1458 các yếu tố tác động đến khả năng thanh khoản của các nhtm vn 2023

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VŨ THỊ THANH HÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VŨ THỊ THANH HÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS LÊ THỊ ANH ĐÀO Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2022 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tôi xin chịu trách nhiệm luận văn thạc sĩ Tác giả luận văn Vũ Thị Thanh Hà LỜI CẢM ƠN Bằng tất chân thành lịng biết ơn sâu sắc, tơi xin gửi lời cám ơn đến Cô Lê Thị Anh Đào hướng dẫn tận tình, giúp đỡ tơi suốt thời gian làm luận văn Tôi xin gửi lời cám ơn đến Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh, Khoa Sau Đại học, đồng nghiệp, bạn bè gia đình tạo cho tơi điều kiện thuận lợi suốt trình học trường q trình thực đề tài Mặc dù có cố gắng học tập, tìm hiểu, nghiên cứu thu thập thông tin thực tế, với hạn chế kiến thức thời gian thực có hạn nên đề tài khơng thể tránh khỏi thiếu sót, mong nhận bảo, đóng góp ý kiến Q Thầy Cơ để đề tài nghiên cứu hoàn thiện nâng cao Xin chân thành cảm ơn TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: “Các yếu tố tác động đến khả khoản ngân hàng thương mại Việt Nam” Nội dung: Trong hoạt động kinh doanh ngân hàng ba mục tiêu: an tồn, sinh lời khoản có mối quan hệ chặt chẽ với mà quản trị ngân hàng đặt (Suffian, 2012) Dựa sở Lý thuyết cho vay thương mại khoản (The Commercial Lending and Liquidity Theory), Lý thuyết trung gian tài (The Financial Intermediation Theory), Lý thuyết lợi tức dự tính (The Anticipated Income Theory) nghiên cứu thực nghiệm tác giả: Vodová (2011), Munteanu (2012), Vodová (2013), Moussa (2015), Singh Sharma (2016), Shah cộng (2018), Al‐Homaidi cộng (2019), Al-Qudah (2020), Vũ Thị Hồng (2015), Nguyễn Thị Ngọc Diệp Nguyễn Thanh Lâm (2016), Nguyễn Thị Tuyết Nga (2019), Đặng Thị Quỳnh Anh Trần Lê Anh Mai (2022), kết tìm thấy tồn hai nhóm yếu tố tác động đến khả khoản NHTM, bao gồm yếu tố vĩ mô yếu tố vi mô thuộc NHTM Đề tài dựa nghiên cứu Al-Homadi cộng (2019) Al-Qudah (2020) bên cạnh đó, mơ hình nghiên cứu cịn đề xuất bổ sung biến Zscore để đánh giá tác động biến đến khoản cho trường hợp NHTM Việt Nam theo nghiên cứu Munteanu (2012); đánh giá tác động giai đoạn đại dịch COVID-19 diễn đến khả khoản NHTM Đề tài sử dụng phương pháp ước lượng OLS, FEM, REM, GLS, GMM kiểm định kết nghiên cứu để tìm ước lượng vững hiệu Kết nghiên cứu từ 30 NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2011 – 2021 cho thấy khả khoản NHTM chịu tác động chiều yếu tố: quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, lợi nhuận vốn chủ sở hữu, giai đoạn Covid, ổn định ngân hàng; biến tỷ lệ cho vay tiền gửi, nợ xấu lạm phát có tác động ngược chiều Các biến tiền gửi tổng tài sản tỷ lệ tăng trưởng kinh tế khơng có ý nghĩa thống kê Từ đây, đề tài nêu số khuyến nghị sách để nhà quản trị NHTM NHNN xem xét thực để trì nâng cao khả khoản NHTM Việt Nam Từ khóa: Khả khoản, ngân hàng thương mại, phương pháp mô men tổng quát sai phân, ổn định ngân hàng, Covid 19 ABSTRACT Master thesis: “Factors affecting the liquidity of Vietnamese commercial banks” Content: In the business activities of each bank, three objectives: safety, profitability and liquidity have a close relationship with each other that bank governance sets (Suffian, 2012) Based on the Commercial Lending and Liquidity Theory, The Financial Intermediation Theory, The Anticipated Income Theory and other Empirical research by the authors: Vodová (2011), Munteanu (2012), Vodová (2013), Moussa (2015), Singh and Sharma (2016), Shah et al (2018), Al-Homaidi et al (2019), Al- Qudah (2020), Vu Thi Hong (2015), Nguyen Thi Ngoc Diep and Nguyen Thanh Lam (2016), Nguyen Thi Tuyet Nga (2019), Dang Thi Quynh Anh and Tran Le Anh Mai (2022), the results found that there exist two groups of factors affecting the liquidity of commercial banks, including macro factors and micro factors belonging to commercial banks The study is based on the research of Al-Homadi et al (2019) and Al-Qudah (2020), besides, the research model also proposes to add the variable Zscore to evaluate the impact of this variable on liquidity for the bank cases of Vietnamese commercial banks according to research by Munteanu (2012); assessing the impact of the ongoing COVID-19 pandemic on the liquidity of commercial banks The study used OLS, FEM, REM, GLS, GMM estimation methods and tested the research results to find the most stable and effective estimation Research results from 30 Vietnamese commercial banks in the period 2011 – 2021 show that the liquidity of commercial banks is positively affected by the following factors: bank size, equity ratio, return on capital owner, Covid period, bank stability; The variables of loan-to-deposit ratio, bad debt and inflation have the opposite effect The variables of deposit over total assets and economic growth rate are not statistically significant From here, the topic has raised some policy recommendations for the managers of commercial banks and the State Bank to consider implementing to maintain and improve the liquidity of Vietnamese commercial banks Keywords: Liquidity, Commercial Banks, Different Generalized Method of Moments, Banking stability, Covid 19 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt Cụm từ tiếng Việt NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng nhà nước TMCP Thương mại cổ phần DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH Từ viết tắt BCBS Cụm từ tiếng Anh Cụm từ tiếng Việt Basel Committee Banking Supervision on Ủy ban Basel Giám sát ngân hàng International Ngân hàng Thanh toán Quốc tế SIZE Bank for Settlements Size ETA Equity to total assets DTA Deposit to total assets Tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản LIQ Liquidity Khả khoản LDR Loan – Deposit ratio Tỷ lệ cho vay tiền gửi NPL Non-performing Loan Tỷ lệ nợ xấu ROE Return on equity Khả sinh lời ngân hàng OLS Ordinary Least Square Phương pháp bình phương bé FEM Fix effect Model Mơ hình tác động cố định REM Random effect Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên BIS Quy mô ngân hàng Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN VĂN iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT .v MỤC LỤC vi DANH MỤC CÁC BẢNG viii CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Tính cấp thiết đề tài 1.3 Mục tiêu đề tài 1.3.1 Mục tiêu tổng quát 1.3.2 Mục tiêu cụ thể 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5.1 Đối tượng nghiên cứu 1.5.2 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Đóng góp đề tài nghiên cứu 1.8 Kết cấu khái quát đề tài nghiên cứu KẾT LUẬN CHƯƠNG .8 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 2.1 Cơ sở lý thuyết khả khoản ngân hàng thương mại .9 2.1.1 Khả khoản 2.1.2 Phương pháp đo lường khả khoản ngân hàng thương mại 2.1.2.1 Phương pháp cung cầu khoản 2.1.2.2 Phương pháp khe hở tài trợ 11 2.1.2.3 Phương pháp tỷ số 11 2.1.3 Các lý thuyết khoản ngân hàng thương mại .12 2.1.3.1 Lý thuyết cho vay thương mại khoản (The Commercial Lending and Liquidity Theory) .12 2.1.3.2 Lý thuyết trung gian tài (The Financial Intermediation Theory) 13 2.1.3.3 Lý thuyết lợi tức dự tính (The Anticipated Income Theory) 14 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm 15 2.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm quốc gia giới .15 2.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam .19 2.3 Thảo luận nghiên cứu thực nghiệm khoảng trống nghiên cứu .24 KẾT LUẬN CHƯƠNG 26 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 3.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất giả thuyết nghiên cứu .27 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 27 3.1.2 Đo lường biến 28 3.1.3 Giả thuyết nghiên cứu .31 3.2 Phương pháp nghiên cứu 36 3.3 Mô tả liệu 38 KẾT LUẬN CHƯƠNG 42 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .43 4.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu tương quan biến độc lập mơ hình 43 4.1.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 43 4.1.2 Sự tương quan biến độc lập 45 4.2 Kết mơ hình hồi quy 46 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 55 KẾT LUẬN CHƯƠNG 59 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 60 5.1 Kết luận kết nghiên cứu 60 5.2 Khuyến nghị sách 60 5.3 Hạn chế nghiên cứu 63 5.4 Hướng nghiên cứu 64 TÀI LIỆU THAM KHẢO i DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Tóm tắt nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại 21 Bảng 3.1 Tổng hợp cách đo lường biến thống kê kỳ vọng xu hướng tác động yếu tố đến khả khoản NHTM Việt Nam 35 Bảng 3.2: Các ngân hàng thương mại mẫu nghiên cứu .38 Bảng 4.1: Kết thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 43 Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan biến độc lập mơ hình 46 Bảng 4.3: Tổng hợp kết hồi quy Pooled OLS, FEM REM 46 Bảng 4.4: Hệ số VIF mơ hình bình phương bé OLS 47 Bảng 4.5: Kết kiểm định White mơ hình OLS .48 Bảng 4.6: Kết mơ hình FEM .49 Bảng 4.7: Kết kiểm định Wald .49 Bảng 4.8: Kết mơ hình REM .50 Bảng 4.9: Kết kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian 51 Bảng 4.10: Kết kiểm định Hausman 51 Bảng 4.11: Kết kiểm định Wooldridge 52 Bảng 4.12: Kết ước lượng mơ hình bằngphương pháp FGLS 52 Bảng 4.13: Kết kiểm định Hausman nộisinhcủa mơ hình 53 Bảng 4.14: Kết mơ hình GMM sai phân (Different GMM) 54 Bảng 4.15: Kết kiểm định Sargan mô hình GMM sai phân (Different GMM) .54 Bảng 4.16: Kết kiểm định Arrellano-bond mơ hình GMM saiphân (Different GMM) 55 Bảng 4.17: Tóm tắt kết nghiên cứu mơ hình DGMM 55