Tổng quan về lãi suất
Khái niệm lãi suất
Khi vay tín dụng, người vay không chỉ trả lại vốn gốc mà còn phải trả thêm một khoản lãi suất Lãi suất là tỷ lệ phần trăm của khoản tiền tăng thêm so với số vốn vay ban đầu, phản ánh giá trị mà người vay chi trả để sử dụng vốn trong một khoảng thời gian nhất định.
Lãi suất phản ánh giá trị thời gian của tiền tệ, khi đồng tiền hôm nay có giá trị hơn đồng tiền nhận được trong tương lai Khi người cho vay chuyển giao quyền sử dụng vốn, họ chấp nhận hy sinh quyền sử dụng tiền tệ hiện tại với hy vọng nhận lại số tiền lớn hơn trong tương lai Sự chuyển nhượng vốn chỉ diễn ra khi có phần lãi đủ lớn để bù đắp cho giá trị thời gian của tiền tệ.
Lãi suất đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định tỷ lệ giữa tiêu dùng và tiết kiệm của cá nhân, đồng thời ảnh hưởng đến lựa chọn đầu tư của doanh nghiệp và hộ gia đình, như việc đầu tư vào máy móc hay gửi tiết kiệm Ở cấp độ xã hội, các quyết định này tác động đến tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ thất nghiệp của quốc gia Do lãi suất phản ánh chi phí sử dụng vốn, việc xác định chính xác mức lãi suất là rất quan trọng trong quá trình cấp và nhận tín dụng.
Bản chất của lãi suất
Lãi suất là một lĩnh vực phức tạp, phản ánh nhiều mối quan hệ và mâu thuẫn liên quan đến lợi ích vật chất trong xã hội Nhà kinh tế học A Poial nhấn mạnh rằng lãi suất có thể là công cụ thúc đẩy hoặc kìm hãm sự phát triển kinh tế, tùy thuộc vào cách thức sử dụng Sự đa dạng và phức tạp của lãi suất trong quá trình phát triển kinh tế đã dẫn đến nhiều tranh cãi và quan điểm khác nhau.
Khi bàn về bản chất của lãi suất, có hai quan niệm chính: của Mác và của các nhà kinh tế hiện đại Mác cho rằng lãi suất có nguồn gốc từ giá trị thặng dư và xác định giá trị quyền sử dụng vốn Ngược lại, các nhà kinh tế hiện đại xem lãi suất như giá mua và bán quyền sử dụng vốn, hoặc là phần thưởng cho việc tiết chế tiêu dùng hiện tại để có tiêu dùng lớn hơn trong tương lai Mặc dù không truy nguồn gốc của lãi suất, quan niệm này nhấn mạnh tính hoàn trả của tín dụng, bao gồm cả gốc và lãi, là trách nhiệm của người vay Điều này bổ sung lý luận cho khái niệm lãi suất của Mác trong bối cảnh kinh tế hiện nay.
Phân loại lãi suất
Khi nói đến lãi suất, chúng ta thấy có rất nhiều loại lãi suất khác nhau và phạm vi hoạt động của chúng cũng khác nhau.
- Phân loại theo nguồn vốn sử dụng trong ngân hàng sẽ bao gồm: lãi suất huy động và lãi suất cho vay.
Lãi suất huy động vốn, hay còn gọi là lãi suất tiền gửi, là tỷ lệ lãi được trả cho các khoản tiền gửi của khách hàng Lãi suất này được áp dụng để tính toán lãi suất mà người gửi tiền sẽ nhận được, và có sự biến động tùy thuộc vào thời gian gửi và quy mô của khoản tiền gửi.
Lãi suất cho vay là tỷ lệ mà người vay phải trả cho ngân hàng khi sử dụng vốn vay, được áp dụng để tính lãi suất tiền vay Theo nguyên tắc, lãi suất cho vay bình quân thường cao hơn lãi suất tiền gửi bình quân, và có sự khác biệt giữa các khoản vay dựa trên thời hạn và mức độ rủi ro khác nhau.
- Phân loại theo giá trị thực: lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực
Lãi suất danh nghĩa là lãi suất được tính dựa trên giá trị danh nghĩa của tiền tệ tại thời điểm nghiên cứu, chưa bao gồm tỷ lệ lạm phát Đây là loại lãi suất thường được công bố chính thức trong các giao dịch tín dụng.
Lãi suất thực tế là lãi suất đã được điều chỉnh để phản ánh chính xác sự thay đổi của lạm phát, tức là lãi suất sau khi đã loại trừ tỷ lệ lạm phát.
Lãi suất thực có 2 loại:
Lãi suất thực trước (dự tính): là lãi suất thực được điều chỉnh lại cho đúng theo những thay đổi dự tính về lạm phát.
Lãi suất thực tính sau: là lãi suất thực được điều chỉnh lại cho đúng theo những thay đổi thực tế về lạm phát.
Mối quan hệ giữa lãi suất danh nghĩa, lãi suất thực và lạm phát được mô tả qua phương trình Fisher của Irving Fisher, một trong những chuyên gia kinh tế tiền tệ hàng đầu thế kỷ XX.
Lãi suất danh nghĩa = Lãi suất thực + Tỷ lệ lạm phát
Lãi suất thực = Lãi suất danh nghĩa - Tỷ lệ lạm phát
- Phân loại theo mức độ ổn định của lãi suất: lãi suất cố định và lãi suất thả nổi.
+ Lãi suất cố định: là lãi suất được áp dụng cố định trong suốt thời hạn vay
Hình thức gửi và vay tiền có ưu điểm là cả người gửi và người vay đều biết trước số tiền lãi sẽ nhận được và phải trả Tuy nhiên, nhược điểm của nó là sự ràng buộc vào một lãi suất cố định trong một khoảng thời gian nhất định, khiến cho các tổ chức tín dụng và người vay khó có khả năng điều chỉnh linh hoạt trước những biến động của cung cầu vốn trên thị trường tài chính.
Lãi suất thả nổi là loại lãi suất có khả năng thay đổi theo biến động của lãi suất thị trường, có thể được thông báo trước hoặc không Mặc dù người vay và người cho vay không thể xác định chính xác mức lãi suất sẽ phải trả, nhưng lãi suất này phù hợp trong môi trường đầu tư không ổn định, nơi các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất khó dự đoán.
Mối quan hệ giữa lãi suất tiền gửi và tiền vay trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng
Theo nguyên tắc hoạt động của ngân hàng và các tổ chức tín dụng, lãi suất cho vay luôn cao hơn lãi suất huy động để đảm bảo lợi nhuận cho hoạt động kinh doanh tiền tệ Mối quan hệ này giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động rất quan trọng trong việc xác định chiến lược tài chính của các tổ chức tín dụng.
LS cho vay = LS huy động + Chi phí + Rủi ro tối thiểu + Lợi nhuận
Vai trò của lãi suất trong nền kinh tế thị trường
a) Lãi suất là phương tiện kích thích lợi ích vật chất để thu hút mọi nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế:
Lãi suất là giá cả đặc biệt trong giao dịch vốn tiền tệ, chịu ảnh hưởng của quy luật cung cầu thị trường Để thu hút nguồn vốn nhàn rỗi, ngân hàng cần cung cấp dịch vụ tốt và đưa ra mức lãi suất hợp lý, hấp dẫn Lãi suất huy động tiền gửi cao sẽ kích thích nhu cầu lợi nhuận của khách hàng, từ đó ngân hàng có thể tăng cường huy động vốn thông qua các biện pháp, trong đó lãi suất là công cụ quan trọng để kích thích đầu tư và phát triển kinh tế.
Mức lãi suất cho vay hợp lý không chỉ kích thích các nhà đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh mà còn tạo ra nhiều sản phẩm cho xã hội, góp phần tăng thu nhập quốc dân và giảm tỷ lệ thất nghiệp Điều này nâng cao mức sống của người dân, tạo điều kiện cho nền kinh tế phát triển bền vững Lãi suất cũng là đòn bẩy quan trọng giúp ngân hàng và doanh nghiệp hoạt động hiệu quả; doanh nghiệp cần sử dụng vốn một cách tiết kiệm và có hiệu quả để đảm bảo hoàn trả đúng hạn Ngân hàng, với vai trò huy động vốn để cho vay, cần áp dụng các biện pháp thu hút nguồn vốn nhàn rỗi và thực hiện cho vay hiệu quả, đáp ứng yêu cầu hạch toán kinh tế Cuối cùng, lãi suất còn là công cụ đánh giá “sức khỏe” của nền kinh tế, phản ánh tình hình tài chính và khả năng phát triển.
Dựa vào sự biến động của lãi suất trong một thời kỳ, có thể dự đoán các yếu tố quan trọng của nền kinh tế như tính sinh lời của cơ hội đầu tư, tình hình tiền tệ và triển vọng kinh tế tương lai Điều này giúp ngân hàng và doanh nghiệp chuẩn bị và lựa chọn phương án kinh doanh phù hợp Lãi suất đóng vai trò quan trọng trong việc điều tiết vĩ mô nền kinh tế.
Sự thay đổi lãi suất có tác động lớn đến nhu cầu đầu tư và xuất khẩu, từ đó ảnh hưởng đến tổng sản phẩm quốc dân Ngoài ra, lãi suất cũng tác động đến nhu cầu tiêu dùng và cầu hàng hóa, góp phần điều tiết sản xuất và tiêu dùng, cũng như cân bằng cung cầu hàng hóa trên thị trường.
Lãi suất đóng vai trò quan trọng trong việc thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia Ngân hàng trung ương sử dụng lãi suất để điều chỉnh mức độ cung ứng tiền tệ, nhằm kiểm soát lạm phát và kích thích tăng trưởng kinh tế, từ đó ổn định thị trường và hạn chế tình trạng giảm phát.
Rủi ro lãi suất
Khái niệm rủi ro lãi suất
Timothy W Koch defines interest rate risk as the potential fluctuations in net interest income and the market value of a bank's capital due to changes in interest rates This concept highlights the importance of managing interest rate exposure to maintain financial stability in banking operations.
Thomas P Fitch defined interest rate risk as the potential for a decline in the value of income-generating assets due to fluctuations in market interest rates (Dictionary of Banking Terms).
Rủi ro lãi suất xảy ra khi có sự biến động của lãi suất thị trường hoặc các yếu tố liên quan, gây ra tổn thất tài sản hoặc giảm thu nhập cho ngân hàng.
Rủi ro lãi suất liên quan đến sự khác biệt trong cấu trúc thời hạn giữa tài sản và nợ, bao gồm huy động vốn và cho vay, cùng với sự biến động của lãi suất thị trường Rủi ro này xuất hiện trong hai tình huống chính.
Thời hạn vay với lãi suất cố định dài hơn có thể mang lại lợi ích, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro khi lãi suất thị trường tăng.
Ví dụ: Huy động tiền gửi có thời hạn 3 tháng và cho vay có thời hạn 6 tháng, rủi ro xảy ra khi lãi suất thị trường tăng lên.
Biểu đồ 1.1: Rủi ro khi lãi suất thị trường tăng
Thời hạn vay với lãi suất cố định ngắn hơn thường có ưu điểm là giảm thiểu rủi ro lãi suất khi lãi suất thị trường giảm Điều này giúp người vay tiết kiệm chi phí vay mượn trong bối cảnh biến động của thị trường tài chính.
Ví dụ: Huy động tiền gửi có kỳ hạn 6 tháng và cho vay có kỳ hạn 3 tháng.
Biểu đồ 1.2: Rủi ro khi lãi suất thị trường giảm
Khi áp dụng lãi suất thả nổi, có nguy cơ xảy ra khi lãi suất thị trường biến động, tăng hoặc giảm, liên quan đến thời hạn định giá không đồng nhất giữa tài sản và nợ.
Khi lãi suất tăng, ngân hàng sẽ phải đối mặt với rủi ro từ các khoản vay có thời hạn định giá khác nhau, chẳng hạn như khoản vay 3 tháng và khoản cho vay 6 tháng.
Trong cơ chế kế hoạch hoặc tập trung, lãi suất tiền gửi và cho vay do Ngân hàng Nhà nước ấn định và ổn định trong thời gian dài, dẫn đến việc không có rủi ro lãi suất hoặc chỉ rủi ro không đáng kể Tuy nhiên, khi nền kinh tế chuyển sang cơ chế thị trường, tính ổn định của lãi suất bị phá vỡ Cuối những năm 1990, lãi suất quy định của Ngân hàng Nhà nước đã thay đổi thường xuyên hơn, từ 4-5 lần mỗi năm, và bắt đầu từ năm 2002, chuyển sang cơ chế lãi suất thỏa thuận Điều này khiến rủi ro lãi suất trở nên rõ ràng hơn, yêu cầu các ngân hàng phải chú trọng và áp dụng các giải pháp quản trị phù hợp để hạn chế tổn thất.
Nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất
1.2.2.1 Khi xuất hiện sự không cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản Có và tài sản Nợ:
Khi kỳ hạn của tài sản Có vượt quá kỳ hạn của tài sản Nợ, ngân hàng thường huy động vốn ngắn hạn để thực hiện cho vay và đầu tư dài hạn Tuy nhiên, rủi ro có thể xảy ra nếu lãi suất huy động tăng trong những năm tới, trong khi lãi suất cho vay và đầu tư dài hạn vẫn giữ nguyên.
Khi kỳ hạn của tài sản có nhỏ hơn kỳ hạn của tài sản nợ, ngân hàng thường huy động vốn với kỳ hạn dài để cho vay và đầu tư ngắn hạn Rủi ro xuất hiện nếu lãi suất huy động không thay đổi trong khi lãi suất cho vay và đầu tư dài hạn giảm xuống trong những năm tiếp theo.
1.2.2.2 Do các ngân hàng áp dụng các loại lãi suất khác nhau trong quá trình huy động vốn và cho vay:
Ngân hàng huy động vốn với lãi suất cố định để cho vay và đầu tư với lãi suất biến đổi Khi lãi suất thị trường giảm, ngân hàng sẽ đối mặt với rủi ro lãi suất do chi phí lãi suất không thay đổi trong khi thu nhập từ lãi giảm, dẫn đến lợi nhuận của ngân hàng bị ảnh hưởng tiêu cực.
Ngân hàng huy động vốn với lãi suất biến đổi để cho vay và đầu tư với lãi suất cố định Khi lãi suất thị trường tăng, ngân hàng phải đối mặt với rủi ro lãi suất do chi phí lãi vay gia tăng, trong khi thu nhập từ lãi suất cho vay không thay đổi, dẫn đến lợi nhuận ngân hàng giảm.
1.2.2.3 Do có sự không phù hợp về khối lượng giữa nguồn vốn huy động với việc sử dụng nguồn vốn để cho vay:
- Ngân hàng huy động vốn 100, lãi suất 1%/tháng, thời hạn 6 tháng, chi phí lãi
- Cho vay 60, lãi suất 1,2%/tháng, thời hạn 6 tháng, thu nhập lãi
=> Ngân hàng không sử dụng hết nguồn vốn huy động để cho vay: Lợi nhuận giảm 1,68.
1.2.2.4 Do không có sự phù hợp về thời hạn giữa nguồn vốn huy động với việc sử dụng nguồn vốn đó để cho vay:
- Ngân hàng huy động 100, thời hạn 6 tháng, chi phí lãi = 100 x 1% x 6 = 6.
- Cho vay 100, lãi suất 1,2%/tháng, thời hạn 3 tháng, thu nhập lãi
=> Ngân hàng huy động vốn với thời hạn dài nhưng cho vay với thời hạn ngắn hơn: Lợi nhuận giảm 2,4.
1.2.2.5 Do tỷ lệ lạm phát dự kiến không phù hợp với tỷ lệ lạm phát thực tế -> vốn ngân hàng không được bảo toàn sau khi cho vay:
Lãi suất cho vay danh nghĩa = Lãi suất thực + Tỷ lệ lạm phát dự kiến
Ví dụ: Khi dự kiến lãi suất cho vay 8% = 3% (lãi suất thực) + 5% (dự kiến tỷ lệ lạm phát)
Nhưng nếu sau khi cho vay tỷ lệ lạm phát thực tế là 8% thì lãi suất thực ngân hàng được hưởng sẽ là 0%.
1.2.2.6 Khi lãi suất thị trường thay đổi, ngân hàng còn có thể gặp rủi ro giảm giá trị tài sản:
Giá trị thị trường của tài sản Có và tài sản Nợ phụ thuộc vào giá trị hiện tại của tiền tệ Khi lãi suất thị trường tăng, mức chiết khấu tài sản cũng tăng, dẫn đến giá trị hiện tại của tài sản giảm Ngược lại, khi lãi suất thị trường giảm, giá trị của tài sản Có và tài sản Nợ sẽ tăng lên.
Đánh giá rủi ro lãi suất
1.2.3.1 Hệ số chênh lệch lãi thuần (còn gọi là hệ số thu nhập lãi ròng cận biên NIM – Net Interest Margin)
Thu nhập lãi – Chi phí lãi
Hệ số chênh lệch lãi thuần = x 100%
(NIM) ∑ Tài sản Có sinh lời
- Thu nhập lãi: lãi cho vay, đầu tư, lãi tiền gửi tại ngân hàng khác, lãi đầu tư chứng khoán…
- Chi phí lãi: chi phí huy động vốn, đi vay …
- Tổng tài sản Có sinh lời = Tổng tài sản Có – Tiền mặt & tài sản cố định.
Hệ số lãi ròng biên tế (NIM) là chỉ số quan trọng mà các ngân hàng theo dõi để dự báo khả năng sinh lãi, thông qua việc kiểm soát tài sản sinh lời và tìm kiếm nguồn vốn có chi phí thấp Công thức tính NIM cho thấy rằng nếu chi phí huy động vốn tăng nhanh hơn lãi thu từ cho vay và đầu tư, hoặc nếu lãi thu từ cho vay và đầu tư giảm nhanh hơn chi phí huy động vốn, NIM sẽ bị thu hẹp, dẫn đến rủi ro lãi suất gia tăng.
1.2.3.2 Hệ số rủi ro lãi suất (R) – Khe hở nhạy cảm lãi suất (Interest rate sensitive gap):
Hệ số rủi ro lãi suất (R) = Tài sản Có nhạy lãi – Tài sản Nợ nhạy lãi
Tài sản Có nhạy cảm với lãi suất (có thể được định giá lại) bao gồm :
- Các khoản cho vay có lãi suất biến đổi.
- Các khoản cho vay ngắn hạn (cho vay thương mại) với thời hạn dưới n tháng.
- Các khoản cho vay có thời hạn còn lại dưới n tháng.
- Chứng khoán có thời hạn còn lại dưới n tháng (trái phiếu chính phủ, công ty, xí nghiệp…)
Tiền gửi trên thị trường liên ngân hàng và tiền gửi không kỳ hạn tại ngân hàng thương mại khác, cùng với các khoản đầu tư tài chính có thời hạn còn lại dưới n tháng, đều có đặc điểm chung là thời gian đến hạn dưới n tháng.
Tài sản Nợ nhạy cảm với lãi suất (có thể được định giá lại) bao gồm :
- Tiền gửi thanh toán (tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi giao dịch) và tiết kiệm không kỳ hạn của khách hàng.
- Tiền gửi có kỳ hạn và tiết kiệm có kỳ hạn thời hạn còn lại dưới n tháng.
- Các khoản vay ngắn hạn trên thị trường tiền tệ với thời hạn dưới n tháng (vay qua đêm, vay tái chiết khấu thời hạn dưới n tháng).
Các trường hợp có thể xảy ra:
(a) R = 0: Tài sản Có nhạy cảm với lãi suất = Tài sản Nợ nhạy cảm với lãi suất.
Trong trường hợp này, sự biến động của lãi suất, dù tăng hay giảm, sẽ không ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng, bởi vì mức tăng hoặc giảm của thu nhập lãi và chi phí lãi là tương đương nhau.
Ví Dụ: Tài sản Có nhạy cảm lãi suất = Tài sản Nợ nhạy cảm lãi suất = 100
- Lãi suất thị trường tăng (+0,5%):
=> Mức tăng của lợi nhuận = Mức tăng của thu nhập – Mức tăng của chi phí = 0 Khi lãi suất tăng, lợi nhuận của ngân hàng không bị ảnh hưởng.
- Lãi suất của thị trường giảm (-0,5%):
=> Mức giảm của lợi nhuận = (-0,5) – (-0,5) = 0
Khi R = 0, cho dù lãi suất thị trường tăng hay giảm thì rủi ro lãi suất không xuất hiện (NIM của ngân hàng không thay đổi).
(b) R > 0: Tài sản Có nhạy cảm với lãi suất > Tài sản Nợ nhạy cảm với lãi suất – Khe hở dương
- Lãi suất thị trường tăng (+0,5%):
Thu nhập lãi tăng: 100 x (+0,5%) = + 0,5 Chi phí lãi tăng : 80 x (+0,5%) = + 0,4
=> Mức tăng của lợi nhuận = (+0,5) – (+0,4) = + 0,1.
Rủi ro lãi suất không xuất hiện mà lợi nhuận ngân hàng còn được tăng NIM của ngân hàng tăng.
- Lãi suất thị trường giảm (-0,5%)
=> Mức giảm của lợi nhuận = (-0,5) – (-0,4) = - 0,1.
Khi R > 0, lãi suất thị trường giảm rủi ro lãi suất xuất hiện (NIM của ngân hàng giảm).
(c) R < 0: Tài sản Có nhạy cảm lãi suất < Tài sản Nợ nhạy cảm lãi suất–Khe hở âm
Vẫn áp dụng ví dụ trên:
- Lãi suất thị trường tăng (+0,5%):
Thu nhập lãi tăng: 80 x (+0,5%) = + 0,4 Chi phí lãi tăng: 100 x (+0,5%) = + 0,5
=> Mức giảm của lợi nhuận = (+0,4) – (+0,5) = - 0,1.
Rủi ro lãi suất xuất hiện NIM của ngân hàng giảm.
- Lãi suất thị trường giảm (-0,5%)
=> Mức tăng của lợi nhuận = (-0,4) – (-0,5) = 0,1.
Khi R < 0, Rủi ro lãi suất xuất hiện khi lãi suất thị trường tăng.
Từ các ví dụ trên, ta có kết luận chung:
R = 0: Rủi ro lãi suất không xuất hiện.
R > 0: Rủi ro xuất hiện khi lãi suất thị trường giảm.
R < 0: Rủi ro xuất hiện khi lãi suất thị trường tăng.
Mức thay đổi lợi nhuận = (Tổng tài sản Có nhạy lãi – Tổng tài sản Nợ nhạy lãi) x Mức thay đổi lãi suất
Khoảng cách hay khe hở nhạy cảm lãi suất, được xác định bởi hiệu số trong công thức, là một yếu tố quan trọng trong phân tích tài chính Phương pháp này, gọi là phân tích khoảng cách nhạy cảm lãi suất, giúp đánh giá tác động của biến động lãi suất đối với tài sản và nợ phải trả.
1.2.3.3 Khe hở kỳ hạn (Duration Gap):
Nhược điểm của việc dựa vào khe hở nhạy cảm lãi suất để đánh giá rủi ro lãi suất là không xem xét đầy đủ tác động của rủi ro lãi suất đến giá trị thị trường của vốn, chỉ tập trung vào số liệu kế toán Điều này dẫn đến việc không có số liệu chính xác về mức độ rủi ro lãi suất tổng thể của ngân hàng Do đó, cần áp dụng một phương pháp đo lường và kiểm soát rủi ro lãi suất hiệu quả hơn, cụ thể là phương pháp dựa vào khe hở kỳ hạn để đánh giá và quản lý rủi ro lãi suất.
Kỳ hạn hoàn vốn Kỳ hạn hoàn trả Tổng nợ
Khe hở kỳ hạn = - x trung bình của tài sản trung bình của nợ Tổng tài sản
Kỳ hạn hoàn vốn của tài sản là khoảng thời gian trung bình cần thiết để thu hồi số vốn đã đầu tư, dựa trên các dòng tiền dự kiến sẽ nhận được trong tương lai.
Kỳ hạn hoàn trả của tài sản nợ là khoảng thời gian trung bình cần thiết để hoàn trả vốn đã huy động, bao gồm thời gian trung bình của dòng tiền dự kiến ra khỏi ngân hàng, bao gồm cả thanh toán lãi và vốn vay.
Công thức xác định kỳ hạn hoàn vốn và kỳ hạn hoàn trả của một công cụ tài chính như sau:
∑ Dòng tiền dự tính trong khoảng thời gian t x
DA: Kỳ hạn hoàn vốn của công cụ tài chính t: Thời gian khoản tiền được thanh toán.
Cft: Giá trị khoản tiền dự tính được thanh toán trong giai đoạn t.
∑ Cf t : Giá trị hiện tại của công cụ tài chính
YTM: Tỷ lệ thu nhập khi công cụ tài chính đến hạn.
Ví dụ, một ngân hàng cấp cho khách hàng khoản vay 1.000 USD với thời hạn 5 năm và lãi suất 10% mỗi năm Kỳ hạn hoàn vốn của khoản vay này sẽ được xác định dựa trên các yếu tố như lãi suất và thời gian trả nợ.
- Ta có YTM = 10% nên giá trị thị trường của khoản vay cũng là 1.000 USD.
- Thay số liệu trên vào công thức, ta có:
Giá trị ròng của ngân hàng (NW) = A – L
A: Giá trị của tổng tài sản
L: Giá trị của tổng vốn huy động
Khi lãi suất thay đổi, giá trị của tổng tài sản và vốn huy động thay đổi làm cho giá trị ròng của ngân hàng thay đổi theo:
Khi lãi suất tăng, giá trị thị trường của tổng tài sản và tổng vốn huy động có lãi suất cố định sẽ giảm, đặc biệt là những tài sản có kỳ hạn dài.
Ta có thể tính được mức tăng giảm giá trị ròng của ngân hàng theo công thức sau:
NW: Mức thay đổi giá trị ròng của ngân hàng.
DA : Kỳ hạn hoàn vốn trung bình theo giá trị của danh mục tài sản.
A: Tổng giá trị của tài sản.
DL : kỳ hạn hoàn trả trung bình theo giá trị của danh mục nợ.
∆r : Mức thay đổi của lãi suất. r: lãi suất ban đầu.
- Khi khe hở kỳ hạn dương (Kỳ hạn hoàn vốn trung bình của tài sản > Kỳ hạn hoàn trả trung bình nợ):
+ Nếu lãi suất tăng sẽ làm giảm giá trị ròng của ngân hàng.
+ Nếu lãi suất giảm sẽ làm tăng giá trị ròng của ngân hàng.
- Khi khe hở kỳ hạn âm (Kỳ hạn hoàn vốn trung bình của tài sản < Kỳ hạn hoàn trả trung bình nợ):
+ Nếu lãi suất tăng sẽ làm tăng giá trị ròng của ngân hàng.
+ Nếu lãi suất giảm sẽ làm giảm giá trị ròng của ngân hàng.
Khi khe hở kỳ hạn bằng không, tức là kỳ hạn hoàn vốn trung bình của tài sản bằng với kỳ hạn hoàn trả của nợ, giá trị ròng của ngân hàng sẽ không bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi lãi suất Điều này có nghĩa là sự tăng giảm giá trị tài sản sẽ được cân bằng với sự tăng giảm giá trị nợ.
Tác động của rủi ro lãi suất đối với hoạt động kinh doanh của NHTM
Sự thay đổi lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập tương lai của ngân hàng, làm biến động giá trị kinh tế của tài sản và nguồn vốn.
Thay đổi lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận thuần và báo cáo thu nhập của ngân hàng, là phương pháp truyền thống để đánh giá rủi ro lãi suất Sự biến động thu nhập đóng vai trò quan trọng trong phân tích rủi ro lãi suất, vì giảm thu nhập hoặc thua lỗ tài chính có thể làm suy yếu sự ổn định tài chính của các tổ chức, đồng thời giảm niềm tin của thị trường.
Yếu tố quan trọng nhất trong thu nhập là thu nhập ròng từ lãi suất, được xác định bởi sự chênh lệch giữa tổng thu nhập từ lãi cho vay và chi phí lãi suất huy động Khi lãi suất thay đổi, cả thu nhập và chi phí đều bị ảnh hưởng, dẫn đến sự biến động trong thu nhập lãi suất.
Thu nhập từ lãi suất = Tổng thu nhập từ lãi suất – Tổng chi phí về lãi suất
Khi các ngân hàng mở rộng hoạt động thu phí và thu nhập ngoài lãi, các hoạt động này trở nên nhạy cảm với lãi suất Ví dụ, khi ngân hàng cung cấp hạn mức tín dụng, lãi suất thay đổi có thể khiến khách hàng không sử dụng hết hạn mức, dẫn đến phí cam kết phụ thuộc vào lãi suất thị trường Tương tự, khi ngân hàng quản lý các khoản vay có tài sản đảm bảo, lãi suất tăng có thể làm giảm phí thu được do khách hàng ngừng vay và lấy lại tài sản Hơn nữa, các thu nhập ngoài lãi như giao dịch có tính phí cũng trở nên nhạy cảm với lãi suất, đòi hỏi các nhà quản lý ngân hàng phải xem xét tác động tiềm ẩn của lãi suất đối với thu nhập ngân hàng.
Sự biến động của lãi suất thị trường ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị kinh tế của tài sản, tài sản nợ và tình trạng ngoại bảng của ngân hàng Vì vậy, việc đánh giá độ nhạy cảm của giá trị kinh tế các tài sản trước sự thay đổi của lãi suất là điều cực kỳ quan trọng mà các nhà điều hành ngân hàng cần xem xét kỹ lưỡng.
Giá trị kinh tế của tài sản ngân hàng được xác định bởi giá trị hiện tại của dòng tiền tương lai, chiết khấu theo lãi suất hiện tại Điều này bao gồm dòng tiền dự kiến từ tài sản, trừ đi dòng tiền từ tài sản nợ và cộng với dòng tiền từ các trạng thái ngoại bảng Khi lãi suất biến động, giá trị kinh tế của ngân hàng cũng sẽ bị ảnh hưởng, cho thấy tác động dài hạn của sự thay đổi lãi suất Việc đánh giá này mang tính toàn diện hơn, vì những thay đổi ngắn hạn trong thu nhập ngân hàng có thể không phản ánh chính xác tác động của lãi suất đối với tình hình tài chính tổng thể của ngân hàng.
Sự biến động lãi suất ảnh hưởng đến thu nhập và giá trị tài sản, có thể tác động đến tình hình tài chính của ngân hàng Khi đánh giá rủi ro lãi suất, ngân hàng cần xem xét tác động của lãi suất trong quá khứ đối với hoạt động tương lai Các công cụ thị trường tiền tệ không được định giá lại theo thị trường có thể dẫn đến lợi nhuận hoặc thua lỗ do sự thay đổi lãi suất, và điều này đã được phản ánh trong thu nhập của ngân hàng theo thời gian Chẳng hạn, một khoản vay dài hạn với lãi suất cố định được cấp khi lãi suất thấp có thể gây ra lỗ cho ngân hàng nếu bên nguồn vốn phải chịu lãi suất cao hơn trong suốt thời gian còn lại của khoản vay.
Quản lý rủi ro lãi suất & ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của các NHTM
Khái niệm quản lý rủi ro lãi suất
Quản lý rủi ro (QLRR) là một hệ thống các chính sách và hoạt động của tổ chức tài chính, bao gồm việc xác định, đo lường, giám sát và kiểm soát các loại rủi ro Mục tiêu của QLRR là đảm bảo an toàn và hiệu quả trong hoạt động tài chính của tổ chức.
- Rủi ro của các tổ chức nằm trong giới hạn đảm bảo
- Các quyết định có liên quan tới rủi ro phải tương xứng với mục tiêu và chiến lược kinh doanh do HĐQT đề ra
- Có đủ quĩ dự phòng để bù đắp được các rủi ro dự kiến sẽ xảy ra
- Việc ra quyết định liên quan tới rủi ro phải rõ ràng, minh bạch
Quản lý RRLS trong các NHTM là các biện pháp, các hoạt động tác động tới
Quản lý Rủi ro Lãi suất (RRLS) trong các tổ chức ngân hàng là quá trình đo lường, xác định, giám sát và kiểm soát nhằm giảm thiểu tối đa các tác động tiêu cực đến thu nhập khi lãi suất thay đổi Về mặt nghiệp vụ, việc quản lý RRLS sử dụng các công cụ tài chính để hạn chế hoặc giảm thiểu tổn thất tài chính do rủi ro lãi suất gây ra.
Quản lý rủi ro tín dụng trong ngân hàng bao gồm việc áp dụng bốn yếu tố chính để quản lý tài sản có, tài sản nợ và các hoạt động ngoài bảng Các thông lệ chuẩn mực này giúp đảm bảo sự ổn định và an toàn trong hoạt động ngân hàng, đồng thời nâng cao hiệu quả quản lý tài chính.
- Có hội đồng thích hợp (ALCO), có chuyên môn sâu chịu trách nhiệm việc quản lý RRLS
- Có các chính sách và cách thức đúng đắn, thích hợp để quản lý RRLS
- Có cách đo lường RRLS đúng đắn, có các chức năng giám sát và kiểm soát
- Hệ thống kiểm soát nội bộ cần thiết và bộ phận kiểm toán độc lập
Cách ngân hàng quản lý rủi ro lãi suất (RRLS) phụ thuộc vào độ phức tạp và bản chất của các rủi ro mà ngân hàng đang nắm giữ, cùng với các hoạt động của tài sản có (TSC) và tài sản nợ (TSN) Ngân hàng có độ phức tạp thấp có thể áp dụng quy trình quản lý RRLS cơ bản, trong khi các tổ chức phức tạp hơn cần quy trình cẩn thận và chuẩn mực hơn để đánh giá các hoạt động tài chính đa dạng Để đảm bảo tính trung thực của thông tin cho cán bộ cao cấp, ngân hàng cần có hệ thống kiểm soát nội bộ phù hợp, bao gồm các đơn vị kiểm toán và cơ chế chịu trách nhiệm Các cá nhân liên quan đến đo lường, giám sát và kiểm soát RRLS phải độc lập với quyết định kinh doanh để tránh xung đột lợi ích.
Việc giám sát rủi ro tín dụng (RRLS) cần được thực hiện một cách toàn diện và chắc chắn, bao gồm cả các chi nhánh và đơn vị thành viên Điều này là cần thiết vì việc quản lý RRLS có thể trở nên khó lường khi các trạng thái của các đơn vị thành viên được cấn trừ lẫn nhau.
Các nhân tố ảnh hưởng đến quản lý rủi ro lãi suất tại các NHTM
1.3.2.1 Trình độ công nghệ, năng lực cán bộ chuyên môn:
Bước đầu tiên trong kiểm soát RRLS là thu thập dữ liệu để mô tả tình hình tài chính ngân hàng Các hệ thống đo lường như báo cáo khe hở hay mô hình mô phỏng giá trị kinh tế cần thông tin chính xác từ bảng tổng kết tài sản Ngân hàng cần có hệ thống quản lý thông tin đầy đủ để truy xuất dữ liệu kịp thời Năng lực nhận thức về RRLS và trình độ công nghệ cũng ảnh hưởng đến quản lý RRLS Do đó, ngân hàng cần tổ chức các khóa đào tạo chuyên sâu cho cán bộ quản lý rủi ro nhằm nâng cao trình độ nghiệp vụ, vì trình độ cán bộ là yếu tố quan trọng trong quản lý RRLS.
1.3.2.2 Môi trường pháp lý và sự phát triển của thị trường tài chính:
Sự phát triển của thị trường tài chính có tác động lớn đến quản lý rủi ro lãi suất (QLRRLS), bởi khi thị trường này tiến bộ, sẽ xuất hiện nhiều công cụ mới giúp bảo vệ khỏi rủi ro lãi suất Hơn nữa, sự phát triển của thị trường tài chính cũng dẫn đến sự biến động lãi suất gia tăng, từ đó làm cho nhu cầu về QLRRLS trở nên đa dạng hơn.
Khi Ngân hàng Nhà nước (NHNN) chú trọng đến các loại rủi ro trong hệ thống ngân hàng, việc quản lý và giám sát rủi ro, cùng với môi trường pháp lý, có ảnh hưởng lớn đến quản lý rủi ro lãi suất tại các ngân hàng thương mại.
1.3.3 Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của các NHTM: Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro lãi suất là nhằm hạn chế tối đa tổn thất về thu nhập do sự thay đổi của lãi suất thị trường, hay nói cách khác khi lãi suất thị trường thay đổi sẽ không ảnh hưởng đến mức chênh lệch giữa thu nhập lãi và chi phí lãi và giá vốn chủ sở hữu Các nhà quản trị tài chính thường dùng hệ số chênh lệch lãi ròng để đo lường và so sánh sự thay đổi của thu nhập khi có biến động của lãi suất thị trường.
Hệ số chênh lệch lãi ròng (HCL) là tỷ lệ thu nhập lãi ròng chia cho tài sản sinh lời hoặc tổng tài sản.
Thu nhập lãi – Chi phí lãi
Hệ số chênh lệch lãi Tổng tài sản
Nhiệm vụ chính của quản lý rủi ro lãi suất là kiểm soát hệ số thu nhập lãi ròng thông qua việc điều chỉnh cấu trúc danh mục tài sản và nợ nhạy cảm lãi suất của ngân hàng Sự thay đổi của lãi suất thị trường có thể dẫn đến việc giảm hệ số chênh lệch lãi ròng, điều này biểu thị rủi ro lãi suất Do đó, nhà quản trị cần triển khai các giải pháp nhằm duy trì hoặc tăng cường hệ số này để đảm bảo ổn định tài chính cho ngân hàng.
1.4 Một số kinh nghiệm về quản lý rủi ro lãi suất tại các chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam:
Tại chi nhánh Ngân hàng HSBC, Việt Nam
Chi nhánh ngân hàng HSBC áp dụng phương pháp giá trị có thể tổn thất (VaR) và lợi nhuận - lỗ (P&L) để quản lý rủi ro lãi suất VaR giúp HSBC xác định trường hợp xấu nhất của rủi ro lãi suất, đồng thời đo lường mức độ biến động của P&L trong những ngày tồi tệ nhất.
Ví dụ: VaR của HSBC Singapore là 7 triệu $ (chi nhánh Ngân hàng HSBC, Việt
Nam là chi nhánh trực thuộc ngân hàng HSBC chi nhánh Singapore nên sẽ tuân theo các quy định & hạn mức cuả ngân hàng HSBC chi nhánh Singapore)
Giá trị VaR 10 ngày tới trong Trading Book của HSBC Singapore được xác định với xác suất 99% là 7 triệu USD, có nghĩa là ngân hàng sẽ không chịu lỗ vượt quá con số này trong vòng 10 ngày tới Tuy nhiên, có 1% khả năng HSBC có thể mất hơn 7 triệu USD Con số VaR này có thể thay đổi hàng ngày do ảnh hưởng của nhiều yếu tố khác nhau.
- Các trạng thái kinh doanh tại HSBC Singapore (Trading Positions).
- Sự thay đổi của lãi suất (Market Volatility).
- Hiệu quả của các danh mục đầu tư và các trạng thái khác tại Singapore
VaR (Value at Risk) là chỉ số đo lường sự biến động của thị trường ảnh hưởng đến các trạng thái vốn Nó giả định rằng ngân hàng đang giữ nguyên trạng thái hiện tại trong một khoảng thời gian nhất định Sự thay đổi của giá trị VaR chủ yếu do biến động lãi suất thị trường tác động lên các tài sản mà ngân hàng nắm giữ Bằng cách sử dụng dữ liệu lịch sử, VaR giúp dự đoán rủi ro tài chính trong tương lai gần.
HSBC tính VaR như thế nào?
HSBC không sử dụng sự thay đổi của lãi và lỗ (P&L) để tính toán VaR, vì lãi/lỗ không phản ánh được những gì có thể xảy ra và cách thức bảo vệ khỏi rủi ro Tuy nhiên, HSBC áp dụng P&L cho mục đích kiểm tra (Back Testing).
VaR được tính bằng = PVBP * sự thay đổi của thị trường (Market Volatility)
VaR = Risk (Position) * Volatility (Market)
Để tính toán VaR, cần sử dụng PVBPs (trạng thái rủi ro), điều này giúp tách biệt giá trị VaR và P&L thành hai phần riêng biệt Phương pháp này dựa vào các trạng thái rủi ro và độ biến động của thị trường (Market Volatility).
Ngân hàng dùng VaR như thế nào trong việc quản lý rủi ro:
Ngân hàng đã tính mối quan hệ giữa VaR và vốn điều lệ (Regulatory Capital).
Capital = VaR (10 - days)*Regulatory Factor
Ví dụ: Xác suất 99%, 10 ngày, VaR của HSBC Singapore là 7 triệu $.
Giả thiết rằng các nhân tố quy định (Regulatory Factor) = 3.8
HSBC Singapore cần ít nhất là: 26.6 triệu $ vốn = 7 triệu $*3.8
Nếu ngân hàng không đạt đủ vốn yêu cầu, họ phải báo cáo trường hợp ngoại lệ lên Hội sở tại Luân Đôn hoặc giảm bớt trạng thái nắm giữ Hành động này sẽ tự động làm giảm giá trị VaR và giảm thiểu vốn cần thiết.
Trách nhiệm quản lý rủi ro lãi suất thuộc về Giám đốc Treasury, Giám đốc Phòng quản lý rủi ro và Giám đốc tài chính Họ cần thực hiện quản lý chặt chẽ hơn và nhận diện rủi ro lãi suất một cách sớm nhất có thể.
THỰC TRẠNG VỀ QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI NGÂN HÀNG TMCP Á CHÂU
Quá trình hình thành và phát triển của Ngân hàng TMCP Á Châu
2.1.1 Sự hình thành và phát triển:
Pháp lệnh về Ngân hàng và Pháp lệnh về NHTM, hợp tác xã tín dụng và công ty tài chính được ban hành vào tháng 5/1990 đã thiết lập khung pháp lý cho hoạt động ngân hàng thương mại tại Việt Nam Trong bối cảnh này, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu (ACB) được thành lập theo Giấy phép số 0032/NH-GP do Ngân hàng Nhà nước cấp ngày 24/04/1993 và Giấy phép số 533/GP-UB do Ủy ban Nhân dân Tp.Hồ Chí Minh cấp ngày 13/05/1993 ACB chính thức đi vào hoạt động vào ngày 04/06/1993.
Tầm nhìn, mục tiêu và chiến lược của ACB đã được cổ đông và nhân viên đồng lòng thực hiện trong suốt 19 năm qua, chứng minh sự đúng đắn trong định hướng phát triển của ngân hàng Những thành quả đạt được đã khẳng định vị trí dẫn đầu của ACB trong lĩnh vực ngân hàng bán lẻ tại Việt Nam Dưới đây là một số cột mốc đáng nhớ của ACB.
Giai đoạn 1993 – 1995 đánh dấu sự hình thành của ACB, khi những người sáng lập với năng lực tài chính, học thức và kinh nghiệm thương trường chia sẻ nguyên tắc kinh doanh “quản lý sự phát triển của doanh nghiệp an toàn, hiệu quả” Sự đoàn kết này đã giúp ACB phát triển mạnh mẽ, tập trung vào khách hàng cá nhân và doanh nghiệp trong khu vực tư, đồng thời áp dụng quan điểm thận trọng trong việc cấp tín dụng ACB cũng tiên phong trong việc giới thiệu các sản phẩm dịch vụ mới như cho vay tiêu dùng, dịch vụ chuyển tiền nhanh Western Union và thẻ tín dụng, tạo ra lợi thế cạnh tranh trên thị trường.
Giai đoạn 1996 – 2000, ACB trở thành ngân hàng cổ phần đầu tiên tại Việt Nam phát hành thẻ tín dụng quốc tế MasterCard và Visa Năm 1997, ngân hàng bắt đầu chương trình đào tạo toàn diện về ngân hàng hiện đại kéo dài hai năm với giảng viên nước ngoài Đến năm 1999, ACB triển khai chương trình hiện đại hóa công nghệ thông tin, xây dựng hệ thống mạng diện rộng để trực tuyến hóa giao dịch Năm 2000, ACB thực hiện tái cấu trúc theo chiến lược phát triển, thay đổi cơ cấu tổ chức để phù hợp với định hướng kinh doanh và hỗ trợ, chuyển giao hoạt động kinh doanh của Hội sở cho Sở giao dịch tại Tp.HCM, nhằm đảm bảo quản lý sản phẩm theo định hướng khách hàng và phát triển kinh doanh hiệu quả.
Giai đoạn 2001 – 2005, ACB đã chính thức vận hành hệ thống công nghệ ngân hàng lõi TCBS, kết nối các chi nhánh và phòng giao dịch, cho phép giao dịch tức thời và sử dụng cơ sở dữ liệu tập trung Năm 2003, ngân hàng đã xây dựng hệ thống quản lý chất lượng đạt tiêu chuẩn ISO 9001:2000 trong các lĩnh vực huy động vốn, cho vay, thanh toán quốc tế và cung ứng nguồn lực Năm 2005, ACB ký thỏa thuận hỗ trợ kỹ thuật toàn diện với Ngân hàng Standard Chartered, trở thành cổ đông chiến lược, đồng thời triển khai giai đoạn hai của chương trình hiện đại hóa công nghệ ngân hàng với các cải tiến như nâng cấp máy chủ, thay thế phần mềm xử lý giao dịch thẻ và lắp đặt hệ thống máy ATM.
Giai đoạn 2006 đến 2010, ACB niêm yết tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội vào tháng 11/2006 và nhanh chóng mở rộng mạng lưới với 31 chi nhánh mới trong năm 2007 Ngân hàng hợp tác với Open Solution (OSI) và Microsoft để nâng cấp công nghệ, đồng thời phát hành 10 triệu cổ phiếu, thu về hơn 1.800 tỷ đồng Năm 2008, ACB tiếp tục mở thêm 75 chi nhánh, hợp tác với American Express và triển khai dịch vụ thanh toán thẻ JCB, nâng vốn điều lệ lên 6.355 tỷ đồng ACB được vinh danh là “Ngân hàng tốt nhất Việt Nam năm 2008” bởi tạp chí Euromoney tại Hong Kong.
Trong năm 2009, ACB đã hoàn thành chương trình tái cấu trúc nguồn nhân lực và hệ thống kênh phân phối, đồng thời mở rộng thêm 51 chi nhánh và phòng giao dịch Hệ thống chấm điểm tín dụng cho khách hàng cũng đã được áp dụng, cùng với việc triển khai hệ thống bàn trợ giúp Đặc biệt, ACB đã nhận 6 giải thưởng "Ngân hàng tốt nhất Việt Nam năm 2009" từ các tạp chí ngân hàng quốc tế uy tín Sang năm 2010, ACB tập trung vào công tác dự báo để đưa ra quyết sách an toàn và hiệu quả, xây dựng Trung tâm dữ liệu dự phòng tại Đồng Nai và phát triển kênh phân phối phi truyền thống như ngân hàng điện tử và telesales Trong quý 3, Hội đồng quản trị đã thảo luận về chiến lược mới của ngân hàng.
Năm 2011: tháng Giêng, Định hướng Chiến lược phát triển của ACB giai đoạn
Trong giai đoạn 2011-2015, ACB đã triển khai chương trình chuyển đổi hệ thống quản trị điều hành theo quy định pháp luật Việt Nam và các thông lệ quốc tế tốt nhất, với các nội dung chính như phân định rõ vai trò và trách nhiệm của các cơ quan lãnh đạo, tăng cường năng lực chỉ đạo của Hội đồng quản trị, nâng cao trách nhiệm và thẩm quyền của Tổng giám đốc, cùng với việc củng cố vai trò độc lập của Ban kiểm soát và nâng cao năng lực Ban kiểm toán nội bộ Cuối năm, ACB đã khánh thành Trung tâm Dữ liệu dạng mô-đun tại Tp HCM với tổng đầu tư gần 2 triệu USD, đánh dấu trung tâm dữ liệu đầu tiên đạt tiêu chuẩn quốc tế tại Việt Nam Đồng thời, Trung tâm Vàng ACB cũng trở thành đơn vị đầu tiên trong ngành được chứng nhận hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2008 và công nhận năng lực thử nghiệm theo tiêu chuẩn ISO/IEC 17025:2005 Những bước tiến này đặt nền tảng cho việc xây dựng Nhà máy tinh luyện vàng và Phòng thí nghiệm giám định tuổi vàng theo chuẩn mực quốc tế trong tương lai Trong năm, ACB cũng đã mở thêm 45 chi nhánh và phòng giao dịch mới.
2.1.2 Kết quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Á Châu (giai đoạn
Ngành nghề kinh doanh chính của ACB bao gồm huy động vốn ngắn, trung và dài hạn qua các hình thức như tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi thanh toán và chứng chỉ tiền gửi ACB cũng nhận vốn ủy thác đầu tư và từ các tổ chức tín dụng trong và ngoài nước, đồng thời cung cấp các khoản vay ngắn, trung và dài hạn Ngân hàng này thực hiện chiết khấu thương phiếu, công trái và giấy tờ có giá, đầu tư vào chứng khoán và các tổ chức kinh tế ACB cung cấp dịch vụ thanh toán cho khách hàng, kinh doanh ngoại tệ, vàng bạc, cũng như thực hiện các giao dịch thanh toán quốc tế, bao thanh toán và tư vấn đầu tư chứng khoán Ngoài ra, ngân hàng còn cung cấp dịch vụ lưu ký, tư vấn tài chính doanh nghiệp và bảo lãnh phát hành, cùng với các dịch vụ về đầu tư, quản lý nợ, khai thác tài sản và cho thuê tài chính.
Qua 19 năm hoạt động, ACB luôn giữ vững sự tăng trưởng mạnh mẽ và ổn định Điều này được thể hiện qua các chỉ tiêu chính qua các năm:
Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh của ACB từ năm 2007-2011 Đvt: tỷ đồng
Tổng dư nợ cho vay 31.974 34.833 62.358 87.195 104.094
Nguồn: BCTC thường niên của ACB năm 2011 a) Huy động vốn:
Nguồn: BCTC thường niên của ACB năm 2011
Biểu đồ 2.1: Tổng vốn huy động hợp nhất (tỷ đồng) b) Sử dụng vốn:
Nguồn: BCTC thường niên của ACB năm 2011
Biểu đồ 2.2: Tổng dư nợ cho vay hợp nhất (tỷ đồng) c) Tổng tài sản:
Nguồn: BCTC thường niên của ACB năm 2011
Biểu đồ 2.3: Tổng tài sản hợp nhất (tỷ đồng) d) Kết quả hoạt động kinh doanh:
Nguồn: BCTC thường niên của ACB năm 2011
Biểu đồ 2.4: Lợi nhuận trước thuế hợp nhất (tỷ đồng)
Năm 2011, ACB đã khẳng định vị thế hàng đầu trong ngành ngân hàng Việt Nam mặc dù gặp nhiều khó khăn và biến động Ngân hàng đã hoàn thành kế hoạch lợi nhuận đầy tham vọng với lợi nhuận hợp nhất trước thuế đạt khoảng 4.203 tỷ đồng, tăng 1,35 lần so với cùng kỳ năm trước và vượt kế hoạch đề ra Đặc biệt, hoạt động kinh doanh ngân hàng ghi nhận lợi nhuận gần 4.175 tỷ đồng, tăng 24% so với cuối năm 2010.
Các chỉ tiêu về quy mô của ACB có bước tiến nhanh và bền vững trong năm
Đến cuối năm 2011, tổng tài sản của ACB đạt 281.019 tỷ đồng, tăng 37% so với năm 2010, chiếm 9,64% tổng phương tiện thanh toán, với 63% mức tăng này đến từ nguồn vốn bền vững là tiền gửi khách hàng, đạt 185.637 tỷ đồng, tăng gần 35% so với năm trước Thị phần huy động của ACB ước tính đạt 6,5%, tăng gần 1% so với đầu năm Đồng thời, cho vay khách hàng cá nhân và tổ chức kinh tế cũng ghi nhận mức tăng trưởng 18%, gấp 1,5 lần bình quân ngành, với dư nợ cho vay đạt 102.809 tỷ đồng, nâng thị phần tín dụng lên 4% Hoạt động tín dụng tiếp tục là nguồn thu chính của ACB trong năm 2011, với cả huy động tiền gửi và cho vay đều vượt mức tăng trưởng trung bình của ngành.
Tính đến ngày 31/12/2011, ACB đạt tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROEtt) là 36%, trong khi tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản bình quân (ROAtt) giữ nguyên ở mức 1,7% Nguyên nhân chính cho kết quả này là hiệu quả hoạt động của các chi nhánh và phòng giao dịch (CN&PGD) ngày càng được cải thiện, với số dư huy động và dư nợ cho vay bình quân trên mỗi nhân viên CN&PGD tăng lần lượt 11% và 28% so với cùng kỳ.
2010 Năm 2011, thời gian trung bình để các CN&PGD mới thành lập trong vòng
24 tháng có lợi nhuận dương ổn định là khoảng 11 tháng, rút ngắn 3 tháng so cùng kỳ năm trước.
Bảng 2.2: Khả năng sinh lời của ACB từ năm 2007-2011
LN trước thuế/Vốn CSH bình quân (ROE) 53,8% 36,7% 31,8% 28,9% 36%
LN trước thuế/TTS bình quân (ROA) 3,3% 2,6% 2,1% 1,7% 1,7%
Nguồn: BCTC thường niên của ACB năm 2011
Năm 2011, ACB đã có nhiều bước tiến trong quản lý rủi ro bằng việc hoàn thiện hệ thống giám sát rủi ro chuyên sâu Ủy ban Quản lý rủi ro được thành lập dưới sự chỉ đạo của Hội đồng quản trị nhằm đáp ứng yêu cầu pháp lý và áp dụng các chuẩn mực quốc tế tốt nhất Hệ thống quản lý rủi ro mới tại ACB đã được xác định rõ ràng cùng với lộ trình triển khai thực hiện.
Tính đến ngày 31/12/2011, ACB đạt tỷ lệ an toàn vốn riêng lẻ là 9,24% và tỷ lệ an toàn vốn hợp nhất là 9,25%, đều vượt mức quy định 9% của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Bên cạnh đó, tỷ lệ khả năng chi trả của ngân hàng đạt 18,47%, cao hơn 3,47% so với mức tối thiểu 15% do NHNN quy định.
Bảng 2.3: Tỷ lệ khả năng chi trả ngày báo cáo theo quy định NHNN thời điểm
Vàng EUR GBP USD Ngoại tệ khác quy
Tỷ lệ khả năng chi trả ngày báo cáo 18,47% 16,15% 76,16% 132,64% 30,59% 137,75%
Trong báo cáo tài chính năm 2011, ACB đã chứng tỏ khả năng kiểm soát rủi ro tín dụng hiệu quả, bất chấp tình hình chất lượng tín dụng toàn ngành ngân hàng giảm sút Ngân hàng đã tập trung vào việc phân tích nguyên nhân và cảnh báo nguy cơ phát sinh nợ quá hạn, đồng thời thực hiện quyết liệt các biện pháp thu hồi nợ Kết quả, tỷ lệ nợ xấu (nhóm 3 đến nhóm 5) của ACB chỉ đạt 0,89%, thấp hơn khoảng 1/4 so với mức trung bình của toàn ngành là 3,4%.
Thực trạng về quản lý rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh tại Ngân hàng TMCP Á Châu
2.2.1 Tình hình biến động lãi suất từ năm 2007 đến năm 2011:
Lãi suất tiền đồng tại Việt Nam được điều tiết bởi Ngân hàng Nhà nước (NHNN) từ năm 2000, thông qua việc công bố các mức lãi suất cơ bản Những mức lãi suất này giúp các ngân hàng thương mại (NHTM) xác định lãi suất riêng của họ, dẫn đến việc chuyển đổi sang cơ chế lãi suất thả nổi.
NHNN đã triển khai cơ chế lãi suất thoả thuận cho các khoản vay thương mại tại các TCTD từ năm 2002, cho phép các TCTD tự quyết định lãi suất vay dựa trên cung cầu thị trường và độ tín nhiệm của khách hàng.
Từ năm 2005, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã điều chỉnh các mức lãi suất cơ bản, với lãi suất cơ bản tăng từ 7,5% vào năm 2005 lên 9% vào năm 2010 và giữ nguyên mức 9% từ tháng 6 năm 2012 Lãi suất tái cấp vốn cũng tăng từ 5,5% năm 2005 lên 15% vào tháng 10 năm 2011, hiện tại là 11% từ tháng 6 năm 2012 Lãi suất chiết khấu đã tăng từ 3,5% vào tháng 1 năm 2005 lên 13% vào tháng 5 năm 2011, và hiện nay là 9% từ tháng 6 năm 2012 Các điều chỉnh này nhằm khuyến khích tổ chức tín dụng huy động vốn và kiểm soát tín dụng để đạt được các mục tiêu kinh tế.
Trong các năm gần đây có sự thay đổi lớn về lãi suất và chính sách của NHNN:
Năm 2007, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục duy trì lãi suất chủ đạo, trong khi áp lực tăng lãi suất toàn cầu giảm, đặc biệt là lãi suất USD Tuy nhiên, nhiều ngân hàng cổ phần đã điều chỉnh lãi suất huy động, khởi đầu cuộc cạnh tranh mới Ngân hàng Kỹ thương (Techcombank) dẫn đầu với việc tăng lãi suất “Tiết kiệm điện tử” từ 9,42% lên 9,48% cho các kỳ hạn 12 tháng, tùy thuộc vào mức tiền gửi Cuộc đua tăng lãi suất thực sự bùng nổ vào cuối năm với sự tham gia của nhiều ngân hàng, nhưng nhìn chung, lãi suất năm 2007 vẫn ổn định ở mức 9,5%/năm.
Biểu đồ 2.5: Sự thay đổi của lãi suất huy động và cho vay trong năm 2007 (ii) – Năm 2008:
Sau hơn một thập kỷ tăng trưởng kinh tế từ năm 1997, Việt Nam đã đối mặt với nhiều khó khăn trong lĩnh vực tài chính do khủng hoảng tài chính toàn cầu Để kiểm soát lạm phát, Ngân hàng Nhà nước đã thắt chặt chính sách tiền tệ bằng cách tăng lãi suất cơ bản lên đến 14%/năm và yêu cầu các ngân hàng thương mại tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc Tuy nhiên, các biện pháp này đã gây ra tác động tiêu cực, khiến các ngân hàng thương mại mất thanh khoản trong thời gian dài, với lãi suất qua đêm trên thị trường liên ngân hàng có lúc lên tới 40% Điều này đã tạo ra áp lực lớn cho các ngân hàng nhỏ khi phải đối mặt với rủi ro thanh khoản, làm giảm thanh khoản toàn hệ thống ngân hàng.
Lãi suất huy động và cho vay đang ở mức cao kỷ lục, với lãi suất cho vay đạt 21%/năm, khiến các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc huy động vốn và phải chấp nhận lãi suất cao Điều này dẫn đến thua lỗ và gián đoạn trong hoạt động kinh doanh, trong khi nợ xấu tại các ngân hàng thương mại cũng gia tăng.
Vào thời điểm đó, NHNN đã thực hiện một loạt quyết định nhằm hạ lãi suất, bao gồm việc phát hành Tín phiếu kho bạc trị giá 20.300 tỷ đồng với lãi suất 7,8%/năm, yêu cầu tất cả các NHTM phải mua (Quyết định số 346/QD-NHNN ngày 13/2/2008) Bên cạnh đó, NHNN đã giới hạn lãi suất huy động tối đa của các NHTM ở mức 12%/năm và chuyển từ chế độ lãi suất thoả thuận sang lãi suất cơ bản (Quyết định số 16/2008/QD-NHNN ngày 16/5/2008), quy định rằng lãi suất cho vay thương mại bằng VND không được vượt quá 150% lãi suất cơ bản do NHNN công bố Đồng thời, NHNN cũng điều chỉnh lãi suất cơ bản từ 12% lên 14%.
Mặc dù các ngân hàng thương mại (NHTM) đang tham gia vào cuộc đua lãi suất với mức huy động lên tới 18% và cho vay cao hơn 21%/năm, nhưng hiệu quả dường như không cao khi lãi suất thị trường vẫn tiếp tục tăng Khách hàng hiện đang gửi tiền vào ngân hàng để tận dụng mức lãi suất hấp dẫn này.
NHNN đang triển khai các biện pháp hành chính nhằm thanh tra lãi suất huy động tiết kiệm của các tổ chức tín dụng và xử phạt các ngân hàng thương mại huy động vốn cao mà không có kế hoạch đầu tư tương ứng Trong giai đoạn này, các chính sách mới được áp dụng với mục tiêu giảm lãi suất hoạt động một cách hiệu quả Kết quả là lãi suất đã dần ổn định và lạm phát đang được kiểm soát.
Nguồn: Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam
Biểu đồ 2.6: Các lãi suất cơ bản từ năm 2007-2011
Trong 4 tháng cuối cùng của năm 2008, nền kinh tế lâm vào tình trạng giảm phát do bị ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế toàn cầu mà bắt đầu từ Mỹ, nền kinh tế Việt Nam trở nên khó dự đoán
Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam tiếp tục giảm phát, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện nới lỏng chính sách tiền tệ thông qua gói kích cầu kinh tế với ưu đãi lãi suất từ 2-4% và giảm lãi suất cơ bản từ 8,5% xuống 7% trong khoảng thời gian từ 1/2/2009 đến 30/11/2009 Chính sách này đã thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, giúp Việt Nam đạt mức tăng trưởng 5,2%, trong khi nhiều quốc gia khác gặp khó khăn Tuy nhiên, gói kích cầu cũng dẫn đến việc tăng cung tiền trên thị trường, làm giảm giá trị đồng VND, và tạo ra khoảng cách lớn giữa tăng trưởng tín dụng (37,73%) và tăng trưởng huy động vốn (28,67%) Điều này khiến các ngân hàng thương mại đối mặt với tình trạng thiếu vốn trong quý 4 năm 2009.
Lãi suất cho vay và huy động VND trên thị trường:
Lãi suất huy động VND đã tăng liên tục từ tháng 3/2009, vào khoảng thời gian cuối năm 2009, lãi suất huy động của các NHTM nằm trong vùng từ 9-10,5%
Vào ngày 25/11/2009, Thống đốc NHNN đã quyết định nâng lãi suất cơ bản lên 8% sau 10 tháng giữ ở mức 7%, nhằm quản lý cung cầu tiền tệ, tăng thanh khoản và giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng Tuy nhiên, sự gia tăng cung tiền tệ đã dẫn đến lãi suất trên thị trường tiền tệ tăng cao, với lãi suất huy động luôn chạm trần 10,49% và lãi suất cho vay của các ngân hàng thương mại duy trì ở mức trần 12%, theo quy định của NHNN là 150% lãi suất cơ bản.
Cuối năm 2009, lãi suất VND tăng do nhu cầu vốn trong nền kinh tế gia tăng Chính phủ đã triển khai gói kích cầu 1 để thúc đẩy kinh tế và có thể tiếp tục thực hiện gói kích cầu 2 trong Quý I/2010 Lãi suất huy động từ các tổ chức dân cư cũng ghi nhận sự tăng cao Dưới đây là bảng lãi suất huy động tiết kiệm của một số ngân hàng thương mại trong tháng 12 năm 2009.
Bảng 2.4: Lãi suất tiết kiệm của một số NHTMVN trong tháng 12/2009
Ngân hàng Loại tiền Ngày áp dụng Tên sản phẩm 1T
As of December 2009, various banks in Vietnam have reported their end-of-term interest rates for VND deposits ABBank offers rates ranging from 10.3% to 10.56%, while ACB's rates vary between 9.83% and 10.33% Eximbank's rates are reported at 10.164% to 10.5% GPBank maintains a consistent rate of 10.65% Sacombank's rates are between 10.22% and 10.4%, and Seabank offers rates from 10.31% to 10.49% Techcombank's rates range from 10.15% to 10.35%, and Tienphongbank has rates from 9.62% to 9.92% These rates reflect the competitive landscape of the banking sector in Vietnam.
VIBank VND 24/11/09 Bậc thang-cuối kỳ 9,05 9,6 9,41 9,61
VPBank VND 02/12/09 Bậc thang-cuối kỳ 10,46 10,56 10,5 10,5 10,5
SHB VND 01/12/09 Bậc thang-cuối kỳ 10,5 10,5 10,5 10,5 10,5
Nguồn: Tổng hợp từ các ngân hàng
Lãi suất tiền gửi tiết kiệm tại các Ngân hàng Thương mại Nhà nước đang tăng cao, với mức lãi suất của VCB đạt 10,20%/năm cho kỳ hạn 03 tháng, 10,30%/năm cho kỳ hạn 06 tháng và 10,5%/năm cho kỳ hạn 12 tháng Đồng thời, lãi suất huy động từ khách hàng doanh nghiệp cũng ghi nhận sự tăng trưởng, cụ thể là 10%/năm cho kỳ hạn 01 tháng và 10,2%/năm cho kỳ hạn 03 tháng.
10,3%/năm cho kỳ hạn 06 tháng.
Lãi suất trên thị trường liên ngân hàng (VNIBOR):
Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
Biểu đồ 2.7: Lãi suất VNIBOR kỳ hạn O/N, 01 & 03 tháng từ năm 2007-2011
