Các yếu tố tác động đến khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH - - VÕ NGỌC THẢO NHI CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 ii BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NAM NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH - - Họ tên sinh viên: VÕ NGỌC THẢO NHI Mã số sinh viên: 050607190354 Lớp sinh hoạt: HQ7 – GE14 CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHÓA LUẬN PGS.TS ĐẶNG VĂN DÂN TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TĨM TẮT Ngân hàng thương mại có vai trị quan trọng phát triển kinh tế Việt Nam Hệ thống ngân hàng đóng vai trị người tạo khoản cho kinh tế thông qua hoạt động chủ yếu nhận tiền gửi, cho vay hoạt động tài khác Vì thế, nhiệm vụ quan trọng ngân hàng bảo đảm khả toán đầy đủ Do đó, tác giả lựa chọn đề tài "Các yếu tố tác động đến khả khoản Ngân hàng Thương mại Việt Nam" Phạm vi nghiên cứu 29 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2010 đến 2021, liệu nghiên cứu liệu thứ cấp thu thập từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên ngân hàng Bài nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy đa biến (Pooled-OLS, FEM, REM) để kiểm định tác động mức độ yếu tố ảnh hưởng Trong đó, tỷ lệ khoản (LIQ) biến phụ thuộc đại diện đo lường khả khoản NHTM Các biến độc lập Quy mô Ngân hàng (SIZE), Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP), Tỷ lệ nợ xấu (NPL), Thu nhập lãi cận biên (NIM), Tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE), tiền gửi khách hàng (DEP), Hiệu chi phí hoạt động (CEA), Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) Tỷ lệ lạm phát (INF) Kết nghiên cứu cho thấy biến Quy mô ngân hàng (SIZE), Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP), Thu nhập lãi cận biên (NIM), Tiền gửi khách hàng (DEP), Tốc độ tăng trưởng (GDP) có tác động ngược chiều đến khả khoản (LIQ) NHTM với mức ý nghĩa 1% Bên cạnh đó, Tỷ lệ Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE), Tỷ lệ lạm phát (INF) có tác động chiều đến khả khoản với mức ý nghĩa 1% 5% Ngồi có Tỷ lệ nợ xấu (NPL), Hiệu chi phí hoạt động (CEA) khơng có ý nghĩa thống kê mơ hình nghiên cứu Đề tài góp phần gợi ý cho nhà quản trị ngân hàng sách phù hợp với NHTM Việt Nam nhằm cải thiện khả khoản ngân hàng để ngăn ngừa rủi ro khoản Từ khoá: khả ii khoản, ngân hàng thương mại Việt Nam, mơ hình REM, FEM, yếu tố ảnh hưởng ABSTRACT Commercial banks play an important role in the economic development of Vietnam The banking system plays a fundamental role as a liquidity generator for the economy through the main activities of taking deposits, lending and other financial activities Therefore, one of the important tasks of any bank is to ensure its full solvency Therefore, the author chooses the topic "Factors affecting liquidity of Vietnamese commercial banks" The scope of the study is 29 Vietnamese commercial banks in the period 2010 to 2021, and the research data is secondary data collected from the financial statements and annual reports of these banks The study uses multivariable regression models (Pooled-OLS, FEM, REM) to test the impact and level of influencing factors In which, liquidity ratio (LIQ) is the representative dependent variable measuring the liquidity of commercial banks The independent variables are Bank Size (SIZE), Equity to Total Assets (CAP), Bad Debt Ratio (NPL), Marginal Interest Income (NIM), Return on Capital Ratio Ownership (ROE), Customer Deposits (DEP), Cost of Operations (CEA), Economic Growth Rate (GDP) and Inflation Rate (INF) The research results show that the variables Bank Size (SIZE), Equity/TTS Ratio (CAP), Marginal Interest Income (NIM), Customer Deposits (DEP), Growth Rate (GDP) ) has a negative effect on the liquidity (LIQ) of commercial banks at 1% significance level Besides, Return on Equity (ROE), Inflation Rate (INF) have a positive impact on liquidity with the significance level of 1% and 5% In addition, NPL ratio (NPL), Cost of Operations (CEA) are not statistically significant for the research model This thesis will contribute to suggesting to bank administrators about appropriate policies for Vietnamese commercial banks in order to improve the liquidity of banks and also to prevent liquidity risks iii Keywords: liquidity, Vietnamese commercial banks, REM, FEM models, influencing factors iv LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan khóa luận "Các yếu tố tác động đến khả khoản Ngân hàng thương mại Việt Nam" cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Bênh cạnh đó, khóa luận hướng dẫn khoa học PGS.TS Đặng Văn Dân TP HCM, ngày 07 tháng 06 năm 2023 Tác giả Võ Ngọc Thảo Nhi v LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc lời cảm ơn chân thành đến giảng viên hướng dẫn Thầy PGS.TS Đặng Văn Dân tận tình hướng dẫn, cho em góp ý lời khun bổ ích q trình em thực khóa luận Em xin gửi lời cảm ơn đến Quý Thầy Cô Ban Giám Hiệu Trường Đại học Ngân hàng TP HCM tạo điều kiện, giúp đỡ truyền đạt kiến thức quý báu cho em trình học tập Trường Cuối cùng, em gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè ln giúp đỡ hỗ trợ em để hồn thành khóa luận tốt nghiệp hồn chỉnh tốt thời gian qua Mặc dù cố gắng để nghiên cứu trình bày khóa luận này, nhiên kiến thức hạn chế nên khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận nhận xét Q Thầy Cơ để em hồn thiện nghiên cứu cách hoàn chỉnh tích lũy kinh nghiệm cho đường học tập sau Xin trân trọng cảm ơn! Võ Ngọc Thảo Nhi vi MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iv LỜI CẢM ƠN v MỤC LỤC vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT x DANH MỤC BẢNG xi DANH MỤC HÌNH ẢNH xii CHƢƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 TÍNH CẤP THIẾT VÀ LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể: 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp liệu nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Kết cấu khóa luận .6 TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU TRƢỚC CÓ LIÊN QUAN vii 2.1 Cơ sở lý thuyết khả khoản .8 2.1.1 Khái niệm khoản ngân hàng thương mại .8 2.1.2 Khả khoản 2.1.2.1 Khái niệm 2.1.2.2 Tầm ảnh hưởng rủi ro khoản 10 2.1.3 2.2 Phương pháp đo lường khả khoản ngân hàng 10 Các yếu tố tác động đến khả khoản ngân hàng thƣơng mại 12 2.2.1 Nhóm yếu tố bên ngân hàng .12 2.2.2 Nhóm yếu tố bên ngồi ngân hàng .15 2.3 Tổng quan nghiên cứu trƣớc 16 2.3.1 Nghiên cứu giới 16 2.3.2 Nghiên cứu Việt Nam 18 TÓM TẮT CHƢƠNG 20 CHƢƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .21 3.1 Mô hình nghiên cứu 21 3.1.1 Khái qt mơ hình nghiên cứu .21 3.1.2 Mô tả biến giả thuyết 22 3.2 Giới thiệu quy trình tự xử lý liệu .27 3.2.1 Quy trình nghiên cứu 27 3.2.2 Phương pháp xử lý liệu 30 a) Thống kê mô tả .30 b) Phân tích ma trận tương quan .30 viii c) Ước lượng mô hình hồi quy 30 TÓM TẮT CHƢƠNG 33 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 34 4.1 Thống kê mô tả .34 4.2 Kết nghiên cứu 36 4.2.1 Phân tích tương quan mơ hình nghiên cứu 36 4.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến .39 4.2.3 Phân tích hồi quy 40 4.2.5 Kiểm tra khuyết tật mơ hình 42 4.3 Ƣớc lƣợng mơ hình theo phƣơng pháp FGLS 43 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 45 TÓM TẮT CHƢƠNG 53 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý, HÀM Ý CHÍNH SÁCH 54 5.1 Kết luận 54 5.2 Hàm ý sách 56 5.2.1 Đối với ngân hàng thương mại 56 5.2.2 Đối với Ngân hàng nhà nước 60 5.3 Hạn chế hƣớng nghiên cứu mở rộng .61 5.3.1 Hạn chế nghiên cứu 61 5.3.2 Hướng nghiên cứu 62 TÓM TẮT CHƢƠNG 63 KẾT LUẬN 64 TÀI LIỆU THAM KHẢO 65 PHỤ LỤC 67 70 BVB BVB BVB CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB KLB KLB KLB 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 0.2034 0.2190 0.2525 0.1605 0.1773 0.1444 0.1505 0.1416 0.1108 0.1213 0.1254 0.1403 0.1341 0.1310 0.1218 0.3057 0.4031 0.4290 0.3628 0.2769 0.1008 0.1092 0.1393 0.1822 0.2043 0.2391 0.1841 0.2933 0.2624 0.1723 0.1651 0.2110 0.1608 0.1530 0.1584 0.1967 0.1561 0.2110 0.2174 0.1824 0.2906 0.1987 31.5786 31.7296 31.8981 33.5383 33.7632 33.8527 33.9878 34.1250 34.2897 34.4861 34.6325 34.6939 34.7545 34.8325 34.9651 32.5071 32.8436 32.7677 32.7659 32.7071 32.4581 32.4893 32.6374 32.6592 32.7522 32.7089 32.7420 31.1688 31.4382 31.5972 32.0880 32.2314 32.2990 32.6436 32.8745 33.0066 33.0668 33.3966 33.5569 30.1630 30.5130 30.5532 0.0721 0.0646 0.0651 0.0500 0.0623 0.0672 0.0942 0.0836 0.0720 0.0637 0.0581 0.0578 0.0623 0.0637 0.0611 0.1030 0.0888 0.0929 0.0864 0.0819 0.1053 0.1044 0.0954 0.0975 0.0940 0.1048 0.1072 0.0686 0.0788 0.1022 0.0997 0.0924 0.0924 0.0662 0.0780 0.0779 0.0888 0.0774 0.0822 0.2564 0.1936 0.1854 0.0251 0.0277 0.0253 0.0066 0.0075 0.0147 0.0100 0.0112 0.0918 0.0105 0.0114 0.0159 0.0116 0.0094 0.0126 0.0143 0.0161 0.0132 0.0198 0.0246 0.0186 0.0295 0.0227 0.0185 0.0171 0.0252 0.0196 0.0083 0.0211 0.0235 0.0353 0.0204 0.0159 0.0146 0.0152 0.0153 0.0136 0.0132 0.0165 0.0111 0.0277 0.0293 0.0196 0.0198 0.0214 0.0344 0.0457 0.0387 0.0336 0.0283 0.0255 0.0248 0.0259 0.0202 0.0279 0.0276 0.0286 0.0246 0.0316 0.0331 0.0172 0.0180 0.0294 0.0257 0.0190 0.0224 0.0203 0.0218 0.0223 0.0183 0.0373 0.0207 0.0044 0.0189 0.0348 0.0341 0.0357 0.0372 0.0454 0.0397 0.0402 0.0445 0.0533 0.0635 0.0351 0.0422 0.0583 0.2192 0.2660 0.1973 0.1318 0.1046 0.1027 0.1177 0.1201 0.0826 0.1309 0.1690 0.1588 0.1351 0.2039 0.1332 0.0432 0.0040 0.0030 0.0232 0.0594 0.0453 0.0565 0.0657 0.0558 0.1297 0.1444 0.0730 0.0311 0.0536 0.0662 0.0924 0.1582 0.2027 0.2161 0.2061 0.2326 0.0900 0.1181 0.1017 0.6798 0.6771 0.5913 0.5600 0.5585 0.5742 0.6324 0.6416 0.6324 0.6905 0.6876 0.7092 0.7196 0.7383 0.7586 0.4435 0.2923 0.4141 0.4679 0.6330 0.7884 0.7946 0.7869 0.7775 0.8313 0.8347 0.8284 0.4067 0.4240 0.6491 0.7235 0.6572 0.7000 0.6873 0.6366 0.5927 0.5492 0.5472 0.4893 0.5205 0.4559 0.5727 0.0166 0.0144 0.0147 0.0403 0.0197 0.0187 0.0163 0.0149 0.0138 0.0136 0.0160 0.0122 0.0127 0.0120 0.0112 0.0078 0.0104 0.0135 0.0125 0.0128 0.0185 0.0175 0.0148 0.0190 0.0161 0.0152 0.0152 0.0098 0.0132 0.0151 0.0117 0.0183 0.0226 0.0218 0.0215 0.0206 0.0221 0.0193 0.0170 0.0144 0.0199 0.0306 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 71 KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0.1902 0.1812 0.1067 0.1409 0.1835 0.1837 0.2656 0.2823 0.4256 0.1724 0.3811 0.2831 0.2334 0.1154 0.0724 0.1560 0.1480 0.0744 0.0965 0.1011 0.1220 0.3371 0.3561 0.2863 0.1957 0.1954 0.1880 0.1538 0.2065 0.1599 0.1399 0.1442 0.1401 0.2767 0.2710 0.3141 0.2465 0.1925 0.1468 0.1196 0.1257 0.1995 30.6931 30.7710 30.8627 31.0471 31.2507 31.3760 31.5648 31.6790 32.0597 31.1859 31.6587 31.8269 32.0080 32.2442 32.3093 32.5859 32.7274 32.7963 32.9396 33.1214 33.2981 32.3281 32.5643 32.7993 32.8261 32.9318 33.0294 33.1772 33.3800 33.5236 33.6508 33.8355 34.0398 32.3789 32.3705 32.3308 32.3049 32.2790 32.2784 32.1594 32.3517 32.5566 0.1626 0.1456 0.1332 0.1105 0.0951 0.0886 0.0742 0.0684 0.0558 0.1173 0.1175 0.1113 0.0914 0.0733 0.0706 0.0587 0.0574 0.0583 0.0623 0.0587 0.0581 0.0889 0.0742 0.0770 0.0871 0.0855 0.1049 0.1038 0.0943 0.0943 0.0969 0.1012 0.1029 0.0549 0.0831 0.0827 0.0879 0.0905 0.1305 0.1469 0.1223 0.1003 0.0247 0.0195 0.0113 0.0106 0.0084 0.0086 0.0102 0.0542 0.0189 0.0042 0.0214 0.0271 0.0248 0.0123 0.0880 0.0111 0.0107 0.0141 0.0144 0.0143 0.0133 0.0135 0.0161 0.0186 0.0246 0.0276 0.0163 0.0134 0.0122 0.0135 0.0117 0.0110 0.0092 0.0187 0.0227 0.0265 0.0271 0.0516 0.0341 0.0236 0.0223 0.0301 0.0535 0.0387 0.0372 0.0296 0.0315 0.0257 0.0215 0.0179 0.0242 0.0386 0.0405 0.0432 0.0327 0.0258 0.0304 0.0301 0.0337 0.0304 0.0315 0.0293 0.0325 0.0347 0.0409 0.0403 0.0365 0.0374 0.0352 0.0331 0.0378 0.0426 0.0463 0.0438 0.0463 0.0210 0.0151 0.0214 0.0184 0.0141 0.0176 0.0295 0.0173 0.0255 0.0906 0.0514 0.0490 0.0359 0.0583 0.0635 0.0179 0.0328 0.1792 0.1721 0.1826 0.1242 0.0772 0.0636 0.0467 0.1334 0.1545 0.0980 0.1405 0.1389 0.1852 0.2025 0.1912 0.1947 0.1564 0.1524 0.1246 0.1159 0.1242 0.1941 0.2179 0.1913 0.2349 0.2342 0.1008 0.0244 0.0357 0.0151 0.0101 0.0103 0.0089 0.0631 0.6225 0.7172 0.7930 0.7517 0.6999 0.6903 0.6442 0.7335 0.6132 0.3520 0.4571 0.6224 0.6980 0.7720 0.7215 0.7823 0.7849 0.7136 0.6773 0.7202 0.6234 0.5997 0.6450 0.6705 0.7545 0.8360 0.8214 0.7602 0.7015 0.6623 0.6627 0.6282 0.6336 0.4216 0.5447 0.5421 0.6114 0.6057 0.6003 0.6218 0.5065 0.4611 0.0275 0.0227 0.0226 0.0224 0.0216 0.0219 0.0204 0.0189 0.0146 0.0146 0.0167 0.0156 0.0150 0.0134 0.0145 0.0143 0.0172 0.0174 0.0200 0.0192 0.0176 0.0114 0.0135 0.0154 0.0152 0.0155 0.0156 0.0163 0.0191 0.0241 0.0236 0.0213 0.0204 0.0080 0.0110 0.0169 0.0158 0.0120 0.0173 0.0205 0.0184 0.0212 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 72 MSB MSB MSB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB PGB PGB PGB 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 0.1733 0.1192 0.1868 0.2352 0.2631 0.2246 0.2801 0.4186 0.2279 0.1049 0.1187 0.1775 0.1682 0.1298 0.1568 0.2742 0.1949 0.0862 0.2138 0.2095 0.1767 0.1946 0.1727 0.1182 0.1990 0.1558 0.0733 0.3025 0.1788 0.1817 0.1485 0.1478 0.1547 0.1273 0.2067 0.1541 0.1758 0.1464 0.1714 0.1250 0.1354 0.1562 32.6871 32.8055 32.9475 30.3058 30.5774 30.4041 30.9908 31.2498 31.1997 31.3888 31.6272 31.9506 32.1816 32.5312 32.6630 30.6276 30.7444 30.7030 31.0009 31.2375 31.5070 31.8653 31.9055 31.9135 32.0180 32.1264 31.9321 30.6111 30.8669 30.9424 31.1213 31.2970 31.5319 31.7870 32.0654 32.2358 32.4031 32.6584 32.8522 30.4270 30.4979 30.5888 0.0947 0.0955 0.1082 0.1499 0.1734 0.2047 0.1132 0.0893 0.0963 0.0801 0.0674 0.0563 0.0524 0.0491 0.0524 0.1010 0.1430 0.1476 0.1102 0.0872 0.0667 0.0468 0.0448 0.0446 0.0536 0.0476 0.0578 0.1595 0.1475 0.1393 0.1209 0.1028 0.0855 0.0739 0.0728 0.0880 0.0974 0.1143 0.1178 0.1327 0.1474 0.1647 0.0204 0.0196 0.0174 0.0218 0.0284 0.0271 0.0148 0.0147 0.0091 0.0294 0.0195 0.0101 0.0197 0.0083 0.0157 0.0224 0.0292 0.0564 0.0607 0.0252 0.0215 0.0148 0.0153 0.0167 0.0193 0.0151 0.0300 0.0205 0.0300 0.0280 0.0290 0.0300 0.0190 0.0175 0.0179 0.0229 0.0184 0.0169 0.0132 0.0142 0.0206 0.0844 0.0230 0.0315 0.0337 0.0233 0.0271 0.0347 0.0154 0.0200 0.0297 0.0308 0.0229 0.0237 0.0245 0.0208 0.0291 0.0276 0.0383 0.0418 0.0248 0.0200 0.0194 0.0164 0.0186 0.0162 0.0173 0.0212 0.0221 0.0358 0.0407 0.0476 0.0415 0.0294 0.0286 0.0274 0.0296 0.0362 0.0362 0.0348 0.0333 0.0352 0.0678 0.0538 0.0728 0.1267 0.2074 0.0789 0.0879 0.0549 0.0413 0.0568 0.0576 0.0096 0.0674 0.1497 0.1592 0.1384 0.1962 0.0984 0.0635 0.0007 0.0058 0.0025 0.0020 0.0034 0.0068 0.0112 0.0114 0.0003 0.0003 0.1113 0.0879 0.0607 0.0620 0.0553 0.0508 0.0865 0.1505 0.2358 0.2544 0.2443 0.2245 0.1340 0.1873 0.0833 0.5152 0.4953 0.4646 0.3985 0.3386 0.5452 0.4753 0.5449 0.6870 0.7953 0.7322 0.7219 0.7471 0.7315 0.7526 0.5356 0.6589 0.5686 0.6321 0.6635 0.7056 0.6056 0.6364 0.6510 0.7351 0.8045 0.8745 0.4412 0.3851 0.5569 0.5829 0.6113 0.5967 0.6748 0.6311 0.6038 0.5852 0.5715 0.5356 0.6536 0.6214 0.6405 0.0159 0.0218 0.0193 0.0118 0.0130 0.0197 0.0145 0.0124 0.0166 0.0182 0.0158 0.0154 0.0164 0.0121 0.0146 0.0137 0.0175 0.0301 0.0213 0.0164 0.0136 0.0122 0.0134 0.0138 0.0107 0.0090 0.0129 0.0143 0.0167 0.0186 0.0186 0.0167 0.0161 0.0164 0.0172 0.0187 0.0207 0.0153 0.0130 0.0173 0.0258 0.0289 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 73 PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0.2900 0.2654 0.1471 0.0792 0.0897 0.0812 0.1038 0.1853 0.2150 0.1429 0.0662 0.0628 0.0712 0.0733 0.0767 0.0541 0.0811 0.0702 0.0786 0.0504 0.1442 0.1051 0.0949 0.0749 0.0580 0.1149 0.1343 0.1924 0.1657 0.2598 0.2703 0.2580 0.2438 0.2722 0.2865 0.2285 0.1992 0.1765 0.1461 0.1353 0.1099 0.1249 30.8449 30.8806 30.8375 30.8429 31.0085 31.0289 31.0834 31.2188 31.3328 31.7284 32.6065 32.6363 32.8296 33.1209 33.3725 33.5218 33.7269 33.8634 33.9730 34.0827 30.4515 30.3631 30.3292 30.3178 30.3925 30.5073 30.5780 30.6906 30.6453 30.7583 30.8067 30.8341 31.5635 31.8936 32.3892 32.5982 32.7611 32.9526 33.0861 33.2870 33.4095 33.5316 0.1290 0.1295 0.1366 0.1408 0.1215 0.1233 0.1191 0.1087 0.1032 0.0783 0.0783 0.0762 0.0724 0.0544 0.0496 0.0427 0.0350 0.0326 0.0293 0.0262 0.2102 0.2151 0.2383 0.2384 0.2203 0.1911 0.1845 0.1603 0.1686 0.1561 0.1512 0.1507 0.0820 0.0821 0.0816 0.0721 0.0620 0.0550 0.0566 0.0514 0.0505 0.0507 0.0298 0.0248 0.0275 0.0247 0.0323 0.0306 0.0316 0.0244 0.0224 0.1140 0.0725 0.0723 0.0163 0.0050 0.0034 0.0068 0.0045 0.0988 0.0296 0.0234 0.0191 0.0475 0.0293 0.0224 0.0208 0.0188 0.0263 0.0298 0.0220 0.0194 0.0144 0.0197 0.0140 0.0223 0.0883 0.0413 0.0203 0.0172 0.0188 0.0233 0.0240 0.0183 0.0229 0.0269 0.0282 0.0297 0.0284 0.0304 0.0288 0.0264 0.0190 0.0103 0.0119 0.0299 0.0159 0.0106 0.0176 0.0098 0.0051 0.0074 0.0094 0.0078 0.0392 0.0606 0.0728 0.0521 0.0479 0.0389 0.0366 0.0335 0.0353 0.0347 0.0263 0.0258 0.0268 0.0301 0.0184 0.0166 0.0182 0.0203 0.0196 0.0189 0.0188 0.0239 0.0120 0.0400 0.0122 0.0357 0.0183 0.0350 0.0200 0.0441 0.0637 0.0364 0.0000 0.0056 0.0035 0.0069 0.0056 0.0051 0.0080 0.0110 0.0102 0.0040 0.2912 0.0890 0.0869 0.0491 0.0518 0.0125 0.0404 0.0158 0.0122 0.0413 0.0270 0.0335 0.1498 0.1504 0.2200 0.0855 0.0759 0.0731 0.0746 0.1102 0.1078 0.1388 0.5572 0.6984 0.6833 0.7371 0.7809 0.7808 0.8041 0.7949 0.6928 0.5836 0.4049 0.5308 0.8126 0.8195 0.8217 0.8161 0.7801 0.7563 0.7718 0.7380 0.5384 0.5811 0.7037 0.7357 0.7485 0.7404 0.7439 0.6965 0.7205 0.6868 0.7611 0.7357 0.5023 0.4900 0.6659 0.6319 0.7290 0.7270 0.7120 0.6814 0.6967 0.7097 0.0199 0.0186 0.0196 0.0169 0.0163 0.0174 0.0178 0.0181 0.0164 0.0098 0.0051 0.0022 0.0100 0.0070 0.0084 0.0067 0.0075 0.0081 0.0080 0.0072 0.0164 0.0208 0.0258 0.0259 0.0202 0.0213 0.0223 0.0189 0.0220 0.0213 0.0196 0.0233 0.0133 0.0159 0.0144 0.0130 0.0096 0.0102 0.0107 0.0101 0.0100 0.0108 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 74 SHB SHB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TPB 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 TPB 2011 TPB TPB 2012 2013 0.1155 0.1586 0.3173 0.6110 0.5211 0.4151 0.3749 0.2188 0.1769 0.2067 0.2070 0.1981 0.1821 0.2908 0.2611 0.1741 0.1522 0.1094 0.1076 0.0561 0.0524 0.0452 0.0513 0.0739 0.0734 0.0552 0.3581 0.2939 0.2344 0.1351 0.1416 0.1187 0.1492 0.1616 0.1754 0.1721 0.1166 0.1478 0.1834 33.6537 33.8588 31.6427 32.2471 31.9494 32.0114 32.0153 32.0708 32.2693 32.4594 32.5761 32.6898 32.8251 32.9860 32.6574 32.5831 32.6557 32.7148 32.8770 33.3079 33.4362 33.5404 33.6375 33.7482 33.8305 33.8870 32.6436 32.8269 32.8236 32.6993 32.8009 32.8885 33.0922 33.2272 33.4024 33.5809 33.7169 33.9744 30.6703 0.0582 0.0701 0.1040 0.0548 0.0744 0.0717 0.0709 0.0681 0.0569 0.0494 0.0591 0.0694 0.0759 0.0882 0.0964 0.1028 0.0901 0.1057 0.0952 0.0756 0.0668 0.0631 0.0607 0.0590 0.0588 0.0657 0.0625 0.0693 0.0739 0.0876 0.0852 0.0857 0.0832 0.1000 0.1613 0.1618 0.1697 0.1636 0.1531 0.0172 0.0143 0.0119 0.0275 0.0297 0.0284 0.0160 0.0143 0.0172 0.0103 0.0152 0.0231 0.0186 0.0065 0.0539 0.0575 0.0205 0.0146 0.0119 0.0580 0.0691 0.0467 0.0213 0.0194 0.0170 0.0147 0.0229 0.0283 0.0270 0.0365 0.0238 0.0167 0.0158 0.0161 0.0175 0.0133 0.0047 0.0066 0.0018 0.0263 0.0337 0.0213 0.0090 0.0172 0.0121 0.0098 0.0147 0.0192 0.0168 0.0177 0.0195 0.0178 0.0255 0.0297 0.0497 0.0504 0.0464 0.0390 0.0281 0.0147 0.0174 0.0222 0.0233 0.0263 0.0254 0.0239 0.0333 0.0338 0.0314 0.0374 0.0411 0.0371 0.0355 0.0383 0.0401 0.0460 0.0511 0.0136 0.1226 0.1681 0.0305 0.0224 0.0095 0.0268 0.0152 0.0160 0.0201 0.0506 0.0682 0.1143 0.1106 0.1612 0.1500 0.1365 0.0710 0.1449 0.1256 0.0323 0.0040 0.0520 0.0748 0.0956 0.0963 0.1079 0.2480 0.2879 0.0593 0.0484 0.0749 0.0973 0.1747 0.2771 0.2153 0.1796 0.1841 0.2197 0.0669 0.3530 30.8453 0.0672 0.0067 ##### 0.5633 0.1746 30.3471 0.2195 0.0366 0.0196 0.0466 0.2042 31.0995 0.1153 0.0035 0.0202 0.1087 0.7356 0.6459 0.4488 0.3398 0.4189 0.4531 0.5616 0.6727 0.6978 0.6403 0.6004 0.6082 0.6286 0.5187 0.5141 0.5308 0.7064 0.8158 0.8591 0.8937 0.8784 0.8681 0.8605 0.8837 0.8690 0.8201 0.5360 0.4910 0.6195 0.7551 0.7487 0.7409 0.7369 0.6347 0.6275 0.6028 0.6312 0.5534 0.3618 0.0104 0.0087 0.0081 0.0058 0.0126 0.0100 0.0097 0.0114 0.0108 0.0101 0.0116 0.0126 0.0121 0.0120 0.0143 0.0254 0.0273 0.0261 0.0235 0.0177 0.0171 0.0172 0.0193 0.0204 0.0221 0.0187 0.0106 0.0116 0.0183 0.0211 0.0188 0.0192 0.0177 0.0174 0.0182 0.0191 0.0204 0.0196 0.0094 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.2508 0.0520 0.0624 0.1868 0.6131 0.0215 0.0525 0.0909 0.4466 0.0132 0.0542 0.0659 75 TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0.3199 0.2905 0.2442 0.2105 0.1642 0.1851 0.1164 0.2368 0.2220 0.1573 0.1497 0.0903 0.0883 0.1319 0.1985 0.1997 0.2248 0.1941 0.2048 0.2533 0.3028 0.3322 0.2113 0.2619 0.3081 0.2509 0.2324 0.3346 0.2575 0.2451 0.2399 0.1902 0.2983 0.3167 0.1542 0.1249 0.1209 0.1009 0.1342 0.1208 0.0861 0.1312 31.5722 31.9647 32.2974 32.4523 32.5450 32.7336 32.9604 33.3106 30.8125 30.7451 30.8341 30.9281 31.2031 31.3658 31.7495 31.7967 31.8978 31.9676 32.0915 32.2465 31.7221 32.0477 32.2626 32.4290 32.7263 32.8982 33.0637 33.2578 33.4096 33.5638 33.6690 33.9362 33.3599 33.5356 33.6581 33.7816 33.9889 34.1448 34.3004 34.5735 34.6102 34.7399 0.0823 0.0630 0.0534 0.0538 0.0780 0.0795 0.0812 0.0887 0.1410 0.1588 0.1436 0.1327 0.1022 0.0936 0.0654 0.0639 0.0594 0.0581 0.0662 0.0631 0.0678 0.0785 0.1006 0.0907 0.0753 0.0670 0.0611 0.0508 0.0579 0.0662 0.0709 0.0771 0.0703 0.0842 0.1297 0.1038 0.1054 0.1021 0.0836 0.0714 0.0767 0.0728 0.0101 0.0066 0.0071 0.0109 0.0112 0.0129 0.0118 0.0082 0.0252 0.0256 0.0465 0.0288 0.0233 0.0226 0.0214 0.0268 0.0137 0.0118 0.0233 0.0186 0.0291 0.0203 0.0240 0.0273 0.0231 0.0184 0.0150 0.0114 0.0098 0.0077 0.0062 0.0064 0.0120 0.0269 0.0262 0.0282 0.0251 0.0207 0.0258 0.0249 0.0252 0.0196 0.0197 0.0197 0.0209 0.0280 0.0358 0.0377 0.0405 0.0370 0.0268 0.0294 0.0176 0.0206 0.0131 0.0301 0.0149 0.0193 0.0169 0.0144 0.0169 0.0176 0.0277 0.0352 0.0274 0.0238 0.0216 0.0237 0.0243 0.0218 0.0274 0.0293 0.0283 0.0312 0.0241 0.0402 0.0528 0.0297 0.0311 0.0288 0.0260 0.0292 0.0358 0.0347 0.1350 0.1244 0.1079 0.1559 0.2087 0.2611 0.2354 0.2260 0.1043 0.0712 0.0462 0.0169 0.0131 0.0217 0.0251 0.0243 0.0284 0.0478 0.0653 0.1081 0.2253 0.1699 0.1255 0.1039 0.1066 0.1203 0.1478 0.1809 0.2549 0.2590 0.2111 0.2159 0.1658 0.0866 0.0627 0.0061 0.0634 0.0609 0.0647 0.1283 0.2255 0.2711 0.4201 0.5183 0.5181 0.5664 0.5591 0.5622 0.5618 0.4766 0.3901 0.3219 0.6095 0.6963 0.5558 0.5836 0.5237 0.5339 0.5803 0.6204 0.6850 0.6700 0.6656 0.6190 0.6885 0.7084 0.7317 0.7422 0.7494 0.6844 0.7467 0.7593 0.7782 0.8025 0.4795 0.4554 0.6007 0.5625 0.6081 0.6322 0.5670 0.5552 0.6098 0.6631 0.0129 0.0104 0.0125 0.0156 0.0209 0.0201 0.0203 0.0156 0.0123 0.0147 0.0129 0.0127 0.0098 0.0105 0.0079 0.0087 0.0079 0.0079 0.0071 0.0065 0.0149 0.0155 0.0145 0.0133 0.0119 0.0123 0.0126 0.0115 0.0127 0.0129 0.0121 0.0124 0.0127 0.0175 0.0279 0.0203 0.0203 0.0209 0.0200 0.0190 0.0193 0.0186 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 76 VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB 2020 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.1242 0.1757 0.2448 0.3189 0.2949 0.1949 0.1423 0.1059 0.0745 0.1007 0.1035 0.0731 0.0695 0.1412 34.8211 34.8857 32.1725 32.2052 31.8058 31.9732 32.0213 32.0655 32.2804 32.4445 32.5667 32.8488 33.1310 33.3660 0.0735 0.0785 0.0870 0.0724 0.0653 0.0637 0.0550 0.0691 0.0751 0.1069 0.1075 0.1119 0.1260 0.1576 0.0174 0.0232 0.0120 0.0182 0.0272 0.0281 0.0254 0.0269 0.0291 0.0339 0.0350 0.0342 0.0341 0.0447 0.0357 0.0398 0.0211 0.0279 0.0347 0.0396 0.0360 0.0569 0.0711 0.0797 0.0818 0.0884 0.0832 0.0692 0.2957 0.3033 0.1298 0.1428 0.1126 0.1410 0.1501 0.2142 0.2575 0.2748 0.2283 0.2147 0.2192 0.1651 0.6145 0.5608 0.4008 0.3551 0.5796 0.6914 0.6638 0.6719 0.5411 0.4808 0.5285 0.5672 0.5571 0.4418 0.0182 0.0171 0.0091 0.0157 0.0183 0.0234 0.0226 0.0294 0.0289 0.0320 0.0329 0.0327 0.0272 0.0196 0.0291 0.0258 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0323 0.0184 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0323 0.0184 77 PHỤ LỤC KẾT QUẢ HỒI QUY  Thống kê mô tả sum LIQ SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF Variable Obs Mean LIQ SIZE CAP NPL NIM 346 346 346 346 346 1859777 32.41886 0912264 0229743 029033 ROE DEP CEA GDP INF 346 346 346 346 346 0999175 6459229 016037 0572334 054898 Std dev Min Max 0884838 1.215054 0408725 0159633 012527 0451901 29.73825 0262139 0001 -.0078432 6109695 35.10505 2564246 114 088359 0831967 1309909 0063796 0143373 0474594 -.5632632 2508404 -.0176564 025755 0063 3033156 9095316 051961 0708 1868  Ma trận tƣơng quan pwcorr LIQ SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF LIQ SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF CEA GDP INF LIQ SIZE CAP NPL NIM ROE DEP 1.0000 -0.3182 0.0986 -0.0277 -0.2067 -0.0194 -0.5566 -0.1452 -0.0467 0.3695 1.0000 -0.6283 -0.1262 0.0154 0.4064 0.3512 -0.0206 -0.1506 -0.2732 1.0000 0.1007 0.3967 -0.0981 -0.3158 0.2665 -0.0091 0.2494 1.0000 0.0031 -0.2369 -0.0309 0.0286 0.0186 0.1548 1.0000 0.4945 -0.0634 0.5631 -0.0559 0.1606 1.0000 -0.0546 0.0529 -0.1356 0.0059 1.0000 0.0274 -0.0506 -0.5213 CEA GDP INF 1.0000 0.0360 0.0087 1.0000 0.1244 1.0000 78  Kết hồi quy theo Pooled OLS reg LIQ SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF Source SS df MS Model Residual 1.22149889 1.47963548 336 135722099 004403677 Total 2.70113437 345 007829375 LIQ Coefficient SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF _cons est sto pool -.022399 -.2558402 -.2242497 -2.750287 2446437 -.2795432 1.423665 -.809933 3394826 1.181474 Std err .004511 1346789 2356095 4841641 0628553 0343224 7268747 2574483 0920924 1511027 t -4.97 -1.90 -0.95 -5.68 3.89 -8.14 1.96 -3.15 3.69 7.82 Number of obs F(9, 336) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.058 0.342 0.000 0.000 0.000 0.051 0.002 0.000 0.000 = = = = = = 346 30.82 0.0000 0.4522 0.4375 06636 [95% conf interval] -.0312723 -.5207602 -.6877052 -3.702662 1210042 -.3470571 -.006133 -1.316347 1583323 8842479 -.0135257 0090798 2392057 -1.797913 3682831 -.2120293 2.853464 -.3035194 5206329 1.478701 79  Kết hồi quy theo FEM xtreg LIQ SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: BANKMH Number of obs Number of groups R-squared: Within = 0.4893 Between = 0.3518 Overall = 0.4282 Obs per group: Coefficient 346 29 = avg = max = 11 11.9 12 = = 32.79 0.0000 F(9,308) Prob > F corr(u_i, Xb) = -0.1820 LIQ = = Std err t 0.006 0.001 0.878 0.000 0.025 0.000 0.627 0.000 0.005 0.000 [95% conf interval] SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF _cons -.0252138 -.4762988 -.0311089 -2.347324 1265519 -.3275209 -.3486125 -.8532538 277773 1.353782 0090924 1373181 2029622 4593378 056076 0398847 7162997 2188398 0984805 3094206 sigma_u sigma_e rho 04716274 05222908 44915864 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(28, 308) = 8.37 -2.77 -3.47 -0.15 -5.11 2.26 -8.21 -0.49 -3.90 2.82 4.38 P>|t| -.0431049 -.7464991 -.4304769 -3.251161 0162114 -.4060017 -1.758073 -1.283864 0839934 7449362 -.0073227 -.2060984 368259 -1.443487 2368924 -.24904 1.060848 -.4226435 4715526 1.962628 Prob > F = 0.0000 80  Kết hồi quy theo REM xtreg LIQ SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF,re Random-effects GLS regression Group variable: BANKMH Number of obs Number of groups R-squared: Within = 0.4880 Between = 0.3688 Overall = 0.4373 Obs per group:  Coefficient Std err SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF _cons -.0235337 -.4278109 -.0616118 -2.385063 1494916 -.316165 075967 -.830436 2968377 1.277452 0065566 1304981 2007788 4477819 0550394 0372549 6918499 2112169 0870644 2222117 sigma_u sigma_e rho 04032482 05222908 37347336 (fraction of variance due to u_i)  346 29 = avg = max = 11 11.9 12 = = 306.80 0.0000 Wald chi2(9) Prob > chi2 corr(u_i, X) = (assumed) LIQ = = z -3.59 -3.28 -0.31 -5.33 2.72 -8.49 0.11 -3.93 3.41 5.75 P>|z| 0.000 0.001 0.759 0.000 0.007 0.000 0.913 0.000 0.001 0.000 [95% conf interval] -.0363844 -.6835825 -.455131 -3.262699 0416163 -.3891833 -1.280034 -1.244414 1261945 8419254 -.0106831 -.1720394 3319074 -1.507427 2573669 -.2431467 1.431968 -.4164585 4674809 1.712979 81 Kết kiểm định Hausman hausman fe re Coefficients (b) (B) fe re SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF -.0252138 -.4762988 -.0311089 -2.347324 1265519 -.3275209 -.3486125 -.8532538 277773 -.0235337 -.4278109 -.0616118 -2.385063 1494916 -.316165 075967 -.830436 2968377 (b-B) Difference -.0016801 -.0484878 0305028 0377388 -.0229397 -.0113559 -.4245795 -.0228177 -.0190646 sqrt(diag(V_b-V_B)) Std err .0062995 0427377 0296908 1023844 010732 0142427 1855503 0572563 0460237 b = Consistent under H0 and Ha; obtained from xtreg B = Inconsistent under Ha, efficient under H0; obtained from xtreg Test of H0: Difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 9.12 Prob > chi2 = 0.4259 (V_b-V_B is not positive definite)  Kết kiểm định VIF vif Variable VIF 1/VIF NIM CAP SIZE ROE CEA DEP INF NPL GDP 2.88 2.37 2.35 2.14 1.68 1.58 1.50 1.11 1.07 0.346987 0.421245 0.424875 0.466767 0.593600 0.631478 0.668196 0.902334 0.936876 Mean VIF 1.85 82  Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects LIQ[BANKMH,t] = Xb + u[BANKMH] + e[BANKMH,t] Estimated results: Var LIQ e u SD = sqrt(Var) 0078294 0027279 0016261 0884838 0522291 0403248 Test: Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 225.01 0.0000  Kiểm định tƣợng tự tƣơng quan xtserial LIQ SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 28) = 65.526 Prob > F = 0.0000 83  Kết hồi quy theo FGLS xtgls LIQ SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF,panels(h) corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = LIQ SIZE CAP NPL NIM ROE DEP CEA GDP INF _cons Coefficient -.0225158 -.430795 -.0496129 -1.5325 1431166 -.2535746 -.1671958 -.434909 1445817 1.164791 29 10 Std err .0044857 1329832 1483815 3795813 0480489 031746 5950885 1796744 0651623 1513472 (0.5426) Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(9) Prob > chi2 z -5.02 -3.24 -0.33 -4.04 2.98 -7.99 -0.28 -2.42 2.22 7.70 P>|z| 0.000 0.001 0.738 0.000 0.003 0.000 0.779 0.015 0.027 0.000 = = 346 29 = = = = = 11 11.93103 12 211.09 0.0000 [95% conf interval] -.0313076 -.6914372 -.3404354 -2.276466 0489424 -.3157956 -1.333548 -.7870644 0168659 8681561 -.013724 -.1701528 2412095 -.7885347 2372908 -.1913537 9991562 -.0827537 2722974 1.461426 84  Kết so sánh hồi quy mô hình esttab pool fe re fgls,r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) (1) LIQ (2) LIQ (3) LIQ (4) LIQ SIZE -0.0224*** (-4.97) -0.0252*** (-2.77) -0.0235*** (-3.59) -0.0225*** (-5.02) CAP -0.256* (-1.90) -0.476*** (-3.47) -0.428*** (-3.28) -0.431*** (-3.24) NPL -0.224 (-0.95) -0.0311 (-0.15) -0.0616 (-0.31) -0.0496 (-0.33) NIM -2.750*** (-5.68) -2.347*** (-5.11) -2.385*** (-5.33) -1.533*** (-4.04) ROE 0.245*** (3.89) 0.149*** (2.72) 0.143*** (2.98) DEP -0.280*** (-8.14) -0.316*** (-8.49) -0.254*** (-7.99) CEA 1.424* (1.96) 0.127** (2.26) -0.328*** (-8.21) -0.349 (-0.49) 0.0760 (0.11) -0.167 (-0.28) GDP -0.810*** (-3.15) -0.853*** (-3.90) -0.830*** (-3.93) -0.435** (-2.42) INF 0.339*** (3.69) 0.278*** (2.82) 0.297*** (3.41) 0.145** (2.22) _cons 1.181*** (7.82) 1.354*** (4.38) 1.277*** (5.75) 1.165*** (7.70) 346 346 N R-sq 346 0.452 t statistics in parentheses * p