Phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty tnhh quang trung, thực trạng và giải pháp

Học viện ngân hàng Chuyên đề thực tập LỜI MỞ ĐẦU Trong điều kiện sản xuất kinh kinh doanh theo chế thị trường, để tồn phát triển địi hỏi doanh nghiệp kinh doanh phải có lãi Để đạt kết cao sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải xác định phương hướng mục tiêu đầu tư, biện pháp sử dụng điều kiện sẵn có nguồn nhân tài, vật lực Muốn doanh nghiệp cần phải nắm nhân tố ảnh hưởng, mức độ xu hướng tác động nhân tố đến kết kinh doanh Điều thực sở phân tích tình hình tài doanh nghiệp thơng qua hệ thống báo cáo tài Phân tích tài cho phép nhà doanh nghiệp nhìn nhận đắn sức mạnh hạn chế trình quản lý kinh doanh doanh nghiệp Trên sở đó, nhà quản lý xác định đắn mục tiêu chiến lược kinh doanh đồng thời tìm biện pháp sát thực huy động khả vào trình kinh doanh nhằm nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp Thơng qua q trình phân tích tài chính, quan chức năng, nhà đầu tư, ngân hàng, chủ nợ doanh nghiệp thấy thực trạng tài doanh nghiệp, từ giúp họ đưa định quan trọng họ có quan hệ kinh tế doanh nghiệp Việc phân tích tài doanh nghiệp trở nên cần thiết điều kiện kinh tế khách quan thay đổi hàng ngày Trong đó, việc phân tích tài doanh nghiệp lại chưa coi trọng Vì để xây dựng hệ thống phân tích tài cho ngành, loại hình doanh nghiệp điều cần thiết Xuất phát từ thực tiễn em chọn đề tài:” Phân tích tài doanh nghiệp Công ty TNHH Quang Trung, thực trạng giải Phạm Việt Đức TCDNB – K24 Học viện ngân hàng Chuyên đề thực tập pháp “ làm chuyên đề tốt nghiệp Em mong muốn đề tài ý nghĩa lý luận mà cịn góp phần giải vấn đề thực tiễn hoạt động phân tích tài Cơng ty TNHH Quang Trung nói riêng doanh nghiệp sản xuất kinh doanh Việt Nam nói chung Ngồi phần mở đầu kết luận, chuyên đề gồm chương: Chương 1: Lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng phân tích tài cơng ty TNHH Quang Trung Chương 3: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài cơng ty TNHH Quang Trung Phạm Việt Đức TCDNB – K24 Học viện ngân hàng Chuyên đề thực tập CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp 1.1.1 Sự cần thiết của việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích TCDN tổng thể phương pháp công cụ cho phép thu thập xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả triển vọng doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa định quản lý phù hợp Phân tích TCDN bao gồm bước chủ yếu: - Thu thập thông tin - Xử lý thơng tin - Dự đốn định 1.1.1.2 Ý nghĩa của việc phân tích tài doanh nghiệp Có nhiều đối tượng quan tâm sử dụng thông tin tài doanh nghiệp Mỡi đối tượng quan tâm góc độ, mục đích khác để đưa định phù hợp với lợi ích họ Có thể chia đối tượng quan tâm đến thơng tin tình hình tài doanh nghiệp thành nhóm: Nhóm có quyền lợi trực tiếp nhóm có quyền lợi gián tiếp - Nhóm có quyền lợi trực tiếp bao gồm nhà quản trị doanh nghiệp, nhà đầu tư, người cho vay - Nhóm có quyền lợi gián tiếp bao gồm quan quản lý Nhà nước, người lao động, đối thủ cạnh tranh, nhà phân tích tài chính… 1.1.2 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Tài liệu sử dụng phân tích TCDN Phạm Việt Đức TCDNB – K24 Học viện ngân hàng Chuyên đề thực tập Để phân tích cách hồn thiện đầy đủ tình hình TCDN, sử dụng nhiều tài liệu khác nhau, từ nhiều nguồn khác Đó thơng tin chung tình hình kinh tế, tiền tệ, thông tin ngành kinh tế doanh nghiệp… Tuy nhiên tài liệu liên quan đến tình hình TCDN chủ yếu báo cáo tài chính: bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài báo cáo khác 1.1.2.2 Phương pháp phân tích Phương pháp phân tích TCDN bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tình hình hoạt động tài doanh nghiệp, tiêu tổng hợp, tiêu chi tiết, tiêu tổng quát chung, tiêu có tính chất đặc thù nhằm đánh giá tồn diện thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp Có nhiều phương pháp phân tích tài doanh nghiệp như: phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ đối chiếu, phương pháp phân tích nhân tố, phương pháp đồ thị, phương pháp biểu đổ, phương pháp toán tài , kể phương pháp phân tích tình giả định Tuy nhiên, phân tích TCDN người ta thường sử dụng phương pháp sau: phương pháp so sánh phương pháp tỉ lệ Phương pháp so sánh: So sánh phương pháp nhằm nghiên cứu biến động xác định mức độ biến động tiêu phân tích Để vận dụng phương pháp so sánh ta dùng kỹ thuật so sánh số tuyệt đối tương đối - So sánh số tuyệt đối: Là việc xác định \chệnh lệch trị số tiêu phân tích với trị số kỳ gồc Kết so sánh cho thấy biến động số tuyệt đối tiêu tượng kinh tế nghiên cứu - So sánh tương đối: xác định số phần trăm tăng (giảm) thực tế so với kỳ gốc để so sánh Phạm Việt Đức TCDNB – K24 Học viện ngân hàng Chuyên đề thực tập Và vận dụng vào phân tích tài phương pháp so sánh vận dụng hình thức so sánh ngang so sánh dọc Phương pháp tỷ lệ: Là phương pháp tỷ số sử dụng để phân tích Các tỷ số thông thường thiết lập hai tiêu khác Các tiêu phải có mối quan hệ với Để phân tích phương pháp bắt buộc người phân tích phải hiểu ý nghĩa tỷ số tức hiểu mối quan hệ tiêu cấu thành Phân tích tỷ lệ yêu cầu phải xác định ngưỡng, định mức chuẩn để so sánh Trong phân tích tài tỷ lệ tài chia thành nhóm tỷ lệ đặc trưng phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp như: khả khoản, tốc độ luân chuyển, cấu vốn, khả sinh lời Đó nhóm tỷ lệ khả tốn, tỷ lệ phản ánh hiệu hoạt động, tỷ lệ cấu vốn nhóm tỷ lệ khả sinh lời 1.2 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1 Phân tích khái qt mơi trường kinh tế vĩ mơ, mơi trường ngành Nhà phân tích phải phát biến động môi trường kinh tế vĩ mô, ngành nghề kinh doanh từ đánh giá sơ mơi trường bên ngồi ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh tài doanh nghiệp nào? Xác định xu hướng phát triển, nguy hội doanh nghiệp 1.2.2 Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp thơng qua cân bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế tốn cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời điểm định, bao gồm hệ thống tiêu tài phát sinh phản ánh nội dung tài sản nguồn vốn Như vậy, dựa vào số liệu bảng cân đối kế tốn ta phân tích kết cấu nguồn vốn tài sản doanh nghiệp xem Phạm Việt Đức TCDNB – K24 Học viện ngân hàng Chuyên đề thực tập xét tăng giảm tài sản nguồn vốn để phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn Căn vào mối quan hệ bảng cân đối kế toán, nhà phân tích phân tích tình hình tài doanh nghiệp thông qua tiêu sau: Thứ nhất: Xác định vốn lưu động thường xuyên: Vốn lưu động thường xuyên phần chênh lệch nguồn vốn dài hạn tài sản dài hạn Đây phần vốn ổn định sử dụng cho việc tài trợ tài sản ngắn hạn Vốn lưu động thường xuyên xác định theo cách: Cách 1: Vốn lưu động thường xuyên = (Nguồn vốn dài hạn) – (Tài sản dài hạn) Cách 2: Vốn lưu động thường xuyên = (Tài sản ngắn hạn) – (Nguồn vốn ngắn hạn) Nếu VLĐTX > 0, chứng tỏ cơng ty có phần nguồn vốn dài hạn đầu tư cho tài sản ngắn hạn, điều đem lại cho công ty nguồn vốn tài trợ ổn định, dấu hiệu an toàn, quyền độc lập định Nếu VLĐTX < 0, chứng tỏ cơng ty có phần tài sản dài hạn tài trợ nguồn vốn ngắn hạn, công ty kinh doanh với cấu vốn mạo hiểm Do nguồn vốn ngắn hạn sử dụng thời gian ngắn, đến hạn doanh nghiệp lâm vào tình trạng khả tốn, hoặc phải huy động vốn với chi phí cao, hay chấp nhận bán tài sản cố định doanh nghiệp, thu hẹp quy mô tài sản Tuy nhiên rủi ro chưa xảy doanh nghiệp tiết kiệm khoản chi phí sử dụng vốn Thứ hai: Xác định nhu cầu vốn lưu động: Nhu cầu vốn lưu động nhu cầu vốn phát sinh q trình sản suất kinh doanh cơng ty chưa tài trợ bên thứ (người bán, nhận thầu, ngân sách …) trình kinh doanh N/c VLĐ xác định theo cơng thức: Nhu cầu vốn lưu động = (Tài sản kinh doanh) – (Nợ kinh doanh) Phạm Việt Đức TCDNB – K24 Học viện ngân hàng Chuyên đề thực tập Khi N/c VLĐ > 0, tức TSKD > NKD, cho thấy cơng ty có phần tài sản lưu động chưa tài trợ bên thứ Khi N/cVLĐ < 0, tức TSKD < NKD, chứng tỏ toàn phần vốn chiếm dụng từ bên thứ lớn toàn nhu cầu vốn ngắn hạn phát sinh trình kinh doanh doanh nghiệp Thứ ba: Xác định vốn tiền: Vốn tiền xác định theo cách: - Cách 1: Vốn tiền = (Ngân quỹ có) – (Ngân quỹ nợ) VBT dương hay ngân quỹ có lớn ngân quỹ nợ, chứng tỏ công ty chủ động vốn tiền Ngược lại VBT âm thể công ty bị động VBT - Cách 2: Vốn tiền = (Vốn lưu động thường xuyên) – (Nhu cầu vốn lưu động VBT > 0, với N/cVLĐ dương chứng tỏ VLĐTX thỏa mãn N/cVLĐ Ngược lại, cơng ty có q nhiều tiền chiếm dụng vốn từ bên thứ N/cVLĐ âm 1.2.2.2 Phân tích báo cáo kết kinh doanh Số liệu báo cáo kết kinh doanh cung cấp thông tin tổng hợp phương thức kinh doanh, việc sử dụng tiềm vốn, lao động kỹ thuật, kinh nghiệm doanh nghiệp hoạt động kinh doanh đem lại lợi nhuận hay gây tình trạng lỡ vốn Nó khơng cung cấp số liệu hoạt động kinh doanh mà DN thực kỳ mà dự báo hoạt động DN tương lai Thực chất, phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh DN phân tích thu nhập chi phí 1.2.2.3 Phân tích khả tốn ngắn hạn Khả toán lực đáp ứng nghĩa vụ tốn cơng ty Với dịng tiền đủ lớn, cơng ty trang trải cho nghĩa vụ tài chính, nhờ khơng lâm vào tình trạng vỡ nợ hay kiệt quệ tài Phạm Việt Đức TCDNB – K24 Học viện ngân hàng Chuyên đề thực tập Chỉ tiêu đo lường khả toán phổ biến hệ số toán ngắn hạn hệ số toán nhanh * Hệ số khả toán nợ ngắn hạn: Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn = Hệ số khả toán nợ ngắn hạn đo lường khả mà tài sản ngắn hạn chuyển đổi thành tiền để hoàn trả khoản nợ ngắn hạn Nếu hệ số cao đem lại an tồn khả toán cao so với nghĩa vụ phải toán * Hệ số khả toán nhanh tương đối Hệ số đo lường khả tốn khoản nợ ngắn hạn cơng ty việc chuyển đổi tài sản ngắn hạn không kể hàng tồn kho, lúc nào, nguyên vật liệu, thành phẩm … Hệ số khả toán nhanh tương đối = Tiền + ĐTTC ngắn hạn + Phải thu Nợ ngắn hạn * Hệ số khả toán Trong số trường hợp, cơng ty có hệ số khả tốn nợ ngắn hạn hệ số khả toán nhanh tương đối cao khả toán nghĩa vụ nợ đến hạn khoản phải thu chưa thu hồi Vì vậy, muốn biết khả tốn nhanh tức cơng ty thời điểm nghiên cứu, nhà phân tích sử dụng tiêu khả toán Hệ số khả toán = Tiền + ĐTTC ngắn hạn Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu cho biết khả tốn tức cơng ty tiền chứng khốn ngắn hạn có tính khoản cao, khơng bị chi phối thời gian chuyển đổi hàng tồn kho khoản phải thu Chỉ tiêu đánh giá xác khả tốn cơng ty loại bỏ khoản phải thu khó địi hoặc khơng thể thu hồi Phạm Việt Đức TCDNB – K24 Học viện ngân hàng Chuyên đề thực tập Phương pháp phân tích chủ yếu so sánh hệ số khả toán doanh nghiệp kỳ khác nhau, hệ số khả toán DN với DN khác ngành, hệ số trung bình ngành Tuy nhiên, để có kết luận khả tốn doanh nghiệp cần phải có cách nhìn toàn diện, phải thấy tác động nhân tố làm tăng hay giảm tiêu 1.2.2.4 Phân tích cấu tài tình hình đầu tư Cơ cấu tài đề cập tới việc cơng ty sử dụng nguồn tài trợ từ khoản vay thay cho vốn cổ phần Các tỷ lệ dùng để đo lường vốn góp chủ sở hữu với công ty so với phần tài trợ chủ nợ cơng ty có ý nghĩa quan trọng phân tích tài Bởi lẽ, chủ nợ nhìn vào số VCSH cơng ty để xem xét mức độ tin tưởng vào đảm bảo an tồn cho chủ nợ nợ Nếu CSH cơng ty đóng góp tỷ lệ nhỏ tổng số vốn rủi ro sản xuất kinh doanh chủ yếu chủ nợ phải gánh chịu Mặt khác, cách tăng vốn thông qua vay nợ, chủ cơng ty nắm quyền kiểm sốt điều hành công ty, công ty thu lợi nhuận từ tiền vay lớn chi phí sử dụng vốn lợi nhuận dành cho chủ lợi nhuận gia tăng đáng kể Khi phân tích sử dụng hệ số sau: * Hệ số nợ: Hệ số nợ = Nợ phải trả Tổng nguồn vốn Hệ số nợ nói lên tổng nguồn vốn cơng ty, nguồn vốn từ bên ngồi phần, hay tổng tài sản có cơng ty, có phần hình thành từ vốn vay nợ Hệ số nhỏ thể mức độ độc lập tài cơng ty cao ngược lại Hệ số tự tài = trợ Vốn chủ sơ hữu Tổng nguồn vốn Hệ số dùng để đo lường góp vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn doanh nghiệp Nếu hệ số nợ thấp hệ số tự tài trợ cao ngược lại Phạm Việt Đức TCDNB – K24 Học viện ngân hàng Chuyên đề thực tập * Hệ số nợ dài hạn: Nợ dài hạn Vốn chủ sơ hữu Hệ số nợ dài hạn = Chỉ tiêu phản ánh mức độ phụ thuộc doanh nghiệp chủ nợ Chỉ tiêu cao rủi ro DN tăng Chỉ tiêu cao hay thấp tùy theo ngành hoạt động, ngành có tỷ trọng tài sản cố định lớn thường có số cao Tuy nhiên theo kinh nghiệm, để hạn chế rủi ro tài chính, thường người cho vay chấp nhận tiêu nhỏ hay nợ dài hạn không vượt nguồn vốn chủ sở hữu Khi tiêu gần 1, doanh nghiệp có khả vay thêm khoản vay dài hạn * Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn: Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn = Vốn chủ sơ hữu Tài sản dài hạn bình quân Tỷ suất lớn 1, thể khả tài vững mạnh Ngược lại, nhỏ có nghĩa có phần tài sản cố định tài trợ nguồn vốn vay, nợ Nếu nguồn vốn nguồn vốn ngắn hạn doanh nghiệp sử dụng cấu vốn mạo hiểm * Hệ số khả toán lãi tiền vay: Hệ số khả toán lãi tiền vay = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay Hệ số nói lên kỳ doanh nghiệp tạo lợi nhuận gấp lần lãi phải trả tiền vay Thông thường hệ số cao rủi ro khả toán lãi tiền vay thấp ngược lại 1.2.2.5 Phân tích lực hoạt động của tài sản Nhóm tiêu tính cho thời kỳ thường năm dương lịch hoặc năm tài chính, cho thấy cơng ty khai thác sử dụng nguồn lực hiệu Nhóm tiêu bao gồm tiêu sau: - Vòng quay khoản phải thu : Phạm Việt Đức 10 TCDNB – K24