Bàn rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việt Nam

Đề án môn học MC LC M u Chương 1: Cơ sở lý luận rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất 1.1 Khái niệm rủi ro lãi suất 1.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất 1.2.1 Sự không phù hợp kỳ hạn nguồn tài sản, chế độ lãi suất cố định 1.2 Sự biến động lãi suất thị trường 1.3 Ảnh hưởng rủi ro lãi suất 1.3 Khía cạnh thu nhập 1.3.2 Khía cạnh giá trị kinh tế 2.Quản lý rủi ro lãi suất 2.1 Nhận biết rủi ro dự báo lãi suất 2.2 Lượng hoá rủi ro lãi suất (các phép đo rủi ro lãi suất) 2.2.1.Mơ hình kỳ hạn đến hạn 2.2.2 Mơ hình định giá lại 13 2.2.3 Mơ hình thời lượng 15 2.3.Biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất 19 2.3.1 Biện pháp phòng ngừa nội bảng 19 2.3.2 Biện pháp phòng ngừa ngoại bảng 20 2.3.2.1 Sử dụng hợp đồng kỳ hạn 20 2.3.2.2 Sử dụng hợp đồng tương lai 21 2.3.2.3 Sử dụng hợp đồng quyền chọn 22 2.3.2.4 Sử dụng hợp đồng hoán đổi 24 Chương 2: Thực trạng quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việt Nam 25 Nguyễn Thị Huệ -1- TCDN 47A Đề án môn häc Tình hình quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Đánh giá chung 29 2.1 Những mặt quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM 29 2.2 Những mặt tồn quản lý rủi ro hoạt động NHTM 29 Chương 3: Một số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việt Nam 32 Giải pháp NHTM 32 Một số kiến nghị NHNN Chính Phủ 33 2.1 Đối với NHNN 33 2.2 Đối với Chính Phủ 33 Kết luận 35 Nguyễn Thị Huệ -2- TCDN 47A Đề án môn học MỞ ĐẦU Trong kinh tế nay, rủi ro yếu tố cố hữu ln rình rập doanh nghiệp, tổ chức Đặc biệt doanh nghiệp, tổ chức hoạt động lĩnh vực ngân hàng, lĩnh vực nhạy cảm với thay đổi xác suất xảy rủi ro lớn Bên cạnh đó, với khơng ổn định ngày tăng lãi suất làm cho ngân hàng phải đối mặt với rủi ro lãi suất nhiều Rủi ro lãi suất loại rủi ro hệ thống nên khơng thể loại bỏ hồn tồn Vì vậy, để đảm bảo thu nhập, lợi tức ngân hàng nói chung hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) nói riêng cần phải biết học cách chung sống với rủi ro lãi suất Do việc quản lý rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM cần thiết Nó khơng giúp cho ngân hàng chủ động xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn phù hợp nhằm hạn chế tổn thất, mà tạo lợi cạnh tranh NHTM tạo sở xác định mức vốn tự có cần thiết nhằm trì khả tốn ngân hàng Vì quản lý rủi ro lãi suất có vai trị quan trọng nên em định chọn đề tài “Bàn rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việt Nam: thực trạng giải pháp” Nội dung viết bao gồm: + Chương I: Cơ sở lý luận rủi ro lãi suất + Chương II: Thực trạng quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việt Nam + Chương III: Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việt Nam Ngun ThÞ H -3- TCDN 47A Đề án môn học Nguyễn Thị Huệ -4- TCDN 47A Đề án môn học Chng : Cơ sở lý luận rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất 1.1 Khái niệm rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất nguy biến động thu nhập giá trị ròng ngân hàng lãi suất thị trường có biến động Nếu tồn chủ thể kinh tế có nguy gặp rủi ro, tất nhiên ngân hàng tổ chức tín dụng đơn vị dễ gặp rủi ro kết cấu bảng tổng kết tài sản tổ chức đặc biệt quan hệ tín dụng, vốn lãi thu sau thời gian định, có rủi ro lãi suất Khi lãi suất thay đổi, ngân hàng phải đương đầu với hai loại rủi ro lãi suất: “rủi ro giá” “rủi ro tái đầu tư” Rủi ro giá phát sinh lãi suất thị trường tăng làm giảm giá trị hầu hết chứng khoán khoản cho vay với lãi suất cố định mà ngân hàng nắm giữ Nếu ngân hàng muốn bán cơng cụ tài giai đoạn lãi suất tăng, ngân hàng phải chấp nhận tổn thất Rủi ro tái đầu tư xuất lãi suất thị trường giảm khiến ngân hàng phải chấp nhận đầu tư nguồn vốn vào tài sản có mức sinh lời thấp hơn, hạ thấp thu nhập kỳ vọng tương lai ngân hàng Như vậy, rủi ro lãi suất ngân hàng chi phí nguồn vốn trở nên cao thu nhập từ sử dụng vốn Do đó, tuỳ theo cấu bảng cân đối độ nhạy cảm lãi suất sử dụng vốn nguồn vốn mà ngân hàng gặp rủi ro lãi suất có biến động lãi suất 1.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất 1.2.1 Sự không phù hợp kỳ hạn nguồn tài sản chế độ lãi suất cố định Sự không phù hợp kỳ hạn nguồn tài sản đo khe hở lãi suất Khe hở lãi suất = Tài sản nhạy cảm lãi suất - nguồn nhạy cảm lãi suất Các tài sản nguồn nhạy cảm thường loại mà số dư nhanh chóng chuyển sang lãi suất lãi suất thay đổi, ví dụ khoản tiền gửi ngắn hạn, khoản cho vay vay thị trường liên ngân hàng, chứng khốn Ngun ThÞ H -5- TCDN 47A Đề án môn học ngn hn ca Chớnh Phủ, khoản cho vay ngắn hạn Các loại nhạy cảm thuộc tài sản nguồn trung dài hạn với lãi suất cố định Ví dụ 1: Ngân hàng áp dụng lãi suất cố định: - Cho vay tháng với lãi suất cố định - Đi vay 12 tháng với lãi suất cố định Trong trường hợp này, ngân hàng gặp rủi ro lãi suất sau tháng ngân hàng phải tiếp tục cho vay theo điều kiện thị trường Khi lãi suất giảm, lợi nhuận ngân hàng giảm, chí âm Hoặc trường hợp ngân hàng: - Cho vay 12 tháng lãi suất cố định - Đi vay tháng lãi suất cố định Khi lãi suất tăng, lợi nhuận ngân hàng giảm Vậy rủi ro lãi suất ngân hàng chi phí nguồn vốn trở nên cao thu nhập từ sử dụng vốn Do đó, tuỳ theo cấu bảng cân đối độ nhạy cảm lãi suất sử dụng nguồn vốn mà lợi nhuận ngân hàng thay đổi tuỳ thuộc biến động lãi suất Ví dụ 2: ngân hàng áp dụng lãi suất hỗn hợp: vừa cố định, vừa có biến đổi - Cho vay với lãi suất thay đổi tháng xem xét lại lần - Đi vay với lãi suất cố định 12 tháng Trong trường hợp lãi suất cho vay thay đổi nhỏ so với vay cố định 12 tháng, ngân hàng lỗ 1.2.2 Sự biến động lãi suất thị trường Khi lãi suất thị trường thay đổi thu nhập từ lãi suất ngân hàng thay đổi nguồn thu từ danh mục cho vay đầu tư chứng khoán chi phí với loại tiền gửi bị tác động Dựa vào bảng cân đối ngân hàng: bên tài sản nợ gồm chứng khoán mà ngân hàng mua (huy động vốn) bên tài sản có gồm chứng khoán mà ngân hàng bán (cho vay đầu tư) Do chứng khoán phản ứng khác biến động lãi suất: lãi suất tăng làm làm giảm lợi nhuận ngân hàng chứng khoán bên tài sản nợ làm tăng lợi nhuận ngân hàng chứng khoán bên ti sn cú Nguyễn Thị Huệ -6- TCDN 47A Đề ¸n m«n häc Cụ thể hơn, ta xem xét bảng cân đối ngân hàng: + Bên tài sản có: gồm tài sản có lãi suất cố định tài sản có lãi suất thay đổi  Tài sản có lãi suất cố định tài sản mang lại thu nhập không thay đổi cho ngân hàng lãi suất thị trường thay đổi, thường chứng khốn có kỳ hạn, khoản đầu tư trung dài hạn…  Tài sản có lãi suất thay đổi loại tài sản đem lại thu nhập lãi suất thị trường thay đổi, thường khoản cho vay ngắn hạn + Bên tài sản nợ: bao gồm nguồn vốn phải trả với lãi suất cố định nguồn vốn phải trả theo lãi suất thay đổi 1.3 Ảnh hưởng rủi ro lãi suất Những thay đổi lãi suất có ảnh hưởng bất lợi đến thu nhập giá trị kinh tế ngân hàng Điều tạo hai khía cạnh riêng biệt, bổ sung cho nhau, để đánh giá rủi ro lãi suất ngân hàng 1.3.1 Theo khía cạnh thu nhập Thay đổi thu nhập điểm quan trọng phân tích rủi ro lãi suất thu nhập giảm hay tổn thất làm hại đến mức độ đủ vốn giảm lòng tin thị trường Bộ phận thu nhập trước quan tâm nhiều thu nhập lãi (chênh lệch tổng thu nhập lãi tổng chi phí lãi) Sự tập trung phản ánh tầm quan trọng thu nhập lãi tổng thu nhập ngân hàng mối quan hệ trực tiếp dễ hiểu với thay đổi lãi suất Tuy nhiên, ngân hàng chuyển sang thực hoạt động tạo thu nhập dựa chi phí thu nhập ngồi lãi khác, người ta ngày tập trung vào tổng thu nhập - bao gồm thu nhập chi phí lãi lãi Thu nhập lãi phát sinh từ nhiều hoạt động, toán nghĩa vụ nợ quản lý khoản vay khoản vay cầm cố để lấy phí dựa doanh số tài sản quản lý Khi lãi suất giảm, ngân hàng làm dịch vụ giảm thu nhập phí khoản cầm cố trả trước Ngoài ra, chí nguồn thu nhập ngồi lãi truyền thống khác phí thực giao dịch ngày trở nên Ngun Thị Huệ -7- TCDN 47A Đề án môn học nhy cảm với lãi suất Độ nhạy cảm ngày tăng làm cho lãnh đạo ngân hàng quan giám sát nhìn nhận rộng tiềm ảnh hưởng thay đổi lãi suất thị trường thu nhập ngân hàng gán cho yếu tố ảnh hưởng rộng ước tính thu nhập mơi trường lãi suất khác 1.3.2 Khía cạnh giá trị kinh tế Thay đổi lãi suất thị trường ảnh hưởng đến giá trị kinh tế tài sản có, tài sản nợ trạng thái ngoại bảng ngân hàng Do vậy, mức độ nhạy giá trị kinh tế ngân hàng biến động lãi suất mối quan tâm đặc biệt cổ đông, lãnh đạo quan giám sát Giá trị kinh tế công cụ đánh giá giá trị luồng tiền dự kiến, chiết khấu để phản ánh lãi suất thị trường Nói rộng hơn, giá trị kinh tế ngân hàng coi giá trị luồng tiền ngân hàng, định nghĩa luồng tiền dự kiến tài sản có trừ luồng tiền dự kiến tài sản nợ cộng với luồng tiền dự kiến trạng thái ngoại bảng Theo nghĩa này, khía cạnh giá trị kinh tế phản ánh quan điểm độ nhạy cảm giá trị ngân hàng thay đổi lãi suất Do khía cạnh giá trị kinh tế có tính đến tiềm ảnh hưởng thay đổi lãi suất giá trị luồng tiền tương lai, cung cấp nhìn toàn diện tiềm ảnh hưởng dài hạn thay đổi lãi suất so với khía cạnh thu nhập Cái nhìn tồn diện quan trọng thay đổi thu nhập ngắn hạn - tâm điểm khía cạnh thu nhập - khơng phải số xác ảnh hưởng biến động lãi suất với trạng thái tổng thể ngân hàng Các khía cạnh thu nhập giá trị kinh tế tập trung vào thay đổi tương lai ảnh hưởng đến tình hình tài ngân hàng Khi đánh giá mức độ rủi ro lãi suất mà ngân hàng sẵn sàng có khả chấp nhận, ngân hàng cần cân nhắc ảnh hưởng lãi suất khứ tình hình tài tương lai Đặc biệt, công cụ không định giá theo thị trường có tổn thất hay lợi nhuận ngầm biến động Ngun ThÞ H -8- TCDN 47A Đề án môn học ca lói sut quỏ kh Những tổn thất hay lợi nhuận ngầm phản ánh theo thời gian vào thu nhập ngân hàng Ví dụ, khoản vay dài hạn có lãi suất cố định ký kết lãi suất thấp sau tài trợ tài sản nợ có lãi suất cao hơn, thời hạn cịn lại làm giảm nguồn lực ngân hàng Quản lý rủi ro lãi suất 2.1 Nhận biết rủi ro dự báo lãi suất Khi lãi suất thay đổi gây bất lợi cho ngân hàng, tức làm giảm lợi nhuận ngân hàng, rủi ro lãi suất Để xác định ngân hàng có bị rủi ro lãi suất hay khơng, người ta sử dụng hệ số sau: Rủi ro lãi suất (R) = Hệ số khả rủi ro có biến động lãi suất, thể sau: + Nếu R>1 tức lãi suất tăng lên thu nhập ngân hàng (do thu lãi) >chi phí ngân hàng (do trả lãi) Do đó, ngân hàng không bị rủi ro lãi suất Nếu lãi suất giảm thu nhập ngân hàng < chi phí ngân hàng, tức rủi ro lãi suất xảy + Nếu R (hay GAP > 0) thời lượng tài sản có nhỏ so với thời lượng tài sản nợ ( ) 2.3.2.4 Sử dụng hợp đồng hoán đổi Giao dịch hoán đổi lãi suất giao dịch, bên mua bên bán thoả thuận toán lẫn cho khoản tiến lãi theo định kì thời hạn định Tại ngày giá trị giao dịch, bên mua toán lãi suất cố định cho bên bán bên bán toán lãi suất thả cho bờn mua Nguyễn Thị Huệ -24- TCDN 47A Đề ¸n m«n häc Mục đích thực hiện: SWAP lãi suất giúp + Ngân hàng mua nhằm mục đích chuyển việc tốn lãi cho vốn huy động từ hình thức lãi suất thả sang hình thức cố định để phù hợp với tính chất cố định nguồn thu từ tài sản có + Ngân hàng bán nhằm mục đích chuyển việc tốn lãi cho vốn huy động từ hình thức lãi suất cố định sang hình thức thả để phù hợp với tính chất thả nguồn thu từ tài sản có Chương 2: Thực trạng quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việt Nam Tình hình quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Hoạt động tài ngân hàng lĩnh vực hoạt động nhạy cảm tiềm ẩn nhiều rủi ro Đặc biệt, trước xu hội nhập, tổ chức tài ngân hàng phải đối phó với cạnh tranh nhiều loại hình rủi ro khác Tuy Nguyễn Thị Huệ -25- TCDN 47A Đề án môn học nhiên, Việt Nam, xuất phát điểm ngân hàng thấp so với trung bình khu vực nên việc phải tập trung phát triển quan tâm đến lợi nhuận xem ưu tiên số Chính thế, hệ thống quản lý rủi ro Ngân hàng Việt Nam bị bỏ ngõ chưa đầu tư xây dựng cách thỏa đáng chun nghiệp Đó lí sao, tỉ lệ nợ xấu nhiều vấn đề phát sinh khả kiểm soát trở thành tốn chưa có lời giải số ngân hàng Việt Nam Hiệu kinh doanh NHTM tuỳ thuộc vào lực quản trị rủi ro (quản trị rủi ro) Hoạt động tín dụng chiếm tỷ trọng lớn nhất: từ 60% - 70% danh mục tài sản có Đặc biệt, nguồn vốn tín dụng đóng vai trị kênh dẫn vốn chủ đạo cho doanh nghiệp Mặt khác, xu kinh doanh đại, NHTM giảm dần tỷ trọng tín dụng, tăng tỷ trọng dịch vụ Như vậy, rủi ro hoạt động ngân hàng có mặt nghiệp vụ nghiệp vụ khơng quản lý theo quy trình chặt chẽ Trong bối cảnh cạnh tranh hội nhập thị trường tài cơng nghiệp dịch vụ tài - ngân hàng ngày phát triển mạnh mẽ, địi hỏi ngành ngân hàng phải có cải cách mạnh mẽ để nâng cao lực quản trị rủi ro hoạt động dịch vụ Xu hướng tự do, tồn cầu hố kinh tế quốc tế hố luồng tài làm thay đổi hệ thống ngân hàng Hoạt động kinh doanh trở nên phức tạp áp lực cạnh tranh ngân hàng lớn với nó, mức độ rủi ro tăng lên Đối với nước phát triển Việt Nam, làm để quản trị rủi ro cách có hiệu mơi trường kinh doanh thị trường có nhiều biến động nay? Vấn đề giải thông qua việc nâng cao lực quản trị rủi ro Để hiểu rõ việc ứng dụng mơ hình lượng hố rủi ro lãi suất hoạt động NHTM, em xin lấy ví dụ ngân hàng thương mại cổ phần An Bình (ABBank) để phân tích với số liệu tài năm 2007 Ngun ThÞ Huệ -26- TCDN 47A Đề án môn học Trong phn em sử dụng mơ hình định giá lại để lượng hóa rủi ro lãi suất ngân hàng Để sử dụng mơ hình định giá lại có giả định rằng: + Chênh lệch thời hạn danh nghĩa tài sản có tài sản nợ ngân hàng thời điểm tính tốn với chênh lệch thời hạn thực tế + Khi lãi suất thị trường tăng giảm mức độ tăng giảm mức độ thay đổi lãi suất cho tài sản có tài sản nợ + Các khoản cho vay hoàn trả lần n hn Nguyễn Thị Huệ -27- TCDN 47A Đề ¸n m«n häc Ta có trạng thái tài sản ABBank năm 2007 sau: (đơn vị: triệu đồng) Tài sản 31/12/2007 Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất Tiền mặt khoản tương đương tiền quỹ 829875 Tiền gửi NHNN VNĐ 463937 Tiền gửi toán NH khác VNĐ 164974 164974 Tiền gửi toán NH khác USD 5511 5511 Tiền gửi có kỳ hạn TCTD VNĐ 2867250 995750 Tiền gửi có kỳ hạn TCTD có kỳ hạn