Khái niệm và vai trò của phân tích tài chính trong doanh nghiệp
Khái niệm
Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp, công cụ theo một hệ thống nhất định cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán cũng như các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đưa ra những đánh giá chính xác, đúng đắn về tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp nhà quản lý kiểm soát tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như dự đoán trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai để đưa các quyết định xử lý phù hợp tuỳ theo mục tiêu theo đuổi.
Vai trò
Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về tài chính nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó Với những nội dung này, phân tích tài chính của một doanh nghiệp trở thành mối quan tâm của nhiều đối tượng khác nhau như Ban Giám đốc, Hội đồng quản trị, các nhà đầu tư, các cổ đông, người cho vay. Đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ Do vậy,hơn ai hết, họ cần có đủ thông tin và hiểu rõ doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính đã qua, thực hiện cân bằng tài chính và khả năng thanh toán,sinh lợi, rủi ro và dự đoán tình hình tài chính nhằm đề ra quyết định đúng.Đối với với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ hướng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp Vì vậy, họ đặc biệt chú ý tới số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển dổi thành tiền nhanh; từ đó so sánh với số nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp Ngoài ra, các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng cũng rất quan tâm đến số lượng vốn của chủ sở hữu, bởi vì số vốn chủ sở hữu này là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro. Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm của họ hướng vào các yếu tố như sự rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn,… Vì vậy, họ cần những thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh và các tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp Những điều đó nhằm đảm bảo sự an toàn và tính hiệu quả cho các nhà đầu tư. Đối với các nhà cung cấp vật tư, thiết bị, hàng hoá, dịch vụ, họ phải quyết định xem có cho phép khách hàng sắp tới được mua chịu hàng, thanh toán chậm hay không Cũng như các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, nhóm người này cũng cần phải biết được khả năng thanh toán hiện tại và thời gian sắp tới của khách hàng.
Đối tượng phân tích, mục đích và ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Đối tượng phân tích
Tài chính doanh nghiệp là các mối quan hệ phân phối dưới mọi hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh Về hình thức, TCDN phản ánh sự vận động và chuyển hóa các nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Quá trình vận động và chuyển hóa các nguồn lực tài chính trong tiến trình phân phối để tạo lập, sử dụng Các quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài chính của doanh nghiệp diễn ra như thế nào, kết quả kinh tế tài chính của sự vận động và chuyển hóa ra sao, có phù hợp với mục tiêu mong muốn của các đối tượng quan tâm đến tài chính của doanh nghiệp là đối tượng nghiên cứu cự thể của phân tích TCDN.
Kết quả kinh tế tài chính thuộc đối tượng nghiên cứu của phân tích tài chính doanh nghiệp, có thể là kết quả của từng khâu, từng bộ phận, từng quan hệ kinh tế, từng quyết định kinh tế như mua vào,bỏn ra, bộ phận A, B; quan hệ kinh tế nội sinh, ngoại sinh, quyết định sử dụng vốn vay… Cũng có thể là kết quả tổng hợp của cả quá trình vận động và chuyển hóa các nguồn lựcTCDN Thông thường, mọi hoạt động kinh tế của mọi đối tượng đều có lục tiêu, kế hoạch cụ thể Vì vậy phân tích TCDN hướng vào việc kết quả thực hiện các mục tiêu, kế hoạch đặt ra hoặc là kết quả đã đạt được ở cá kỳ trước đồng thời xác định kết quả có đạt được trong tương lai hay không.
Mục đích
Như chúng ta đã biết mọi hoạt động kinh tế của doanh nghiệp đều nằm trong thể tác động liên hoàn với nhau Bởi vậy, chỉ có thể phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp mới đánh giá đầy đủ và sâu sắc mọi hoạt động kinh tế trong trạng thái thực của chúng Trên cơ sở đó, nêu lên một cách tổng hợp về trình độ hoàn thành các mục tiêu- biểu hiện bằng hệ thống chỉ tiêu kinh tế kỹ thuật tài chính của doanh nghiệp Trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự điều tiết vĩ mô của nhà nước, các doanh nghiệp đều bình đẳng trước pháp luật trong kinh doanh Mỗi doanh nghiệp đều có rất nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của mình như các nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp Mỗi đối tượng này quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên những góc độ khác nhau Song nhìn chung, họ đều quan tâm đến khả năng tạo ra dòng tiền mặt, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và mức lợi nhuận tối đa Bởi vậy phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp phải đạt được các mục tiêu sau:
+ Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp đầy đủ những thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác để họ có thể ra các quyết định về đầu tư, tín dụng và các quyết định tương tự Thông tin phải dễ hiểu đối với những người có một trình độ tương đối về kinh doanh và về các hoạt động kinh tế mà muốn nghiên cứu các thông tin này.
+ Phân tích tình hình tài chính cũng nhằm cung cấp thông tin quan trọng nhất cho chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác đánh giá số lượng, thời gian và rủi ro của những khoản thu bằng tiền từ cổ tức hoặc tiền lãi Vỡ cỏc dũng tiền của các nhà đầu tư liên quan với cỏc dũng tiền của doanh nghiệp nên quá trình phân tích phải cung cấp thông tin để giúp họ đánh giá số lượng, thời gian và rủi ro của cỏc dũng tiền thu thuần dự kiến của doanh nghiệp
+ Phân tích tình hình tài chính cũng phải cung cấp tin về các nguồn lực kinh tế, vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của các quá trình, các tình huống làm biến đổi các nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp Đồng thời qua đó cho biết thêm nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với các nguồn lực này và các tác động của những nghiệp vụ kinh tế, giúp cho chủ doanh nghiệp dự đoán chính xác quá trình phát triển doanh nghiệp trong tương lai.
Qua đó cho thấy, phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, đối chiếu số liệu, so sánh số liệu về tài chính thực có của doanh nghiệp với quá khứ để định hướng trong tương lai Từ đó, có thể đánh giá đầy đủ mặt mạnh, mặt yếu trong công tác quản lý doanh nghiệp và tìm ra các biện pháp sát thực để tăng cường các hoạt động kinh tế và còn là căn cứ quan trọng phục vụ cho việc dự đoán, dự báo xu thế phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Ý nghĩa
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp hay cụ thể hoá là quá trình phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra đối chiếu, so sánh các số liệu, tài liệu và tình hình tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như rủi ro trong tương lai Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất là về tình hình tài sản, vốn và công nợ cũng như tình hình tài chính, kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp Do đó, việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ cung cấp thông tin cho người sử dụng từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, vừa tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính của doanh nghiệp để nhận biết phán đoán và đưa ra quyết định tài chính, quyết định đầu tư và quyết định tài trợ phù hợp.Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tài chính của doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh Chính vì vậy, phân tích tình hình tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với bản thân chủ doanh nghiệp và các đối tượng bên ngoài có liên quan đến tài chính của doanh nghiệp a Đối với nhà quản trị doanh nghiệp
Các hoạt động nghiên cứu tài chính trong doanh nghiệp được gọi là phân tích tài chính nội bộ Khác với phân tích tài chính bên ngoài do nhà phân tích ngoài doanh nghiệp tiến hành Do đó thông tin đầy đủ và hiểu rõ về doanh nghiệp, các nhà phân tích tài chính trong doanh nghiệp có nhiều lợi thế để có thể phân tích tài chính tốt nhất Vì vậy nhà quản trị doanh nghiệp còn phải quan tâm đến nhiều mục tiêu khác nhau như tạo công ăn việc làm cho người lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm hàng hoá và dịch vụ, hạ chi phí thấp nhất và bảo vệ môi trường Doanh nghiệp chỉ có thể đạt được mục tiêu này khi doanh nghiệp kinh doanh có lãi và thanh toán được nợ.
Như vậy hơn ai hết các nhà quản trị doanh nghiệp cần có đủ thông tin nhằm thực hiện cân bằng tài chính, nhằm đánh giá tình hình tài chính đã qua để tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, trả nợ, rủi ro tài chính của doanh nghiệp Bên cạnh đó định hướng các quyết định của ban giám đốc tài chính, quyết định đầu tư, tài trợ, phân tích lợi tức cổ phần. b Đối với các nhà đầu tư.
Mối quan tâm của họ chủ yếu vào khả năng hoàn vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn và sự rủi ro Vì thế mà họ cần thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh và các tiềm năng của doanh nghiệp Các nhà đầu tư còn quan tâm đến việc điều hành hoạt động công tác quản lý Những điều đó tạo ra sự an toàn và hiệu quả cho các nhà đầu tư. c Đối với các nhà cho vay.
Mối quan tâm của họ hướng đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp Qua việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, họ đặc biệt chú ý tới số lượng tiền và các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền nhanh để từ đó có thể so sánh được và biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp.
Giả sử chúng ta đặt mình vào trường hợp là người cho vay thì điều đầutiờn chúng ta chú ý cũng sẽ là số vốn chủ sở hữu, nếu như ta thấy không chắc chắn khoản cho vay của mình sẽ đựoc thanh toán thì trong trường hợp doanh nghiệp đó gặp rủi ro sẽ không có số vốn bảo hiểm cho họ Đồng thời ta cũng quan tâm đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp vì đó chính là cơ sở của việc hoàn trả vốn và lãi vay. d Đối với cơ quan nhà nước và người làm công. Đối với cơ quan quản lý nhà nước, qua việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, sẽ đánh giá được năng lực lãnh đạo của ban giám đốc, từ đó đưa ra các quyết định đầu tư bổ sung vốn cho các doanh nghiệp nhà nước nữa hay không.
Bên cạnh các chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư người lao động có nhu cầu thông tin cơ bản giống họ bởi vì nó liên quan đến quyền lợi và trách nhiệm,đến khách hàng hiện tại và tương lai của họ.
Tổ chức công tác phân tích tài chính doanh nghiệp
Quá trình tổ chức công tác phân tích tài chính được tiến hành tuỳ theo loại hình tổ chức kinh doanh ở các doanh nghiệp nhằm mục đích cung cấp, đáp ứng nhu cầu thông tin cho quá trình lập kế hoạch, công tác kiểmtra và ra quyết định Công tác tổ chức phân tích phải làm sao thoả mãn cao nhất cho nhu cầu thông tin của từng loại hình quản trị khác nhau.
+ Công tác phân tích tài chính có thể nằm ở một bộ phận riêng biệt đặt dưới quyền kiểm soát trực tiếp của ban giám đốc và làm tham mưu cho giám đốc Theo hình thức này thì quá trình phân tích được thể hiện toàn bộ nội dung của hoạt động kinh doanh Kết quả phân tích sẽ cung cấp thông tin thường xuyên cho lãnh đạo trong doanh nghiệp Trên cơ sở này các thông tin qua phân tích được truyền từ trên xuống dưới theo chức năng quản lý và quá trình giám sát, kiểm tra, kiểm soát, điều chỉnh, chấn chỉnh đối với từng bộ phận của doanh nghiệp theo cơ cấu từ ban giám đốc đến cỏc phũng ban.
+ Công tác phân tích tài chính được thực hiện ở nhiều bộ phận riêng biệt theo các chức năng của quản lý nhằm cung cấp thông tin và thoả mãn thông tin cho các bộ phận của quản lý được phân quyền, cụ thể:
- Đối với bộ phận được phân quyền kiểm soát và ra quyết định về chi phí, bộ phận này sẽ tổ chức thực hiện thu nhập thông tin và tiến hành phân tích tình hình biến động chi phí, giữa thực hiện so với định mức nhằm phát hiện chênh lệch chi phí cả về hai mặt động lượng và giá để từ đó tìm ra nguyên nhân và đề ra giải pháp.
- Đối với bộ phận được phân quyền kiểm soát và ra quyết định về doanh thu (Thường gọi là trung tâm kinh doanh), là bộ phận kinh doanh riêng biệt theo địa điểm hoặc một số sản phẩm nhóm hàng riêng biệt, do đó họ có quyền với bộ phạn cấp dưới là bộ phận chi phí ứng với bộ phận này thường là trưởng phòng kinh doanh, hoặc giám đốc kinh doanh tuỳ theo doanh nghiệp.
Bộ phận này sẽ tiến hành thu nhập thông tin, tiến hành phân tích báo cáo thu nhập, đánh giá mối quan hệ chi phí – khối lượng – lợi nhuận làm cơ sở để đánh giá hoàn vốn trong kinh doanh và phân tích báo cáo nội bộ.
Các loại hình phân tích tài chính
Căn cứ theo thời điểm kinh doanh
Căn cứ theo thời điểm kinh doanh thì phân tích chia làm 3 hình thức: + Phân tích trước khi kinh doanh
+ Phân tích trong kinh doanh.
+ Phân tích sau khi kinh doanh. a Phân tích trước khi kinh doanh.
Phân tích trước khi kinh doanh còn gọi là phân tích tương lai, nhằm dự báo, dự toán cho các mục tiêu trong tương lai. b Phân tích trong quá trình kinh doanh.
Phân tích trong quá trình kinh doanh còn gọi là phân tích hiện tại là quá trình phân tích diễn ra cùng quá trình kinh doanh
Hình thức này rất thích hợp cho chức năng kiểm tra thường xuyên nhằm điều chỉnh, chấn chỉnh những sai lệch lớn giữa kết quả thực hiện với mục tiêu đề ra. c Phân tích sau kinh doanh.
Là phân tích sau khi kết thúc quá trình kinh doanh (Hay phân tích quá khứ).Quá trình này nhằm định kỳ đánh giá kết quả giữa thực hiện so với kế hoạch hoặc định mức đề ra Từ kết quả phân tích cho ta nhận rừ tỡnh hình thực hiện kế hoạch của các chỉ tiêu đề ra và làm căn cứ để xây dựng kế hoạch tiếp theo.
Căn cứ theo thời điểm lập báo cáo
Căn cứ theo thời điểm lập báo cáo, phân tích được chia làm phân tích thường xuyên và phân tích định kỳ. a Phân tích thường xuyên.
Phân tích thường xuyên được đặt ra ngay trong quá trình kinh doanh. Kết quả phân tích giúp phát hiện ngay ra sai lệch, giúp doanh nghiệp đưa ra được các diều chỉnh kịp thời và thường xuyên trong quá trình hoạt động kinh doanh Tuy nhiên biện pháp này thường công phu và tốn kém. b Phân tích định kỳ. Được đặt ra sau mỗi chu kỳ kinh doanh khi cáo báo cáo đã đựoc thành lập Phân tích định kỳ là phân tích sau quá trình kinh doanh, vì vậy kết quả phân tích nhằm đánh giá tình hình thực hiện, kết quả hoạt động kinh doanh của từng kỳ và là cơ sở cho xây dựng kế hoạch kinh doanh kỳ sau.
Căn cứ theo nội dung phân tích
a Phân tích chỉ tiêu tổng hợp.
Phân tích theo chỉ tiêu tổng hợp là việc tổng kết tất cả các kết quả phân tích để đưa ra một số chỉ tiêu tổng hợp nhằm đánh giá toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh trong mối quan hệ nhân quả giữa chúng cũng như dưới tác động Của các yếu tố thuộc môi trường.
Ví dụ: - Phân tích các chỉ tiêu phản ánh kết quả khối lượng, chất lượng sản xuất kinh doanh.
- Phõn tớch các chỉ tiêu phản ánh kết quả doanh thu và lợi nhuận. b Phân tích chuyên đề.
Còn được gọi là phân tích bộ phận, là việc tập trung vào một số nhân tố của quá trình kinh doanh tác động, ảnh hưởng đến những chỉ tiêu tổng hợp.
Ví dụ: - Các yếu tố về tình hình sử dụng lao động; các yếu tố về sử dụng nguyên vật liệu.
Phương pháp phân tích tài chính
Các bước tiến hành trong phân tích tài chính
Phân tích hoạt động tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán, đánh giá, lập kế hoạch Nó bao gồm với những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, những thông tin kế toán và thông tin quản lý khác, những thông tin về số lượng và giá trị Trong đó các thông tin kế toán là quan trọng nhất, được phản ánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, đó là những nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích hoạt động tài chính trên thực tế là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp. b Xử lý thông tin.
Giai đoạn tiếp theo của phân tích hoạt động tài chính là quá trình xử lý thông tin đã thu thập Trong giai đoạn này, người sử dụng thông tin ở các góc độ nghiên cứu, ứng dụng khác nhau phục vụ mục tiêu phân tích đã đặt ra Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt được nhằm phục vụ cho quá trình dự đoán và quyết định. c Dự đoán và ra quyết định.
Thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện cần thiết để người sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu và đưa ra các quyết định hoạt động kinh doanh Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích hoạt động tài chính nhằm đưa ra các quyết định liên quan tới mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăng trưởng, phát triển, tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá doanh thu. Đối với cho vay và đầu tư vào doanh nghiệp thì đưa ra các quyết định về tài trợ đầu tư, đối với cấp trên của doanh nghiệp thì đưa ra các quyết định quản lý doanh nghiệp. d Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính.
Các thông tin cơ sở được dùng để phân tích hoạt động tài chính trong các doanh nghiệp nói chung là các báo cáo tài chính, bao gồm:
+ Bảng cân đối kế toán : Là một báo cáo tài chính, mô tả tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Nó được thành lập từ 2 phần: Tài sản và nguồn vốn.
+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh : Là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh một cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một niên độ kế toán, dưới hình thái tiền tệ Nội dung của báo kết quả hoạt động kinh doanh có thể thay đổi nhưng phải phản ánh được 4 nội dung cơ bản là:doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, lãi, lỗ Số liệu trong báo cáo này cung cấp những thông tin tổng hợp nhất về phương thức kinh doanh của doanh nghiệp trong thời kỳ và chỉ ra rằng, các hoạt động kinh doanh đó đem lại lợi nhuận hay lỗ vốn, đồng thời nú cũn phản ánh tình hình sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và kinh nghiệm quản lý kinh doanh của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích tài chính
Phương pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp.
Về lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, nhưng trên thực tế người ta thường sử dụng các phương pháp sau. a Phương pháp so sánh.
So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích để xác định xu hướng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích Vì vậy để tiến hành so sỏnhphải giải quyết những vấn đề cơ bản, cần phải đảm bảo các điều kiện đồng bộ để có thể so sánh được các chỉ tiêu tài chính Như sự thống nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán Đồng thời theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh.
+ Khi nghiên cứu nhịp độ biến động, tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu số gốc để so sánh là trị số của chỉ tiêu kỳ trước (nghĩa là năm nay so với năm trước) và có thể được lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân.
+ Kỳ phân tích được lựa chọn là kỳ báo cáo, kỳ kế hoạch.
+ Gốc so sánh được chọn là gốc về thời gian hoặc không gian.
Trên cơ sở đó, nội dung của phương pháp so sánh bao gồm:
- So sánh kỳ thực hiện này với kỳ thực hiện trước để đánh giá sự tăng hay giảm trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và từ đó có nhận xét về xu hướng thay đổi về tài chính của doanh nghiệp.
- So sánh số liệu thực hiện với số liệu kế hoạch, số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình của ngành, của doanh nghiệp khác để thấy mức độ phấn đấu của doanh nghiệp được hay chưa được.
- So sánh theo chiều dọc để xem tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự thay đổi về lượng và về tỷ lệ của các khoản mục theo thời gian. b Phương pháp tỷ lệ.
Phương pháp này được áp dụng phổ biến trong phân tích tài chính vỡ nú dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính.
Phương pháp tỷ lệ giỳp cỏc nhà phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu và phân tích một cách có hệ thống hàng loại tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn Qua đó nguồn thông tin kinh tế và tài chính được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn Từ đó cho phép tích luỹ dữ liệu và thúc đẩy quá trình tính toán hàng loạt các tỷ lệ như:
+ Tỷ lệ về khả năng thanh toán : Được sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp
+ Tỷ lệ và khả năng cân đối vốn, cơ cấu vốn và nguồn vốn: Qua chỉ tiêu này phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính
+ Tỷ lệ về khả năng hoạt động kinh doanh : Đây là nhóm chỉ tiêu đặc trưng cho việc sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp.
+ Tỷ lệ về khả năng sinh lời: Phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh tổng hợp nhất của doanh nghiệp.
Kết luận: Các phương pháp trên nhằm tăng hiệu quả phân tích chúng ta sẽ sử dụng kết hợp và sử dụng thêm một số phương pháp bổ trợ khác như phương pháp liên hệ phương pháp loại trừ nhằm tận dụng đầy đủ các ưu điểm của chúng để thực hiện mục đích nghiên cứu một cách tốt nhất. c Phương pháp Du pont.
Phương pháp Du pont là phương pháp phân tích nhằm đánh giá sự tác động tương hỗ giữa các tỷ số tài chính: tỷ suất hoạt động và tỷ suất doanh lợi tiêu thụ để xác định khả năng sinh lời của vốn đầu tư.
Mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tạo ra lợi nhuận ròng, doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) là chỉ tiêu đánh giá mức độ thực hiện của mục tiêu này Công thức xác định như sau:
ROE = Lợi nhuận sau thuế
ROE phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu, tăng mức doanh lợi của vốn chủ sở hữu là một mục tiêu quan trọng nhất trong hoạt động quản lý tài chính doanh nghiệp.
Ngoài ra, cũn cú chỉ tiêu doanh lợi tài sản (ROA)
ROA = Lợi nhuận trước thuế & lãi
ROA Lợi nhuận sau thuế Tài sản Đây là chỉ tiêu dùng để đánh giá khả năng sinh lời của một đồng vốn đầu tư Tuỳ thuộc vào tình hình kinh doanh cụ thể của doanh nghiệp được phân tích và phạm vi so sánh mà người ta lựa chọn thu nhập trước thuế và lãi hoặc thu nhập sau thuế để so sánh với tổng tài sản.
Khi sử dụng phương pháp phân tích tài chính Du pont nhằm đánh giá tác động tương hỗ giữa các tỷ số tài chính, nhà phân tích có thể thực hiện việc tách tỷ số ROE:
Vốn CSH Tài sản Vốn CSH
EM có thể được biến đổi thành:
Vốn CSH Vốn CSH Vốn chủ sở hữu
Tổng nguồn vốn 1- Tỷ suất nợ
Nội dung phân tích tài chính
Tình hình tài chính qua phân tích báo cáo tài chính
a Đánh giá khái quát tình hình tài chính qua phân tích báo cáo cáo tài chính.
Công việc này sẽ cung cấp cho chúng ta những thông tin khái quát về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ là khả quan hay không khả quan thông qua một số nội dung sau: Để đánh giá chung trước khi đi vào đánh giá chi tiết, ta sử dụng chỉ tiêu tỷ lệ lói trờn tổng sản phẩm:
ROI là phân tích của hệ thống quay vòng vốn với tỷ lệ lãi thuần trên doanh thu, mặt khác ROI cũn cú 2 ý nghĩa: Cho phép liên kết 2 con số cuối cùng của 2 báo cáo tài chính cơ bản (Lãi thuần của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Tổng cộng tài sản); Kết hợp 3 yếu tố cơ bản cần phải xem xét ngay từ đầu trước khi đi vào phân tích chi tiết.
Bên cạnh việc huy động và sử dụng vốn, khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập về mặt tài chính cũng cho thấy một cách khái quát về tình hình tài chính doanh nghiệp.
Tỷ suất tài trợ Chỉ tiêu này càng nâng cao chứng tỏ mức độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp càng lớn vì hầu hết tài sản doanh nghiệp có được đều là của doanh nghiệp.
Tỷ suất thanh toán hiện hành Tỷ suất này cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là cao hay thấp Nếu tỷ lệ này xấp xỉ bằng 1 thì doanh nghiệp có tình hình tài chính nằm tại trạng thái bình thường tương đương với việc có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
Tỷ suất thanh toán của vốn lưu động Chỉ tiêu này phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản lưu động, thực tế cho thấy, chỉ tiêu này lớn hơn 0,5 hoặc nhỏ hơn 0,1 đều không tốt vì sẽ gây ra ứ đọng vốn hoặc thiếu vốn cho hoạt động thanh toán.
Tỷ suất thanh toán tức thời Thực tế cho thấy, nếu tỷ suất này lớn hơn 0,5 thì tình hình thanh toán tương đối khả quan còn nếu nhỏ hơn 0,5 thì doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong thanh toán công nợ Do đó có thể xảy ra khả năng bán gấp hàng hóa cho các khoản công nợ Tuy nhiên, nếu tỷ suất này quá cao thì cũng không tốt vì khi này vốn bằng tiền quá nhiều phản ánh khả năng quay vòng vốn chậm Làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
Ngoài ra chúng ta cũng cần xem xét thêm chỉ tiêu sau:
Vốn hoạt động thuần = Tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn
Nếu chỉ tiêu này càng lớn thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng cao Nhưng khi vốn hoạt động thuần quá cao thì lại làm giảm hiệu quả hoạt động đầu tư và giảm thu nhập vì phần tài sản lưu động nằm dư ra so với nhu cầu chắc chắn không làm tăng thêm thu nhập.
Tuy nhiên, do hoạt động của tài chính doanh nghiệp là một bộ phận của hoạt động sản xuất kinh doanh và có mối quan hệ trực tiếp, hai chiều với hoạt động sản xuất kinh doanh Vì vậy, để quá trình đánh giá được sâu sắc hơn chúng ta cần phải đi nghiên cứu các báo cáo tài chính tiếp theo. b Khái quát tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh qua phân tích Bảng cân đối kế toán.
* Phõn tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn:
Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn là xem xét và đánh giá sự thay đổi các chỉ tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ trên BCĐKT về nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của doanh nghiệp vào công việc cụ thể Sự thay đổi của các tài khoản trên BCĐKT từ kỳ trước tới kỳ này cho ta biết nguồn vốn và sử dụng vốn. Để tiến hành phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn,trước tiên người ta trình bày BCĐKT dưới dạng bảng cân đối báo cáo (Trình bày một phía) từ tài sản đến nguồn vốn, sau đó, so sánh số liệu cuối kỳ với đầu kỳ trong từng chỉ tiêu của bảng cân đối để xác định tình hình tăng giảm vốn trong doanh nghiệp theo nguyên tắc.
+ Nếu tăng phần tài sản và giảm phần nguồn vốn thì được xếp vào cột sử dụng vốn.
+ Nếu giảm phần tài sản và tăng phần nguồn vốn thì được xếp vào cột nguồn vốn.
+ Nguồn vốn và sử dụng vốn phải cân đối với nhau.
Cuối cùng, tiến hành sắp xếp các chỉ tiêu về nguồn vốn và sử dụng vốn theo những trình tự nhất định tuỳ theo mục tiêu phân tích và phản ánh vào một bảng biểu theo mẫu sau:
Bảng1.1 Các ch tiêu v ngu n v n v s d ng v nỉ tiêu về nguồn vốn và sử dụng vốn ề nguồn vốn và sử dụng vốn ồn vốn và sử dụng vốn ốn và sử dụng vốn à sử dụng vốn ử dụng vốn ụng vốn ốn và sử dụng vốn
Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng
Nội dung phân tích này cho ta biết trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng, giảm bao nhiêu? Tình hình sử dụng vốn như thế nào ? Những chỉ tiêu nào là chủ yếu ảnh hưởng tới sự tăng giảm nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp? Tử đú cú giải pháp khai thác các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
* Tình hình đảm bảo nguồn vốn. Để tiến hành sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần có tài sản bao gồm: TSCĐ và đầu tư dài hạn; TSLĐ và đầu tư ngắn hạn Để hình thành hai loại tài sản này, phải cú cỏc nguồn vốn tài trợ tương ứng, bao gồm nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn.
Nguồn vốn ngắn hạn là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong khoảng thời gian dưới 1 năm cho hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm các khoản nợ ngắn hạn, nợ phải trả nhà cung cấp và nợ phải trả ngắn hạn khác. Nguồn vốn dài hạn là nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng lâu dài cho hoạt động kinh doanh bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay nợ trung, dài hạn
Hiệu quả kinh doanh qua phân tích báo cáo tài chính
a Lý luận chung về hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp là một đơn vị kinh tế cơ sở có vai trò hết sức quan trọng đối với sự phát triển của toàn bộ nền kinh tế Hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp được quan tâm từ nhiều phía không chỉ từ những cá nhân chủ sở hữu mà còn từ mọi thành viên có liên quan nhằm thâu tóm những yếu tố chi phí cũng như kết quả để xây dựng một chỉ tiêu phù hợp cho đánh giá hiệu quả kinh tế doanh nghiệp Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm hai mặt chủ yếu:
+ Kết quả sản xuất vật chất: Lượng giá trị dược tạo ra nhằm đáp ứng nhu cầu thể hiện ở các chỉ tiêu được tính bằng đơn vị hiện vật hoặc đơn vị giá trị. + Kết quả về mặt tài chính: Thể hiện qua chỉ tiêu khối lượng lợi nhuận để lại doanh nghiệp và phần đóng góp cho nhà nước.
Như vậy, hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp không thể chỉ tính trong phạm vi một doanh nghiệp mà còn phải tính đến sự đóng góp của nó trên phạm vi toàn xã hội. b Hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp qua phân tích báo cáo tài chính.
Trong kết quả kinh tế quản lý người ta xem xét các chỉ tiêu kết quả chi phí và hiệu quả theo trình tự phát triển, đồng nghĩa với việc xem xét hai chỉ tiêu này trong động thái của chúng dưới những quy luật nhất định về hiệu quả kinh doanhdoanh nghiệp, điều này được thể hiện qua mối quan hệ giữa chi phí, kết quả, hiệu quả cụ thể như sau:
(1) Phải đảm bảo mối quan hệ trong sự phát triển có tính quy luật thứ nhất là: (K1/K0)>(C1/C0) Mối quan hệ này biểu hiện yêu cầu hiệu quả là: Kết quả cần tăng nhanh hơn chi phí.
(2) Mối quan hệ giữa chỉ tiêu lợi nhuận và chỉ tiêu chỉ số hàng hoá phải đảm bảo: (LN1/LN0)>(Sx1/Sx0) Thể hiện do sự tác động của khoa học công nghệ nên tốc độ tăng lợi nhuận trên đơn vị sản phẩm có xu hướng tăng do chi phí sản xuất ra khối lượng tương ứng đơn vị sản phẩm giảm xuống.
(3) (V1/V0)>(L1/L0), Cho biết dưới tác động của khoa học công nghệ, kết cấu hữu cơ của vốn được gia tăng nhờ sự thay thế lao động giản đơn bằng lao động phức tạp Do đó Vốn vật chất phải tăng trưởng nhanh hơn lao động (Tiền đề cho tăng năng suất lao động).
(4) (Z1/Z0)>(V1/V0) Thể hiện sự phát triển kỹ thuật và sản xuất hiện đại với xu thế phát triển theo chiều sâu là yêu cầu đặt ra đòi hỏi tăng nhanh hơn nữa tốc độ chu chuyển vốn, điều này tương đương với việc tăng nhanh khối lượng đơn vị sản xuất trên đơn vị thời gian.
(5) (S1/S0)> (Sx1/Sx0) Với: S1,S0: Sản phẩm thuần tuý; Sx1,Sx0: Sản lưọng hàng hoá Sản phẩm thuần tuý là sản phẩm hàng háo trừ đi các tiêu hao vật chất mà chủ yếu là khấu hao và chi phí nguyên vật liệu Mối quan hệ này thể hiện yêu cầu tiết kiệm ngày càng nhiều tiêu hao vật chất và nâng cao hiệu quả.
(6) (Sx1/Sx0)>(Cnvl1/Cnvl0) Thể hiện mối quan hệ, trong đó, sản xuất hàng hoá phải tăng nhanh hơn chi phí tiêu hao của nguyên vật liệu, yêu cầu của việc tăng hiệu quả sử dụng các yếu tố khấu hao và tiết kiệm tiền tiêu hao nguyên vật liệu sử dụng.
(7) (Ln1/Ln0)>(S1/S0) Xuất phát từ yêu cầu phát triển và tích luỹ đòi hỏi tính quy luật là tăng trưởng của lợi nhuận phải lớn hơn tăng trưởng của sản phẩm thuần tuý.
Tuy nhiên, để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, thông thường ta chỉ đánh giá thông qua xem xét hệ thống chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp dưới hai hình thức: Vốn Lưu động và Vốn cố định.
* Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Vốn lưu đồng là hình thái giá trị của tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp mà thời gian sử dụng , thu hồi, luân chuyển (ngắn) thường dưới một năm hay một chu kỳ kinh doanh như vốn bằng tiền, đầu tư ngắn hạn, các khoản phải thu hàng tồn kho.
Khi phân tích tình hình huy động vốn lưu động cần xem xét sự biến động và đánh giá hợp lý về tỷ trọng của nó chiếm trong tổng nguồn vốn kinh doanh để có được phương pháp kinh doanh hợp lý, nhằm tiết kiệm, khụng gõy lãng phí. Để đánh giá tình hình sử dụng vốn người ta sử dụng hệ thống các chỉ tiêu sau:
Hiệu suất sử dụng vốn lưu động Doanh thu thuần Vốn lưu động bình quân
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động đem lại mấy đồng doanh thu thuần.
Sức sinh lời của VLĐ
Lợi nhuận thuần Vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động làm ra mấy đồng lợi nhuận.
Khi phân tích, cần tính ra các chỉ tiêu rồi so sánh giữa kỳ phân tích với kỳ trước, nếu các chỉ tiêu này tăng lên thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng tăng lên và ngược lại
+ Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động.
Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp
Nhân tố khách quan
a.Chớnh sách kinh tế của Đảng và Nhà nước
Trong nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa ở nước ta hiện nay, các doanh nghiệp được tự do lựa chọn ngành nghề kinh doanh theo quy định của pháp luật Tuy nhiên, các doanh nghiệp vẫn phải chịu sự quản lý vĩ mô của Nhà nước thông qua hàng loạt các chính sách kinh tế, các bộ luật Nhà nước tạo môi trường hành lang pháp lý thuận lợi cho các doanh nghiệp hoạt động theo định hướng của Đảng và Nhà nước đề ra Chính vì thế, một sự thay đổi trong cơ chế quản lý và chính sách của Nhà nước đều có ảnh hưởng không nhỏ tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. b Thị trường và cạnh tranh
Các yếu tố thị trường tác động không nhỏ tới việc phân tích tài chính doanh nghiệp, vì thị trường luôn luôn biến động về giá cả, lượng cung, lượng cầu hàng hoá, dịch vụ, lãi suất, Giả sử như lãi suất của thị trường, khi lãi suất tăng sẽ làm cho chi phí lãi vay từ đó làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp và ngược lại, nếu nó giảm sẽ làm tăng lợi nhuận của doanh nghiệp. Cạnh tranh là xu hướng tất yếu của nền kinh tế thị trường, do vậy doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao chất lượng, hạ giá thành sản phẩm, đồng thời lại phải đảm bảo mức sinh lời của doanh nghiệp Có như vậy doanh nghiệp mới có thể giữ được vị thế của mỡnh trờn thị trường, từ đó làm nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. c Một số những yếu tố khác. còn rất nhiều nhân tố chủ quan khác ảnh hưởng đến việc phân tích tài chính doanh nghiệp Các yếu tố này có thể được coi là các yếu tố bất khả kháng như sự vận động của chu kỳ kinh tế, thiên tai, nhu cầu mang tính thời vụ của thị trường Các yếu tố này sẽ gây khó khăn cho việc sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, làm giảm số lượng và chất lượng của sản phẩm sản xuất ra, ảnh hưởng đến việc nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp và có tác động không tốt tới việc cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Nhân tố chủ quan
Ngoài các nhân tố khách quan nói trên thì có nhân tố chủ quan do chính bản thân doanh nghiệp tạo nên gây ảnh hưởng lớn đến việc phân tích tài chính của doanh nghiệp, nó tác động trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cả về trước mắt cũng như về lâu dài Trên góc độ tổng quát, ta thường xem xét các yếu tố chủ yếu sau: a Sự đầy đủ và chất lượng thông tin sử dụng. Đây là yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định chất lượng phân tích tài chính bởi một khi thông tin sử dụng không đầy đủ, phiến diện, không chính xác, không phù hợp thì kết quả mà phân tích đem lại chỉ là hình thức Có thể nói, thông tin trong phân tích tài chính là nền tảng của phân tích tài chính Từ những thông tin bên trong trực tiếp phản ánh tài chính doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài liên quan đến môi trường hoạt động của doanh nghiệp, người phân tích có thể thấy được tình hình tài chính doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại và dự đoán xu hướng phát triển trong tương lai.
Tình hình nền kinh tế trong và ngoài nước không ngừng biến động tác động hàng ngày đến điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp Hơn nữa, tiền lại có giá trị theo thời gian Do đó, tính kịp thời, giá trị dự đoán là đặc điểm cần thiết làm nên sự phù hợp của thông tin Thiếu đi sự chính xác, kịp thời, phù hợp, thông tin sẽ không còn độ tin cậy và điều này tất yếu ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp. b Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành
Phân tích tài chính sẽ trở nên đầy đủ và có ý nghĩa hơn nếu có sự tồn tại của hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành Đây là cơ sở để tham chiếu trong quá trình phân tích Người ta chỉ có thể núi cỏc tỷ lệ tài chính của doanh nghiệp là cao hay thấp, tốt hay xấu khi đem nó so sánh với các tỷ lệ tương ứngcủa doanh nghiệp khỏc cú đặc điểm và điều kiện sản xuất, kinh doanh tương tự mà đại diện ở đõylà cỏc chỉ tiêu trung bình ngành Thông qua đối chiếu với hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, nhà quản lý tài chính biết được vị thế của doanh nghiệp mình, từ đó đánh giá được thực trạng tài chính doanh nghiệp cũng như hiệu quả sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp mình. c Trình độ của các cán bộ phân tích
Có được thông tin đầy đủ, phù hợp, chính xác nhưng tập hợp thông tin như thế nào và xử lý thông tin ra sao để đưa lại kết quả phân tích tài chính có chất lượng cao lại là điều không đơn giản Nó phụ thuộc rất nhiều vào trình độ cán bộ thực hiện phân tích Từ các thông tin thu thập được, các cán bộ phân tích phải tính toán các chỉ tiêu, thiết lập các bảng biểu, tuy nhiên đó chỉ là những con số và nếu chúng để riêng lẻ thì bản thân chúng không nói lên điều gì Nhiệm vụ của người phân tích là phải gắn kết, tạo lập các mối liên hệ giữa các chỉ tiêu, kết hợp với các thông tin về điều kiện, hoàn cảnh cụ thể của doanh nghiệp để lý giải tình hình tài chính của doanh nghiệp, xác định thế mạnh, điểm yếu cũng như nguyên nhân của những điểm yếu trên Hay nói cách khác, cán bộ phân tích là người làm cho các con số biết nói Chính tầm quan trọng và sự phức tạp của phân tích tài chính đòi hỏi cán bộ phân tích phải có trình độ chuyên môn cao. d Công nghệ và phần mềm sử dụng trong phân tích.
Công tác phân tích tài chính đòi hỏi số liệu tập hợp với số lượng lớn, nhiều nguồn, phải kiểm tra mức độ chính xác, tin cậy, nó cũng đòi hỏi khối lượng tính toán nhiều, có những phép tính phức tạp, dự báo chính xác, lưu trữ lượng thông tin lớn Vì thế, nếu chỉ đơn thuần làm bằng phương pháp thủ công thì tốc độ rất chậm và không đáp ứng được nhu cầu ra các quyết định nhanh chóng trong giai đoạn kinh tế hiện nay Chỉ có các công nghệ và phần mềm chuyên dụng sử dụng cho phân tích tài chính mới cho phép phân tích tài chính chính xác, kịp thời đáp ứng nhu cầu về quản lý tài chính doanh nghiệp. e Sự quan tâm của lãnh đạo doanh nghiệp. Đây là nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng của phân tích tài chính bởi vì nếu ban lãnh đạo hiểu được tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính thì mới đầu tư kinh phí, mua sắm các phần mềm phân tích tài chính, bố trí phân công cụ thể đội ngũ nhân viên phân tích, xây dựng các quy trình phân tích khoa học cho nhân viên thực hiện, chỉ đạo sự phối hợp giữa các phòng ban trong việc cung cấp thông tin, hồi âm kết quả, áp dụng các giải pháp mà việc phân tích tài chính đưa ra để làm tốt hơn quá trình phân tích sauTóm lại, trong công tác phân tích tài chính của doanh nghiệp, cần phân tích đầy dủ các nội dung cần thiết Chương tiếp theo chúng ta sẽ tìm hiểu thực trạng phân tích tài chính doanh nghiệp ở công ty TNHH quảng cáo LiênMinh.
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CHI NHÁNH CÔNG TY TNHH ÍCH TRÂN HÀ NỘI 51 2.1 Giới thiệu khái quát về công ty
Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Tên công ty: Công ty TNHH Ích Trân Hà Nội
Trụ sở: 26/234/9/8 Ngô Gia Tự, Đức Giang, Quận Long Biên, TP.Hà Nội Điện thoại: (04) 35765404
Công ty được thành lập từ năm 2005 với sự cho phép của UBND thành phố Hà Nội Mặc dù mới hoạt động được gần 8 năm – một tuổi đời còn rất non trẻ nhưng công ty đã trưởng thành nhanh chóng, với quy mô ngày càng lớn mạnh
Xuất phát điểm chỉ là một nhà phân phối nhỏ, đến nay, công ty đã trở thành một trong những nhà phân phối lớn nhất trong ngành, tiêu thụ một lượng hàng rất lớn hàng năm Với mục tiêu trở thành công ty hàng đầu trong lĩnh vực này, ngoài việc phân phối các sản phẩm nói trên, công ty còn đảm nhận việc bảo dưỡng, bảo trì các thiết bị do công ty cung cấp Công ty được nhà sản xuất đánh giá rất cao trong việc góp phần đưa hàng hoá của họ đến tay người tiêu dùng Có thể nói, trong lĩnh vực phân phối, uy tín của công ty đang ngày càng được nâng lên một cách rõ rệt
Ban đầu khi mới thành lập, với quy mô nhỏ, công ty chỉ có tổng số chưa đến 10 nhõn viờn,trong đú hầu hết là trình độ và kinh nghiệm chưa cao, chỉ có 1-2 người có trình độ đại học, cao đẳng Vậy mà đến nay, đội ngũ nhân viên của công ty đã lên tới 40 người, trong đó có 5 người có trình độ trên đại học,
15 người có trình độ đại học, 10 người có trình độ cao đẳng Đồng thời, đời sống của nhân viên cũng được cải thiện một cách rõ rệt Cho đến nay, mức lương trung bình của nhân viên công ty là 3,5 triệu đồng/ người/ tháng Đặc biệt, trong những dịp lễ tết, những tháng hàng hoá bán chạy, nhân viên công ty có thể có thu nhập lên tới 7-8 triệu đồng/ người
Tuy nhiên, trong nền kinh tế hoạt động theo cơ chế thị trường với những đổi thay, phát triển từng ngày với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt, công ty vẫn chỉ là một công ty nhỏ, vẫn còn rất nhiều khó khăn trong hoạt động quản lý, kinh doanh, nhưng với sự năng động, sáng tạo của ban giám đốc cùng với đội ngũ nhân viên nhiệt tình, chắc chắn công ty sẽ ngày càng khẳng định được vị thế của mỡnh trờn thị trường.
Chức năng và nhiệm vụ của công ty
Ngành nghề đăng ký kinh doanh của công ty là: Kinh doanh trang thiết bị y tế, dụng cụ, thiết bị thí nghiệm và vật tư-phụ tùng Dịch vụ bảo dưỡng, bảo trì thiết bị do công ty cung cấp.
Hiện nay, công ty đang phân phối một số các sản phẩm và dịch vụ như sau :
Bể điều nhiệt lạnh tuần hoàn
Máy cắt nước một lần
Máy đo PH cầm tay
Máy đo PH để bàn
Máy khuấy trộn đồng hóa với lực dao cắt
Thiết bị phân tích lưu huỳnh trong xăng dầu
Tổ chức bộ máy quản lý của Công ty
Mỗi doanh nghiệp đều phải tổ chức bộ máy quản lý phù hợp với quy mô, đặc điểm, điều kiện cụ thể của mình nhằm bảo toàn và phát triển ngồn vốn, tài sản một cách hiệu quả.
Là một doanh nghiệp có quy mô nhỏ, để phù hợp với đặc điểm đó, công ty đã tổ chức bộ máy quản lý tương đối đơn giản Cụ thể, bộ máy quản lý của công ty gồm 1 giám đốc, 1 phó giám đốc và 1 kế toán trưởng.
+ Giám đốc: là người đứng đầu công ty, chịu trách nhiệm về mọi hoạt động của công ty, trực tiếp điều hành và quản lý tình hình tiêu thụ sản phẩm của công ty, hoạt động của phòng kinh doanh
+ Phó giám đốc: giúp giám đốc trong việc quản lý công ty, nghiên cứu thị trường, xác định chiến lược kinh doanh, xác định chiến lược kinh doanh, đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm, tham mưu cho giám đốc trong việc thực hiện các chương trình chiến lược của công ty.
+ Kế toán trưởng: nắm bắt, giám sát toàn bộ công việc của phòng kế toán, cùng giám đốc thực hiện ký kết hợp đồng, chịu trách nhiệm chính trong các báo cáo tài chính của công ty, tham mưu cho giám đốc trong công tác quản lý, kinh doanh dựa trên những phân tích báo cáo tài chính của công ty.
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức bộ máy của Chi nhánh Công ty
TNHH Ích Trân Hà Nội.
* Cỏc phòng ban trong công ty: gồm có phòng kinh doanh – xuất nhập khẩu và phòng tài chính - kế toán
+ Phòng kinh doanh – Xuất nhập khẩu:
- Tham mưu giúp việc cho Giám đốc và phó giám đốc về vấn đề kinh doanh của Công ty Chính sách mặt hàng, giá cả, cơ chế hoạt động của các đơn vị trực thuộc và các chính sách khác như là tiếp thị, quảng cáo, các hoạt động xúc tiến bán hàng…
- Điều tra nghiên cứu thị trường để xây dựng kế hoạch kinh doanh đạt
PHÒNG KINH DOANH XUẤT NHẬP KHẨU
PHÒNG TÀI CHÍNH - KẾ TOÁN
KẾ TOÁN TRƯỞNG kết quả và bảo vệ kế hoạch hoạt động của mình phù hợp với Tổng Công ty giao cho Đảm bảo việc XNK nguồn hàng cho công việc kinh doanh Chủ động ký kết hợp đồng kinh doanh, khai thác thị trường, ra quyết định kinh doanh Trực tiếp điều hành kinh doanh các đơn vị trực thuộc và hệ thống cửa hàng, kho bãi, bến bãi.
Vỡ đây một doanh nghiệp thương mại nên mọi hoạt động chủ yếu đều tập trung ở phòng kinh doanh – xuất nhập khẩu Phòng kinh doanh – xuất nhập khẩu có nhiệm vụ cung cấp đầy đủ hàng hoá cho các khách hàng, thực hiện các chương trình do nhà sản xuất yêu cầu cũng như các chương trình mà công ty đề ra Đội ngũ nhân viên của phòng kinh doanh được chia thành cỏc nhúm phụ trách các mảng sản phẩm khác nhau Việc quản lý họ được thực hiện theo việc trả lương theo doanh số bán hàng, khuyến khích các nhân viên phải không ngừng cố gắng, tạo điều kiện thuận lợi cho công ty trong việc đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm.
+ Phòng tài chính - kế toán:
Trên cơ sở kế hoạch của Công ty giao và lập kế hoạch tài chính tín dụng của toàn bộ Công ty, thực hiện các biện pháp đảm bảo cân bằng thu chi.
- Mở sổ sách kế toán ghi chép, phản ánh các nghiệp vụ kinh té phát sinh trong kỳ, tổng hợp thanh toán định kỳ.
- Theo dõi, quản lý TSCĐ thực hiện đầy đủ các chế độ báo cáo tài chính theo quy định của pháp luật kế toán, kiểm toán.
- Chịu trách nhiệm chủ tài khoản về hoạt động có liên quan đến tiền tệ trong sản xuất kinh doanh và các hoạt động khác của Công ty.
- Đảm bảo nguồn vốn phục vụ cho kế hoạch sản xuất kinh doanh và các kế hoạch khác của Công ty.
Đặc điểm tình hình sản xuất kinh doanh và năng lực tài chính của Chi nhánh Công ty TNHH Ích Trân Hà Nội
Trong những năm gần đây, dưới sự chỉ đạo của Nhà nước nền kinh tế đã và đang có sự chuyển biến lớn theo cơ chế thị trường Trong hoàn cảnh đo, các tổ chức doanh nghiệp nói hung và Chi nhánh Công ty TNHH Ích Trân
Hà Nội nói riêng cũng có nhiều sự biến đổi đáng kể để thích nghi với cơ chế thị trường hiện nay Từ những năm đầu thành lập,quy mụ cũn rất nhỏ,cụng ty đã gặp phải rất nhiều khó khăn trong hoạt động kinh doanh,đặc biệt là kinh doanh xuất nhập khẩu Trong những năm qua công ty đã và đang khẳng định được chỗ đứng cũng như uy tín của mình, trong hoạt động kinh doanh Công ty được khẳng định là rất có triển vọng , đồng thời công ty đã thực hiện đơn giản hóa và tăng cường tính năng động của bộ máy quản lý,đồng thời mỗi vị trí trong ông ty đều được tiêu chuẩn hóa
Trong hoạt động kinh doanh,đứng trước thực tiễn của xu thế đổi mới Công ty đã thay đổi phương thức quản lý, quy trình nghiệp vụ, tích cực tìm kiếm nguồn hàng, khách hàng…Bước đầu kết quả đã cho thấy hướng đi là đúng đắn tuy rằng còn nhiều khó khắn cần giải quyết và khắc phục Điều đó được thể hiện ở bảng sau:
Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh của Chi nhánh Công ty TNHH Ích Trân Hà Nội năm 2009-2011 Đơn vị tính: Triệu đồng
Nguồn: phòng kế toán- tài chính Báo cáo tài chính năm 2009,2010,2011
Bảng số liệu trên cho ta thấy tổng doanh thu của công ty có sự thay đổi một cách rõ rệt trong các năm Tổng doanh thu từ năm 2009 đến 2010 đã tăng lên gần 10 tỷ Nhưng đến năm 2011 lại giảm mạnh xuống còn hơn 5 tỷ Sự sụt giảm này là do công ty gặp khó khăn trong vấn đề tìm kiếm nguồn vốn và do một phần ảnh hưởng chung của sự khủng hoảng kinh tế thế giới Tuy nhiên trong năm nay thì công ty đã xây dựng một số chiến lược kinh doanh cũng như rất nhiều kế hoạch cụ thể để nhằm đẩy mạnh hoạt động kinh doanh và nâng cao khả năm tài chính của công ty Để công ty phát triển ngày một lớn mạnh hơn hữa.
Phân tích khái quát tình hình tài chính của Công ty
2.3.1 Phân tích quy mô vốn của Công ty
Chi nhánh Công ty TNHH Ích Trân Hà Nội là một doanh nghiệp tư nhõn.Là chi nhánh của công ty TNHH Ích Trân Tp Hồ Chí Minh,nhưng nó hoạt động hoàn toàn độc lập về tài chính với công ty mẹ,sử dụng mã số thuế riờng.Nguồn vốn chủ yếu của doanh nghiệp là do chủ công ty tự cung cấp và qua các năm hoạt động kinh doanh, Công ty đã bổ sung thêm nguồn vốn, nguồn vốn này của Công ty đã được bảo toàn và phát triển qua các năm và nó chiếm một tỷ lệ đáng kể trong tổng nguồn vốn
Bảng 2.2: Tình hình bảo toàn và phát triển nguồn vốn của Công ty qua các năm. Đơn vị tính: Triệu đồng
Nguồn: Phòng tài chính – kế toán Báo cáo tài chính năm 2009,2010,2011
Cơ cấu vốn của Công ty mang đặc trưng của doanh nghiệp thực hiện chủ yếu chức năng kinh doanh, vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn (99,28%/2009; 99,66%/2010 và 99,77%/2011)
Qua bảng số liệu trên ta thấy, trong năm 2009, tổng nguồn vốn củaCông ty là 9.224 triệu đồng, trong đó vốn cố định là 666 triệu đồng chiếm
0,72% vốn lưu động là 8.558 triệu đồng chiếm 99,28% trong tổng nguồn vốn. Năm 2010, tổng nguồn vốn của Công ty là 17.288 triệu đồng, trong đó vốn cố định là 585 triệu đồng chiếm 0,34% vốn lưu động là 16.663 triệu đồng chiếm 99,66% trong tổng nguồn vốn Năm 2011, tổng nguồn vốn của Công ty là 21.745 triệu đồng, trong đó vốn cố định là 516 triệu đồng chiếm 0,23% vốn lưu động là 21.268 triệu đồng chiếm 99,77% trong tổng nguồn vốn của Công ty.
Sự thay đổi trong cơ cấu vốn ta có thể thấy rõ hơn tỷ trọng của từng loại vốn cũng như sự thay đổi của cơ cấu vốn trong tổng nguồn vỗ của công ty.Qua đó ta thấy Công ty đã bảo toàn được vốn nhưng cần phải có các biện pháp thích hợp để phát triển nguồn vốn mạnh hơn
2.3.2 Phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán Để tiến hành phân tích tình hình tài chính, người phân tích phải sử dụng rất nhiều tài liệu khác nhau, trong đó chủ yếu là các báo cáo tài chính Báo cáo tài chính không những cho biết tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo mà còn cho thấy những kết quả hoạt động mà doanh nghiệp đạt được Trong đó, bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính rất quan trọng, nó phản ánh tổng quản lý tài sản của doanh nghiệp, tại một thời điểm nhất định, dưới hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản.
Bản cân đối kế toán là tài liệu quan trọng để nghiên cứu, đánh giá một cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh, trình độ sử dụng vốn và những triển vọng kinh tế, tài chính của doanh nghiệp Vì vậy, muốn đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Chi nhánh Công ty TNHH Ích Trân Hà Nội cần phải xem xét tình hình sử dụng vốn qua việc phân tích cơ cầu tài sản và nguồn hình thành tài sản cũng như tình hình biến động qua các khoản mục trong bản cân đối của Công ty qua các bảng dưới đây:
Bảng 2.3: Kết cấu tài sản của Chi nhánh Công ty TNHH Ích Trân Hà
Nội năm 2009-2011 Đơn vị tính: Triệu đồng.
II Đầu tư ngắn hạn
III Các khoản phải thu
2 Trả trước cho người bán
II Đầu tư dài hạn
Nguồn: phòng kế toán - tài chính Bảng cân đối kế toán năm 2009, 2010, 2011.
Qua bảng phân tích kết cấu tài sản của Công ty trong 3 năm 2009,2010 và 2011, ta thấy rằng cơ cấu tài sản thay đổi theo hướng giảm tỷ trọng TSDH và tăng tỷ trọng TSNH Tỷ trọng TSDH/Tổng tài sản năm 2009 là 2,27% tương đương 209 triệu đồng, năm 2010 là 0,68% tương đương 200 triệu đồng, sang đến năm 2011 giảm xuống chỉ còn 0,18% tương đương 39 triệu đồng Tỷ trọng này giảm cũng là do tổng TSNH tăng mạnh qua các năm Tỷ trọng
TSNH/Tổng tài sản năm 2009 đạt 97,73% tương đương 9.015 triệu đồng, năm
2010 đạt 99,32% tương đương 17.171 triệu đồng, năm 2011 tỷ trọng này chiếm gần như tối đa trong tổng tài sản của Công ty (21.746/21.784) tương đương với 99,82%
Bên cạnh đó các khoản phải thu cũng tăng lên nhanh chóng, năm
2009 các khoản phải thu của Công ty là 3.023 triệu đồng nhưng đến năm 2010 là 8.773 triệu, năm 2011 là 9.263 triệu đồng chủ yếu là phải thu của khách hàng Đây là một yêu tố bất lợi cho Công ty Vì vậy, Công ty phải có biện pháp thu hồi để khoản phải thu giảm, tránh tình trạng khách hàng chiếm dụng vốn lâu làm giảm nguồn vốn ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của Công ty.
Hàng tồn kho của Công ty năm 2010 so với năm 2009 cú tớn hiệu đáng mừng vỡ đó giảm tới 26,89% Điều này cho thấy sự nỗ lực của Công ty trong khâu bán hàng, tiêu thụ hàng hóa Nhưng đến năm 2011 lượng hàng tồn kho lại tăng lên 74,37% so với năm 2010, nhìn chung giá trị lượng hàng tồn kho khá lớn, phản ánh việc tiêu thụ hàng hóa chậm, hiệu quả kinh doanh không cao do lượng vốn của Công ty bị ứ đọng và dẫn đến vòng quay vốn chậm.
Tiền mặt tăng tương đối đều trong 3 năm Năm 2009 là 3.482, năm 2010 tăng 74,98% tương đương 8.773 triệu đồng, năm 2011 tăng 38,43% tương đương 9.307 triệu đồng Điều này cho thấy Công ty đó cú cố gắng trong việc cải thiện tình hình tài chính, đây là một tín hiệu đáng mừng nhưng Công ty cần đẩy mạnh hơn nữa trong việc đẩy mạnh quá trình tiêu thụ sản phẩm, tăng cường thu hồi các khoản phải thu để làm tăng lượng tiền mặt của Công ty trong những năm tiếp theo.
Bảng 2.4: Kết cấu nguồn vốn của Chi nhánh Công ty TNHH Ích Trân Hà Nội từ năm 2009-2011 Đơn vị tính: Triệu đồng
3 Người mua trả tiền trước
4 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước
5 Phải trả người lao động
6 Phải trả, phải nộp ngắn hạn khác
Trong đó nguồn vốn kinh doanh
Nguồn: phòng kế toán - tài chính Bảng cân đối kế toán năm 2009,2010,2011
Bảng số liệu trên cho ta thấy nguồn vốn của Công ty có tăng qua các năm, năm 2010 tăng 8.604 triệu đồng, tức 93,27% so với năm 2009, sang năm 2011 tăng ít hơn, chỉ tăng 4.496 triệu tức 26,0% so với năm 2010 Tổng nguồn vốn tăng cho thấy Công ty đã cố gắng huy động vốn để đảm bảo quy mô tài sản, trong đó:
+ Năm 2010, nợ phải trả tăng 89,95% tương đương 7.905 triệu đồng so với năm 2009 Trong đó tất cả là nợ ngắn hạn Nguyên nhân là do năm vừa qua Công ty đầu tư nhiều vào tài sản cố định, do đó công ty gặp nhiều khó khăn trong việc huy động vốn.
+ Năm 2011, nợ phải trả tăng 26,72% tương đương 4.461 triệu đồng so với năm 2010 Hoàn toàn là nợ ngắn hạn Nguyên nhân là trong năm này lượng hàng tồn kho tăng do quá trình tiêu thụ hàng hóa chậm khiến quay vòng vốn chậm.
Vốn chủ sở hữu năm 2010 so với năm 2009 tăng 36,46% tức 159 triệu đồng Năm 2011 so với năm 2010 tăng 5,58% tức 35 triệu đồng Mặc dù có tăng nhưng chưa nhiều và vốn CSH chiếm tỷ trọng rất ít trong tổng nguồn vốn của Công ty (1tr đồng), sang năm 2010 con số này tăng đột biến lên 268 triệu đồng, tốc độ tăng của chi phí bán hàng trong năm này tăng nhiều hơn tốc độ tăng của doanh thu và giá vốn hàng bán Năm 2011 giảm 95,52% tương đương còn 12 triệu đồng.
+ Chi phí quản lý năm 2009 và 2010 không có nhiều biến đổi lắm Năm
2009 là 1.472 triệu đồng thì năm 2010 giảm 3,19% tương ứng còn 1.425 triệu đồng
Năm 2011 giảm xuống chỉ còn 512 triệu đồng tương đương giảm
64,07% Năm 2009 để có một đồng doanh thu thì Công Ty phải tốn 0,19 đồng chi phí quản lý, tỷ lệ này năm 2010 là 0,085 đồng, năm 2011 là 0,098 đồng Điều này cho thấy công tác quản lý của Công ty năm 2010 và 2011 tốt hơn hẳn năm 2009
+ Chi phớ khác năm 2010 là 28 triệu đồng, năm 2009 và 2011 không có chi phí này.
+ Lợi nhuận gộp năm 2009 đạt 1.590 triệu đồng, trong năm này cứ 1 đồng doanh thu đem lại 0,20 đồng lợi nhuận Năm 2010 lợi nhuận tăng thêm
302 triệu đồng tương đương 15,03% Mức sinh lợi trên một đồng doanh thu giảm chỉ còn 0,11 đồng Năm 2011 lợi nhuận giảm 69,55% so với năm trước, tương ứng giảm 1.316 triệu đồng chỉ còn 576 triệu đồng, mức sinh lời trên một đồng doanh thu không thay đổi Qua đây cho thấy so với năm 2009 thì hiệu quả kinh doanh của 2 năm sau kém hơn một chút
2.6.2 Phân tích chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn cố định
Kiểm tra tài chính đối với hiệu quả sử dụng vốn cố định là một nội dung quan trọng của hoạt động tà chính doanh nghiệp, thông qua kiểm tra tài chính doanh nghiệp có những căn cứ xác đáng để đưa ra các quyết định về mặt tài chính như điều chỉnh quy mô và cơ cấu vốn đầu tư, đầu tư mới hay hiện đại hóa tài sản cố định, về các biện pháp khai thác năng lực sản xuất của tài sản cố định hiện có, nhờ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định Để tiến hành kiểm tra tài chính đối với hiệu quả sử dụng vốn cố định cần xác định đúng đắn hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định và tài sản cố định của doanh nghiệp.
+ Hiệu suất sử dụng tài sản cố định.
Hiệu suất dử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần
39 3,79+ Mức doanh lợi vốn cố định (Mdl).
Mức doanh lợi của VCĐ Lợi nhuận Vốn cố định bình quân
+ Sức hao phí tài sản cố định (Shp).
Sức hao phí TSCĐ = Nguyên giá BQ TSCĐ
+ Ta có bảng tổng kết tài sản cố định như sau:
Bảng 2.7: Bảng tổng kết hiệu quả sử dụng vốn cố định.
11,79 Hiệu suất sử dụng TSCĐ
49 Mức doanh lợi của VCĐ
Nguồn: phòng kế toán - tài chính Báo cáo tài chính năm 2009, 2010, 2011
Tuy lượng vốn cố định của Công ty trong năm 2011 có giảm hơn so với năm 2009 và 2010, nhưng hiệu quả sử dụng vốn cố định của năm 2011 lại lớn hơn, hợp lý hơn Cụ thể, hiệu quả sử dụng TSCĐ của năm 2009 là 36,44 ; Năm 2010 là 83,36; năm 2011 là 133,79 tức là 1 đồng nguyên giá TSCĐ năm
2009 đem lại cho Công ty 36,44 đồng doanh thu; Năm 2010 đem lại cho Công ty 83,36 đồng doanh thu, lớn hơn năm 2009 46,92 đồng trên 1 đồng vốn bỏ ra hay tăng 128,75% Còn năm 2011 là 133,79 đồng doanh thu Điều này cho thấy hiệu năm 2011 hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty là tốt nhất. Với mức doanh lợi năm 2009 là 0,19; năm 2010 là 0,33 và năm 2011 là 0,11 Tức là với 1 đồng vốn cố định bình quân năm 2009 tạo ra 0,19 đồng lợi nhuận, năm 2010 sẽ tạo ra 0,33 đồng lời còn năm 2011 thấp hơn tạo ra đượcc 0,11 đồg lời Sự giảm sút trong 3 năm là do vốn cố định của năm 2010 và
Như vậy, qua việc phân tích trên ta thấy việc sử dụng và quản lý tài sản cố định của Công ty năm 2009 tuy có hiệu quả nhưng chưa cao, nhưng đến năm 2010 và 2011 mặc dù lượng vốn cố định giảm do Công ty đầu tư hầu hết vào tài sản lưu động nhưng Công ty đã khắc phục kịp thời dẫn đến việc sử dụng tài sản cố định có hiệu quả hơn Công ty cần tiếp tục duy trì, phát huy và tranh thủ sử dụng một cách tối đa những thiết bị đó để nâng cao hiệu quả hiệu quả sử dụng vốn của mình.
2.6.3 Phân tích chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lưu động
So với các yếu tố như lợi nhuận, doanh thu, chi phí thì trong quá trình sản xuất kinh doanh vốn cũng là một yếu tố không kém phần quan trọng, nó là vấn đề then chốt gắn liền với sự tồn tại và phát triển của từng doanh nghiệp Riêng đối với các doanh nghiệp thực hiện chức năng kinh doanh là chủ yếu thì cần phải đặc biệt chú ý đến vốn lưu động Bởi vậy, phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doah nghiệp sẽ đánh giá được chất lượng quản lý sử dụng vốn, vạch ra các khả năng tiềm tàng nâng cao hơn nữa kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và sử dụng vốn một cách có hiệu quả nhất.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được phản ánh qua các chỉ tiêu như sức sản xuất, sinh sinh lợi của Vốn lưu động (TSLĐ).
+ Sức sản xuất của VLĐ (Ssx).
Sức sản xuất của vốn lưu động = Tổng doanh thu thuần
Vốn lưu động bình quân
+ Mức doanh lợi vốn lưu động (Mdl).
Mức doanh lợi vốn lưu động = Lợi nhuận
Vốn lưu động bình quân
Ta thấy, với một đồng vốn lưu động, năm 2009 Công ty thu được 0,88 đồng doanh thu và 0,01 thuần lợi nhuận Năm 2010, thu được 1 đồng doanh thu và 0,01 đồng lợi nhuận Năm 2011, thu được 0,24 đồng doanh thu và giả xuống chỉ còn 0,002 đồng lợi nhuận
Qua đó có thế đưa ra nhận xét doanh thu trên một đồng vốn lưu động của Công ty năm 2010 là cao nhất ( cao hơn năm 2009 0,12 đồng và hơn 2011
MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CHI NHÁNH CÔNG TY
Kết quả đạt được
+ Về công tác phân tích tình hình tài chính của công ty Như chúng ta đã biết phân tích tình hình tài chính có vai trò rất quan trọng trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp Đó là việc sử dụng các phương pháp và công cụ cho phép thu nhập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp giúp người sử dụng thông tin đưa ra quyết định tài chính quản lý phù hợp.
Nhận thức vai trò và tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính đối với sự phát triển của công ty trong những năm qua công ty cơ khí xây dựng và lắp máy điện nước đã thực hiện khá tốt việc phân tích tình hình tài chính chủ yếu trên kết quả tạo nguồn, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Thông qua phân tích công ty đã xác định được những nguyên nhân và các yếu tố chủ quan cũng như khách quan ảnh hưởng đến tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh củ công ty từ đó đưa ra các giải pháp khắc phục để thực hiện tốt mục tiêu, nhiệm vụ đề ra trong những năm tiếp theo.
+ Một số nhận xét tình hình tài chính của công ty:
Với tư cách là một sinh viên chuyên ngành tài chính doanh nghiệp tiếp cận với tình hình tài chính của công ty thông qua báo cáo tài chính, cá nhân em có một số đánh giá về tình hình tài chính của công ty cơ khí xây dựng và lắp máy điện nước như sau:
- Trong nhưng năm gần đây tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại hiệu quả chưa cao So với năm 2009 thì năm 2010 lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp tăng từ 101.190.158 đồng lên 144.886.402 đồng.Năm 2011 lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của Công ty là44.971.573 Tình hình thay đổi từ năm 2009 sang năm 2010, mặc dù con số này chưa cao nhưng cũng là một tin hiệu đáng mừng Song song với việc tăng lợi nhuận Công ty cũng không ngừng tăng quy mô hoạt động của mình, không ngừng nâng cao thu nhập và tạo thêm việc làm cho CBCNV của công ty.Nhưng vì Công ty tăng vốn mở rộng quy mô kinh doanh mà chưa đưa ra được những chiến lược kinh doanh cũng như hướng đi đỳng lờn năm 2011 tình hình tài chính, cụ thể là lợi nhuận của Công ty giảm một cách trầm trọng,giảm 99.914.865 đồng so với năm trước Khiến Công ty trong năm đó phải đưa ra chính sách cắt giảm nhân viên Đây là một điều rất đáng tiếc đối với ban lãnh đạo cũng như toàn thể nhân viên trong Công ty.
Hạn chế
Bên cạnh đó tình hình tài chính của Công ty còn một số nhược điểm như sau:
+ Nhìn vào bức tranh toàn cảnh của đơn vị ta thấy sự mất cân đối giữa các loạt tài sản, và trong mỗi loại tài sản vẫn chưa có sự phân bổ hợp lý giữa các khoản mục.
+ Phần tài sản cố định chiếm chưa đến 1% trong tổng tài sản Tỷ lệ này là quỏ bộ Điều này có thế gây khó khăn trong việc kinh doanh của Công ty.
+ Phần vay ngắn hạn không ngừng tăng, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Điều này chứng tỏ mức độ độc lập về tài chính của Công ty là chưa cao Với nguồn vốn tự có của công ty không đủ trang trải cho tài sản cố định, do đó công ty phải huy động vốn từ bên ngoài.
+ Một điều đáng quan tâm là mức sinh lợi của vốn lưu động không cao mặt dù ở thời điểm cuối năm đã tăng lên so với đầu kỳ nhưng mức tăng không đáng kể Có nhiều nguyên nhân để lý giải vấn đề này song nguyên nhân đầu tiên là lượng tiền của công ty để dươớ hình thức các khoản phải thu, phải trả là tương đối nhiều… Công ty vừa tăng cường cho vay lại vừa tăng cường đi chiếm dụng vốn.
+ Để phần nào khắc phục được tình trạng tài chính công ty còn bất cập,cần thiết phải cú cỏc kiến nghị nhằm cải thiện hơn tình hình tài chính.
Các kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính tại chi nhánh Công ty
Những phân tích ở phần trên cũng chỉ dừng lại ở những đánh giá chung nhất và những nét cơ bản nhất về tình hình tài chính của đơn vị mà thôi Do vậy những kiến nghị mang tính đề xuất dưới đây cũng chỉ có ý nghĩa trong một giới hạn nhất định nào đó Qua việc phân tích tài chính tại chi nhánh Công ty TNHH Ích Trân Hà Nội, em xin trình bày một số kiến nghị nhằm có thể cải thiện hơn tình hình tài chính.
Thứ nhất: hiện nay đơn vị chỉ có tài sản cố định hữu hình chứ không cú cỏc loại tài sản khác, hơn nữa tỷ trọng tài sản cố định lại chiếm một tỷ lệ nhỏ. Như đã phân tích ở trên với loại hình hoạt động cơ khí, xây dựng củ đơn vị thì TSCĐ đóng một vai trò rất quan trọng Để có thể phát triển, mở rộng phạm vi hoạt động trong tương lai đòi hỏi đơn vị phải đầu tư Hơn nữa, vào lại tài sản này Nhưng trong điều kiện nguồn vốn chủ sở hữu còn hạn chế, đơn vị có thể cải thiện tình hình bằng cách sử dụng TSCĐ thuê tài chính hoặc thuê dài hạn. Thứ hai: đơn vị hiện nay chưa tiến hành lập các khoản dự phòng, đặc biệt là dự phòng phải thu khú đũi: vỡ trong thực tế, nếu tính cả khoản phải thu của đơn vị phụ thuộc thì khoản phải thu này là quá lớn Vì vậy trước tiên đơn vị phải tiến hành trích lập khoản dự phòng phải thu khú đũi Vả lại dự phòng chỉ làm tăng thờm tớnh thận tọng trong sản xuất kinh doanh, giúp đơn vị tránh được những rủi ro đáng tiếc.
Thứ ba: phải tăng cường huy động nguồn vốn kinh doanh.
Do nguồn vốn kinh doanh thấp cho nên tỷ suất từ tài trợ của đơn vị cũng rất thấp gây khó khăn rất nhiều cho hoạt động kinh doanh Muốn khắc phục, Nhà nước nên xem xét và cấp thêm vốn cho đơn vị, dưới dạng vốn lưu động và vốn cố định cho đơn vị.
Nguồn vốn kinh doanh trong đó vốn chủ sở hữu có vai trò hết sức quan trọng, nó là nguồn hình thành chính tạo ra nhưng tài sản cố định cũng như TSLĐ của đơn vị Việc tăng cường hơn nữa của nguồn vốn kinh doanh thể hiện tiềm lực của đơn vị Tuy nhiờ, nếu chỉ nhiều về số lượng mà thiếu đi tính hiệu quả trong sử dụng vốn kết quả nói riêng, vốn chủ sở hữu nói chung trên phạm vi toàn đơn vị thì tình hình tài chính là chưa tốt Do đó việc nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn đang là một mục tiêu quan trọng đặt ra cho đơn vị.
+ Phương hướng nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Ta đã biết, muốn sản xuất kinh doanh phải có vốn là số lượng vốn nhiều hay ít phụ thuộc vào doanh thu lớn hay nhỏ, nhưng với một mức doanh thu cụ thể nào đó đòi hỏi phải có sự cân bằng nhất định với một nhu cầu vốn Do vậy, khi doanh thu biến thiên đòi hỏi phải có sự biến thiên của vốn Tuy nhiên, hai sự biến thiên này không nhất thiết là theo một tỷ lệ bởi nú cũn phụ thuộc vào hiệu quả sử dụng vốn. Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, một số giải pháp được nêu ra như sau:
Nâng cao tổng doanh thu thuần: việc nâng cao không ngừng doanh thu của đơn vị là mục tiêu hàng đầu của Ban giám đốc và tập thể cán bộ công nhân viên trong đơn vị Trên thực tế doanh thu của đơn vị đó cú sự tăng lên nhanh chóng trong năm qua Tuy nhiên, để tăng doanh thu thì đòi hỏi đơn vị phải phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh Muốn phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải có sự đầu tư về chiều sâu hơn nữa, đó là đầu tư về TSCĐ và đầu tư về tiền Điều này không phải là dễ bởi vì là một doanh nghiệp Nhà nước, nguồn vốn chủ yếu là do Nhà nước đầu tư, nguồn vốn bổ sung từ hoạt động sản xuất kinh doanh không đáng kể Vì vậy bằng sự cố gắng nỗ lực của mình đơn vị đã tăng cường huy động vốn từ bên ngoài để hoạt động Vì vậy, cần có sự tác động từ phía Nhà nước Hơn nữa, đơn vị có thể phát triển hoạt động sang lĩnh vực không cần nhiều vốn mà mang lại hiệu quả cao như các lĩnh vực tư vấn đầu tư và thiết kế công trình kinh doanh vật tư, tiến hành liên doanh liên kết với các đơn vị nước ngoài tranh thủ nguồn vốn của họ còn ta chủ yờỳ gúp nguồn nhân lực.
Tuy nhiên mục tiêu của công ty là lợi nhuận thuần chứ không phải là doanh thu nói chung Thực tế doanh thu của công ty cũng tương đối cao nhưng lợi nhuận vẫn chỉ dừng lại ở con số khiêm tốn Qua phân tích ở trên cho thấy chúng tôi huy động vốn chủ yếu bằng cách vay ngân hàng, do đó hàng năm phải trả một khoản lãi tương đối lớn do đó trong năm tới chúng tôi cần phải có những biện pháp thích hợp để thu hồi vốn từ các khoản khách hàng tự nhằm bổ sung vốn tự có, giảm bớt các khoản vay nợ Chiếm dụng bên ngoài, giảm lãi vay để phát triển nguồn vốn, cân bằng cán cân thanh toán Bên cạnh đó công ty cần cần cố gắng giảm các khoản chi phớ khỏc như: chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí tiếp khách, hạn chế việc sử dụng điện thoại di động đối với CBCNV trong công tác quản lý công ty nhằm nâng cao lợi nhuận cho công ty.
Thứ tư: về công tác phân tích tình hình tài chính
Như đã nói ở phần trên trong những năm qua chúng tôi đã thực hiện tốt công tác phân tích tình hình tài chính giúp cho việc quản lý chúng tôi ngày một tốt hơn
+ Tuy nhiên việc phân tích của chúng tôi chưa được thực hiện đầy đủ và chi tiết ở một số mặt hoạt động như tình hình và khả năng thanh toán, tình hình huy động và hiệu quả sử dụng vốn, tình hình thực hiện kế hoạch giảm chi phớ… Do đó đã hạn chế phần nào việc cung cấp thông tin đã phân tích đến người quan tâm
Hơn nữa, chúng tôi chỉ thực hiện phân tích và so sánh dựa trên kết quả thực hiện giữa kỳ này và kỳ trước Để đánh giá mà chưa đi sâu vào so sánh với một số chỉ tiêu quan trọng khác như so sánh với kế hoạch, so sánh dọc và ngang từng chỉ tiêu trên báo cáo tài chính để có những đánh giá chính xác và đầy đủ hơn Thực tế cho thấy khi phân tích tình hình tài chính của mỗi doanh nghiệp, người ta thường phân tích theo hai phương pháp là so sánh và phương pháp chi tiết hoá chỉ tiêu phân tích Do đó để có thể phản ánh rõ hơn thực trạng tài chính của mình, chúng tôi nên tiếnhành phân tích báo cáo tài chính dựa trên một hoặc cả hai phương pháp trên để có cái nhìn đầy ddủ và toàn diện hơn về tình hình tài chính của công ty Bởi vì trên thực tế, nếu chỉ so sánh giữa số thực hiện của hai kỳ kế toán thì có thể thấy tình hình tài chính là khả quan nhưng nếu đem kết quả đó so với tiêu chuẩn chung của ngành thì vẫn còn thấp, vẫn chưa phù hợp thì có nghĩa chúng tôi cần có những giải pháp khác nưa để cải thiện tình hình tài chính của mình Khi phân tích công ty thực hiện đầy đủ các chỉ tiêu trờn thỡ sẽ đưa ra được những nhận xét và đánh giá đầy đủ hơn về tình hình tài chính qua đó có những giải pháp cụ thể và chi tiết hơn cho từng mặt hoạt động của mình Ngoài ra công ty thực hiện chương trình phân tích nhanh các chỉ tiêu tài chính trên máy tính để cung cấp thông tin thường trực cho giám đốc nhằm đáp ứng các yêu cầu về quản lý doanh nghiệp
Một số giải pháp đối với hoạt động tài chính của Công ty
3.3.1.Quản lý dự trữ và quay vòng vốn Ở Công ty, Mặc dù thị trường hàng hoá khá ổn định không có những biến động lớn do là thị trường thiết bị xây dựng và công ty cũng đã thường xuyên theo dõi, phân tích đánh giá hiệu quả hoạt động dự trữ, nhưng công tác dự trữ vẫn chưa phát huy được hiệu quả cần thiết như đúng nhu cầu thị trường, đúng thời điểm Vì vậy vấn đề đặt ra là phải có giải pháp nhằm quản lý hoạt động dự trữ sao cho hợp lý nhất Như vậy, hiệu quả sử dụng vốn lưu động sẽ được nâng lên hay số vòng quay vốn tăng. Để giải quyết vấn đề quản lý dự trữ, lý thuyết quản trị hiện đại đã đề cập đến mô hình thuật toán dự trữ, mô hình cung ứng đúng thời diểm song có lẽ, mô hình quản lý dự trữ có lựa chọn A, B, C là đặc biệt có ý nghĩa với thực trạng quản lý ở công ty hiện nay, bởi trước hết nó dễ thực hiện, dễ phổ biến, đồng thời từng bước đưa quản lý dự trữ theo hướng hiện đại. Áp dụng mô hình quản lý dự trữ hàng hoá có lựa chọn A-B-C: các loại hàng hoá dự trữ dược phân thành 3 nhóm a, b, c theo hai tiêu thức: giá trị hàng hoá sử dụng hàng năm và số loại hàng hoá
Nhóm A: gồm những hàng hoá có giá trị từ 70- 80%, số chủng loại từ 15- 20% so với tổng số hàng hoá dự trữ.
Nhóm B: giá trị hàng hoá từ 15- 25%, chủng loại từ 25- 30%.
Nhóm C: giá trị hàng hoá khoảng 5%, chủng loại chiếm từ 45- 55%. Căn cứ vào hoạt động và tính chất thị trường cung ứng, công ty sẽ có kế hoạch dự trữ đối với từng nhóm, từng loại hàng hoá và sử dụng vốn lưu động.
Từ việc phân nhóm hàng hoá kết hợp với việc phân tích tình hình cung ứng và dự trữ, có thể đề ra các chính sách cụ thể đối với từng nhóm và từng loại hàng hoá Từ đó đưa ra các chính sách sử dụng vốn lưu động căn cứ vào hoạt động và tính chất thị trường cung ứng.
Giả sử theo phân tích, máy xúc đào gầu sấp, có giá trị ổn định, nhà cung cấp đã quen biết, thời gian cung ứng dài hạn, dự trữ yêu cầu kỹ thuật đơn giản thì cần tận dụng chính sách tín dụng giao hàng trên cơ sở do cấp phòng quản lý Nhờ sử dụng chính sách tín dụng giao hàng nên Công ty còn có thể chiếm dụng dược một khoản vốn của nhà cung ứng để sử dụng trong một thời gian nhất định.
Khi Công ty thực hiện chính sách này có nghĩa là tài sản lưu động củaCông ty cũng giảm đi một lượng tuơng tự
Qua phân tích tình hình tài chính của Công ty ta thấy: Công ty thường bị khách hàng chiếm dụng vốn lớn nên Công ty thường phải vay nợ để bù đắp cho khoản này, làm ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty Do đó, Công ty cần phải có một chính sách thanh toán hợp lý.
Trước hết phải quản lý tốt các khoản phải thu, nhanh chóng thu hồi công nợ.
+ Giảm giá, triết khấu hợp lý với những khách hàng mua số lượng lớn và thanh toán đúng hạn.
+ Thực hiện chính sách thu tiền linh hoạt, mền dẻo nhằm mục đích vừa không làm mất thị trường vừa thu hồi được các khoản nợ dây dưa khú đũi. Bởi lẽ, trên thực tế, rõ ràng là nếu công ty áp dụng các biện pháp quá cứng rắn thì cơ hội thu hồi nợ lớn hơn nhưng sẽ khiến cho khách hàng khó chịu dẫn đến việc họ có thể cắt đứt các mối quan hệ làm ăn với công ty Vì vậy, hết thời hạn thanh toán, nếu khách hàng vẫn chưa trả tiền thì công ty có thể tiến hành quy trình thu hồi nợ theo các cấp độ:
- Gọi điện, gửi thư nhắc nợ, thư khuyên nhủ hoặc thư chuyển cho cơ quan chuyên trách thu hồi giúp.
- Cử người đến gặp trực tiếp khách hàng để đòi nợ.
- Cuối cùng, nếu các biện pháp trên không thành công thì phải uỷ quyền cho người đại diện tiến hành các thủ tục pháp lý.
Mặt khác, đối với các khoản nợ bị khách hàng chiếm dụng cũ, Công ty cần phải dứt điểm theo dõi chặt chẽ và tuân thủ theo nguyên tắc: Các khoản nợ cũ phải dứt điểm so với các khoản nợ mới phát sinh.
Ngoài ra, khi nền kinh tế thị trường ở nước ta ngày càng phát triển,Công ty có thể nghiên cứu xem xét chính sách thay thế tín dụng bằng đáo nợ(Factoring) Thực chất của chính sách này là việc doanh nghiệp giảm thiểu các khoản phải thu, phải trả trong cân đối tài chính nhằm tạo ra một bức tranh tài chính thuận lợi hơn cho hoạt động kinh doanh thông qua một loại công ty tài chính trung gian là Factoring Các khoản phải thu, phải trả xuất hiện khi Công ty có việc mua chịu và bán chịu Khi đó, công ty Factoring sẽ đứng ra làm trung gian thanh toán các khoản này với một tỷ lệ chiết khấu thoả thuận (Thông thường là cao hơn lãi suất vay tín dụng ngắn hạn).
3.3.3 Đầu tư đổi mới công nghệ
Trong cơ chế thị trường hiện nay, khả năng cạnh tranh quyết định bởi chất lượng hàng hoá trên một đơn vị chi phí thấp nhất Những năm qua, do máy móc thiết bị không theo kịp nhu cầu thị trường nên chất lượng sản phẩm của công ty chưa được cao Vài năm trở lại đây, công ty đã từng bước hiện đại hoá công nghệ sản xuất và đã mang lại những hiệu quả kinh tế nhất định. Tuy nhiên, do số vốn dùng cho đổi mới công nghệ còn hạn hẹp nên công ty tiến hành đổi mới công nghệ từng phần dẫn đến máy móc thiết bị của công ty thiếu đồng bộ, hạn chế hiệu suất tài sản cố định Cho đến nay, phần giá trị TSCĐ còn lại của công ty chiếm khoảng 1/5 nguyên giá và một số TSCĐ đã khấu hao hết nhưng chưa có điều kiện đổi mới.
Vì vậy, nhiệm vụ trước mắt của công ty là đẩy mạnh đổi mới công nghệ, nhanh chóng nắm bắt và ứng dụng khoa học- công nghệ kỹ thuật hiện đại vào sản xuất kinh doanh. Để thực hiện có hiệu quả nhiệm vụ đổi mới công nghệ nhằm góp phần thiết thực vào việc nâng cao kết quả và hiệu quả kinh doanh, công ty cần chú ý đổi mới đồng bộ các yếu tố cấu thành công nghệ: từ máy móc thiết bị, nguyờn nhiờn vật liệu, năng lượng đến nâng cao trình độ, kỹ năng kỹ xảo của người lao động, đổi mới tổ chức sản xuất và quản lý Ttong thời gian tới, công ty nên thực hiện đồng bộ nhiều giải pháp, cụ thể như:
+ Công ty cần tính toán để đầu tư vào các bộ phận thiết yếu trước.Từng bước thay thế một cách đồng bộ thiết bị cho phù hợp với nhu cầu thị trường bằng việc đầu tư có hiệu quả vào công nghệ hiện đại hơn Việc đổi mới công nghệ phải đảm bảo cân đối giữa phần cứng và phần mềm để phát huy hiệu quả của công nghệ mới Khi mua các thiết bị máy móc cũng như bí quyết công nghệ công ty có thể thương lượng với các đối tác để được thanh toán theo phương thức trả chậm.
+ Đẩy mạnh phong trào phát huy sáng kiến, chiến lược mới nhằm cải thiện tình hình kinh doanh.
+ Để nâng cao năng lực công nghệ, công ty cần phải xây dựng mối quan hệ với các cơ quan nghiên cứu, ứng dụng khoa học kỹ thuật trong và ngoài nước để phát triển công nghệ theo chiều sâu và từng bước hoàn chỉnh công nghệ hiện đại.
+ Tích cực đào tạo độ ngũ cán bộ khoa học kỹ thuật, khoa học quản lý, công nhân lành nghề trên cơ sở đảm bảo bồi dưởng vật chất thoả đáng cho họ. + Nâng cao trình độ quản lý, trong đó chú trọng đến vai trò của quản lý kỹ thuật.
+ Tiến hành các nghiên cứu, phân tích về thị trường, nhu cầu thị trường, năng lực công nghệ của công ty để lựa chọn máy móc thiết bị công nghệ phù hợp nhằm đem lại hiệu quả cao nhất cho công ty.
Hiệu quả đổi mới công nghệ đối với hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và tình hình tài chính của công ty nói riêng rất khó định lượng Bởi lẽ cơ cấu sản phẩm của công ty đa dạng, giá trị các loại sản phẩm chênh lệch nhau nhiều, hơn nữa một loại thiết bị công nghệ không thể áp dụng cho hầu hết các loại sản phẩm của công ty
