốc kinh tế bị giảm Vì vậy, ngân hàng a a cần giữ tỷ lệ an toàn vốn mức phù hợp thông qua nhân tố tác động đến tỷ lệ an a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a toàn vốn Từ giúp ngân hàng vừa sử dụng vốn hiệu vừa đảm bảo an toàn cho a a a a a a a a a a a a hoạt động ngân hàng Vấn đề đặt nhân tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn tình hình ngành ngân hàng nói riêng kinh tế thị trường nói chung Nghiên cứu tập trung vào nhóm ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng a a a a a a a a a a a khoán Việt Nam Đến nay, có nhiều nghiên cứu bật liên quan đến vấn đề nước Các nghiên cứu bật Ho Hsu (2010), Büyüksalvarci Abdioglu (2011), Bokhari ctg (2012), Almazari (2013), Bateni ctg (2014), Yahaya ctg (2016), Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương, Đỗ Thành Trung (2014), Phạm Thị a a a a a a a a Xuân Thoa, Nguyễn Ngọc Anh (2017), Lê Hồng Thái (2021), Lê Hoàng Vinh ctg (2022), … Tuy nhiên, nghiên cứu chưa nghiên cứu đầy đủ nhân tố, mức độ tác động đến tỷ lệ an toàn vốn NHTM mới sử dụng liệu NHTM a a a a a a a a a a giai đoạn 2000-2016 Tính đến thời điểm tại, tình hình kinh tế với nhiều biến động a a tích cực lẫn tiêu cực, chưa có nhiều chứng từ kết phân tích mơ hình hồi a a a a quy đa biến để chứng minh mối quan hệ nhân tố tác động đến CAR NHTM niêm yết Việt Nam Từ khía cạnh nêu trên, tác giả lựa chọn đề tài “Các nhân tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng thương mại niêm yết Việt Nam” để làm đề tài luận văn tốt nghiệp, nhằm xác định nhân tố mức ảnh hưởng chúng đến hệ số ngân hàng để đề xuất hàm ý sách cho a a a a a quan quản lý ngân hàng trì hệ số để đảm bảo tính bền a a a a a a a a a a vững hoạt động kinh doanh ngân hàng a a a a a a a a a a a a a a a a a a a 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát Nghiên cứu thực nhằm xác định nhân tố đo lường mức độ tác độ tác động chúng đến hệ số an toàn vốn NHTM cổ phần niêm yết TTCK Việt Nam Từ đó, đề xuất hàm ý sách cho NHTM để trì a a a a a a a a a a ổn định hệ số hoạt động kinh doanh a a a a a a a a a a a a 1.2.2 Mục tiêu cụ thể Mục tiêu tổng quát cụ thể hóa thành mục tiêu sau: Thứ nhất, xác định nhân tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn NHTMCP a a a a a a a a niêm yết TTCK Việt Nam a a a a a Thứ hai, đo lường mức độ tác động nhân tố đến tỷ lệ an toàn vốn a a a a a a a NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam a a a a a Thứ ba, từ kết nghiên cứu đề xuất hàm ý sách cho NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam nhằm trì ổn định hệ số an toàn vốn để tạo a a a a a a a a tăng trưởng bền vững cho hoạt động kinh doanh ngân hàng a a a a a a a 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Để hồn thành mục tiêu nghiên cứu tác giả cần trả lời câu hỏi a a a a a nghiên cứu sau: a a a Thứ nhất, nhân tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn NHTMCP a a a a a a a a a niêm yết TTCK Việt Nam? Thứ hai, mức độ tác động nhân tố đến tỷ lệ an toàn vốn a a a a a a a a a NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam nào? Thứ ba, hàm ý sách đề xuất cho NHTMCP niêm yết a a a a TTCK Việt Nam nhằm trì ổn định hệ số an toàn vốn để tạo tăng a a a a trưởng bền vững cho hoạt động kinh doanh ngân hàng? a a a a a a a a a a 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu: Các nhân tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn NHTMCP niêm yết a a a a a a a a TTCK Việt Nam 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu: • Phạm vi khơng gian: 21 NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam có cơng bố tỷ lệ an toàn vốn trang website ngân hàng toàn hệ thống Các a a a a a a a a a a a ngân hàng có vốn điều lệ 2000 tỷ đồng phù hợp quy định vốn tối thiểu ngân a a a a a a a a a a a hàng nhà nước Vì vậy, số lượng NHTMCP niêm yết khoản vốn điều lệ a a ngân hàng lựa chọn chiếm 50% số NHTM Việt Nam 70% thị phần đủ sở để làm mẫu đại diện cho hệ thống NHTM Việt Nam • Phạm vi thời gian: Số liệu thứ cấp 21 NHTMCP niêm yết a a a TTCK Việt Nam thu thập từ báo cáo tài kiểm tốn, bảng cân đối kế a a a a a a a a a a a a a a a a a a toán giai đoạn 2012 – 2021 Nguyên nhân tác giả lựa chọn giai đoạn có thay đổi rõ rệt ngành ngân hàng từ thịnh vượng đến suy thoái Cụ thể năm 2012 – 2014 ngân hàng phát triển, sau đến năm 2018 – 2019 bắt đầu giai đoạn bão hòa gặp phải nhiều khó khăn suy thối kinh tế cuối đến 2020 – 2021 ngành ngân hàng phải gánh chịu tác động nặng nề đại dịch Covid – 19 Chính thay đổi cho thay đổi hệ số an toàn vốn (CAR) có a a a a a a a a a a a nhiều biến động cần xem xét phân tích nguyên nhân a a a a a a 1.5 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu định tính định lượng a a a a a a a a a a a Trong nghiên cứu định tính nhằm tổng hợp, phân tích, so sánh liệu thống a a a a a a a a a a a kê Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài kiểm toán báo cáo thường niên a a a a a a a a a a công bố website 21 Ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường a a a a a a a a a a a chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021, báo cáo Ngân hàng Nhà nước a a a a a a Việt Nam, Ngân hàng Thế giới, báo liên quan đến đề tài nghiên cứu Nghiên cứu định lượng nhằm lượng hóa mối quan hệ để kiểm định từ a a a a a a a a a a giả thuyết nghiên cứu đề xuất trước đó, thơng qua mơ hình kinh tế ước a a a a a a a a a a a a a lượng tác động biến độc lập đến biến phụ thuộc Đóng góp đề tài a a a a a a a Nghiên cứu thực nhằm cung cấp chứng thực nghiệm từ a a a a a a a a kết phân tích mơ hình hồi quy đa biến nhân tố, mức độ tác động chúng đối với tỷ lệ an toàn vốn NHTM niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2012 a a a a a a a a a a – 2021 Các kết luận đưa từ kết thực nghiệm có độ xác, tin cậy cao a a phù hợp với tình hình thực NHTM niêm yết Việt Nam liệu sử a a a a a a a a dụng thời gian gần Các liệu lấy từ báo cáo tài NHTM niêm a a a a a yết công bố công khai, minh bạch thơng qua kiểm tốn độc lập a a a a a a a a a a a a a a a a Như vậy, nghiên cứu cung cấp thêm sở, chứng mối quan hệ a a a a a a a a a a biến, biến có ý nghĩa giai đoạn để đưa giải pháp nhằm gia tăng tỷ lệ an toàn vốn cho NHTM niêm yết TTCK Việt Nam thời gian a a a a a a a a a a tới Ngoài ra, xác định yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn phù hợp Việt a a a a a a a a a a a Nam giúp nâng cao hiệu hoạt động khả cạnh tranh trình hội nhập a a a a a a a a a kinh tế quốc tế lĩnh vực ngân hàng 1.6 Kết cấu luận văn Bài nghiên cứu gồm chương: Chương 1: Giới thiệu đề tài Trong phần này, vấn đề tổng thể nghiên cứu trình bày như: a lý chọn đề tài, mục tiêu, câu hỏi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, đóng góp a a a a a a a a a a đề tài Chương 2: Cơ sở lý thuyết Đối với phần này, nghiên cứu trình bày lý thuyết hệ số an toàn vốn v PHỤ LỤC 1: BẢNG SỐ LIỆU CÁC BIẾN ĐỘC LẬP NH ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB NAM 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 EIB 2017 CAR 12.9546 9.1602 9.6621 12.4856 9.0673 13.3954 9.9497 11.6907 14.9750 13.5643 10.9392 11.7017 15.0493 9.3177 11.1225 9.6236 10.9421 22.1289 16.9541 19.9493 16.3684 18.4458 14.5136 11.6200 9.7679 9.1565 13.8432 12.0752 10.5959 12.8397 12.0328 13.3758 15.5361 9.7559 16.1710 SIZE 15.2859 14.6802 14.2211 14.6351 14.1914 16.3420 16.4506 17.1062 15.4190 16.6732 16.8383 16.0597 16.3358 15.9313 15.9457 16.5717 16.9343 17.2572 15.6546 17.2484 16.1916 15.7012 17.1539 15.4274 15.8512 17.4587 16.2204 16.8564 16.4283 16.8180 17.7527 15.5492 16.3558 16.5266 15.4659 ROA 0.1321 0.1203 0.0874 0.0627 0.0806 0.0018 0.0491 0.0759 0.0952 0.1176 0.0708 0.1275 0.0857 0.1046 0.1202 0.0367 0.0824 0.1674 0.1147 0.3588 0.1291 0.2584 0.1552 0.0868 0.0929 0.0377 0.1098 0.1536 0.0583 0.1500 0.0984 0.0691 0.1757 0.1185 0.1388 9.2572 16.6071 0.0251 ME 3.8899 3.1041 2.8957 3.0892 2.6991 2.5540 2.9985 3.1916 2.3666 3.0162 3.1004 2.8122 3.0220 2.6991 2.6081 2.9786 3.1916 3.3425 2.1833 3.1998 2.7741 2.6937 3.2673 2.6208 2.5951 3.2008 2.8416 3.3441 2.7330 3.1575 4.0283 2.5093 2.5170 3.2537 2.6687 LIQ 0.5811 0.3187 0.4679 0.4140 0.5247 0.3292 0.4855 0.6926 0.2081 0.4881 0.3963 0.3566 0.6367 0.3028 0.2666 0.6472 0.6444 0.1943 0.1553 0.2976 0.1034 0.1648 0.3601 0.3425 0.2531 1.2417 0.4200 0.4027 0.6028 0.6442 0.8180 0.6623 0.2995 0.2178 0.2288 LLR 0.0148 0.0220 0.0228 0.0127 0.0148 0.0099 0.0191 0.0151 0.0111 0.0174 0.0193 0.0210 0.0120 0.0214 0.0194 0.0177 0.0152 0.0207 0.0459 0.0148 0.0612 0.0446 0.0160 0.0187 0.0224 0.0129 0.0184 0.0209 0.0145 0.0151 0.0128 0.0127 0.0122 0.0286 0.0144 LEV 0.0724 0.1053 0.0742 0.0831 0.0667 0.1023 0.0717 0.0514 0.1527 0.0714 0.0864 0.0951 0.0556 0.1102 0.1233 0.0548 0.0550 0.1618 0.1945 0.1119 0.2662 0.1854 0.0943 0.0987 0.1290 0.0293 0.0820 0.0852 0.0586 0.0550 0.0724 0.0536 0.1113 0.1469 0.1408 GDP 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 INF 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 2.6964 0.3656 0.0126 0.0930 0.0708 0.0354 vi EIB EIB EIB EIB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB LPB LPB LPB LPB LPB 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 10.7558 17.0301 14.1078 11.8841 11.8224 12.1358 12.5573 9.5436 12.2211 9.3661 12.4894 15.1413 12.6877 10.7752 12.8041 11.1637 18.7600 9.6839 9.2502 16.7408 16.5864 16.2249 15.2181 15.4409 13.0596 14.0488 14.0255 13.0877 16.5582 16.7992 16.7826 16.4266 15.6525 17.5283 16.7835 16.0264 16.5881 16.4003 LPB LPB LPB LPB LPB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB MSB 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 9.2578 9.5649 19.8242 12.8475 14.8490 12.4598 13.7362 12.7458 16.1661 14.9535 9.3005 17.8459 15.9065 15.6282 9.9299 13.6605 12.0922 13.1854 9.8242 13.1915 16.5014 16.5831 16.3414 15.5953 14.1427 16.8269 16.1561 16.7458 15.0508 15.8623 16.7410 15.4712 16.8121 16.7248 15.6281 16.9056 16.2378 16.8186 15.1109 15.9013 0.0756 0.1077 0.0793 0.0594 0.1081 0.0533 0.1325 0.0692 0.1160 0.0228 0.0800 0.1235 0.0802 0.0705 0.1125 0.0894 0.1577 0.0572 0.0667 0.0810 0.0778 0.0887 0.0769 0.1506 0.1190 0.1519 0.1217 0.1393 0.1638 0.0375 0.1926 0.1917 0.1448 0.0763 0.1581 0.0846 0.1365 0.0875 0.2054 3.0445 3.3364 2.4935 2.5321 4.0362 2.5093 2.5984 3.2482 2.7150 2.7330 3.0486 3.4182 2.5358 2.5321 3.9454 3.1268 2.4516 3.2158 2.6991 0.5971 0.3245 0.4182 0.2218 0.8857 0.1768 0.3730 0.2692 0.2004 0.3292 0.5027 0.3514 0.5581 0.1665 0.6882 0.3471 0.2820 0.3769 0.8026 0.0168 0.0152 0.0111 0.0096 0.0145 0.0135 0.0127 0.0190 0.0109 0.0138 0.0223 0.0133 0.0114 0.0111 0.0120 0.0201 0.0109 0.0209 0.0128 0.0591 0.1036 0.0823 0.1446 0.0724 0.1750 0.0914 0.1223 0.1576 0.1023 0.0694 0.0964 0.0630 0.1839 0.0724 0.0975 0.1174 0.0905 0.0446 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 2.6270 3.0334 3.1531 2.3818 2.5321 3.6926 2.7671 2.9225 2.3666 2.8939 2.7671 2.5611 3.4818 2.7150 2.6239 3.7286 2.7741 3.1641 2.3666 2.8957 0.4291 0.6217 0.2920 0.1333 0.0283 0.5476 0.4384 0.6010 0.2573 0.2166 0.4783 0.1927 0.3172 0.4433 0.1564 0.5510 0.3295 0.6157 0.1339 0.2317 0.0112 0.0202 0.0148 0.0099 0.0071 0.0155 0.0149 0.0151 0.0083 0.0135 0.0159 0.0192 0.0136 0.0137 0.0152 0.0160 0.0135 0.0176 0.0071 0.0124 0.0804 0.0569 0.1138 0.2195 0.5703 0.0641 0.0788 0.0587 0.1272 0.1476 0.0727 0.1629 0.1057 0.0780 0.1934 0.0637 0.1022 0.0574 0.2188 0.1393 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 vii MSB MSB MSB MSB MSB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB PGB PGB PGB PGB 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 9.3466 32.6445 14.8124 18.4073 15.4026 14.7108 10.2618 11.7412 11.5717 12.6806 13.9869 18.8908 10.9626 16.7453 10.9122 13.6714 11.3958 12.9599 13.7768 11.8207 15.0096 19.0066 9.0952 12.5122 9.9148 15.7805 11.4089 17.2988 15.3170 11.1182 11.8879 14.8827 10.3572 15.6384 12.1596 15.1084 11.4556 16.9304 14.6423 16.7583 15.6498 16.8954 16.8217 15.7015 17.0241 16.4900 16.8540 15.4289 15.9932 15.8727 15.6036 17.1169 15.3547 15.9969 17.2353 16.5637 16.9276 15.5741 16.0835 16.0769 15.5861 17.1828 15.3968 16.0510 17.3508 16.5984 15.9409 15.7137 16.2042 16.2541 15.5803 17.2363 15.6184 16.1146 17.3968 16.7755 16.1483 15.6246 0.0385 0.1598 0.1656 0.1530 0.0563 0.1401 0.0179 0.1229 0.0877 0.1711 0.0763 0.2460 0.1142 0.0869 0.0331 0.1404 0.0776 0.1278 0.0992 0.1197 0.1273 0.2984 0.0744 0.0954 0.0543 0.1870 0.1425 0.0942 0.1208 0.1162 0.0752 0.2135 0.0892 0.1097 0.0805 0.1579 0.1382 0.1422 0.1472 2.4109 2.5611 3.4854 2.7150 2.6239 3.8430 2.8635 3.4365 2.3666 2.8975 2.9832 2.6208 3.6199 2.4429 2.6239 3.8941 3.0513 3.5998 2.3717 2.9102 2.9985 2.6687 3.6199 2.4603 2.6239 3.9130 3.0660 2.5504 2.4014 2.9595 3.0089 2.6687 3.6199 2.4935 2.7071 3.9175 3.0673 2.8013 2.4014 0.4962 0.1413 0.3565 0.4341 0.2047 0.6780 0.3390 0.6062 0.2694 0.2727 0.3323 0.1368 0.4585 0.2300 0.4128 0.7119 0.3682 0.5648 0.2127 0.3274 0.4777 0.1199 0.5236 0.2300 0.4112 0.5641 0.3682 0.2754 0.1788 0.4013 0.4083 0.1198 0.5572 0.3084 0.4303 0.5205 0.5294 0.3181 0.1457 0.0159 0.0204 0.0132 0.0143 0.0165 0.0107 0.0158 0.0145 0.0079 0.0127 0.0127 0.0318 0.0127 0.0138 0.0151 0.0107 0.0166 0.0111 0.0084 0.0109 0.0132 0.0319 0.0128 0.0152 0.0139 0.0141 0.0183 0.0189 0.0110 0.0127 0.0154 0.0321 0.0151 0.0167 0.0139 0.0138 0.0167 0.0165 0.0114 0.0793 0.2097 0.0952 0.0795 0.1548 0.0524 0.0996 0.0583 0.1222 0.1209 0.1014 0.2151 0.0756 0.1402 0.0833 0.0500 0.0924 0.0623 0.1499 0.1028 0.0728 0.2383 0.0668 0.1402 0.0836 0.0623 0.0924 0.1198 0.1734 0.0855 0.0841 0.2384 0.0631 0.1084 0.0802 0.0672 0.0662 0.1055 0.2047 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 viii PGB PGB PGB PGB PGB PGB PVC PVC PVC PVC PVC PVC PVC PVC PVC PVC SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB TCB TCB TCB 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 12.0315 11.3104 14.7158 11.2044 14.5322 12.1157 14.0250 13.6122 16.9318 11.3422 13.8447 10.8488 10.2146 11.7061 14.5093 12.5229 13.3198 15.5772 16.8089 11.5094 17.8083 9.2139 12.6592 15.4536 12.3338 15.2501 11.2650 15.1246 15.1748 12.9387 15.6799 9.1041 14.1300 17.7347 9.8088 13.8280 12.8128 16.7759 14.6460 16.3353 16.3052 15.6187 17.2862 15.8345 16.2268 17.4663 16.8942 16.3755 15.9261 16.4784 16.7564 15.6777 17.3431 15.7999 16.3749 17.5369 16.9620 16.6133 16.0592 16.5659 16.7718 15.7140 16.0893 15.8456 15.6888 17.8277 15.2335 16.9236 16.4187 15.6364 17.2268 15.4920 16.8697 16.3160 16.4692 17.8603 15.5007 16.9737 0.1113 0.0418 0.1959 0.0894 0.1131 0.0894 0.1377 0.1481 0.1157 0.0643 0.1251 0.0777 0.1569 0.0934 0.1197 0.0800 0.1180 0.1528 0.1455 0.0808 0.1472 0.1250 0.1473 0.1217 0.0728 0.1130 0.0809 0.1447 0.1602 0.0960 0.1439 0.0395 0.0360 0.1359 0.0619 0.1167 0.1130 0.1835 0.1453 2.9739 3.0334 2.6687 3.6199 2.6081 2.7071 3.9282 3.1041 2.8013 2.4014 2.9786 3.0334 2.6687 3.6217 2.1833 2.8100 3.9285 3.1684 2.9447 2.4014 3.0177 3.1791 2.6687 3.0607 2.1978 3.0417 3.9404 2.5395 3.1662 2.5611 2.4339 3.1791 2.7810 3.3317 2.7018 3.1186 3.9404 2.6423 3.1801 0.4700 0.4416 0.1327 0.5807 0.2285 0.3925 0.3606 0.4436 0.3077 0.2937 0.4774 0.4416 0.1588 0.5986 0.1986 0.4776 0.4112 0.4440 0.3845 0.3823 0.3886 0.4546 0.1657 0.3775 0.2237 0.2744 0.6098 0.2136 0.4009 0.6279 0.2451 0.8397 0.1754 0.5036 0.5362 0.4804 0.5640 0.1087 0.3200 0.0142 0.0138 0.0307 0.0158 0.0181 0.0141 0.0176 0.0180 0.0160 0.0071 0.0152 0.0138 0.0266 0.0154 0.0195 0.0167 0.0139 0.0161 0.0172 0.0086 0.0161 0.0138 0.0311 0.0191 0.0209 0.0253 0.0123 0.0229 0.0134 0.0149 0.0205 0.0131 0.0207 0.0152 0.0210 0.0167 0.0124 0.0245 0.0166 0.0739 0.0783 0.2203 0.0607 0.1410 0.0872 0.0942 0.0780 0.1086 0.1132 0.0728 0.0783 0.1911 0.0590 0.1588 0.0728 0.0836 0.0779 0.0889 0.0893 0.0880 0.0762 0.1845 0.0904 0.1436 0.1202 0.0579 0.1493 0.0855 0.0564 0.1327 0.0427 0.1761 0.0693 0.0654 0.0724 0.0623 0.2564 0.1049 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 ix TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 12.8642 21.6906 9.1354 15.7716 11.1277 9.7667 12.4843 15.8735 20.0542 14.5711 12.7732 15.2331 9.1731 14.7957 11.0739 9.8305 13.1959 15.9202 12.8070 18.5055 12.9196 9.8267 12.8836 9.1118 15.6893 9.7379 17.6004 17.2773 12.2626 13.9191 12.6940 11.4699 16.5138 11.9582 20.9632 17.2024 20.5944 11.8083 12.9170 16.5381 15.6728 17.3322 15.5696 16.8680 16.3403 16.5797 16.0073 15.6806 17.0497 15.3778 15.7194 17.4023 15.9021 16.8041 16.3922 16.6652 16.7053 15.8132 17.2931 15.7395 15.8471 15.7942 16.6448 17.0060 14.8206 16.9914 16.8783 15.8603 15.6724 15.7995 15.8501 15.9575 16.7522 17.0754 14.8177 17.0911 17.9543 16.0176 0.0995 0.2743 0.0205 0.0578 0.1375 0.0781 0.1434 0.0930 0.2182 0.1344 0.0335 0.2159 0.0298 0.1053 0.1281 0.0684 0.1752 0.1010 0.1571 0.1885 0.1156 0.1128 0.1375 0.0748 0.1557 0.1479 0.2911 0.1293 0.1511 0.0843 0.1610 0.1182 0.1062 0.0675 0.1479 0.1950 0.3228 0.1014 0.0748 2.7552 2.5014 3.2008 2.8122 3.2464 2.7124 3.1372 2.4473 2.6855 3.2389 2.5984 2.5468 3.2008 2.8333 3.3487 2.7228 3.1429 2.9863 2.6964 3.3133 2.6964 2.5951 2.8864 3.1662 3.3441 2.1833 3.1759 3.0967 2.7810 2.9675 2.6964 2.5951 2.9173 3.1937 3.3441 2.1833 3.1770 4.0757 2.6177 0.6783 0.2170 1.0347 0.2004 0.4702 0.5495 0.5364 0.1633 0.1562 0.3239 0.6039 0.1885 1.1248 0.3887 0.3906 0.5938 0.5510 0.3264 0.2200 0.3494 0.3337 0.2369 0.1698 0.4221 0.4131 0.0816 0.4619 0.3848 0.2440 0.3122 0.2248 0.2288 0.1718 0.4825 0.3376 0.0753 0.3132 0.6820 0.5095 0.0129 0.0209 0.0129 0.0242 0.0168 0.0137 0.0167 0.0360 0.0293 0.0167 0.0136 0.0219 0.0129 0.0227 0.0187 0.0142 0.0167 0.0237 0.0245 0.0135 0.0260 0.0239 0.0165 0.0189 0.0175 0.0740 0.0176 0.0173 0.0264 0.0112 0.0229 0.0240 0.0176 0.0165 0.0125 0.0601 0.0168 0.0131 0.0139 0.0524 0.1474 0.0350 0.1576 0.0739 0.0639 0.0653 0.1867 0.1936 0.1038 0.0585 0.1659 0.0323 0.0880 0.0876 0.0594 0.0637 0.1030 0.1456 0.0969 0.1010 0.1366 0.1809 0.0816 0.0832 0.3148 0.0751 0.0888 0.1332 0.1072 0.1430 0.1408 0.1791 0.0721 0.1000 0.3324 0.1069 0.0724 0.0686 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 x VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 10.6259 12.3239 16.7321 9.3483 16.1951 12.2947 12.8818 9.6777 12.4228 11.5849 17.7029 9.5573 9.2683 16.6037 16.7979 15.7310 16.6871 15.4413 16.7817 16.6772 15.6513 17.6662 15.8313 15.2694 15.5878 15.4540 VPB VPB VPB VPB VPB 2017 2018 2019 2020 2021 9.4665 10.2193 15.9753 14.9428 17.8507 16.5719 16.6808 16.3712 15.9820 14.3213 0.1233 0.0931 0.1470 0.0274 0.1235 0.2060 0.1135 0.1852 0.0973 0.0814 0.1656 0.0711 0.0708 0.0040 0.0706 0.0862 0.0821 0.1805 2.7527 3.2699 2.7924 2.7991 2.4688 3.4748 2.6423 2.6239 4.0026 3.1280 2.4771 3.2537 2.7304 0.4933 0.3585 0.1977 0.4309 0.2484 0.3789 0.6596 0.1667 0.7159 0.3614 0.2817 0.2498 0.6625 0.0139 0.0176 0.0138 0.0154 0.0163 0.0127 0.0123 0.0138 0.0124 0.0184 0.0111 0.0327 0.0129 0.0706 0.0947 0.1595 0.0801 0.1312 0.0901 0.0538 0.1836 0.0724 0.0940 0.1175 0.1305 0.0536 0.0731 0.0291 0.0681 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0668 0.0598 0.0731 0.0291 0.0681 0.0279 0.0323 0.0353 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 0.0060 0.0184 0.0279 0.0323 0.0353 2.6743 3.0375 3.2275 2.4730 2.5321 0.3434 0.7217 0.2933 0.2877 0.0089 0.0123 0.0155 0.0162 0.0102 0.0085 0.0984 0.0494 0.1134 0.1153 0.8083 0.0708 0.0621 0.0503 0.0589 0.0260 0.0354 0.0474 0.0604 0.0681 0.0184 xi PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ CHẠY MƠ HÌNH encode NH,gen(x) xtset x NAM panel variable: x (strongly balanced) time variable: NAM, 2012 to 2021 delta: unit sum CAR SIZE ROA ME LIQ LLR LEV GDP INF Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ CAR | 210 13.35646 3.206337 9.067283 32.64452 SIZE | 210 16.22268 814507 13.05959 17.95434 ROA | 210 1147561 0573156 -.0810108 358799 ME | 210 2.939175 4277309 2.183295 4.075689 LIQ | 210 3905319 1942591 0088926 1.241746 -+ LLR | 210 0172596 0082162 0071067 074 LEV | 210 1125372 0772503 0293141 8083186 GDP | 210 056501 0158092 026 0730919 INF | 210 03496 0183319 006 0681 corr SIZE ROA ME LIQ LLR LEV GDP INF (obs=210) | SIZE ROA ME LIQ LLR LEV GDP INF -+ xii SIZE | 1.0000 ROA | -0.0145 1.0000 ME | 0.6469 0.0746 1.0000 LIQ | 0.5641 -0.3383 0.5306 1.0000 LLR | -0.1909 0.2575 -0.2037 -0.3550 1.0000 LEV | -0.5263 0.2928 -0.4045 -0.6785 0.3162 1.0000 GDP | 0.1674 -0.0626 0.1408 0.1820 0.0589 -0.1921 1.0000 INF | -0.0673 -0.0794 -0.2884 -0.1127 0.0942 0.0199 0.0379 reg CAR SIZE ROA ME LIQ LLR LEV GDP INF Source | SS df MS -+ Number of obs = 210 F(8, 201) = 20.56 Model | 966.901751 120.862719 Prob > F = 0.0000 Residual | 1181.7432 201 5.87931939 R-squared = 0.4500 Adj R-squared = 0.4281 Root MSE = 2.4247 -+ -Total | 2148.64495 209 10.2805978 -CAR | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 6317127 3006726 2.10 0.037 0388356 1.22459 ROA | 30.73347 3.375699 9.10 0.000 24.07714 37.3898 ME | -.6475685 5755745 -1.13 0.262 -1.782507 4873703 LIQ | -4.254694 1.377505 -3.09 0.002 -6.970909 -1.53848 LLR | -50.22998 22.56314 -2.23 0.027 -94.7208 -5.739161 LEV | 3.509113 3.111852 1.13 0.261 -2.62695 9.645176 1.0000 xiii GDP | 22.84839 10.9988 2.08 0.039 1.160552 44.53623 INF | 9.747664 9.755544 1.00 0.319 -9.488674 28.984 _cons | 1.986752 4.309072 0.46 0.645 -6.510033 10.48354 est sto pool xtreg CAR SIZE ROA ME LIQ LLR LEV GDP INF,fe Fixed-effects (within) regression Number of obs = 210 Group variable: x Number of groups = 21 R-sq: Obs per group: = 0.4387 = 10 between = 0.5959 avg = 10.0 overall = 0.4498 max = 10 F(8,181) = 17.69 Prob > F = 0.0000 within corr(u_i, Xb) = -0.0614 -CAR | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 6287909 3739106 1.68 0.094 -.1089935 1.366575 ROA | 31.36609 3.633326 8.63 0.000 24.19697 38.53522 ME | -.601463 6380235 -0.94 0.347 -1.860384 6574575 LIQ | -4.491541 1.476116 -3.04 0.003 -7.404149 -1.578933 LLR | -49.5613 25.53583 -1.94 0.054 -99.94752 8249067 xiv LEV | 2.807283 3.371565 0.83 0.406 -3.845345 9.459911 GDP | 22.68269 11.29925 2.01 0.046 3874973 44.97789 INF | 9.95907 10.04874 0.99 0.323 -9.868667 29.78681 _cons | 1.987951 5.251186 0.38 0.705 -8.373464 12.34937 -+ -sigma_u | 58144659 sigma_e | 2.4817895 rho | 05203347 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(20, 181) = 0.54 Prob > F = 0.9445 est sto fe xtreg CAR SIZE ROA ME LIQ LLR LEV GDP INF,re Random-effects GLS regression Number of obs = 210 Group variable: x Number of groups = 21 R-sq: Obs per group: = 0.4385 = 10 between = 0.5997 avg = 10.0 overall = 0.4500 max = 10 Wald chi2(8) = 164.46 Prob > chi2 = 0.0000 within corr(u_i, X) = (assumed) -CAR | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] xv -+ -SIZE | 6317127 3006726 2.10 0.036 0424054 1.22102 ROA | 30.73347 3.375699 9.10 0.000 24.11722 37.34972 ME | -.6475685 5755745 -1.13 0.261 -1.775674 4805368 LIQ | -4.254694 1.377505 -3.09 0.002 -6.954554 -1.554834 LLR | -50.22998 22.56314 -2.23 0.026 -94.45292 -6.007042 LEV | 3.509113 3.111852 1.13 0.259 -2.590004 9.60823 GDP | 22.84839 10.9988 2.08 0.038 1.291135 44.40565 INF | 9.747664 9.755544 1.00 0.318 -9.372851 28.86818 _cons | 1.986752 4.309072 0.46 0.645 -6.458874 10.43238 -+ -sigma_u | sigma_e | 2.4817895 rho | (fraction of variance due to u_i) est sto re hausman fe re Coefficients -| (b) (B) | fe re (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -SIZE | 6287909 6317127 -.0029219 2222727 ROA | 31.36609 30.73347 6326245 1.343767 ME | -.601463 -.6475685 0461055 2752962 LIQ | -4.491541 -4.254694 -.2368469 5304695 xvi LLR | -49.5613 -50.22998 6686743 11.95758 LEV | 2.807283 3.509113 -.70183 1.297626 GDP | 22.68269 22.84839 -.1656996 2.588319 INF | 9.95907 9.747664 2114057 2.409665 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 0.73 Prob>chi2 = 0.9995 xtreg CAR SIZE ROA ME LIQ LLR LEV GDP INF,re Random-effects GLS regression Number of obs = 210 Group variable: x Number of groups = 21 R-sq: Obs per group: = 0.4385 = 10 between = 0.5997 avg = 10.0 overall = 0.4500 max = 10 Wald chi2(8) = 164.46 Prob > chi2 = 0.0000 within corr(u_i, X) = (assumed) -CAR | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] xvii -+ -SIZE | 6317127 3006726 2.10 0.036 0424054 1.22102 ROA | 30.73347 3.375699 9.10 0.000 24.11722 37.34972 ME | -.6475685 5755745 -1.13 0.261 -1.775674 4805368 LIQ | -4.254694 1.377505 -3.09 0.002 -6.954554 -1.554834 LLR | -50.22998 22.56314 -2.23 0.026 -94.45292 -6.007042 LEV | 3.509113 3.111852 1.13 0.259 -2.590004 9.60823 GDP | 22.84839 10.9988 2.08 0.038 1.291135 44.40565 INF | 9.747664 9.755544 1.00 0.318 -9.372851 28.86818 _cons | 1.986752 4.309072 0.46 0.645 -6.458874 10.43238 -+ -sigma_u | sigma_e | 2.4817895 rho | (fraction of variance due to u_i) -Variable | VIF 1/VIF -+ -LIQ | 2.55 0.392854 ME | 2.15 0.464127 SIZE | 2.13 0.469033 LEV | 2.05 0.486791 ROA | 1.33 0.751464 LLR | 1.22 0.818548 INF | 1.14 0.879554 GDP | 1.07 0.930405 -+ -Mean VIF | xttest0 1.71 xviii Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects CAR[x,t] = Xb + u[x] + e[x,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ - Test: CAR | 10.2806 3.206337 e | 6.159279 2.481789 u | 0 Var(u) = chibar2(01) = 0.00 Prob > chibar2 = 1.0000 xtserial CAR SIZE ROA ME LIQ LLR LEV GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 20) = 0.114 Prob > F = 0.7396 -(1) (2) (3) CAR CAR CAR -SIZE 0.632* (2.10) ROA ME LIQ 30.73*** 0.629 (1.68) 31.37*** 0.632* (2.10) 30.73*** (9.10) (8.63) (9.10) -0.648 -0.601 -0.648 (-1.13) (-0.94) (-1.13) -4.255** -4.492** -4.255** xix (-3.09) LLR LEV GDP INF _cons -50.23* (-3.04) -49.56 (-3.09) -50.23* (-2.23) (-1.94) (-2.23) 3.509 2.807 3.509 (1.13) (0.83) (1.13) 22.85* 22.68* 22.85* (2.08) (2.01) (2.08) 9.748 9.959 9.748 (1.00) (0.99) (1.00) 1.987 1.988 1.987 (0.46) (0.38) (0.46) -N 210 210 210 -t statistics in parentheses * p