Thực trạng quản lý rủi ro lãi suất trong hoạt động NHTM Việt Nam

Đề án môn học MC LC M u Chương 1: Cơ sở lý luận rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất 1.1 Khái niệm rủi ro lãi suất 1.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất 1.2.1 Sự không phù hợp kỳ hạn nguồn tài sản, chế độ lãi suất cố định 1.2 Sự biến động lãi suất thị trường 1.3 Ảnh hưởng rủi ro lãi suất 1.3 Khía cạnh thu nhập 1.3.2 Khía cạnh giá trị kinh tế 2.Quản lý rủi ro lãi suất 2.1 Nhận biết rủi ro dự báo lãi suất 2.2 Lượng hoá rủi ro lãi suất (các phép đo rủi ro lãi suất) 2.2.1.Mơ hình kỳ hạn đến hạn 2.2.2 Mơ hình định giá lại 13 2.2.3 Mơ hình thời lượng 15 2.3.Biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất 19 2.3.1 Biện pháp phòng ngừa nội bảng 19 2.3.2 Biện pháp phòng ngừa ngoại bảng 20 2.3.2.1 Sử dụng hợp đồng kỳ hạn 20 2.3.2.2 Sử dụng hợp đồng tương lai 21 2.3.2.3 Sử dụng hợp đồng quyền chọn 22 2.3.2.4 Sử dụng hợp đồng hoán đổi 24 Chương 2: Thực trạng quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việt Nam 25 Nguyễn Thị Huệ -1- TCDN 47A Đề án môn häc Tình hình quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Đánh giá chung 29 2.1 Những mặt quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM 29 2.2 Những mặt tồn quản lý rủi ro hoạt động NHTM 29 Chương 3: Một số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việt Nam 32 Giải pháp NHTM 32 Một số kiến nghị NHNN Chính Phủ 33 2.1 Đối với NHNN 33 2.2 Đối với Chính Phủ 33 Kết luận 35 Nguyễn Thị Huệ -2- TCDN 47A Đề án môn học MỞ ĐẦU Trong kinh tế nay, rủi ro yếu tố cố hữu ln rình rập doanh nghiệp, tổ chức Đặc biệt doanh nghiệp, tổ chức hoạt động lĩnh vực ngân hàng, lĩnh vực nhạy cảm với thay đổi xác suất xảy rủi ro lớn Bên cạnh đó, với khơng ổn định ngày tăng lãi suất làm cho ngân hàng phải đối mặt với rủi ro lãi suất nhiều Rủi ro lãi suất loại rủi ro hệ thống nên khơng thể loại bỏ hồn tồn Vì vậy, để đảm bảo thu nhập, lợi tức ngân hàng nói chung hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) nói riêng cần phải biết học cách chung sống với rủi ro lãi suất Do việc quản lý rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM cần thiết Nó khơng giúp cho ngân hàng chủ động xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn phù hợp nhằm hạn chế tổn thất, mà tạo lợi cạnh tranh NHTM tạo sở xác định mức vốn tự có cần thiết nhằm trì khả tốn ngân hàng Vì quản lý rủi ro lãi suất có vai trị quan trọng nên em định chọn đề tài “Bàn rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việt Nam: thực trạng giải pháp” Nội dung viết bao gồm: + Chương I: Cơ sở lý luận rủi ro lãi suất + Chương II: Thực trạng quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việt Nam + Chương III: Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quản lý rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việt Nam Ngun ThÞ H -3- TCDN 47A Đề án môn học Nguyễn Thị Huệ -4- TCDN 47A Đề án môn học Chng : Cơ sở lý luận rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất 1.1 Khái niệm rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất nguy biến động thu nhập giá trị ròng ngân hàng lãi suất thị trường có biến động Nếu tồn chủ thể kinh tế có nguy gặp rủi ro, tất nhiên ngân hàng tổ chức tín dụng đơn vị dễ gặp rủi ro kết cấu bảng tổng kết tài sản tổ chức đặc biệt quan hệ tín dụng, vốn lãi thu sau thời gian định, có rủi ro lãi suất Khi lãi suất thay đổi, ngân hàng phải đương đầu với hai loại rủi ro lãi suất: “rủi ro giá” “rủi ro tái đầu tư” Rủi ro giá phát sinh lãi suất thị trường tăng làm giảm giá trị hầu hết chứng khoán khoản cho vay với lãi suất cố định mà ngân hàng nắm giữ Nếu ngân hàng muốn bán cơng cụ tài giai đoạn lãi suất tăng, ngân hàng phải chấp nhận tổn thất Rủi ro tái đầu tư xuất lãi suất thị trường giảm khiến ngân hàng phải chấp nhận đầu tư nguồn vốn vào tài sản có mức sinh lời thấp hơn, hạ thấp thu nhập kỳ vọng tương lai ngân hàng Như vậy, rủi ro lãi suất ngân hàng chi phí nguồn vốn trở nên cao thu nhập từ sử dụng vốn Do đó, tuỳ theo cấu bảng cân đối độ nhạy cảm lãi suất sử dụng vốn nguồn vốn mà ngân hàng gặp rủi ro lãi suất có biến động lãi suất 1.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất 1.2.1 Sự không phù hợp kỳ hạn nguồn tài sản chế độ lãi suất cố định Sự không phù hợp kỳ hạn nguồn tài sản đo khe hở lãi suất Khe hở lãi suất = Tài sản nhạy cảm lãi suất - nguồn nhạy cảm lãi suất Các tài sản nguồn nhạy cảm thường loại mà số dư nhanh chóng chuyển sang lãi suất lãi suất thay đổi, ví dụ khoản tiền gửi ngắn hạn, khoản cho vay vay thị trường liên ngân hàng, chứng khốn Ngun ThÞ H -5- TCDN 47A Đề án môn học ngn hn ca Chớnh Phủ, khoản cho vay ngắn hạn Các loại nhạy cảm thuộc tài sản nguồn trung dài hạn với lãi suất cố định Ví dụ 1: Ngân hàng áp dụng lãi suất cố định: - Cho vay tháng với lãi suất cố định - Đi vay 12 tháng với lãi suất cố định Trong trường hợp này, ngân hàng gặp rủi ro lãi suất sau tháng ngân hàng phải tiếp tục cho vay theo điều kiện thị trường Khi lãi suất giảm, lợi nhuận ngân hàng giảm, chí âm Hoặc trường hợp ngân hàng: - Cho vay 12 tháng lãi suất cố định - Đi vay tháng lãi suất cố định Khi lãi suất tăng, lợi nhuận ngân hàng giảm Vậy rủi ro lãi suất ngân hàng chi phí nguồn vốn trở nên cao thu nhập từ sử dụng vốn Do đó, tuỳ theo cấu bảng cân đối độ nhạy cảm lãi suất sử dụng nguồn vốn mà lợi nhuận ngân hàng thay đổi tuỳ thuộc biến động lãi suất Ví dụ 2: ngân hàng áp dụng lãi suất hỗn hợp: vừa cố định, vừa có biến đổi - Cho vay với lãi suất thay đổi tháng xem xét lại lần - Đi vay với lãi suất cố định 12 tháng Trong trường hợp lãi suất cho vay thay đổi nhỏ so với vay cố định 12 tháng, ngân hàng lỗ 1.2.2 Sự biến động lãi suất thị trường Khi lãi suất thị trường thay đổi thu nhập từ lãi suất ngân hàng thay đổi nguồn thu từ danh mục cho vay đầu tư chứng khoán chi phí với loại tiền gửi bị tác động Dựa vào bảng cân đối ngân hàng: bên tài sản nợ gồm chứng khoán mà ngân hàng mua (huy động vốn) bên tài sản có gồm chứng khoán mà ngân hàng bán (cho vay đầu tư) Do chứng khoán phản ứng khác biến động lãi suất: lãi suất tăng làm làm giảm lợi nhuận ngân hàng chứng khoán bên tài sản nợ làm tăng lợi nhuận ngân hàng chứng khoán bên ti sn cú Nguyễn Thị Huệ -6- TCDN 47A Đề ¸n m«n häc Cụ thể hơn, ta xem xét bảng cân đối ngân hàng: + Bên tài sản có: gồm tài sản có lãi suất cố định tài sản có lãi suất thay đổi  Tài sản có lãi suất cố định tài sản mang lại thu nhập không thay đổi cho ngân hàng lãi suất thị trường thay đổi, thường chứng khốn có kỳ hạn, khoản đầu tư trung dài hạn…  Tài sản có lãi suất thay đổi loại tài sản đem lại thu nhập lãi suất thị trường thay đổi, thường khoản cho vay ngắn hạn + Bên tài sản nợ: bao gồm nguồn vốn phải trả với lãi suất cố định nguồn vốn phải trả theo lãi suất thay đổi 1.3 Ảnh hưởng rủi ro lãi suất Những thay đổi lãi suất có ảnh hưởng bất lợi đến thu nhập giá trị kinh tế ngân hàng Điều tạo hai khía cạnh riêng biệt, bổ sung cho nhau, để đánh giá rủi ro lãi suất ngân hàng 1.3.1 Theo khía cạnh thu nhập Thay đổi thu nhập điểm quan trọng phân tích rủi ro lãi suất thu nhập giảm hay tổn thất làm hại đến mức độ đủ vốn giảm lòng tin thị trường Bộ phận thu nhập trước quan tâm nhiều thu nhập lãi (chênh lệch tổng thu nhập lãi tổng chi phí lãi) Sự tập trung phản ánh tầm quan trọng thu nhập lãi tổng thu nhập ngân hàng mối quan hệ trực tiếp dễ hiểu với thay đổi lãi suất Tuy nhiên, ngân hàng chuyển sang thực hoạt động tạo thu nhập dựa chi phí thu nhập ngồi lãi khác, người ta ngày tập trung vào tổng thu nhập - bao gồm thu nhập chi phí lãi lãi Thu nhập lãi phát sinh từ nhiều hoạt động, toán nghĩa vụ nợ quản lý khoản vay khoản vay cầm cố để lấy phí dựa doanh số tài sản quản lý Khi lãi suất giảm, ngân hàng làm dịch vụ giảm thu nhập phí khoản cầm cố trả trước Ngoài ra, chí nguồn thu nhập ngồi lãi truyền thống khác phí thực giao dịch ngày trở nên Ngun Thị Huệ -7- TCDN 47A Đề án môn học nhy cảm với lãi suất Độ nhạy cảm ngày tăng làm cho lãnh đạo ngân hàng quan giám sát nhìn nhận rộng tiềm ảnh hưởng thay đổi lãi suất thị trường thu nhập ngân hàng gán cho yếu tố ảnh hưởng rộng ước tính thu nhập mơi trường lãi suất khác 1.3.2 Khía cạnh giá trị kinh tế Thay đổi lãi suất thị trường ảnh hưởng đến giá trị kinh tế tài sản có, tài sản nợ trạng thái ngoại bảng ngân hàng Do vậy, mức độ nhạy giá trị kinh tế ngân hàng biến động lãi suất mối quan tâm đặc biệt cổ đông, lãnh đạo quan giám sát Giá trị kinh tế công cụ đánh giá giá trị luồng tiền dự kiến, chiết khấu để phản ánh lãi suất thị trường Nói rộng hơn, giá trị kinh tế ngân hàng coi giá trị luồng tiền ngân hàng, định nghĩa luồng tiền dự kiến tài sản có trừ luồng tiền dự kiến tài sản nợ cộng với luồng tiền dự kiến trạng thái ngoại bảng Theo nghĩa này, khía cạnh giá trị kinh tế phản ánh quan điểm độ nhạy cảm giá trị ngân hàng thay đổi lãi suất Do khía cạnh giá trị kinh tế có tính đến tiềm ảnh hưởng thay đổi lãi suất giá trị luồng tiền tương lai, cung cấp nhìn toàn diện tiềm ảnh hưởng dài hạn thay đổi lãi suất so với khía cạnh thu nhập Cái nhìn tồn diện quan trọng thay đổi thu nhập ngắn hạn - tâm điểm khía cạnh thu nhập - khơng phải số xác ảnh hưởng biến động lãi suất với trạng thái tổng thể ngân hàng Các khía cạnh thu nhập giá trị kinh tế tập trung vào thay đổi tương lai ảnh hưởng đến tình hình tài ngân hàng Khi đánh giá mức độ rủi ro lãi suất mà ngân hàng sẵn sàng có khả chấp nhận, ngân hàng cần cân nhắc ảnh hưởng lãi suất khứ tình hình tài tương lai Đặc biệt, công cụ không định giá theo thị trường có tổn thất hay lợi nhuận ngầm biến động Ngun ThÞ H -8- TCDN 47A Đề án môn học ca lói sut quỏ kh Những tổn thất hay lợi nhuận ngầm phản ánh theo thời gian vào thu nhập ngân hàng Ví dụ, khoản vay dài hạn có lãi suất cố định ký kết lãi suất thấp sau tài trợ tài sản nợ có lãi suất cao hơn, thời hạn cịn lại làm giảm nguồn lực ngân hàng Quản lý rủi ro lãi suất 2.1 Nhận biết rủi ro dự báo lãi suất Khi lãi suất thay đổi gây bất lợi cho ngân hàng, tức làm giảm lợi nhuận ngân hàng, rủi ro lãi suất Để xác định ngân hàng có bị rủi ro lãi suất hay khơng, người ta sử dụng hệ số sau: Rủi ro lãi suất (R) = Tài sả n có nhạy m với lÃi suất Tài sả n nợ nhạy m với lÃi suÊt Hệ số khả rủi ro có biến động lãi suất, thể sau: + Nếu R>1 tức lãi suất tăng lên thu nhập ngân hàng (do thu lãi) >chi phí ngân hàng (do trả lãi) Do đó, ngân hàng không bị rủi ro lãi suất Nếu lãi suất giảm thu nhập ngân hàng < chi phí ngân hàng, tức rủi ro lãi suất xảy + Nếu R