Tác động của cấu trúc vốn đến lợi nhuận và rủi ro của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤCVÀĐÀOTẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAMTRƯỜNGĐẠIHỌCNGÂNHÀNGTP HỒCHÍMINH PHẠMTHỊHỒNGNHUNG TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN LỢI NHUẬNVÀRỦI ROCỦA CÁC NGÂNHÀNG THƯƠNGMẠIVIỆTNAM LUẬN ÁNTIẾNSĨTÀICHÍNH NGÂNHÀNG TP.HỒCHÍMINH-NĂM2023 BỘ GIÁO DỤCVÀĐÀOTẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAMTRƯỜNGĐẠIHỌCNGÂNHÀNGTP HỒCHÍMINH PHẠM THỊHỒNGNHUNG TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN LỢI NHUẬNVÀRỦI ROCỦA CÁC NGÂNHÀNG THƯƠNGMẠIVIỆTNAM LUẬNÁNTIẾNSĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàngMãsố:9.34.02.01 Ngườihướng dẫnkhoahọc:1.PGS.TS.ĐỒN THANHHÀ 2.TS.BÙIĐANTHANH TP.HỒCHÍMINH-NĂM2023 LỜICAMĐOAN LuậnánnàychưatừngđượctrìnhnộpđểlấyhọcvịTiếnsĩtạibấtcứmộtcơsởđàotạonào.Luậná nlàcơngtrìnhnghiêncứukhoahọccủariêng tácgiả.Cácsốliệu,nộidungnghiêncứu,kếtquảnghiêncứutrongluận ánlàtrungthựcvàchưatừngcơngbốdướibấtkỳhìnhthứcnàotrướcđây,ngoạitrừcáctrích dẫnđượcdẫnnguồn đầyđủtrong luậnán Tácgiảxin hồntồnchịutráchnhiệmvềlờicamđoandanhdựcủamình TP.HCM, ngày…tháng…năm2023 Tácgiả PhạmThịHồngNhung LỜICÃMƠN Trước tiên, trân trọng gửi lời cảm ơn đến Q Thầy Cơ trường Đại học NgânhàngTP.HồChíMinhđãtruyềnđạtchotơinhữngkiếnthứcvàkinhnghiệmqbáutrongsuốt q trình học tập nghiên cứu trường Tơi xin trân trọng xin gửi lời cảm ơn sâusắcđếngiảngviênhướngdẫnluậnánPGS.TS.ĐồnThanhHàđãtậntìnhchỉbảovàđặtnềnmóng,địnhhướng nghiêncứutrongsuốtqtrìnhthựchiện luậnánnày,TS.BùiĐanThanhđãdànhnhiềuthờigian,tâmhuyếthướng dẫn, có góp ý chi tiết với nhữngchỉdẫnkhoahọcđángqvàhỡtrợtơitrongviệccơngbốcáckếtquảnghiêncứucủaluậnán LờicảmơntiếptheotơixinđượcgửiđếnKhoaSauĐạihọcTrườngĐạihọcNgânhàngTP.HồChíMinh,đặcbiệtlàcơVũThịThuHà– Quảnlýlớpnghiêncứusinhđãrấtnhiệttình hỡtrợtạomọiđiềukiện thuậnlợitrongqtrìnhhọctậpvànghiêncứucủatơi Tơixingửilờicảmơn bạnbèvàđồngnghiệp đãlnbêncạnh,động viên,hỡtrợtơiđểtơicónhiềuthời giancũngnhưsứckhỏetrongsuốtqtrìnhhọctậpvàhồnthànhnghiêncứukhoahọcnày Cám ơn người thân gia đình ln bên tơi, giúp đỡ thànhviêntronggiađình chínhlàđộng lực giúptơicóthểnỡlựcđểhồnthànhluậnánnày TÓMTAT Luận án được thực nhằm nghiên cứu tác động cấu trúc vốn đến lợi nhuận vàrủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu được thực bằng phươngphápđịnhtínhvàđịnh lượngtheophươngphápBayesthơngquathuậttốnlấymẫuGibbsnhằmthựchiệnmụctiêunghiêncứu.Sửdụngsố liệu được thu thập từ báo cáo tài chínhcủa30NHTMViệt Namtronggiaiđoạn 2012– 2020.Kếtquảnghiêncứuchothấy: (i) Tiềngửicủakháchhàng(DEP)cóxuhướnglàmgiảmlợinhuậncủacácNHTMtạiViệtNam (ii) Nợ phi tiền gửi (NONDEP) có xu hướng làm tăng lợi nhuận NHTM tạiViệtNam (iii) Vốn ngân hàng (CAP) có tác động chiều đến lợi nhuận ròng tài sảnROA có tác động ngược chiều đến lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữuROE (iv) Tiền gửi khách hàng (DEP) có xu hướng làm giảm rủi ro NHTMViệtNam (v) Nợphitiềngửi(NONDEP)cócóxuhướnglàmtăngrủirocủacácNHTMViệtNam (vi) Vốnngânhàng(CAP)cóxuhướnglàmgiatăngrủirocủacácNHTMViệtNamTừcáckếtqu ảnghiêncứucủaluậnán,tácgiảđưaracáckếtluậnvàkhuyếnnghị ban lãnh đạo NHTM nhà hoạch định sách có thể điều chỉnh cấu trúcvốn ngân hàng theo hướng hợp lý từ đó giúp NHTM hoạt động kinh doanh ngàycànghiệuquảvànângcaosựổnđịnhtàichínhcủacácngânhàngthươngmạitạiViệtNam.Từkhóa:n gânhàngthươngmại,lợinhuận,rủiro ABSTRACT The thesis is conducted to study the impact of capital structure on the profitabilityandriskofVietnamesecommercialbanks.Theresearchwascarried outbyqualitativeandquantitative methods by Bayesian method via Gibbs sampling algorithm to achieve theresearchobjective.Usingdatacollectedfromfinancialstatementsof30Vietnamesecommercial banksintheperiod2012-2020,theresearchresultsshowthat: (i) Customerdeposits(DEP)tendtoreduceprofitabilityofcommercialbanksinVietnam (ii) Non- Depositl i a b i l i t i e s ( N O N D E P ) t e n d s t o i n c r e a s e p r o f i t a b i l i t y o f co mmercialbanksinVietnam (iii) Bank equity (CAP) has a positive effect on net return on assets ROA but hasanegative effect on netreturn on equityROE (iv) Customerdeposits(DEP)tendtoreducetheriskofVietnamesecommercial (v) Non- banks Depositliabilities(NONDEP)tendstoincreasetheriskofVietnamesecommercialbanks (vi) Bankc a p i t a l ( C A P ) t e n d s t o i n c r e a s e t h e r i s k o f V i e t n a m e s e c o m mercial banks Fromtheresearchresultsofthethesis,theauthormakesconclusionsandrecommendation s for the management of commercial banks and policy makers who canadjustthebank'scapitalstructureinamorereasonabledirection,therebyhelpingcommercial banksoperatemoreefficientlyandimprovethefinancialstabilityofcommercial Vietnam Keywords:commercialbank,profitability,risk-taking banks in MỤCLỤC LỜICAMĐOAN i LỜICÃMƠN ii ABSTRACT iv MỤCLỤC v DANHMỤCCÁCTỪVIẾTTAT viii DANHMỤCBÃNG ix DANHMỤCHÌNH x CHƯƠNG1.GIỚITHIỆU .1 1.1 LÝDOCHỌNĐỀTÀI 1.1.1 Bối cảnhnghiên cứu 1.1.2 Tổngquancácnghiêncứuliên quanvàkhoảngtrốngkhoahọc 1.2 MỤCTIÊU NGHIÊNCỨU 1.2.1 Mụctiêutổngquát 1.2.2.Mụctiêucụ thể 1.3 CÂUHỎINGHIÊNCỨU 1.4 ĐỐITƯỢNGVÀ PHẠMVINGHIÊN CỨU 1.4.1 Đốitượngnghiên cứu 1.4.2 Phạmvinghiêncứu 1.5 PHƯƠNGPHÁPNGHIÊNCỨU 10 1.6 THIẾTKẾNGHIÊNCỨU 11 1.7 ĐÓNGGÓPCỦALUẬNÁN 12 1.8 KẾTCẤUCỦALUẬNÁN .14 CHƯƠNG 2.CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾNLỢINHUẬNVÀRỦIROCỦANGÂNHÀNGTHƯƠNG MẠI .16 2.1 CƠSỞLÝ THUYẾTVỀCẤUTRÚCVỐN 16 2.1.1 Kháiniệmcấutrúcvốn 16 2.1.2 Thànhphầncủacấutrúcvốn 17 2.1.3 Cấu trúcvốncủangânhàngthươngmại 20 2.1.4 Chỉtiêuđolườngcấutrúcvốncủangân hàngthương mại .22 2.1.5 Cáclýthuyếtvềcấutrúcvốn 24 2.2 CƠSỞLÝTHUYẾTVỀLỢINHUẬN CỦANGÂNHÀNGTHƯƠNGMẠI26 2.2.1 Khái niệm 26 2.2.2 Cácchỉtiêuđánh giálợinhuậncủangânhàngthương mại 27 2.2.3 Cáclýthuyết vềlợinhuậncủaNHTM 30 2.3 CƠSỞLÝTHUYẾTVỀRỦIROCỦA NGÂNHÀNGTHƯƠNGMẠI 31 2.3.1 Khái niệm 31 2.3.2 Đánh giárủirocủangânhàngthương mại 36 2.4 NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐNĐẾNLỢINHUẬNVÀRỦIROCỦANGÂNHÀNG THƯƠNG MẠI 38 2.4.1 Các nghiên cứu thực nghiệm đánh giá tác động cấu trúc vốn đến lợi nhuậncủangânhàngthươngmại 38 2.4.2 Các nghiên cứu thực nghiệm đánh giá tác động cấu trúc vốn đến rủi ro củangânhàngthươngmại 49 2.5 THÃOLUẬNNHỮNGNGHIÊNCỨU TRƯỚC 54 CHƯƠNG3.PHƯƠNGPHÁP VÀMƠHÌNHNGHIÊNCỨU .58 3.1 QUY TRÌNHNGHIÊNCỨU 58 3.2 MƠHÌNHNGHIÊNCỨU .60 3.2.1 Cácbiếnnghiêncứu 60 3.2.2 Mơ hìnhnghiêncứu 69 3.3 PHƯƠNGPHÁP ƯỚCLƯỢNG 70 3.4 DỮLIỆUNGHIÊNCỨU .72 3.4.1 Môtảdữ liệunghiêncứu .72 3.4.2 Kiểmđịnh mơhình 73 CHƯƠNG4.KẾTQUÃNGHIÊNCỨUVÀTHÃOLUẬN .75 4.1 THỐNGKÊ MÔ TÃVÀTƯƠNG QUANGIỮA CÁCBIẾN 75 4.2 KẾTQUÃNGHIÊNCỨU VÀTHÃO LUẬN .82 4.2.1 Tácđộngcủacấutrúcvốnđếnlợi nhuậncủacácngânhàng .82 4.2.2 Tácđộngcủacấutrúcvốnđếnrủirocủangânhàng 92 CHƯƠNG5.KẾTLUẬNVÀHÀMÝCHÍNHSÁCHĐỂCÁC NGÂNHÀNG THƯƠNGMẠI XÂY DỰNGCẤUTRÚC VỐNHỢPLÝ 101 5.1 KẾTLUẬN 101 5.2 CÁC GỢI Ý CHÍNH SÁCH ĐỂ CÁC NGÂN HÀNG XÂY DỰNG CẤU TRÚCVỐNHỢPLÝ 104 5.2.1 Đốivớicác ngân hàngthương mại 104 5.2.2 Đốivớicơ quanquảnlýnhànước .108 5.3 HẠNCHẾCỦAĐỀTÀI VÀHƯỚNG NGHIÊNCỨUTIẾP THEO 109 DANHMỤCTÀILIỆUTHAMKHÃO 112 PHỤLỤC 122 DANHMỤCCÁCCƠNGBỐCỦATÁCGIÃCĨLIÊN QUANĐẾNLUẬNÁN141 DANHMỤCCÁCTỪVIẾTTAT DIỄNGIÃIĐẦYĐỦ KÝ HIỆUVIẾT TAT CTV TIẾNGVIỆT TIẾNGANH Cấutrúcvốn DN Doanhnghiệp ESS Sốlượngmẫuhiệuquả EffectiveSampleSize FEM Mơhìnhtácđộng cốđịnh FixedEffectsModel Phươngphápbìnhphươngbé FeasibleGeneralizedLeast nhấttổngqt Squares GMM Mơhìnhhồiquymomenttổngqt GeneralizedMethodofMoments GDP Tổngsảnphẩmquốcnội GrossDomesticProduct FGLS MCMC MarkovChainMonteCarlo MTV Mộtthànhviên NDH Nợdàihạn NHNN Ngânhàng Nhànước NIM Tỷlệthunhậplãicậnbiên NHTM Ngânhàng thươngmại OLS Bình phương nhỏ thơng OrdinaryLeastSquares NetInterestMargin thường REM Mơhìnhtácđộngngẫunhiên RandomEffectsModel ROA Lợinhuận trêntổngtài sản ReturnonAssets ROE Lợinhuận trênvốnchủsởhữu ReturnonEquity TNHH Tráchnhiệm hữuhạn VCSH Vốnchủsởhữu