LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN
1.2.1 Khái niệm về môi giới chứng khoán
MGCK là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, CTCK đại diện cho khách hàng để tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trác nhiệm về quyết định giao dịch của mình.
Theo Luật chứng khoán Việt Nam ( T6/2006), MGCK là việc CTCK làm trung gian thực hiện lệnh mua, bán chứng khoán cho khách hàng.
- Quyết định mua, bán chứng khoán là do khách hàng đưa ra và CTCK bắt buộc phải thực hiện lệnh đó.
- CTCK đại diện cho khách hàng thực hiện các giao dịch theo lệnh của khách hàng.
- Việc hạch toán các giao dịch phải được thực hiện trên các tài khoản thuộc sở hữu của khách hàng.
- CTCK chỉ được thu phí dịch vụ theo thỏa thuận trong hợp đồng ủy thác giao dịch.
Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ cung cấp các sản phẩm, dịch vụ tư vấn cho khách hàng, kết nối giữa các nhà đầu tư.
1.2.2 Phân loại môi giới chứng khoán
Có nhiều cách để phân loại MGCK Nhìn chung MGCK có một số nhóm sau :
Là người môi giới mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Môi giới trung gian bao gồm :
- Môi giới toàn phần hay còn gọi là môi giới dịch vụ đầy đủ (Full-
Service) : là những người môi giới có thể cung cấp đầy đủ dịch vụ liên quan đến chứng khoán cho khách hàng, đại diện cho khách hàng để thương lượng mua bán chứng khoán, thay mặt cho khách hàng giải quyết mọi vấn đề liên quan đến chứng khoán của khách hàng, như : quản lý chứng khoán, thu cổ tức, cung cấp tài liệu, tư vấn cho khách hàng Vì vậy phí môi giới thường cao hơn môi giới chiết khấu
- Môi giới bán phần- môi giới chiết khấu (Discount Service) : là những người chỉ cung cấp một số ít dịch vụ tùy theo ủy thác của khách hàng, chủ yếu là thương lượng mua bán chứng khoán Ưu thế của loại hình môi giới này so với môi giới toàn phần là phí dịch vụ thấp hơn nhiều.
Thương gia chứng khoán là những người trung gian mua bán chứng khoán nhưng không phải cho khách hàng mà là cho chính họ, bằng nguồn vốn của họ, để hưởng lợi từ chênh lệch giá mua bán.
Vì thương gia chứng khoán kinh doanh kiếm lời từ chênh lệch giá, nên chính họ cũng là người đầu cơ Tuy đầu cơ là nguyên nhân cơ bản tạo nên các biến động về giá chứng khoán, nhưng trong cơ cấu của TTCK không thể loại bỏ họ được, vì họ cũng là thành phấn có ích, làm cho hoạt động của TTCK diễn ra một cách liên tục không bị gián đoạn.
Ngoài ra môi giới chứng khoán còn được phân loại theo hoạt động của nhà môi giới, bao gồm :
1.2.1.3 Môi giới ủy nhiệm hay môi giới thừa hành: Đây là nhân viên của một CTCK thành viên của một Sở giao dịch, làm việc hưởng lương của một công ty chứng khoán và được bố trí để thực hiện các lệnh mua bán cho các công ty chứng khoán hay cho khách hàng của công ty trên sàn giao dịch Vì thế họ có tên chung là môi giới trên sàn (Floor Broker) Các lệnh mua bán được chuyển đến cho các nhà môi giới thừa hành này có thể từ văn phòng công ty, cũng có thể từ các môi giới đại diện (Registered Representative).
1.2.1.4 Nhà môi giới hai đôla :
Nhà môi giới 2 đôla là thành viên của SDGCK nhưng là một nhà môi giới độc lập, không thuộc về một công ty nào Họ có thể sỡ hữu hoặc thuê chỗ cho mình và thực hiện các lệnh giao dịch cho bất kỳ công ty nào thuê họ Khi một nhà môi giới của CTCK không có khả năng thực hiện các lệnh giao dịch của mình, hoặc vắng mặt trong phòng giao dịch, anh ta có thể chuyển một số lệnh cho nhà môi giới độc lập CTCK sẽ trả cho nhà môi giới độc lập một khoản phí trên dịch vụ của anh ta, trước đây khoản phí phải trả cho nhà môi giới độc lập là 2 đôla cho 100 cổ phiếu mua bán hộ công ty Tuy nhiên hiện nay khoản phí này thường lớn hơn 2 đôla.
1.2.1.5 Nhà giao dịch chứng khoán có đăng ký :
Một số người mua chỗ trên SDGCK chỉ nhằm mục đích mua bán chứng khoán cho chính bản thân họ Những người đó gọi là nhà giao dịch chứng khoán có đăng ký Thông thường anh ta không thuộc về một công ty nào Tuy nhiên do sự gia tăng các nguyên tắc và các quy định nên hoạt động của họ bị hạn chế rất nhiều Vì thế các nhà giao dịch chứng khoán này hoặc hỗ trợ cho các nhà môi giới chuyên môn hoặc hoạt động như là một nhà môi giới 2 đôla.
1.2.1.6 Nhà môi giới chuyên môn :
Mỗi chứng khoán niêm yết tại SDGCK chỉ được buôn bán trên một vị trí nhất định trong phòng giao dịch Vị trí này được gọi là “quầy” Trong mỗi ‘quầy” có một số nhà môi giới được gọi là nhà môi giới chuyên môn, họ chịu trách nhiệm mua bán một loại chứng khoán nhất định Nhà môi giới chuyên môn có hai chức năng chủ yếu là thực hiện các lệnh giao dịch và tạo thị trường.
1.2.3 Nội dung hoạt động môi giới chứng khoán
Thực hiện nghiệp vụ môi giới, các CTCK không chỉ đảm nhận vai trò trung gian giao dịch mua bán chứng khoán cho khách hàng, mà còn là nhà tư vấn hướng dẫn đầu tư, chăm sóc khách hàng bằng các dịch vụ tiện ích và đa dạng của mình. Nội dung hoạt động MGCK gồm các hoạt động chủ yếu sau:
Một trong các yếu tố làm nên thành công của quá trình đầu tư của nhà đầu tư là khả năng cập nhật, nắm bắt, thẩm định và phân tích thông tin Nhưng không phải nhà đầu tư nào cũng có thời gian, khả năng phân tích, thẩm định thông tin và hệ thống thông tin thị trường dù có được công bố một cách minh bạch đến đâu thì nhà đầu tư, bặc biệt là nhà đầu tư cá nhân khó mà nắm bắt kịp thời và đầy đủ Nhờ lợi thế chuyên môn hóa, các CTCK sở hữu nguồn thông tin phong phú và đáng tin cậy, đã được phân tích và thẩm định bởi các chuyên gia Do đó, họ có thể thực hiện tư vấn đầu tư, giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định đúng đắn.
Trong quá trình tiếp cận khách hàng, tư vấn khách hàng, nhân viên môi giới vừa đưa ra những ý kiến tư vấn vừa cố gắng nắm bắt các thông tin về khách hàng như: tình hình tài chính, thu nhập, khẳ năng chịu dựng rủi ro…từ đó nhân viên môi giới sẽ đưa ra được những lời tư vấn hiệu quả, phù hợp đối với từng khách hàng.
- Thực hiện lệnh giao dịch của khách hàng
Khi khách hàng quyết định đặt lệnh, lệnh đó sẽ được chuyển đến bộ phận môi giới giao dịch Khách hàng có thể đặt lênh trực tiếp tại quầy giao dịch bằng cách ghi vào phiếu lệnh, hoặc đặt lệnh gián tiếp qua điện thoại, fax, internet Nhân viên môi giới có trách nhiệm giải thích cho khách hàng về nguyên tắc khi đặt lệnh, nguyên tắc khớp lệnh để tránh những sai sót dẫn đến thiệt hại không đáng có cho khách hàng.
Khi nhận lệnh nhân viên môi giới phải kiểm tra tính chính xác của các thông số trên lệnh: giá, số lượng, tên khách hàng, mã số tài khoản… và đặc biệt phải kiểm tra xem khách hàng có đủ số tiền kí quỹ (đối với lệnh mua) và có đủ số chứng khoán trong tài khoản (đối với lệnh bán).
Các thao tác kiểm tra, nhận lênh, truyền lệnh phải được nhân viên môi giới thực hiện theo một trình tự quy định để đảm bảo lệnh của khách hàng được thực hiện chính xác, hạn chế tối đa những sai sót có thể xảy ra Cuối cùng nhân viên môi giới sẽ thông báo kết quả giao dịch cho khách hàng.
HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN
1.3.1 Khái niệm về hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán
Hoạt động môi giới được cho là phát triển và đạt hiệu quả khi mà hoạt động này mang lại những dịch vụ ngày càng hoàn thiện hơn, chất lượng hơn và phù hợp với từng NĐT tham gia trên TTCK; đồng thời dẫn đến sự phát triển của TTCK nói chung và của CTCK nói riêng.
1.3.2 Tiêu chí đo lường hiệu quả của nghiệp vụ môi giới chứng khoán
1.3.2.1 Các chỉ tiêu định lượng
- Số lượng tài khoản giao dịch Đây là chỉ tiêu đầu tiên khi nói đến hiệu quả của hoạt động MGCK tại một CTCK Nếu số lượng tài khoản tăng lên năm sau cao hơn năm trước là dấu hiệu cho thấy hoạt động môi giới của công ty đang phát triển, bởi điều đó chứng tỏ bộ phận môi giới đã thu hút được ngày càng nhiều khách hàng và công chúng đầu tư đã tin tưởng công ty Đó là thành công bước đầu của công ty Để đo lường một cách chính xác, người ta thống kê số lượng tài khoản giao dịc thường xuyên, bởi vì đây chính là những khách hàng mang lại nguồn thu nhập cho công ty.
- Giá trị doanh số giao dịch
Giá trị doanh số giao dịch là giá trị mua bán của tất cả các khách hàng của công ty Đây là cơ sở để tính phí giao dịch, doanh số giao dịch càng cao, hoa hồng cho nghiệp vụ môi giới thu được càng nhiều Đây chính là chỉ tiêu định lượng đo lường mức độ thành công của nghiệp vụ MGCK tại CTCK.
Số lượng tài khoản lớn là một thành công, tuy nhiên lợi nhuận công ty thu được lại phụ thuộc mức độ hoạt động của các tài khoản đó Nhiệm vụ của các nhân viên môi giới là kích hoạt các tài khoản của khách hàng, biến ý định đầu tư (mở tài khoản) thành hành động đầu tư (tham gia mua bán).
Phí môi giới là khoản hoa hồng tính trên doanh số giao dịch mà công ty nhận được sau khi mua bán chứng khoán cho khách hàng Mức phí tại mỗi công ty khác nhau (trong biên độ cho phép của pháp luật) Phí môi giới là một trong các yếu tố cạnh tranh của các CTCK Việc CTCK không ngừng đưa ra các biện pháp cải thiện mức phí được coi là một cách thu hút các nhà đầu tư Khi giá thành dịch vụ giảm chứng tỏ công ty đã cố gắng trong việc tổ chức sắp xếp, cắt giảm chi phí một cách hợp lý Việc giảm phí môi giới sẽ làm giảm thu nhập tính trên mỗi đơn vị giao dịch nhưng đồng thời số lượng khách hàng tham gia mua bán đông đảo hơn, vì thế lợi nhuận công ty cũng được cải thiện Số lượng doanh nghiệp tham gia thị trường tăng lên cũng góp phần loại bỏ bớt sự độc quyền để đi tới mức giá cạnh tranh hợp lý Tuy nhiên, cần chú ý rằng việc cắt giảm hay sửa đổi phí giao dịch vẫn phải đảm bảo lợi nhuận mang lại cho công ty, có như vậy việc cắt giảm phí mới được xem là có hiệu quả.
- Mạng lưới khách hàng, đại lý của CTCK
Mạng lưới khách hàng hướng tới ở đây có thể là tổ chức hay cá nhân, trong nước hay nước ngoài Một khi mạng lưới này ngày càng đông đảo thì đồng nghĩa với việc khối lượng tài sản nhận ủy thác càng lớn và số lượng tài khoản đầu tư công ty có được càng nhiều Khi khách hàng thỏa mãn với kết quả đầu tư sẽ giới thiệu bạn bè, người thân đến với nhà môi giới, đây là cơ hội tăng thu nhập cho công ty Vì vậy, chỉ khi nhân viên môi giới làm việc có hiệu quả thì mới thu hút được nhiều khách hàng cho công ty.
Mạng lưới đại lý phân bố rộng khắp và có xu hướng ngày càng mở rộng cho thấy mức đọ ảnh hưởng của công ty tạo ra ngày càng lớn Từ đó, thị phần môi giới của công ty không ngừng nâng cao, uy tín và thương hiệu công ty ngày càng được củng cố.
- Số lượng nhân viên môi giới tại CTCK
Một công ty có đội ngũ nhân viên mỏng thì đồng nghĩa với việc một nhân viên phải kiêm nhiệm quá nhiều công việc vì vậy khó có khả năng chăm sóc khách hàng tốt và ngược lại với số lượng nhân viên đông đảo thì việc tìm kiếm và chăm sóc khách hàng có thể thực hiện cẩn thận và chu đáo hơn Bên cạnh đó, số lượng nhân viên cũng có thể thay đổi do họ đi học tiếp, hoặc bỏ sang công ty khác hay vì nhiều nguyên nhân khác sẽ gây ra sự xáo trộn nếu không có người thay thế kịp thời. Nên việc có thể duy trì một số lượng nhân viên đông đảo cũng thể hiện sự thành công của công ty trong cả công tác quản trị lẫn trong nghiệp vụ môi giới
- Đặc điểm giao dịch, loại nghiệp vụ môi giới tại CTCK
Các CTCK khác nhau thì sẽ có những đặc điểm giao dịch, loại nghiệp vụ MG mang tính đặc thù riêng Một CTCK với số lượng nhà đầu tư đặt lệnh hay mở tài khoản theo hình thức gián tiếp nhiều hơn trực tiếp chứng tỏ công ty đó đã tạo mức đọ tin cậy và sự thuận tiện cho khách hàng đồng nghĩa với hoạt động môi giới đã phát triển.
1.3.2.2 Các chỉ tiêu định tính
Mức độ thỏa mãn yêu cầu khách hàng
Mức độ thỏa mãn của khách hàng được đánh giá thông qua 2 chi tiêu:
- Độ tin cậy của khách hàng: nhà môi giới luôn phải lấy lợi ích khách hàng làm mục tiêu trung tâm Để đạt được sự tin cậy của khách hàng, nhà môi giới phải biết “đừng hoạt động vì tiền hoa hồng” , ngăn chặn khách hàng có những giao dịch không cần thiết hoặc còn đang nghi vấn Bên cạnh đó, nếu nhà môi giới làm mất tiền của khách hàng, cần phải biết thừa nhận 1 cách thành thật để cùng tìm ra cách giải quyết tốt nhất.Đó chính là cách nhà môi giới thể hiện sự trung thực của mình đối với khách hàng, và khi đó nhà môi giới mới có cơ hội thành công Vì vậy độ tin cậy của khách hàng là một tiêu chí quan trọng để đánh giá hoạt động môi giới tại CTCK.
- Khả năng hiểu và đồng cảm : thiếu đi sự đồng cảm thì sự hợp tác giữa hai bên không thể đạt đến hiệu quả tốt nhất, khó có thể kéo dài và nhà môi giới không thể là người làm việc hiệu quả Thông thường khách hàng khó có thể diễn đạt chính xác những gì muốn nói nên người môi giới cần có kỹ năng để khai thác những thông tin về nhu cầu khách hàng rồi lựa chọn và xác định nhu cầu lớn nhất Đó là kỹ năng đặt câu hỏi để khách hàng dễ hiểu và có thể diễn đạt rõ ràng hơn nhu cầu, mục tiêu cũng như mức độ chấp nhận rủi ro của họ để từ đó đư râ lời khuyên phù hợp nhất. Hiệu quả công việc sẽ thể hiện được khả năng hiểu và đồng cảm với khách hàng.
Chất lượng dịch vụ nhà môi giới cung cấp cho khách hàng được thể hiện và đánh giá ở các mặt sau:
Người môi giới phải trao đổi với khách hàng về những ý tưởng đầu tư, luôn có mặt khi khách hàng cần, thông báo những tin tức quan trọng liên quan đến khoản đầu tư của khách hàng.
Người môi giới phải biết giải quyết các vấn đề của khách hàng, giảp đáp thắc mắc cách thỏa đáng.
Thường xuyên kiểm tra tài khoản của khách hàng, gửi cho khách hàng những bản báo cáo về tình hình đầu tư của khách hàng và những bản tin thích hợp.
Tóm lại, chất lượng dịch vụ thể hiện hiệu quả công việc ở việc nhà môi giới có thể trở thành nhà tư vấn tài chính, người bạn tin cậy của khách hàng.
Kiến thức về đầu tư
Nhà môi giới phải hiểu lĩnh vực đầu tư Nếu NĐT muốn đầu tư vào một cổ phiếu nào đó thì nhà môi giới cần phải có kiến thức về xu hướng của thị trường đối với cổ phiếu đó, nếu NĐT quan tâm đến trái phiếu thì nhà môi giới phải đưa ra ý kiến xác đáng về lãi suất của thị trường trái phiếu Đó là phần việc tư vấn tài chính trong hoạt động môi giới chuyên nghiệp và cũng là chỉ tiêu đánh giá phát trình độ của một nhà môi giới hay cao hơn nữa là sự phát triển của hoạt động môi giới.
TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM – CHI NHÁNH GIẢI PHÓNG
KHÁI QUÁT VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÁC CTCK
Kể từ khi ra đời TTCK năm 2000 đến nay số lượng CTCK đã tăng mạnh Tất cả các CTCK đều thực hiện nghiệp vụ MGCK và nhìn chung, trải qua nhiều giai đoạn biến động của nền kinh tế nói chung cũng như TTCK nói riêng, nghiệp vụ môi giới của các CTCK trong 10 năm qua cũng đã có nhiều cải thiện, chất lượng dịch vụ được nâng cao đáng kể
Nhìn lại quá trình ta thấy những đặc điểm, thay đổi nổi bật TTCK Việt nam:
Số lượng các công ty chứng khoán ngày một gia tăng
Bảng 2.1: Số lượng các CTCK qua các năm.
Biểu đồ 2.1: Số lượng các CTCK qua các năm.
Số lượng các CTCK qua các năm
Nhìn vào biểu đồ ta thấy, trong những năm đầu số lượng các CTCK khá ít, chỉ trên dưới 10 công ty, nhưng đến khoảng năm 2006 – 2007 số CTCK đã tăng mạnh Sự gia tăng này xuất phát từ nguyên nhân khoảng thời gian này là thời điểm thị trường có sự phát triển vượt bậc, liên tục “nóng”, hầu hết các CTCK đã thành lập
Năm trước đó đều thu được lợi nhuận lớn, doanh thu hoạt động môi giới rất cao Trước sự hấp dẫn đó, các ngân hàng, các tập đoàn và các tổ chức tài chính đua nhau thành lập
CTCK Và ngay cả khi TTCK trên đà suy giảm vào năm 2008, số lượng CTCK vẫn tăng lên thêm 24 CTCK, đến cuối 2009, theo thống kê của UBCKNN số lượng
CTCK đã là 107 và hiện này là 101 CTCK Điều này có thể do hồ sơ, thủ tục cấp phép hoạt động của các CTCK chưa hoàn tất, được tưu lại từ thời điểm trước suy giảm 2007, sau đó mới được hoàn thành Hoặc do sự kỳ vọng vào sự phục hồi của
TTCK nói chung và TTCK Việt Nam nói riêng Số lượng các CTCK ở Việt Nam là khá lớn so với quy mô thị trường, do đó sự cạnh tranh giữa các CTCK ngày một khốc liệt, sự cạnh tranh này một mặt đem đến cho NĐT chất lượng sản phẩm dịch vụ tốt hơn, nhưng đồng thời là một thách thức rất lớn đối với các CTCK, đặc biệt là các CTCK mới thành lập.
Số lượng nhà đầu tư tăng mạnh mẽ
Bảng 2.2: Số lượng tài khoản mở tại các CTCK
Biểu đồ 2.2: Số lượng tài khoản mở tại các CTCK qua các năm
Số lượng tài khoản qua các năm
Ta có thể thấy, số lượng tài khoản chứng khoán tăng qua các năm, đến cuối
2010 số tài khoản đã gấp hơn 100 lần so với năm 2001 Trong đó, tốc độ tăng số tài khoản năm 2007 là cao nhất (gấp 4 lần năm 2006), sau đó số tài khoản tăng với tốc độ chậm hơn và tập trung chủ yếu tại các CTCK lớn, có tuổi đời trên thị trường. Điều này ảnh hưởng rất lớn đến kết quả hoạt động kinh doanh của các CTCK ra đời sau
Theo số liệu của Trung tâm lưu ký chứng khoán, đến 31/12/2010 đã có hơn 1.500 tổ chức tài chính và hơn 13.500 cá nhân nước ngoài được cấp mã số giao dịch chứng khoán So với giai đoạn trước thời điểm tháng 10/2008 (có 831 tổ chức tài chính), số lượng này đã tăng lên đáng kể Đến nay, một số tập đoàn tài chính toàn cầu đã đầu tư trực tiếp vào TTCK Việt Nam như Credit Swiss, JP Morgan, Citigroup Từ năm 2008 tới nay, nhà đầu tư nước ngoài rút khỏi Việt Nam nhiều vì họ thấy kinh tế bất ổn NĐT nước ngoài tại Việt nam bao gồm cả các tổ chức và cá nhân, song chủ yếu vẫn là cá nhân Hoạt động của họ khá hiệu quả và giao dịch của họ có ảnh hưởng rất lớn về mặt tâm lý đối với các NĐT cá nhân trong nước.
Hàng hóa ngày càng tăng mạnh cả về số lượng và chất lượng
Bảng 2.3: Số lượng CTNY qua các năm
Số CTNY mới Tổng số CTNY Số CTNY mới Tổng số CTNY
Sự gia tăng số lượng các CTNY sẽ tạo ra một khối lượng hàng hóa lớn cho thị trường, thúc đẩy hoạt động môi giới phát triển, làm cho quy mô của thị trường ngày càng được mở rộng Ta thấy quy mô niêm yết toàn thị trường hiện tại qua bảng số liệu sau:
Bảng 2.4: Quy mô niêm yết tại SGDCK Hà Nội
Toàn thị trường Cổ phiếu Trái phiếu UPCOM
Bảng 2.5: Quy mô niêm yết tại SGDCK TP Hồ Chí Minh
Toàn thị trường Cổ phiếu Chứng chỉ Trái phiếu Khác
( nguồn: SGDCK Tp HCM)Bên cạnh đó, hình thức giao dịch chứng khoán ngày càng đa dạng hơn, nếu như cách đây một vài năm, khách hàng phải đến tận công ty chứng khoán để thực hiện giao dịch của mình, gây nên tình trạng quá tải tại các sàn giao dịch thì hiện nay các nhà đầu tư không cần phải đến tận nơi mà vẫn có thể thực hiện giao dịch của mình một cách nhanh chóng và thuận tiện Tính đến thời điểm này, hầu hết toàn bộ các công ty chứng khoán đều đã triển khai dịch vụ nhận lệnh từ xa qua điện thoại,fax, và đặc biệt là giao dịch trực tuyến qua hệ thống internet mà đi kèm đó là các
GIỚI THIỆU CHUNG VỀ AGRISECO
Các nghiệp vụ phụ trợ nhằm hỗ trợ cho hoạt động môi giới cũng ngày càng hoàn thiện và đa dạng Hầu hết các công ty chứng khoán đều có dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán cho khách hàng, dịch vụ cho vay – cầm cố chứng khoán, dịch vụ repo chứng khoán… nhằm tạo điều kiện cho khách hàng có thể quay vòng vốn, tái đầu tư hiệu quả.
Cạnh tranh về nghiệp vụ môi giới ngày càng khốc liệt
Theo thống kê, thị phần môi giới trên thị trường chủ yếu thuộc về những tên tuổi lớn: 3 vị trí đầu tiên vẫn thuộc về Công ty chứng khoán Thăng Long (TSC), chứng khoán Sài Gòn (SSI), chứng khoán TP HCM (HSC) Song các CTCK ra đời sau như BSC, HSC, TSC, VNDS, FPTS đã dần thể hiện năng lực, chiếm lĩnh thị phần, cạnh tranh với các CTCK có tuổi đời lớn như SSI, BVSC, VCBS, ACBS, AGRISECO Thị phần của các CTCK nhỏ có dấu hiệu tăng nhẹ và cùng với sự tăng trưởng giá trị giao dịch toàn thị trường, các CTCK nhỏ mới thành lập có thêm cơ hội tăng doanh thu cho mình
Tóm lại, hoạt động MGCK trên thị trường Việt Nam trong hơn 10 năm qua đã đạt được những bước phát triển nhất định, các CTCK đã và đang cạnh tranh nhau khốc liệt giành thị phần cho riêng mình Sự cạnh tranh trong lĩnh vực môi giới đã đem lại chất lượng dịch vụ tốt hơn, mức phí ngày càng hạ thấp, sự quan tâm đến khách hàng ngày càng tăng thêm…vv Tuy nhiên, nghiệp vụ môi giới tại các CTCK nhìn chung vẫn đơn thuần là nhận lệnh và thực hiện lệnh cho khách hàng và chủ yếu là môi giới trên sàn Ngoài ra, công tác phân tích, tư vấn cho khách hàng được rất ít công ty thực hiện tốt và hiệu quả, sự quan tâm chăm sóc khách hàng cũng chưa được chú trọng Có thể nói, hoạt động môi giới tại các CTCK vẫn chưa thực sự chuyên nghiệp và hiệu quả.
2.2 Giới thiệu chung về công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam
Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thônViệt Nam (AGRISECO) là một trong những CTCK đầu tiên hoạt động trên TTCKViệt Nam AGRISECO chuyển đổi từ Công ty TNHH chứng khoán Ngân hàngNông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam, được thành lập ngày 20/12/2000 theo Quyết định số 269/QQD/HĐQT của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triểnNông thôn Việt Nam (Agribank).
Với số vốn điều lệ ban đầu là 60 tỷ, cán bộ chủ yếu từ Agribank chuyển sang, đên nay AGRISECO đã trở thành CTCK hàng đầu của Việt Nam về quy mô vốn.
Trải qua 10 năm hoạt động, từ một công ty có vốn điều lệ ban đầu là 60 tỷ đồng Việt Nam, AGRISECO đã tăng vốn điều lệ lên 700 tỷ đồng trong năm 2007 nhằm đáp ứng quy định của pháp luật về vốn pháp định tối thiểu cho các nghiệp vụ kinh doanh của Công ty AGRISECO cung cấp với các dịch vụ đa dạng:
Tư vấn đầu tư chứng khoán
Tư vấn tài chính doanh nghiệp
Thế mạnh nổi trội của AGRISECO còn được thể hiện ở việc ứng dụng công nghệ thông tin trong kinh doanh chứng khoán và quản trị doanh nghiệp Hệ thống giao dịch online của AGRISECO ngày một được cải thiện và đặc biệt tốc độ lệnh đặt tới sàn HOSE nhanh nhất trong các công ty.Bên cạnh đó, trong suốt thời gian hoạt động vừa qua, AGRISECO đã tập trung phát triển nghiệp vụ hỗ trợ tài chính và bảo lãnh phát hành và đã đạt thành tựu lớn trong BLPH trái phiếu chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phương và trái phiếu doanh nghiệp của các Tổng công ty lớn.
2.2.2 Bộ máy tổ chức của AGRISECO
Công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam là công ty trực thuộc Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam, do Ngân hàng Nông nghiệp bỏ vốn thành lập độc lập Bộ máy tổ chức của AGRISECO được thể hiện trong sơ đồ sau:
Các phòng nghiệp vụ Các phòng phụ trợ
Phòng tự doanh, Bảo lãnh phát hành Phòng tư vấn tài chính
Phòng kế toán lưu ký
Phòng kiểm tra, kiểm soát nội bộ
Phòng quản lý danh mục đầu tư Phòng CNTT
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu bộ máy tổ chức của Agriseco
(nguồn : AGRISECO) Đứng đầu công ty là chủ tịch công ty, ban điều hành (gồm giám đốc và phó giám đốc) Có 4 phòng nghiệp vụ là : phòng môi giới, phòng tự doanh và bảo lãnh phát hành, phòng tư vấn tài chính doanh nghiệp, phòng quản lý danh mục đầu tư và
4 phòng phụ trợ là: Văn phòng công ty, phòng kế toán- lưu ký, phòng kiểm tra kiểm soát nội bộ, phòng IT.
Chức năng, nhiệm vụ của các phòng nghiệp vụ
+ Đại diện giao dịch của công ty tại sở và trung tâm giao dịch.
+ Trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng.
+ Nghiên cứu, phân tích thị trường, tư vấn đầu tư chứng khoán.
+ Cung cấp thông tin về tài khoản và TTCK cho khách hàng.
+ Quản lý các đầu mối nhận lệnh và phát triển dịch vụ môi giới của công ty.
+ Nghiên cứu, đề xuất các giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ, đưa ra các sản phẩm mới liên quan đến hoạt động môi giới
- Phòng tự doanh và bảo lãnh khách hàng:
+ Kinh doanh chứng khoán: Nghiên cứu phân tích thị trường nằm đề xuất các phương án tự doanh chứng khoán; xây dựng mạng lưới khách hàng có tiềm năng giao dịch tự doanh với công ty; tổ chức thực hiện hoạt động tự doanh theo phương án và quy trình tự doanh của công ty; nghiên cứu các sản phẩm mới liên quan đến hoạt động tự doanh của công ty.
+ Tư vấn phát hành đối với các khách hàng là các tổ chức tài chính
+ Bảo lãnh và đại lý phát hành: xây dựng phương án bảo lãnh, đại lý phát hành đối với khách hàng; thiết lập duy trì quan hệ đối với các đơn vị có tiềm năng phát hành chứng khoán; phân tích, thẩm định và đề xuất thực hiện các phương án bảo lãnh phát hành chứng khoán đảm bảo an toàn và hiệu quả; tổ chức thực hiện đại lý, bảo lãnh phát hành theo phương án đã được phê duyệt.
+ Nhiệm vụ khác: xây dựng, nghiên cứu và đề xuất cải tiến quy chế, quy trình nghiệp vụ có liên quan; thực hiện công tác phân tích và báo cáo hoạt động nghiệp vụ tự doanh và bảo lãnh phát hành…
- Phòng quản lý danh mục đầu tư
+ Phát triển các sản phẩm quản lý danh mục đầu tư
+ Tiếp thị, tìm kiếm khách hàng sử dụng dịch vụ quản lý danh mục đầu tư + Thực hiện theo ủy thác của khách hàng
+ Theo dõi, hách toán, phân bổ giao dịch cho tài khoản ủy thác của từng khách hàng riêng biệt, thông báo thông tin tài khoản cho khách hàng.
+ Xây dựng nghiên cứu, đề xuất cải tiến các quy trình nghiệp vụ liên quan. + Thực hiện công tác phân tích, báo cáo hoạt động quản lý danh mục đầu tư.
- Phòng tư vấn tài chính doanh nghiệp
+ Thực hiện các dịch vụ tư vấn liên quan đến tài chính doanh nghiệp.
+ Tiếp thị, tìm kiếm khách hàng và thực hiện dịch vụ tư vấn ( tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp, cổ phần hóa, niêm yết, đăng ký giao dịch, lưu ký chứng khoán, tư vấn thành lập, chia tách, hợp nhất, sáp nhập doanh nghiệp).
+ Xây dựng, nghiên cứu, đề xuất cải tiến quy trình nghiệp vụ liên quan. + Thực hiện công tác phân tíchvà báo cáo kết quả hoạt động tư vấn TCDN.
Chức năng, nhiệm vụ của các phòng phụ trợ
+ Bộ phận hành chính tổng hợp: Bố trí, sắp xếp chương trình làm việc hàng tuần cho các phòng ban; thực hiện công tác văn thư lưu trữ và quản lý con dấu; phối hợp các bộ phận liên quan tổ chức các cuộc họp, hội nghị, hội thảo; thực hiện công tác lễ tân, tạp vụ…
+ Bộ phận quản trị tin học: quản trị hệ thống tin học; xây dựng kế hoạch, triển khai việc mua sắm thiết bị, phương tiện làm việc…
THỰC TRẠNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI AGRISECO
2.3.1 Quy trình thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam
Quy trình thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán của AGRISECO cụ thể như sau:
SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN
Phòng đăng ký, TTBT và lưu ký CK
Ngân hàng chỉ định thanh toán
Sơ đồ 2.2: Quy trình nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại AGRISECO
(1) Ký hợp đồng và mở tài khoản giao dịch
Khi có nhu cầu giao dịch chứng khoán qua AGRISECO, khách hàng sẽ ký hợp đồng mở tài khoản giao dịch chứng khoán và AGRISECO thực hiện mở tài khoản giao dịch cho khách hàng Hợp đồng mở tài khoản là một sự thỏa thuận giữa khách hàng và CTCK, theo đó CTCK thực hiện mở một tài khoản để lưu giữ, quản lý tiền, chứng khoán và thực hiện giao dịch chứng khoán cho khách hàng qua sở giao dịch chứng khoán.
(2) Khách hàng lưu ký chứng khoán trong trường hợp bán chứng khoán
(3) Khách hàng ký quỹ tiền trong trường hợp khách hàng mua chứng khoán
(4) Khách hàng đặt lệnh giao dịch tại phòng môi giới
Khách hàng có thể đặt lệnh trực tiếp tại quầy giao dịch bằng cách điền đầy đủ thông tin vào phiếu lệnh như: mã chứng khoán cần mua – bán, số lượng, giá, số tài khoản, ngày tháng, chữ ký… hoặc đặt lệnh gián tiếp qua điện thoại, fax, tài khoản trực tuyến…
(5) Phòng môi giới tiến hành đối chiếu số dư tiền (chứng khoán) với phòng kế toán
(6) Phòng môi giới chuyển lệnh của khách hàng vào hệ thống khớp lệnh của SGDCK phù hợp.
(7) Tại SGDCK: Kết quả khớp lệnh được gửi đến phòng đăng ký thanh toán bù trừ và lưu ký chứng khoán để bù trừ chứng khoán và tiền.
(8) Sau khi khớp lệnh, SGDCK gửi xác nhận kết quả giao dịch cho CTCK và Ngân hàng chỉ định thanh toán để ghi có tài khoản của CTCK bên mua, ghi nợ tài khoản của CTCK bên bán.
(9) Phòng môi giới xác nhận kết quả giao dịch cho khách hàng và cho phòng kế toán.
(10) Sau 3 ngày làm việc kể từ ngày giao dịch, Ngân hàng chỉ định và AGRISECO thực hiện thanh toán tiền
(11) Phòng kế toán tiến hành hạch toán tiền và chứng khoán vào tài khoản của khách hàng.
Mạng lưới của AGRISECO bao gồm:
- Trụ sở chính tại tầng 5 tòa nhà Artex, 172 Ngọc Khánh, Ba Đình, Hà Nội, Việt Nam.
- 2 phòng giao dịch tại Linh Đàm – Hà Nội và Quang Trung Hà Nội
- 3 chi nhánh: 1chi nhánh tại Hà Nội, 1 chi nhánh tại TP Hồ Chí Minh và 1 chi nhánh tại Tp Đà Nẵng.
- Đại lý nằm rải rác trên toàn quốc: Cần Thơ, Đồng Nai, Bình Dương, An Giang, Vũng Tàu…
Mạng lưới hoạt động của AGRISECO đã có mặt ở hầu hết các tỉnh thành phố lớn trong cả nước Nhưng nhìn chung, mạng lưới hoạt động của AGRISECO còn khá nhỏ hẹp chưa tương xứng với tiềm năng và chưa tận dụng được lợi thế của hệ thống chi nhánh ngân hàng mẹ trải rộng khắp 64 tỉnh thành Trong những năm qua, hoạt động của đại lý của AGRISECO đã góp phần không nhỏ đối với hoạt động môi giới của công ty Nên trong năm 2011 AGRISECO có kế hoạch mở rộng, tăng thêm các đại lý nhận lênh trên khắp cả nước.
2.3.3 Cơ sở vật chất kĩ thuật
AGRISECO có hệ thống cơ sở vật chất tương đối khang trang, hiện đại và thường xuyên được nâng cấp do những lợi thế về vốn và công nghệ mang lại Sàn giao dịch được trang bị thiết bị đèn chiếu sáng, bảng điện tử, ti vi, máy tính, ghế ngồi, điều hòa… phuc vụ khách hàng đến theo dõi và đặt lệnh giao dịch tại sàn thuận tiện thoải mái Bên cạnh đó, AGRISECO còn trang bị các hệ thống:
- Hệ thống phần mềm giao dịch: AGRISECO sử dụng hệ thống phần mềm giao dịch hiện đại Sau nhiều năm họat động thực tế và liên tục cải tiến, hệ thống phần mềm giao dịch của AGRISECO luôn đảm bảo an toàn giao dịch, xử lý tốt các nghiệp vụ hiện có tại TTCK Việt nam và thích ứng tốt với sự thay đổi về chính sách từ phía Sở GDKC – TP.HCM
- Hệ thống nhận và chuyển lệnh: AGRISECO có các kênh nhận lệnh bao gồm: nhận lệnh tại quầy đặt lệnh, qua điện thoại và qua Internet Thông qua hệ thống website của AGRISECO, nhà đầu tư có thể dễ dàng đặt lệnh mua bán chứng khoán
- Hệ thống trang tin điện tử: AGRISECO có trang tin điện tử, giúp cung cấp đầy đủ thông tin tài chính và giao dịch chứng khoán cho khách hàng và nhà đầu tư quan tâm: agriseco.com.vn
- Hệ thống máy tính và máy chủ: AGRISECO trang bị hệ thống với trên
200 máy tính cá nhân hiện đại, các phần mềm cài đặt trên máy đều là phần mềm có bản quyền Hệ thống máy chủ ứng dụng bao gồm 15 máy chủ, đảm bảo xử lý tốt các giao dịch phát sinh và các công việc nội bộ của công ty.
AGRISECO hiện có 162 cán bộ công nhân viên.Trong đó 35 người có trình độ trên đại học, 115 trình độ đại học Hầu hết các cán bộ cốt cán của công ty đều là những người công tác lâu năm trong lĩnh vực tài chính ngân hàng Các cán bộ nghiệp vụ hầu hết đều là các cán bộ trẻ, năng động nhiệt tình, say mê công việc, nhưng nhìn chung còn thiếu kinh nghiệm.
Bảng 2.7: Cơ cấu lao động của AGRISECO theo trình độ tại thời điểm 30/12/2010
Chỉ tiêu Số người lao động
Phân theo trình độ lao động 162
4 Sơ cấp/lao động phổ thông 3
Phân theo phân công lao động 162
(nguồn: AGRISECO) Đội ngũ môi giới của AGRISECO đã được trang bị kỹ năng chuyên môn tốt, luôn hăng hái nhiệt tình, thân thiện với khách hàng, có phẩm chất đạo dức nghề nghiệp tốt Hầu hết các nhân viên đã có chứng chỉ hành nghề phù hợp hoặc đang tham gia khóa đào tạo về chứng khoán của UBCK NN.
2.3.5 Các nghiệp vụ hỗ trợ cho hoạt động môi giới
Công tác phân tích thị trường được AGRISECO thực hiện thường xuyên, nghiêm túc, các chuyên gia phân tích của AGRISECO luôn theo sát diễn biến thị trường và có các báo cáo phân tích đánh giá đưa đến cho nhà đầu tư thông qua website của công ty Tuy nhiên do những khó khăn về nhân sự còn mỏng và phương tiện làm việc còn chưa đáp ứng được hoàn toàn các yêu cầu công việc nên hoạt động phân tích của AGRISECO chưa thực sự mạnh so với các CTCK khác.Các hoạt động hỗ trợ khách hàng thông qua các hoạt động phân tích, tư vấn đầu tư đang được AGRISECO đẩy mạnh trong thời gian này.
Về các nghiệp vụ phụ trợ cho nghiệp vụ môi giới:
- Lưu ký chứng khoán, AGRISECO nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực hiện các quyền liên quan đến sở hữu chứng khoán.
- Hoạt động quản lý thu nhập chứng khoán (quản lý cổ tức): AGRISECO tổ chức theo dõi tình hình thu lãi chứng khoán khi đến hạn gửi báo cáo cho khách hàng và đứng ra làm dịch vụ thu nhận, chi trả cổ tức cho các công ty cổ phần thông qua tài khoản của khách hàng mở tại công ty (nhận ủy quyền quản lý sổ cổ đông).
- AGRISECO cung cấp các dịch vụ hỗ trợ tín dụng bao gồm: Repo tái phiếu, ứng trước tiền bán chứng khoán và vay cầm cố chứng khoán.
Khi NĐT có nhu cầu về vốn trong thời gian nhất định mà không muốn bán chứng khoán của mình, nhà đầu tư có thể ký hợp đồng mua bán có kỳ hạn (Repo) với AGRISECO, trong đó cam kết sẽ mua lại số lượng chứng khaón đã bán này từ AGRISECO tại thời điểm xac định trong tương lai, với mức giá xác định tại thời điểm bán.
ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI AGRISECO .52 1 Kết quả đạt được
- Hai là, công ty đã xây dựng được một cơ cấu bộ máy tổ chức kinh doanh mang tính chuyên nghiệp với trụ sở chính tại Hà nội, chi nhánh tại Tp HCM và các đại lý ở các tỉnh thành phố trọng điểm.
- Ba là, về chất lượng dịch vụ: với mục tiêu phuc vụ khách hàng ngày một tốt hơn, công ty đã không ngừng cải tiến nâng cao chất lượng dịch vụ, nghiên cứu và đưa ra sản phẩm dịch vụ mới, cung cấp các dịch vụ hỗ trợ tiện ích như dịch vụ lưu kí chứng khoán, chuyển nhượng quyền mua cổ phần, ứng trước tiền bán chứng khoán… và mới đây công ty đã triển khai dịch vụ cầm cố chứng khoán.
Các hình thức nhận lệnh tuy còn hạn chế nhưng cũng đã đáp ứng được nhu cầu dặt lệnh của khách hàng, giải quyết sự quá tải cho sàn giao dịch, khách hàng có thể đặt lệnh trực tiếp, hoặc qua điện thoại, qua fax.
Cơ sở vật chất cũng ngày được cải thiện phục vụ tốt hơn cho hoạt động môi giới, Sàn giao dịch vừa được sửa chữa, bổ sung các quầy giao dịch để đáp ứng nhu cầu đặt lệnh của lượng lớn khách hàng hơn, hệ thống thông tin cũng được đầu tư cải tiến giúp cho việc thực hiện lệnh của khách hàng nhanh chóng hơn.
Xây dựng được đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp, được trang bị những kỹ năng chuyên môn và có đạo dức nghề nghiệp, luôn được khách hàng yêu mến tin tưởng.Trình độ tư vấn của nhân viên môi giới được nâng cao đáng kể, khách hàng đến với công ty không chỉ để thực hiện giao dịch mà còn nhận được những lời khuyên, tư vấn của nhân viên môi giới, uy tín của nhân viên môi giới ngày càng được nâng cao.
- Bốn là, về uy tín, thương hiệu: AGRISECO đã tạo dựng được uy tín và thương hiệu trong lĩnh vực chứng khoán, ngày càng được khách hàng yêu mến và tin tưởng
2.4.2 Tồn tại và nguyên nhân
Bên cạnh những kết quả đạt được, hoạt động môi giới AGRISECO vẫn còn một số mặt hạn chế cần có giải pháp khắc phục.
- Một là, số lượng tài khoản khách hàng mở tại AGRISECO giảm tương đối qua các năm, chiếm tỷ trọng khá thấp so với các công ty như CTCK SSI, CTCKBảo Việt (BVSC)…, chưa tương xứng với tiềm năng và lợi thế của công ty.
- Hai là, tỷ trọng doanh số giao dịch so với toàn thị trường ngày càng bị thu hẹp AGRISECO vốn là một trong những CTCK đầu tiên hoạt động trên TTCK Việt Nam, nhưng hiện nay thị phần của AGRISECO ngày càng giảm sút, bị các CTCK mới vượt qua.
- Ba là, doanh thu hoạt động môi giới tuy có tăng, chiếm tỷ trọng ngày càng cao trong tổng doanh thu song so với CTCK hàng đầu khác như SSI thì còn ở mức thấp hơn nhiều.
- Một là, trình độ đội ngũ nhân viên môi giới vẫn chưa đồng đều, đội ngũ nhân viên môi giới của AGRISECO còn mỏng, chưa đáp ứng được yêu cầu phát triển của công ty và đa số trong độ tuổi từ 23 -27 nên kinh nghiệm trong việc tiếp xúc khách hàng vẫn chưa thực sự cao Kiến thức về chứng khoán và TTCK của nhân viên môi giới vẫn chưa đồng đều nên vai trò môi giới tư vấn của nhân viên môi giới tại AGRISECO chưa được thể hiện triệt để.
- Hai là, hoạt động quảng bá, Maketing chưa thực sự được chú trọng Chính sách khách hàng của AGRISECO còn chưa được rõ ràng, toàn diện Còn chưa đưa ra những ưu đãi cho khách hàng mới, khuyến khích nhà đầu tư đến mở tài khoản tại AGRISECO.
- Ba là, hình thức giao dịch trực tuyến, AGRISECO đầu tư cho hình thức này còn hạn chế so với các CTCK khác
- Bốn là, sự phối hợp giữa các bộ phận chưa thực sự mật thiết, chặt chẽ Một số nghiệp vụ các tác dụng thúc đẩy, hỗ trợ cho nghiệp vụ môi giới như hoạt động nghiên cứu thị trường, hoạt động tư vấn, bảo lãnh phát hành tuy đã đạt được những kết quả của riêng mình song lại chưa thực sự tạo được sự liên kết, hỗ trợ đối với hoạt động môi giới.
Trong chương 2, chuyên đề đã đề cập một cách khái quát về quá trình hình thành và phát triển của CTCK Ngân Hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam và nêu lên thực trạng hoạt động môi giới tại AGRISECO được minh chứng bằng các số liệu cụ thể Từ đó, rút ra nhận xét, đánh giá chung về hoạt động môi giới tại AGRISECO, nêu lên những kết quả đạt được, những tồn tại và nguyên nhân làm cơ sở cho việc đề ra các giải pháp, kiến nghị để phát triển hoạt động môi giới tại AGRISECO.
CHƯƠNG 3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM – CHI NHÁNH GIẢI PHÓNG
3.1 Định hướng phát triển của Chính phủ và công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam – Chi nhánh Giải Phóng trong thời gian tới
3.1.1 Định hướng phát triển TTCK Việt Nam
PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM – CHI NHÁNH GIẢI PHÓNG
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI AGRISECO – CHI NHÁNH GIẢI PHÓNG
có cấu trúc, mô hình tổ chức hoạt động như các CTCK chuyên nghiệp trên thế giới
- Quy mô vốn điều lệ được nâng lên trên 2.000 tỷ đồng
- Phạm vi hoạt động được mở rộng thông qua các chi nhánh tại các tỉnh thành phố lớn trên cả nước, thành lập hệ thống các phòng giao dịch tại các trung tâm kinh tế của đất nước như Hà Nội, Đà Nẵng và Thành phố Hồ Chí Minh…
- Đối với hoạt động MGCK, được xác định là hoạt động quan trọng mang tính chất bề nổi, Công ty định hướng: nâng cao chất lượng hoạt động MGCK nhằm cung cấp dịch vụ một cách tốt nhất; hoàn thiện quy trình nghiệp vụ về MGCK; chú trọng tập trung phát triển phát triển đội ngũ cán bộ nghiệp vụ cả về số lượng và chất lượng
- Công ty tiếp tục chiến lược đầu tư vào nguồn nhân lực và cơ sở vật chất nhằm đưa Công ty phát triển bền vững, tuân thủ pháp luật, tích cực đóng góp cho sự phát triển của nền kinh tế nói chung và TTCK nói riêng.
- Nắm bắt thời cơ cũng như những thuận lợi nhằm duy trì, cải thiện vị trí của Công ty đồng thời phát triển hơn nữa vai trò và vị thế của Công ty trên TTCK Việt Nam và vươn ra thế giới.
- Xác định rõ dịch vụ chủ lực của Công ty, nâng cao dịch vụ hơn nữa, nhưng đồng thời vẫn tiếp tục chú trọng phát triển, mở rộng da dạng hóa các dịch vụ khác, cung cấp các sản phẩm phân tích và thông tin thị trường và các dịch vụ tiện ích phục vụ khách hàng
- Công ty cũng đề ra chiến lược đẩy mạnh các hoạt động như Bảo lãnh phát hành, Tư vấn, Tự doanh, đẩy mạnh bộ phận nghiên cứu phân tích và phát triển thị trường.
- Hoàn thiện hệ thống thông tin và website của Công ty.
3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả của nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Ngân Hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam – Chi nhánh Giải phóng
3.2.1 Nâng cao nhận thức về vai trò của nghiệp vụ môi giới chứng khoán
Trên TTCK, môi giới không chỉ là khâu bắt buộc phải có trong quá trình giao dịch, mà còn là một nguồn chỉ dẫn, tư vấn, chăm sóc rất hữu ích đối với người đầu tư Ở Việt Nam, nghề MGCK còn đặc biệt quan trọng vì so với các TTCK khác trên thế giới, TTCK Việt Nam còn khá non trẻ, thời gian tồn tại của thị trường chưa lâu, một bộ phận dân chúng Việt Nam vẫn còn xa lạ với thị trường Trong khi công chúng là đối tượng quan trọng có tiềm năng to lớn về vốn đầu tư và được coi là nguồn cung cấp vốn chủ yếu cho TTCK Muốn thu hút lực lượng này, cần phải nâng cao hiểu biết của họ về thị trường và tạo niềm tin của họ vào thị trường Người trực tiếp làm điều này chính là nhân viên môi giới Họ chính là lực lượng đưa kiến thức về TTCK vào dân chúng, cải thiện một cách đáng kể hiểu biết của dân chúng về lĩnh vực này Nếu không coi trọng đúng mức, hay đơn giản hóa, chúng ta sẽ bỏ qua một phương tiện hữu hiệu để thúc đẩy sự phát triển của thị trường.
3.2.2 Đổi mới công tác phát triển nguồn nhân lực, xây dựng đội ngũ chuyên viên môi giới chuyên nghiệp. Để phát triển hoạt động môi giới chứng khoán, công ty cần phải xây dựng một đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp, được trang bị đầy đủ kiến thức, kỹ năng hành nghề, đạo đức nghề nghiệp và có thái độ làm việc hăng hái nhiệt tình. Đặc biệt, trước những thử thách trong giai đoạn hội nhập và những yêu cầu ngày càng cao của NĐT thì AGRISECO phải có những biện pháp để xây dựng được một lực lượng nhân viên dày dặn kinh nghiệm, yêu nghề và có kiến thức hiểu biết về chứng khoán, thị trường chứng khoán và lĩnh vực Ngân hàng- Tài chính Ngoài chính sách tiền lương hợp lý mềm dẻo, môi trường làm việc lý tưởng, khuyến khích mọi người làm việc, thu hút nhân tài về làm việc cho công ty thì công ty cũng cần chú ý tạo điều kiện cho người lao động nâng cao trình độ học vấn, chuyên môn, ngoại ngữ thông qua đào tạo tại các cơ sơ hoặc tụ đào tạo Cụ thể như sau:
- Đào tạo bắt buộc các chứng chỉ về nghiệp vụ chứng khoán do UBCKNN tổ chức để cán bộ thi lấy chứng chỉ hành nghề chứng khoán AGRISECO có thể liên kết với Trung tâm nghiên cứu khoa học và đào tạo chứng khoán của UBCK tổ chức các khóa học về TTCK để nâng cao trình độ của nhân viên công ty nói chung và nhân viên môi giới nói riêng.
- Đào tạo tại chỗ áp dụng cho những nghiệp vụ mới của công ty, thực hiện tại công ty dưới hình thức giao việc có người kèm
- Tổ chức cho cán bộ tham gia các khóa học mở tại các Trường, Viện,Trung tâm tại Việt Nam AGRISECO có thể liên kết với những trường đại học có đào tạo về lĩnh vực Ngân hàng- Tài chính mà đặc biệt là TTCK - một chuyên ngành còn khá mới trong lĩnh vực đào tạo bậc đại học ở Việt Nam; như: Đại học Kinh tế quốc dân, Đại học Ngoại thương, Học viện tài chính, Học viện Ngân hàng…
- Đào tạo nước ngoài: tổ chức cho cán bộ tham gia các khóa đào tạo, thực tập tại các đối tác, cơ sở nước ngoài
- Đào tạo chuyên sâu: tài trợ cho cán bộ của công ty làm thạc sĩ hoặc tiến sĩ ở trong và ngoài nước.
- Ngoài ra vào buổi chiều, số lượng khách hàng đến công ty không nhiều, Công ty có thể xây dựng một chương trình là các buổi thảo luận về: Nhận định tình hình thị trường trong ngày, trong tuần, các kỹ năng tiếp xúc với khách hàng; Xu hướng phát triển của thị trường, từ những buổi thảo luận này, nhân viên trong công ty nói chung và nhân viên môi giới nói riêng sẽ nâng cao được trình độ hiểu biết về chứng khoán và thị trường chứng khoán, rút ra được những kinh nghiệm trong nghiệp vụ, trong việc giao tiếp với khách hàng…
Bên cạnh những kiến thức và kỹ năng chuyên môn mà một nhà môi giới cần phải có thì đạo đức nghề nghiệp cũng là một yếu tố quan trọng giúp nhà môi giới tạo dựng được lòng tin nơi khách hàng Do vậy yêu cầu đặt ra là nhân viên môi giới luôn phải trau dồi đạo đức nghề nghiệp và đặt lợi ích của khách hàng lên trên Về phía CTCK cần đưa ra những chuẩn mực đạo đức cụ thể đối với nhân viên của mình Cần có sự khên thưởng và xử phạt hợp lý Một số biện pháp nâng cao đạo đức nghề nghiệp của nhân viên môi giới như sau:
- Đưa bài giảng về đạo đức nghề nghiệp lồng vào trong nội dung bắt buộc đồng thời thiết kế bài thi sát hạch theo hướng thực tế buộc họ phải chỉ ra những quan điểm và hướng giải quyết.
- Thường xuyên tuyên truyền về những chuẩn mức đạo đức, lòng tự hòa nghề nghiệpc cho đội ngũ nhân viên hành nghề để họ tự cảm thấy cần thiết đặt lợi ích khách hàng lên trên hết, không những do thu nhập mà do lương tâm họ buộc phải làm như vậy.
MỘT SỐ KIÊN NGHỊ
AGRISECO vốn là CTCK do Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam thành lập Agribank là một ngân hàng có hệ thống chi nhánh, văn phòng giao dịch hoạt động mạnh trên cả nước Agribank đã hỗ trợ rất nhiều trong mọi hoạt động liên quan đến nguồn vốn của AGRISECO: tiền gửi đầu tư chứng khoán của NĐT tại AGRISECO đều được gửi tại Agribank Nguồn vốn hoạt động của AGRISECO cũng được gửi một lượng lớn vào Agribank Do vậy, mọi hoạt động của Agribank đều có những tác động trực tiếp đến AGRISECO Công ty có thể tận dụng mối quan hệ với ngân hàng mẹ trong những mặt sau đây:
- Về nguồn vốn: AGRISECO có thể huy động nguồn vốn từ Agribank. Agribank cũng có những nghiệp vụ hỗ trợ NĐT tại AGRISECO như: dịch vụ cho vay dưới hình thức cầm cố chứng khoán, ứng trước tiền bán chứng khoán Tuy hiện nay, Nhà nước đã có những văn bản pháp lý nhằm hạn chế hoạt động cho vay tín dụng với mục đích đầu tư vào TTCK nhưng Agribank và AGRISECO luôn cố gắng mang lại cho NĐT những cơ hội đầu tư, những dịch vụ tốt nhất.
- Về mối quan hệ với đối tác nước ngoài: của AGRISECO cần đưa ra các chiến lược hoạch định trung và dài hạn nhằm thu hút các nhà đầu tư nước ngoài, đặc biệt là các đối tác hiện thời của Agribank, không những trở thành đối tác của AGRISECO mà còn trở thành cổ đông của AGRISECO, đồng nghĩa với việc hợp tác nước ngoài trên cơ sở vốn Bởi trên thực tế nhân tố ngoại lực một khi biết kết hợp khéo léo với nội lực sẽ góp phần san sẻ bớt rủi ro kinh doanh nói chung và hoạt động môi giới nói riêng của AGRISECO.
Tóm lại, để phát triển hoạt động kinh doanh của mình mà đặc biệt là hoạt động môi giới thì AGRISECO phải luôn giữ gìn và khai thác tối đa mối quan hệ gắn bó truyền thống giữa Agribank và AGRISECO.
3.3.1 Với Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước Để phát triển hoạt động môi giới chứng khoán, nhiệm vụ không chỉ thuộc về từng công ty chứng khoán mà còn là trách nhiệm thuộc cơ quan chủ quản, cụ thể là UBCK NN UBCK NN cần có các biện pháp taọ dựng môi trường thuận lợi cho sự phát triển hoạt động môi giới chứng khoán ở các CTCK.
3.3.1.1 Hoàn thiện hệ thống pháp lý Để TTCK hoạt động một cách hiệu quả cần có hệ thống pháp luật chặt chẽ và đồng bộ Luật chứng khoán đã ra đời và có hiệu lực từ ngày 01/01/2007 là văn bản pháp lý cao nhất điều chỉnh hoạt động của TTCK Tuy nhiên, trong quá trình thực thi luật cần có các văn bản hướng dẫn Có nhiều vấn đề thuộc lĩnh vực chứng khoán chưa có văn bản hướng dẫn, quy địng điều chỉnh Nhằm xây dựng một TTCK phát triển ổn định, công bằng và hiệu quả, trong thời gian tới UBCK NN cần nhanh chóng có kế hoạch phối hợp với các cơ quan chức năng liên quan ban hành các văn bản quy định hướng dẫn mới, đồng bộ với luật và các văn bản, quy định khác Đồng thời cần kiện toàn, sửa đổi các văn bản đã ban hành cho phù hợp với diễn biến của TTCK.
3.3.1.2 Có biện pháp điều tiết cung cầu hợp lý
Thị trường chứng khoán Việt nam đã trải qua hơn 9 năm hình thành và phát triển Trong suốt quá trình đó đã có nhiều thời điểm thị trường có sự mất cân bằng cung cầu rất lớn, đặc biệt là trong thời kỳ đầu hàng hóa thiếu cả về số lượng và chất lượng- cung hàng hóa khan hiếm chưa đáp ứng được nhu cầu của người đầu tư. Thời điểm hiện nay thì lượng cung lại khá lớn, lượng cầu giảm dẫn đến sự giảm giá dữ dội của thị trường, gây nên tâm lý hoang mang cho các nhà đầu tư Để thị trường phát triển bền vững và ổn định, UBCK NN và các cơ quan chính phủ cần có biện pháp điều tiết cung, cầu hợp lý trong từng thời kỳ.
Các biện pháp tăng cung hàng hóa cho thị trường
Thúc đẩy qua trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước diễn ra nhanh và hiệu quả hơn Lựa chọn các doanh nghiệp, các ngân hàng thương mại cổ phần có đủ điều kiện để phát hành cổ phiếu theo hướng gắn liền với tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, phát hành cổ phiếu ra công chúng và niêm yết trên TTCK Mở rộng việc chuyển các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài thành công ty cổ phần và có chính sách khuyến khích các doanh nghiệp tham gia niêm yết trên thị trường tập trung. Đa dạng hóa các chủng loại hàng hóa trên thị trường Hiện nay, các chủng loại hàng hóa trên thị trường còn khá đơn điệu, việc đa dạng hóa các loại hình không chỉ tạo ra sự phong phú, đa dạng của các sản phẩm tài chính mà còn tạo điều kiện tăng thêm dung lượng của thị trường, tăng khả năng lựa chọn các phương án trong danh mục đầu tư Chính phủ cần phát hành nhiều loại hình trái phiếu với thời hạn đáo hạn khác nhau, với lãi suất thay đổi căn cứ vào tình hình thực tế của thị trường tài chính trên cơ sở bảo vệ lợi ích nhà đầu tư Đối với cac công ty, không chỉ thuần túy phát hành cổ phiếu mà cần phát hành thêm các loại trái phiếu, phát triển các loại chứng khoán phái sinh như: quyền mua cổ phần, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai…
Các biện pháp kích cầu
Hiện nay cón khá nhiều người dân Việt nam chưa chọn chứng khoán là kênh đầu tư vốn của mình mà lựa chọn vàng, bất động sản hay gửi tiết kiệm ngân hàng… và nguồn vốn tiềm ẩn trong dân cư còn khá lớn Điều này có thể do họ chưa có thông tin, chưa am hiểu về thị trường chứng khoán hoặc có thể do bộ phận dân cư này chưa tin tưởng vào sự công bằng, ổn định và khả năng sinh lời từ việc đầu tư chứng khoán, hoặc đang chờ đợi các tín hiệu khả quan hơn từ thị trường, từ phía chính phủ Để có thể đưa chứng khoán đến với đông đảo người dân thì cần tuyên truyền phổ biến kiến thức về chứng khoán và TTCK đến với công chúng đầu tư. Ngoài ra để tạo lòng tin cho công chúng và sự minh bạch của thị trường, cần áp dụng chế đọ công bố thông tin công khai minh bạch, chính xác Đồng thời, UBCK
NN cần đưa ra các chế tài xử phạt nghiêm minh, triệt để các trường hợp vi phạm.
Tạo điều kiện cho các tổ chức cá nhân góp vốn hình thành các quỹ đầu tư đưa vào áp dụng công ty đầu tư chứng khoán phát hành riêng lẻ, cho phép các doanh nghiệp nhà nước được sử dụng các nguồn vốn không phải do ngân sách nhà nước cấp để đầu tư vào TTCK Thu hút luồng vốn đầu tư nước ngoài theo hướng tăng cường tính công khai minh bạch và chế độ báo cáo đăng kí đầu tư nước ngoài Công bố danh mục ngành nghề kinh doanh có kiểm soát tỷ lệ vốn của nhà đầu tư nước ngoài và quản lý tốt hơn nguồn vốn này.
Phối hợp tốt hơn các chính sách tài chính- tiền tệ để tạo sự kích cầu linh hoạt và có hiệu quả, chuyển sang phương thức mới kiểm soát vốn tín dụng vào chứng khoán có hiệu quả hơn, tiếp tục có các chính sách biện pháp kích cầu tiêu dùng và xuất khẩu
Ngoài ra về phí nhà nước cần xem xét lại việc đánh thuế thu nhập đối với nhà đầu tư chứng khoán Cần nhìn nhận các khoản đầu tư chứng khoán như đầu tư trung và dài hạn để tạo công ăn việc làm, đầu tư mở rộng sản xuất của doanh nghiệp… nếu chỉ hướng đến việc thu thuế, nhất là trong thời điểm hiện tại có thể làm ảnh hưởng đến động lực đầu tư của nhà đầu tư, có thể sẽ gây ra tình trạng bán tháo của các nhà đầu tư nhằm tránh các khoản thu thuế sẽ phải trả Như vậy, sẽ khiến thị trường gặp phải nhiều khó khăn.
3.3.1.3 Tích cực phổ biến kiến thức rộng rãi cho công chúng đầu tư Để TTCK phát triển hơn nữa, UBCK NN cần có các biện pháp để phổ biến kiến thức về chứng khoán cho đông đảo người dân Các biện pháp có thể tiến hàng như sau:
- Tăng cường tổ chức các buổi hội thảo, nói chuyện về TTCK, mở cửa tự do để khuyến khích đông đảo các thành phần tham gia.
- Tổ chức các chương trình tìm hiểu chứng khoán và TTCK trên các phương tiện thông tin đại chúng như phát thanh truyền hình Hàng tuần có các chương trình bình luận về chứng khoán và TTCK khoán trên truyền hình có sự tham gia của các chuyên gia hàng đầu trong lĩnh vực chứng khoán, thay vì các chương trình bình luận chung chung như hiện nay.
- Phát hành thêm các tài liệu về chứng khoán phục vụ cho nhu cầu tìm hiểu của nhà đầu tư và sinh viên chuyên ngành.
- Xây dựng thư viện điện tử chứng khoán để cho mọi người có thể truy cập tìm hiểu các kiến thức về chứng khoán và TTCK.
- Mở thêm các trung tâm đào tạo về chứng khoán tại các tỉnh, thành phố lớn theo hướng ngày càng chuyên nghiệp hơn, chất lượng hơn thay vì chỉ tập trung tại Hà Nội và Tp HCM hay việc đào tạo ồ ạt chỉ chạy theo nhu cầu của thị trường và còn hời hợt như hiện nay.
3.3.2 Với Hiệp hội kinh doanh chứng khoán VFAI
VFAI cần triển khai thêm nhiều công tác có ý nghĩa đối với các hội viên là các CTCK:
