Một số biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán ibs

1 LỜI NÓI ĐẦU Song song kênh dẫn vốn từ ngân hàng thương mại, thị trường chứng khoán kênh huy động phân phối hữu hiệu giúp nhà đầu tư tìm kiếm sư dụng nguồn vốn nhàn rỗi xã hội hiệu quả, thúc đẩy kinh tế phát triển Khơng nằm ngồi quy luật tất yếu khách quan,ngày 28/72000 trung tâm giao dịch Hồ Chí Minh thức hoạt động, đánh dấu đời thị trường chứng khoán Việt Nam Một thị trường chứng khoán hoạt động thực hiệu khơng thể khơng có vai trị hoạt động mơi giới chứnh khốn Mơi giới chứng khốn cầu nối giúp nhà đầu tư xích lại gần hơn, người cần đầu tư dễ tìm chứng khoán muốn mua, phù hợp với mong muốn người người mua, giúp người bán nhanh chóng có ngồn vốn để hoạt động Từ góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển cách nhah chóng Hoạt động mơi giới chứng khốn nghiệp vụ mang tính đặc trưng cơng ty chứng khốn Cùng phát triển sơi động thị trường chứng khốn đời ngày nhiều công ty chứng khoán, cạch tranh ngày gay gắt chuyên viên môi giới công ty chứng khoán nhằm thu hút phục vụ khách hàng hiệu Xuất phát phát từ nhu cầu em chọn đề tài “ Một số biện pháp nâng cao hiệu hoạt động môi giới công ty chứng khốn IBS “ Tuy nhiên kiến thức cịn hạn chế nên viết có nhiều thiếu sót mong nhận đóng góp ý kiến từ thầy Em xin chân thành cảm ơn Chương I Cơ sở lý luận hoạt động môi giới Lịch sử hình thành phát triển hoạt động mơi gii chng khoỏn Công ty "Russian company" đời vào kỷ XVI đợc biết đến nh công ty thiết lập hệ thống cổ phần công cộng Công ty đợc thành lập để tìm đờng thông thơng đông Bắc dới lÃnh đạo nhà kinh doanh Sebastian Cabot 6000 bảng Anh đợc huy động để tài trợ cho viễn chinh cách bán cổ phần với giá bảng/ cổ phần Đến 1568, giao dịch cổ phần đợc ghi lại đánh dấu xuất hoạt động môi giới, kinh doanh Trong khoảng thời gian từ cuối năm 1600 đến 1773, thị trờng cổ phần cổ phiếu đà hình thành với nhà môi giới hoạt động hầu hÕt c¸c tiƯm cafe thc khu vùc Threadneedle Street Tríc năm 1986, th trng chng khoỏn Luân Đôn giống nh th trng chng khoỏn khác giới, tức có Sở giao dịch quầy mua bán Trong đó, nhà môi giới hoạt động cách rảo quanh khu chợ để mua bán trực tiếp với nhà kinh doanh chứng khoán Nhà môi giới đại diện cho công chứng đầu t, kể định chế tài để mua hay bán cổ phần thông qua công ty kinh doanh theo thị khách hàng Nhà môi giới đợc trả thù lao dịch vụ mức hoa hồng tính giá trị giao dịch Hoa hồng thay đổi tuỳ theo loại chứng khoán đợc kinh doanh nhng dựa mét h¹n møc hoa hång tèi thiĨu Së giao dịch tự đề Nhà môi giới không đợc tính hoa hồng với khách hàng thấp quy định Trong giai đoạn này, công ty thành viên Sở giao dịch làm môi giới làm kinh doanh chứng khoán, Sở giao dịch quy định công ty thành viên không đợc phép đồng thời làm chức môi giới kinh doanh chứng khoán Vào năm 1986, Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn trải qua cải cách lớn lao gọi biến cố "Big Bang" Sau cải cách "Big Bang" ®· cã ba thay ®ỉi then chèt,®ã lµ viƯc thay khung hoa hồng cố định mức hoa hồng thoả thuận, công ty thành viên có khả hoạt động song song hai chức việc chấp thuận công ty nớc làm thành viên Sở giao dịch Nh vậy, công ty thành viên Sở giao dịch chứng khoán đợc gọi chung công ty môi giới kinh doanh Nó hoạt động nh công ty môi giới cổ điển, nghĩa làm đại lý giao dịch lệnh mua bán khách hàng với công ty thành viên khác hoạt động nh công ty gốc, mua bán cho Việc loại bỏ khung hoa hồng cố định làm thay đổi sở để dựa vào công ty tính phí dịch vụ với khách hàng Hoạt động môi giới chứng khoán, với nghiệp vụ khác công ty thành viên, đợc phát triển mạnh mẽ năm trở lại việc ¸p dơng tiÕn bé khoa häc kü tht vµo thị trng chng khoỏn Công nghệ tin học ngân hàng nói chung th trng chng khoỏn nói riêng đà tạo điều kiện cho công việc nhà môi giới trở nên nhanh chóng, dễ dàng xác Hầu hết Sở giao dịch giới sử dụng kỹ thuật công nghệ vào trình giao dịch kể từ khách hàng mở tài khoản chứng khoán tiền đợc chuyển giao Nh vậy, phát triển hoạt động mụi gii chứng khốn g¾n liỊn víi sù phát triĨn cđa thị trường chứng khốn cịng nh sù ph¸t triĨn cđa khoa học công nghệ Ngày nay, phát triển nh vũ bÃo công nghệ tin học đặt thách thức lớn ngời làm chứng khoán nói chung nghề mụi gii chng khoỏn nói riêng đòi hỏi nỗ lực ngời việc nghiên cứu, tìm hiểu nhằm đa giải pháp hữu hiệu thúc đẩy hoạt động mơi giới chứng khốn , tõng bíc ®a thị trường chng khoỏn phát triển ngang tầm với phát triển cđa thêi cc Khái niệm mơi giới chứng khốn Theo luật chứng khốn ban hành ngày 29/6/2006 mơi giới chứng khốn hoạt động cơng ty chứng đứng làm trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng Theo cơng ty chứng khốn đứng làm đại diện cho khách hàng thực mua bán chứng thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán thị trường OTC, mà khách hàng phải chịu trách nhiệm với kết giao dịch mình, vậy: -Quyết định mua bán khách hàng đua cơng ty chứng khốn phải thực theo lệnh -Cơng ty chứng khốn đứng tên thực giao dịch theo lệnh khách hàng -Việc hoạch toán phải thực khoản thuộc sở hữu khách hàng -Công ty chứng khốn thu phí dịch vụ theo thỏa thuận hợp đồng ủy thác giao dịch không 0.5% Tuy nhiên thực tế công ty chứng khốn khơng thực giao dịch cho khách hàng mà cịn tự giao dịch cho cơng ty chứng khốn ( hoạt động tự doanh ) Tuy nhiên lệnh chứng khoán phải sét sau thứ tự ưu tiên cơng ty chứng khốn có lợi nhà đầu tư tận dụng lợi sản phẩm nhà, cụ thể: -Miễm phí giao dịch cơng ty chứng khốn,giảm phí giao dịch sở giao dịch -Miễn phí tốn phí lưu ký chứng khốn ( chứng khoán chưa niêm yết ) Do để đảm bảo quyền lợi khách hàng công ty chứng khoán phải tuân thủ nghiêm ngặt nguyên tắc sau cách triệt để: -Tuân thủ tuyệt đối giao dịch khách hàng ghi phiếu lệnh -Cơng ty chứng khốn phải chịu trách nhiệm sai phạm hay sai sót -Khi giao dịch đuợ thực cơng ty chứng khốn phải thơng báo cho khách hàng biết, thực chuyển chứng khoán nhận từ trung tâm toán bù trừ -cơng ty chứng khốn phải hồn tồn trước khách hàng trách nhiệm thực thi giao dịch đối tác thứ ba Phân loại môi giới 3.1 Môi giới trung gian Môi giới trung gian hoạt động mơi giới mà người mơi giới nhận lệnh hộ nhà đầu tư để thu phí dịch vụ Đây thành phần chủ yếu tất hoạt động môi giới, chủ yếu họ làm bàn giao dịch Môi giới trung gian thực nhận lệnh khách hàng khơng chịu trách nhiệm với hậu sảy khách hàng Tuy nhiên họ phải thực làm cho thân họ đạo đức nghề nghiệp nhân viên mơi giới, loại hình bao gồm: -Mơi giới tồn phần: nhân viên mơi giới cung cấp tất dịch vụ có liên quan tới chứng khốn cung cấp thơng tin chứng khốn,các thơng tin để thực hiên mua bán chứng khốn, đại diện sàn cho khách hàng, cho khách hàng tạm ứng vốn (nếu có thỏa thuận hợp đồng ủy thác ) Phí loại thường cao,áp dụng cho nhà đầu tư tham gia thị trường, cá nhà đầu tư xa cơng ty chứng khốn -Mơi giới bán dịch vụ: môi giới hoạt động lĩnh vực cung cấp dịch vụ đa dạng bỏi họ cung cấp sản phẩm theo yêu cầu khách hàng , thường môi giới hoạt động mua bán làm trung gian tạo lập thị trường, nhận lệnh sàn 3.2 Môi giới dolla Đây nhà môi giới độc lập, thành viên sở giao dịch chứng khoán lại khơng thuộc cơng ty chứng khốn cả, người sở hữu thuê chỗ cho riêng thực nhận lệnh cho chứng khoán thuê, ngườ thực nhập lệnh hộ nhân viên mơi giới cơng ty chứng khốn sở giao dịch khơng có khả nhập hết lệnh minh hay vắng mặt, công ty chứng khốn nhà mơi giới với mức phí dolla cho 100 cổ phiếu_ lý họ có tên giao dịch dolla 3.3 Mụi gii chuyờn mụn Mỗi chứng khoán niêm yết Sở giao dịch chứng khoán đợc buôn bán vị trí định phòng giao dịch Vị trí đợc gọi "quầy" Trong "quầy" có số nhà môi giới đợc gọi nhà môi giới chuyên môn; họ chịu trách nhiệm mua bán loại chứng khoán định Nhà môi giới chuyên môn đảm nhiệm hai chức chủ yếu thực lệnh giao dịch tạo thị trờng Thông thờng, nhà môi giới chuyên môn thực lệnh giao dịch theo giá hạn mức Khi đó, họ đóng vai trò nhà môi giới nhận đợc khoản phí môi giới thông thờng, tiền hoa hồng dịch vụ mà cung cấp Một chức khác mà môi giới chuyên môn thực hỗ trợ việc trì thị trờng ổn định loại cổ phiếu mà đà đợc phân công Có thể loại cổ phiếu chịu trách nhiệm có độ chênh lệch lớn giá mua giá bán Điều có nghĩa ngời mua cổ phiếu muốn trả giá thấp nhiều với ngời bán chấp nhận Nhà môi giới chuyên môn chào bán mua cổ phiếu cho thân với giá mức giá Bằng cách đà thu hẹp chênh lệch giá mua giá bán Chc nng ca hot ng mụi gii Môi giới chứng khoán có hai chức cung cấp sản phẩm dịch vụ tài giúp khách hàng thực giao dịch theo yêu cầu họ cung cấp thông tin, t vấn cho khách hàng 4.1 Cung cp sn phm dch v, thc giao dịch theo yêu cầu lợi ích khỏch hng Ngời môi giới nhận đơn đặt hàng khách hàng thực giao dịch cho họ Quá trình mở tài khoản công ty, tiến hành giao dịch, xác nhận giao dịch, toán chuyển kết giao dịch cho khách hàng Sau giao dịch đợc thực hiện, ngời môi giới tiếp tục chăm sóc tài khoản khách hàng, đa khuyến cáo cung cấp thông tin, theo dõi để nắm bắt thay đổi mà dẫn tới thay đổi tình trạng tài thái độ chấp nhận rủi ro khách hàng, từ đề xuất giải pháp hay chiến lợc thích hợp Công ty môi giới nơi bảo đảm điều kiện vật chất - bao gồm địa điểm, hệ thống máy móc thiết bị nối mạng với sở giao dịch nhân lực (đội ngũ nhân viên tác nghiệp) pháp lý trình đợc thực nhanh chóng, xác hiệu quả; đồng thời xảy tranh chấp xử lý đợc cách thoả đáng.Để làm đợc chức này, công ty đợc tổ chức theo phòng ban chức phù hợp, với quy trình hoạt động chặt chẽ, khoa học 4.2 Cung cp thụng tin tư vấn cho khách hàng C«ng ty m«i giới thông qua nhân viên bán hàng cung cấp cho khách hàng nghiên cứu khuyến nghị đầu t Mặc dù t vấn đầu t chức riêng, với yêu cầu pháp lý nghiệp vụ riêng, song khuân khổ hoạt động môi giới chứng khoán với t cách nguồn cung cấp dịch vụ đầy đủ, hàm lợng t vấn đáng kể Trên thị trờng phát triển, ngời môi giới ngời nhận đợc thông tin từ khắp nơi giới liên quan đến cổ phiếu khách hàng Ngời môi giới cung cấp thông tin tài liên tục đợc cập nhật lÃi suất tin kinh tế thông tin thị trờng đồng thời họ đa khuyến nghị cụ thể loại chứng khoán cần mua bán Cũng nhờ thông tin đợc thu thập xử lý công phu tốn này, ngời môi giới có đủ tri thức để trở thành nhà t vấn tài riêng khách hàng Khi thị trờng đà phát triển đợc sở hàng hóa phong phú, trung gian tài công cụ phái sinh đem đến sản phẩm đợc cải thiện chất lợng so với công cụ thông thờng vai trò ngời môi giới quan trọng Ngoài việc đề xuất với khách hàng chứng khoán dịch vụ đơn thuần, ngời môi giới giới thiệu với khách hàng cổ phiếu, trái phiếu phát hành, quan trọng đề xuất cách thức kết hợp chứng khoán đơn lẻ danh mục đầu t để giảm thiểu rủi ro tối đa hóa lợi nhuận Để giúp khách hành đa định đầu t, ngời môi giới xem xét yếu tố nh: Hệ số giá/ thu nhập; hình mẫu dự đoán thu nhập giá; tình trạng chung nhóm ngành cổ phiếu, trạng thái tổng thể thị trờng Với lợng thông tin khổng lồ tốn xử lý thu thập nói khuyến nghị ngời môi giới lợi ích vô đáng giá khách hàng Từ vô số biểu đồ tăng trởng, báo cáo tài liệu nghiên cứu, ngời môi giới phải định khoản đầu t phù hợp cho khách hàng Ngời môi giới giỏi nghề ngời có khả biến thông tin thành khuyến nghị đầu t đứng đắn áp dụng cách cụ thể cho mục tiêu đầu t riêng lẻ khách hàng Bí thành công kỹ hành nghề ngời Không đa lời khuyên cách thức phân bổ tài sản nh để đáp ứng mục tiêu tài khách hàng, tùy lúc, ngời môi giới trở thành ngời bạn tin cẩn, lắng nghe tất câu hỏi liên quan đến tình hình tài khách hàng chừng mực đa giải pháp thích đáng Hai chức đợc triển khai theo nhiêu cấp độ tùy vào trình độ xu hớng phát triển thị trờng Ngời đầu t chủ yếu thị trờng định chế tài lớn ngời đầu t nhỏ,mức độ am hiểu ngời đầu t trung bình đến đâu, tỷ trọng dành để đầu t vào thị trờng chứng khoán tổng tiết kiệm, hàng hoá thị trờng dồi đa dạng đến mức nào, văn hoá đầu t hình thành đến đâu yếu tố tác động đến cấp độ phát triển chức Ngoi hai chức ra, mơi giới chứng khốn cịn có chức thường kèm tư vấn tâm lý cho khách hàng cần thiết §èi víi khách hàng, nhu cầu đợc t vấn tài chính, nhu cầu tâm lý có liên quan đến vấn đề tài quan trọng Vì thế, tuỳ lúc ngời môi giới trở thành ngời bạn tin cẩn, nhà trị liệu hay nhà tâm lý học, lắng nghe chia sẻ với lo âu căng thẳng khách hàng, đa lời động viên kịp thời nh giải pháp thích đáng Vai trũ ca hoạt động mơi giới chứng khốn Cũng hoạt động tín dụng ngân hàng thương mại, nói hoạt động mơi giới đặc trưng, hoạt động thiếu công ty chứng khốn Nó điều kiện để thành lập cơng ty cổ phần có tên gọi cơng ty chứng khốn Hoạt động mơi giới chứng khốn có vị trí đặc biệt quan trọng vai trị khơng thể thiếu cơng ty chứng khốn nói riêng thị trường chứng khốn nói chung 5.1 Mơi giới chứng khốn giúp giảm thiểu chi phí giao dịch,chi phớ tỡm kim thụng tin Để cho giao dịch diễn ngời mua ngời bán phải có hội tìm đợc Muốn vậy, họ phải tiêu tốn tiền thời gian cho việc quảng cáo ý đồ tìm kiếm đối tác Không có vậy, giao dịch đợc tiến hành chất lợng hàng hoá đợc thẩm định giá đợc thoả thuận Tuy nhiên, thị trờng chứng khoán - thị trờng sản phẩm dịch cụ bậc cao việc đánh giá chất lợng giá hàng hoá cần đến cho phí khổng lồ để thu thập xử lý thông tin nh kỹ cần thiết để phân tích thông tin đó, chua k chi phớ c hi kéo dài thời gian xử ly thơng tin Do vËy, chØ cã c¸c cơng ty chứng khoỏn hoạt động chuyên nghiệp quy mô lớn với tiềm lực tài mạnh đội ngũ nhân viên môi giới trình độ cao đáp ứng đợc yêu cầu Mặt khác, với t cách tổ chøc tµi chÝnh trung gian, cơng ty chứng khốn hoạt động môi giới cầu nối giúp cho ngời bán ngời mua tìm đợc Nhờ lợi chuyên môn hoá nh vậy, hoạt động môi giới chứng khoán giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch, chi phí tìm kiếm xử lý thông tin, từ góp phần làm tăng tính khoản tài sản tài chính, tính sôi động thị trờng chứng kho¸n 10 5.2 Mơi giới chứng khốn giúp nâng cao lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn Một nhân tố quan trọng nhằm nâng cao lực cạnh tranh đơn vị kinh doanh nói chung cụng ty chng khoỏn nói riêng đa dạng hoá sản phẩm, nâng cao chất lợng sản phẩm dịch vụ đợc cung cấp cho khách hàng Khi thực hoạt động môi giới chứng khoán, đóng vai trò làm trung gian đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch, cụng ty chng khoỏn nắm bắt đợc nhu cầu nh mong muốn khách hàng Từ đó, cụng ty chng khoỏn tiến hành nghiên cứu cho đời sản phẩm, dịch vụ tài mới, nâng cao chất lợng phục vụ sản phẩm có nhằm thoả mÃn nhu cầu khách hàng, thu hút thêm nhiều khách hàng tìm đến, giữ đợc lợng khách hàng đà có ngày gia tăng khối lợng tài sản mà khách hàng tin tởng uỷ thác cho cụng ty chng khoỏn quản lý Môi giới chứng khoán với đội ngũ nhân viên môi giới thờng xuyên tiếp xúc với khách hàng tạo nên hình ảnh cụng ty chng khoỏn làm tăng tính cạnh tranh cụng ty chng khoỏn thị trờng Mt s ch tiờu liờn quan hoạt động môi giới 6.1 Tài khoản giao dịch Để thực giao dịch thị trường chứng khốn nhà đầu tư cần có tài khoản cơng ty chứng khốn, cá nhân đăng ký sử dụng tài khoản q trình tham gia thị trường chứng khốn Nhiệm vụ nhân viên môi giới thu hút nhà đầu tư đến mở tài khoản thực giao dịch cơng ty chứng khốn Số lượng tài khoản phản ánh quy mơ khách hàng uy tín cơng ty chứng khốn, để thu hút nhà đầu tư nhà môi giới