1493 các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của nhtm cp vn 2023

GIỚI THIỆU

LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI

Năm 2020, đại dịch Covid-19 đang ảnh hưởng trầm trọng đến nền kinh tế thế giới. Tuy nhiên, Việt Nam vẫn là một điểm sáng khi thành công trong việc phục hổi và thúc đẩy kinh tế Tuy là mức thấp nhất trong 10 năm với 2.91% tăng trưởng kinh tế, nhưng Việt Nam là một trong số ít nước đạt tăng trưởng dương và thuộc nhóm tăng trưởng cao nhất thế giới Vượt qua mọi rào cản, ngành ngân hàng tiếp tục hoạt động và phát triển ổn định, qua đó dẫn dắt và hỗ trợ nền kinh tế hồi phục và tăng trưởng Xét trong bối cảnh khó khăn chung của nền kinh tế thế giới và Việt Nam, có thể thấy rằng ngân hàng là một mắc xích quan trọng trong quá trình dẫn dắt sự thịnh vượng của một quốc gia Cho nên, một vấn đề đang được quan tâm và đặt lên hàng đầu trong bối cảnh hiện nay đó là hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng, đặc biệt là hiệu quả lợi nhuận/tỉ suất sinh lời Các ngân hàng hoạt động tốt phản ánh được tính lưu thông và hiệu quả cao của các dòng vốn trong nền kinh tế, qua đó tạo nên nguồn tài chính đối với nhà nước, công ăn việc làm đối với người dân, sự gắn kết chặt chẽ giữa các chủ thể kinh tế Chính vì vậy, việc phân tích và đo lường lợi nhuận và các nhân tố ảnh hưởng liên quan là cần thiết để đánh giá tổng quan được hiệu quả hoạt động và tình hình kinh doanh, qua đó đề xuất chính sách và biện pháp nhằm nâng cao tính kinh tế của các ngân hàng nói riêng và cả quốc gia nói chung Đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” sẽ được tác giả nghiên cứu nhằm giải đáp cho các vấn đề được đề cập ở trên.

MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

Mục tiêu nghiên cứu chung của nghiên cứu là đề xuất các chiến lược và chính sách phù hợp giúp các ngân hàng tối ưu hóa lợi nhuận bằng cách phân tích và đo lường mức độ tác động của các yếu tố đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại được niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2009-2020.

Căn cứ vào mục tiêu nghiên cứu tổng quát nói trên, khóa luận xác định các mục tiêu nghiên cứu cụ thể như sau:

Một là, xác định các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM tại Việt Nam. Hai là, đo lường mức độ ảnh hưởng của các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM tại Việt Nam

Ba là, nêu lên hàm ý chính sách để cải thiện hiệu quả hoạt hoạt động của các NHTM tại Việt Nam trong thời gian tới.

CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

Từ những mục tiêu đề ra như trên, nghiên cứu giải quyết, làm rõ các câu hỏi nghiên cứu sau:

Thứ nhất, các yếu tố nào tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM tại Việt Nam? Thứ hai, mức độ tác động của từng yếu tố đến hiệu quả hoạt động của các NHTM tại Việt Nam?

Thứ ba ,giải pháp nào là phù hợp để cải thiện hiệu quả hoạt động cho các NHTM tại ViệtNam trong tương lai?

ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là các yếu tố ảnh hưởng lên hiệu quả hoạt động của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam.

Phạm vi nghiên cứu được đề cập là trong giai đoạn 2009 – 2020 Tác giả lựa chọn phạm vi nghiên cứu là giai đoạn từ 2009 – 2020 để tăng độ tin cậy cho bài nghiên cứu vì đây là giai đoạn các ngân hàng Việt Nam đang ở giai đoạn phục hồi sau cuộc khủng hoảng tài chính thế giới và đại dịch Covid-19.

3 Đề tài sử dụng dữ liệu thứ cấp của 28 NHTM Việt Nam (Phụ lục 6) Các ngân hàng được chọn đáp ứng tiêu chí còn tồn tại và hoạt động liên tục trong suốt khoảng thời gian nghiên cứu là 11 năm, với các số liệu cần thiết đều được công khai một cách đầy đủ, rõ ràng.

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Phương pháp nghiên cứu sử dụng là phương pháp nghiên cứu định lượng, sử dụng kỹ thuật phân tích hồi quy dữ liệu bảng (data panel), kiểm định các giả thuyết bằng phương pháp hồi quy kết hợp phương pháp ước lượng để kiểm tra giả thuyết nghiên cứu đặt ra bằng phần mềm Stata.

Phương pháp phân tích định lượng: Đây là nghiên cứu chính thức của đề tài để đưa ra các kết luận Ở phương pháp này, tác giả thực hiện việc kiểm định các biến bằng nhiều mô hình kinh tế lượng khác nhau bao gồm mô hình hồi quy với dữ liệu bảng bằng cân bằng cùng với các các ước lượng tác động Pooled OLS, Fixed Effect, Random Effect,… Để phù hợp cho việc kiểm định, trong bài nghiên cứu này, nhóm tác giả sử dụng mô hình hồi quy đa biến dữ liệu bảng cân bằng Việc quyết định lựa chọn mô hình là vì một số đề tài liên quan đến các yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng.

1.5.2 Phương pháp thu thập dữ liệu

Dữ liệu nghiên cứu được lấy từ báo cáo tài chính hợp nhất đã được kiểm toán, báo cáo thường niên của mỗi ngân hàng được công bố trên website ngân hàng và Tổng cục thống kê Viêt Nam Thông tin dữ liệu phân tích bao gồm các yếu tố đặc trưng nội tại của các ngân hàng Với mẫu 28 ngân hàng trong giai đoạn 2009-2020.

KẾT CẤU CỦA KHÓA LUẬN

Để đạt được mục tiêu nghiên cứu đề ra, tác giả chia nội dung thành 5 chương cụ thể như sau:

Chương 2: Cơ sở lý thuyết và lược khảo các công trình nghiên cứu các nghiên cứu liên

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và bàn luậnChương 5: Kết luận và hàm ý chính sách

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ LƯỢC KHẢO CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG

2.1.1 Quan điểm hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

Theo Helhel, Y (2015) khu vực ngân hàng là thành phần quan trọng nhất của hệ thống tài chính Hệ thống ngân hàng phát triển góp phần ổn định và tăng trưởng kinh tế bền vững Các ngân hàng luôn luôn theo đuổi các chính sách tối đa hóa lợi nhuận, đồng thời, nỗ lực tạo ra các biên thanh khoản và bảo mật để giảm thiểu rủi ro Do đó, xác định các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng là một vấn đề quan trọng để hoặch định các chính sách ngân hàng cần phải thực hiện nhằm đạt được hiệu quả hoạt động mong muốn.

Hiệu quả hoạt động của một ngân hàng thương mại có thể được đo lường bằng khả năng sinh lời Theo Codjia (2010), hiệu quả hoạt động sẽ dựa trên báo cáo tóm tắt chi tiết doanh thu, chi phí và thu nhập ròng của tổ chức kinh doanh.

Theo Kunt et al , (2001) tỷ suất lợi nhuận ngân hàng có thể được coi là các chỉ số đánh giá hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng, vì chúng tạo ra sự chênh lệch giữa lãi suất tiền gửi tiết kiệm nhận được trên các khoản tiền gửi và lãi vay mà người đi vay trả cho khoản vay của họ.

Theo Rasiah (2010), hiệu suất lợi nhuận có thể được đo lường bằng ROA Tỷ lệ ROA càng cao, ngân hàng càng có lợi nhuận tốt.

Theo Rushdi và Tennant (2003), khả năng sinh lời có thể được đo lường theo một số cách bao gồm tỷ suất lợi nhuận trên tài sản, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE). Ngoài ra, việc nắm bắt được các thước đo tài chính về hiệu quả hoạt động của ngân hàng là một phần quan trọng trong việc vận hành một ngân hàng đang phát triển, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế hiện nay Ngoài ra, ROA và tỷ suất sinh lợi trên tổng nguồn vốn (ROE) là các chỉ số đo lường hiệu quả hoạt động theo Hassan (1999) và Samad (1998). Với ROA, ngân hàng sẽ biết được hiệu quả hoạt động và khả năng chuyển tài sản thành thu nhập ròng ROA là tỷ số giữa lợi nhuận hoạt động trên tổng tài sản bình quân theo (Rushdi và cộng sự, 2003) Về nguyên tắc, ROA phản ánh khả năng của ban lãnh đạo ngân hàng trong việc tạo ra lợi nhuận từ tài sản của ngân hàng mặc dù nó có thể bị sai lệch do các hoạt động bên ngoài theo (Athanasoglou et al., 2005) ROA và ROE có thể được sử dụng để xem hiệu quả hoạt động của ngân hàng về mặt lợi nhuận Theo (Rasiah, 2010), khi phân tích hiệu quả hoạt động của bất kỳ ngân hàng cụ thể nào, thường hữu ích khi xem xét lợi tức trên tài sản (ROA) và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Ở nghiên cứu này, tác giả đã chọn ROE làm đại diện chính cho khả năng sinh lời của ngân hàng.

2.1.2 Yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của NHTM bao gồm các yếu tố vi mô và vĩ mô như sau:

2.1.2.1 Các yếu tố vĩ mô

Lạm phát có thể được hiểu là sự gia tăng mức giá chung của hàng hoá và dịch vụ theo thời gian Sự gia tăng mức giá chung của hàng hoá này đồng nghĩa với việc sức mua của đồng tiền bị giảm đi Nghĩa là, với cùng một lượng tiền nhưng người tiêu dùng chỉ có thể mua được ít hàng hóa hơn so với trước đó Khi so sánh với các nền kinh tế ở các quốc gia khác, lạm phát là sự phá giá đồng tiền nội tệ so với các loại tiền ngoại tệ khác Khi lạm phát vượt ngoài tầm kiểm soát sẽ làm cho chi phí tăng cao, và đến một thời điểm nào đó sẽ huỷ hoại toàn bộ nền kinh tế Tuy nhiên, không phải lúc nào lạm phát cũng gây hại cho nền kinh tế Nếu tỷ lệ lạm phát được duy trì ở mức vừa phải sẽ mang lại một số lợi ích và thúc đẩy tăng trưởng cho nền kinh tế.

Tầm quan trọng của lạm phát đối với hoạt động của các ngân hàng đã được thảo luận nhiều trong các tài liệu, chủ yếu là do ảnh hưởng của lạm phát đến các nguồn và người sử dụng các nguồn tài chính của ngân hàng Đặc biệt, theo Driver và Windram (2007,

2009), lạm phát ảnh hưởng đến việc quyết định giá cả của các công ty Ví dụ, nếu các công ty kỳ vọng lạm phát chung sẽ cao hơn trong tương lai, họ có thể tin rằng họ có thể tăng giá mà không làm giảm nhu cầu đối với sản lượng của họ Trong trường hợp đối với các ngân hàng, theo nghiên cứu của Mohammad Farooq và các cộng sự (2021), do điểm yếu của các ngân hàng là không thể dự đoán chính xác mức lạm phát dẫn đến chỉ số lạm phát có tác động tiêu cực đến lợi nhuận của NHTM.

Thứ hai, tổng sản phẩm quốc nội (GDP)

Tổng sản phẩm nội địa (Gross Domestic Product, viết tắt GDP) là giá trị thị trường của tất cả các hàng hoá và dịch vụ cuối cùng được sản xuất ra trong phạm vi lãnh thổ nhất định trong một thời gian nhất định GDP là một trong những chỉ số cơ bản để đánh giá sự phát triển kinh tế của một vùng lãnh thổ nào đó Tốc độ tăng trưởng kinh tế được đo bằng tỷ lệ tăng trưởng GDP thực tế, được tính bằng cách lấy chênh lệch giữa quy mô kinh tế kỳ hiện tại so với quy mô kinh tế kì trước chia cho quy mô kinh tế kỳ trước Nếu tỷ lệ này tăng cao là một dấu hiệu tốt, nó cho thấy các cơ hội kinh doanh được cải thiện, nền kinh tế tăng trưởng, và cuối cùng dẫn đến lợi nhuận của ngân hàng cũng tăng cao hơn Ngược lại, nếu tỷ lệ này âm cho thấy rằng nền kinh tế đang bất ổn, không có sự tăng trưởng tốt và hoạt động sản xuất kinh doanh cũng sẽ gặp khó khăn theo.

Con số tăng trưởng GDP là thước đo tổng quát nhất và trực tiếp nhất đối với diễn biến kinh tế vĩ mô Về phía ngân hàng, nó trước hết là một chỉ số thể hiện nhu cầu đối với các dịch vụ ngân hàng, bao gồm cả việc gia hạn các khoản cho vay và cung cấp vốn, chẳng hạn như tiền gửi, do đó là yếu tố quyết định trực tiếp đến lợi nhuận Được xem như con số thể hiện sự tăng trưởng, nó là chỉ số hữu ích nhất của chu kỳ kinh doanh, trong khi chi phí của các ngân hàng cũng được dự kiến sẽ liên quan đến chu kỳ GDP.

Tăng trưởng GDP thực có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận Lợi nhuận, ở mức tăng trưởng GDP trên 2%, gấp gần 2 lần so với mức tăng trưởng GDP dưới 2% Theo Bikker và

Hu (2002), GDP có tác động cùng chiều lợi nhuận cũng như hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

2.1.2.2 Các yếu tố vi mô

Thứ nhất, tính thanh khoản

Rủi ro thanh khoản phát sinh khi các NHTM thiếu khả năng chi trả tại một thời điểm nào đó hoặc không kịp chuyển đổi các loại tài sản ra tiền Điều này còn xảy ra khi các NHTM không thể huy động được các nguồn tài trợ về vốn hoặc huy động được nhưng với chi phí quá cao để phục vụ các nhu cầu thanh toán Bởi vì thế, ngân hàng phải gánh chịu những hậu quả hết sức khó lường.

Rủi ro thanh khoản xảy ra chứng tỏ ngân hàng đang trong trạng thái thâm hụt, hay nói các khác là tình trạng thiếu nguồn vốn hoạt động cho các nhu cầu chi trả cũng như cho vay và các hoạt động đầu tư khác Rủi ro thanh khoản xảy ra tác động mạnh mẽ đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Các nghiên cứu của Ahmad Aref Almazari (2014); Themba Mamba Shipho (2011) đã chứng minh những mối tương quan cùng chiều giữa khả năng thanh khoản và hiệu quả hoạt động của NHTM.

Thứ hai, mức độ an toàn vốn

Tỷ lệ vốn có thể hoạt động như một biện pháp bảo vệ cho tình trạng kiệt quệ tài chính và là đại diện cho các quỹ được giữ lại và sở hữu bởi một ngân hàng Trong suốt các cuộc khủng hoảng tài chính, người ta sẽ nhận ra rằng lợi nhuận của ngân hàng bị ảnh hưởng như thế nào bởi chất lượng vốn kém và các khoản lỗ không được dự báo trước Lardic và Terraza (2019) và Abdelaziz et al (2020) đã tìm thấy mối liên hệ tiêu cực giữa khả năng sinh lời và tỷ lệ an toàn vốn.

Trái ngược với các lập luận trên, có thể thấy rằng an toàn vốn nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng và có tác động tích cực đến khả năng sinh lời Le và Nguyen (2020), Shair et al (2019), Berger (1995) đã làm rõ rằng các ngân hàng có lượng vốn cao hơn thường chịu ít rủi ro hơn so với các ngân hàng có lượng vốn ít hơn Tuy nhiên,mức độ rủi ro lớn hơn sẽ được chuyển thành khả năng sinh lời cao hơn Có một lượng vốn lớn cho phép ngân hàng giảm bớt ảnh hưởng của những tổn thất không được dự báo trước,làm cho ngân hàng sử dụng nguồn tài chính nội tại của mình và không phải đi vay thêm,giảm chi phí đi vay và sẽ có đủ nguồn lực sử dụng ứng trước để tăng thu nhập từ lãi và có thể được sử dụng trong các cơ hội đầu tư sinh lời khác Gul và cộng sự (2011), Tan &

TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC

Ahmad Aref Almazari (2014) nghiên cứu các yếu tố bên trong ảnh hưởng đến ROE của các ngân hàng Mục tiêu chính là so sánh lợi nhuận của các ngân hàng Ả Rập Xê Út và Jordan bằng cách sử dụng các yếu tố bên trong để ước lượng Dữ liệu cần thiết được thu thập từ các nguồn thứ cấp Trên cơ sở dữ liệu nghiên cứu gồm 23 ngân hàng Ả Rập Xê Út và Jordan đã được hình thành với 161 quan sát trong giai đoạn 2005-2011 Các tỷ số tài chính đã được tính toán và thống kê, các công cụ bao gồm tương quan Pearson, phân tích mô tả phương sai và phân tích hồi quy đã được sử dụng để kiểm tra các giả thuyết và để đo lường sự khác biệt và tương đồng giữa các ngân hàng theo các đặc điểm khác nhau của chúng Các yếu tố ảnh hưởng đến ROE đã được nghiên cứu và kiểm tra Kết quả chỉ ra rằng có mối tương quan cùng chiều giữa ROE của các ngân hàng Ả Rập Xê Út với tỉ lệ tổng nguồn vốn so với tài sản (TEA), tỉ lệ đầu tư trên tổng tài sản (TIA) và rủi ro thanh khoản (LQR), cũng như mối tương quan ngược chiều với cơ sở tín dụng ròng trên tổng tỷ lệ tài sản (NCA), cơ sở tín dụng ròng trên tổng tỷ lệ tiền gửi (CDR), tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) và quy mô ngân hàng (SIZE) Trong khi đó, có mối tương quan cùng chiều giữa ROE của các ngân hàng Jordan với các biến LQR (rủi ro thanh khoản), NCA (cơ sở tín dụng ròng trên tổng tỷ lệ tài sản), TEA (tỉ lệ tổng nguồn vốn so với tài sản) và CDR (cơ sở tín dụng ròng trên tổng tỷ lệ tiền gửi), đồng thời, cũng có mối tương quan nghịch về ROE với CIR (tỷ lệ chi phí hoạt động), TIA (tỉ lệ đầu tư trên tổng tài sản) và SIZE (quy mô ngân hàng).

Themba Mamba Shipho (2011), đã áp dụng nghiên cứu dữ liệu bảng để thực hiện phân tích các nhân tố ảnh hưởng tới ROE của ngân hàng Báo cáo tài chính hàng năm của

38 ngân hàng thương mại Kenya từ năm 2002 đến năm 2008 được lấy từ CBK và Khảo sát Ngân hàng 2009 Dữ liệu được phân tích bằng phương pháp hồi quy tuyến tính nhiều lần

Phân tích cho thấy rằng tất cả các yếu tố cụ thể của ngân hàng có tác động đáng kể về mặt thống kê đến ROE, trong khi không có yếu tố thị trường nào có tác động đáng kể Dựa trên kết quả nghiên cứu, nghiên cứu đề xuất các chính sách khuyến khích đa dạng hóa doanh thu, giảm chi phí hoạt động, giảm thiểu rủi ro tín dụng và khuyến khích các ngân hàng giảm thiểu nắm giữ thanh khoản Nghiên cứu sâu hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại trong nước có thể làm tăng giá trị ROE của các ngân hàng và tài liệu học thuật.

Theo Anbar, A và Alper, D (2011), nghiên cứu xem xét các yếu tố quyết định kinh tế vĩ mô và cụ thể của từng ngân hàng đối với ROE của các ngân hàng ở Thổ Nhĩ Kỳ trong khoảng thời gian từ 2002 đến 2010 Sử dụng tập hợp dữ liệu bảng cân đối, kết quả cho thấy quy mô tài sản và thu nhập ngoài lãi có ảnh hưởng tích cực và đáng kể đến ROE của ngân hàng Tuy nhiên, quy mô danh mục tín dụng và các khoản cho vay đang theo dõi có tác động tiêu cực và đáng kể đến ROE của ngân hàng Đối với các biến số kinh tế vĩ mô, chỉ có lãi suất thực mới ảnh hưởng tích cực đến hoạt động của các ngân hàng Những kết quả này cho thấy rằng các ngân hàng có thể cải thiện ROE thông qua việc tăng quy mô ngân hàng và thu nhập ngoài lãi, giảm tỷ lệ tín dụng trên tài sản Ngoài ra, lãi suất thực tế cao hơn có thể dẫn đến ROE của ngân hàng cao hơn.

Rahman và cộng sự (2015), xem nguồn lực về vốn, rủi ro tín dụng, cơ cấu sở hữu, quy mô ngân hàng, thu nhập ngoài lãi, hiệu quả chi phí, hoạt động ngoại bảng, tính thanh khoản là các biến độc lập cũng như tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội, lạm phát và tiềm năng kinh tế vĩ mô là các yếu tố quyết định ROE của ngân hàng bằng cách lấy dữ liệu từ 25 ngân hàng thương mại ở Bangladesh trong khoảng thời gian từ 2006 đến 2013 Các phát hiện thực nghiệm cho thấy sức mạnh vốn (cả vốn điều tiết và vốn tự có) và cường độ cho vay có tác động cùng chiều và đáng kể đến ROE Kết quả cũng cho thấy chi phí hiệu quả và các hoạt động ngoại bảng có tác động ngược chiều và đáng kể đến ROE của ngân hàng Tác động của các biến số khác không đồng nhất đối với các thước đo khác nhau Cuối cùng lạm phát có tác động tiêu cực và đáng kể đến ROE.

Dietrich và Wanzeried (2011) nghiên cứu về các yếu tố tác động đến chỉ số ROE của các ngân hàng thương mại tại Thụy Sĩ trong giai đoạn khủng hoảng tài chính 1999 – 2009

Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài chính của 372 ngân hàng thương mại và các dữ liệu kinh tế vĩ mô Quá trình phân tích được tác giả chia làm 2 giai đoạn là từ 1999 – 2006 (trước khủng hoảng tài chính) và từ 2006 – 2009 (trong thời gian khủng hoảng tài chính) Kết quả cho thấy các biến vi mô như vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, dự phòng rủi ro cho vay trên tổng số khoản vay, tăng trưởng tiền gửi hàng năm, quy mô ngân hàng,… có tác động đáng kể đến chỉ số ROE của ngân hàng.

Adama, C & Apélété, T (2017) cũng nghiên cứu về mối quan hệ của các yếu tố vĩ mô tác động đến ROE của ngân hàng trong ngắn hạn và dài hạn với ba yếu tố vĩ mô chính được tác giả tập trung nghiên cứu là GDP, tỷ giá và lạm phát Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp PMG, thực hiện trong giai đoạn 2006-2015 tại Togo Kết quả cho thấy, trong ngắn hạn ROE của ngân hàng không có sự tương quan đến các biến vĩ mô.

Kết quả cho thấy ,tỷ lệ vốn trên tổng tài sản tác động nghịch chiều đến chỉ số ROE Tuy nhiên, trong dài hạn, GDP, tỷ giá và lạm phát đều có tác động nghịch chiều với ROE Bài nghiên cứu còn chỉ ra rằng, để ổn định ROE của ngân hàng và làm cho lĩnh vực ngân hàng tại Togo phát triển, các nhà quản trị ngân hàng phải cải thiện GDP, tỷ giá thực và dự đoán sự biến động của lạm phát.

2.2.2 Các nghiên cứu trong nước

Võ Minh Long (2019) nghiên cứu về nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2017 Nghiên cứu sử dụng biến chỉ số lợi nhuận ROE để làm giá trị đo lường Dữ liệu thu thập được là từ báo cáo tài chính của 20 NHTM khác nhau và được phân tích bằng mô hình FEM (Fixed Effects Model) Kết quả phân tích cho thấy quy mô ngân hàng, tỷ lệ chi phí trên doanh thu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ lệ tiền gửi trên tiền cho vay đều có tác động lên hiệu quả hoạt động và có ý nghĩa thống kê cao Đặc biệt, kết quả nghiên cứu cũng cho biết thêm: Chưa có đủ bằng chứng khoa học về mối quan hệ giữa tỷ lệ nợ quá hạn và hiệu quả hoạt động.

Hồ Thị Lam và cộng sự (2017) đã nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam Bài nghiên cứu được thực hiện nhằm đánh giá tác động của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của các ngân hàng thương mại (NHTM) ở Việt Nam Sử dụng dữ liệu từ các báo cáo tài chính của các ngân hàng, và Thống kê tài chính quốc tế (IFS) của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) giai đoạn 2007-2015, với mô hình bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (FGLS), nghiên cứu tìm thấy, tỷ suất vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, thị phần, tỷ suất chi phí hoạt động trên tổng tài sản và tỷ suất chi phí dự phòng rủi ro trên tổng nợ là các nhân tố quan trọng tác động đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam Trong đó, mối quan hệ giữa HQHĐ của ngân hàng và quy mô, tỷ suất vốn vay trên tiền gửi và tổng sản phẩm quốc nội là dương, củng cố lẫn nhau Ngược lại, thời gian hoạt động, tỷ suất chi phí dự phòng rủi ro trên tổng nợ và tỷ suất chi phí hoạt động trên tổng tài sản có tác động ngược chiều đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam Kết quả nghiên cứu giúp gợi ý một số chính sách đối với các nhà quản trị trong việc nâng cao HQHĐ của các ngân hàng.

Bảng 2.1: Tổng hợp các nghiên cứu thực nghiệm trong nước và nước ngoài về các yếu tố tác động đến HQHĐ cũng như lợi nhuận.

Biến độc lập Nguồn Chiều tác động Quy mô ngân hàng

Ahmad Aref Almazari (2014), Dietrich & Wanzeried

(2011), Adama & Apélété (2017), Võ Minh Long

(2019), A Alper và A Anbar (2011), Abugamea, Gaber (2018)

Ahmad Aref Almazari (2014), Themba Mamba Shipho (2011)

Mức độ an toàn vốn

Gavila và cộng sự (2009), Themba Mamba Shipho

Tỉ lệ tiền gửi khách hàng/ tổng tài sản

Tổng sản phẩm quốc nội

Bikker và Hu (2002), Mohammad Farooq và các cộng sự (2021)

Lạm phát Perry (1992), Molyneux & Thornton (1992) +

Nguồn: Tác giả tổng hợp

MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU ĐỀ XUẤT

2.3.1 Khái quát mô hình nghiên cứu

Căn cứ vào các công trình nghiên cứu của Ahmad Aref Almazari (2014), Ali Sulieman Alshatti (2016) Abugamea, Gaber (2018) và Võ Minh Long (2019), nghiên cứu thấy rằng các yếu tố tác động đến lợi nhuận của ngân hàng gồm: Quy mô ngân hàng, rủi ro thanh khoản, mức độ an toàn vốn, tỉ lệ tiền gửi khách hàng/ tổng tài sản, tổng sản phẩm quốc nội, lạm phát Vì vậy, mô hình nghiên cứu có phương trình như sau:

ROE it = ệ i + ^X Y P Y + ^GDP + MNP + u it

Biến phụ thuộc: ROE đại diện cho lợi nhuận trên tài sản của ngân hàng i năm t Biến độc lập gồm 6 biến, 4 yếu tố bên trong ngân hàng (X) và 2 yếu tố vĩ mô Với i, t tương ứng với ngân hàng và năm khảo sát, β0 là hệ số chặn, β1- β7 là các hệ số góc của các biến độc lập và u it là phần dư thống kê.

Thứ nhất, biến phụ thuộc là khả năng sinh lợi (ROE i,t ) được tính bằng tỷ lệ lợi nhuận sau thuế chia tổng vốn chủ sở hữu bình quân Khoản mục lợi nhuận sau thuế được lấy từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, tổng vốn chủ sở hữu được lấy từ bảng cân đối kế toán, công thức tính như sau:

ROE i,t Tổng vốn chủ sở hữu I(

Thứ hai , rủi ro thanh khoản (LIQ i,t ) là biến độc lập được tính bằng tỉ lệ tổng tài sản lưu động chia tổng tài sản Khoản mục tổng tài sản lưu động và tổng tài sản được tổng hợp từ bảng cân đối kế toán, công thức tính như sau:

Thứ ba, quy mô ngân hàng (SIZE i,t ) là biến độc lập được tính bằng logarit của tổng tài sản bình quân Dữ liệu tổng tài sản bình quân được tính từ số liệu trung bình cộng của tổng tài sản đầu năm và cuối năm của ngân hàng, theo công thức:

SIZE i,t = Ln (Tổng tài sản i,t )

Thứ tư , mức độ an toàn vốn (CAP i,t ) là biến độc lập được tính bằng tổng vốn chủ sở hữu bình quân chia tổng tài sản Khoản mục tổng vốn chủ sở hữu và tổng tài sản được lấy từ bảng cân đối kế toán, theo công thức:

Vốn chủ sở hữu i,t CAP i,t = ,

Thứ năm , tổng tỉ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DA ự) là biến độc lập được tính bằng tiền gửi của khách hàng chia tổng tài sản Trong đó khoản mục tiền gửi của khách hàng được lấy từ bảng cân đối kế toán, tổng tài sản được lấy từ bảng cân đối kế toán, theo công thức:

Tiền gửi của khách hàng i,t DA i,t = ,

Thứ sáu , tổng sản phẩm quốc nội (GDPụ) là biến độc lập được thu thập dữ liệu từ

Thứ bảy , tỉ lệ lạm phát (INF i,t ) là biến độc lập được thu thập dữ liệu từ Worldbank.

2.3.3.1 Quy mô ngân hàng tác động đến lợi nhuận

Theo A Alper và A Anbar (2011), mối quan hệ giữa lợi nhuận và quy mô ngân hàng là cùng chiều Kết quả này cho thấy rằng các ngân hàng lớn hơn sẽ đạt được ROA và ROE cao hơn Ngoài ra, các hệ số dương và có ý nghĩa của biến quy mô ngân hàng cung cấp bằng chứng cho lý thuyết quy mô kinh tế.

Theo Abugamea và Gaber (2018) các ngân hàng nên mở rộng quy mô để gia tăng lợi nhuận.

Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM.

2.3.3.2 Rủi ro thanh khoản tác động tới lợi nhuận Để đối mặt với rủi ro thanh khoản, ngân hàng phải nắm giữ đủ tài sản có tính thanh khoản nhanh để không bị mất thanh khoản Tuy nhiên theo Ahmad Aref Almazari (2014) và một số nghiên cứu chỉ ra rằng lợi ích của việc nắm giữ ít tài sản lưu động thậm chí còn lớn hơn việc phải chịu chi phí cơ hội từ việc nắm giữ những tài sản sản lưu động có năng suất thấp Việc áp dụng mô hình kinh doanh dựa trên tiền gửi và tiền vay truyền thống hơn cho phép ngân hàng tối ưu hóa lợi nhuận với mức tài sản lưu động thấp hơn Tương tự như vậy, khi khả năng thị trường tài trợ hoạt động kém hiệu quả do tăng trưởng kinh tế gây khó khăn, các ngân hàng cần nắm giữ ít tài sản có tính thanh khoản hơn để tối ưu hóa lợi nhuận.

Do đó, rủi ro thanh khoản có tác động cùng chiều tới lợi nhuận của NHTM.

Giả thuyết H2: Rủi ro thanh khoản có tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM

2.3.3.3 Tỉ lệ tiền gửi khách hàng/ tổng tài sản tác động tới lợi nhuận

Theo Hashem (2016), Abugamea và Gaber (2018) , ngân hàng càng có quá nhiều tiền gửi, nhưng không biết cách sử dụng, chuyển hóa tiền gửi thành tiền vay, để nguồn huy động nhàn rỗi sẽ dẫn đến việc lãng phí nguồn lực, có tác động tiêu cực đến lợi nhuận.

Giả thuyết H3: Tỉ lệ tiền gửi khách hàng/ tổng tài sản có tác động ngược chiều tới lợi nhuận của NHTM.

2.3.3.4 Mức độ an toàn vốn tác động đến lợi nhuận

Theo Ali Sulieman Alshatti (2016), tỷ lệ vốn của ngân hàng càng cao, chi phí sử dụng vốn của ngân hàng càng giảm, và từ đó lợi nhuận của ngân hàng theo đó sẽ tăng lên Hơn thế nữa, việc gia tăng tỷ lệ vốn cũng có thể mang lại các khoản thu nhập bất ngờ từ việc giảm chi phí đã dự đoán trước từ những nguy cơ về kinh tế (bao gồm cả về phá sản) Vì vậy, tác giả kì vọng yếu tố này có tác động cùng chiều đến lợi nhuận.

Giả thuyết H4: Mức độ an toàn vốn có tác đồng cùng chiều với lợi nhuận 2.3.3.5

Tổng sản phẩm quốc nội tác động tới lợi nhuận

Theo Bikker và Hu (2002) tăng trưởng GDP thực có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận Lợi nhuận, ở mức tăng trưởng GDP trên 2%, gấp gần 2 lần so với mức tăng trưởng GDP dưới 2% Vì vậy, có thể thấy GDP có tác động cùng chiều lợi nhuận cũng như hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

Giả thuyết H5: Tổng sản phẩm quốc nội có tác động cùng chiều tới lợi nhuận của NHTM.

2.3.3.6 Lạm phát tác động tới lợi nhuận

Nhìn chung, lạm phát không phải lúc nào cũng có hại cho nền kinh tế Nếu nền kinh tế có thể duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức vừa phải, có thể nó sẽ có tác dụng mở rộng tín dụng, gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, nếu để lạm phát tăng quá cao (ở mức từ 2-3 con số mỗi năm), nó sẽ để lại hậu quả vô cùng nặng nề cho nền kinh tế Theo Nguyễn Thanh Phong (2015) lạm phát có tác động cùng chiều tới lợi nhuận.

Giả thuyết H6: Lạm phát có tác động cùng chiều tới lợi nhuận của NHTM.

Tóm tắt chương 2 Ở chương này, tác giả đã trình bày cơ sở lý thuyết cơ bản về lợi nhuận ngân hàng thương mại,công thức xác định lợi nhuận NHTM và các chỉ tiêu đánh đánh giá lợi nhuận và nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận làm cơ sở để xây dựng mô hình các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận bao gồm các yếu tố vi mô là quy mô ngân hàng, mức độ an toàn vốn, tính thanh khoản, tỉ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng tài sản cùng với các yếu tố vĩ mô là tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát Bên cạnh đó tác giả cũng tham khảo và trình bày những bài nghiên cứu trước trong và ngoài nước có liên quan đến lợi nhuận NHTM và đưa ra kết luận các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM bao gồm cả yếu tố vi mô và yếu tố vĩ mô, đồng thời đó cũng là cơ sở cho bài nghiên cứu này Bên cạnh đó, tác giả còn trình bày mô hình các nghiên cứu thực nghiệm trước đây về các yếu tố tác động đến lợi nhuận của NHTM.

QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU

Với mục tiêu tìm ra chiều hướng tác động và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến nợ xấu của 28 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2009-2020, nghiên cứu được thực hiện theo quy trình được mô tả dưới dạng sơ đồ dưới đây:

Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu

Nguồn: Tác giả tổng hợp

Stata 16 là phần mềm hỗ trợ cũng như công cụ phân tích phù hợp để thực hiện các bước phân tích đã đề ra Chi tiết các bước:

Bước 1: Thống kê mô tả dữ liệu

Các phép toán và câu lệnh sẽ được tác giả sử dụng trong phần mềm stata 16 để tiến hành thực hiện các phân tích thống kê mô tả đặc trưng nhất như: giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất, giá trị trung bình, trung vị và sai số chuẩn của các các biến được đề cập đến trong mô hình Qua đó tác giả có thể đưa ra các quyết định phù hợp cũng lọc lại dữ liệu nghiên cứu nếu cần thiết qua các tiêu chí được thống kê đó.

Bước 2: Kiểm định mô hình Pooled OLS, FEM và REM

Hồi quy dữ liệu bảng sử dụng ba phương pháp chính, đó là phương pháp Pooled OLS, phương pháp tác động cố định (FEM) và phương pháp tác động ngẫu nhiên (FEM).

Phương pháp Pooled OLS thực chất là việc sử dụng dữ liệu bảng để phân tích bằng hình thức sử dụng tất cả dữ liệu theo cách xếp chồng và không phân biệt từng đơn vị chéo riêng Đây là phương pháp thông thường và đơn giản nhất, tương tự như việc phân tích OLS bình thường, không kể đến kích thước không gian và thời gian của dữ liệu Mô hình Pooled OLS được cụ thể như sau: yit =K1+ pixlit + P1x2it+ +pkxkit + +uit

Trong đó yit là biến phụ thuộc của quan sát i trong thời kỳ t, xkit là biến độc lập của quan sát k trong thời kỳ k Mô hình này có một số nhược điểm, đó là nhận diện sai thể hiện ở Durbin – Watson (DW) và ràng buộc quá chặt về các đơn vị chéo, điều này khó xảy ra so với thực tế Vì thế, để khắc phục các nhược điểm trên, mô hình FEM và REM được sử dụng. Để thể hiện tác động đặc trưng của mỗi đơn vị chéo đến biến phụ thuộc nhằm cho tung độ gốc thay đổi đối với mỗi đơn vị nhưng hệ số độ dốc không thay đổi Phương pháp đó được gọi là phương pháp hồi quy theo mô hình tác động cố định (FEM), nghĩa là tung độ gốc có thể khác nhau giữa các đơn vị chéo nhưng không thay đổi theo thời gian.

Với giả định mỗi đơn vị đều có những đặc điểm riêng biệt có thể ảnh hưởng đến các biến giải thích, FEM phân tích mối tương quan này giữa phần dư của mỗi đơn vị với các biến giải thích qua đó kiểm soát và tách ảnh hưởng của các đặc điểm riêng biệt (không đổi theo thời gian) ra khỏi các biến giải thích để chúng ta có thể ước lượng những ảnh hưởng thực (net effects) của biến giải thích lên biến phụ thuộc Mô hình FEM có dạng như sau: yit = Ci + /?xit+ +uit Trong đó yit là biến phụ thuộc của quan sát i trong thời gian t, xít là biến độc lập của quan sát i trong thời gian t, Ci là hệ số chặn cho từng đơn vị nghiên cứu, p là hệ số góc đối với nhân tố x và uit là phần dư. Điểm khác biệt giữa mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên và mô hình ảnh hưởng cố định được thể hiện ở sự biến động giữa các đơn vị Nếu sự biến động giữa các đơn vị có tương quan đến biến độc lập – biến giải thích trong mô hình ảnh hưởng cố định thì trong mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên sự biến động giữa các đơn vị được giả sử là ngẫu nhiên và không tương quan đến các biến giải thích.

Chính vì vậy, nếu sự khác biệt giữa các đơn vị có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc thì REM sẽ thích hợp hơn so với FEM Trong đó, phần dư của mỗi thực thể (không tương quan với biến giải thích) được xem là một biến giải thích mới. Ý tưởng của mô hình REM cũng bắt đầu từ mô hình như sau: yit = Ci + ^xit + +uit

Thay vì trong mô hình trên, Ci là cố định thì trong REM có giả định rằng nó là một biến ngẫu nhiên với trung bình là C1 và giá trị hệ số chặn được mô tả như sau:

Ci = C + £i (i = 1, , n) Trong đó £Ĩ là sai số ngẫu nhiên có trung bình bằng 0 và phương sai là ơ 2 Thay vào mô hình tác giả được: yit = C + Pxit + £Ĩt + uit hay yit = C + Pxit + wit và wit = £Ĩt + uit

Trong đó £Ĩt là sai số thành phần của các đối tượng khác nhau (đặc điểm khác nhau của từng doanh nghiệp) và uit là sai số thành phần kết hợp khác của cả đặc điểm riêng theo từng đối tượng và theo thời gian.

So với phương pháp FEM, phương pháp REM có thể khắc phục toàn bộ nhược điểm của phương pháp FEM nhưng REM coi mỗi đặc điểm riêng của các đơn vị £Í không tương quan với các biến độc lập Do đó nếu xảy ra hiện tượng này thì REM ước lượng không còn chính xác.

Bước 3: Kiểm định các hệ số hồi quy Đầu tiên các biến không cần thiết sẽ được loại ra khỏi mô hình thông qua các kiểm định thừa biến Các biến không có ý nghĩa thống kế từ kết quả ước lượng của các mô hình Pooled OLS, FEM và REM sẽ lựa chọn loại ra để mô hình phù hợp hơn Kiểm định Wald sẽ được sử dụng để kiểm tra sự cần thiết của các biến được lựa chọn với mô hình.

Các biến sau khi được loại ra (nếu có), mô hình sẽ được tác giả hồi quy lại với các biến độc lập còn lại, sau đó tiến hành kiểm tra các thông số Kiểm định t (t-test) sẽ được tiến hành để kiểm tra sự phù hợp của các hệ số hồi quy Các mức ý nghĩa thống kê ở mức1%, 5%, 10% sẽ được lựa chọn phù hợp mô hình.

Bước 4: Kiểm định khuyết tật của mô hình

Kiểm định phương sai số thay đổi:

Phương sai thay đổi nghĩa là phương sai của các phần dư là không phải hằng số, nghĩa là chúng khác nhau ở các quan sát khác nhau Hệ quả của nó sẽ dẫn đến các vấn đề như: ước lượng của phương sai sẽ bị chệch, các ước lượng OLS vẫn là không chệch nhưng không còn hiệu quả nữa Kết quả sẽ làm các kiểm định của hệ số hồi quy không còn hiệu quả Kiểm định Breusch – Pagan sẽ được tiến hành cho mô hình Pooled OLS hoặc FEM. Nếu mô hình có phương sai thay đổi sẽ được khắc phục mô hình nghiên cứu bằng cách ước lượng lại mô hình được chọn bằng phương pháp GLS Nếu trong trường hợp mô hình Random effect được chọn thì đề tài chỉ tiến hành kiểm định đa cộng tuyến và tự tương quan do mô hình Random Effect chưa có cách thức kiểm định phương sai thay đổi.

Kiểm định hiện tượng tự tương quan:

Tự tương quan là sự tương quan giữa các thành phần của chuỗi các quan sát được sắp xếp theo thứ tự thời gian trong các số liệu chuỗi thời gian, hoặc sắp xếp theo thứ tự không gian, đối với các số liệu theo không gian Một số hậu quả có thể xảy ra nếu xuất hiện hiện tượng tự tương quan như: các phương sai và số tiêu chuẩn của dự đoán không có hiệu quả, ước lượng OLS vẫn là ước lượng tuyến tính không chệch, đôi khi quá thấp so với phương sai thực và sai số tiêu chuẩn, dẫn đến phóng đại tỷ số t nhưng không là ước lượng hiệu quả nữa, có thể hệ số xác định không đáng tin cậy và dường như là nhận giá trị ước lượng cao, các kiểm định t và F không đáng tin cậy, công thức thông thường để tính phương sai của sai số là ước lượng chệch của phương sai thực và trong một số trường hợp dường như ước lượng thấp của phương sai thực Kiểm định dựa trên quy tắc kiểm định Durbin – Watson sẽ được tiến hành trong nghiên cứu Nếu có hiện tượng tự tương quan xảy ra, tác giả quyết định chọn biến pháp khắc phục là ước lượng ρ dựa trên thống kê Durbin – Watson.

MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU

3.2.1 Mẫu nghiên cứu Đề tài được thực hiện trên cơ sở dữ liệu thứ cấp được thu thập từ báo cáo tài chính đã kiểm toán và các tài liệu khác có liên quan từ năm 2009 đến năm 2020 của 28 NHTM tại Việt Nam

3.2.2 Dữ liệu nghiên cứu Đề tài sử dụng dữ liệu thứ cấp để đo lường biến phụ thuộc và biến độc lập thuộc nhóm yếu tố vi mô thuộc về NHTM, được thu thập từ báo cáo tài chính đã kiểm toán từ năm 2009 đến năm 2020 của 28 NHTM tại Việt Nam, đang niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam; và dữ liệu thứ cấp để đo lường các biến độc lập thuộc nhóm yếu tố vĩ mô,được thu nhập từ các tổ chức chính thức có liên quan trong thời gian từ năm 2009 đến năm2020.

Nguồn dữ liệu đối với biến phụ thuộc và các biến độc lập thuộc nhóm yếu tố vi mô huộc về NHTM: FiinPro - Hệ thống dữ liệu tài chính toàn diện và chuyên sâu nhất về Việt Nam, được cung cấp bởi Công ty cổ phần StoxPlus Nguồn dữ liệu đối với các biến độc lập thuộc nhóm yếu tố vĩ mô: Tổng Cục Thống kê và Ngân hàng Thế giới (World Bank)

Kết quả nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM tạiViệt Nam được xác định dựa trên cơ sở dữ liệu bảng (Panel data) với sự hỗ trợ của phần mềm Excel và phần mềm Stata 16.0

Phương pháp nghiên cứu định tính được sử dụng để (i) tiếp cận và phân tích những lý luận cơ bản về hiệu quả hoạt động của NHTM, cơ sở lý thuyết về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động, (ii) lược khảo và thảo luận các nghiên cứu trước tại Việt Nam và các quốc gia khác về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động, (iii) thiết kế mô hình nghiên cứu và luận giải các giả thuyết nghiên cứu cho từng biến độc lập với biến phụ thuộc và (iv) thảo luận kết quả nghiên cứu, đúc rút kết luận và đưa các gợi ý, khuyến nghị có liên quan.

Phương pháp nghiên cứu định lượng được sử dụng để xác định kết quả nghiên cứu xu hướng ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động tại các NHTM Việt Nam, bao gồm các phương pháp kỹ thuật nghiệp vụ cụ thể như sau: thống kê mô tả (Descriptive Statistics), phân tích tương quan (Correlation Analysis) và phân tích hồi quy dữ liệu bảng (Panel Data Regression), trong đó:

(i) Thống kê mô tả Thống kê mô tả được sử dụng nhằm cung cấp thông tin khái quát về các biến trong mô hình nghiên cứu, các chỉ tiêu thống kê mô tả bao gồm: giá trị trung bình (Mean), giá trị nhỏ nhất (Mininum), giá trị lớn nhất (Maxinum), độ lệch chuẩn (Standard deviation) và số quan sát (Observations).

(ii) Phân tích tương quan

Phân tích tương quan được sử dụng nhằm xác định mức độ tương quan mạnh hay yếu, cùng hay ngược chiều giữa các biến trong mô hình nghiên cứu Ngoài ra, phân tích tương quan còn gợi ý nhận diện hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng có xảy ra hay không, nếu hệ số tương quan của một cặp biến độc lập bất kỳ có giá trị tuyệt đối cao hơn 0.8 thì mô hình có thể gặp lỗi đa cộng tuyến nghiêm trọng.

(iii) Phân tích hồi quy

Phân tích hồi quy dữ liệu bảng cân bằng để kiểm định xu hướng và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động tại các NHTM Việt Nam, sử dụng mô hình bình phương nhỏ nhất (Pooled Ordinary Least Square – Pooled OLS), mô hình các yếu tố ảnh hưởng cố định (Fixed Effects Model – FEM) và mô hình các yếu tố ảnh hưởng ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM) Nghiên cứu tiến hành so sánh giữa 02 mô hình Pooled OLS và FEM với giả thuyết Ho : Lựa chọn mô hình Pooled OLS; sử dụng kiểm định Hausman để so sánh giữa 02 mô hình FEM và REM với giả thuyết Ho: Lựa chọn mô hình REM. Để kiểm định các giả thuyết nghiên cứu về ảnh hưởng của các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam, nghiên cứu sử dụng phương pháp kiểm định t hoặc kiểm định F với mức ý nghĩa 1%, 5% và 10% để xác định mức độ tin cậy về ảnh hưởng của các biến độc lập và biến kiểm soát, và căn cứ hệ số β để giải thích xu hướng và mức độ ảnh hưởng của các biến này đến biến phụ thuộc Hiện tượng đa cộng tuyến sẽ được kiểm định và kết luận thông qua hệ số phóng đại phương sai (VIF – Variance Inflating Factor), nếu VIF lớn hơn 10 thì mô hình có hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng và ngược lại Hiện tượng phương sai sai số thay đổi sẽ được kiểm định và kết luận bằng kiểm định Largrange với giả thuyết Ho : Không có hiện tượng phương sai sai số thay đổi Hiện tượng tự tương quan sẽ được kiểm định và kết luận thông qua kiểm định Wooldridge với giả thuyết Ho : Không có hiện tượng tự tương quan.

Bên cạnh đó, nếu mô hình có phương sai thay đổi sẽ được khắc phục mô hình nghiên cứu bằng cách ước lượng lại mô hình được chọn bằng phương pháp GLS.

Trong chương 3, tác giả đã trình bày mô hình nghiên cứu, công thức và cách đo lường cũng như ý nghĩa và kỳ vọng dấu của các biến Đồng thời tác giả đã cung cấp cái nhìn tổng quan nhất về dữ liệu và phương pháp nghiên cứu Các phân tích định lượng và phân tích hồi quy sẽ được cụ thể hóa ở chương 4.

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

THỐNG KÊ MÔ TẢ

Kết quả của thống kê mô tả các biến đo lường trong mô hình hồi quy được trình bày trong Bảng 4.1 dưới đây:

Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến trong mô hình

Tên biến Số quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn

Nguồn: Tác giả tính toán và tổng hợp

Căn cứ vào Bảng 4.1, tất cả các biến trong mô hình nghiên cứu đều là dữ liệu dạng bảng cân bằng, có 336 quan sát từ 28 NHTM trong thời gian 11 năm Kết quả thống kê mô tả từng biến như sau:

4.2.1 Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng vốn chủ sở hữu

Hình 4.1 ROE trung bình của các ngân hàng qua các năm

Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Excel

Từ hình 4.1, có thể thấy rằng ROE của các NHTM trung bình trong giai đoạn nghiên cứu xấp xỉ 1% Ngoài ra, giá trị lớn nhất của ROE là 13.97% vào năm 2010, giá trị nhỏ nhất của ROE là 6.02% thuộc về năm 2013 Trong giai đoạn 2009 – 2020, tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng vốn chủ sở hữu của các NHTM tại Việt Nam có phần tăng trưởng không đều Cụ thể trong giai đoạn 2009 – 2010, ROE tăng từ 12.09% lên mức cao nhất là 13.97% và sau đó giảm nhẹ và từ giai đoạn 2011 – 2015, tỷ lệ này giảm mạnh đến mức tối thiểu là6.02% Từ năm 2015 trở đi, tỷ lệ này tăng trưởng trở lại lên mức cao nhất là 12.86% vào năm 2019.

Hình 4.2 ROE theo từng ngân hàng thương mại

Cùng giai đoạn nêu trên, ngân hàng VPB có tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng vốn chủ sở hữu trung bình đạt mức cao nhất (18.07%) và cũng là ngân hàng có mức đóng góp nhiều nhất vào ROE chung của ngành Bên cạnh đó, SCB là ngân hàng có mức ROE trung bình thấp nhất nhất (đạt 1.73%).

Hình 4.3 Quy mô ngân hàng trung bình các ngân hàng theo từng năm

Trong giai đoạn 2009 – 2020, quy mô tổng tài sản trung bình của các NHTM tại Việt Nam đạt 7.97% Trong đó giá trị lớn nhất là 8.33 năm 2020 và giá trị nhỏ nhất 7.50 năm

2009 Nhìn chung, quy mô ngân hàng qua tổng tài sản có mức tăng trưởng đều theo từng năm, từ mức 7.50 lên mức cao nhất 8.33 ở năm 2020.

Hình 4.4 Quy mô ngân hàng theo từng ngân hàng

Hình 4.4, thể hiện quy mô tài sản của từng ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2009 – 2020 Có thể thấy rằng BID là ngân hàng có quy mô tài sản lớn nhất, đạt 8.86 Đứng thứ nhì là ngân hàng CTG với quy mô đạt 8.84 Tiếp theo đó là ngân hàng VCB với quy mô tổng tài sản đạt 8.79.

4.2.3 Mức độ an toàn vốn

Hình 4.5 Mức độ an toàn vốn trung bình các ngân hàng

Tỷ lệ vốn CSH giữa các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2009 – 2020 đạt giá trị trung bình là 0.09, độ lệch chuẩn đạt 18.92% Nhìn chung, tỷ lệ vốn CSH của NHTM Việt Nam có phần giảm đều qua từng năm, từ mức cao nhất 12.61% năm 2009 về mức 8.14% trong năm 2020 Nguyên nhân một phần là Việt Nam đang ngày càng hội nhập với các nước trên thế giới dẫn đến các NHTM lớn tăng mức vốn đều lệ quá nhanh trong khi NHTM quy mô nhỏ tăng không kịp dẫn đến tỷ lệ vốn CSH trung bình giữa các NHTM giảm nhẹ qua từng năm.

Hình 4.6 Mức độ an toàn vốn của từng ngân hàng

Hình 4.6 thể hiện tỷ lệ vốn CSH của từng NHTM trong giai đoạn 2009 – 2020 Nhìn chung, có thể thấy ngân hàng SGB là ngân hàng có tỷ lệ vốn CSH trên tổng tài sản cao nhất, đạt mức 19.14%. Đứng thứ nhì là ngân hàng BVB với tỷ lệ vốn CSH 14.30% Đứng thứ 3 là ngân hàng KLB với tỷ lệ vốn CSH trên 13% Đây là 3 ngân hàng có tỷ lệ vốn CSH cao nhất trong tất cả các NHTM tại Việt Nam.

Hình 4.7 Khả năng thanh khoản trung bình các ngân hàng

Tiền và các khoản tương đương tiền là một trong số các loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất hiện nay, luôn được dùng trực tiếp để thanh toán, lưu thông và tích trữ. Qua kết quả thống kê mô tả, có thể thấy rằng tiền và các khoản tương đương tiền của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2009 – 2020 đạt trung bình là 5.42% Bên cạnh đó, giá trị cao nhất là 5.42% năm 2009 và giá trị thấp nhất 3.5% năm 2016.

Hình 4.8 Khả năng thanh khoản từng ngân hàng

Hình 4.8 mô tả tỷ lệ thanh khoản của từng NHTM trong giai đoạn 2009 – 2020, nhìn chung, có thể thấy rằng STB là ngân hàng có tỷ lệ thanh khoản cao nhất, đạt 6.49% Đứng thứ nhì là ngân hàng EIB với tỷ lệ thanh khoản đạt 6.35% Kế tiếp là ngân hàng NCB với tỷ lệ thanh khoản đạt 5.82% Đó là 3 ngân hàng có tỷ lệ thanh khoản đạt mức cao nhất giữa các NHTM tại Việt Nam.

4.2.5 Tỷ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng tài sản

Hình 4.9 Quy mô tổng tiền gửi trung bình các ngân hàng

Trong giai đoạn 2009 – 2020, tỷ lệ tiền gửi của khách hàng vào NHTM Việt Nam đạt giá trị trung bình là 63.03% Trong đó, giá trị lớn nhất 70.83% vào năm 2016 và giá trị nhỏ nhất 50.05% năm 2010.

Hình thể hiện tổng tiền gửi của khách hàng vào NHTM qua từng năm trong giai đoạn 2009 – 2020, nhìn chung, có thể thấy rằng tỷ lệ tiền gửi của khách hàng không ngừng tăng qua từng năm Trong giai đoạn 2009 – 2010, do cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu dẫn đến khách hàng thiếu niềm tin vào ngân hàng thương mại và điều đó dẫn đến tỷ lệ tiền gửi khách hàng giảm từ 55.93% xuống mức thấp nhất là 50.05% ở năm

2010 Tuy nhiên, từ năm 2011 trở đi, lượng tiền gửi từ khách hàng vào ngân hàng tăng trở lại và đạt mức 68.96% vào năm 2020

Hình 4.10 Quy mô tổng tiền gửi hữu từng ngân hàng

Trong giai đoạn 2009 – 2020, có thể thấy rằng mức chênh lệch tỷ lệ tiền gửi giữa các ngân hàng thương mại là trong khoảng 60% - 70% STB là ngân hàng có số lượng tiền gửi từ khách hàng lớn nhất, đạt tỷ lệ 77.18% trên tổng tài sản ngân hàng Đứng thứ nhì là ngân hàng ACB với tỷ lệ tiền gửi từ khách hàng đạt 74.72% Kế tiếp là ngân hàng BAB với tỷ lệ tiền gửi từ khách hàng đạt 71.79% Đây là 3 ngân hàng có số lượng tiền gửi từ khách hàng lớn nhất trong giai đoạn 2009 – 2020.

4.2.6 Tốc độ tăng trưởng kinh tế

Tốc độ tăng trưởng trung bình của Việt Nam trong giai đoạn 2009 – 2020 đạt mức trung bình 5.96% Trong đó giá trị lớn nhất là 7.08% thuộc về năm 2018 và giá trị thấp nhất 2.91% thuộc về năm 2020 Hai con số lớn nhất và nhỏ nhất đã phản ứng một cách cực kỳ khách quan đối với nền kinh tế Việt Nam qua hai cột mốc quan trọng đó là giai đoạn “Bứt tốc thần kỳ” và đại dịch covid-19 toàn cầu.

Sau cuộc khủng hoảng tài chính thế giới năm 2008, trong năm 2009, tốc độ tăng trưởng kinh tế quốc gia đạt mức 5.4%, vượt qua mục tiêu 5% kế hoạch đặt ra và là mở đầu cho sự thành công trong việc khôi phục nền kinh tế Năm 2010, trong bối cảnh kinh tế trong nước còn gặp nhiều khó khăn sau cuộc khủng hoảng tài chính nhưng mức tăng trưởng kinh tế khá cao, đạt mức 6.42% so với năm 2009, đây được xem là năm khởi sắc cho nền kinh tế do sản xuất kinh doanh của các ngành, lĩnh vực đều tăng trở lại, ngành công nghiệp vẫn giữ mức ổn định, xuất khẩu hàng hóa đạt kim ngạch cao và hoạt động du lịch phát triển trở lại Năm 2011, tốc độ tăng trưởng kinh tế đạt 6.24%, thấp hơn mức tăng trưởng kinh tế năm 2010 khoảng 0.18% nhưng xét trong tình hình kinh tế, nhà nước đang tập trung kiềm chế lạm phát và tình hình sản xuất kinh doanh trong nước vẫn còn gặp nhiều khó khăn Do đó mức tăng trưởng như trên được xem là khá cao và hợp lý Năm 2012, tốc độ tăng trưởng kinh tế là 5.25%, thấp hơn so với giai đoạn 2009 –

2011, trong bối cảnh nhà nước đang áp đặt chính sách kiềm chế lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô nhưng hệ quả của chính sách này là tăng trưởng kinh tế bị suy giảm so với những năm trước đó Trong giai đoạn 2013 – 2015, nền kinh tế Việt Nam tăng trưởng nhanh và bắt đầu ổn định, tiếp tục phục hồi nên mức tăng trưởng đạt trong khoảng 5.4%

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

Bảng 4.2 Kết quả phân tích ma trận tương quan

Biến ROE LIQ CAP SIZE DA INF GDP

*,**,*** đại diện cho mức nghĩa 10%, 5%, 1%

Dựa vào Bảng 4.2 về ma trận tương quan giữa các biến, có thể thấy các biến độc lập bao gồm: Quy mô ngân hàng (SIZE), rủi ro thanh khoản (LIQ), mức độ an toàn vốn(CAP), chỉ số lạm phát (INF), tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) có tác động cùng chiều đến khả năng sinh lợi (ROE) Ngược lại, biến độc lập còn lại là: tỉ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng tài sản (DA) có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lợi (ROE).

Tương quan giữa từng biến độc lập với biến phụ thuộc (ROE)

Biến độc lập SIZE có tương quan dương với biến phụ thuộc ROE là 0.3990, cho thấy quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều với khả năng sinh lợi của ngân hàng. Điều này đồng nghĩa quy mô ngân hàng càng lớn sẽ dễ dẫn đến sự gia tăng của lợi nhuận.

Biến độc lập LIQ có tương quan dương với biến phụ thuộc ROE là 0.0818, cho thấy rủi ro thanh khoản có tác động cùng chiều với khả năng sinh lợi Điều này đồng nghĩa kiểm soát rủi ro càng tốt sẽ dễ dẫn đến sự gia tăng của lợi nhuận.

Biến độc lập CAP có tương quan dương với biến phụ thuộc ROE là 0.0367, cho thấy mức độ an toàn vốn có tác động cùng chiều với khả năng sinh lợi Điều này đồng nghĩa tổng vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản càng tăng sẽ kéo theo sự đi lên của lợi nhuận.

Biến độc lập DA có tương quan âm với biến phụ thuộc ROE là -0.0331, cho thấy tỉ lệ tiền gửi khách hàng có tác động ngược chiều với khả năng sinh lợi Điều này đồng nghĩa tỉ lệ tiền gửi khách hàng càng giảm sẽ có ích cho sự tăng trưởng của lợi nhuận. Biến độc lập INF có tương quan dương với biến phụ thuộc ROE là 0.0817, cho thấy chỉ số lạm phát có tác động cùng chiều với khả năng sinh lợi Điều này đồng nghĩa chỉ số lạm phát càng tăng sẽ kéo theo sự gia tăng của lợi nhuận.

Biến độc lập GDP có tương quan dương với biến phụ thuộc ROE là 0.0078, cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động cùng chiều với khả năng sinh lợi Điều này đồng nghĩa tốc độ tăng trưởng nền kinh tế càng cao sẽ kéo theo sự đi lên của lợi nhuận

4.3.2 Kiểm định đa cộng tuyến

Bảng 4.3 Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến

KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG HỒI QUY

Bảng 2.3 chỉ ra rằng chỉ số VIF giữa các biến luôn đạt mức dưới 3.0, điều đó cho thấy mô hình hồi quy không có hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến.

Kết quả từ bảng 4.3 cho thấy, hệ số phóng đại phương sai VIF (Variance

InflationFactor) của tất cả các biến độc lập trong mô hình đều nhỏ hơn 10, nên hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình được đánh giá là không nghiệm trọng (Gujrati,

2003) 4.4 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG HỒI QUY

Ba mô hình Pooled OLS, FEM và REM sẽ lần lượt được hồi quy và chọn ra mô hình phù hợp nhất với mục tiêu nghiên cứu.

4.4.1 Ước lượng mô hình Pooled OLS và FEM

Nghiên cứu tiến hành so sánh giữa 02 mô hình Pooled OLS và FEM bằng kiểm định F với giả thuyết H0 : Lựa chọn mô hình Pooled OLS

Bảng 4.4 Kết quả ước lượng mô hình Pooled OLS và FEM

Dựa vào kết quả ước lượng ở phụ lục 1.2 Với mức ý nghĩa α = 1%, ta có: Prob 0.0000 < 1%, nên bác bỏ giả thuyết H0 hay lựa chọn mô hình FEM.

4.4.2 Ước lượng mô hình FEM và REM

Bảng 4.5 Kết quả ước lượng FEM và REM

Nghiên cứu sử dụng kiểm định Hausman để lựa chọn giữa 02 mô hình FEM và REM, với giả thuyết H0 : Lựa chọn mô hình REM.

Dựa vào kết quả ước lượng ở phụ lục 1.2 Với mức ý nghĩa 1%, ta có: Prob > chi2 = 0.0032 < 1% nên bác bỏ giả thuyết H0 , hay lựa chọn mô hình FEM.

Kết luận: Sau khi tiến hành so sánh 03 mô hình Pooled OLS, FEM và REM,nghiên cứu lựa chọn mô hình FEM để xác định các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM tại Việt Nam.

KIỂM ĐỊNH KHUYẾT TẬT MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

4.5.1 Kiểm định hiện tượng tự tương quan Để kiểm định hiện tượng tự tương quan giữa các biến trong mô hình nghiên cứu, tác giả sử dụng kiểm định Wooldridge, giả thuyết kiểm định như sau:

H0: không có hiện tượng tự tương quan giữa các biến trong mô hình

H1: có sự tương quan giữa các biến trong mô hình nghiên cứu

Kết quả kiểm định tự tương quan ở phụ lục 2.2 cho thấy hệ số Prob > F là 0.0293 < 0.05, điều đó cho thấy giả thuyết H1 được chấp nhận Kết quả là mô hình có hiện tượng tự tương quan giữa các biến.

4.5.2 Kiểm định hiện tương phương sai sai số thay đổi Để kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi giữa các biến trong mô hình nghiên cứu, tác giả sử dụng kiểm định Modified Wald, giả thuyết kiểm định như sau:

H0: không có hiện tương phương sai sai số thay đổi

H1: có hiện tượng phương sai sai số thay đổi

Kết quả kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi ở phụ lục 2.3 cho thấy hệ số Prob > chi2 là 0.000 < 0.05, điều đó cho thấy giả thuyết H1 được chấp nhận Kết quả là mô hình có hiện tượng phương sai SAI SỐ THAY ĐỔI.

KHẮC PHỤC KHUYẾT TẬT MÔ HÌNH

Sau khi kiểm định khuyết tật mô hình nghiên cứu, tác giả sử dụng mô hình bình phương khả thi nhỏ nhất (Feasiable Generalized Lease Squares) để khắc phục khuyết tật mô hình nghiên cứu Chi tiết được thể hiện ở bảng 4.6:

Bảng 4.6 Ước lượng mô hình FGLS khắc phục khuyết tật mô hình

ROA Hệ số hồi quy Độ lệch chuẩn Prob

Kết quả ước lượng FGLS để khắc phục hiện tượng đa cộng tuyến và tự tương quan cho thấy các biến GDP, DA, SIZE trong mô hình có ý nghĩa thống kê là 1%, biến INF có mức ý nghĩa 10% Biến LIQ và CAP không có ý nghĩa thống kê.

Vậy mô hình nghiên cứu có phương trình sau:

ROE it = -0.3312093 + 0.0553007 SIZE it + 0.0009416 INF it – 0.0691309 DA it + 0.004606 GDP it + ε it

Theo phương trình trên, có tất cả 4 biến vi mô và 2 biến vĩ mô, nhưng chỉ có biến SIZE, DA, INF và GDP đều có tác động đến tỷ lệ sinh lời ROE và có ý nghĩa thống kê, biến LIQ tác động ngược chiều đến ROE và không có ý nghĩa thống kê trong khi biến CAP tác động cùng chiều đến ROE nhưng cũng không có ý nghĩa thống kê.Trong nhóm biến tác động đến chỉ số sinh lời của NHTM, có 3 biến gồm SIZE, INF và GDP là có tác động cùng chiều đến ROE và biến DA là tác động ngược chiều đến ROE

Bảng 4.7 Bảng tổng hợp kết quả hồi quy

Biế n Dấu kì vọng Kết quả nghiên cứu

LIQ (+) Dấu âm, không có ý nghĩa thống kê

E (+) Đúng dấu, có ý nghĩa thống kê mức 1%

P (+) Dấu dương, không có ý nghĩa thống kê

INF (+) Đúng dấu, có ý nghĩa thống kê mức

DA (-) 10% Đúng dấu, có ý nghĩa thống kê mức 1%

P (+) Đúng dấu, có ý nghĩa thống kê mức 1%

THẢO LUẬN KẾT QUẢ HỒI QUY

Hệ số hồi quy của biến SIZE đối với ROE dương, kết quả này trùng với kỳ vọng dấu mà tác giả đề ra và có ý nghĩa thống kê 1% Kết quả này phù hợp với nghiên cứu. Kết quả này hàm ý rằng khi quy mô ngân hàng tăng 1 đơn vị thì ROE của ngân hàng tăng 0.0553007 đơn vị Kết quả này phù hợp với giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM Các NHTM Việt Nam có quy mô lớn và chi nhánh rộng rãi sẽ có một lợi thế trong việc huy động nguồn vốn, phát triển sản phẩm và dịch vụ, khả năng tiếp cận với khách hàng cao hơn, đặc biệt là khả năng cạnh tranh của ngân hàng có quy mô rộng rãi sẽ mạnh hơn so với các ngân hàng có quy mô nhỏ, do đó việc gia tăng quy mô ngân hàng sẽ làm gia tăng lợi nhuận Hiện nay cho thấy tổng tài sản của các NHTM có xu hướng tăng dần qua các năm, khi muốn phát triển một ngân hàng thì việc tăng trưởng tài sản cũng đóng một vai trò quan trọng trong đó, thực tế đã chứng minh được khi các NHTM lớn đứng đầu trong ngành ngân hàng thì có tốc độ tăng trưởng tài sản nhanh và mạnh hơn so với các ngân hàng có quy mô nhỏ Điều này chứng tỏ được sự phát triển quy mô rõ rệt đối với dịch vụ ngân hàng cũng như sự tiếp cận của ngân hàng đến với khách hàng Để việc mở rộng mạng lưới và quy mô có hiệu quả tối đa thì các NHTM cần phải có kế hoạch cụ thể trong việc tăng vốn cũng nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ của ngân hàng, từ đó mang lại lợi nhuận cho các NHTM Kết quả này phù hợp với kết quả nghiên cứu của Hashem (2016) và Abugamea, Gaber (2018).

Tỷ lệ thanh khoản LIQ tác động âm tới ROE với hệ số hồi quy -0.0179951 Khi tỷ lệ thanh khoản của ngân hàng tăng 1 đơn vị thì tỷ lệ ROE của ngân hàng giảm0.0179951 đơn vị tuy nhiên kết quả này không đảm bảo mức ý nghĩa thống kê 1%, 5% hay 10% Điều này giải thích rằng các ngân hàng có nguồn lực mạnh có thể tính toán trước khả năng thanh khoản và có những kế hoạch dự phòng trước những rủi ro Nghiên cứu của Mohammad Farooq (2021) cũng đã chứng minh tỷ lệ thanh khoản không phải là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lợi nhuận của NHTM.

4.7.3 Quy mô tiền gửi khách hàng

Tỉ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng tài sản DA có tác động ngược chiều tới ROE với hệ số hồi quy là -0.0691309 Điều này có nghĩa khi tỉ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng tài sản tăng 1 đơn vị thì tỷ lệ ROE của ngân hàng giảm 0.0691309 đơn vị Điều này phù hợp với Giả thuyết H3: Tỉ lệ tiền gửi khách hàng/ tổng tài sản có tác động ngược chiều tới lợi nhuận của NHTM Điều đó cho thấy rằng khi có quá nhiều khách hàng gửi tiền vào ngân hàng thì khiến áp lực trả nợ của ngân hàng ngày càng cao trong khi nhu cầu tín dụng hiện nay của khách hàng thấp Khi đó, doanh thu từ hoạt động tín dụng của ngân hàng giảm và chi phí không thay đổi dẫn đến lợi nhuận của ngân hàng giảm theo Tuy nhiên, tỷ lệ giảm lợi nhuận giữa các NHTM là không đáng kể Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Abugamea, Gaber (2018).

Tỷ lệ lạm phát INF có tác động cùng chiều đối với ROE với hệ số hồi quy là 0.0009416 Điều này có nghĩa khi tỷ lệ lạm phát tăng 1 đơn vị thì tỷ lệ ROE của ngân hàng tăng 0.0009416 đơn vị Kết quả này phù hợp với giả thiết H6: Tỷ lệ lạm phát có tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM Nhìn chung, lạm phát không phải lúc nào cũng có hại cho nền kinh tế Nếu nền kinh tế có thể duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức vừa phải, có thể nó sẽ có tác dụng mở rộng tín dụng, gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Kết quả này phù hợp với các nghiên cứu của Nguyễn Thanh Phong (2015), Perry (1992), Molyneux & Thornton (1992).

4.7.5 Tốc độ tăng trưởng sản phẩm quốc nội

Tốc độ tăng trưởng GDP có tác động cùng chiều đối với ROE với hệ số hồi quy là 0.004606 Điều này có nghĩa khi tốc độ tăng trưởng sản phẩm quốc nội tăng 1 đơn vị thì tỷ lệ ROE của ngân hàng tăng 0.004606 đơn vị Kết quả này phù hợp với giải thuyếtH5: Tốc độ tăng trưởng sản phẩm quốc nội có tác động cùng chiều với lợi nhuận của

NHTM Điều này cho thấy các điều kiện kinh tế được cải thiện trong nước nói chung thúc đẩy các hoạt động kinh doanh và tài chính, đồng thời cung cấp các cơ hội tín dụng và đầu tư, cuối cùng mang lại sự khởi sắc trong hoạt động của các tổ chức Kết quả nhận được đúng với kì vọng của tác giả và có được sự ủng hộ của Mohammad Farooq

4.7.6 Mức độ an toàn vốn

Mức độ an toàn vốn CAP có tác động cùng chiều đến ROE với hệ số hồi quy là 0.0055416 Điều này có nghĩa khi mức độ an toàn vốn tăng 1 đơn vị thì tỷ lệ ROE của ngân hàng tăng 0.0055416 đơn vị Tuy nhiên, kết quả này không phù hợp với các mức ý nghĩa thống kê 1%, 5% hay 10% Có thể lý giải điều này bằng việc các ngân hàng không sử dụng tốt nguồn vốn mà mình đang có, gây lãng phí mà không tạo ra lợi nhuận Bên cạnh đó, một số ngân hàng ý thức được vốn chủ sở hữu không quá cao, họ sẽ tích cực gia tăng hoạt động tín dụng, đẩy mạnh tiếp thị mở rộng quy mô và chăm sóc khách hàng chu đáo hơn, và chính những điều này mới là yếu tố chính làm gia tăng lợi nhuận của ngân hàng Kết quả này được sự ủng hộ của A Alper và A Anbar (2011).

Từ kết quả nghiên cứu ở chương 4, tác giả sẽ nêu ra các kết luận chính và đưa ra các gợi ý, khuyến nghị dựa trên các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của cácNHTM tại Việt Nam Bên cạnh đó chương này cũng sẽ trình bày những hạn chế của nghiên cứu và đề xuất các hướng nghiên cứu tiếp theo.

Định dạng
Số trang	79
Dung lượng	352,46 KB