Microsoft Word CH23C2 NguyeÌ‡Ì n ThiÌ£ Hȯ̕ng Phŭc Luạ̇n Vãn BỘGIÁODỤCVÀĐÀOTẠO NGÂNHÀNGNHÀNƯỚCVIỆTNAM TRƯỜNGĐẠIHỌCNGÂNHÀNGTP HỒCHÍMINH NGUYỄNTHỊHỒNGPHÚC VẬN DỤNG MÔ HÌNH Z SCORE ĐỂ PHÂN TÍCHC[.]
BỘGIÁODỤCVÀĐÀOTẠO NGÂNHÀNGNHÀNƯỚCVIỆTNAM TRƯỜNGĐẠIHỌCNGÂNHÀNGTP.HỒCHÍMINH NGUYỄNTHỊHỒNGPHÚC VẬN DỤNG MƠ HÌNH Z-SCORE ĐỂ PHÂN TÍCHCÁCNHÂN TỐẢNHHƯỞNGĐẾNNGUYCƠ PHÁ SẢNCỦACÁC NGÂN HÀNGTHƯƠNG MẠITẠIVIỆTNAM LUẬNVĂNTHẠCSĨ Chunngành:Tàichínhngânhàng Mãsố:834 0201 ThànhPhốHồChí Minh-Năm2022 NGUYỄNTHỊHỒNGPHÚC VẬN DỤNG MƠ HÌNH Z-SCORE ĐỂ PHÂN TÍCHCÁCNHÂN TỐẢNHHƯỞNGĐẾNNGUYCƠ PHÁ SẢNCỦACÁC NGÂN HÀNGTHƯƠNG MẠITẠIVIỆTNAM LUẬNVĂNTHẠCSĨ Chunngành:Tàichínhngânhàng Mãsố:834 0201 NGƯỜIHƯỚNGDẪNKHOAHỌC:TS.NGUYỄNHỒNGCHUNG ThànhPhốHồChí Minh-Năm2022 LỜICAMĐOAN Cơngtrìnhnghiêncứuluậnvănthạcsĩvớiđềtài“Vậndụngmơhìnhz-scoređể phântíchcácnhântốảnhhưởngđếnnguycơphásảncủacácNgânhàngthươngmại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu tác giả Các thông tin, liệu đượcsửd ụ n g t r o n g đ ề t i l t r u n g t h ự c , c h í n h x c v đ n g t i n c ậ y C c n ộ i d u n g t rí ch dẫnđềuđượcchínhtácgiảthuthậptừcácnguồnkhácnhaucóghirõnguồngốctrongphầntàiliệuthamkhảo Tácgiả NguyễnThịHồngPhúc LỜICẢMƠN Để hồn thành luận văn này, tơi học hỏi nhiều kiến thức chuyên mônvà phương pháp nghiên cứu từq u ý Ngân hàng Thành thầy cô trường p h ố HồChíMinh.Tơixin Đại gửilờicảmơn học sâu sắcđếnqthầycơ Tơixinbàytỏlịngbiếtơnsâusắcđếnngườihướngdẫnk h o a h ọ c T S Nguyễn Hoàng Chung định hướng nghiên cứu, hướng dẫn, động viên, hỗ trợ vàchỉbảotơihồnchỉnhnộidungcủaluậnvănđểtơihồnthànhluậnvănnày Tơi xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành đến gia đình, đồng nghiệp, bạn bè tạođiều kiện thời gian đóng góp ý kiến q báu giúp tơi hồn thành nhiệm vụnghiêncứucủamình Trântrọng! TĨM TẮTLUẬNVĂN Tên đềtài: Vận dụngmơ hình Z-score đểp h â n tíchcác nhân tố ả n h h n g đếnnguy cơphásản củacácNgânhàngthươngmạitại ViệtNam Nộidungtómtắt: Bàinghiêncứunàyphântíchsốliệucủa30ngânhàngthươngmạiViệtNamđể đạidiện cho 31 NHTM hoạt độngt i V i ệ t N a m t r o n g g i a i đ o n - 2021đểkiểm định tácđ ộ n g hưởngđếnnguy nhân tố phá ảnh sản c ủ a cácNgânhàngthươngmạitạiViệtNam.Phươngphápđượcsửdụngđểướclượn glàphươngphápphântíchhồiquydữliệubảnggồmmơhìnhhồiquygộp(PooledOLS), mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên(REM) Bằng phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (FGLS) với ưuđiểm khắc phục tượng phương sai thay đổi tự tương quan, nghiêncứuđãtìmthấy5trong6nhântốtrongmơhìnhnghiêncứuđềxuấtcóảnhhưởng Cụt h ể , n h ó m c c y ế u t ố q u y m ô n g â n h n g , t ỷ s u ấ t l ợ i n h u ậ n , đ ò n b ẩ y t i chínhcótươngquandươngvớihệsốZ–scorehaychúngsẽtươngquanâmvớirủiro phá sản ngân hàng Trong đó, tỷ lệ chi phí hoạt động tăng trưởng tíndụnglạicó tương quanâm đến hệ sốZ– score hay tươngq u a n d n g v i r ủ i r o phásảncủacácngânhàngvàtỷlệdựphịng rủirotíndụngkhơngcóýnghĩathốngkê Từ kết nghiên cứu, tác giả đề xuất số khuyến nghị dựa nhântốcóýnghĩatrongnghiêncứuđốivớicácnhàquảntrịngânhàngvàcơquanquảnl ý nhàn c n h ằ m g ó p p h ầ n h n c h ế r ủ i r o t i n g â n h n g v đ ẩ y l ù i đ ợ c n g u y c phásảncủacác ngânhàng Từ khóa: rủi ro phá sản, ngân hàng thương mại Việt Nam, nhân tố tác động,REM,FGLS ABSTRACTS Thesis title: Applying the Z-score model to analyze the factors affecting thebankruptcyriskofcommercialbanksinVietnam Summarycontent:Thisstudyanalyzesthedatao f V i e t n a m e s e commerc ial banks to represent 31 commercial banks operating in Vietnam in theperiod 2010 - 2021 to test the impact of factors affecting the risk of bankruptcy.commercialbanksinVietnam.Themethodusedtoestimateisthepaneldatareg ression analysis method including pooled regression model (Pooled OLS), fixedeffects model (FEM) and random effects model (REM) By the method of feasiblegeneralized least squares (FGLS) with the advantage of being able to overcome thephenomenon of variable variance and autocorrelation, the study found out of 6factorsintheproposedresearchmodel.influence Specifically,thegroupoffactorsofbanksize,p r o f i t m a r g i n , f i n a n c i a l le veragearepositivelycorrelatedwiththeZscoreortheywillbenegativelycorrelatedwiththebank'sbankruptcyrisk.Meanwhile,ther atioofoperatingexpenses and credit growth is negatively related tot h e Z - s c o r e o r p o s i t i v e l y r e l a t e d to the bankruptcy risk of banks and the credit risk provision ratio is not available.statistical significance From the research results, the author has proposed somerecommendations based on the factors that are significant in the research for bankmanagersa n d s t a t e m a n a g e m e n t a g e n c i e s t o c o n t r i b u t e t o l i m i t i n g r i s k s a t b a n k s andreducetheriskofbankruptcyof banks Keywords:bankruptcyrisk,Vietnamesecommercialbanks,i n f l u e n c i n g fact ors,REM,FGLS MỤCLỤC LỜICAMĐOAN i LỜICẢMƠN .ii TÓMTẮT LUẬNVĂN iii ABSTRACTS iv MỤCLỤC v DANH MỤCCÁCTỪ VIẾTTẮT ix DANH MỤCCÁC BẢNG x CHƯƠNG1:GIỚITHIỆUĐỀTÀI 1.1 Lýdochọnđềtài 1.2 Mụctiêunghiêncứu 1.2.1 Mụctiêutổngquát 1.2.2 Mụctiêucụthể 1.3 Câuhỏinghiêncứu 1.4 Đốitượngvàphạmvinghiêncứu 1.5 Phươngphápnghiêncứu .3 1.6 Đónggópcủanghiêncứu .3 1.7 Kếtcấucủaluậnvăn .4 CHƯƠNG2:CƠSỞLÝTHUYẾTVÀ TÌNHHÌNHNGHIÊNCỨU .6 2.1 Lýthuyếtvềrủirophásảncủangânhàngthươngmại .6 2.1.1 Kháiniệmvềrủiro 2.1.2 Kháiniệm phásảnngânhàngthươngmại 2.1.3 Rủirophásảncủangânhàngthươngmại 2.2 Đolườngrủi rophásảncủangânhàngthươngmại 2.3 Cácyếutốảnhhưởngđếnrủirophásảncủa ngânhàngthươngmại 12 2.3.1 Cácyếutốthuộcnộitạingânhàng 12 2.3.1.1 Mứcđộantoànvốn(Capitaladequacy) 13 2.3.1.2 Chấtlượngtài sảncó 13 2.3.1.3 Nănglực quảnlý(Management ability) 14 2.3.1.4 Khảnăngsinhlời(Earningsstrength) 15 2.3.1.5 Khảnăng thanhkhoản(LiquiditySufficiency) 16 2.3.1.6 Mứcđộnhạycảm với rủirothịtrường 17 2.3.2 Cácyếutốthuộcvĩmônềnkinhtế 17 2.3.2.1 Tốcđộtăngtrưởngkinhtế .18 2.3.2.2 Tỷlệlạmphát .18 2.4 Tìnhhìnhnghiêncứu 19 2.4.1 Cácnghiêncứunướcngoài 19 2.4.2 Cácnghiêncứutrongnước 21 2.4.3 Khoảngtrốngnghiêncứu 26 TÓMTẮTCHƯƠNG2 .27 CHƯƠNG3:MƠHÌNH VÀPHƯƠNGPHÁPNGHIÊN CỨU .28 3.1 Mơhìnhvàgiảthuyếtnghiêncứu .28 3.1.1 Mơhìnhnghiêncứu 28 3.1.2 Giảthuyếtnghiêncứu 29 3.1.2.1 Đốivới quymôngânhàng 29 3.1.2.2 Đốivới tỷlệdựphịngrủirotíndụng .30 3.1.2.3 Đốivớitỷsuấtsinhlời 30 3.1.2.4 Đốivới tỷlệchiphí hoạtđộng 30 3.1.2.5 Đốivớiđịnbẩytàichính .31 3.1.2.6 Đốivớităngtrưởngtíndụng .31 3.2 Phươngphápnghiêncứu 32 3.2.1 Thiếtkếnghiêncứu 32 3.2.2 Thuthậpvàxửlýsốliệu 33 3.2.2.1 Mẫunghiêncứu 33 3.2.2.2 Phươngphápthuthậpvàxửlýsốliệu 33 3.2.3 Phươngphápxửlýsốliệu 34 3.2.3.1 Thốngkêmôtảdữliệu 34 3.2.3.2 LựachọnmơhìnhhồiquyphùhợpgiữaPooledOLS,FEMvàREM .3 3.2.3.3 Phươngp h p k i ể m đ ị n h c c h ệ s ố h i q u y v s ự p h ù h ợ p c ủ a m hình 36 3.2.3.4 Kiểmđịnhcáckhuyếttậtcủamơhình 37 TÓMTẮTCHƯƠNG3 38 CHƯƠNG4:KẾTQUẢNGHIÊNCỨUVÀTHẢOLUẬN 39 4.1 Thốngkêmôtảmẫunghiêncứuvàsựtươngquancủacácbiếnđộclập 39 4.1.1 Thốngkêmôtảmẫunghiêncứu 39 4.1.2 Sựtươngquancủacácbiếnđộclập .40 4.2 Kếtquảmơhìnhhồiquy 40 4.2.1 Sosánhsựphùhợpgiữamơhìnhtácđộngcốđịnh(FEM)vàmơhìnhtácđộngngẫ unhiên(REM) 41 4.2.2 KiểmđịnhcáckhuyếttậtmơhìnhtácđộngngẫunhiênREM 42 4.2.2.1 Kiểmđịnhhiệntượngphươngsaithayđổi 42 4.2.2.2 Kiểmđịnhhiệntượngtựtươngquan 43 4.2.23.K h ắc phụccáckhuyếttậttrongmơhìnhtácđộngngẫunhiênREM43 4.3 Thảoluậnkếtquảnghiêncứuvàkếtluậngiảthuyếtnghiêncứu 44 TÓMTẮTCHƯƠNG4 .50 CHƯƠNG5:KẾTLUẬNVÀHÀMÝCHÍNHSÁCH .51 5.1 Kếtluận 51 5.2 Hàmýchínhsách 52 5.2.1 Hàmýchínhsáchđối vớicácNHTM 52 5.2.1.1 Tăngquymôngânhàng 52 5.2.1.2 Sử dụngđònbẩyhợplý 52 5.2.1.3 Quảntrịthanhkhoản 53 5.2.1.4 Tăngtrưởngtíndụngphùhợp .54 5.2.2 HàmýđốivớiNgânhàngNhàNước .55 5.3 Hạnchếnghiêncứuvàhướngnghiêncứutiếptheo 58 KẾTLUẬN 58 TÀILIỆUTHAMKHẢO .i PHỤLỤCKẾT QUẢTÍNHTỐNTỪPHẦNMỀMSTATA14.0 iv