Hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán phú gia – thực trạng và giải pháp

GVHD: Thầy Lê Văn Lâm Lời mở đầu Thị trường chứng khoán loại thị trường đặc biệt, thực mua bán, trao đổi hàng hóa loại chứng khốn Trên thị trường có nhiều người tham gia người có khả phân tích xác định giá chứng khốn cịn hạn chế Chính vậy, q trình hình thành phát triển thị trường chứng khốn mơi giới chứng khoán trở thành hoạt động nghiệp vụ đặc trưng nghiệp vụ TTCK Nguyên tắc trung gian trở thành nguyên tắc hoạt động thiếu TTCK Sau mười năm vào hoạt động, TTCK Việt Nam không ngừng phát triển, thu hút ngày nhiều quan tâm nhà đầu tư Hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn khơng đơn trung gian kết nối người mua người bán chứng khốn thị trường, mà cịn góp phần xây dựng thị trường chứng khoán ngày phát triển đại Với số lượng cơng ty chứng khốn 105 cơng ty quy mơ lớn nhỏ, trình độ chuyên môn khác nhau, việc tranh giành thị phần, cạnh tranh công ty ngày gay gắt Vậy để cạnh tranh giành miếng bánh thị phần khốc liệt, hoạt động môi giới Công Ty Cổ Phần Chứng Khốn Phú Gia có chiến lược nào, điểm mạnh, xuất sắc giúp công ty thu hút, lơi kéo khách hàng, liệu có cịn tồn điểm bất cập, điểm yếu cản trở phát triển công ty hay khơng, vấn đề mà em muốn tìm hiểu báo cáo thực tập “Hoạt động môi giới chứng khốn Cơng Ty Cổ Phần Chứng Khốn Phú Gia – Thực trạng giải pháp” em thời gian thực tập quý công ty Kết cấu báo cáo thực tập gồm chương: Chương 1: Những vấn đề chung hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Phú Gia SV: Đặng Thị Mỹ Dung – MSSV: 107203407 Trang GVHD: Thầy Lê Văn Lâm Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Phú Gia CHƯƠNG 1:NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 KHÁI QT VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN SV: Đặng Thị Mỹ Dung – MSSV: 107203407 Trang GVHD: Thầy Lê Văn Lâm 1.1.1 Khái niệm, vai trò cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm Thị trường chứng khoán phận thị trường tài chính, có vai trị quan trọng việc huy động vốn sử dụng vốn kinh tế thị trường Đây nơi diễn giao dịch, mua bán, trao đổi loại chứng khoán – hàng hóa khơng dễ dàng nhìn nhận đánh giá có giá trị, khơng có giá trị sử dụng Trong suốt trình hình thành phát triển thị trường chứng khoán, nguyên tắc trung gian trở thành nguyên tắc hoạt động Theo nguyên tắc này, hoạt động mua bán diễn thị trường chứng khoán tập trung phải thơng qua tổ chức trung gian, cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian chun kinh doanh chứng khốn, đơn vị có tư cách pháp nhân, có vốn riêng hạch tốn độc lập “Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán” (Căn theo QĐ 27/2007/QĐ – BTC) 1.1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khốn Vai trị cơng ty chứng khốn thể qua nghiệp vụ cơng ty chứng khốn Thơng qua hoạt động này, công ty thực tạo ảnh hưởng mạnh mẽ đến phát triển thị trường chứng khốn nói riêng kinh tế nói chung Vai trị huy động vốn Cơng ty chứng khốn thơng qua hoạt động bảo lãnh phát hành mơi giới chứng khốn thực vai trò huy động vốn cầu nối đồng thời kênh dẫn cho vốn chảy từ hay số phận kinh tế có dư thừa vốn (vốn nhàn rỗi) đến phận khác kinh tế thiếu vốn (cần huy động vốn) Vai trò cung cấp chế giá SV: Đặng Thị Mỹ Dung – MSSV: 107203407 Trang GVHD: Thầy Lê Văn Lâm Thơng qua Sở Giao Dịch Chứng Khốn thị trường OTC, cơng ty chứng khốn có chức cung cấp chế giá nhằm giúp nhà đầu tư có đánh giá thực tế xác giá trị khoản đầu tư Ngồi ra, cơng ty chứng khốn cịn có chức quan trọng can thiệp thị trường, góp phần điều tiết giá chứng khoán, giúp cho TTCK ổn định Vai trò cung cấp chế chuyển tiền mặt Trong môi trường đầu tư ổn định, nhà đầu tư ln muốn có khả chuyển tiền mặt thành chứng khốn có giá ngược lại Cơng ty chứng khốn đảm nhận chức này, giúp cho nhà đầu tư thiệt hại tiến hành đầu tư Thực tư vấn đầu tư Các cơng ty chứng khốn khơng thực lệnh giao dịch từ khách hàng, mà cung cấp cho khách hàng dịch vụ tư vấn khác thông qua việc nghiên cứu nhận định thị trường cung cấp thơng tin cho tổ chức, cá nhân đầu tư Tạo sản phẩm Thị trường chứng khoán ngày phát triển, nhu cầu nhà đầu tư sản phẩm, dịch vụ ngày đa dạng Để phát triển, để cạnh tranh, cơng ty chứng khốn khơng ngừng cải tiến, sáng tạo nhiều sản phẩm mới, thỏa mãn nhà đầu tư Ban đầu cổ phiếu, trái phiếu xuất thêm nhiều sản phẩm trái phiếu Chính phủ, chứng quyền, trái quyền, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, sản phẩm lai tạo, phái sinh khác phục vụ cho nhu cầu thay đổi không ngừng thị trường môi trường kinh tế 1.1.2 Các nghiệp vụ công ty chứng khốn 1.1.2.1 Mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông SV: Đặng Thị Mỹ Dung – MSSV: 107203407 Trang GVHD: Thầy Lê Văn Lâm qua chế giao dịch Sở giao dịch chứng khốn hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch 1.1.2.2 Tự doanh chứng khoán Tự doanh chứng khoán giao dịch nguồn vốn kinh doanh cơng ty chứng khốn nhằm thực mục đích đầu tư kinh doanh thu lợi cho cơng ty gánh chịu rủi ro từ hoạt động đầu tư Vì cơng ty chứng khốn địi hỏi phải có nguồn vốn lớn có đội ngũ nhân viên có khả phân tích, trình độ chun mơn đưa định đầu tư hợp lý, trường hợp cơng ty đóng vai trị người tạo lập thị trường 1.1.2.3 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua phần hay tồn chứng khốn tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khoán lại chưa phân phối hết Bảo lãnh phát hành giúp tổ chức phát hành chắn khả huy động vốn có kế hoạch sử dụng vốn huy động hợp lý Tổ chức phát hành hưởng phí bảo lãnh tỷ lệ hoa hồng định số tiền thu từ đợt phát hành 1.1.2.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán Tư vấn đầu tư chứng khoán q trình phân tích cổ phiếu đưa lời khun liên quan đến chứng khốn, phân tích tình thực số công việc liên quan đến phát hành, đầu tư cấu lại nguồn tài cho khách hàng Các dịch vụ mà cơng ty chứng khốn cung cấp cho khách hàng lĩnh vực tư vấn đầu tư chứng khoán, tư vấn chiến lược kỹ thuật giao dịch, tư vấn tái cấu tài chính, chia, tách, sát nhập, hợp doanh nghiệp, tư vấn cho doanh nghiệp việc phát hành niêm yết chứng khốn, cung cấp kết phân tích chứng khốn thị trường chứng khoán 1.1.2.5 Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán SV: Đặng Thị Mỹ Dung – MSSV: 107203407 Trang GVHD: Thầy Lê Văn Lâm Lưu ký chứng khốn cơng việc để chứng khốn giao dịch thị trường tập trung – việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán khách hàng giúp khách hàng thực quyền chứng khốn – thực thơng qua thành viên lưu ký thị trường giao dịch chứng khoán Lưu ký chứng khoán mặt giúp cho q trình tốn Sở giao dịch diễn thuận lợi, nhanh chóng, dễ dàng, mặt khác, hạn chế rủi ro cho người nắm giữ chứng khoán rủi ro bị rách, hỏng, thất lạc chứng chứng khốn 1.1.2.6 Nghiệp vụ tư vấn tài Ngồi nghiệp vụ cấp phép, cơng ty chứng khốn phép thực nghiệp vụ tư vấn tài bao gồm: tư vấn tái cấu tài doanh nghiệp, thâu tóm, sát nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị công ty cổ phần; tư vấn chào bán, niêm yết chứng khốn; tư vấn cổ phần hóa, xác định giá trị doanh nghiệp; tư vấn tài khác phù hợp với quy định pháp Luật 1.1.2.7 Các dịch vụ hỗ trợ Cho vay cầm cố chứng khoán: Là hình thức tín dụng mà người vay dùng số chứng khốn sở hữu hợp pháp làm tài sản cầm cố để vay tiền nhàn rỗi nhằm mục đích kinh doanh, tiêu dùng… Cho vay bảo chứng: Là hình thức tín dụng mà khách hàng vay tiền để mua chứng khốn, sau dùng số chứng khoán mua từ tiền vay để làm tài sản cầm cố cho khoản vay Cho vay ứng trước tiền bán chứng khốn: Là việc cơng ty chứng khốn ứng trước tiền bán cho khách hàng sau lệnh bán chứng khoán khách hàng thực Trung Tâm giao dịch chứng khoán 1.2 HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.2.1 Khái niệm Mơi giới chứng khốn cá nhân hay tổ chức làm trung gian giúp cho việc mua bán chứng khoán thực hiện, kết nối nhu cầu bên mua với nhu cầu bên bán chứng khoán, đồng thời mơi giới chứng khốn cịn người đại diện, bảo SV: Đặng Thị Mỹ Dung – MSSV: 107203407 Trang GVHD: Thầy Lê Văn Lâm vệ quyền lợi cho khách hàng, tổ chức, cơng ty hay cá nhân, thông qua việc tư vấn, thực giao dịch Vì vậy, cơng việc người MGCK bao gồm thu thập thẩm định thông tin thị trường cổ phiếu ngồi nước, chứng khốn trái phiếu phủ; sở đưa lời khun thích hợp cho khách hàng 1.2.2 Vai trị hoạt động mơi giới 1.2.2.1 Vai trị trung gian huy động vốn, tham gia tạo kênh huy động vốn hiệu cho đầu tư phát triển kinh tế Sự phát triển kinh tế luôn gắn liền chặt chẽ với vận động, chu chuyển luồng vốn, TTCK đóng vai trị tổ chức huy động, dẫn vốn từ nơi dư thừa đến nơi cần, hay thiếu vốn, giúp biến nguồn vốn ngắn hạn, tạm thời nhàn rỗi thành vốn đầu tư dài hạn để cung cấp cách tương đối ổn định nguồn vốn cho doanh nghiệp đầu tư, phát triển sản xuất Từ nguồn vốn nhỏ lẻ công chúng, nhờ người môi giới, bán hàng tư vấn, hệ thống cơng ty chứng khốn, mà loại cổ phiếu, trái phiếu lưu thông, buôn bán tập nập tạo nguồn vốn khổng lồ cho kinh tế 1.2.2.2 Giảm chi phí giao dịch Do lợi việc chun mơn hóa, mơi giới chứng khốn giúp giảm thiểu chi phí tiềm kiếm đối tác, chi phí soạn thảo, chi phí giám sát hợp đồng thi cơng, chi phí tìm hiểu, kiểm tra chất lượng sản phẩm Mơi giới chứng khốn trở thành cầu nối bên bán bên mua chứng khoán, giúp giảm thiểu chi phí giao dịch, mang lại hiệu cao 1.2.2.3 Tư vấn đầu tư chứng khoán MGCK thường tư vấn cho khách hàng giao dịch chứng khốn; phân tích giải thích cho thân chủ phương thức hoạt động thị trường CK, thu thập thơng tin để giúp họ có đầu tư tốt 1.2.2.4 Tạo sản phẩm mới, phát triển sản phẩm dịch vụ SV: Đặng Thị Mỹ Dung – MSSV: 107203407 Trang GVHD: Thầy Lê Văn Lâm MGCK thực vai trò trung gian mình, lâu dần nắm bắt nhu cầu khách hàng, từ phản ánh với người cung ứng hàng hóa dịch vụ thiết kế sản phẩm theo yêu cầu khách hàng Từ đó, giúp cải thiện tính đơn điệu sản phẩm dịch vụ, đa dạng hóa sản phẩm, đa dạng hóa cấu khách hàng, thu hút ngày nhiều nguồn vốn nhàn rỗi dân, xã hội cho đầu tư phát triển 1.2.2.5 Cải thiện mơi trường kinh doanh Góp phần hình thành văn hóa đầu tư Tạo ý thức thói quen đầu tư cộng đồng, biến khoản tiền nhàn rỗi thành khoản đầu tư có lợi cho phát triển kinh tế Tạo thói quen kĩ sử dụng dịch vụ đầu tư, chủ yếu sử dụng dịch vụ MGCK Khi nhà đầu tư có thói quen này, họ ý thức lợi ích việc cung cấp ý kiến tư vấn, nên mua bán… từ họ dành thời gian cho công việc khác, mà có hiệu đầu tư Tạo mơi trường pháp lý, hiểu biết, tuân thủ pháp luật Tăng chất lượng hiệu dịch vụ nhờ cạnh tranh Với hình thành CTCK đơng đảo nay, người mơi giới ln ln phải tìm kiếm thêm nhiều khách hàng mới, trì khách hàng hữu ngày làm tăng khối lượng khách hàng ủy thác quản lý áp lực lớn, tạo nên cạnh tranh gay gắt buộc MGCK phải không ngừng tự hồn thiện phát triển mình, từ làm tăng chất lượng, hiệu hoạt động MGCK CTCK Hình thành dịch vụ kinh tế, tạo thêm việc làm, làm phong phú môi trường đầu tư Với phương thức hoạt động chủ động tìm đến khách hàng, đặc biệt khách hàng cá nhân, đem đến cho họ dịch vụ tài tốt nhất, cơng ty chứng khốn có lực lượng đơng đảo người bán hàng, bên cạnh cịn có nhân viên xử lý thơng tin, cung cấp báo cáo nghiên cứu, đội ngũ nhân viên tác nghiệp hệ thống giao dịch, lưu ký, tốn… Có thể nói, phát triển SV: Đặng Thị Mỹ Dung – MSSV: 107203407 Trang GVHD: Thầy Lê Văn Lâm nghề môi giới tạo lĩnh vực thu hút nhiều lao động có kỹ năng, làm phong phú thêm mơi trường kinh doanh 1.2.3 Quy trình hoạt động mơi giới chứng khốn Hình 1.1: Quy trình hoạt động mơi giới chứng khốn Khi đến CTCK mở tài khoản giao dịch chứng khoán, khách hàng nhân viên môi giới hướng dẫn điền đầy đủ thông tin cụ thể vào giấy mở tài khoản, hợp đồng mở tài khoản (KH nhà đầu tư nước cần đăng ký mã số giao dịch TTGDCK) Sau khách hàng nộp đầy đủ giấy tờ cụ thể, hoàn tất hồ sơ cần thiết, nhân viên môi giới tiến hành kiểm tra thông tin khách hàng, sau tiến hành ký hợp đồng, cấp mã số giao dịch, mật mặc định thủ tục, hồ sơ SV: Đặng Thị Mỹ Dung – MSSV: 107203407 Trang GVHD: Thầy Lê Văn Lâm cần thiết nhằm phục vụ khách hàng giao dịch trực tiếp, qua Internet… sau khách hàng hướng dẫn nộp tiền vào tài khoản thông qua ngân hàng CTCK chọn, CTCK tuyệt đối không nhận tiền mặt khách hàng Khách hàng hướng dẫn, tự tìm hiểu quy chế giao dịch sàn giao dịch trước tiến hành giao dịch Nếu giao dịch thỏa thuận, giao dịch lơ lẻ, khách hàng đến giao dịch trực tiếp quầy giao dịch CTCK, để nhân viên hướng dẫn tiến hành giao dịch cụ thể Nếu giao dịch thông thường, theo phương thức khớp lệnh, khách hàng có nhiều hình thức để lựa chọn thực giao dịch như: giao dịch trực tiếp quầy, qua mạng Internet, qua call center, hay qua SMS… Khi đặt lệnh trực tiếp, khách hàng cần điền đầy đủ thông tin vào phiếu lệnh, đưa cho nhân viên môi giới đặt lệnh, nhân viên môi giới thông báo lại khách hàng lệnh khớp / không khớp vào cuối phiên giao dịch Khi xảy sai sót, cần sửa / hủy lệnh, nguyên tắc nhân viên môi giới cần thỏa thuận với khách hàng, khơng tiến hành sửa / hủy lệnh Khi đặt lệnh qua mạng Internet, khách hàng cần có mật đăng nhập tài khoản, mật đặt lệnh cung cấp mặc định khách hàng mở tài khoản, sau khách hàng thay đổi tùy theo ý để bảo mật thơng tin Sau đăng nhập vào tài khoản, giao diện đặt lệnh lên, khách hàng điền đầy đủ thông tin cụ thể, đặt lệnh Khi đặt lệnh qua call center SMS, khách hàng cần đăng ký cụ thể mở tài khoản Lúc này, khách hàng điện thoại, nhắn tin, gồm mã giao dịch, mật giao dịch qua điện thoại, SMS cho nhân viên môi giới để đặt lệnh giao dịch Cuối ngày, CTCK thực việc: in thông tin phiếu lệnh, ghép lệnh, sau giải phóng tiền, chứng khốn khách hàng, lưu chứng từ… 1.2.4 Các loại hình mơi giới chứng khốn 1.2.4.1 Mơi giới dịch vụ SV: Đặng Thị Mỹ Dung – MSSV: 107203407 Trang 10