Giải pháp đối với hoạt động quản trị rủi ro lãi suất của nhtmcp bắc á

CHƯƠNG I QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Tổng quan lãi suất hoạt động kinh doanh ngân hàng 1.1.1 Khái niệm lãi suất Khi sử dụng khoản tiền vay nào, người vay phải trả thêm phần giá trị phần vốn gốc ban đầu.Tỷ lệ phần trăm phần tăng thêm so với phần vốn ban đầu gọi lãi suất.Đó giá quyền sử dụng vốn vay thời gian định mà người sử dụng trả cho người sở hữu Đối với ngân hàng, loại lãi suất mà ngân hàng sử dụng hoạt động cho vay huy động.Lãi suất tiền gửi tính số tiền lãi phải trả cho người gửi tiền.Lãi suất tiền gửi có nhiều mức khác phụ thuộc vào :kỳ hạn gửi, quy mô tiền gửi, đối tượng khách hàng…Lãi suất tiền vay áp dụng để tính số lãi tiền vay mà khách hàng phải trả cho ngân hàng Lãi suất phải trả tiền tệ có giá trị mặt thời gian, đồng thời nhằm bù đắp chi phí hội người cho vay Nếu biểu diễn cơng thức tốn học ta có: i= Trong T ' −T T i : lãi suất T : số tiền gốc ban đầu T’: số tiền phải trả thời gian định 1.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất Do lãi suất hình thành mức cân cung cầu quỹ cho vay nên yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất nhân tố làm dịch chuyển vị trí đường cung cầu quỹ cho vay thị trường Lãi suất(i) D S io Qo Quỹ cho vay 1.1.2.1 Các nhân tố làm dịch chuyển đường cầu quỹ cho vay: a , Lợi tức dự tính hội đầu tư : Trong giai đoạn tăng trưởng kinh tế ,rất nhiều hội đầu tư kì vọng có khả sinh lời cao ,làm tăng nhu cầu vay vốn để tài trợ dự án.Lượng cầu quỹ cho vay tăng lên mức lãi suất, đường cầu dịch chuyển sang phải mức lãi suất tăng lên b , Lạm phát dự tính : Mức lạm phát dự tính tăng lên làm cho chi phí thực dự tính việc vay tiền mức lãi suất cho trước giảm xuống.Điều làm tăng nhu cầu vay vốn chủ thể kinh tế ,đường cầu dịch chuyển sang phải c , Tình trạng thâm hụt ngân sách nhà nước: Khi mức bội chi ngân sách nhà nước tăng nhu cầu vay vốn tài trợ thiếu hụt ngân sách nhà nước tăng mức lãi suất làm tăng lượng cầu quỹ cho vay, đường cầu quỹ cho vay dịch chuyển sang phải 1.1.2.2 Các nhân tố làm dịch chuyển đường cung quỹ cho vay: a ,Tài sản thu nhập: Khi kinh tế tăng trưởng, tài sản thu nhập chủ thể kinh tế tăng, làm tăng khả cung ứng vốn mức lãi suất ,cung quỹ cho vay tăng làm đường cung quỹ cho vay dịch chuyển sang phải b , Tỷ suất lợi tức dự tính công cụ nợ: Trong trường hợp lãi suất thị trường có xu hướng tăng tương lai giá trị thị trường công cụ nợ giảm ,tỷ suất lợi tức dự tính giảm theo.Khi cơng cụ nợ trở nên hấp dẫn, làm giảm nhu cầu công cụ nợ chủ thể kinh tế.Điều làm cho cung quỹ cho vay giảm đương cung quỹ cho vay dịch chuyển sang trái c, Lạm phát dự tính Nếu lạm phát dự tính tăng làm tăng tỷ suất lợi tức dự tính tài sản thực làm giảm tỷ suất lợi tức dự tính tài sản nợ so với tài sản thực Lượng cầu công cụ nợ giảm đường cung quỹ cho vay dịch chuyển sang trái d Rủi ro công cụ nợ: Khi mức độ rủi ro cộng cụ nợ tăng lên so với công cụ đầu tư khác, cầu công cụ nợ giảm ,làm cung tín dụng giảm ,đường cung quỹ cho vay dịc chuyển sang trái e , Tính lỏng cơng cụ nợ: Nếu tính lỏng công cụ nợ cao so với công cụ đầu tư khác làm tăng tính hấp dẫn cơng cụ nợ đó, làm cho cầu cơng cụ nợ tăng mức lãi suất Lượng cung quỹ cho vay tăng lên ,làm cho cung tín dụng dịch chuyển sang phải 1.1.3 Lãi suất hoạt động kinh doanh ngân hàng : Trong hoạt động kinh doanh NHTM có nhiều loại lãi suất khác song thường đề cập đến lãi suất theo hai nghiệp vụ chủ yếu :các loại lãi suất mà ngân hàng phải toán cho nghiệp vụ huy động vốn lãi suất đầu vào ,và tương tự ta có lãi suất đầu cho hoạt động cho vay tài sản tài mà ngân hàng nắm giữ 1.1.3.1 Lãi suất đầu vào: Lãi suất đầu vào loại lãi suất mà ngân hàng toán nghiệp vụ huy động vốn Nó phản ánh chi phí vốn mà ngân hàng phải trả để quyền sử dụng lượng vốn định khoảng thời gian định Thông thường NHTM có nhiều cơng cụ vốn khác có tương ứng với mức lãi suất khác Với loại công cụ ,lãi suất khơng cố định mà thay đổi theo thời gian tùy theo nhu cầu vốn kế hoạch kinh doanh ngân hàng Trong công tác điều hành quản lý lãi suất , trước tiên nhà quản trị ngân hàng cần phải biết chi phí vốn ngân hàng bao nhiêu.Chi phí vốn ngân hàng lãi suất đầu vào bình qn nguồn vốn ngân hàng Chi phí tính theo phương pháp bình qn gia quyền Giả sử ngân hàng có n loại vốn ,khi để tính tốn chi phí vốn ngân hàng ta sử dụng cơng thức sau: n ∑ Di∗Idi Id = i=1 n ∑ Di i=1 Trong Id : lãi suất bình quân đầu vào ngân hàng Di : số dư bình quân vốn i Idi : lãi suất vốn i 1.1.3.2 Lãi suất đầu Khái niệm lãi suất đầu khaí niệm chung dung để phản ánh khả sinh lợi loại tài sản mà ngân hàng đầu tư vốn huy động Các loại tài sản cho vay hay khoản đầu tư.Phần lãi thu từ việc đầu tư vào tài sản sinh lời trước tiên dùng cho việc toán cho khoản lãi mà ngân hàng phải trả nghiệp vụ huy động vốn (chi phí vốn), sau chi phí hoạt động kinh doanh ,phần lại lợi nhuận ngân hàng Do vậy, thông thường lãi suất đầu xác định sở lãi suất hòa vốn ngân hàng cộng thêm khoản phụ phí Khoản phụ phí phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác như: mức dự trữ đảm bảo khả toán, độ rủi ro theo đánh giá ngân hàng nhũng chừng mực định, phụ thuộc vào số tiền thời hạn vốn vay với bảo đảm có Trong hoạt động ngân hàng có nhiều loại tài sản khác với mức lợi tức khác hay lãi suất khác nhau.Hơn loại tài sản thời điểm khác cho ta mức lãi suất khác nhau, chí thời điểm mức lợi tức thu từ thương vụ khác khác Do lãi suât đầu bình quân ngân hàng tiêu mà nhà quản lý quan tâm Nó phản ánh khả sinh lời nói chung ngân hàng Giả sử ngân hàng có n loại tài sản , để tính tốn tiêu lãi suất bình qn đầu ta sử dụng cơng thức: n ∑ Ai∗Iai i=1 Ia = n ∑ Ai i=1 Trong Ia: lãi suất bình qn đầu ngân hàng Ai: số dư bình quân tài sản i Iai: lãi suất tài sản i 1.1.3.3 Tỷ lệ chênh lệch lãi suất đầu vào đầu NHTM Một tiêu quan trọng để quản lý ,phân tích ,đánh giá hoạt động NHTM việc xác định chênh lệch lãi suất đầu vào đầu ra(CLDVDR) hay gọi tỷ lệ chênh lệch lã suất cho vay bình quân lãi suất huy động vốn bình quân Chỉ tiêu nằm hệ thống tiêu đánh giá khả snh lời NHTM :ROA,ROE, hệ số chi phí thu nhập … Có hai trường hợp để xác định chênh lệch nói trên: Trường hợp : tỷ lệ CLDVDR thời điểm CLDVDR = m n ∑ Aj∗rj−∑ Dk∗ik J=1 k=1 n ∑ Dk k=1 Trong : n :số mức lãi suất áp dụng cho huy động vốn Dk ik : số dư mức lãi suất huy động loại k m :số mức lãi suất áp dụng việc sử dụng vốn Aj rj : số dư mức lãi suất sử dụng vốn loại j Trường hợp : Tỷ lệ CLDVDR cho thời kỳ m CLDVDR = n ∑ Pj−∑ Ck J=1 k=1 * 100 L∗T Trong L :số dư vốn huy động bình qn tất loại kỳ Ck: chi phí trả lãi kỳ loại huy động k(k=1,2,…n) Pj :số lãi sử dụng t rong kỳ loại sử dụng j (j=1,2,…m) T :số tháng kỳ 1.2 Rủi ro kinh doanh ngân hàng 1.2.1 Đặc điểm hoạt động ngân hàng Ngân hàng loại trung gian tài đặc biệt hoạt động mục tiêu lợi nhuận thông qua việc kinh doanh nguồn vốn ngắn hạn chủ yếu.Một chức quan trọng cốt lõi hoạt động ngân hàng chức trung gian tín dụng Ngân hàng đóng vai trị cầu nối giứa bên thừa vốn bên có nhu cầu vốn.Ngân hàng tổ chức kinh doanh tiền tệ ,tín dụng có khả nhận biết cung cầu tín dụng Thơng qua việc thu hút tiền gửi với số lượng lớn ,ngân hàng giải mối quan hệ cung cầu tín dụng khối lượng vốn vay thời gian cho vay.Thông qua việc huy động khoản vốn tạm thời nhàn rỗi kinh tế, ngân hàng hình thành nên quỹ cho vay đem cho vay với kinh tế , mà chủ yếu cho vay ngắn hạn.Bởi lẽ khoản vốn vay ngắn hạn có chi phí rẻ tương đối so với khoản huy động dài hạn, lợi nhuận cao huy động nguồn vốn ngắn hạn vay trung dài hạn.Hay nói cách khác,ngân hàng phải chấp nhận có chênh lệch kỳ hạn khoản huy động cho vay để có lợi nhuận Chính điều khiến cho ngân hàng phải đối mặt với rủi ro, có rủi ro lã suất 1.2.2 Khái niệm loại rủi ro lãi suất : 1.2.2.1 Khái niệm Rủi ro lãi suất khả mà lãi suất thị trường thay đổi dự kiến dẫn đến tổn thất thu nhập giá trị thị trường vốn chủ sở hữu ngân hàng.Chính đặc thù kinh doanh ngân hàng sản phẩm gắn liền với B b iv ấ n ứ h t ộ c ụ r lIT e s a lãi suất nên rủi ro xem rủi ro đặc thù tránh khỏi Song rủi ro lãi suất vượt mức bình thường đe dọa tới lợi nhuận vốn ngân hảng Ta thấy rõ vị trí rủi ro lãi suất so với rủi ro khác theo Basel II qua bảng sau : 1.2.2.2 Phân loại rủi ro lãi suất a , Rủi ro thu nhập Là khả suy giảm thu nhập lã ròng ngân hàng lãi suất thị trường biến động Đây rủi ro mà thay đổi lãi suất khiến chi phí huy động vốn khoản lãi thu từ khoản cho vay thay đổi lượng khác Điều khiến cho thu nhập ngân hàng bị thay đổi theo b , Rủi ro giảm giá trị tài sản Loại rủi ro lãi suất khiến cho giá trị tài sản có tài sản nợ ngân hàng thay đổi lượng khác làm cho giá trị thị trườn cảu vốn chủ sở hữu thay đổi theo.Thật vậy, giá trị thị trường tài sản có hay nợ dựa khái niệm giá trị tiền tệ Do lãi suất thị trường tăng lên mức chiết khấu giá trị tài sản tăng lên đó,giá trị tài sản có tài sản nợ giảm xuống.Ngược lại, lãi suất thị trường giảm giá trị tài sản có tài sản nợ tăng lên.Như thấy giá trị rịng cùa ngân hang ln thay đổi khơng ngừng phụ thuộc vào tình hình lãi suất thị trường 1.2.3 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất 1.2.3.1 Sự không cân xứng kỳ hạn tài sản có tài sản nợ Nguyên nhân khơng cân xứng kỳ hạn tài sản có tài sản nợ do: Thứ : Do đa dạng nhu cầu khách hang gửi tiền vay tiền.Trên thực tế xảy hồn tồn tất yếu khách hàng gửi tiền vay tiền ngân hàng đa dạng ,mỗi người số họ có nhu cầu khác gửi tiền vay tiền dẫn đến đa dạng kỳ hạn cuat khoản vốn huy động cho vay Thứ hai : Các ngân hàng có khuynh hướng trì thời hạn tài sảncó lớn tà sản tài sản nợ nhằm có lợi lợi nhuận Chẳng hạn ,các ngân hạn thường sử dụng phần nguồn vốn ngắn hạn với lãi suất thấp vay thời hạn dài với mức lãi suất cao Thứ ba : Ngân hàng thường không quy định khách hàng bắt buộc phải thực cam kết hợp đồng Chẳng hạn, khách hàng gửi tiền ngân hàng với thời hạn ban đầu năm rút trước thời hạn mà không bị ngân hàng ngăn cấm, khách hàng vay tiền trả nợ trước hạn, ngược lại có trường hợp ngân hàng cho gia hạn nợ.Tần số xuất vi phạm thỏa thuận vi phạm thời hạn khách hàng gửi riền vay tiền thường không tương xứng với thực tê làm tăng khả tương xứng kỳ hạn khoản cho vay khoản huy động ngân hàng.Chính vậy, chênh lệch kỳ hạn tài sản có tài sản nợ ngân hàng khơng thể tránh khỏi trở thành đặc tính cố hữu ngân hàng.Do ngân hàng phải ln đối mặt với rủi ro lãi suất mà không xóa bỏ Để hiểu rõ ta xét trường hợp không cân xứng sau : Trường hợp :Rủi ro tái tài trợ ngân hàng trì tài sản có với kỳ hạn dài so với tài sản nợ Tài sản có năm năm Giả sử ngân hàng huy động vốn 10%/năm với kỳ hạn năm để đầu tư cho dự án với lãi suất 11%/năm với kỳ hạn năm Lợi nhuận ngân hàng năm thứ 1% Nếu lãi suất thị trường không thay đổi năm thứ lợi nhuận ngân hàng thu năm thứ trì %.Song lãi suất thị trương có xu hướng tăng ,giả sử lãi suất huy động với kỳ hạn năm 12 %/năm ,lúc khơng không thu lãi mà ngân hàng phải chịu mức lỗ là:12%-11%=1% Qua ta thấy rằng,nếu ngân hàng trì kỳ hạn tài sản có tài sản nợ ngân hàng phải chịu rủi ro lã suất lãi suất tăng Trường hợp :Rủi ro tái đầu tư ngân hàng trì tài sản nợ với kỳ hạn dài tài sản có Tài sản có năm Tài sản nợ năm Giả sử ngân hàng huy động 10%/năm với kỳ hạn năm để đầu tư cho dự án với lãi suất 11 %/năm với kỳ hạn 1năm Trong trường hợp lãi suất thị trường có xu hướng giảm ,chẳng hạn ngân hàng cho vay với mức lãi suất tối đa 9%,khi ngân hàng phải chịu mức lỗ là: 10%-9%=1% Do ngân hàng trì kỳ hạn tài sản nợ dài tài sản có ngân hàng phả chịu rủi ro lãi suất lãi suất có xu hướng giảm 1.2.3.2 Sự thay đổi lãi suất thị trường dự kiến Ngân hàng đưa nghiên cứu dự báo lãi suất dựa dự báo ,ban quản trị ngân hàng có biện pháp ứng phó kịp thời nhằm hạn chế đến mức tối đa rủi ro lãi suất gây cho ngân hàng.Tuy nhiên trường hợp lãi suất thị trường biến động cách phức tạp khiễn cho ngân hàng dự báo xác thay đổi chúng ,ngân hàng phải đối mặt với tổn thất biến động lãi suất gây Mặc dù lãi suất yếu tố quan trọng bậc hoạt động kinh doanh ngân hàng ngân hàng khơng thể kiểm sốt mức độ xu hướng biến động lãi suất : -Lãi suất hình thành mối quan hệ cung cầu vốn thị trường - Lãi suất chịu tác động nhiều biến số kinh tế như: tỷ lệ lạm phát,tỷ giá,sự phát triển thị trường tiền tệ… 1.3 Quản trị rủi ro lãi suất 1.3.1 Những nét quản trị rủi ro lãi suất Basel I II : Sau hàng loạt sụp đổ ngân hàng vào thập kỷ 80 ,một nhóm ngân hàng trung ương quan giám sát 10 nước phát triển (G10) tập hợp thành phố Basel( Thụy Sỹ) vào năm 1987 nhằm tìm cách ngăn chặn xu hướng này.Sau nhóm họp, quan định hình thành Ủy ban Basel giám sát ngân hàng (Basel committee on bankng supervision) đưa nguyên tắc chung để quản lý hoạt động ngân hang quốc tế Năm 1988,Ủy ban phê duyệt văn lấy tên :Hiệp ước vốn Basel (Basel I),yêu cầu hoạt động ngân hàng phải nắm giữ mức vốn tối thiểu để đối phó với rủi ro xảy ra.Mức vốn tối thiểu tỷ lệ