Nghiên cứu kinh nghiệm hoạt động môi giới chứng khoán của các công ty chứng khoán nước ngoài và áp dụng đối với công ty chứng khoán ngân hàng ngoài quốc doanh

fpr /ô // ^ ã > J& TJ* ' >ã •>-V; • • •• ■ - ĐỖ Điệu L inh NGHáỀN c ứ u KINH NGHIỆM HOẠT ĐỘNG MỎI G lớ í CHỨNG KHOẤN c i N $ c NGOA ỉ VÀ ÁP DỤNG ĐỘI • CỒNG TY CHỬNG KH O ÁN NGÂN HẢNG NGOÀI QUỐC DOANH L U Ậ N V À N ■■■•ỈẠ-' ,A / • A i11 - :4 ■ OANH iOLỊ —*x • -X:.- - p m T R Ư Ờ N G Đ Ạ Ĩ H Ọ C K IN H T Ế Q U Ó C D  N Đ ẠI H Ọ C KTQD TT THƠNG TIN TH Ư VIỆN PHỊNG LUẬN ẢN-Tư LIỆU ĐỖ Diệu L in h N G H IÊ N C Ứ U K IN H N G H IỆ M H O Ạ T Đ Ộ N G M Ô I G IỚ I CHỨNG KHOÁN CỦA CÁC CÔNG TY CHÚNG KHỐN NƯỚC NGỒI VÀ ÁP DỤNG ĐỐI VỚI CƠNG TY CHỦNG KHỐN NGÂN HÀNG NGỒI QUỐC DOANH C h u y ê n n g n h : Q T K D K in h tế Q u ố c tế L U Ậ N V Ă N T H Ạ C S Ỹ Q U Ả N T R Ị K IN H D O A N H 7H S NGƯỜI HƯỚNG DÃN KHOA HỌC TS TẠ VÀN LỢI HÀ NỘI -2 1 m M ỤC LỤC T ríc h y ế u n ội d u n g L Ờ I C Ả M ƠN D A N H M Ụ C T Ừ V IẾ T T Ả T D A N H M Ụ C B Ả N G B IẺ U D A N H M Ụ C C Á C H ÌN H TĨ M TẮ T LUẬN VÃN LỜ I M Ở ĐÀU S ự c n th iế t c ủ a đ ề tà i n g h iê n u Đ ối tư ọ n g v p h m vi n g h iê n c ứ u M ụ c đ íc h v n h iệ m v ụ n g h iê n c ứ u P h n g p h p n g h iê n u C c c â u h ỏ i c ầ n g iải q u y ế t K ct cáu c ủ a lu ậ n văn C H Ư Ơ N G 1: L Ý L U Ậ N c BẢN VỀ H OẠ T ĐỘNG MÔI GIỚI C H Ứ NG K H Ọ ÁN VÀ s ự CÀ N TH IÉT VẬ N DỤNG KINH NGHIỆM CỦA CÁ C CONG TY CH Ứ NG KHOÁN N Ư Ớ C N G O A I ĐỐI V Ớ I C Ô N G TY C H Ứ N G KHOÁN NG ÂN H ÀNG NG O À I Q UÓ C DOANH (VPBS) H o t đ ộ n g m ô i g iớ i c h ứ n g k h o n Khái niệm hoạt động mơi giới chứng khoản Vaỉ trị hoạt dộng mơi giới chứng khốn L tru n g g ia n huy dộng vón G iả m c h i p h i g ia o d ịch C u n g câ p d ịch vụ tư vân đâu tư ng khoán Tạo sản phâm m ỏi, p h t triể n sản phâm d ịch vụ / 1.2.5 C ả i thiện m ỏi trư n g kin h doanh 1.1.3 Phân loại mỏi giới chứng khốn 11 Ị 1.3.1 M ó i g iớ i đư ợc ủy thác 11 ĩ 1.3.2 M ô i g i i dộc lậ p 12 ỉ 1.3.3 N g i g ia o d ịch ng khoản có đăng ký 13 1.1.3.4 C h uyên g ia m ô i g iớ i 13 N ộ i d u n g h o t đ ộ n g m ô i g ió i c h ứ n g k h o n 14 1.2.1 Cung cấp thông tin tư vấn khách hàng 14 12 Cun8 C“P S(ỊỈĨ phu™ dịch vụ tài chỉnh, thực giao dịch theo yêu cầu lợi ích khách hàng 16 ĩ.3 Q u y t r ì n h h o t đ ộ n g m i g ió i c h ứ n g k h o n 17 C c n h â n tố ả n h h n g d c n h o t đ ộ n g m ô i g ió i 18 1.4.1 Nhân tố khách quan 18 1.4.2 Nhăn tổ chủ quan 21 J ^ S ự c â n th iế t v ậ n d ụ n g k in h n g h iệ m c ủ a c c cô n g ty chứng khốn nư c ngồi đối vói V PB S 25 C H Ư Ơ N G 2: K IN H N G H IỆ M K H O Á N C Ủ A K IM HOẠ T ĐỘNG M Ô I G IỚ I CHỨNG 29 ENG, HSC VÀ TH Ụ C TRẠNG HOẠ T Đ Ộ N G M Ô I G IỚ I C H Ứ N G K H O Á N C Ủ A V PB S J K in h n g h iệ m h o t đ ộ n g m ô i g iớ i c h n g k h o n c u a c ô n g ty c h ứ n g k h o n K im E n g , H S C 2.1.1 111 Ị Ị 2113 Ị J Công ty cổ phần Chứng khoản Kim Eng Việt Nam w j d un g hoạt động m ôi g iớ i 29 29 29 Q uy trìn h h oạ t động m ô i g iớ i 31 Ưr/ cấu tổ chức hoạt động m ôi g iớ i 31 K ế t hoạt động kin h doanh 32 Công ty cổ phần chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 12 212 (ỈISC) Nộ* dung hoạt đ ộ ng m ỏ i g iớ i 40 40 27.2.2 Q u y trìn h hoạt động m i g iớ i 42 2.L2.3 C cầu tổ chức hoạt động m ôi g iớ i 43 ỉ.2.4 K ế t hoạt động kin h doanh 2 44 Đ n h g iá k in h n g h iệ m h o t đ ộ n g m ô i g iớ i c h n g k h o n v b ài h ọ c k in h n g h iệ m đ ợ c đ ú c rú t T h ự c t r n g h o t đ ộ n g m i g ió i c h ứ n g k h o n c ủ a V P B S VÀ phát triên VPBS 56 59 2.3.1 Quả trình hình thành 2.3.2 Thực trạng hoạt động m ôi giới chứng klioún VPBS 61 2.3.2 ỉ K êt hoat dộng kinh doanh m ô i g iớ i ch ú n g khoản VPBS 61 2.3.2.2 Thực trạ n g hoạt động m i g iớ i chử ng khốn cù a V P B S 70 2.3.3 Đánh giá việc vận dụng kinh nghiệm mơi giới chứng khốn Kìm Eng, H SC VPBS 76 2.3.3 ỉ N h ữ n g m ặt đạt đư ợc 76 59 2.3.3.2 N h ữ n g m ặt hạn chê 79 2.3.3.3 N guyên nhân củ a nhừ ng hạn chế 80 C H Ư Ơ N G 3: G IẢ I P H Á P V Ặ N D Ụ N G K IN H N G H IỆ M H O Ạ T Đ Ộ N G M Ỏ I G IỚ I C H Ứ N G K H O Á N C Ủ A C Ồ N G T Y C H Ứ N G KHOÁN 87 K IM E N G , H S C Đ Ó I V Ớ I V P B S V À K IÊ N N G H I VỚI CÁC CO QUAN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC X u th ế q u ố c tế h ó a t r o n g h o t đ ộ n g m ô i g ió i c h ứ n g k h o n 87 t r ê n t h ế g ió i 3.1.1 Tự hóa tài chỉnh 87 3.1.2 Quả trình tồn cầu hóa 88 3.1.3 Các sản phẩm 90 3.1.4 Phát triển công nghệ thông tin 91 P h o n g h ó n g v ậ n (lụ n g k in h n g h iệ m h o t đ ộ n g m ô i g iớ i c h ứ n g k h o n c ủ a cô n g ty c h ứ n g k h o n K im Eng, H SC dối 92 vói VPBS 3 G iả i p h p v ậ n d ụ n g k in h n g h iệ m h o t đ ộ n g m i g ió i c h ứ n g k h o n c ủ a c ỗ n g ty c h ứ n g k h o n K im E n g , H S C đ ố i v ó i 94 VPBS 3.3 J Gỏi giải vận dụng kinh nghiệm phát triên hoạt dộng môi giới chuyên nghiệp, hiệu 94 3.3 Ỉ.Ỉ X â y dự ng ch iế n lư ợ c khách hàng toàn diện, h(/p lý 94 3.3.1.2 N â n g cơo trìn h độ chuyên môn c c kỹ nâng mềm khác cùa đ ộ i ngữ nhân viên m ôi g iớ i 3.3.1.3 H o n th iện hệ thong m ạng lư i nhận lênh cu a khách hàng 3.3.2 Gói giải pháp vặn dụng kinh nghiệm phát triển đa dạng hóa sản phẩmy dịch vụ hỗ trợ cho hoạt động mơi giới chứng khốn 3.3.2.1 X â y dự ng p h t triể n p hận nghiên cứu chuyên nghiệp 96 97 98 98 3.3.2.2 D a d ạn g hỏa cá c lo i h ìn h d ịch vụ để p h ụ c vụ tốt hon nhu cầu nhà đầu tư 100 3.3.2.3 P h t triề n c s hạ tầng côn g nghệ thông tin h iện đ i v i nhiều tỉn h nâng v tiện íc h m i 101 3.3.3 Gói giải pháp vận dụng kinh nghiệm tể chức hoạt động môi giới hợp Ịỷ 103 K i ế n n g h ị đ ố i v ó i c c CO’ q u a n q u ả n l ý N h m r c 3.4.1 Kiến nghị đổi với S giao dịch chứng khoán 104 3.4.2 Kiến nghị dối với Uỳ ban chứng khoản Nhà nước 106 3.4.3 Kiến nghị Ngân hàng Ngoài Quốc doanh (VPBank) 107 K É T L U • N 110 D A N H M Ụ C T À I L IỆ U T H A M KHẢO 104 111 LỊÌ CẢM ƠN Trong q trình n eh iên cứu hồn thiện luận văn, tô i nhận nhiều giúp đỡ nhiệt tinh, hưởng dẫn đón g góp quý báu thầy cô giáo bạn đồng nghiệp T ôi xin chân thành gửi lời cảm ơn tới tắt người X in chân thành cảm ơn giáo viên hướng dẫn khoa học TS Tạ Lợi v ề hướng dẫn nhiệt tình vả ý kiến đóng eó p quý báu để luận vãn hoàn thành tốt hom X in chân thành cảm ơn cảc thầy cô giáo khoa Kinh tế quốc tế ý kiến đóng góp cho luận văn Xin chân thành cảm ơn đ ồn e nghiệp C ơng ty ch n s khốn N gân hàng V iệt Nam Thịnh V ợng (V P B S ) đă cunc cấp số liệu hoạt động, trao đồi đóng góp ý kiến thiết thực để luận văn họp lý sát với thực tế T c giả Đ ỗ D iệu Linh DANH MỤC TỪ VIẾT TẤT C ông ty C hửng khoán Ngân hàng N gân hàng N g o i Q uốc D oanh , VPBS n g ty chứng khốn N gân hàng V iệt Nam Thịnh V ương K im E ng C ôn g ty cổ phần chứng khoán Kim Eng V iệt N am H SC C ôn g ty cổ phần chứng khốn thành phố H Chí M inh H O SE , , , S giao dịch chứng khốn thành phơ Hỏ Chí M inh H SX HNX Sờ giao dịch chứng khốn í ỉà Nội OTC Thị trường chứng khoán phi tập trung DANH MỤC BẢNG BIẾU STT T ê n b ả n g biểu B ả n g 2.1 D oan h thu hoạt đ ộn g c ô n g tỵ ch ứ n g khoán Kim E n e 33 B ản g 2 Chi phí hoạt đ ộn g c ô n g tv ch ứ n g khoán K im E ng 37 B ả n g 2.3 L ợ i nhuận năm cô n g tỵ ch ứ n g khoản K im Eng 39 B ả n g D oan h thu hoạt đ ộ n e c ô n g ty n ổ khoán H SC 46 B ả n g 2.5 T h ố n g k ê thị phần g ia o dịch c ô n g ty n g khoán H SC 49 B ả n g C hi phí hoạt đ ộn g c n g ty ng khốn 11SC 50 B ản g L ợ i nhuận năm cùa c ô n g ty n g khoán H SC 53 B ả n g D oan h thu hoạt đ ộ n g củ a V P B S 62 B ản g C hi tiết n ội dung doanh thu khác cùa V P B S 63 B ản g Chi phí kinh doanh ch ứ n g khoán V P B S 65 B ả n g 2.11 C hi phí quản lý doanh n gh iệp củ a V P B S 67 B ả n g 2 B o cáo lợi nhuận V P B S 69 T rang DANH MỤC CÁC HÌNH ST T T en c c h ìn h T rang H ình 2.1 D oan h thư hoạt đ ộ n g củ a K im E ng 34 lỉìn h 2 C hi phí hoạt đ ộ n g kinh doanh củ a Kim E ng 37 H ình 2.3 C hi phí quản lý doanh n gh iệp củ a K im E n g 38 lỉìn h D oan h thu hoạt d ộn g H SC 47 H ìn h 2.5 C hi phí hoạt đ ộn g kinh doanh chử n g khoán H SC 51 H ìn h C hi phí quản lý doanh n gh iệp 1ỈSC 52 H ỉnh D oan h thu hoạt đ ộn g V P B S 64 H ìn h Chi phí hoạt đ ộn g kinh doanh V P B S 66 H ình Chi phí quản lý doanh ngh iệp V P B S 68 99 Hoạt động nghiên cứu hoạt dộng thiếu thành công phát triển cơng ty chứng khốn Tuy khơng mang lại doanh thu trực tiếp hoạt động khác, hoạt động nghiên cứu hoạt động hỗ trợ cần phải có nhu cầu thiết nhầm phục vụ cho hoạt động môi giới, hoạt động tư vân hoạt động đầu tư công ty Các sản phẩm nghiên cửu cùa phận nàv tin chứng khốn hàng ngày, báo cáo phân tích ngành nghề, phân tích kỹ thuật, phân tích xu hướng thị trường giúp cho nhân viên môi giới có dược thơng tin cần thiết để tư vấn đầu tư cho khách hàng cách xác; giúp cho khách hảng có nguồn thơng tin đa dạng, tin cậy giúp dịnh đầu tư đắn; giúp cho phận tư vấn có báo cáo tông thề, chuyên sâu ngành nghề, lĩnh vực xu hướng phát tricn kinh tế, từ dó lựa chọn tiếp cặn với khách hàng mục tiêu cung cấp sàn phẩm tư vấn phù họp với mục tiêu nhu cầu doanh nghiệp, đưa lời khuyên hướng họp lý theo sát yếu tố thị trường Các bảo cáo nghiên cứu giúp cho phận đầu tư có dược nhìn bao quát cùa kinh tế tiêu định lượng, định tính cu thể chứng khốn dự định đầu tư, từ định đầu tư chuân xác, mang lại lợi nhuận khổng lồ cho cơng ty Ngồi báo cáo định kỳ phận nghiên cứu giúp cho phận khác có báo cáo chuyên sâu phục vụ cơng việc có u cầu Bộ phận nghiên cứu sè đầu mối để tẻ chức hội thảo chuyên đề, tổ chức buồi trao đổi, phân tích thị trường cầu nối lien kết công ty khách hàng việc cung cắp hồ trợ hiệu mặt thông tin đầu tư Do vậy, cách tiếp cận khách hàng xây dựng hình ảnh, thương hiệu cơng ty cách nhanh chóng hiệu Với tầm quan trọng to lớn vậy, việc xây dựng phát 100 tricn phận nghiên cứu chuyên nghiệp, cỏ thề cung ứng cho thị trường sản phấm phân tích có chất lượng, có hiệu ghi nhận, đánh giá cao Trên thị trường cm cộng tối ưu hoạt động cơng ty chứng khốn nói chung hoạt động nghiệp vụ nói riêng Ycu tố người yếu tố then chốt thực giải pháp với việc tìm kiếm thu hút nguồn nhân lực có chất lượng, có trình độ chun mơn cao đă có tiếng tăm trcn thị trường ngành nghiên cứu hiệu Bên cạnh đó, việc cập nhật hồ trợ tối đa mặt cơng nghệ để có cơng cụ nghiên cửu, phân tích tiên tiến tối tân thị trường yếu tố quan trọng 3.3.2.2 Đa dạng hóa loại hình dịch vụ để phục vụ tốt hon nhu cầu nhà đầu tư Thực tế cho thấy cơng ty chứng khốn có nhiều công cụ dịch vụ hỗ trợ đầu tư, nhiều tiện ích cung cấp cho khách hàng cơng ty thu hút nhiêu khách hàng, hoạt dộng nghiệp vụ ngày chuyên nghiệp, hiệu quà đạt thành công thị trường, tạo dựng uy tín thương hiệu mạnh cho cơng ty Do đó, việc nghiên cứu phát triền dể khơng ngừng da dạng hóa loại hình dịch vụ, bao gồm dịch vụ hồ trợ tài chính, dịch vụ cung cấp công cụ đầu tư cho khách hàng, sản phẩm tài nhầm khuyến khích khách hàng gia tăng giao dịch sử dụng nhiều dịch vụ cơng ty, từ gia tăng doanh thu lợi nhuặn cho công ty Với tiềm lực vỏn lớn, lại có hậu thuẫn vốn kinh doanh từ ngân hàng mẹ, việc tận dụng thô mạnh sử dụng hiệu nguồn vốn để đem lại doanh thu cao cho công ty hêt sức cần thiết Việc nghiên cứu sử dụng họp lý nguồn vốn kinh doanh, 101 cân đối nguồn để tối đa hóa vịng quay vốn, phối họp với ngân hàng mẹ đối tác khác đề cung cấp sản phẩm tài cho khách hàng nhiều lĩnh vực kinh doanh giúp công ty có nguồn vốn kinh doanh đa dạng, hiệu quả, chủ động vấn đề nguồn vốn Tuy nhiên, cần lưu ý dề sản phẩm tài cung cắp cho khách hàng khơng vỉ phạm pháp luật có phưong thức quản lý sàn phấm thích họp Hiện nay, the giới đâ phát triển nhiều sàn phẩm phái sinh bên cạnh sàn phẩm truyền thống, VPBS nghiên cứu phát triển sàn phẩm phái sinh phù họp với điều kiện luật pháp Việt Nam chờ đợi nhà làm luật Việt Nam dưa hướng phát triển thị trường cho có thề theo kịp với thị trường chửng khoán khu vực giới 3.3.2.3 P h t triể n c sờ h tầng công nghệ thông tin đ i v i nhiều tính tiện ích m i Cùng với phát triển công nghệ thông tin, kết nối nhà đầu tư công ty ngày dễ dàng, thuận tiện Nhà dầu tư hồn tồn thực hoạt động đầu tư với trợ giúp cơng nghệ cách nhanh chóng hiệu mà không cằn phải trực tiếp đến cơng ty, tiết kiệm thời gian chi phí lại, từ giúp cho nhà đầu tư có thề tiến hành nghiên cứu đâu tư chứng khoán mà khồng làm ảnh hường nhiều đến công việc hoạt động khác Bên cạnh đó, với việc kết nối tồn cầu hệ thơng cơng nghệ thơng tin, nhà đâu tư có thê tham gia vào nhiều kênh đầu tư khác cà nước quốc tế, doanh nghiệp thực giao dịch, thỏa thuận với đối tác thưong vụ mua bán, sáp nhập hay thu xếp vốn với tham gia tư vấn VPBS mà không cần phải trực tiếp gặp gỡ đổ 102 trao đôi thông tin hay tài liệu liên quan Do vậy, vấn đề đặt cho VPBS phải khơng ngừng nghiên cứu cung cấp tiện ích cho nhà đầu tư giúp cho nhà đầu tư có thề dễ dàng tiếp cận thực mục đích nhu cầu đầu tư cua thân, giúp cho khách hàng cỏ thể dễ dàng nghiên cứu luồng thông tin, báo cáo vả tư vấn đầu tư, hỗ trợ việc định đẩu tư cho khách hàng, từ tăng cường giao dịch sử dung dịch vụ VPBS Đồng thời VPBS cân xác định kênh giao tiếp giới thiệu sản phẩm hiệu cho khách hàng, từ xây dựng cung cấp phưorng tiện giao tiếp hiệu để thông tin trao đổi công ty khách hảng thông suốt, nhu câu khách hàng đáp ứng cách nhanh hiệu Hiện tại, dịch vụ giao dịch trực tuyến với nhiều tính mới, cung cấp nhiều san pham trực tuycn cho khách hàng dùng cho nhiều đối tượng kênh khác internet, mobile, home trading mà VPBS triển khai áp dụng hứa hẹn mang lại nhừng hiệu q tích cực cho cơng ty việc thu hút khách hàng, tăng cường doanh số giao dịch gia táng thị phần thị trường Bên cạnh việc phát triển công nghệ thông tin phục vụ khách hàng, việc xây dựng, hoàn thiện phát triển phần mềm tiện ích phục vụ cho cơng việc nội công ty phần mềm giao dịch, phần mềm kế tốn, phần mềm phân tích, phân mềm quản trị cần trọng Điều giúp cho tồn nhân viên cơng ty có thê phục vụ khách hàng cách hiệu quà hem, cung cấp dịch vụ trả lời vấn đề khách hàng cách nhanh chóng, giúp cho công việc phận diễn trôi chảy thuận lợi Ngồi ra, việc phát trién tính công nghệ thông tin nội giúp cho việc trao đổi 103 thông tin công việc phận, chi nhánh, phòng giao dịch cùa cơng ty thơng st, từ việc phối hợp giải cơng việc phịng ban, chi nhánh ngày hiệu quả, dem lại hài lòng cao cho khách hàng 3 G ó i g i ả i p h p v ậ n d ụ n g k in h n g h iệ m t ố c h ứ c h o t d ộ n g m ô i g i i h ợ p lý Đổ xây dựng cấu tỏ chức môi giới họp lý, VPBS cần lưu ý số vấn đề sau: - Phát triền đội ngũ nhân vicn môi giới cách chọn lọc, tồ chức hoạt dộng môi giới theo hướng mở rộng phân quyền cho nhân viên môi giới giống HSC, Kim Eng dề tăng cường tính chủ động cơng việc mồi nhân viên, nhicn không phát triển mạng lưới cộng tác viên để tránh phát sinh mặt quản lý nhân sự, tránh bị ảnh hưởng tới hình ành thương hiệu công ty Bên cạnh đỏ, cần phải xây dụng chế lương thưởng chế độ ưu dãi hợp lý, cạnh tranh thị trường để có thề thu hút giữ chân nhân viên, nhân vicn cỏ lực, có khả thu hút khách hàng, dược khách hàng tin tường - Giữ vững ồn định máy quản lý cấu hoạt động công ty Việc biên động nhân cấp cao liên tục nhừng năm qua ảnh hưởng khồng nhỏ đến hoạt động cơng ty nói chung hoạt động nghiệp vụ nói riêng, làm cho hoạt động nghiệp vụ khơng quan tâm phát triền mức tương xứng với tiềm công ty “ Tân quan, tân sách” - thay đồi nhân cấu hoạt động nhiều có thề làm cho công ty phát triền chệch hướng so với mục tiêu đề Do dó, máy quản lý câu hoạt động ôn định giúp cho hoạt động nghiệp vụ quan tâm phát 104 triên với định hướng đưa ra, lãnh đạo cấp cao lãnh đạo phận nghiệp vụ có ăn khớp cơng việc, hiểu rõ tình hình hoạt động, bât cặp tồn tại, từ đưa giải pháp phù hợp với công ty đc hoạt động nghiệp vụ phát triển theo dứng định hướng đồ Sự ổn định nhân cấp cao giúp cho nhân viên cấp yên tâm làm việc, giúp cho máy công ty vận hành tron tru, hiểu ý hiệu lãnh đạo nhân viên gắn bó xây dựng, phát triển cơng ty thời gian dài Việc giúp cho lực nhân viên bộc lộ phát huy cách tối đa nhìn nhận, đánh giá cách khách quan xứng đáng - Xác định xây dựng chiến lược kinh doanh cụ thề, bám sát nội dung mà cơng ty định vận dụng kicn trì theo đuổi chiến lược kinh doanh đề Với định hướng học tập phát triền hoạt động môi giới, đầu tư chứng khốn, phân tích tư vấn tài doanh nghiệp, gặp nhiều khỏ khăn hoạt động hoạt động mức độ sơ khai, chưa có tảng đề phát triển nhanh mạnh, công ty phải kiên định với mục tiêu đà dặt mạnh dầu tư, phát triền đồng hoạt động, có trọng tâm trọng điểm có kế hoạch phát triển hoạt động cụ thể, phù hợp với điều kiện sẵn có cơng ty điều kiện thị trường Có vậy, cơng ty tận dụng nguồn lực có sẵn công ty hội kinh doanh thị trường để bước xây dụng phát triển hoạt động nghiệp vụ cách thành công đem lại hiệu kinh doanh cho công ty 3.4 Kiến nghị dối với quan quản lý nhà nưóc 3.4 L K iến n g h ị đới với S giao dịch c h ứ n g khoản 105 Qua hon năm hoạt động với tăng trưởng thị trường,hội nhập với TTCK giới, Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Sở giao dịch Chứng khốn Hà Nội đâ đạt dược thành tựu đáng khích lệ Sô lượng Công ty niêm yết trcn hai Sờ giao dịch tăng lên mạnh Hệ thống công bố thơng tin bước hồn thiện đỏ thông tin trở nên đầy dủ minh bạch hon Hệ thống giao dịch bước đại hoá dem lại tiện lợi cho nhà đầu tư Tuy nhiên để thị trường ngày trở nên hiệu tăng trường bền vững tương lai, tạo tiền đề phát triển chơ công ty chứng khốn nói chung VPBS nói riêng, hai Sở giao dịch nên xem xét cải tiến vấn đc sau: • I ăng cường phát triển hệ thống công bố thông tin nhằm đảm bảo thông tin công bơ kịp thời, xác Giám sát việc cơng bố thông tin thành viên thị trường đảm bảo tính minh bạch, dầy đủ nhằm đảm bảo tỉnh cơng bàng với đổi tượng tham gia thị trường • Tăng cường công tác giám sát thị trường việc hoàn thiện phần mềm giám sát đé theo dõi, phát giao dịch nội gián, thao túng, lũng đoạn thị trường Tăng cường công tác thu thập thông tin tin đồn • Xây dựng hệ thống Cơng nghệ thơng tin đại đáp ứng YCU cầu thị trường theo tiêu chuẩn quốc tế, đáp ứng yêu cẩu cùa nhà đầu tư tồ chức nước ngoài, tạo tiền đề giúp cơng ty chứng khốn nâng cao số lượng chất lượng nhà đầu tư tổ chức nước tham gia đầu tư thị trường chứng khoản Việt Nam • Dề xuất tham mưu sách họp lý để thị trường chứng khoán phát triên bên vững, thu hút nguôn lực nước nguồn vốn nước ngồi 106 • Tiếp tục ký biên hợp tác với SGDCK giới; Đồng thời tồ chức thực nội dung Biên hợp tác ký, đặc biệt phối hợp với SGDCK tổ chức thực việc niêm yết chéo thị trường Điều càn thiết để cơng ty chứng khốn nước có thẻ tiếp cận, tìm hiểu nám bát hội thách thức đặt tron xu thề tồn cầu hóa tài nay, giúp cơng ty chứng khốn có tâm thề chuẩn bị vươn tầm giới phát triền hoạt độn2 khỏi phạm vi quốc gia K iế n n g h ị đ ố i v i U ỷ b a n c h ứ n g k h o n N h n c Ưý ban Chứng khoán Nhà nước quan thuộc Bộ Tài chính, chịu trách nhiệm trước Bộ trưởng Bộ Tài chỉnh, thực chức quản ỉý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán; trực tiếp quản lý, giám sát hoạt dộng chứng khoán thị trường chứng khoán; quản lý hoạt dộng dịch vụ cơng thuộc lĩnh vực chứng khốn thị trườne chứn2 khoán theo quy định pháp luật Trong năm vừa qua ủ y ban đâ có sách thích họp nhàm định hướng thị trường tăng trưởng bền vững lành mạnh Đc thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục phát triển bền vững, vươn tầm khu vực giới, thu hút ý tồ chức, định chề tài lớn tồn cầu, địi hỏi Uỷ ban Chửng khốn Nhà nước tiếp tục đẩy mạnh cơng tác sau: • Tích cực hồn thiện xây dựng, trình Bộ trưởng Bộ Tài văn quy phạm pháp luật chứng khoán thị trường chửng khoán; chiến lược, quy hoạch, kế hoạch dài hạn, năm năm, hàng năm chứng khoán, thị trường 107 chứng khốn phù hợp với xu tự hóa tài chỉnh q trình tồn cầu hóa nay; • Đây mạnh việc tra kiêm tra tồ chức hoạt động lĩnh vực chứng khoán nhăm đảm bảo tuân thủ quy định luật pháp tổ chức Đicu cho phcp ủ y ban đưa giải pháp chấn chinh kịp thời tồ chức có dấu hiệu sai phạm Các tồ chức bao gồm Sờ Giao dịch chứng khốn, Trung tâm Lưu ký chửng khốn, Cơng ty Chứng khốn tơ chức khác có liên quan đến hoạt động chứng khoán giao dịch chửng khoán; đồng thời xiết chặt việc quản lý thực quy định chứng khoán thị trường chứng khoán tổ chức phát hành chứng khốn cơng chúng, tổ chức niêm yết chứng khốn, tồ chức kinh doanh chứng khoán tổ chức phụ trợ theo quy định pháp luật Điều đem lại minh bạch lành mạnh cho thị trường khiến thị trườna phát triển bền vững • Tăng cường thực hợp tác quốc tế chứng khoán thị trườna chứng khoán theo quy định pháp luật phân công Bộ trưởng Bộ Tài nhằm chuẩn bị giúp cho thị trường chứng khốn Việt Nam có thề theo kịp hịa nhập với dịng chảy cưa thị trường tài giới; • Tiếp tục nghiên cửu dưa sàn phẩm tài phái sinh phù hợp với thị trường chứng khốn Việt Nam nhằm mục đích đa dạng hóa loại hình sản phẩm, dịch vụ cho thị trường, phát triền nhiều kcnh đầu tư da dạng phục vụ thị trường tạo điều kiện tối đa hóa kcnh đầu tư cho nhà đấu tư K i ế n n g h ị đ ố i v i N g â n h n g N g o i Q u ố c d o a n h ( V P B a n k ) 108 VPBS công ty 100% vốn VPBank quản lý bời Hội đồng thành viên, vấn dề sách, phương hướng phát triến hoạt động công ty phải báo cáo dược Hội đồng thành viên thông qua Điều vừa lợi VPBS có hỗ trợ phía sau đăc lực hiệu Ngân hàng mẹ, đơng thời có the kiềm sốt rủi ro phát sinh cách dễ dàna hiệu Tuy nhiên, điều cũna đồns nghTa với việc có độ trễ quvết sách, hoạt động công ty Vì vậy, đề có thê tận dụng tối đa hỗ trợ mặt hạn chế bất cập công tác quản lý VPBank VPBS nhàm phát triển mạnh mè hoạt động môi giới chứng khốn, có thề đề xuất số kiến nghị sau: - Tăng cường chủ động cho VPBS việc định đưa sản phẩm dịch vụ cung cấp cho khách hàng, vào nhừne thời điếm nhạy cảm thị trường đc có the tận dụng hội kinh doanh, đầu tư trcn thị trường VPBank chi nên quản lý đưa nhữn£ chủ trương, dịnh hưcýng lớn không nên can thiệp sâu vào hoạt động kinh doanh VPBS Cơ chế kicm sốt hoạt động nên linh hoạt hợp lý đê vừa đàm bảo công việc kinh doanh vừa đảm bào khả kiềm sốt rủi ro - Tăng cưịng hỗ trợ phối họp với VPBS việc cung cấp sàn phẩm, dịch vụ mỏi giới chứng khoản đa dạng, chất lượng có khả nàng cạnh tranh cao trẻn thị trường, từ đỏ nâng cao chất lượng hoạt động mơi giới VPBS Ví dụ, VPBank có thề hỗ trợ nguồn vốn kinh doanh giá rẻ, phối hợp bán chéo sản phẩm ngân hàng chứng khoán cỏ khách hàng, phối hợp với VPBS đề cung cấp thêm nhiều tiện ích cho khách hàng, giúp khách hàng thuận tiện dề dàng hưn giao dịch (như dịch vụ chuyển tiền chứng khoán qua 109 hộ thống trực tuyến ngân hàng, rút/nộp tiền vào tài khoản chứng khoán qua mạng lưới giao dịch ngân hàng triển khai có tác động tích cực việc quàng bá phát triển thương hiệu dịch vụ môi giới VPBS) 110 KÉT LUẬN Thông qua việc nghiên cửu kinh nghiệm hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn nước ngồi thành cơng trone nước đánh giá thực trạng hoạt động môi giới chứng khoản VPBS, với hiểu biết thị trường VPBS mà tác giả tích lũy năm làm việc công ty, tác giả dưa học kinh nghiệm có thề áp dụng VPBS, phân tích vấn đề cịn tồn đọng, nguycn nhân dưa nhừng giải pháp cụ thê có thê giúp VPBS phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn chun nghiệp, đứng vững cạnh tranh thị trường, đồng thời tạo đà vươn lcn trở thành định chế hàng đầu định hướng phát triển ban đầu thành lặp cơng ty '1 rong q trình thực hiện, có nhiều hạn chế việc thu thập xử lý liệu cơng ty chứng khốn nước ngồi, việc hiểu biết chuyên sâu hoạt động nghiệp vụ hạn chế nên việc đánh giá phân tích vấn đề, kiến nghị giải pháp đưa chù yếu mang tính chủ quan chưa đánh giá sâu sắc hiệu thành công áp dụng vào thực tế Tác giả mong nhận nhiều hưóng dẫn đóng RĨp ý kiến thầy cô giáo đề tài Xin chân thành cảm ơn! DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Đăng Dờn (2008), G iả o Trình Lý Thuyết T i C h ỉn h - Tiền Tệ, NXB Thống kê, Hà Nội Mạc Quana Huv MBA, FCCA, CPA(tháng 6/2009), Cam nang N g ần hàng đầu tư, NXB Thống kê, Hà Nội Nguyễn Thị Hường (2001), K in h doanh quốc tế tập ỉ, Nhà xuất Thống kê , Hà Nội Nguyễn Thị Hường (2003), K in h doanh quoc tế tập //, Nhà xuất Lao động xâ hội, Hà Nội Cơng ty cồ phần chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh HSC (2006, 2007, 2008, 2009, 2010), B áo cáo tà i đ ã kiếm tốn, Hà Nội Cơng ty cồ phần chứng khốn Kim Eng Việt Nam (2008, 2009,2010), Báo cáo tà i d ã kiêm tốn , Hà Nội Lê Thị Mai Linh (chủ biên) (2003), P h ân tích đầu tư chửng khoản, Nhà xuất Chính trị quốc gia, Hà Nội Đào Lê Minh (chủ biên) (2002), N hững vắn đề hàn chứng khoản th ị trư n g chủ n g khốn , Nhà xuất Chính trị quổc sia, Hà Nội Frederic s Mishkin (1999), Tiền tệ, ngân hàng th ị trường tà i chỉnh, Nhà xuất Khoa học kỹ thuật, Hà Nội 10 Đinh Trọng Thịnh (2006), T i ch ín h quốc tế, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội 11 VPBS (2007, 2008, 2009, 2010), B áo cáo tà i ch ỉn h kiểm toán, Hà Nội 12 Các trang web: I 12 Chun trang cơng ty chứng khốn Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng (VPBS) http://vpbs.com.vn Chuyên trana cơng ty chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh (HSC) https://www.hsc.com.vn Chun trang cơng ty chứng khốn Kim Eng Việt Nam (Kim Eng) http://kimena.com.vn/kimcnaponal/ Bạch Hưòng (2011), 50% th ị p hản m ôi g iớ i năm ì tạ i H O S E thuộc 10 công ty , Tin nhanh Việt Nam Vncxprcss http://vncxprcss.net/al/kinh-doanh/201 l/01/3ba2503e/ Báo Lao Động (2009), Top 10 công ty m ôi g iớ i chứng khoán ỉcm http://laodona.com.vn/Home/Top-10-cona-tv-moi-aioi-chuna-khoan-lonnhat/200910/15965 ỵ.laodona Đầu tư chửng khốn online (2011), Thị phần m g iớ i top 10 H O S E b ị sụ t giảm nhẹ, Bản tin chứng khốn http://bantinchunakhoan.neưtin-chuna-khoan-trona-nuoc/12044-thi-phan-moiaioi-cua-top-1Q-tren-hose-bi-sut-aiam-nhe.html 1lồnạ Vũ (2011), Thị phần m g iớ i chủ n g khoản: có bắt n g lớn, Thời bảo kinh tế Việt Nam http://vneconomy.vn/2Q 110105121257430PQC7/thi-phan-moi-aioi-chunakhoan-da-co-bat-nao-lon.htm Lan Ngọc (2010), Top 10 th ị p hần m ỏi g iớ i tạ i IIO S E năm 2009, Thời báo kinh tế Việt Nam http://vneconomv.vn/20100104065849749P0C7/top-10-thi-phan-moi-aioi-taihose-nam-2009.htm 113 Nhật Minh (201 1), 10 công ty chiếm 45% thị phần môi giới HNX, rin nhanh Việt Nam VNExpress http://vncxpress.net/gl/kinh-doanh/chung-khoan/2Ql 1/0 l/3ba253df/ Thị trường chứng khoản (2011), Top 10 th ị phần m g iớ i chửng khốn H N X năm 2010, Vinacorp http://www.vinacorp.vn/news/top-10-thi-phan-moi-gi oi-chung-khoan-hnx-nam201 Q/ct-44Q558 Thu Hiền (04/2010), Top 10 công ty chửng khoản củ th ị phận m ôi g iớ i H O S E , Báo Diễn đàn doanh nghiệp http.7/dddn.com.vn/20100402120045567cat91/top-10-cong-tv-chung-khoan-cothi-phan-moi-gioi-tren-hose.htm