NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH HOCHIMINH UNIVERSITYOF BANKING DƯƠNG HOÀI NGỌC CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC[.]
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI
Nền kinh tế thế giới đã và đang trải qua giai đoạn đầy biến động, với những sự kiện diễn ra nhanh chóng và cực kỳ phức tạp Mở đầu của giai đoạn khủng hoảng này là đại dịch Covid-19 kéo dài suốt hai năm làm hoạt động sản xuất kinh doanh ngưng trệ gây đứt gãy dòng tiền, nhiều doanh nghiệp mất khả năng thanh khoản, gia tăng rủi ro xuất hiện nợ xấu Theo số liệu thống kê từ bộ tài chính, ngay sau thông tư 14 năm 2021 về việc cơ cấu và miễn giảm lãi suất vừa hết hiệu lực vào ngày 30/06/2022 thì ở quý 3 năm
2022 nợ xấu nội bảng của các ngân hàng ở Việt Nam tăng 28.4% so với đầu năm cho thấy hoạt động cho vay của ngân hàng đang gặp rủi ro rất cao Tiếp đến là ảnh hưởng bởi cuộc chiến tranh giữa Nga và Ukraina làm lạm phát tăng cao dẫn đến xu hướng tăng mạnh lãi suất, thu hẹp chính sách tiền tệ Chính những điều này đã khiến sự cạnh tranh giữa các ngành kinh tế, trong đó có hoạt động kinh doanh ngân hàng trở nên khó khăn hơn bao giờ hết Bên cạnh đó, bản thân các ngân hàng TMCP ở Việt Nam trong thời kỳ này gặp phải nhiều thách thức ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh như nợ xấu cao, lạm phát, trình độ công nghệ còn hạn chế và chịu sự cạnh tranh trực tiếp từ các ngân hàng nước ngoài. Đứng trước những biến động đầy khó khăn của nền kinh tế, để tồn tại và phát triển trong giai đoạn tiềm ẩn nhiều khó khăn và thách thức hiện nay, các NHTM phải luôn luôn kiểm tra hoàn thiện, không ngừng đổi mới để nâng cao hiệu quả kinh doanh. Đây vừa là nhiệm vụ cơ bản hàng đầu, vừa là mục tiêu và động lực phát triển của mỗi ngân hàng Qua đó khẳng định tầm quan trọng của ngành Tài chính - Ngân hàng trong vai trò kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, đảm bảo khả năng thanh khoản cho nền kinh tế.
Xuất phát từ tình hình thực tiễn của nền kinh tế Việt Nam hiện nay và nhận thấy được tầm quan trọng của hoạt động kinh doanh ngân hàng, vì thế tác giả chọn đề tài nghiên cứu "CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG
KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT
NAM" làm đề tài khóa luận tốt nghiệp là cấn thiết và mang tính thực tiễn cao.
MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
Xác định các yếu tố tác động đến hoạt động kinh doanh các ngân hàng TMCP tại Việt Nam giai đoạn 2012-2022 Dựa trên các kết quả nghiên cứu được từ đó đề xuất hàm ý, kiến nghị giúp thúc đẩy hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng trong tương lai.
Thứ nhất, xác định các yếu tố có tác động đến hoạt động của hệ thống ngân hàng TMCP tại Việt Nam.
Thứ hai, xác định chiều hướng và sự ảnh hưởng của các yếu tố đến hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2012-2022.
Thứ ba, từ kết quả nghiên cứu đề xuất các hàm ý, khuyến nghị giúp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam.
CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
(1) Những yếu tố nào ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng TMCP tại Việt Nam?
(2) Mức độ và chiều hướng tác động của các yếu tố trên đến hoạt động kinh doanh của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam?
(3) Qua kết quả nghiên cứu, tác giả có những hàm ý, khuyến nghị cụ thể nào nhầm nâng cao hiệu quả kinh doanh ngân hàng?
ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu mà tác giả đặt ra là xác định được các yếu tố tác động và mức độ tác động của các biến cụ thể trong nghiên cứu đến kết quả kinh doanh các ngân hàng TMCP tại Việt Nam.
Không gian nghiên cứu: dữ liệu được tác giả sử dụng trong nghiên cứu bao gồm
22 ngân hàng TMCP tại Việt Nam giai đoạn 2012 đến đầu năm 2022 Tất cả số liệu nghiên cứu được tác giả thu thập từ báo cáo tài chính đã kiểm toán, báo cáo thường niên
3 được công khai minh bạch, đầy đủ của các ngân hàng Về số liệu vĩ mô như tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng bình quân đầu người tác giả tổng hợp từ trang website của ngân hàng thế giới và tổng cục thống kê Việt Nam.
Thời gian nghiên cứu: tất cả dữ liệu được sử dụng trong bài nghiên cứu được thu thập này là số liệu được công bố trong giai đoạn 2012 đến đầu năm 2022 Đây là giai đoạn nền kinh tế dần hồi phục sau cuộc khủng hoảng kinh tế và cũng là giai đoạn ghi nhận rõ ràng nhất những ảnh hưởng mà đại dịch Covid-19 mang lại Do đó, bài nghiên cứu sử dụng dữ liệu trong giai đoạn này sẽ cho được kết quả bao quát nhất về hoạt động kinh doanh của ngân hàng ở Việt Nam.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Bài nghiên cứu sử dụng kết hợp hai phương pháp định tính và phương pháp định lượng để phân tích nhằm đạt kết quả đáng tin cậy nhất:
Phương pháp định tính: bài nghiên cứu kế thừa và áp dụng"những quan điểm của nhiều tác giả nhằm thống kê, mô tả, so sánh, phân tích số liệu để cho ra một sơ đồ cơ sở lý thuyết về hoạt động kinh doanh của hệ thống Ngân hàng TMCP ở từng quốc gia Đồng thời phân tích và thảo luận kết quả nghiên cứu, từ đó đề ra các hàm ý và khuyến nghị nhằm nâng cao sự phát triển của các ngân hàng TMCP"ở Việt Nam.
Phương pháp định lượng: tác giả sử dụng dữ liệu bảng dạng cân bằng để xây dựng mô hình hồi quy bội, phân tích tự tương quan và phân tích hồi quy bội bằng phần mềm STATA Cụ thể, tác giả phân tích hồi quy dữ liệu bảng theo phương pháp tác động cố định (FEM), phương pháp tác động ngẫu nhiên (REM),"phương pháp bình quân dữ liệu nhỏ nhất (POOLED OLS) Sử dụng các kiểm định như kiểm định hiện tượng tự tương quan, phương sai sai số thay đổi, kiểm định đa cộng tuyến, kiểm định hiện tượng nội sinh và thực hiện"hồi quy theo phương pháp FGLS và GMM để khắc phục các khuyết tật của mô hình.
ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI
Đề tài nghiên cứu đem lại những đóng góp đáng kể về mặt thực tiễn Cụ thể, về mặt thời gian đây là nghiên cứu cần thiết giúp các nhà đầu tư, nhà quản trị ngân hàng có cái nhìn đa dạng hơn về sự tác động của những yếu tố ảnh hưởng đến tình hình kinh
4 doanh ngân hàng trong giai đoạn nền kinh tế đang đứng trước nhiều khó khăn và thách thức Bên cạnh đó, dựa vào thực trạng nền kinh tế hiện nay tác giả đề xuất những hàm ý,khuyến nghị nhằm gỡ bỏ những khó khăn và phát triển hệ thống ngân hàng TMCP ởViệt Nam.
KẾT CẤU ĐỀ TÀI
Đề tài được chia làm 5 chương, cụ thể:
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Trong chương 1, tác giả giới thiệu tổng quan về khóa luận cũng như lý do chọn đề tài, câu hỏi tác giả đặt ra trong nghiên cứu, mục tiêu chung và mục tiêu cụ thể, đối tượng và phạm vi không gian, phạm vi thời gian, phương pháp nghiên cứu, kết cấu của đề tài và những đóng góp mà đề tài nghiên cứu mang lại.
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
Trình bày tổng quan về cơ sở lý thuyết của các yếu tố được sử dụng để đo lường mức độ hiệu quả mà hoạt động kinh doanh của ngân hàng TMCP mang lại Tác giả cũng trình bày về các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế như tỷ lệ lạm phát (CPI), tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm nội địa (GDP) và các yếu tố bên trong ngân hàng như vi mô tác động đến hiệu quả kinh doanh như, tỷ lệ thanh khoản (LQR), tỷ lệ nợ xấu (NPL), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP), chi phí hoạt động (OC), quy mô ngân hàng (SIZE). Tiếp theo đó, bài viết thu thập và tổng hợp những nghiên cứu trong và ngoài nước có liên quan đến đề tài khóa luận để đúc kết những kinh nghiệm nghiên cứu và tạo tiền đề cho việc xây dựng mô hình cũng như đề ra giả thuyết được trình bày ở chương tiếp theo.
CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Tác giả trình bày và giải thích chi tiết mô hình nghiên cứu, cách tìm kiếm, thu thập, xử lý dữ liệu, cách tính và nội dung của từng yếu tố được sử dụng trong nghiên cứu Cũng trong chương này, thông qua các lý thuyết và nghiên cứu trước đó, tác giả đề ra giả thuyết nghiên cứu và cách chạy các mô hình hồi quy, kiểm định các khuyết tật của mô hình để thu được kết quả nghiên cứu đáng tin cậy nhất.
CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Sau quá trình xử lý và chạy kết quả mô hình hồi quy, tác giả trình bày chi tiết về
5 kết quả như thống kê và mô tả dữ liệu, lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp và kiểm định những khuyết tật trong đó để chọn ra mô hình hiệu quả nhất phục vụ cho nghiên cứu. Tiếp đó, tác giả thảo luận các biến có tác động đến mô hình, mức độ ảnh hưởng nhằm tạo cơ sở cho việc đề xuất các hàm ý nghiên cứu ở chương tiếp theo.
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN CHUNG VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH
Qua quá trình nghiên cứu và phân tích dữ liệu, tác giả đã đi đến kết luận của bài nghiên cứu Từ những kết quả được phân tích cụ thể và chi tiết ở chương 4 tác giả đã đưa ra các hàm ý hướng tới ngân hàng TMCP và ngân hàng nhà nước nhằm khắc phục những vấn đề còn hạn chế, đồng thời nêu ra những giải pháp nhằm nâng cao năng lực hoạt động ngân hàng ở Việt Nam trong tương lai Ở cuối bài nghiên cứu, tác giả cũng chỉ ra các hạn chế trong nghiên cứu và gợi ý về hướng nghiên cứu tiếp theo trong tương lai.
TÓM TẮT CHƯƠNG 1 Ở chương đầu tiên, tác giả đã giới thiệu một cách tổng quan về nghiên cứu bao gồm: sự cần thiết của đề tài, mục tiêu chung, mục tiêu cụ thể mà nghiên cứu hướng đến, từ đó đặt ra câu hỏi nghiên cứu, trình bày về không gian, thời gian nghiên cứu và các phương pháp dự kiến sử dụng trong nghiên cứu, kết cấu bài viết cũng như đóng góp mà đề tài mang lại Trong chương này, tác giả đã trình bày gần như toàn bộ các nội dung sẽ thực hiện trong nghiên cứu, tạo cơ sở cho các chương tiếp theo trong bài viết.
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU
2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG TMCP
Theo Barr, Seiford, & Siems, Citation (1994) hiệu quả từ các hoạt động kinh doanh mang lại cho ngân hàng TMCP đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định sự thành công hay thất bại của một ngân hàng thể hiện rằng ngân hàng TMCP.
Berger và Mester (1997) kết luận trong nghiên cứu của mình rằng để xác định hoạt động kinh doanh mang lại hiệu quả cho các ngân hàng TMCP thì được đo lường bởi doanh thu đầu ra và chi phí hoạt động đầu vào Cụ thể hơn, nhóm tác giả kết luận rằng hiệu quả kinh doanh các ngân hàng là tạo ra doanh thu đầu ra lớn nhất so với chi phí đầu vào nhỏ nhất.
Trong nghiên cứu của Daff (2008) đã chỉ ra rằng hiệu quả của hoạt động kinh doanh ngân hàng là việc sử dụng tối thiểu những nguồn lực hiện có của ngân hàng bao gồm các tiềm lực tài chính phục vụ cho việc tạo ra sản phẩm, các yếu tố con người và dịch vụ mong muốn.
Theo Rabbani và cộng sự (2022) tiêu chí để đánh giá những ngân hàng là ngân hàng nào có hiệu quả hoạt động cao hơn có thể tạo ra nhiều doanh thu hơn bằng việc cung cấp sản phẩm với mức giá hợp lý và đi kèm nhiều dịch vụ tiện ích hơn.
Theo Nguyễn Mạnh Huy (2012) thì hiệu quả của hoạt động kinh doanh ngân hàng đóng vai trò là một phạm trù kinh tế, nó phản án năng lực của ngân hàng về việc sử dụng các nguồn lực để tạo ra sản phẩm tốt nhất với tổng chi phí tốt nhất.
Tóm lại, có rất nhiều nghiên cứu nêu ra cơ sở lý thuyết về hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng TMCP, tuy nhiên sẽ có cách nhìn nhận khác nhau tùy vào mục tiêu được tác giả hướng đến Ở nghiên cứu này, việc kinh doanh ngân hàng mang lại hiệu quả là ngân hàng đạt được doanh thu cao trong khi chi phí ở mức thấp nhất, hạn chế rủi ro, mở rộng quy mô doanh nghiệp nhờ vào chính sách hoạt động kinh doanh.
CÁC CHỈ TIÊU ĐO LƯỜNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP
Kế thừa nghiên cứu của Sufian (2009), tác giả sử dụng các chỉ tiêu quan trọng để quan sát và giữ vai trò đánh giá sự tác động đến hiệu quả kinh doanh của hai yếu tố là ROA yếu tố thể hiện tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bên cạnh yếu tố ROA yếu tố thể hiện tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu Hai yếu tố này thường xuyên được các nhà nghiên cứu trong và ngoài nước sử dụng để phục vụ nghiên cứu đo lường hiệu quả kinh doanh ngân hàng.
❖ Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bình quân
ROA là viết tắt của từ Return On Assets là một chỉ số rất quan trọng trong ngành ngân hàng, thể hiện mức tương quan giữa lợi nhuận sau thuế và tổng tài sản của ngân hàng, nhờ vào đó để xác định hiệu quả khi dùng tài sản để kiếm lời của ngân hàng.
Các ngân hàng có cùng quy mô tài sản, ngân hàng nào có chỉ số ROA cao hơn thì ngân hàng đó đầu tư và kinh doanh hiệu quả hơn theo Nguyễn Thị Cành (2009) Việc so sánh ROA giữa hiện tại và quá khứ cũng cho ta thấy được ngân hàng có đang hoạt động tốt lên hay không.
❖ Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận sau thuế Tổng vốn chủ sở hữu bình quân
ROE là viết tắt của từ Return On Equity là một chỉ số dùng để đo lường tỷ số giữa lợi nhuận sau thuế trên tổng vốn chủ sở hữu, hay nói một cách cụ thể hơn chỉ số này được các nhà đầu tư và chuyên gia dùng để đánh giá lợi nhuận mà họ nhận được trên mỗi đồng vốn của cổ đông.
Chỉ số ROE tăng cho thấy dấu hiệu ngân hàng đang kinh doanh, đầu tư hiệu quả,vốn chủ sở hữu được sử dụng một cách đúng đắn, thu hút được các nhà đầu tư Ngược lại, nếu chỉ số ROE giảm nghĩa là doanh nghiệp chưa có chính sách hoạt động hiệu quả,cần thay đổi để gia tăng lợi nhuận cho nhà đầu tư.
CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP TẠI VIỆT NAM
2.3.1 Yếu tố lạm phát (CPI)
Revell (1979) cho rằng các yếu tố vĩ mô như tỷ lệ lạm phát ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng được đo lường bởi các chi phí hoạt động tăng quá nhanh. Perry (1992) kết luận lợi nhuận kinh doanh của các ngân hàng liên quan đến việc lạm phát có được dự đoán và chuẩn bị từ trước Nếu mỗi ngân hàng đều có thể hoàn toàn lường trước được tỷ lệ lạm phát, thì điều này đồng nghĩa với việc mỗi ngân hàng đều có thể dự đoán trước và có sự thay đổi lãi suất phù hợp để tối đa hóa doanh thu kinh doanh và giảm thiểu chi phí hoạt động từ đó thu về lợi nhuận kinh tế cao hơn Tỷ lệ lạm phát cao thường đi kèm với lãi suất cho vay ngân hàng cao hơn Để điều chỉnh được mức độ lạm phát, các nền kinh tế trên thế giới cũng như ở Việt Nam thường tăng lãi suất cho vay, vì thế nếu không lường trước được lạm phát dẫn đến việc các ngân hàng điều chỉnh lãi suất không kịp thời thì có khả năng làm chi phí ngân hàng tăng nhanh hơn doanh thu ngân hàng và gây ra tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng.
2.3.2 Yếu tố tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP)
Trong nghiên cứu để đánh giá mức độ ảnh hưởng đến tình hình kinh doanh ngành ngân hàng thì tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội được xem là yếu tố vĩ mô được sử dụng trong nhiều nghiên cứu nhất Theo Naceur (2003) "tăng trưởng GDP bình quân đầu người dự kiến sẽ có tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng" Nếu nền kinh tế được cải thiện thì sẽ có tăng trưởng kinh tế cao hơn và điều đó có thể dẫn đến tăng mạnh nhu cầu vay vốn để mở rộng hoạt động sản xuất, kinh doanh từ đó sẽ mang lại lợi nhuận cho ngân hàng.
2.3.3 Yếu tố tính thanh khoản (LQR)
Theo Basel (2008) thanh khoản ngân hàng là khả năng ngân hàng có thể tài trợ việc gia tăng của tài sản và đáp ứng các nghĩa vụ nợ đến hạn mà không gây ra những khoản tổn thất không thể chấp nhận được Trong nền kinh tế, tính thanh khoản có vai trò quan trọng và quyết định sự tồn tại của một ngân hàng.
Theo Đặng Thị Quỳnh Anh và Trần Lê Mai Anh (2022), nếu không quản lý tốt hoạt động thanh khoản, khi gặp bất cứ một yếu tố xấu tác động thì ngân hàng dễ dẫn đến khó khăn trong việc chuyển các tài sản thành tiền mặt để thực hiện nghiệp vụ chuyển tiền, cho vay, thanh toán và giao dịch vốn Bên cạnh đó, các chuyên gia cho rằng một ngân hàng có chính sách quản lý tỷ lệ an toàn thanh khoản tốt phải có đủ hai yếu tố về đảm bảo đủ lượng tiền mặt và chi trả với chi phí hợp lý.
Có thể nói rằng, để đảm bảo đáp ứng đúng tỷ lệ an toàn thanh khoản tốt nhất đòi hỏi ngân hàng phải có sự chuẩn bị về nguồn quỹ thanh khoản Theo nghiên cứu của SuliemanAlshatti (2014), nếu ngân hàng quá thận trọng trong việc đảm bảo an toàn thanh khoản dẫn đến cơ hội đầu tư để kiếm lợi nhuận sẽ bị siết chặt và đối mặt với chi phí cơ hội rất lớn Vì vậy, người quản lý thanh khoản dự báo nhu cầu trong tương lai và cố gắng cân bằng giữa tính thanh khoản và lợi nhuận Ngoài ra, quản lý tỷ lệ thanh khoản giữ vai trò quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của ngân hàng, sẵn sàng bù đắp cho những biến động bất ngờ của nền kinh tế và cung cấp vốn cho tăng trưởng.
2.3.4 Yếu tố vốn chủ sở hữu (CAP)
Yếu tố vốn chủ sở hữu chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn của ngân hàng nhưng đóng vai trò quan trọng, là chỉ số đại diện cho sức mạnh nội tại của ngân hàng Athanasoglou & cộng sự (2006) gọi các điều khoản là tổng các nguồn lực sẵn có để duy trì một ngân hàng và đảm bảo hoạt động ngân hàng vẫn diễn ra ổn định trong những thời điểm khó khăn Theo nghiên cứu của Altunbas (2007), Goddard (2011) sự kết luận rằng khi chỉ số ROE thấp thì ngân hàng sử dụng đòn bẩy tài chính cao, dẫn đến gia tăng rủi ro hoạt động và giảm lợi nhuận khi chi phí vay vốn tăng cao Cũng theo nghiên cứu của Nguyễn Thị Hồng Vinh và Lê Phan Thị Diệu Thảo
(2016) cho thấy ở chiều hướng ngược lại, nếu ngân hàng có chính sách hoạt động theo chiều hướng an toàn, giữ mức vốn chủ sở hữu cao so với tổng tài sản ngân hàng thì sẽ hạn chế trong việc gia tăng lợi nhuận nên ít được lựa chọn.
2.3.5 Yếu tố chi phí hoạt động (OC)
Theo Shawk (2008) yếu tố chi phí hoạt động đề cập đến những gì xảy ra khi kết hợp đúng các yếu tố đầu vào như nhân viên, công nghệ và quy trình được sử dụng trong sản xuất, đồng thời đảm bảo rằng chi phí được duy trì ở mức mong muốn để cải thiện năng suất.
Theo nghiên cứu của Athanasoglou et al (2005) chi phí hoạt động và lợi nhuận có mối tương quan nghịch, khi chi phí tăng sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng Bintawim và Saud (2011) kết luận rằng có mối tương quan ngược chiều giữa chi phí kinh doanh đầu vào và lợi nhuận đầu ra, kết quả nghiên cứu cho thấy nếu quản lý chi phí tốt hơn sẽ làm tăng hiệu quả và lợi nhuận. Để tối ưu hóa chi phí hoạt động, cần phải linh hoạt áp dụng các chính sách thức tế với hoàn cảnh cụ thể của ngân hàng để hình thành khả năng đối phó với các tình huống kinh tế phức tạp Ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn là ngân hàng tối ưu hóa chi phí nhân sự, chi phí hoạt động, không ngừng cải tiến công nghệ Theo Olweny & Shipo
(2011), ngân hàng càng lớn, chi phí hoạt động càng chịu sự quản lý và kiểm soát chặt chẽ.
2.3.6 Yếu tố tỷ lệ nợ xấu (NPL)
Thông tư 11/2021/TT-NHNN, nợ xấu gồm nợ thuộc các nhóm 3, 4 và 5 bao gồm nợ dưới tiêu chuẩn, nợ nghi ngờ và nợ có khả năng mất vốn Theo Nguyễn Thị Như Quỳnh (2020), hoạt động kinh doanh ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì ổn định nền kinh tế, tuy nhiên nó lại tồn tại nhiều rủi ro, trong đó tỷ lệ nợ xấu là một chỉ tiêu cần theo dõi để giữ ổn định hoạt động kinh doanh trong ngân hàng Theo Ahmad
& cộng sự (2008) tỷ lệ nợ xấu cao hơn mức trung bình của ngành và đang có xu hướng gia tăng, điều này có thể cho thấy các ngân hàng chưa kiểm soát tốt trong việc quản lý chất lượng cho vay Các ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao hơn có thể phải huy động thêm vốn để thanh toán.
2.3.7 Yếu tố quy mô ngân hàng (SIZE)
Theo Citation (2001) những kết quả thu được từ các nghiên cứu cho thấy tác động của quy mô ngân hàng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng là không nhất quán Các ngân hàng lớn được kỳ vọng là sẽ hoạt động hiệu quả hơn các ngân hàng nhỏ bởi thực tế là các ngân hàng lớn có khả năng huy động những nguồn lực như vật chất, nhân lực và công nghệ để nâng cao hiệu quả của hoạt động kinh doanh.
Molyneux (2004) cho rằng yếu tố quy mô ngân hàng là yếu tố bên trong ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Quy mô ngân hàng chỉ đơn giản đề cập đến quy mô tài sản của ngân hàng và quy mô ngân hàng được đo lường bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản Các nghiên cứu thường quan tâm liệu có tồn tại sự phân bổ quy mô tài sản hợp lý từ đó tối ưu hóa lợi nhuận ngân hàng Các ngân hàng lớn hơn thường kinh doanh đa dạng hóa sản phẩm để tăng tính cạnh tranh và cho vay cao hơn so với các ngân hàng có quy mô nguồn vốn nhỏ hơn Khi đa dạng hóa làm giảm rủi ro và tính kinh tế theo quy mô dẫn đến tăng hiệu quả hoạt động trong ngân hàng.
MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
Trên cơ sở kế thừa các nghiên cứu trước đây về hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng tác giả dự kiến sẽ sử dụng mô hình nghiên cứu của Đậu Thùy Trang (2019) để đưa ra mô hình thực nghiệm Trong mô hình nghiên cứu, các biến phụ thuộc ROA, ROE đại diện cho hiệu quả hoạt động của kinh doanh ngân hàng Các biến độc lập là CPI, GDP, LQR, NPL, OC, CAP, SIZE đại diện cho các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của kinh doanh ngân hàng.
ROAit = βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+oi + βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+1CPIt + βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+2GDPt + βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+3LQRit + βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+4CAPit + βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+5OCit+ βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+6NPLit + βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+7SIZEIit + ɛit
ROEit = βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+oi + βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+1CPIt + βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+2GDPt + βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+3LQRit + βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+4CAPit + βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+5OCit+ βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+6NPLit + βoi + β1CPIt + β2GDPt + β3LQRit + β4CAPit + β5OCit+7SIZEIit + ɛit
ROAit: tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản của ngân hàng i tại năm t
ROEit: tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn chủ sỡ hữu của ngân hàng i tại năm t
CPI t : lạm phát của Việt Nam tại năm t
GDP t : tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội của Việt Nam tại năm t
LQRit: tỷ lệ thanh khoản của ngân hàng i tại năm t
CAPit: tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ngân hàng i tại năm t
OC it : chi phí hoạt động của ngân hàng i tại năm t
NPL it : tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng i tại năm t
SIZEit: quy mô nguồn vốn của ngân hàng i tại năm t
GIẢ THUYẾT VỀ SỰ TỒN TẠI CỦA CÁC BIẾN
❖ Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
ROA là chỉ tiêu đo lường lợi nhuận của công ty đạt được trên mỗi đồng tài sản. Javaid & cộng sự cho rằng các nhà đầu tư, quản lý thường dựa vào chỉ số này để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng, chỉ số ROA càng cao khả năng sử dụng nguồn vốn của công ty càng hiệu quả Công thức đo lường:
Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bình quân
Theo nghiên cứu thực nghiệm của Putri & Dewi (2017), khả năng sinh lời của một ngân hàng không chỉ được nhìn thấy từ việc tăng số lượng lợi nhuận và tổng tài sản mỗi năm, mà khả năng sinh lời được nhìn thấy từ cách quản lý và xây dựng chính sách kinh doanh để tất cả các tài sản được sử dụng một cách hợp lý nhằm đạt được lợi nhuận tối đa Do đó, chỉ số ROA được dùng làm chỉ tiêu đo lường hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.
❖ Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Biến phụ thuộc ROE là chỉ tiêu được dùng làm chỉ tiêu xác định mức độ sinh lời trên từng đồng vốn chủ sở hữu mà cổ đông góp vốn Hiện này các nhà đầu tư thường ra quyết định đầu tư dựa trên sự đánh giá tốc độ tăng trưởng của ROE Chỉ số này được xác định bởi công thức:
Lợi nhuận sau thuế Tổng vốn chủ sở hữu bình quân
Chỉ số ROE càng cao thì cổ đông của ngân hàng đó càng được nhiều lợi nhuận, ROE càng cao sức cạnh tranh so với đối thủ của ngân hàng càng lớn Đã có rất nhiều nghiên cứu dùng chỉ số ROE để xác định hiệu quả kinh doanh ngân hàng như Almazari (2014), Afriyie & Akotey (2012).
❖ Tỷ lệ lạm phát (CPI)
Suvita Jha & Xiaofeng Hui (2012) chỉ ra rằng yếu tố lạm phát có tác động cùng
ROE = chiều đến lợi nhuận kinh doanh của ngân hàng Ngược lại Adeusi, S O., Kolapo, F. T., & Aluko, A O (2014), tỷ lệ lạm phát gây ảnh hưởng ngược chiều đến lợi nhuận kinh doanh của ngân hàng Trong hầu hết các nghiên cứu liên quan trước đây, các tác giả sử dụng yếu tố vĩ mô là CPI đa số đều cho kết quả CPI có hướng tác động tích cực đến lợi nhuận kinh doanh của ngân hàng, do tỷ lệ lạm phát giúp ngân hàng có hướng chuẩn bị về thay đổi lãi suất cho vay và huy động phù hợp Từ đó giả thuyết được đưa ra như sau:
Giả thuyết (H1): Chỉ số lạm phát có ảnh hưởng cùng chiều đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng
❖ Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP)
Theo Krakah & Ameyaw (2010) tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động của ngân hàng Trong một nền kinh tế tăng trưởng tốt, các doanh nghiệp mở rộng sản xuất, người tiêu dùng có nhu cầu mua sắm nhiều hơn thì các trung gian tài chính sẽ hoạt động tích cực như một kênh dẫn vốn hiệu quả Chỉ số tăng trưởng GDP thường thể hiện trạng thái tốt hay xấu của một nền kinh tế Do đó, nghiên cứu mong đợi mối quan hệ cùng chiều giữa tốc độ tăng trưởng GDP và hiệu quả hoạt động của ngành ngân hàng Từ đó giả thuyết được đưa ra như sau:
Giả thuyết (H2): Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội ảnh hưởng cùng chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng
❖ Tỷ lệ thanh khoản (LQR)
Hoạt động thanh khoản trong ngân hàng là hoạt động chuyển đổi các loại tài sản ngân hàng thành tiền mặt để chi trả khi tiền gửi của khách hàng đến thời gian đáo hạn Trong bối cảnh nền kinh tế không ổn định, ngoài việc ngân hàng có nguồn vốn mạnh thì yếu tố an toàn thanh khoản đóng vai trò đảm bảo hoạt động kinh doanh ngân hàng diễn ra hiệu quả Tỷ lệ thanh khoản được đo lường bằng công thức sau:
Tiền và khoản tương đương tiền
Theo i Olweny, i T., i & i Shipho, i T i M i (2011) i thanh i khoản i là i một i trong i những iyếu i tố i quan i trọng i quyết i định i khả i năng i sinh i lời i của i ngân i hàng Adeusi, i S i O., iKolapo, i F i T., i & i Aluko, i A i O i (2014) i tìm i thấy i mối i quan i hệ i tích i cực i giữa i tính ithanh i khoản i của i ngân i hàng và i lợi i nhuận i kinh i doanh i ngân i hàng i Từ i những i lập i luận itrên, i tác i giả i đề i xuất i một i tác i động i tích i cực i giữa i tỷ i lệ i thanh i khoản i và i hoạt i động ikinh i doanh i của i ngân i hàng.
Giả thuyết (H3): Tỷ lệ thanh khoản có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng
❖ Tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ngân hàng (CAP)
Theo Mishkin (2010) yếu tố vốn chủ sở hữu được chia thành hai dạng là vốn góp ban đầu và vốn hình thành trong quá trình hoạt động kinh doanh Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong ngân hàng giữ vai trò quan trọng, tạo nền tảng vững chắc cho các hoạt động kinh doanh của ngân hàng, ngăn ngừa xảy ra rủi ro trong quá trình hoạt động.
Tổng vốn chủ sở hữu Tổng tài sản
Quy mô vốn có mối quan hệ tích cực với khả năng sinh lời của ngân hàng Nguyễn Văn Chiến và Phạm Thị Minh Thùy (2021); tuy nhiên, điều này không nhất quán với Erina & Lace (2013) Chính phủ Việt Nam rất quan tâm đến việc các ngân hàng duy trì mức vốn chủ sở hữu Cụ thể, để đẩy mạnh việc tăng vốn chủ sở hữu các ngân hàng nhà nước khuyến khích các ngân hàng TMCP chủ động nâng mức vốn tự có và có lộ trình bắt buộc thực hiện việc này Đây cũng là nền tảng để ngân hàng TMCP mở rộng kinh doanh và thu được lợi nhuận ổn định trong dài hạn Do đó, một mối quan hệ tích cực giữa quy mô vốn chủ sở hữu và hiệu quả kinh doanh
CAP = được mong đợi trong ngành ngân hàng Việt Nam Từ đó giả thuyết được đưa ra như sau:
Giả thuyết (H4): Tỷ lệ vốn chủ sở hữu có quan hệ cùng chiều đến hiệu quả kinh doanh ngân hàng
❖ Chi phí hoạt động của ngân hàng (OC)
Chi phí hoạt động là một chỉ tiêu được quan tâm rất nhiều trong ngân hàng. Được đo lường bằng công thức sau:
Tổng thu nhập hoạt động
Quản lý chi phí liên quan đến quản lý hiệu quả các nguồn lực của ngân hàng. Theo nghiên cứu của Athanasoglou & cộng sự (2008), một mối quan hệ tiêu cực được mong đợi giữa quản lý chi phí và khả năng sinh lời, vì quản lý chi phí được cải thiện sẽ tăng hiệu quả và do đó tăng lợi nhuận Olweny, T., & Shipho, T M (2011) kết luận rằng có một mối quan hệ tiêu cực giữa chi phí hoạt động kinh doanh và lợi nhuận. Trên thực tế, việc quản lý chi phí đầu vào tốt hơn sẽ đẩy mạnh hiệu quả hoạt động và gia tăng lợi nhuận Từ đó giả thuyết được đưa ra như sau:
Giả thuyết (H5): Chi phí hoạt động có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng
❖ Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
Tỷ lệ nợ xấu là chỉ tiêu được ngân hàng cũng như nhà đầu tư quan tâm, thể hiện tình hình hoạt động của ngân hàng, qua đó thể giúp xác định mức độ rủi ro khi đầu tư vào ngân hàng Tỷ lệ nợ xấu được xác định bằng công thức sau:
Tổng nhóm nợ 3,4,5 Tổng dư nợ
Theo nghiên cứu của Md Tofael Hossain Majumder & Mohammad Jashim Uddin (2017) phát hiện ra tỷ lệ nợ xấu và khả năng sinh lời có tương quan ngược chiều Giá trị nợ xấu càng lớn thì rủi ro tín dụng mà các ngân hàng gánh chịu càng
NPL = cao Nợ xấu cao sẽ làm tăng chi phí, có khả năng chống thất thoát cho ngân hàng Các ngân hàng TMCP hiện nay luôn duy trì tỷ lệ nợ xấu ở mức an toàn nhằm đảm bảo uy tín đối với khách hàng Tỷ lệ nợ xấu phản ánh năng lực hoạt động của ngân hàng Qua đó, tác giả đề xuất giả thuyết nghiêm cứu như sau:
Giả thuyết (H6): Tỷ lệ nợ xấu có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của kinh doanh ngân hàng
❖ Quy mô ngân hàng (SIZE)
Biến quy mô ngân hàng là chỉ số phổ biến trong các bài nghiên cứu đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng, được xác định bằng công thức sau:
SIZE = LOGARIT (Tổng tài sản)
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
THỐNG KÊ MÔ TẢ
Kết quả thống kê mô tả được thể hiện ở bảng 4.1 từ dữ liệu của 22 Ngân hàng TMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2012-2022.
Bảng 4 1: Bảng thống kê mô tả các biến Tên biến
Số quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả chạy STATA
Biến i ROA: i là i biến i phụ i thuộc i thể i hiện i chỉ i số i tỷ i suất i lợi i nhuận i trên i tổng i tài i sản. iThông i qua i tổng i số i 220 i quan i sát, i biến i ROA i đạt i giá i trị i trung i bình i là i 0.95%, i giá i trị i nhỏ inhất i là i ngân i hàng i TMCP i Quốc i Dân i với i 0.0014% i vào i năm i 2013 i ROA i có i chỉ i số i cao inhất i vào i năm i 2012 i với i 9.09% i của i ngân i hàng i Xăng i dầu i Petrolimex.
Biến i ROE: i thể i hiện i tỷ i số i lợi i nhuận i trên i tổng i nguồn i vốn i Chỉ i số i này i đạt i giá i trị inhỏ i nhất i với i 0.028% i của i ngân i hàng i TMCP i Quốc i Dân i vào i năm i 2013 i ROE i có i giá i trị i cao inhất i là i 26.82% i vào i năm i 2012 i của i ngân i hàng i TMCP i Á i Châu.
Biến CPI: thể hiện chỉ số đo lường yếu tố lạm phát CPI đạt giá trị trung bình là 3.13%, chỉ số này đạt giá trị nhỏ nhất và lớn nhất lần lượt là 0.06% năm 2015 và 6.81% vào năm 2012.
Biến GDP: thể hiện tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế GDP có giá trị nhỏ nhất là
2.56% vào năm 2021 và đạt giá trị cao nhất 7.47% năm 2018.
Biến LQR: thể hiện khả năng thanh khoản của mỗi ngân hàng Năm 2012, ngân hàng NCB có tỷ lệ thanh khoản thấp nhất, chỉ đạt 0.289% Cũng trong năm 2012, tỷ lệ thanh khoản cao nhất thuộc về ngân hàng EIB với tỷ lệ 7.76%.
Biến CAP: thể hiện tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn Ngân hàng BID có tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn thấp nhất, chỉ đạt 4.07% vào năm 2017 Trong đó, ngân hàng SGB đạt tỷ lệ CAP cao nhất ngành vào năm 2013 với 23.84%.
Biến OC: thể hiện tỷ lệ chi phí hoạt động Với giá trị trung bình là 5.20%, tỷ lệ OC có sự chênh lệch rất lớn giữa các ngân hàng Ngân hàng Vietcombank có tỷ lệ chi phí hoạt động thấp nhất vào năm 2013, chỉ chiếm 1.9% Năm 2020, ngân hàng Kiên Long có tỷ lệ chi phí hoạt động cao, chiếm đến 87.45%.
Biến NPL: thể hiện tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng Ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp nhất là TPB với 0.08% Bên cạnh đó, ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao nhất là STB với 8.14% vào năm 2015.
Biến SIZE: thể hiện quy mô ngân hàng Ngân hàng có quy mô nhỏ nhất là SGB với16.50% vào năm 2013 Ngân hàng có quy mô lớn nhất thuộc về BID với 21.29% vào năm2021.
MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN
Bảng 4 2: Ma trận hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình ROA
ROA CPI GDP LQR CAP OC NPL SIZE
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả chạy STATA
Bảng 4.2 thể hiện kết quả về mối tương quan giữa biến độc lập CAP, OC có mối quan hệ tương quan với biến phụ thuộc ROA Với mức ý nghĩa 1%, hệ số tương quan của CAP là 0.3209 cho thấy mối quan hệ cùng chiều với ROA Ở chiều hướng ngược lại, biến độc lập OC có mối quan hệ ngược chiều với hệ số tương quan là -0.2773.
Bảng 4 3: Ma trận hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình ROE
ROE CPI GDP LQR CAP OC NPL SIZE
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả chạy STATA
Các biến độc lập GDP, CAP, OC, NPL có mối quan hệ tương quan với biến phụ thuộc ROE Với hệ số tương quan 0 và mức ý nghĩa 1%.
ƯỚC LƯỢNG VÀ LỰA CHỌN MÔ HÌNH HỒI QUY
4.3.1 Kết quả hồi quy các mô hình
Bảng 4 4: Bảng kết quả hồi quy 3 mô hình (Pooled OLS, FEM, REM) với
ROA là biến phụ thuộc
Coef P-value Coef P-value Coef P-value
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả chạy STATA
Thông qua kết quả hồi quy từ mô hình Pooled OLS từ bảng 4.5 cho thấy các biến CPI, GDP, LQR, NPL có mối quan hệ đến biến phụ thuộc vì giá trị P-value lớn hơn 5%. Biến SIZE, CAP có có sự tương quan cùng chiều với biến phụ thuộc ROA Kết quả hồi quy cũng cho thấy các biến OC có mối quan hệ ngược chiều với biến phụ thuộc ROA. Ở mô hình FEM, các biến CPI, CAP và SIZE có ý nghĩa thống kê và có có tác động cùng chiều đến ROA với biến phụ thuộc, các biến còn lại không có ý nghĩa thống kê vì P- value > 5%.
Với kết quả hồi quy từ mô hình REM, các biến CPI, CAP, SIZE có ý nghĩa thống kê vì giá trị P-value bé hơn 5%, tương tự như mô hình FEM các biến độc lập này cũng có tác động cùng chiều đến biến phụ thuộc ROA, ngoài ra biến NPL có ý nghĩa thống kê ở mức 5% và có tương quan ngược chiều đến ROA.
Bảng 4 5: Bảng kết quả hồi quy 3 mô hình (Pooled OLS, FEM, REM) với
ROE là biến phụ thuộc
Biến Pooled OLS FEM REM
Coef P-value Coef P-value Coef P-value
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả chạy STATA
Kết quả hồi quy từ mô hình Pooled OLS cho thấy các biến OC, SIZE có sự tương quan với biến phụ thuộc, cả hai biến đều có tác động cùng chiều với biến phụ thuộc ROE ở mức ý nghĩa 1% Ngược lại biến NPL có tác động ngược chiều với biến phụ thuộc ROE ở mức ý nghĩa 5%.
Kết quả hồi quy từ mô hình FEM chỉ ra các biến CPI, CAP, OC, SIZE có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 5% Trong đó, CPI, CAP, SIZE là các biến có tác động cùng chiều đến biến phụ thuộc, trong đó biến OC có tương quan ngược chiều.
Với phương pháp hồi quy REM, các biến độc lập có mối quan hệ với biến phụ thuộc là OC, NPL, SIZE ở mức ý nghĩa 5% Trong đó, biến quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến biến phụ thuộc ROE Với những sự khác biệt trong kết quả hồi quy, để đảm bảo mô hình hồi quy có được tính bền vững và hiệu quả thì phải thực hiện lựa chọn và kiểm định các khuyết tật tồn tại mô hình hồi quy.
4.3.2 Kiểm định lựa chọn mô hình hồi quy
• Kiểm định lựa chọn mô hình Pooled OLS và FEM
Tác giả dựa trên kiểm định F để thực hiện lựa chọn giữa hai mô hình Giả thuyết được đặt ra như sau:
• H0: hệ số cố định khác không, lựa chọn mô hình Pooled OLS
• H1: hệ số cố định bằng không, lựa chọn mô hình FEM
Bảng 4 6: Bảng kết quả kiểm định lựa chọn mô hình Pooled OLS và FEM
Biến phụ thuộc ROA Biến phụ thuộc ROE
Giá trị thống kê F P-value Giá trị thống kê F P-value
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả chạy STATA
Bảng 4.7 cho kết quả kiểm định lựa chọn hai mô hình Pooled OLS và FEM của hai biến phụ thuộc ROA, ROE lần lượt là F(21,191) = 8.6 với Prob > F = 0.0000, và F(21,191)
= 7.13 với Prob > F = 0.0000 với các giá trị Prob > F đều nhỏ hơn 0.05 Như vậy, với mức ý nghĩa 5% giả thuyết H0 bị bác bỏ, mô hình FEM là phù hợp.
• Kiểm định lựa chọn mô hình Pooled OLS và REM
Giả thuyết kiểm định Breusch & Pagan Lagrangian lựa chọn hia mô hình Pooled OLS và REM như sau:
• H0: Mô hình Pooled OLS phù hợp
• H1: Mô hình REM là phù hợp
Bảng 4 7: Bảng kết quả kiểm định lựa chọn mô hình Pooled OLS và REM
Biến phụ thuộc ROA Biến phụ thuộc ROE
Test: Var(u) = 0 chibar2(01) 136.83 Prob > chibar2 = 0.0000
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả chạy STATA
Cả hai kết quả biến phụ thuộc ROA, ROE từ kiểm định Breusch & Pagan Lagrangian đều cho giá trị Prob > chibar2 = 0.0000 < 0.05 Từ kết quả có được cho thấy ta chấp nhận giả thuyết H1 Vậy mô hình REM là phù hợp hơn so với mô hình Pooled OLS.
❖ Kiểm định lựa chọn mô hình FEM và REM Để kiểm định sự phù hợp giữa hai mô hình FEM và REM, tác giả sử dụng kiểm định Hausman để lựa chọn mô hình phù hợp với giả thuyết như sau:
• H0: lựa chọn mô hình REM
• H1: lựa chọn mô hình FEM
Bảng 4 8: Bảng kết quả kiểm định Hausman
Biến phụ thuộc ROA Biến phụ thuộc ROE
Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = 10.20 Prob>chi2 = 0.1773
Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = 15.56 Prob>chi2 = 0.0294
Kết luận: Chấp nhận H0, từ chối H1, mô hình REM là phù hợp.
Kết luận: Bác bỏ H0, chấp nhận H1, mô hình FEM là phù hợp.
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả chạy STATA
Với mô hình biến phụ thuộc ROA, kết quả từ kiểm định Hausman như sau: Prob > chi2 = 0.1773 lớn hơn 0.05 => mô hình REM là phù hợp.
Mô hình biến phụ thuộc ROE, với kết quả từ kiểm định Hausman như sau: Prob > chi2 = 0.029 bé hơn 0.05 => mô hình FEM là phù hợp.
